斥資百億 凱雷入股東森得易購

私募基金凱雷入股東森電視四成股權後，最近擬與歐洲投資銀行

合作，共同加碼東森電視，金額約三、四十億元，並投資100多億

元取得東森得易購四成股權。東森將用這項收入來降低公司負債

比。

據了解，雙方若洽談順利，可望7、8月間簽訂意向書，今年底前完

成交易。

東森得易購曾創造高現金流量，目前一年營業額達200億元以上，

王令麟個人持有95%股權。據了解，凱雷與歐洲投資銀行將分別認

購二成股權，王令麟約可拿到100億元，且仍掌握經營權。

凱雷去年7月買下東森媒體科技60%股權、東森電視40%股權；並簽

訂選擇權取得東森得易購25%股權。其中有關東森得易購的交易，

凱雷可在2008年前，以當時稅前息前折舊攤銷前之獲利（EBITDA）

評估價值，向東森集團總裁王令麟買下股權。

力霸集團爆發財務危機時，王令麟曾表示不會再賣東森電視的股

權。據了解，王令麟與凱雷相處一段時間後，認為引進外資對公

司營運有很大幫助，為降低東森電視、東森得易購的負債比，最

近與外資密切接觸。

據指出，東森電視董事會剛通過發行2億特別股增資案，每股金額

至少15.66元，以私募方式洽特定人。東森電視下月27日舉行股東

會，若通過此案，資本額將從目前的44億元增加至64億元。

凱雷目前已拿下東森電視四成股權，若要增資加碼，必須送國家通

訊傳播委員會審查。依衛星廣播電視法規定，外資直接持有電視台

股權不得超過五成。

東森得意購發言人李傳偉昨（29）日指出，有關引入資金案應該會

到10月才定案，包括價格、對象等細節，目前都還在討論中。

東森媒體集團發言人陳正毅則表示，凱雷投資東森時，就已約定凱

雷擁有兩成東森得易購的股票選擇權，但尚未執行。目前凱雷確實

被列入引進的外資名單，至於歐洲投資銀行則他並不知情。據了解

，目前有五家外資對東森得易購有興趣。

東森購物集團去年首度獲利，去年營收約200億元，今年營收目標

300億元，是王令麟手上最會賺錢的金雞母。

東森購物目前有五個購物頻道、會員數達350萬人，穩居國內電視

購物龍頭。東森購物去年開始與中國大陸的地方電視台合作，其中

江浙好易購今年營收上看人民幣4億元。