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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
三月ETF市場再掀除息風潮，根據CMoney統計，共有64檔股債ETF積極參與除息競賽。法人分析，去年月配高股息ETF的申購熱潮雖然消退，但投資者對於高票息、高殖利率的月配美債ETF興趣漸增，尤其是即將除息的六檔BBB投等債ETF，四檔月配債券ETF年配逾6％，帶動申購買氣熱絡。
多家投信公司官網公布3月配息金額，以3月7日收盤價換算年化配息率，多數產品表現亮眼，年化配息率約在6％左右。其中，年化配息率超過6％的產品包括新光BBB投等債20＋（00970B）、台新特選IG債10＋（00980B）、元大優息投等債（00968B）及兆豐US優選投等債（00957B）等四檔。特別是00970B，其年化配息率最高，今年以來含息績效達2.53％，成為3月除息BBB投等債ETF的配息、績效雙冠王。
00970B的經理人劉恆誌表示，該產品是台灣第一檔100％佈局美國市場，並聚焦於長天期20年期以上BBB投資等級債券的ETF。由於產品設計考慮到高票息、高殖利率的選債條件，使其成為對抗股市波動的避險優選。
中國信託投信指出，短期內實質利率可能維持高檔，但若經濟增長放緩，聯準會加速降息的可能性依然存在。長天期美債與投等債ETF在利率下行時表現優異，並能對抗股市下行風險，為投資組合提供平衡效果。
00980B的研究團隊則提到，美國總統川普的政策方向及節奏變化，特別是在關稅議題上的反覆變動，進一步加劇了金融市場的波動。在聯準會放緩降息步調下，債券資本利空間受到壓縮，投資者可選擇較高債息的債券，每月獲得現金流入，投資等級債券ETF具有顯著的投資潛力。
將成為國內首檔掛牌的野村臺灣智慧優選主動式ETF（00980A）， 強調聚焦台灣、智慧優選與主動升級三大特色。野村投信表示，希望 透過主動出擊發揮投資影響力，在今年台股波動劇烈市場下，以追求 超額報酬機會的主動式ETF，可望展現投資團隊的實力，幫投資人創 造更高收益。
令市場意外的是，野村投信確定首檔主動式ETF於5月問世後，根據 投信投顧公會網站揭露，3月6日又有投信送件申請主動式台股ETF， 搶頭香的野村投信再度申請，這也是繼統一投信之後，第三檔送件申 請募集的台股主動式ETF。總計目前共有五家投信、六檔新型ETF商品 送件申請或申報募集，包括野村、統一、聯博、凱基、中信等五家投 信，預計募集三檔主動式台股ETF、一檔主動式債券ETF、一檔股債平 衡被動式ETF和一檔海外股票型主動式ETF。
美國總統川普上任後，強硬手段不間斷，無論是關稅大刀、與烏俄 激烈談判，甚至是揚言對台晶片課稅等，一再引發市場震盪，台積電 4日凌晨則重磅宣布再投資美國千億美元，更創下美國史上規模最大 的單項外國直接投資案。國泰投信認為，台灣是以高科技為主導的經 濟體，繼續受惠AI的長期趨勢不變，但市場動盪、產業輪動迅速，建 議投資人配置部分資金在主動式台股基金，動態掌握市場趨勢。
投信業者分析，觀察今年市場加劇，將會觸發兩大投資方向，一是 追求低波動穩健收益，主訴求抵禦下檔風險的股債平衡或多重資產型 基金；二是主動出擊，透過選股功力追求超額的主動式基金，包括一 般股票型與主動式ETF。但透過經理人或團隊主動選股的基金，考驗 各投信公司投研團隊實力，可說是大展身手的機會，同時也是新的考 驗。
據各家投信官網公布配息金額，依3月7日收盤價換算年化配息率， 主要都有6％左右的高配息表現，其中，年化配息逾6％，共有新光B BB投等債20＋（00970B）、台新特選IG債10＋（00980B）、元大優息 投等債（00968B）及兆豐US優選投等債（00957B）等四檔出線，若觀 望今年以來績效表現，00970B不僅年化配息率最高、今年以來含息績 效2.53％也勇奪第一、表現出色，成為3月除息BBB投等債ETF的配息 、績效雙冠王。
00970B經理人劉恆誌表示，00970B是國內第一檔100％佈局美國、 鎖定長天期20年期以上BBB投資等級債券ETF，由於產品設計納入高票 息、高殖利率兩大選債條件，可作為抵禦今年股市黑天鵝事件的避險 首選。
中國信託投信指出，雖然當前短期內實質利率可能維持高檔，但若 未來經濟增長放緩，聯準會加速降息的可能性仍存，長天期美債與投 等債ETF這類資產在利率下行時表現優異，並能對抗股市下行風險， 提供投資組合的平衡效果。
00980B研究團隊表示，美國總統川普政策方向及節奏變化大，特別 是在反覆變動的關稅議題上，進一步加劇金融市場波動，控管投資風 險將成為關鍵，在聯準會放緩降息步調下，債券資本利空間受到壓縮 ，可選擇較高債息的債券，每月現金流入，投資等級債券ETF深具投 資潛力。
時隔三年，台灣市場再迎來一場金融聯姻大戰。據悉，保德信投信撤台計劃進入倒數階段，玉山金控與中信金控兩大金融巨頭展開激烈競爭，爭奪這塊「肥肉」。消息指出，玉山金控與中信金控均已出具具法律約束力的意向書，雙方皆對此投信資產展現強烈興趣。
從市場規模與每股淨值來看，這場合併戰的合理併購價格預計落在20億至30億元台幣之間。保德信投信作為台灣市場的重要投信之一，其資產管理規模約為1,700億元，在市場排名中位居第18名。這次合併，對兩家金控而言，將是補強投信版圖、提升整體競爭力的好機會。
玉山金控在過去曾於2008年將玉山投信以5.23億元出售給施羅德投信，此後17年間，玉山金控旗下沒有投信子公司。若成功併購保德信投信，將形成完整的金控版圖，並響應金管會亞洲資產管理中心的政策方向，發展資產管理業務。
中信金控則旗下已擁有中國信託投信，資產管理規模超過7,000億元，在市場排名中位居第六。雖然合併後的資產管理規模不會有太大變化，但中信投信在ETF市場上的強項與保德信投信的主動式股票基金相得益彰，將發揮出良好的綜效。
業內人士分析，這次合併的合理性，可以從基金管理規模的3%至5%來估算，或根據每股淨值來計算。根據2023年年報，保德信投信每股淨值約為59元，因此未來成交價落在20億至30億元台幣之間，屬於合理範圍。
過去，台灣市場也曾發生過外商投信撤離的案例，如2006年荷銀投信被ING彰銀安泰投信收購，以及2022年安本標準投信解散，由宏利投信併購。業內人士指出，外商投信撤離台灣市場並非僅因為獲利問題，更重要的是根據全球成長策略進行布局調整及轉型。
美國經濟衰退風險高漲，市場波動加劇，投資者尋求避險成為當前焦點。根據華爾街最新預測，川普政府的政策措施可能導致美國經濟衰退機率達50%，甚至觸發黑天鵝事件，使得聯準會降息的可能性增強，美債壓力得以緩解。在此背景下，台灣市場上，<中國信託證券投資信託>旗下的多款ETF產品受到關注。
美國經濟數據近期表現波動，投資者避險情緒上升，專家建議，投資者可以考慮納入安全收益兼具的BBB投等債ETF作為避險組合。歷史經驗顯示，在美國經濟衰退期間，美國長期公債價格受降息影響而上漲，吸引了大量避險交易需求。而黑天鵝事件發生時，MSCI世界指數和美國高收益公司債指數跌幅慘重，但BBB級美元公司債指數卻相對穩定。
新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人劉恆誌表示，BBB級投等債ETF具有高殖利和高票息率的優勢，其「雙率雙優」特性使得其在市場波動時更適合作為投資選擇。劉經理人強調，若投資標的配息表現佳，對於長期投資者來說，具有更高的吸引力。
中信投信則認為，投資者除了可以透過短債ETF進行短期避險外，長天期美債或投等債ETF也是鎖定中長期收益的好選擇。雖然短期內實質利率可能維持高檔，但若經濟增長放緩，聯準會降息的可能性仍然存在，這類ETF在利率下行時表現優異，並能夠對抗股市下行風險。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄指出，近期市場受川普貿易戰和DeepSeek事件影響，避險情緒升温，十年期美債殖利率走低，帶動整體債市表現。雖然聯準會降息步調預期放緩，但降息趨勢未改，進入降息周期後，投資等級債的表現穩健，預期將吸引更多資金配置。
近期全球貿易戰硝煙四起，美烏礦產協議變數等不確定因素頻出，這些因素共同推動資金湧入債市尋求避險。根據市場數據，近五日內超過9成的債券ETF產品都繳出正報酬，其中更有22檔債券ETF的日均成交量超過萬張，交易熱絡程度顯著。
這些熱門的債券ETF產品包括群益ESG投等債20+（00937B）、元大美債20年（00679B）、國泰20年美債（00687B）、群益優選非投等債（00953B）、中信美國公債20年（00795B）等。在市場波動的背景下，債券的穩健收益特性吸引了大量資金。
群益00937B的經理人曾盈甄表示，在政策不確定性和景氣放緩的疑慮下，投資等級債的資金動能將持續，尤其是ESG概念的BBB級公司債，它們兼具債信品質、收益優勢和ESG趨勢，布局相關ETF可以滿足投資者對資產品質、穩健收益和資本利得的多元需求。
元大00679B的研究團隊則指出，川普的關稅政策可能推升通膨，並影響消費者消費意願，進而阻礙經濟發展。美國通膨數據不如預期，經濟衰退的疑慮上升，使得債券成為資金避風港。
在市場風險偏好下降、股票價格回落和債券信用利差擴大的背景下，美國政府公債表現可望優於非投資等級債，投資者可以著眼於高殖利率伺機布局。群益00953B的經理人李忠泰則強調，非投等債市場的基本面強韌，市場預估今年違約率將明顯放緩，信用風險較低，且技術面因子有助於支撑後續表現，加上孳息優勢，仍有望吸引追逐收益的資金。
投資者可以透過聚焦成熟國家、經過信用因子篩選的非投資等級債ETF來參與市場，降低違約疑慮，並追求穩定的投資回報。
時隔三年，又一家外商投信擬撤台，保德信投信出嫁進入倒數階段。據了解，保德信投信在農曆春節前進行第一階段出價，共有五家金
融機構出具不具約束力的意向書，年後只剩玉山金控及中信金控進入第二輪PK（對決），雙方皆已出具具法律約束力的意向書。以保德信
的資產規模、每股淨值觀察，法人表示，合理併購金額應落在20億元∼30億元之間。
對於合併的消息，中信金、玉山金、保德信投信均「不予評論」。投信圈內人士透露，過年前展開第一輪競標時，有二家外商、三家本
土金融機構角逐，最後剩下玉山金、中信金進入對決。旗下沒有投信的玉山金展現「勢在必得」的雄心，找了摩根史坦利當財顧，態度相
當積極；中信金也一直想透過併購快速壯大投信版圖，企圖心強勁。
圈內人士分析，在台成立邁入第33年的保德信投信，強項是主動式管理台股基金，目前資產管理規模約1,700億元、市場排名第18名， 二
家來娶親的金控都是旗鼓相當的「高富帥」，合併後可望有不錯的 綜效。
玉山金於2008年處分玉山投信，以5.23億元賣給施羅德投信，17年來旗下無投信子公司，若成功娶到保德信投信，員工、資產可全部接
收、轉移，形成完整金控版圖，響應金管會亞洲資產管理中心的政策方向、發展資產管理；中信金旗下有中國信託投信，資產管理規模約
7,000多億元，市場排名第六，雖二家合併後資產管理規模頂多前進 一名到第五，但中信投信強項在ETF、保德信投信則為主動式股票基 金，
雙方互補性強，可發揮綜效。
法人表示，一般投信合理價值的評估，可從基金管理規模的3％到5％來估算，或用每股淨值來計算，依2023年年報，資本額3億元的保 德
信投信每股淨值約59元，因此未來成交價落在20億∼30億元間，算 合理價格。
之前外商投信撤離台灣市場，較知名的個案是2006年的荷銀投信，賣給ING彰銀安泰投信，以及2022年10月底安本標準投信解散、被宏 利
投信併購。投信業內人士認為，外商投信撤台不會只看獲利，最主 要還是看全球成長策略下的布局調整及轉型。
華爾街最新預測，川普上任以來，一連串政策措施，極可能引爆一 場美國經濟衰退，衰退機率高達50％，或者觸發黑天鵝事件，刺激聯 準
會繼續降息，讓美國債務壓力減輕，法人表示，美國經濟數據近來 表現忽多忽空，投資人避險情緒上升，可以適度納入安全收益兼具的
BBB投等債ETF，作為抵禦股市黑天鵝事件的避險組合。
據歷史經驗來看，在美國經濟衰退期間，美國10年期和20年期公債價格通常受到降息影響，殖利率下跌，導致價格上漲，吸引投資人避
險交易需求旺盛，傾向購置美債等安全資產，另外，過去市場發生黑天鵝事件下，MSCI世界指數平均下跌逾2成跌幅、美國高收益公司債 指
數也下跌近1成，反而是BBB級美元公司債指數平均僅下跌3.3％， 表現較為抗跌。
新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人劉恆誌表示，BBB級投等債 ETF所追蹤的指數，通常擁有高殖利、高票息率等優勢，相較於美國
公債，BBB級投等債ETF的「雙率雙優」特性，更適合作為2025年抵禦市場黑天鵝和美國經濟衰退的投資首選，若投資標的配息表現佳，對
存債族來說，更有長期投資吸引力。
中信投信認為，投資人除可透過利率敏感度較低的短債ETF進行短期避險外，也可透過長天期美債或投等債ETF鎖定中長期收益。
雖然當前短期內實質利率可能維持高檔，但若未來經濟增長放緩，聯準會加速降息的可能性仍存，長天期美債與投等債ETF這類資產在 利
率下行時表現優異，並能對抗股市下行風險，提供投資組合的平衡 效果。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄指出，近期受川普貿易戰反覆和DeepSeek橫空出世的衝擊，市場避險情緒升溫使得十年 期
美債殖利率走低，連隨拉抬整體債市表現。後市來看，全球經貿前 景不易掌握，也創造債市投資機會，且儘管聯準會降息步調預期放緩 ，
但整體降息趨勢仍未改變。
過往經驗來看，進入降息周期後，投資等級債除了提供收益外，表現也相對穩健，故在不確定性猶存下，仍可望吸引資金配置。
全球貿易戰煙硝四起，加上美烏礦產協議變數等不確定因素影響，也驅使資金湧入債市尋求避險，債券ETF買氣熱絡，近五日來看，超 過
9成的產品繳出正報酬，若進一步搭配成交量來看，當中又有22檔 債券ETF近五日平均日成交量都超過萬張，交易熱絡。
上榜產品包括群益ESG投等債20+（00937B）、元大美債20年（00679B）、國泰20年美債（00687B）、群益優選非投等債（00953B）、 中
信美國公債20年（00795B）等，可見在市況震盪下，債券的穩健收 益特性成為資金避風港。
群益00937B經理人曾盈甄表示，短期在政策不確定性與景氣放緩疑慮刺激避險需求下，流入投資等級債之資金動能料將延續，其中，E SG概念的BBB級公司債最值留意，其兼具債信品質、收益優勢與ESG趨勢，故佈局相關ETF有助一次滿足投資者對於資產品質、穩健收益與 搶
攻資本利得等需求。
元大00679B研究團隊指出，川普的關稅政策正式啟動，市場擔憂此舉可能推升通膨並有可能影響消費者的消費意願，使得經濟發展受到
阻礙；再加上近期美國通膨數據不如預期，推升經濟衰退的疑慮，債券成為資金避風港。
受關稅政策及地緣政治發展的高度不確定，市場風險偏好下降，股票價格回落，債券信用利差擴大。在經濟有下滑疑慮的時期，美國政
府公債表現可望優於非投資等級債，將高度反映美債殖利率變動的價差空間，可著眼高殖利率伺機布局。
群益00953B經理人李忠泰指出，以非投等債市場來看，發行企業的基本面仍強韌，長期獲利能力提高，市場也預估今年違約率將明顯放
緩，意味著信用風險較低，且淨槓桿比率和利息保障倍數等技術面因子仍有助支撐其後續整體表現，加上非投等債還具備孳息優勢，仍有
望吸引追逐收益之資金配置，表現值得關注。投資人也不妨透過聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投資等級債
ETF來參與。
近期，大陸兩會對AI產業的關注度急升，市場預期科技利多將陸續出台，AI成為未來大陸經濟轉型的關鍵動力。在全球資金湧入低估值陸港基金的背景下，具高科含量的大中華相關基金表現亮眼，其中，台灣基金公司也紛紛湧入這波科技潮。
根據理柏統計，在台核備的934檔境內外基金中，近三個月表現最好的前十名基金中，陸股基金佔據五席，顯示陸港股市近期漲勢回升，帶動相關基金表現。其中，新光恒生科技指數基金累積漲幅逾20%，表現格外突出。其他四檔進榜的陸股基金，如台中銀TAROBO機器人量化中國、貝萊德中國基金、匯豐中國股票、霸菱香港中國基金等，表現也強漲逾15%。
新光恒生科技指數基金經理人詹佳（峰）表示，恒生科技指數近期表現出色，主要受益於陸港科網龍頭股的帶動。隨著市場對大陸AI熱潮的轉向，對經濟基本面和總經政策的關注增加，預估2025年官方政策將適度擴張，對消費和科技給予支持，吸引資金重新押注陸港科技產業。在股市估值修復及企業營運前景樂觀的背景下，詹佳（峰）看好互聯網、機器人、半導體、自動駕駛等領域的龍頭企業中長期股價表現。
中信投信基金經理人陳雯卿指出，今年大陸全國兩會仍以「穩增長」為重點，強調宏觀政策支持與內需擴大。在中美科技競爭的大背景下，AI等高科技產業政策成為關注焦點。陳雯卿預期，在政府全力支持下，科技、高股息與內需消費產業將成為陸港股未來的投資主軸。
台新MSCI中國ETF（00703）研究團隊認為，DeepSeek的崛起展現了大陸在AI產業鏈的競爭力。近期，Apple與阿里巴巴合作開發iPhone的AI功能，比亞迪與DeepSeek合作開發自動駕駛技術，這些都證明了中國AI科技產業已獲得實質業績支持，不僅僅是宣示意味，成為陸股中長線漲升行情的新曙光。
據理柏統計在台核備934檔境內外基金績效表現，近三個月績效表 現最好的前十名基金中，陸股基金占五檔最多，顯示陸港股市近期漲 勢回升，帶旺相關基金績效，表現最好的是新光恒生科技指數基金， 累積漲幅逾20％表現突出，至於其他四檔進榜的陸股基金，包括台中 銀TAROBO機器人量化中國、貝萊德中國基金、匯豐中國股票、霸菱香 港中國基金等，績效也強漲逾15％。
新光恒生科技指數基金經理人詹佳（峰）表示，恒生科技指數近期 績效脫穎而出，主要來自陸港科網龍頭股漲勢帶動，由於市場對大陸 AI熱潮轉向經濟基本面和總經政策，預估2025年官方政策將適度擴張 ，對於消費和科技給予溫和支持，吸引資金重新押注陸港科技產業， 尤其是科網龍頭股，在股市估值修復及企業營運前景樂觀下，仍持續 看好像互聯網、機器人、半導體、自動駕駛，以及相關領域的龍頭企 業中長期股價表現。
中信投信基金經理人陳雯卿指出，一年一度的大陸全國兩會4日在 北京登場。多家機構分析，今年全國兩會仍以「穩增長」為重點，強 調加碼宏觀政策支持、全方位擴大國內需求等重要任務。另在中美科 技競爭背景下，AI等高科技產業政策也是關注重點。在大陸政府全力 作多下，預期科技、高股息與內需消費產業，仍是陸港股未來的投資 主軸。
台新MSCI中國ETF（00703）研究團隊認為，DeepSeek橫空出世，展 示大陸在AI產業鏈的競爭力，近期，Apple傳出將與阿里巴巴合作替 大陸的iPhone開發AI功能，比亞迪也宣布將與Deep seek合作開發自 動駕駛技術，可以看到中國AI科技產業已獲得實質上的業績支持，而 不是只有宣示意義，成為陸股中長線漲升行情的新曙光。
統計國內八檔跨國投資平衡型基金表現，去年績效已不俗，平均為 17.9％，若以國內最大海外股票型ETF所追蹤的Nasdaq 100指數，及 最大債券ETF所追蹤的美債20年指數計算，股6債4配置約有18％績效 ，主動平衡基金會調整配置，績效多有機會可超越指數。
法人表示，近期市場針對高位階股票進行調整，但不表示這些股瞟 失去投資價值，此時平衡基金有債券資產，除了受影響小，也有足夠 能力低檔加碼股票，有利後續績效表現。今年以來債券充分發揮對沖 股市波動風險的效果，在基準利率再走升風險有限下，美債、投資等 級債已重拾與股市負相關的避險效果，且仍具有高殖利率優勢，建議 股債配置可透過債券ETF進行布局，或直接將資金配置於平衡型基金 。
中信投信指出，全球人口老齡化加劇，及AI技術與穿戴式裝置的迅 速進步，智慧家庭照護市場將高速成長，規模將增至2033年的2125. 5億美元。此外，AI在生物製藥市場的應用快速成長，預計至2034年 CAGR將達32.25％，推動創新技術加速藥物研發以因應全球老化與慢 性疾病需求，帶動藥品市場從2023年的1.24兆美元增至2033年的1.7 8兆美元，CAGR達4.10％。
群益金選報酬平衡基金經理人鄭秉倫認為，近期受到經濟數據出現 雜音，加上川普關稅政策干擾，使得金融市場表現震盪，不過整體來 看，花旗驚奇指數數據穩定，經濟風險應屬可控，加上美歐央行貨幣 政策朝寬鬆方向未變，資金面而言仍相對有利風險性資產表現，惟短 期在市場情緒易受政策不確定性牽動下，操作上建議採股債多元配置 來降低投資組合波動，股票方面可留意成熟國家大型股，債券部位則 可適度配置存續期間短之高息券種。
新光投信台股投資團隊表示，華府政策有諸多不確定性，已造成市 場出現恐慌，據CNN恐懼與貪婪指數，3月3日來到24，屬極度恐慌， 部分保守型投資人風險趨避，棄股轉債，建議增加美國長天期公債或 BBB級公司債ETF作為避險資產，優先鎖定較高票息與配息來持盈保泰 。
積極型投資人可著眼觀察台積電大聯盟的供應鏈個股，以及今年全 球AI趨勢，將從硬體走向軟體加上邊緣AI商機落地，包括工業電腦、 機器人等終端裝置興起，再延伸到工業自動化、自動駕駛及其他潛力 領域都值得留意，整體來看，新光投信台股投資團隊持續看好2025年 台灣半導體、伺服器及機器人3大產業中長線成長趨勢；相關次產業 中，則聚焦在HPC、光通訊、網路、軟體、邊緣AI及顯卡等族群。
中信投信指出，台積電允諾4年將投資美國千億美元，其中赴美設 廠原本就是現在進行式，只是金額與建廠規模擴大，短期內影響最明 顯的是成本上升，稀釋毛利，但能確保客戶不失，對整體營運展望影 響有限。關鍵在於赴美成立研發中心，若因此造成技術專利外流，恐 影響台積電長期競爭力，機構法人也會因此對台積電重新評價。
但台積電並未進一步說明投資美國的細節，建議待方案明朗後再評 估投資策略。
群益25年美債ETF(00764B)經理人李鈺涵分析，近期部份經濟數據 表現不如預期，疊加川普的關稅政策帶來的不確定性，金融市場處於 震盪調整階段，市場避險情緒升溫下，具防禦性質同時也能提供收益 的美債可望持續獲得資金青睞，不妨適度配置以平衡投資組合波動。 儘管市場預期聯準會降息步伐可能放緩，但路徑未改變，全年來看仍 有降息1至2碼，長天期債仍具有潛在資本利得空間可留意。
2024年，隨著AI題材的持續熱潮，台股市場中與電子相關的ETF表現亮眼，特別是關鍵供應鏈ETF表現突出。然而，從2025年開始，去年表現不佳的大陸相關ETF卻逆轉勝，帶來新的投資機遇。
根據亨達投顧的統計數據，截至2月24日，今年表現最佳的ETF已經換成了陸股ETF，其中表現前三名分別是富邦恆生國企（00700）、中信中國50（00752）以及台新MSCI中國（00703），這些ETF的年來報酬率都超過了15％。雖然此前陸股ETF並未受到法人機構的看好，但現在卻成為市場關注的焦點。
亨達投顧金融科技部總經理鄭琮寰指出，自從Deepseek這款AI產品問世後，它帶動了各項應用發展，並且陸股的估值也進行了長期的修正，這使得今年前兩個月中國ETF出現了反彈。鄭琮寰認為，未來這一族群依然值得持續關注。
富邦恒生國企ETF經理人陳婉寧表示，陸港股的漲勢能否持續，關鍵在於大陸能否突破美國的封鎖，提高科技自主程度，以及經濟結構的轉型進程。陳婉寧強調，將於近期召開的兩會，如果能有大规模且有效的財政刺激政策宣佈，對於市場信心的鞏固將是不可或缺的。科技進步加上刺激政策的實施，將有機會加速大陸脫離房地產的拖累，並重新帶動陸港股重回長期多頭格局。
中信投信基金經理人陳雯卿則認為，大陸新創公司DeepSeek發布的開源AI模型，成為了大陸科技公司資產重估的催化劑。DeepSeek的訓練方法有助於大幅降低訓練與推理的算力需求，這將加速AI向應用端發展。陳雯卿指出，DeepSeek引導市場重新評估大陸科技股的成長潛力和估值，外資如高盛等已經調升陸股目標價，吸引海外資金回流陸港股，因此陸港股仍有表現空間。
針對中美關稅戰，陳雯卿表示，市場在川普確定勝選後就有預期關稅戰將會再起。雖然川普宣布對大陸加徵10％關稅，這並未超出市場預期，大陸也祭出報復性關稅反擊，但預估後續中美兩方仍有談判空間。陸港股的影響仍需視實施情況而定，在這些外部不確定因素的干擾下，投資者應著重大陸政策發力下的受惠族群。
現逆轉勝。
依亨達投顧統計，截至2月24日為止，今年表現最佳的ETF已換角，由陸股ETF擔任急先鋒，績效前三名分別是富邦恆生國企（00700）、 中信中國50（00752）及台新MSCI中國（00703）等年來報酬率都逾1 5％雖然之前陸股ETF並沒有被法人看好。亨達投顧金融科技部總經 理鄭琮寰指出，然而自從Deepseek橫生出世之後，帶動各項應用發展 ，加上陸股估值長期被修正價值浮現，使今年前二個月中國ETF出現 反彈走勢，未來依然是可以值得持續關注的族群。
富邦恒生國企ETF經理人陳婉寧表示，陸港股漲勢能否持續取決於大陸能否突破美國封鎖，提高科技自主程度及經濟結構轉型進程，將 召開的兩會，是否有大規模且有效的財政刺激政策宣佈，對於市場信 心鞏固也是不可或缺；科技進展加上刺激政策實施，才有機會加速大 陸脫離房地產拖累的時間點並重新帶動陸港股重回長期多頭格局。
中信投信基金經理人陳雯卿認為，大陸新創公司DeepSeek發布開源AI模型，成為大陸科技公司資產重估的催化劑，DeepSeek訓練方法有 助於大幅降低訓練與推理的算力需求，助於加速讓AI轉向應用端發展 ，顯示DeekSeek引導市場重新評估大陸科技股成長潛力與估值，外資 如高盛等已調升陸股目標價，吸引海外資金回流陸港股，因此陸港股 仍有表現空間。針對中美關稅戰，其實去年在川普確定勝選，市場即 有預期關稅戰將會捲土重來。這次川普宣布對大陸加徵10％關稅，也 未偏離市場預期，大陸雖祭出報復性關稅反擊，但預估後續中美兩方 仍有談判空間，對陸港股的影響仍需視實施情況而定，外部不確定因 素干擾下，投資仍應著重大陸政策發力下的受惠族群。
此外，主動式ETF申募再添新兵，根據投信投顧公會官網顯示，中國信託投信26日送件申請募集「中國信託ARK創新主動式ETF」基金，為首家申報海外股票型主動式ETF的投信公司。
金管會開放的主動式ETF、多資產ETF等新型態ETF成為眾多投信角力新戰場，但每家投信策略不同，有些公司選擇現階段先募集被動式ETF，包括首次加入ETF市場的保德信投信，在新任總經理梅以德、投資長李孟霞等高階主管群策群力下，推出PGIM保德信臺灣市值動能50 ETF，受惠最後一天湧進證券商、期貨商自有資金，募集破20億元，創下外商投信募集ETF最佳紀錄。
富邦投信則在去年底迎來新任董事長黃昭棠，上任後的首檔新商品，為24日開始募集的富邦台灣旗艦動能50 ETF。為了這次新商品，黃昭棠親自出門跑券商通路，獲得通路鼎力相助，短短三天募集超過150億元，創下今年來ETF募集金額新高。
接下來，聯邦投信也將募集首檔ETF--聯邦台灣精彩50 ETF，募集時間為3月17日至21日，是否結合集團資源打響第一砲也受到關注。
至於新型態ETF進度，統計至26日，目前共五家投信業者申請兩檔台股主動式ETF，分別是野村投信搶先送件的野村臺灣智慧優選主動式ETF、統一投信本周遞出的統一台股增長主動式ETF；一檔債券主動式ETF，為聯博投信的聯博投資等級債入息主動式ETF；一檔被動式多資產型ETF，即凱基投信的凱基美國Top股債平衡ETF；一檔海外股票型主動式ETF，即中國信託ARK創新主動式ETF。
以最新送件的中國信託ARK創新主動式ETF來看，名稱同「女股神」伍德（Cathie Duddy Wood）的ARK基金，顯示中國信託投信頗有企圖心。主動式ETF最熱門市場為美國，但受到全球外投資人高度關注的契機是COVID-19疫情期間，女股神ARK基金的一系列主動式ETF投資了策略專注於具顛覆性創新的公司，報酬率當時遠超過同期的其他被動式ETF。
中國信託投信自2018年進軍發行ETF領域以來，持續投入創新ETF產 品開發，緊跟國內外市場趨勢，並不斷加大資源於產品創新研發，尤 其在主題型ETF方面。例如2018年推出中信中國50（00752），為首檔 鎖定中國新經濟概念的ETF；2021年的「中信關鍵半導體」（00891） ，則是首檔聚焦台灣半導體產業的ETF，也是台股目前規模最大的半 導體ETF。2024年推出「中信全球高股息」（00963），開創首檔月配 息的海外股票ETF。目前在國內投信整體ETF規模超過5,000億元，排 名第五大。
主管機關去年底開放新型ETF商品以來，今年2月由野村投信率先送 件申請募集主動式台股ETF後，陸續有四家投信也送件申請，據悉， 接下來還有國內大型投信將陸續送件，外商投信也積極準備中，也可 能引進母集團在國外盛名的ETF搶市，今年新型ETF商品將成為ETF的 新戰場。
尤其在近年來境外基金業者因國內ETF大幅成長，大多希望透過今 年主動式ETF和多重資產型ETF的開放，可以搶佔先機，逐漸拉近和境 外基金規模上的差距。不論境內或境外基金業者，多會以本身或集團 在投資上的強項推出相關的ETF新商品，加速整體ETF市場商品多元化 發展。
由於目前送件的五家投信中有四家採取申報制，預估最快可望在3 月底獲准後展開募集，第一波募集的高峰應會落在第二季，沒有發行 ETF經驗的外商投信公司則可能要到下半年，但以目前基金業者送件 的熱度來看，今年新型ETF將成為挹注整體ETF市場的重要活水，也將 助整體ETF市場規模再衝高。
群益創新科技基金經理人孫傳恕表示，川普關稅令連發雖使得市場 因此而跌宕起伏，不過隨著市場已逐漸消化關稅政策帶來的潛在不確 定性，中長線投資仍須回歸基本面評估。在科技產業方面，AI需求仍 維持強勁，DeepSeek的問世反倒可能加速AI應用更加擴散，從基礎層 向應用曾推進，中長期仍將推升整體AI相關需求，台灣科技供應鏈如 ：先進製程、先進封裝、AI PC、高速傳輸、光通訊、網通等等有望 持續受惠，表現值得持續關注。
群益科技高息成長ETF(00946)經理人洪祥益表示，除了即將登場的 MWC展外，輝達GTC大會也將於3月17日接棒登場，亦可望揭露AI應用 相關新成果，故在科技題材有望接續發酵下，建議投資人不妨適度透 過精選優質科技高息股之台股科技高息ETF來參與，既把握需求提升 所推動科技股成長行情，也順勢建立收益來源。
中國信託投信表示，AI軍備競賽持續火熱，例如馬斯克創辦的xAI 日前推出Grok-3，號稱「地球最聰明AI」。Grok-3計算能力較前代提 升10倍，對標Google的Gemini、OpenAI的ChatGPT、Anthropic的Cla ude及DeepSeek，展現AI軍備競賽雄心。馬斯克在發佈會中，xAI展示 Grok-3和Grok-3 mini各項測試中都贏過競爭對手。建議投資人可透 過科技趨勢多重資產基金，持續掌握熱門科技趨勢成長商機，並搭上 AI浪潮的順風車。
安聯投信台股團隊表示，可正向看待AI應用的加速普及，特別是邊 緣AI的發展，包括PC、筆電、手機等，而Apple今年因為新機推出、 Apple Intelligence四月之後將有更多語言版本推出，刺激買氣台股 廠商有機會受惠。在關稅政策方面，實際政策與意圖仍不明朗，若對 晶片課徵關稅，很可能反而會衝擊到美國品牌廠，需持續觀察、留意 關稅最終是否可能影響美國消費力道。
本土投信界再掀一波新潮流，統一投信25日正式送件申請發行主動式台股ETF，這是台灣市場上的首例，也是繼外商野村投信之後，又一重量級申請案。統一投信此舉，不僅標誌著台灣ETF市場的多元化發展，也體現了本土投信在創新與競爭上的堅定決心。
自去年底主管機關開放主動式台股ETF與被動式多重資產ETF後，市場上已有四家投信陸續送件申請，包括野村投信、統一投信、聯博投信以及凱基投信。其中，野村和統一投信均選擇主動式台股ETF作為發行目標，而聯博投信則聚焦於主動式債券ETF，凱基投信則申請發行股債平衡ETF。
統一投信作為台股主動式基金規模第二大投信，去年成功帶領旗下多檔招牌基金，績效穩健，成為台灣市場上單月定期定額金額突破10億元的大關。此次送件申請募集主動式台股ETF，對市場來說並非意外，反而充滿期待。
目前台灣ETF市場市占率前五名分別是元大、國泰、群益、富邦和中信投信，這些投信在新型ETF市場中都不會缺席。而主動式台股ETF方面，市場關注的焦點轉移至安聯和復華投信，業界普遍期待他們能夠帶來新的動能。
對於在台灣沒有發行ETF經驗的外商投信來說，因軟硬體對接券商系統的布局較為複雜，需較長時間準備。而野村、凱基與統一投信等已有發行ETF經驗的投信，最快可在3月底至4月初掛牌。市場人士預測，新型ETF市場的發展高峰將落在第二季，外商投信則可能要到下半年才會進入高峰期。
隨著基金公司陸續申請募集新型ETF商品，市場預計主動式ETF不僅將有台股型，還可能涵蓋海外股票、海外債券型等多元商品。基金業者普遍認為，只要投資者對主動式ETF的認同與參與度夠高，這將成為挹注整體市場的重要活水。
台股市場昨日受到美國川普政府關稅政策影響，亞股普遍拉回，但其中一抹亮色來自於日本商社股價的逆勢上漲。日本五大商社在「股神」巴菲特增持股份的帶動下，股價逆勢飆升，讓相關ETF抗跌性顯著，甚至有幾檔ETF收紅，成為市場亮點。
根據外電報導，巴菲特在其年度股東信中重申，股市投資仍以美國為主，但對於日本五大商社的股份增持意願顯示出對日本經濟後市的樂觀看法。昨日日本股市開盤後，五大商社股價應聲上漲，其中三菱商事盤中飆升逾8%，丸紅上漲7%，其他三大商社漲幅也介於3.5%至6.4%之間，市場對巴菲特眼光的認可程度不言而喻。
台股市場中，共有八檔日本相關ETF，昨日收盤價顯示，四檔股價收紅，其中中信日本商社ETF以5.12%的漲幅領先，其次是中信日經高股息的1.51%，富邦日本1.07%，以及復華日本龍頭0.68%。
中國信託投信分析指出，日本商社憑藉其多角化經營模式，事業版圖涵蓋石油、天然氣、航運、鋼鐵、魚類養殖到電子商務等領域，展現出強大的抗風險能力。而美國上周公布的2月服務業PMI初值為49.7，遠低於市場預期，並首次見萎縮，消費者信心指數也大幅下滑，反映川普政府開支削減和關稅政策帶來的不確定性。
