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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
法人指出，台股6月開局不利，第一天就回吐1.61％，預估6月台股 會在20,000點至22,000點之間震盪，建議回測支撐時再增持ETF，AI 概念標的仍是反彈時的主流。
CMoney統計，台股ETF在5月績效表現居前者，不再全由市值型或是 高股息等同一類型包辦，隨著類股輪動，績效表現突出的ETF中罕見 一次囊括多類型標的，前15強中，中信成長高股息、中信小資高價3 0、FT臺灣Smart、保德信市值動能50等績效超過8％之多；凱基台灣 AI50、富邦科技、國泰台灣科技龍頭、元大電子等績效皆逾7％；富 邦台灣半導體、富邦台50、元大台灣50、第一金工業30、中信臺灣智 慧50、永豐智能車供應鏈、大華優利高填息30等皆在6.2％以上。
其中，大華優利高填息30、第一金工業30等兩檔季配型標的皆將於 19日除息，預估每單位配發0.7元、0.771元，單次殖利率為3.2％、 2.65％。
中國信託投信指出，今年以來高股息ETF表現優於市值型ETF，反映 當前市況相對保守，投資人對於穩健配息企業的青睞度提升。在航運 與AI伺服器等題材帶動下，高股息ETF今年的資本利得與配息空間可 期，建議持續關注高股息ETF後續換股動向，但須留意航運股因運力 調整可能帶來的短期波動風險，以及AI伺服器相關股的長期成長潛力 。
凱基台灣AI 50 ETF研究團隊表示，AI晶片設計大廠財報出爐，顯 示AI需求持續暢旺，台灣作為全球AI供應鏈的關鍵樞紐，涵蓋AI上中 下游產業鏈，受惠AI需求成長。
台股目前本益比16.4倍，較過去一年平均本益比18.35倍低了許多 ，短線上盤勢震盪，反而提供逢低進場的好時機，法人建議伺機布局 ，分批進場參與台股後市的AI商機。
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在科技創新風雲變幻的當下，台灣金融市場又迎來一項重大亮點。中國信託投信於2日宣布，將與全球領先的創新投資先鋒「方舟投資」（ARK Invest）攜手，推出台灣首檔海外主動式ETF——「中國信託ARK創新主動式ETF」（00983A）。該ETF即將於即日起至6月5日間開啟募集，為投資者帶來參與科技革新的新機會。
中國信託投信強調，00983A的推出是基於對未來市場趨勢的精準把脈。該ETF將結合ARK Invest的前瞻性研究與中國信託投信的專業投資團隊選股及風控能力，聚焦於五大顛覆式創新主題，尋找那些尚未被主流指數涵蓋、但具有高成長潛力的企業，以實現投資者參與科技創新的超額報酬。
ARK Invest近期發表的「2025 Big Ideas」報告書中提到，隨著AI技術成本的降低，企業將更傾向於採用AI代理，這將不僅降低客服成本，還能提升效率。無人計程車、區塊鏈金融及AI在生技醫療領域的應用，被視為未來最具潛力的投資領域，它們將深刻改變人類的生活方式，並創造巨大的經濟價值。
根據預測，無人駕駛技術的快速發展將使得2035年計程車的運營成本大幅降低。特斯拉（TSLA）的Robotaxi即將投入營運，Waymo及百度Apollo的年載運量已達數百萬趟，市場接受度大幅提升，預計將成為未來交通革命的領頭羊。特斯拉作為無人駕駛技術的領軍者，其未來表現自然引發市場關注。
中國信託投信還表示，00983A不僅關注大型成長股，同時積極尋找中小型股的投資機會。由於美國大型科技股在美股市值中的比重已經相對較高，且估值也處於較高位置，投資者應該擴大投資範圍，掌握不同市值區間、產業及風格的投資機會。此外，00983A的費用率低於傳統主動基金，並且每日揭露持股，為投資者提供了一種新的選擇，力求創造潛在的超額報酬。
中國信託投信指出，00983A結合ARK Invest的前瞻研究與中國信託 投信投資團隊的選股與風控專業，聚焦五大顛覆式創新主題，瞄準尚 未納入主流指數、具高成長潛力的企業，為投資人打造參與科技革新 的超額報酬機會。
中國信託投信表示，ARK Invest日前發布「2025 Big Ideas」報告 書，內容提及AI技術成本下降，將推動企業採用AI代理，節省客服成 本並提升效率；而無人計程車、區塊鏈金融及AI導入生技醫療領域， 可望成為最具潛力的投資題材，且將深刻改變人類生活方式，並創造 巨大經濟價值。
無人駕駛技術快速推進，根據估計，至2035年計程車每英里運營成 本，將從當前的2美元降至0.25美元，降幅近9成。尤其特斯拉（TSL A）的Robotaxi即將投入營運，Waymo及百度Apollo的年載運量已達數 百萬趟，顯示市場接受度大幅提升，預計成為未來交通革命的領頭羊 ，而特斯拉身為無人駕駛技術的領導者，其未來表現也值得關注。
中國信託投信強調，00983A除關注大型成長股，更積極探索中小型 股的投資機會。尤其美國大型科技股目前佔美股市值比重已來到相對 高位，且估值也處較高位置，凸顯投資人應將目標放至更寬廣的投資 範圍，掌握不同市值區間、產業及風格的投資機會；另外，00983A費 用率低於傳統主動基金，且每日揭露持股，提供投資人主動基金與被 動ETF之外的另類選擇，力求為投資人創造潛在超額報酬。
全球人工智能（AI）發展進入加速階段，2025年台北國際電腦展（COMPUTEX）將以「AI Next」為主軸，聚焦智慧運算、機器人與未來移動三大主題。隨著AI浪潮持續升溫，科技產業也進入了應用爆發期，法人普遍看好長線資本支出的動能。
百達投顧分析，近期科技股在美國貿易政策及晶片關稅調整的影響下出現波動，但企業對數位轉型與雲端投資的動能未見減弱。AI應用的推進不僅推升了自動化與生產效率的需求，實體AI與人形機器人也在商用場景中快速導入，預計將成為未來企業資本支出的核心。
中國信託投信00983A經理人唐祖蔭指出，川普的「美國優先」政策也鼓勵技術研發與生產回流美國，對於中小型成長股和重視研發的企業特別有利。此外，美國聯準會（Fed）啟動降息循環，企業資金成本降低，投資意願提升，將進一步催化技術升級與產品革新，為颠覆式創新企業創造絕佳成長環境。
未來AI投資焦點將轉向生成式AI、開源模型與主權AI，各國加速強化資料自主性與基礎建設布局，AI已成為國力象徵。第一金全球AI人工智能基金經理人張銀成表示，隨著貿易環境逐步明朗，投資市場更關注具應用價值與高轉換率的AI標的，包括AI醫療、企業軟體、AI算力優化等領域。
根據Precedence Research預估，2025年全球AI市場規模可達7,576億美元，至2034年上看3兆6,805億美元，年均複合成長率達近20％；其中AI軟件成長動能最強，2034年可突破1.45兆美元，年均成長率近21.5％。
總體而言，雖然短期市場仍可能受到政策與估值調整的影響，但法人普遍認為AI應用推升企業營運效能與競爭優勢的趨勢已經不可逆。結合各國政策扶植、企業資本支出與技術落地動能，科技產業有望迎來另一波結構性成長行情。
巴菲特指標（美股總市值除以GDP）近期已回落至合理水平，這一現象讓市場投資者看到了新的投資機遇。業界人士普遍認為，在市場波動中，巴菲特旗下的波克夏．海瑟威以其穩健的投資策略，展現了出色的韌性，成為亂世中的投資明燈。因此，建議投資者可以關注巴菲特的三大資產配置策略，進行布局。
中信投信指出，日本五大商社因業務多元化，並在全球範圍內擁有廣泛的供應鏈布局，使其能夠有效對抗地緣政治與關稅衝擊。此外，這些商社積極回購庫藏股並提高股利率，吸引資金流入，進而推升股價表現。對於有意投資日本商社的投資者來說，台股市場中的日股ETF成為了參與巴菲特投資哲學的便捷管道，特別是那些成分股中五大商社含量較高的ETF。
巴菲特指標的回落，也讓市場對美股產生了新的期待。儘管美股近期呈現強勢反彈，但NASDAQ 100指數的本益比仍處於相對低點。在今年的波克夏股東會上，巴菲特再次肯定了蘋果（AAPL）的投資價值，雖然其持股量有所減少，但蘋果仍然是其最大持倉。當前蘋果股價的估值已回落至合理區間，具有加碼潛力。投資者可以透過追蹤NASDAQ100指數的美股市值型ETF，來參與科技股的反彈行情，分享成長紅利。
安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶預估，今年美國經濟仍有望呈現正成長。雖然關稅、政府改革與移民措施帶來的不確定性仍存在，但隨著貿易與預算政策逐漸明朗，不確定性有望下降。企業支出、投資、招募與併購活動也可望恢復。此外，生產力提升、產業回流與私人部門需求也提供了潛在的成長動能。
群益美國新創亮點基金經理人向思穎分析，美國經濟雖受川普政策風向多變的影響，波動加劇，但隨著對等關稅議題影響淡化，投資上逐步回歸基本面評估。美國經濟仍然穩健，企業獲利展現韌性，第一季企業財報優於預期的比重達78％。儘管經貿局勢仍存不確定性，但大多數企業仍維持全年業績指引。上調指引的企業數量多於下調者，顯示部分企業對未來業績展望持相對樂觀態度，美股後市表現仍不看淡。
百達投顧指出，儘管近期科技股受美國貿易政策及晶片關稅調整影 響出現波動，但企業對數位轉型與雲端投資動能未見削弱。AI應用持 續推升自動化與生產效率需求，實體AI與人形機器人快速導入商用場 景，預料將成為未來企業資本支出的核心。長線來看，具技術與規模 優勢的企業有望在此結構轉型中穩健受益。
中國信託投信00983A經理人唐祖蔭表示，川普「美國優先」政策亦 鼓勵技術研發與生產回流美國，特別有利於中小型成長股與重視研發 的企業。此外，美國聯準會（Fed）啟動降息循環，企業資金成本降 低，投資意願提升，將進一步催化技術升級與產品革新，為顛覆式創 新企業創造絕佳成長環境。
未來AI投資焦點將轉向生成式AI、開源模型與主權AI，各國加速強 化資料自主性與基礎建設布局，AI已成國力象徵。第一金全球AI人工 智慧基金經理人張銀成表示，隨著貿易環境逐步明朗，投資市場更關 注具應用價值與高轉換率的AI標的，包括AI醫療、企業軟體、AI算力 優化等領域。
根據Precedence Research預估，2025年全球AI市場規模可達7,57 6億美元，至2034年上看3兆6,805億美元，年均複合成長率達近20％ ；其中AI軟體成長動能最強，2034年可突破1.45兆美元，年均成長率 近21.5％。
總體而言，儘管短期市場仍將受到政策與估值調整影響，但法人普 遍認為AI應用推升企業營運效能與競爭優勢的趨勢已不可逆，結合各 國政策扶植、企業資本支出與技術落地動能，科技產業有望迎來另一 波結構性成長行情。
中信投信表示，日本五大商社業務多元化，遍布全球的供應鏈布局 使其能有效抵禦地緣政治與關稅衝擊。此外，日本五大商社積極回購 庫藏股並提高股利率，吸引資金流入，推升股價表現。若想投資日本 商社，台股市場中也有日股ETF，是參與巴菲特投資哲學的便捷管道 ，可選擇成分股中五大商社含量較高的來投資。
廣為人知的巴菲特指標（美股總市值除以GDP）已回落至合理水平 。儘管美股近期強勢反彈，NASDAQ 100指數本益比仍處相對低點。巴 菲特在今年波克夏股東會上再次肯定蘋果（AAPL）的投資價值，儘管 減持部分持股，蘋果仍是其最大持倉。當前蘋果股價估值回落至合理 區間，具備加碼潛力。投資人可透過追蹤NASDAQ100指數的美股市值 型ETF，參與科技股反彈行情，分享成長紅利。
安聯收益成長多重資產基金謝佳伶認為，預估今年美國經濟仍可望 呈現正成長，雖關稅、政府改革與移民措施帶來的不確定性仍大，但 仍存在放寬監管、減稅等正面。隨著貿易與預算政策逐漸明朗，不確 定性可望下降，企業支出、投資、招募與併購活動也可望恢復。此外 ，生產力提升、產業回流與私人部門需求也提供潛在的成長動能。
群益美國新創亮點基金經理人向思穎分析，受到川普政策風向多變 的影響，美股波動加劇，但隨對等關稅議題影響淡化，投資上也料逐 步回歸至基本面評估。整體來看，美國經濟仍穩健有撐，企業獲利展 現韌性，美股第一季企業財報優於預期的比重達78％，且儘管經貿局 勢仍存不確定性，大多數企業仍維持全年業績指引。整體上調指引的 企業數量多於下調者，顯示部分企業對未來業績展望持相對樂觀態度 ，美股後市表現仍不看淡。
近期，台灣債券ETF市場再度呈現活絡景象，根據集保中心於5月23日公布的最新統計資料，104檔債券ETF的受益人數連續三周增加，總計增加了5,573人。然而，今年以來的整體受益人數仍呈下降趨勢，減少了12.16萬人，總受益人數降至198萬人。儘管今年來市場逆風不斷，但近一周已有56檔債券ETF的受益人數呈現上升，顯示投資者對逢低進場的興趣。
在周增加人數方面，前三名分別是元大美債20年（00679B）、國泰20年美債（00687B）以及非投等債群益優選非投等債（00953B）。其中，00953B的受益人數增加25,284人，成為最受歡迎的債券ETF。整體來看，非投等債與短債較受投資者青睞。
投信法人分析，金融市場的不穩定性對債券ETF產生了衝擊，尤其是長天期美國公債與投資等級債，因為其存續期間較長，對利率波動的敏感度較高。在此背景下，高票息、低存續期間的非投等債成為投資者的優選。市場偏好鎖定票面利率6％以上的BB-B級券種，以及選債機制納入信用因子加權的非投等債ETF。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，美國主權信評被調降，川普威脅對歐盟課徵高額關稅，市場投資氣氛轉弱。川普稅改法案受阻，引發對美國財政赤字的擔憂，進一步推升美債殖利率上揚以及美元走弱。儘管市場投資氣氛不佳，但資金偏向觀望，美國非投等債仍連續第四週小幅淨流入，全年淨流入達32億美金。
中信投信認為，通膨壓力受關稅影響尚未解除，經濟衰退風險持續上升，美國公債價格在低點仍具吸引力。與股市相比，債券整體更具防禦性，適合作為投資組合的核心配置。
端午節即將到來，投資者們對於台股是否會在這個節日後發生變盤充滿了好奇。根據近年來的數據統計，過去15年中，端午節後的台股確實有變盤的趨勢。雖然指數在這段時間內正報酬機率高，但跌幅並不顯著。隨著6月股東會行情的接近，市場上的利多或利空消息都會提前反應，整體來看，電子股在第三季到第四季將進入產業旺季，預計將會百花齊放。
主動群益台灣強棒（00982A）的經理人陳沅易指出，在選股時，他遵循著不選市的原则，會尋找那些基本面趨勢良好、獲利佳、股價基期及本益比低、籌碼越乾淨越好的個股。他認為，第一季獲利優於預期、第二季及下半年業績及獲利往上、股價漲幅不大的公司是理想的首選。若中小型股或強勢股在回檔修正1～2成以上，則可逢低買進。他建議關注Edge AI、循環股、IP/ASIC及零組件等相關族群；在非電子部分，則應多留意內需及高利率等區塊。
中信投信則在當前市場潛藏不確定因素的背景下，建議投資策略應聚焦於前景相對明確的產業。他們認為，AI供應鏈是一個值得持續關注的領域，涵蓋了先進製程晶片、散熱模組、伺服器導軌與機櫃、電源供應器、銅箔基板、系統組裝等關鍵環節。由於蘋果供應鏈與消費性電子等領域受到關稅議題的影響，訂單能見度普遍不明朗，這使得「短單」、「急單」成為新常態。
國泰台灣領袖50（00922）的基金經理人蘇鼎宇強調，市場總是有好壞消息，但投資者可以透過不同的操作來规避大型風險。他指出，近期台股陷入量縮格局，讓不少投資者擔心台股是否已經轉為利空。然而，他認為台股仍有AI題材支撐且基本面健全，近期也有投行上修台灣經濟成長率。在技術性修正後，台股仍有機會轉強繼續上攻。
主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易指出，選股不選市的原 則下，股價拉回布局下半年成長題材個股，選股方向，以基本面趨勢 及獲利佳、股價基期及本益比低、籌碼越乾淨越好，最好是第一季獲 利優於預期、第二季及下半年業績及獲利往上、股價漲幅不大的公司 為首選，若第一季獲利不錯且第二季及下半年業績及獲利展望佳，股 價漲幅較多的中小型股或強勢股再回檔修正1∼2成以上，可逢低買進 ，Edge AI、循環股、IP/ASIC及零組件等相關族群可留意；非電部分 ，則多留意內需及高利率等區塊。
中信投信指出，在當前市場仍潛藏不確定因素的背景下，投資策略 應聚焦於前景相對明確的產業，建議投資重心應持續鎖定AI 供應鏈 ，涵蓋以下關鍵環節，先進製程晶片、散熱模組、伺服器導軌與機櫃 、電源供應器、銅箔基板、系統組裝等公司。關稅議題持續困擾著蘋 果供應鏈與消費性電子等領域，訂單能見度普遍不明朗。由於無法確 定未來貨物運抵美國時是否會遭遇高關稅，客戶下單趨於保守，使得 「短單」、「急單」成為新常態。
國泰台灣領袖50（00922）基金經理人蘇鼎宇強調，投資市場不會 只有好消息，但可以透過不同的操作來規避大型風險。近日台股陷入 量縮格局，讓不少投資人擔心台股是否已經轉為利空，其實台股還有 AI題材支撐且基本面健全，近期也有投行上修台灣經濟成長率。在短 線技術性修正後，還是有機會轉強繼續上攻。
以各檔債券ETF周增加人數來看，前三名有一檔是非投等債群益優 選非投等債（00953B），兩檔美債分別是元大美債20年（00679B）與 國泰20年美債（00687B），雖然今年來債券ETF受益人數銳減，但=還 是有35檔受益人數呈現成長，其中00953B增加25,284人人氣最旺，人 數增加前兩名也都是非投等債，前十名整體來看以非投等債與短債較 受投資人青睞。
投信法人表示，金融市場動盪不安，債券ETF受到諸多利空衝擊， 尤其以長天期美國公債與投資等級債影響較大，此因其存續期間較長 ，受利率波動影響較鉅所致。在此情況下，高票息與低存續期間的非 投等債應為投資人較佳投資商品，在殖利率仍具吸引力下，市場也偏 好鎖高利率的券種，當中又以BB-B級、鎖定票面利率6％以上的成份 券、選債機制納入信用因子加權之非投等債ETF最值留意。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，穆迪調降美 國主權信評，且川普威脅要對歐盟課徵高額關稅，令市場投資氣氛再 度轉弱，而川普稅改法案卡關，更引發市場對美國財政赤字擔憂，進 一步推升美債殖利率上彈以及美元走弱，在此情況下，使得上周美國 股、債、匯表現皆不理想。
雖然市場投資氣氛轉弱，但並未引起恐慌，資金偏向觀望，截至上 週，美國非投等債仍連續第四週小幅淨流入，全年淨流入32億美金。 市場對關稅與美國信評下調的影響亦可望告一段落，而聯準會對於降 息將繼續保持耐心，面對未來不確定的貿易政策影響，較高的市場波 動將成為常態，而非投等債因其存續期間較短、殖利率較高、且基本 面仍屬穩健下，預估其波動可望相對持穩，表現相對可期，配置價值 極具吸引力。
中信投信認為，當前通膨壓力受關稅影響仍未除，經濟衰退風險持 續上升，因此美國公債價格逢低仍具吸引力。且相較於股市的高波動 性，債券整體更具防禦性，適合作為投資組合的核心配置。
「其他有效地區保育措施」是對保護區外的特定地理空間範圍，透過不同方式進行治理及管理，對當地的生物多樣性及相關的生態系功能及服務具有正向及長期永續影響。中信金控總經理高麗雪表示，中信金控維護生物多樣性責無旁貸，號召中信銀行、台灣人壽、中信證券、中信投信4家子公司支持台江國家公園棲地營造，讓私人魚塭成為「人、魚、鳥共好」的永續棲地。
台江國家公園是臺灣唯一國際級濕地型國家公園，兼具碳匯、防洪、淨水及生態功能，22日為國際生物多樣性日，中信金控以實際行動力挺台江處，舉辦護蟹淨灘行動，認養陸蟹熱點「城西夢幻湖地區」，高麗雪率領台灣人壽總經理莊中慶、中信證券總經理林佳興、中信投信總經理陳正華及中國信託志工群前往城西堤防旁濕地淨灘，讓「濕地清道夫」兇狠圓軸蟹有乾淨的產卵環境，7、8月將施行監測調查、夜間巡護及交通管制，讓抱卵遷徙的母蟹順利跨越馬路堤防降海釋幼。
2022年中信金控率金融業之先，加入自然相關財務揭露工作小組，2023年發布全臺首本TNFD報告書，兌現對自然資本兼顧永續的承諾。
川普總統近期推出對等關稅政策，讓全球股市迎來一陣暖風。除了美英雙方達成關税協議外，中美貿易衝突也見緩和，對全球股市來說，這是一劑強心針。特別是對於陸港股市場，這一消息更是帶來了明顯的正面影響，未來漲升行情可期。投信法人建議，投資者可以考慮追蹤MSCI中國指數的陸股ETF，這樣的ETF包含了香港國企股、美股掛牌中企（ADR）以及具有滬港通或深港通資格的A股，適合作為長期核心配置，以完整參與大陸的成長。
台新MSCI中國ETF（00703）的研究團隊指出，除了關稅戰降溫之外，隨著官方政策對科技創新的強力支持，大陸在汽車、AI和機器人等產業的發展持續熱絡。例如，大陸電動車廠比亞迪憑藉新創技術，銷量大增，股價和市值也節節高升，市值已經超過了德國福斯、美國通用和福特的總和。今年截至4月，比亞迪成為新加坡最受歡迎的汽車品牌，銷量首次超過豐田，而在歐洲汽車核心市場的4月單月銷量已全面超越特斯拉。
中美關稅的降幅遠超市場預期，加上官方的護盤指示，國內穩增長政策持續推動，全球資金回流陸股的趨勢可望加速。在AI、人形機器人、電動車和供應鏈等方面的創新開發，也幫助全球投資者重建對大陸企業研發能力的信心。中信投信基金經理人陳雯卿表示，大陸政府今年致力于改善企業經營並增加股東回報，政策方向轉向支持民營企業發展，多項政策利多對股市發展大有幫助。南向資金的湧入也為港股發展提供了強有力的支持。今年第一季港股南向資金達4,387億港幣，已超過去年同期的半數。高盛預估今年南向資金淨流入將達1,100億美元，約8,580億港幣。
摩根士丹利對中美貿易談判進展持樂觀態度，預期關稅議題僅為短期波動因素，陸港股市具有估值低優勢，未來成長潛力仍然可觀。大陸在中美關稱戰開打後，迅速實施一系列寬鬆的貨幣政策，包括降息和降準，人行更明確表示將加大宏觀調控強度，刺激資金回流陸股。甚至歐美機構投資人也紛紛看好中概股，搶進相關大市值股。法人建議，投資者可以逢低布局中概股ETF，以在未來承接各方資金推動的上漲行情。
台新MSCI中國ETF（00703）研究團隊表示，除關稅戰降溫外，隨著 官方政策大力支持科技創新，大陸於汽車、AI及機器人等產業持續蓬 勃發展。大陸電動車廠比亞迪憑藉新創技術銷量大增，股價與市值再 度水漲船高，市值超過德國福斯、美國通用和福特的總和。今年截至 4月，比亞迪成為新加坡最受歡迎的汽車品牌，銷量首次超過豐田， 而4月單月銷量在歐洲汽車核心市場已經全面超越特斯拉。
中美關稅降幅遠較市場預期樂觀外加官方護盤指示，國內穩增長政 策持續發酵，全球回補中國大陸市場資金可望加速流入而在AI、人形 機器人、電動車和供應鏈方面的創新開發也幫助全球投資者重建對大 陸企業研發能力的信心。
中信投信基金經理人陳雯卿指出，大陸政府今年致力於改善企業經 營並增加股東回報，政策方向轉為支持民營企業發展，多項政策利多 皆有利於股市發展。南向資金的湧入亦為支持港股發展的強心針。今 年第一季港股南向資金達4,387億港幣，已超過去年的一半。高盛更 預估今年南向資金淨流入將達1,100億美元，約8,580億港幣。
此外，摩根士丹利表示看好中美貿易談判進展，預期關稅議題僅為 短線波動因素，陸港股市具估值低優勢，未來成長仍然可期。
大陸在中美關稅戰開打後，立即進行一系列的寬鬆貨幣政策，降息 又降準，人行更直接表明將加大宏觀調控強度，刺激資金回流陸股， 甚至歐美機構投資人也多看好中概股，搶進相關大市值股。法人建議 ，可逢低布局中概股ETF，以在未來承接各方資金推動的上漲行情。
台股ETF投資人數連續三周減少，市場氛圍似乎出現了一些變化。集保戶股權分散的數據顯示，截至5月16日，整體受益人數減少了1萬5,033人，但從今年整體來看，受益人數還是增加了87萬人，總人數達到了1,109.6萬人。其中，有39檔ETF的受益人數呈現增長，超過十萬人的則有五檔，分別是群益台灣精選高息（00919）、國泰永續高股息（00878）、元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）以及元大高股息（0056）。
海外ETF受益人數也出現了減少，約3,000人。過去，海外ETF的受益人數增長幾乎集中在美股ETF，但近期投資人開始朝向多元化布局，增量前三名分別是美國電力主題型ETF、日本商社ETF以及歐股ETF。此外，印度股市ETF、中國高股息ETF等也闖入增量排行榜前十名，顯示投資人對全球市場的興趣日益增加。
群益台灣精選高息ETF（00919）的經理人謝明志表示，隨著市場對美國對等關稅的衝擊已逐漸反應，且與美方的對話協商仍在進行中，台灣企業在生產鏈的調度與佈局上也顯示出彈性。謝明志進一步強調，AI科技股在 全球關鍵供應鏈中扮演著重要角色，非電族群在內需穩健的背景下，也有多元題材值得關注。對於台股中長期的表現，謝明志保持正向觀望。
中信投信基金經理人葉松炫則指出，中美意外達成取消報復性關稅協議，加上美國4月的CPI數據未偏離市場預期，這些因素都讓投資人對後市轉趨樂觀。而COMPUTEX台北國際電腦展的開幕，以及輝達執行長黃仁勳的演講，也為台灣電子股帶來利多消息。
雖然台股ETF的受益人數有所減少，但即將配息的高股息ETF以及關鍵半導體等主題ETF的受益人數卻逆勢成長，這也反映了市場在特定領域上的投資熱情。
美國主權信評不敵市場波動，正式喪失AAA最高信評，對全球市場投下震撼彈。在這波波動中，19日多檔美債ETF面臨下跌壓力，但長天期美債ETF收盤全數收黑。不過，市場專家普遍認為，美國聯準會的緩步降息仍是市場共識，美元資產短期內難以被取代，對美債ETF的衝擊應屬短線。 國泰投信強調，無論是AAA信評或是AA+信評，都屬於信評高、違約風險低的等級，美債被迫大舉減持的情況幾乎不可能發生。穆迪調評後，美債市場表現將回歸基本面而定。美國經濟強大，美元地位獨特且制度穩健，投資人不必過於擔憂。 回顧過去兩次美債降評的經驗，2011年標準普爾降評後，避險情緒推升美債需求，殖利率明顯下降；2023年惠譽降評時，市場已有相關經驗，反應相對溫和，殖利率僅微幅上升。總體來看，降評本身是利空，但並非絕對會造成美債價格重挫。 群益25年美債ETF（00764B）經理人李鈺涵指出，從基本面來看，長天期美債因收益水準具吸引力，加上美國公債是全球規模最大、流動性最佳的債種，市場需求量大，利率偏下行走勢，將有利於債券價格走升。長天期債受惠程度較高，資本利得空間較短天期美債更加可期。 中國信託投信基金經理人張尹表示，美國債信評等遭調降，可能導致主權信用評級風險溢酬增加，美債期間溢酬上升，但這種影響極為短暫。在全球固定收益市場中，美債約占40％，仍是最具有流動性，無論是廣度還是深度都超越其他主權債。 根據美國財政部最新公布的3月國際資本流動報告（TIC），全球對美債的需求已連續兩個月攀升，總持有規模達到9.05兆美元。日本持續增持美債，增持規模達49億美元，總持有量增至1.13兆美元，連續三個月增持。這顯示美債中長線仍回歸基本面，視美國經濟發展和貨幣政策走向而定。
美國總統川普的關稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱
近來，台灣投資人紛紛回補長天期美債ETF，卻在這個節骨眼上，美國主權信用評級遭遇穆迪降評，市場頓時掀起一陣利空波動。不過，法人分析認為，這次評級調降對債市造成的影響屬於短期，並非決定性因素。過去三次信評機構的負面調整，有兩次反而導致美債價格上漲，這意味著「美債降評」並不必然導致債券價格下跌。
今年以來，債券ETF頻遭投資人减持，但近兩周情況轉變，投資人紛紛回補長天期美債ETF。根據集保統計，債券ETF受益人數連續兩周回升，上周增長超過1.1萬人，總計達到197.4萬人。然而，美國徹底失去三大信評機構的最高級3A評級，市場對此普遍感到擔憂，擔心這將對債市造成衝擊。
富蘭克林證券投顧則表示，儘管標普和惠譽已給予美國政府債AA+評等，市場對穆迪降評只是讓評級結果更加一致，實際上並未改變美國整體信用評價，預期對市場的影響有限。富蘭克林證券投顧進一步回顧了2011年標普首次調降美國評等時的市場反應，當時市場已經提前反應，彭博美國公債指數反而彈升0.86%。而2023年再遭惠譽降評時，市場也只小幅下跌0.19%。
富蘭克林華美FT投資級債20+ ETF（00982B）基金經理人洪慧珊指出，當標普首次調降美國評等時，雖然標普500指數一度重挫7%，但美債反而因避險買盤而上漲。2023年8月惠譽調降評等時，股市跌幅收斂至2.3%，10年期公債殖利率一度升破4.2%，但隨後迅速回穩。2023年11月穆迪將展望調為負向時，10年期殖利率從4.93%下跌至4.33%。
中國信託投信基金經理人張尹認為，美國債信評等遭調降可能會導致主權信用評級風險溢酬增加，美債期間溢酬上升，但這種影響是短暫的。在全球固定收益市場中，美債仍是最具流動性，無論是廣度還是深度都遠超其他主權債。
洪慧珊建議投資人不必過度恐慌，應以長期投資目標為依歸，善用分散投資策略，包括配置不同類型債券、跨國投資以及多元化產業布局，以降低單一風險的影響。她強調，當前市場波動反而可能帶來逢低布局的投資良機，投資人應把握機會，透過優質投資工具布局長期收益。
台股ETF受益人數連續三周減少，顯示投資者在股市反彈後仍保持謹慎態度。根據最新統計，台股ETF受益人數已從前一周的1,110萬人減少至1,109.6萬人，減少了1.5萬人，其中高股息ETF受益人數減少1.3萬人。同時，海外股票型ETF的受益人數也有所下降，但受益人分布已從以往的美股主導，擴散至其他市場主題型，展現出「全球開花」的趨勢。
上周台股因美中關稅緊張關係趨緩而大漲4.4%，但投資者選擇在高位調節部位。葉松炫經理人指出，雖然台股ETF受益人數減少，但即將配息的高股息ETF以及關鍵半導體等主題ETF受益人數則逆勢增長。美中雖然暫緩報復性加徵關稅90天，但市場仍存在不確定性，建議投資者可把握市場調整機會，逢低布局市值型與高股息ETF。
海外ETF方面，今年美股的不確定因素導致投資人開始尋求分散投資以降低風險。德股和日股因政策支持表現亮麗，德股受惠於財政擴張政策創下新高，日股則因市場改革表現優於美股。在海外ETF受益人數增量排行榜上，美股ETF僅剩三檔，而日股ETF和陸股ETF分別佔兩個席位。中信日本商社ETF因股神巴菲特加持，周增2,768人，表現僅次於新掛牌新光美國電力基建ETF的3,052人。
游忠憲經理人表示，目前五大商社本益比相對低，平均現金股利殖利率約4%，並且皆釋出買回庫藏股計畫，加強股東回饋機制，對投資人而言具有極大吸引力。
