新光新基金 鎖定投資級債

正值美國走向升息循環時，新光投信卻逆勢募集以投資等級債券為主的基金，令業界好奇。

新光投信宣布將自10月3日起開募新光全球債券基金，將以投資等級債券為核心配置，另搭配最多不超過10%的高收益券，追求3~4%的收益率。

新光投信此時推出這一產品，除了與新光投信積極布局保守型固定收益產品的經營策略有關，這檔基金的海外投資顧問Muzinich資產管理公司更強調，以投資等級債券作為核心配置的資產布局，可以有效減緩資產的波動性，不論景氣循環在哪一個階段，都應有適度的部位。

Muzinich的總部在紐約，是以債券操作見長的資產管理公司，旗下管理基金從2008年起，年年榮獲晨星、理柏等基金大獎，近日將在新加坡設立亞洲辦公室。Muzinich公司積極往國際市場發展，並以機構法人客戶為主，這是第二度與新光投信合作募集基金。

新光投信指出，全球目前進入低利率、低經濟成長率、低貿易成長量、低通膨的「四低現象」；特別是歐洲進入負利率時代後，全球陷入收益荒，資金持續前往新興市場與投資等級債券。

目前，新興市場債券如新興亞洲股息殖利率約4%、投資等級債平均殖利率2~3%，若選債得宜，將可增加一個百分點的收益。在該基金的模擬操作中，當期殖利率3.5%，到期殖利率約4%，存續期3.5年。

自紐約到台灣拜訪客戶的Muzinich行政長Cheryl Rivkin說，金融資產的流動性對於機構投資人至關重要，投資等級債將可以有充分的流動性，又有長期穩定的現金流，面對市場波動也不用擔心。

新光全球債券基金自10月3日起開募，操作策略採下而上、不追隨指數及複製指數指標，將有新台幣與美元兩種級別，配息機制可以分為累積型與月配息型，風險報酬等級RR2、經理費1%、保管費0.16%。

安聯投信產品首席陳柏基表示，根據PIMCO資料顯示，目前全球高收益債到期殖利率仍約有6%以上。