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瀚亞投信(未)公司新聞
【台北訊】近來，日本股市持續展現強勁上漲動能，引發台灣投資者的高度關注。根據最新數據，今年以來日經225指數的漲幅已達8.28%，顯示出日本股市的強勁表現。在這股熱潮中，台灣的瀚亞投信也積極為投資者提供日本市場的投資策略。 今年，日本「春鬥」勞資談判的展開，對於日本經濟的穩定增長具有重要作用。官方對於春季工資談判結果的重視程度不低，因為薪資增長與通膨水準的穩定性將直接影響日本經濟體質。瀚亞投信的研究團隊指出，今年春鬥薪資談判的加薪幅度有望超越去年，創下新高。 瀚亞投信的研究團隊進一步分析，日本企業加薪的關鍵因素在於確保充足的勞動力，這反映了經濟復甦的強烈需求。去年春鬥薪資談判的加薪幅度已創下30年來新高，預計今年將會更高。此外，美國經濟的軟著陸以及春鬥結果，都讓多數大企業願意提供更高的加薪幅度。 在外資方面，根據日本財務省的統計，截至1月20日，外資已連續三周加碼日股，今年來外資在日股的買超金額累計達1.78兆日圓。這一數據反映了外資對於日本股市的信心。 瀚亞投信的專家們認為，儘管日銀預計2023年GDP成長率將下修至1.8%，但對2024年的預測則上修至1.2%，這表明日本經濟呈現穩定擴張的趨勢。在製造業、半導體、工具機等領域，日本企業將是市場的領漲者。 對於日圓未來一年的走勢，市場普遍預測將落在135至145日圓兑1美元之間。瀚亞投信的研究團隊表示，匯率變動對日本企業的毛利率有影響，但與美國企業相比，日本企業的毛利率仍具有吸引力。此外，日圓匯率的走強將有利於降低通膨，因此投資者不必過度擔心。 總結來說，瀚亞投信強調，對於尋求跨國投資的投資者來說，日本股市是一個值得關注的市場。瀚亞投信將繼續為投資者提供專業的投資建議，助投資者掌握市場的投資機遇。
美國聯準會今年有望展開降息，美元指數可望進一步回落，這個時機讓新興債市場看起來相當吸引人。投信界的大佬們都看好了這波機會，特別是瀚亞投信這家台灣知名公司，他們對新興債市場的未來前景相當樂觀。 瀚亞投信的研究團隊指出，美元指數與新興債市場的走勢往往是相反的。現在美元指數還處於相對高位，未來有著不小的回落空間。再加上美聯儲降息的利多，新興債市場的表現將會更加亮眼。因此，瀚亞投信建議投資者可以加碼布局新興債市場。 新興市場的基本面和債務狀況逐漸穩健，加上匯率控管和利率緩衝的改善，使得未來的宏觀風險得到緩解。去年，新興市場在面對外部風險時，憑藉著低負債和高儲蓄，成功抵禦了美聯儲放鴿的風波。隨著外部風險的消除，主權債沒有發生違約事件，這對市場情緒是一大好兆頭。 去年新興債指數的總報酬達到11%，其中票息收入是主要來源，也有小部分的資本利得。今年，投資環境對新興債市場更加有利，投資者除了能夠獲得高息收入，還可以期待資本利得的增長。 台新ESG新興市場債券基金的經理人尹晟龢表示，新興市場的經濟結構比以往更加健康，央行有著更多的貨幣政策空間，可以確保金融穩定和吸引外資。境內銀行的貸款和債券發行也為企業提供了良好的流動性支持。 去年發行的新興投資級企業債的平均票面利率比到期債券高1.5%，這個數字顯示了升息對企業再融資成本的影響並沒有預期的那麼大。瀚亞投信看好亞洲地區和拉美地區，這些地區的內部融資利率低，將為當地發行人提供良好的流動性支持。 安聯投信則認為，市場焦點轉向降息，債券市場有望轉為多頭。在債券策略上，建議投資者增加存續期、布局信用債，並留意市場波動度。雖然美日貨幣政策的不確定性可能引發市場擔憂，但這些因素都值得投資者密切關注。
瀚亞投資全球新興市場債券基金研究團隊表示，新興市場穩健的基 本面與債務狀況與匯率控管好轉及充足的利率緩衝，大幅減緩未來的 宏觀風險，使新興債防禦力更加提升。去年新興市場憑藉著低負債、 高儲蓄底氣，撐到聯準會鬆口放鴿，隨外部因素風險消除，主權債未 發生新違約事件，尤其是那些面臨債務危機的新興國家，本身就給予 較高的風險補償，在去年較溫和的市場情緒下，逆勢創造出較高報酬 。
去年新興債指數最終總報酬為11％，主要貢獻來自於票息收入，最 終也有小部分的資本利得。展望今年，投資環境更加有利於新興債表 現，投資人除了享有高息收，資本利得也將值得期待。
台新ESG新興市場債券基金經理人尹晟龢指出，新興市場經濟結構 相較以往更加健全，且在貨幣政策上，新興市場央行有更多貨幣政策 迴旋空間，來確保金融穩定與維持外國投資；境內銀行貸款和境內債 券發行，也支持新興市場企業流動性管理，以及境內外債務置換。
去年迄今發行的新興投資級企業債的平均票面利率比到期債券高1 .5％，該數值反映升息對企業再融資成本的上升沒有預期來的大。操 作上，看好具有較低利率的亞洲地區，以及正處降息環境的拉美地區 ，其境內具競爭力的融資利率，會為該國發行人提供流動性支持。
安聯投信認為，市場焦點轉向降息，債券市場有望轉為多頭，在債 券策略部分，建議把握三原則，即增加存續期、布局信用債、留意波 動度，但仍須留意波動度可能對信用債利差表現的影響。美日貨幣政 策部分，考量美國維持高利率時間太久，或日本央行貨幣政策轉向， 都可能引發市場對景氣與流動性的擔憂。
法人認為，日本「春鬥」勞資談判展開、最新貨幣政策按兵不動，儘管短線上走勢有些波動，但全年在基本面佳、政策改革發揮綜效之際，股票走勢向上的格局未變，投資人可定期定額布局日本股票基金，掌握上漲動能。
今年日本「春鬥」勞資談判已在東京展開，日本官方也相當重視春季工資談判結果，因為薪資增長與穩定溫和通膨水準代表日本經濟體質更強韌，將能推動日本貨幣政策走向正常化。
元大日本龍頭企業基金研究團隊表示，日本企業加薪最主要考量因素在於確保充足勞動力，顯示經濟復甦熱度對人力需求強勁。
2023年春鬥薪資談判取得3.6%的加薪幅度，創下1993年來新高，一反過去都在2%徘徊的低水準，今年加薪幅度有機會再超越去年水準。
瀚亞投資-日本動力股票基金研究團隊表示，觀察美國經濟走向軟著陸，以及今年春鬥結果，多數大企業願意加薪幅度達4至6%，幅度高於去年，再加上通膨心理因素影響下，今年日本整體薪資成長有望維持甚至優於去年。
目前外資已積極進駐日股卡位包括製造業復興、經濟復甦等轉機利多，根據日本財務省25日統計資料，截至1月20日，外資已經連續三周加碼日股，今年來外資在日本股市買超金額累計達1.78兆日圓。
日銀雖下修2023年GDP預估成長率為1.8%，但上修2024年成長率為1.2%，透露日本經濟呈現穩定擴張趨勢。
其中看好日本經濟命脈的製造業將是領漲者，像是受惠AI及自動化浪潮的半導體、工具機、觀光帶動的內需、銀行類股都具領先動能。
市場多數對於日圓未來一年走勢定位不變，多落在135至145日圓兌1美元。
瀚亞投資-日本動力股票基金研究團隊表示，匯率變動對出口導向與國內內需主導的企業來說，毛利率影響或許受顯著匯率差異影響，但與美國企業相比，日本企業毛利率仍相對具有吸引力；若日圓急速走強，對毛利率或許有部分影響，但日圓匯率走強則有利降低通膨，投資人不需要過度擔心。
台股市場在法說會及美股漲勢的帶動下，近日回測季線後跳空上漲，技術面上形成止跌訊號。其中，瀚亞投信台股投資總監劉博玄指出，台積電法說會報喜，加上AI族群點火，成功激勵台股大盤走勢擺脫低迷情緒。不過，他同時提醒，第一季適逢產業淡季，加上台股評價偏高、選前觀望情緒較濃厚，短線盤勢易受消息面影響而走入震盪，投資人操作不宜追高，應居高思危，採逢低布局介入。 劉博玄進一步表示，近期美國消費電子展（CES）剛落幕，AI成為最大亮點，2024年市場也相當期待AI PC/NB的問世，有望帶動換機潮。在百花齊放的應用下，受惠的台廠將更廣泛，看好記憶體、網通、零組件等電腦周邊全年都會有亮眼的表現。 另一方面，日盛投信台股投資研究團隊則認為，台灣半導體龍頭廠強勁的營運展望為AI前景挹注信心，市場風險情緒改善。台股短線跌幅已大，日KD指標已達低檔嚴重超賣區，指數跌深就是最大利多，加上近期成交量縮，後市回穩機率大升，績優股產生難得的介入時點。 統一奔騰基金經理人陳釧瑤則看好半導體景氣周期在AI新應用導入後，將進入四年一周期換機潮的PC/NB等利多，帶動半導體供應鏈進入正向循環。她認為，AI是短期獲利有上修空間的族群，看好未來受惠晶片規格提升的零組件族群、大型雲端網路業者自研AI晶片帶動的半導體IP廠商和相關ODM組裝廠。 日盛投信還預測，今年半導體出貨有望恢復到年增長軌道上，推升整體產值轉為正成長，上升循環再度開啟。隨著CoWoS產能開出，AI商機延燒，AI伺服器有機會在今年大量出貨，2023至2024年進入高成長，分別年增42%、80%，AI伺服器出貨量將持續攀升，並可大幅提升關鍵零組件內涵價值。
瀚亞投信台股投資總監劉博玄表示，台積電法說會報喜，加上AI族群點火，激勵台股大盤走勢擺脫低迷情緒。
不過，第1季適逢產業淡季，加上台股評價面偏高、選前觀望情緒較濃厚，短線強力反彈之餘，盤勢易受消息面影響而走入震盪，建議投資人操作不宜追高，應居高思危，採逢低布局介入。
日盛投信台股投資研究團隊表示，台灣半導體龍頭廠強勁的營運展望為AI前景挹注信心，市場風險情緒改善。台股短線跌幅已大，日KD指標已達低檔嚴重超賣區，指數跌深就是最大利多，加上近期成交量縮，後市回穩機率大升，績優股產生難得的介入時點，台股季線有機會形成強而有力的支撐。
美國消費電子展（CES）剛落幕，劉博玄認為，AI成最大亮點，2024年市場也相當期待AI PC/NB的問世，有望帶動換機潮，百花齊放的應用下，受惠的台廠將更廣泛，看好記憶體、網通、零組件等電腦周邊全年都會有亮眼的表現。
統一奔騰基金經理人陳釧瑤表示，半導體景氣周期在AI新應用導入、今明年起將進入四年一周期換機潮的PC/NB等利多，將帶動半導體供應鏈進入正向的循環。
AI是短期獲利有上修空間的族群，看好未來受惠晶片規格提升的零組件族群、大型雲端網路業者自研AI晶片帶動的半導體IP廠商和相關ODM組裝廠。
在半導體部分，日盛投信認為今年出貨有望恢復到年增長軌道上，推升整體產值轉為正成長，上升循環再度開啟，各題材產業將重新開始輪流表態。
隨著CoWoS產能開出，AI商機延燒，AI伺服器有機會在今年大量出貨，2023~2024年進入高成長，分別年增42%、80%，AI伺服器出貨量將持續攀升，並可大幅提升關鍵零組件內涵價值。
【台灣新聞記者報導】 哇塞，最近日股可是超火紅啊！因為有我們台灣的瀚亞投信帶頭，日股都突破2023年6月以來的整理區間，直衝36,000點關卡，創下34年來新高啦！真是壯觀啊～ 瀚亞投信的研究團隊說，從今年開始，日本政府推動的NISA（小額投資免稅制度）讓許多民眾都興起投資的興趣，預估資金流入會從去年的3.3兆日圓，增加到2027年的56兆日圓，看起來要翻70倍哦！ 他們還提到，現在NISA內資主要流入的是製造業和金融保險，這跟元大日本龍頭企業基金的投資方向不謀而合，所以現在投資日股正是好時機！ 再來，外資對日本股市的興趣也是與日俱增，讓日經指數持續創新高。雖然短線有點虛晃晃的，但中長線的上涨動能還是相當強勁的，所以投資人可以試著定期定額投資日本基金，既降低資金波動，又能掌握行情哦！ PGIM保德信的策略成長ETF組合基金經理人許（豊弟）則提到，雖然外國遊客來日遊的數量回升，但日本內部消費動能還是偏弱，因為實質薪資年增率還是負成長，民生消費也受到通膨的影響。 但他也強調，日本第二季的經常性利益總金額創下2011年以來新高，外資持有日股的比重還不高，未來的加碼空間還是很大的！一旦外資買盤進來，再加上企業獲利成長，後市表現肯定可期！ 所以啊，現在投資日股，就是投資未來的機會！把握住這個時機，未來的投資回報一定會讓你驚喜连连的！
台灣投信業界近日針對境外基金市場的趨勢進行深入分析，指出2023年境外基金全年淨申購金額達1,179.8億元新台幣，年底國人持有金額則攀升至3.83兆元，年增長達11.2%。在這股境外基金熱潮中，固定收益型與平衡型商品表現亮眼，全年淨申購金額分別為1,125.4億元與1,066.8億元，至去年12月底，持有金額也分別達到1.5兆與8,875億元。 不過，去年12月境外基金整體呈現淨流出，達214.31億元，但令人意外的是，國人持有金額反而月增1.7%。分析指出，這是因為股債市場在去年12月齊揚，投資人提前獲利了結，導致淨申購金額雖為負值，但國人持有金額仍呈上升趨勢。 瀚亞投資的優質公司債基金研究團隊則指出，隨著美國聯準會利率政策態度轉向鴿派，資金逐漸流入固定收益資產。在這樣的背景下，中長期投資等級債更受資金青睞，未來投資等級債的資金行情值得期待。該團隊建議投資人逐步將長期投資金布局在投資等級債，既能兼顧收益與基本面。 美國貨幣市場基金規模在疫情期間約在2.5兆至3.5兆美元間，經歷疫情與美國大幅升息後，規模來到5.9兆美元新高水位。預計在未來降息後，利率水準降低下，將迫使資金從貨幣市場流出，移轉至收益率高且基本面健康的投資等級債。 安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶則強調，多重資產類型基金因為資產多元且分散，能夠在不同市場狀況下掌握不同的投資機會，並在市場震盪時提供下檔保護。謝佳伶建議今年投資人應做好資產配置，關注多元化、強資產、強勢貨幣三個重點，並與固定收益資產互為搭配，建立長期持有的核心部位。她建議固定收益商品可選擇複合型債券及確定性較高的債券型商品，如短年期非投資等級債，以高殖利率、低利率風險、低信用風險、美元資產作為核心部位。
元大投信表示，日本鼓勵國內民眾投資的今年1月1日新NISA（小額 投資免稅制度）上路，日本政府預估潛在資金流入將從去年的3.3兆 日圓，成長至2027年的56兆日圓，目標5年成長70％，據統計目前NI SA內資主要流入類股為製造業（占比50％）、金融保險（占比20％） ，兩者與元大日本龍頭企業基金現階段布局方向一致，適合藉此參與 日股新高行情。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊指出，2024年以來外資持續回 流日本股市，促使日經指數多頭態勢延續當中，不斷突破泡沫危機以 來新高點，甚至有機會在企業財務重整的改革下，使指數衝到歷史高 點；短線漲多後，指數走勢易受獲利了結買壓影響走弱，但日股中長 線上漲動能仍相當強勁，建議投資人可定期定額方式布局日本基金， 降低資金波動之外，還能掌握行情。
PGIM保德信策略成長ETF組合基金經理人許（（豊弟））勻認為， 日本由旅遊業帶動內需，目前外國遊客消費維持強勁，大陸旅遊人數 回升至疫情前的35％，香港旅遊人數已回升至102％，美國遊客大幅 成長至123％，但日本內部消費動能仍顯疲弱，主因為實質薪資年增 率仍為負成長，民生消費受通膨影響甚鉅，因此，日銀今年的重點在 於日本通膨可否持穩在2％以上，並於實質薪資轉正後，才考慮升息 的機率較大。
從企業獲利角度分析，許（（豊弟））勻強調，日本第二季經常性 利益總金額創2011年以來新高，超過30兆日圓，看好日本企業獲利金 額創新高，有利提升日股評價面，同時外資目前持有日股水位仍偏低 ，未來加碼空間仍大，一旦日股獲得外資買盤，搭配企業獲利成長， 後市表現可期。
就去年12月觀察，境外基金單月整體淨流出為214.31億元，國人持有金額反而月增1.7%。其中固定收益基金較為熱門，是四大主要資產類別唯一單月淨申購金額為正。投信業者指出，去年12月股債齊揚，投資人提早獲利了結，導致淨申購金額雖為負值，但國人持有金額仍上升。隨聯準會態度轉向鴿派，資金逐漸流入固定收益資產。
瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊表示，受惠於美國聯準會利率政策態度轉向鴿派，相對非投資等級債、新興市場債、貸款等主要資產，中長期投資等級債更受資金青睞；未來投資等級債的資金行情值得期待，建議投資人可逐步將長投資金布局在投資等級債，可兼顧收益與基本面。
瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊指出，美國貨幣市場基金規模在疫情期間約在2.5兆至3.5兆美元間，經歷疫情與美國大幅升息後，規模來到5.9兆美元新高水位。預料在未來降息後，利率水準降低下，將迫使資金從貨幣市場流出，移轉至收益率高且基本面健康的投資等級債。
安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示，多重資產類型基金因為資產較為多元且分散，在不同市場狀況下，可掌握不同的投資機會，在市場震盪時也較能夠提供下檔保護。
今年投資人做好資產配置更為關鍵，建議可掌握多元化、強資產、強勢貨幣三個重點，與固定收益資產互為搭配，建立長期持有的核心部位。固定收益商品可選擇複合型債券及確定性較高的債券型商品如短年期非投資等級債，以高殖利率、利率風險低、信用風險低、美元資產等作為核心部位。
台灣金融市場近期受到美國聯準會政策轉向寬鬆的正面影響，全球資本市場情緒沸騰，其中印度股市更是表現亮眼，指數衝破72,000點大關。隨著印度大選即將到來，執政黨有望連任，經濟政策得以延續，市場不確定性逐漸降低，外資與散戶情緒轉為樂觀，印度股市漲勢強勁。瀚亞投信的分析師們預測，2024年印度股市續漲動能依然強大，投資人可趁機布局股、債等相關商品。 根據瀚亞投信最新的「印度溫度計」指標，12月的指數已經強漲至116.6，處於「股債均衡配置區」。隨著股市評價的上升，指標將逐漸逼近「加碼債券部位區」，因此當前投資人應該合理分配印度股票及債券的持有部位。 ICICI保誠資產管理指出，聯準會利率政策的轉向寬鬆將導致全球資金從美國流向成長較快的新興國家經濟體，印度將是其中的受惠國。預期印度股市將重新受到外資的青睞，後市行情值得期待。 儘管印度股市總體經濟強勁，但股市估值並不低廉。瀚亞印度基金經理人林庭樟建議，投資人應採取多重資產配置方式，合理分配印度股債的投資比例，以降低持有部位的波動度。 林庭樟強調，在印度大選、貨幣寬鬆、原油價格走勢、地緣政治、外資與散戶投資情緒轉向樂觀的多重影響下，印度指數有望維持強勁上漲。印度股市評價雖然處於高檔，但估值屬於合理範圍，且下方有明顯支撐。目前市值╱GDP比約120%，尚未達到2007年時的巔峰值，仍有上升空間。 群益印度中小基金經理人林光佑也對印度股市持樂觀態度。他指出，印度總體企業基本面強勁，服務業和製造業的PMI均持續保持在擴張水準，通膨狀況可控，央行維持利率不變，並將2024財年GDP成長率預估至7.0%。在外資資金回補和內資定期定額持續穩定流入的背景下，印度股市將迎來大選帶來的選舉行情，市場氛圍正向，看好股市表現延續。
根據瀚亞投資-印度溫度計最新指標顯示，2023年12月強漲至116.6，處「股債均衡配置區」，隨著股市評價上升，指標也逼近「加碼債券部位區」，當前投資人應合理均衡分配印度股票及債券的持有部位。
ICICI保誠資產管理表示，聯準會利率政策轉向寬鬆後，預料全球資金將開始從美國移轉至成長相對較快的新興國家經濟體，印度有望成為其中一個受惠國，預期印度股市也將重新受到外資青睞，後市行情值得期待。
儘管印度的總體經濟強勁，但股市估值並不便宜，建議投資人以多重資產的配置方式，合理分配印度股債的投資比例，以降低持有部位的波動度。
境內印度股票型基金規模最大的瀚亞印度基金經理人林庭樟分析，印度股市在大選、貨幣寬鬆、原油價格走勢、地緣政治、外資與散戶的投資情緒轉向樂觀下，印度指數有望維持強勁的上漲態勢。
印度股市評價雖然在高檔，但仍屬合理，且下方有支撐，目前市值╱GDP比約120%，尚未達到2007年時的巔峰值，仍有上調空間。建議投資人可定期定額布局印度基金，參與印度經濟發展的黃金十年。
群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度總經企業基本面仍強勁，無論是服務業或製造業PMI都仍持續保持在擴張水準，通膨狀況可控令央行維持利率不變，並調高2024財年GDP成長率至7.0%。
資金面來看，外資資金重新回補印度股市，印度成為2023年外資最青睞的新興亞股，內資定期定額持續穩定流入，且接下來印度將迎大選，市場開始走選舉行情，在基本面與獲利面強勁支撐，及市場氛圍正向之下，仍看好印度股市表現延續。
台灣股市動態：瀚亞投信看好日股長線投資機會
近期日股漲勢如虹，創下33年來新高，台灣知名投信瀚亞投信也對日股前景保持樂觀態度。根據瀚亞投信的研究團隊分析，日本企業在通縮轉向通膨的大環境下，表現出強大的成本轉嫁能力，這對股價上漲產生了積極影響。
瀚亞投信強調，由於海外投資人對大陸的短期展望偏保守，全球基金也紛紛調低對大陸的曝險，這讓日本股票成為全球資金的新熱點。隨著日本企業盈餘在近十年呈現高增長，預計2024年財務重整將持續進行，日本企業獲利成長空間頗受期待。
元大日本龍頭企業基金研究團隊也指出，日股在經濟復甦和製造業財報亮麗的背景下，吸引了內外資金湧入，成為2024年投資人海外市場的優先選擇。
瀚亞投信建議投資人透過定期定額的方式介入日本股票基金，以掌握後市行情。同時，對於日本地震對股市的影響，野村基金（愛爾蘭）日本策略價值團隊表示，雖然短期的震盪難免，但最終還是會回歸基本面，建議投資人在震盪時機可考慮重新啟動定期定額扣款，搭配單筆投入，以掌握後市行情。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊指出，日本企業在通縮轉向通 膨的大環境下，展現高度的成本轉嫁能力，很大程度反映在售價上漲 與轉嫁至消費者身上；同時海外投資人對大陸短期展望仍偏向保守， 全球基金也接連下調對大陸的曝險，日本股票也從中成為超越大陸的 全球資金新熱點。
瀚亞團隊認為，現任首相岸田文雄也將延續安倍政府政策，使日本 企業盈餘在近十年呈現高度成長，增幅勝過美國與歐洲企業；預期日 本2024年財務重整將持續發酵，在削減成本有成之下，日本企業獲利 成長空間值得期待。日本股票仍具一定的吸引力，中長期持續看好下 ，建議投資人以定期定額方式介入日本股票基金，掌握行情。
元大日本龍頭企業基金研究團隊分析，日股受惠日本經濟復甦、製 造業財報亮眼，內外資齊進資金行情，持續是2024年投資人海外市場 優先加碼標的。
觀察日本企業獲利成長力佳，薪資上漲與通膨溫和增長，都實質推 動日本經濟走出通縮，並反映在日股上漲，目前日股的東證指數本益 比約15.2倍，相較於美股S ＆ P500指數21.8倍為低，正吸引全球包 括股神巴菲特等大型機構資金湧進，國內投資人可以先用單筆投入卡 位，再搭配定期定額加碼參與後續行情。
至於日本震災是否帶來影響，野村基金（愛爾蘭）日本策略價值團 隊強調，日本半導體產業受這次地震的影響有限，日股短期震盪難免 ，最終仍將回歸基本面走升機會高，趁著震盪整理時，可考慮重新啟 動定期定額扣款搭配單筆入手日本基金，掌握後市行情。
台灣投資市場近期掀起一股債券投資風潮，根據美銀美林最新調查報告，經理人對債券配置的熱情達到近14年來最高紀錄，且預計未來一年債券表現將優於其他資產。其中，中長期投資等級債尤受資金青睞，瀚亞投信研究團隊指出，這波債券殖利率回落帶動價格走升，是逢低買進的好時機。 瀚亞投信研究團隊表示，儘管美國10年期公債殖利率曾經小幅度走高至4％以上，但市場普遍認定升息循環已結束，降息訊號浮現，整體投資情緒逐漸改善。在此背景下，投資等級債的殖利率和評價相對誘人，防禦性高，吸引了全球資金湧入中長天期投資等級債。 元大10年以上投資級企業債券基金研究團隊則指出，美國通膨增速回落已成趨勢，全球資金轉向聯準會貨幣政策調整方向布局，帶動投資級債市場氣氛好轉，信用利差收窄至近年來新低。主動式基金積極布局債市，維持高持債水位，並朝向20年期或更長天期債券調整，以參與債市反彈。 安聯投信建議，債券策略可把握三原則：增加存續期、布局信用債、留意波動度。目前信用債表現強勁，景氣放緩或衰退都會提供公債殖利率走低的環境，降息將引導公債殖利率走低，信用債收益率仍具吸引力。 今年非投資級債違約率預期將低於長期均值，市場信心度漸增，利差已大幅收斂。投資級企業債去年來持續受市場資金青睞，信心偏正面，發行品質佳、信用基本面持續改善並獲升評。建議留意BBB投資機會，存續期偏向短中天期與較高評級者。
【台灣金融新聞】近期，投資市場對於債券資產的投資熱潮持續升温，其中，中長天期的投資等級債尤受資金青睞。根據市場分析，這波熱潮的背後，是美國聯準會態度轉鴿派，以及全球經理人對債券配置的增長。 去年12月，美銀美林的一份全球經理人調查報告顯示，經理人對債券配置由19%淨加碼至20%，創下14年來的最高紀錄。45%的經理人認為，未來一年債券的表現將位居冠軍。這也反映了市場對於債券市場的信心提升。 瀚亞投信的優質公司債基金研究團隊也指出，儘管美國10年期公債殖利率在回落後又小幅上漲至4%以上，但這屬於健康波動。當前市場普遍認為升息循環已結束，降息訊號浮現，投資情緒轉為正面。因此，一旦殖利率走高，對投資人來說，都是一個很好的買點。 PGIM保德信美國投資級企業債券基金經理人黃相慈則表示，聯準會暫停升息對於信用債市表現有利，特別是投資級債的報酬更為顯著。過去三次聯準會最後升息後的一年，美國投資級債的報酬率平均達11.3%，高於美國非投資級債的9.7%。 黃相慈預期，美國有望迎向軟著陸，經濟與通膨將溫和放緩，進入降息循環。這將有利於企業融資成本降低，預計2024上半年將是整體債券市場的黃金時期。美國投等債價值也將隨著長短期公債殖利率的持續滑落而穩速提升，不僅可獲得資本利得，還可在整體資產配置中扮演降低投資波動的核心角色。
瀚亞投資優質公司債基金研究團隊表示，雖然美國10年期公債殖利 率回落後又小幅度走高至4％以上，但研判都屬健康的波動；當前市 場普遍認定升息循環已結束，且降息訊號浮現之際，讓整體投資情緒 好轉，因此一旦殖利率走高，都是很好的買點。
投資等級債不論殖利率或評價都相對誘人，且防禦性高，全球資金 近期不斷湧入中長天期投資等級債；未來仍受經濟數據影響，但價格 拉回都是進場好時機，建議逢低介入。
元大10年以上投資級企業債券基金研究團隊指出，美國通膨增速回 落已成趨勢，全球資金轉向朝聯準會貨幣政策調整方向布局，同步帶 動投資級債市場氣氛好轉，信用利差收窄至2021年2月以來新低水準 。
主動式基金積極布局債市高殖利率進場位置，以及未來潛在資本利 得下，可維持高持債水位並朝20年期或更長天期債券調整，參與債市 反彈能力更為顯著。現階段在市場對聯準會政策正向看待，以及最新 財報顯示企業營運穩健下，建議把握債市相對高殖利率機會，持續增 持相關部位。
安聯投信建議，債券策略可把握三原則、即增加存續期、布局信用 債、留意波動度，目前信用債表現相對強勁，景氣放緩或衰退都提供 公債殖利率走低的環境，降息也將會引導公債殖利率走低、殖利率曲 線開始陡峭化，信用債收益率仍具吸引力。
今年非投資級債違約率可望低於長期均值，市場信心度漸增，且利 差已大幅收斂，布局時要留意評價面；投資級企業債去年來持續受市 場資金青睞，信心偏正面，不但發行品質佳、信用基本面亦持續改善 並續獲升評，建議留意BBB投資機會，存續期偏向短中天期與較高評 級者。
受惠於美國聯準會態度轉鴿派，經理人去年12月持續加碼配置債券資產。根據美銀美林2023年12月全球經理人調查報告顯示，經理人對債券配置由19%淨加碼至20%，創14年以來最高紀錄；且45%經理人均認為未來一年債券的表現會居冠。
根據彭博統計，主要債券類別於近一月、近三月都有明顯反彈，美國非投資等級債、美國投資等級債及美國公債都有顯著的上漲。
瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊表示，雖然美國10年期公債殖利率回落後又小幅度走高至4%以上，但研判都屬健康波動；當前市場普遍認定升息循環已結束，且降息訊號浮現之際，讓整體投資情緒好轉，因此一旦殖利率走高，對投資人而言都是很好的買點。
瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊進一步指出，相較其他債種，投資等級債不論是殖利率或是評價都相對誘人，且防禦性也相對高，促使全球資金近期不斷湧入中長天期的投資等級債；未來的經濟數據仍會影響債券走勢，但每當投資等級債價格拉回都是進場好時機，建議投資人可逢低切入投資等級債。
PGIM保德信美國投資級企業債券基金經理人黃相慈表示，根據經驗，聯準會暫停升息有利於信用債市表現，其中又以投資級債的報酬更勝一籌，過去三次聯準會最後升息後的一年，美國投資級債報酬率平均達11.3%，相較美國非投資級債平均9.7%更為出色。
黃相慈指出，看好美國有望迎向軟著陸，預期美國經濟可望在經濟與通膨溫和放緩的環境下，進入降息循環，屆時將有利於企業融資成本獲得喘息，預期2024上半年將為有利於整體債券市場的黃金時期，更何況美國投等債價值會隨長短期公債殖利率持續滑落而穩速提升，除資本利得外，在整體資配置中，也可擔任降低整體投資波動的核心角色。
台灣的投資環境不斷進化，其中，<瀚亞投信>作為業界領軍者，不僅關注本土市場，對海外投資也充滿熱情。近期，美國科技股的強勢表現，帶動了日經指數的持續上漲，甚至突破35,000點的關卡，創下新高紀錄。這個消息對於投資人來說，無疑是個好消息。 在這波日股的漲勢中，<瀚亞投信>的日本動力股票基金研究團隊發表了專業的觀點。他們指出，日本企業在面對通縮轉向通膨的環境下，展現了強大的成本轉嫁能力，這一點在售價上漲和轉嫁至消費者身上得到了體現。由於海外投資人對中國的短期展望持保守態度，全球基金也紛紛降低對中國大陸的曝險，這讓日本股票成為全球資金的新熱點。 此外，現任首相岸田文雄將延續安倍政府的政策，預期日本企業的盈餘將在未來十年持續成長，這個增長幅度將超越美國與歐洲企業。在這種背景下，日本2024年的財務重整將持續進行，企業獲利的成長空間值得期待。 對於日本企業的未來，元大日本龍頭企業基金研究團隊也表達了樂觀的態度。他們強調，即使石川強震未發生電力中斷，但石川縣當地主要聚集中小企業，對半導體等科技大廠的影響可控。而且，從2023年3月以來，OECD領先指標逐步上升，企業獲利表現良好，預期日股表現將重回基本面。加上「製造回流潮」的成形，對日本投資來說，這是一個強大的支持。 綜合來看，日本經濟和日股前景看漲，這一點也得到了日本三大券商野村、大和及SMBC日興證券的認同。他們預測，日經指數有機會繼續上漲，甚至超越1989年的歷史最高點，挑戰4萬點的大關。對於投資人來說，這是一個值得關注的投資機會。
瀚亞投信旗下的亞洲非投資等級債券基金近來表現亮眼，一周內上漲1.4%！雖然最近聯準會（Fed）公布的12月會議紀錄想要壓抑市場的鴿派聲音，但實際上，從聯準會官員的利率預測點陣圖來看，2024年底前還是會進行基準利率的調降。這個預測讓資金有機會流向新興市場，對於我們的債市後續發展來說，是一個大利好啊！
