

元大投信(公)公司新聞
因應人工智慧(AI)快速發展,經濟日報將於11月27日舉行「AI智能投資-未來新趨勢與新應用」論壇,邀請歐洲最大指數編製公司STOXX來台介紹AI新趨勢,由大中華區業務總監林宜頡擔任座談與談人,分享國際AI投資新觀念及新策略。
論壇將於台北W飯店舉行,由經濟日報主辦、元大投信及STOXX共同協辦,另外邀請華南銀行共同參與。元大投信總經理劉宗聖將致詞,STOXX大中華區業務總監林宜頡參與「智能投資興起 銀行財富管理新浪潮」座談,該會議並邀請華南銀行財富管理部經理王貞德、元大投信副總經理林忠義分享台灣銀行業及投信公司的財富管理經驗。
STOXX是歐洲最大指數公司,近年積極轉型發展大趨勢(Mega Trend)指數,在AI指數方面,更成功與iShares、Amundi等全球資產管理公司共同發行AI ETF,吸引全球投資人踴躍投資,成為相關領域具高度代表性的重量級基金。今年STOXX並與元大投信合作,預計在台發行AI ETF。
元大投信總經理劉宗聖表示,元大投信致力掌握投資趨勢,今年曾赴歐洲拜訪STOXX發展大趨勢指數的經驗,了解到STOXX Mega Trend指數中,有三大主題特別受到注目。
劉宗聖指出,這三個主題分別是:一、Demographic(人口結構)在全球朝高齡化發展,衍生出醫療保健、老人照護及金融保險的商機;二、Climate Change(氣候變遷)逐漸改變人類生活,促使各國重視再生能源、稀缺資源的開發;三、Technology (科技創新),創造前所未有的使用者體驗,舉凡大數據、AI、物聯網及奈米科技等,正一點一滴轉變社會。
劉宗聖指出,上述三個大趨勢,由於商機可觀,也成為投資新趨勢。以這三個分野看,全球ETF發行公司陸續發展的主題式DTF,可謂都囊括在三大趨勢之下,相關金融商品可稱為產品發展階段,或稱為「Mega Trend 1.0」;隨產品漸趨完備,進一步發展出Mega Trend的投資解決方案,三大趨勢一次網羅,來滿足投資人需求,可稱其為「Mega Trend 2.0」。
他分析,近年台灣ETF市場蓬勃,愈來愈多業者加入ETF發行之際,產品檔數激增,導致發行逐漸走向高同質性,甚至進入紅海競爭,其中挑戰不可不畏。面對市場競爭,勝出關鍵取決於ETF發行公司對產品的創新力、人才培育力及國際化三大要素。
為此元大投信積極尋求與國際指數編製及資產管理公司合作,因而有機緣與STOXX合作開發AI ETF,未來元大投信還規劃發展STOXX的Mega Trend商品,讓台灣金融市場有新發展可期。
論壇將於台北W飯店舉行,由經濟日報主辦、元大投信及STOXX共同協辦,另外邀請華南銀行共同參與。元大投信總經理劉宗聖將致詞,STOXX大中華區業務總監林宜頡參與「智能投資興起 銀行財富管理新浪潮」座談,該會議並邀請華南銀行財富管理部經理王貞德、元大投信副總經理林忠義分享台灣銀行業及投信公司的財富管理經驗。
STOXX是歐洲最大指數公司,近年積極轉型發展大趨勢(Mega Trend)指數,在AI指數方面,更成功與iShares、Amundi等全球資產管理公司共同發行AI ETF,吸引全球投資人踴躍投資,成為相關領域具高度代表性的重量級基金。今年STOXX並與元大投信合作,預計在台發行AI ETF。
元大投信總經理劉宗聖表示,元大投信致力掌握投資趨勢,今年曾赴歐洲拜訪STOXX發展大趨勢指數的經驗,了解到STOXX Mega Trend指數中,有三大主題特別受到注目。
劉宗聖指出,這三個主題分別是:一、Demographic(人口結構)在全球朝高齡化發展,衍生出醫療保健、老人照護及金融保險的商機;二、Climate Change(氣候變遷)逐漸改變人類生活,促使各國重視再生能源、稀缺資源的開發;三、Technology (科技創新),創造前所未有的使用者體驗,舉凡大數據、AI、物聯網及奈米科技等,正一點一滴轉變社會。
劉宗聖指出,上述三個大趨勢,由於商機可觀,也成為投資新趨勢。以這三個分野看,全球ETF發行公司陸續發展的主題式DTF,可謂都囊括在三大趨勢之下,相關金融商品可稱為產品發展階段,或稱為「Mega Trend 1.0」;隨產品漸趨完備,進一步發展出Mega Trend的投資解決方案,三大趨勢一次網羅,來滿足投資人需求,可稱其為「Mega Trend 2.0」。
他分析,近年台灣ETF市場蓬勃,愈來愈多業者加入ETF發行之際,產品檔數激增,導致發行逐漸走向高同質性,甚至進入紅海競爭,其中挑戰不可不畏。面對市場競爭,勝出關鍵取決於ETF發行公司對產品的創新力、人才培育力及國際化三大要素。
為此元大投信積極尋求與國際指數編製及資產管理公司合作,因而有機緣與STOXX合作開發AI ETF,未來元大投信還規劃發展STOXX的Mega Trend商品,讓台灣金融市場有新發展可期。
一向走在全台灣資產管理業的元大投信,多年來即陸續在前中後台導入流程自動化、並因應金融科技崛起,順勢導入AI技術於投資管理中,開啟投信2.0新時代。
元大投信近日連同合作夥伴,由投信總經理劉宗聖率同仁前往歐洲參訪英國、德國業者,在深度拜訪中了解國際市場局勢,並探究AI導入管理的國際經驗,同時更加體認智能投資化的解決方案,已成國際資產管理業重要指標。
劉宗聖此次在歐洲觀察到國際資產管理業者正密切注意的三大趨勢,未來極可能主導市場議題。首先是Demographic/Aging(人口老化),這個議題包含人口老化所衍生出醫療產業變化、長照、生技等商機,以及金融保險業服務。
二是ClimateChange(氣候變遷),如環保、社會責任、公司治理、資源回收、減碳議題方興未艾;另外第三是Technologicalchanges(科技創新與轉型)相關議題中大家熟悉的大數據、機器人、自動車、金融科技、AI等。
面對金融市場不確定性提高,波動加劇的新常態環境,凸顯傳統同質性高無差異化的投資策略相形見絀。過去資產管理業者通常是一個市場一個產品,遇到多頭行情則追求高報酬,遇到空頭則建議遠離市場,降低部位。不過隨法規開放,資產管理業者努力,加上投資人慢慢接受新觀念,投資策略升級改變契機油然而生。
劉宗聖認為,當市場變成短期間波動變化劇烈,投資人其實不需要害怕波動,而是試著面對波動,並試著管理波動、駕馭波動。國際資產管理業者提出波動率控制解決方案,翻轉過去遇到空頭只能減碼的處境,透過運用反向型工具,除了多頭時用來避險,空頭市場也可以增益。
他觀察,國際資產管理業者導入AI技術將各式工具全新組合設計與模擬,透過多元資產搭配,運用投資、投機、避險、套利、價差等策略,達到低風險係數的全新投資模組,以降低單一事件的衝擊。
這也與元大投信主張以投資人為本,輔以AI技術,透過產品創新、多重資產、多元因子的策略組合,將傳統紅海投資策略轉向新藍海的思維不謀而合;此外,元大投信也將於明年初發行台灣首檔聚焦AI人工智慧營收的ETF,更值得期待。
元大投信近日連同合作夥伴,由投信總經理劉宗聖率同仁前往歐洲參訪英國、德國業者,在深度拜訪中了解國際市場局勢,並探究AI導入管理的國際經驗,同時更加體認智能投資化的解決方案,已成國際資產管理業重要指標。
劉宗聖此次在歐洲觀察到國際資產管理業者正密切注意的三大趨勢,未來極可能主導市場議題。首先是Demographic/Aging(人口老化),這個議題包含人口老化所衍生出醫療產業變化、長照、生技等商機,以及金融保險業服務。
二是ClimateChange(氣候變遷),如環保、社會責任、公司治理、資源回收、減碳議題方興未艾;另外第三是Technologicalchanges(科技創新與轉型)相關議題中大家熟悉的大數據、機器人、自動車、金融科技、AI等。
面對金融市場不確定性提高,波動加劇的新常態環境,凸顯傳統同質性高無差異化的投資策略相形見絀。過去資產管理業者通常是一個市場一個產品,遇到多頭行情則追求高報酬,遇到空頭則建議遠離市場,降低部位。不過隨法規開放,資產管理業者努力,加上投資人慢慢接受新觀念,投資策略升級改變契機油然而生。
劉宗聖認為,當市場變成短期間波動變化劇烈,投資人其實不需要害怕波動,而是試著面對波動,並試著管理波動、駕馭波動。國際資產管理業者提出波動率控制解決方案,翻轉過去遇到空頭只能減碼的處境,透過運用反向型工具,除了多頭時用來避險,空頭市場也可以增益。
他觀察,國際資產管理業者導入AI技術將各式工具全新組合設計與模擬,透過多元資產搭配,運用投資、投機、避險、套利、價差等策略,達到低風險係數的全新投資模組,以降低單一事件的衝擊。
這也與元大投信主張以投資人為本,輔以AI技術,透過產品創新、多重資產、多元因子的策略組合,將傳統紅海投資策略轉向新藍海的思維不謀而合;此外,元大投信也將於明年初發行台灣首檔聚焦AI人工智慧營收的ETF,更值得期待。
元大投信擁抱AI技術革命,呼應國際資產管理業者演進趨勢,除了前中後台整合為智能業務、智能投資、智能營運,同時整合主被動投資團隊資源,再次建立國內資產管理業界發展新紀元。在投信2.0架構下,首度推出的債券2.0產品元大亞洲優選高收益債券基金承襲創新基因,為投資人提供完善的債券投資方案。
元大投信導入AI協助組織轉型,在投資端方面,主被動團隊整合後,打破過去基金經理人研究領域的單一侷限性,同時跨越主動、被動的僵固性,走向全方位多功能思維;在業務端,跳脫傳統銷售「產品」的藩籬,轉向投資人需求導向,提供一套完整的「投資解決方案」為目標。
考量廣大退休族群對固定收益的需求,元大投信對此檔高收益債券產品規劃格外嚴謹,考量台灣投資人對於高收益債有獨特的高需求性,如何透過嚴謹的挑選程序與方法論,達到能提供投資人相對高的收益率,但又能控制相對波動性,就需要透過專業團隊層層把關優選標的。
元大亞洲優選高收益債券基金擬任經理人周芯瑋表示,剖析影響債券表現幾大要素,殖利率、存續期間與債券發行人的企業現金流與償債能力,綜觀全球的高收益債券市場,亞洲高收益債券單位風險報酬歷史績效優於其他高收益債券指數,平均存續期間僅約三年,受到升息循環造成價格波動的影響程度小,到期殖利率約可達7%以上,具有「高CP值」優勢,適合投資人作為衛星部位的一環,提升投資組合報酬表現。
元大亞洲優選高收益債券基金聚焦在具有政策支持與產業前景的亞洲公司債,以布局美元計價的亞洲高收益債券為投資主軸,適度配置主權債、投資級債券,以降低高收益債券的波動度及違約風險。在升息環境下,亞洲高收益債券價格回檔修正,提供逢低布局的良好機會。
元大投信導入AI協助組織轉型,在投資端方面,主被動團隊整合後,打破過去基金經理人研究領域的單一侷限性,同時跨越主動、被動的僵固性,走向全方位多功能思維;在業務端,跳脫傳統銷售「產品」的藩籬,轉向投資人需求導向,提供一套完整的「投資解決方案」為目標。
考量廣大退休族群對固定收益的需求,元大投信對此檔高收益債券產品規劃格外嚴謹,考量台灣投資人對於高收益債有獨特的高需求性,如何透過嚴謹的挑選程序與方法論,達到能提供投資人相對高的收益率,但又能控制相對波動性,就需要透過專業團隊層層把關優選標的。
元大亞洲優選高收益債券基金擬任經理人周芯瑋表示,剖析影響債券表現幾大要素,殖利率、存續期間與債券發行人的企業現金流與償債能力,綜觀全球的高收益債券市場,亞洲高收益債券單位風險報酬歷史績效優於其他高收益債券指數,平均存續期間僅約三年,受到升息循環造成價格波動的影響程度小,到期殖利率約可達7%以上,具有「高CP值」優勢,適合投資人作為衛星部位的一環,提升投資組合報酬表現。
元大亞洲優選高收益債券基金聚焦在具有政策支持與產業前景的亞洲公司債,以布局美元計價的亞洲高收益債券為投資主軸,適度配置主權債、投資級債券,以降低高收益債券的波動度及違約風險。在升息環境下,亞洲高收益債券價格回檔修正,提供逢低布局的良好機會。
全球具權威的IT研究機構Gartner(顧能)公布2019年十大科技趨勢,包括人工智慧、區塊鏈、量子運算、智慧空間、數位分身、邊緣運算、沉浸式體驗、自動化物件、增強分析以及數位倫理與隱私;相關趨勢預期顛覆當前的人類生活。
Gartner指出,上述十大科技將透過合併多元趨勢的組合式效果,創造新商機帶動突破式創新,可望顛覆當前的社會發展。投資人此時參與機會,選擇人工智慧投資標的時,應選擇高純度的人工智慧產品。元大投信著眼產業大趨勢,與歐洲重量級的STOXX指數公司合作,將於明年1月發行元大全球人工智慧ETF,成分股網羅全球營收來源50%為人工智慧相關業務的優質企業,涵蓋人工智慧具代表性的公司如英特爾、輝達、FB、Alphabet等,為全球純度最高的人工智慧主題式DTF。
元大全球人工智慧ETF基金擬任經理人盧永祥表示,根據Gartner預估,人工智慧市場規模將在短短四年激增十倍,由2016年的300億美元一路成長,至2020年上看3,000億美元。
盧永祥指出,科技產業對標普500指數的市值貢獻不斷拉高,原因是科技股市值快速成長;從2013年底科技股市值僅占18.7%,2018年6月提升至25.7%。而科技產業中,近來又以人工智慧主題股票為驅動力,相關股票市值在科技業中的占比,同期由24.7%上升到31.1%。
統計2014年至今年10月,MSCI世界指數上漲30.3%、新興市場指數上漲16.7%,而占全球股票市值六成的標普500指數,同期也上漲42.4%,上漲最大推力正是市值不斷提高的科技業,並以人工智慧指數表現最佳,同期大漲66.3%。
Gartner指出,上述十大科技將透過合併多元趨勢的組合式效果,創造新商機帶動突破式創新,可望顛覆當前的社會發展。投資人此時參與機會,選擇人工智慧投資標的時,應選擇高純度的人工智慧產品。元大投信著眼產業大趨勢,與歐洲重量級的STOXX指數公司合作,將於明年1月發行元大全球人工智慧ETF,成分股網羅全球營收來源50%為人工智慧相關業務的優質企業,涵蓋人工智慧具代表性的公司如英特爾、輝達、FB、Alphabet等,為全球純度最高的人工智慧主題式DTF。
元大全球人工智慧ETF基金擬任經理人盧永祥表示,根據Gartner預估,人工智慧市場規模將在短短四年激增十倍,由2016年的300億美元一路成長,至2020年上看3,000億美元。
盧永祥指出,科技產業對標普500指數的市值貢獻不斷拉高,原因是科技股市值快速成長;從2013年底科技股市值僅占18.7%,2018年6月提升至25.7%。而科技產業中,近來又以人工智慧主題股票為驅動力,相關股票市值在科技業中的占比,同期由24.7%上升到31.1%。
統計2014年至今年10月,MSCI世界指數上漲30.3%、新興市場指數上漲16.7%,而占全球股票市值六成的標普500指數,同期也上漲42.4%,上漲最大推力正是市值不斷提高的科技業,並以人工智慧指數表現最佳,同期大漲66.3%。
近期全球股市紛紛回檔修正,風險性資產下挫使得投資人轉為悲觀的氛圍,資金轉往防禦性資產避險。投信法人表示,有鑑於投資理財應以中長期配置為原則,建議投資人此時應做好核心與衛星資產的配置,尤其衛星資產應鎖定預期報酬率較高的資產作為主要獲利來源,現階段可以亞洲高收益債券基金為主。
元大投信表示,雖然當前金融資產價格的高波動令人擔憂,景氣前景也透露出疲軟的徵兆。但投資理財是一輩子功課,更攸關個人未來不同人生階段的生活品質與保障,財富充裕度也決定了退休生活的舒適度與質量。在投資理財的領域當中,追求整體投資組合的總報酬表現是資產配置的首要考慮。
一般來說,投資組合中建議區分核心與衛星資產部位,核心部位建議以波動較低的穩健產品為主,可以是全球型、組合型基金或平衡型基金,廣泛分散標的以降低波動風險;至於衛星資產則可運用預期報酬率較高資產,如區域型/產業型股票基金、高收益債券基金作為主要獲利來源。
高收益債券配息率誘人,元大亞洲優選高收益債券基金擬任經理人周芯瑋指出,挑選高收益債券種類時,首先觀察在升息環境下,存續期間短的債券基金受影響較低,此外也必須考量債券發行人的企業現金流與償債能力。
綜觀全球的高收益債券市場,以巴克萊亞洲高收益債券指數為例,平均存續期間僅約三年,平均到期殖利率可達7%以上,違約率也處於低檔,具有「高CP值」優勢。近期逢亞洲高收益債券價格回檔修正,也提供逢低布局的良好機會。
本次元大投信募集的元大亞洲優選高收益債券基金,考量當前總體經濟情勢與金融市場的風險與機會,透過總經指標與財務構面雙重監控,精選出具投資價值的債券,並以信用評等排名較前的債券為主,降低投資組合波動性。目標追求能達到收益率優於投資等級債基金;而波動性又能較低於多數高收益債券基金。
元大投信表示,雖然當前金融資產價格的高波動令人擔憂,景氣前景也透露出疲軟的徵兆。但投資理財是一輩子功課,更攸關個人未來不同人生階段的生活品質與保障,財富充裕度也決定了退休生活的舒適度與質量。在投資理財的領域當中,追求整體投資組合的總報酬表現是資產配置的首要考慮。
一般來說,投資組合中建議區分核心與衛星資產部位,核心部位建議以波動較低的穩健產品為主,可以是全球型、組合型基金或平衡型基金,廣泛分散標的以降低波動風險;至於衛星資產則可運用預期報酬率較高資產,如區域型/產業型股票基金、高收益債券基金作為主要獲利來源。
高收益債券配息率誘人,元大亞洲優選高收益債券基金擬任經理人周芯瑋指出,挑選高收益債券種類時,首先觀察在升息環境下,存續期間短的債券基金受影響較低,此外也必須考量債券發行人的企業現金流與償債能力。
綜觀全球的高收益債券市場,以巴克萊亞洲高收益債券指數為例,平均存續期間僅約三年,平均到期殖利率可達7%以上,違約率也處於低檔,具有「高CP值」優勢。近期逢亞洲高收益債券價格回檔修正,也提供逢低布局的良好機會。
本次元大投信募集的元大亞洲優選高收益債券基金,考量當前總體經濟情勢與金融市場的風險與機會,透過總經指標與財務構面雙重監控,精選出具投資價值的債券,並以信用評等排名較前的債券為主,降低投資組合波動性。目標追求能達到收益率優於投資等級債基金;而波動性又能較低於多數高收益債券基金。
元大投信深耕亞洲多年,透過實地參訪累積豐富經驗,研究團隊站在制高點綜觀泛亞洲國家發展前景,對個別國家政經更具備廣度及深度的瞭解,即日起至19日募集「元大亞洲優選高收益債券基金」,運用S.M.A.R.T.等5大策略精挑細選亞洲公司債,順應景氣循環位置靈活調整布局,期許能夠為投資人加值個人財富。
如何挑選在逆風也能有所表現的投資標的,在價格相對低點買進持有,且無須頻繁進出增加交易成本,提高基金勝率,是仰賴著研究團隊在固定收益領域的經驗傳承。元大亞洲優選高收益債券基金操作心法,利用多層次因子層層篩選、嚴格把關,檢視企業整體營運體質,如財務風險、信用風險、收益品質、未來利差有無縮窄空間等等交互比對評估,去蕪存菁後納入配置,再以追蹤調查(Survey)、宏觀監控(Macro)、核心配置(Allocation)、風險評估(Risk)、擬定投資方案(Total Solution) 等S.M.A.R.T多元策略掌握先發優勢,同時透過關鍵指標監控總體經濟變化,研判投組動態調整最佳時機。
月有陰晴圓缺,景氣有擴張緊縮循環,元大亞洲優選高收益債券基金依據不同景氣循環位置,調配不同比重的亞洲公司債券,如在景氣多頭時,除了基本需配置六成亞洲高收益債券之外,在基金衛星配置上著重布局亞洲當地幣別計價的債券,降低投組相關性、參與匯率升值;在景氣轉向時,衛星配置則是提高政府公債比重控制下檔風險,或是亞洲投資等級債券獲取相對穩健的投資報酬;在追逐高殖利率的債息收入時,力求兼顧風險平衡,避免不必要的資本利損。(黃英傑)
如何挑選在逆風也能有所表現的投資標的,在價格相對低點買進持有,且無須頻繁進出增加交易成本,提高基金勝率,是仰賴著研究團隊在固定收益領域的經驗傳承。元大亞洲優選高收益債券基金操作心法,利用多層次因子層層篩選、嚴格把關,檢視企業整體營運體質,如財務風險、信用風險、收益品質、未來利差有無縮窄空間等等交互比對評估,去蕪存菁後納入配置,再以追蹤調查(Survey)、宏觀監控(Macro)、核心配置(Allocation)、風險評估(Risk)、擬定投資方案(Total Solution) 等S.M.A.R.T多元策略掌握先發優勢,同時透過關鍵指標監控總體經濟變化,研判投組動態調整最佳時機。
月有陰晴圓缺,景氣有擴張緊縮循環,元大亞洲優選高收益債券基金依據不同景氣循環位置,調配不同比重的亞洲公司債券,如在景氣多頭時,除了基本需配置六成亞洲高收益債券之外,在基金衛星配置上著重布局亞洲當地幣別計價的債券,降低投組相關性、參與匯率升值;在景氣轉向時,衛星配置則是提高政府公債比重控制下檔風險,或是亞洲投資等級債券獲取相對穩健的投資報酬;在追逐高殖利率的債息收入時,力求兼顧風險平衡,避免不必要的資本利損。(黃英傑)
全球股市回檔修正,風險性資產下挫使投資人情緒轉為悲觀。雖然當前金融資產價格的波動令人擔憂,景氣前景透露疲軟徵兆,不過元大投信指出,投資理財是一輩子的功課,攸關個人未來不同人生階段的生活品質及保障,建議在投資理財領域中,以追求整體投資組合的報酬列為資產配置的首要考量,也就是做好資產配置來穩定累積財富,幫助自我的退休生活打造舒適及質量。
一般投資組合建議區分為核心及衛星資產,核心部位以波動較低的穩健產品為主,例如全球型、組合型或平衡型基金,廣泛分散標的來降低波動風險。
衛星資產可運用預期報酬率較高資產,如區域型及產業型基金,或債券基金中的高收債基金,作為主要獲利來源。高收債券配息較高,對投資人有較大吸引力,不過元大亞洲優選高收益債券基金擬任經理人周芯瑋提醒,挑選高收益債券種類上,首先應觀察在升息環境下,存續期間短的債券基金,受影響程度相對低。
此外,也需要考量債券發行人的企業現金流與償債能力。綜觀全球高收債市場,彭博巴克萊亞洲高收益債券指數中,平均存續期間僅三年,平均到期殖利率卻達到7%以上,違約率也在低檔,具有「高CP值」優勢。近期正逢亞洲高收債價格回檔,提供一個逢低布局機會。元大投信今天起募集「元大亞洲優選高收益債券基金」,考量當前總經情勢與金融市場的風險及機會,建議投資人可透過總經指標和財務構面雙重監控,精選具有投資價值的債券,又有較佳的信用評做保護,降低整體投資組合波動性。
「元大亞洲優選高收益債券基金」目標是追求達到收益表現優於投資等級債的優質收益基金,波動性又相對低於多數高收益債,可納入資產配置。
一般投資組合建議區分為核心及衛星資產,核心部位以波動較低的穩健產品為主,例如全球型、組合型或平衡型基金,廣泛分散標的來降低波動風險。
衛星資產可運用預期報酬率較高資產,如區域型及產業型基金,或債券基金中的高收債基金,作為主要獲利來源。高收債券配息較高,對投資人有較大吸引力,不過元大亞洲優選高收益債券基金擬任經理人周芯瑋提醒,挑選高收益債券種類上,首先應觀察在升息環境下,存續期間短的債券基金,受影響程度相對低。
此外,也需要考量債券發行人的企業現金流與償債能力。綜觀全球高收債市場,彭博巴克萊亞洲高收益債券指數中,平均存續期間僅三年,平均到期殖利率卻達到7%以上,違約率也在低檔,具有「高CP值」優勢。近期正逢亞洲高收債價格回檔,提供一個逢低布局機會。元大投信今天起募集「元大亞洲優選高收益債券基金」,考量當前總經情勢與金融市場的風險及機會,建議投資人可透過總經指標和財務構面雙重監控,精選具有投資價值的債券,又有較佳的信用評做保護,降低整體投資組合波動性。
「元大亞洲優選高收益債券基金」目標是追求達到收益表現優於投資等級債的優質收益基金,波動性又相對低於多數高收益債,可納入資產配置。
人工智慧快速發展,台灣集結產官學能量成立「台灣人工智慧學校」,希望透過國內領先的科技優勢搶占重要商機。台灣人工智慧學校執行長陳昇瑋表示,奠基在良好的科技、金融及醫療等發展利基,人工智慧將來將全面滲透台灣,社會影響無遠弗屆。
為引領投資大眾掌握人工智慧新趨勢,經濟日報11月27日將舉行「AI智能投資-未來新趨勢與新應用」論壇,邀請華南銀行、元大投信、台灣人工智慧學校等智能投資及人工智慧研究先驅的產學機構共同參與。陳昇瑋將以「人工智慧如何成就金融科技」為題發表演說,分享科技及金融的創新發展。
陳昇瑋接受本報專訪時表示,科技趨勢不斷演變,全球產業競爭力走向倚賴新技術推動轉型創新,台灣人工智慧學校是台灣企業與學術單位攜手合作的研究創新單位,除培訓具備人工智慧的專才,更積極協助企業運作優化,推動創新營運模式。
陳昇瑋指出,人工智慧廣泛應用在醫療、金融及製造業,近年技術精進,更加強應用到食衣住行等社會層面。
台灣人工智慧學校自今年開學,已累積超過80組研發成果,國內製造業應用於瑕疵檢視實務,在金融產業中與投信公司合作應用發展全球股債相對強弱的趨勢預測,作為投資組合中配置股權及債券比重參考。
醫療應用部分,台灣人工智慧學校攜手國內學術單位,開發出癌症存活率預測、實價登錄房價預測等實用工具。如實價登錄房價預測透過大數據擴增的模式,參考文獻及運作模型,使得人工智慧可幫助預測房價。將來預期還能應用到銀行房貸預估、展店成本、商圈規劃、都市更新、聚落再生以及生態規劃。
陳昇瑋表示,人工智慧結合創新技術,還能發展出突破窠臼的預警系統。以該校成果為例,人工智慧整合聲音監測辨識技術,幫助酪農透過乳牛聲音變化,及早發現乳牛是否患有乳房炎。這份創新結合了生物資料、動物心理學、動物疾病及人工智慧的影像與聲音辨識等先進知識。
交通預警方面,人工智慧可大幅降低事故機率,例如擷取臉部影像,結合行車記錄器的影像畫面,可偵測駕駛是否闔眼、打呵欠、點頭,進一步透過訓練模型及辨識技術,提供駕駛人適當警示。陳昇瑋認為,隨著人工智慧應用深廣,將全面翻轉台灣社會型態。
為引領投資大眾掌握人工智慧新趨勢,經濟日報11月27日將舉行「AI智能投資-未來新趨勢與新應用」論壇,邀請華南銀行、元大投信、台灣人工智慧學校等智能投資及人工智慧研究先驅的產學機構共同參與。陳昇瑋將以「人工智慧如何成就金融科技」為題發表演說,分享科技及金融的創新發展。
陳昇瑋接受本報專訪時表示,科技趨勢不斷演變,全球產業競爭力走向倚賴新技術推動轉型創新,台灣人工智慧學校是台灣企業與學術單位攜手合作的研究創新單位,除培訓具備人工智慧的專才,更積極協助企業運作優化,推動創新營運模式。
陳昇瑋指出,人工智慧廣泛應用在醫療、金融及製造業,近年技術精進,更加強應用到食衣住行等社會層面。
台灣人工智慧學校自今年開學,已累積超過80組研發成果,國內製造業應用於瑕疵檢視實務,在金融產業中與投信公司合作應用發展全球股債相對強弱的趨勢預測,作為投資組合中配置股權及債券比重參考。
醫療應用部分,台灣人工智慧學校攜手國內學術單位,開發出癌症存活率預測、實價登錄房價預測等實用工具。如實價登錄房價預測透過大數據擴增的模式,參考文獻及運作模型,使得人工智慧可幫助預測房價。將來預期還能應用到銀行房貸預估、展店成本、商圈規劃、都市更新、聚落再生以及生態規劃。
陳昇瑋表示,人工智慧結合創新技術,還能發展出突破窠臼的預警系統。以該校成果為例,人工智慧整合聲音監測辨識技術,幫助酪農透過乳牛聲音變化,及早發現乳牛是否患有乳房炎。這份創新結合了生物資料、動物心理學、動物疾病及人工智慧的影像與聲音辨識等先進知識。
交通預警方面,人工智慧可大幅降低事故機率,例如擷取臉部影像,結合行車記錄器的影像畫面,可偵測駕駛是否闔眼、打呵欠、點頭,進一步透過訓練模型及辨識技術,提供駕駛人適當警示。陳昇瑋認為,隨著人工智慧應用深廣,將全面翻轉台灣社會型態。
從過去升息周期來看,REITs表現不遜於大盤,且升息也表示經濟前景看好,投信法人看好REITs資產具表現空間。
台新北美收益基金經理人李文孝表示,在景氣循環的末端,REITs開始展現爆發力,統計2005年迄今十餘年,美國REITs平均股利率為4.47%,高於其他市場REITs的3.8%,較高的股利率為美國REITs提供具吸引力的條件,且目前評價仍然偏低,預計未來有較大表現空間。
李文孝分析,觀察資金面流向,REITs主動型基金仍然流出,但是被動型ETF開始轉為淨流入,且最近一季REITs的資金流向已經轉為淨流入,顯示市場投資風格已經慢慢轉移,具有防禦功能的REITs開始吸引投資人。
第一金全球不動產證券化基金經理人李奇潭指出,對於亞洲商用不動產中,由於供需吃緊,短線對辦公室REIT仍持正面看法。此外,受惠於景氣回溫與整體資料儲存需求的改變,對於物流REIT及資料儲存REIT看法相對正面,對於受線上購物衝擊較大的零售業REIT,持續抱持較負面的看法。
第一金全球大四喜收益組合基金經理人呂彥慧表示,REITs、高股息雖然是股票,其股利率明顯高於各國股市的股利率,而且又有配息的貢獻,長期下來,彌補升息期間的波動損失,因此在股市波動之際,往往成為資金的避風港。
元大投信執行副總黃昭棠說,2008年金融海嘯後,前所未見的寬鬆貨幣政策造成近年股債常出現同漲同跌的現象,提醒投資人改變過去追逐趨勢的投資思維,而轉向多重資產配置、並可搭配反向產品來降低投資組合的下檔風險。
對於2019年建議的資產配置比例,為股3、債2、商品2、實質資產2、貨幣型1。其中的實質資產為REITs(固定息收)、農產品(氣候變化)。
台新北美收益基金經理人李文孝表示,在景氣循環的末端,REITs開始展現爆發力,統計2005年迄今十餘年,美國REITs平均股利率為4.47%,高於其他市場REITs的3.8%,較高的股利率為美國REITs提供具吸引力的條件,且目前評價仍然偏低,預計未來有較大表現空間。
李文孝分析,觀察資金面流向,REITs主動型基金仍然流出,但是被動型ETF開始轉為淨流入,且最近一季REITs的資金流向已經轉為淨流入,顯示市場投資風格已經慢慢轉移,具有防禦功能的REITs開始吸引投資人。
第一金全球不動產證券化基金經理人李奇潭指出,對於亞洲商用不動產中,由於供需吃緊,短線對辦公室REIT仍持正面看法。此外,受惠於景氣回溫與整體資料儲存需求的改變,對於物流REIT及資料儲存REIT看法相對正面,對於受線上購物衝擊較大的零售業REIT,持續抱持較負面的看法。
第一金全球大四喜收益組合基金經理人呂彥慧表示,REITs、高股息雖然是股票,其股利率明顯高於各國股市的股利率,而且又有配息的貢獻,長期下來,彌補升息期間的波動損失,因此在股市波動之際,往往成為資金的避風港。
元大投信執行副總黃昭棠說,2008年金融海嘯後,前所未見的寬鬆貨幣政策造成近年股債常出現同漲同跌的現象,提醒投資人改變過去追逐趨勢的投資思維,而轉向多重資產配置、並可搭配反向產品來降低投資組合的下檔風險。
對於2019年建議的資產配置比例,為股3、債2、商品2、實質資產2、貨幣型1。其中的實質資產為REITs(固定息收)、農產品(氣候變化)。
元大投信深耕亞洲多年,透過實地參訪累積豐富經驗,研究團隊站在制高點綜觀泛亞洲國家發展前景,對個別國家政經更具備廣度及深度的瞭解,即將於11/13∼11/19募集推出元大亞洲優選高收益債券基金,運用S.M.A.R.T.等五大策略精挑細選亞洲公司債,順應景氣循環位置靈活調整布局,期許能夠為投資人加值個人財富。
如何挑選在逆風也能有所表現的投資標的,在價格相對低點買進持有,且無須頻繁進出增加交易成本,提高基金勝率,是仰賴著研究團隊在固定收益領域的經驗傳承;元大亞洲優選高收益債券基金操作心法,利用多層次因子層層篩選、嚴格把關,檢視企業整體營運體質,如財務風險、信用風險、收益品質、未來利差有無縮窄空間等交互比對評估,去蕪存菁後納入配置,再以追蹤調查(Survey)、宏觀監控(Macro)、核心配置(Allocation)、風險評估(Risk)、擬定投資方案(TotalSolution)等多元策略掌握先發優勢,同時透過關鍵指標監控總體經濟變化,研判投組動態調整最佳時機。
月有陰晴圓缺,景氣有擴張緊縮循環,元大亞洲優選高收益債券基金依據不同景氣循環位置,調配不同比重的亞洲公司債券,如在景氣多頭時,除了基本需配置6成亞洲高收益債券之外,在基金衛星配置上著重布局亞洲當地幣別計價的債券,降低投組相關性、參與匯率升值;在景氣轉向時,衛星配置則是提高政府公債比重控制下檔風險,或是亞洲投資等級債券獲取相對穩健的投資報酬;在追逐高殖利率的債息收入時,力求兼顧風險平衡,避免不必要的資本利損。
如何挑選在逆風也能有所表現的投資標的,在價格相對低點買進持有,且無須頻繁進出增加交易成本,提高基金勝率,是仰賴著研究團隊在固定收益領域的經驗傳承;元大亞洲優選高收益債券基金操作心法,利用多層次因子層層篩選、嚴格把關,檢視企業整體營運體質,如財務風險、信用風險、收益品質、未來利差有無縮窄空間等交互比對評估,去蕪存菁後納入配置,再以追蹤調查(Survey)、宏觀監控(Macro)、核心配置(Allocation)、風險評估(Risk)、擬定投資方案(TotalSolution)等多元策略掌握先發優勢,同時透過關鍵指標監控總體經濟變化,研判投組動態調整最佳時機。
月有陰晴圓缺,景氣有擴張緊縮循環,元大亞洲優選高收益債券基金依據不同景氣循環位置,調配不同比重的亞洲公司債券,如在景氣多頭時,除了基本需配置6成亞洲高收益債券之外,在基金衛星配置上著重布局亞洲當地幣別計價的債券,降低投組相關性、參與匯率升值;在景氣轉向時,衛星配置則是提高政府公債比重控制下檔風險,或是亞洲投資等級債券獲取相對穩健的投資報酬;在追逐高殖利率的債息收入時,力求兼顧風險平衡,避免不必要的資本利損。
元大投信團隊整合為「One Team」,產品發展已打破主被動分野,走向策略整合,即將於11月13日至19日募集的「元大亞洲優選高收益債券基金」正是One Team最新代表作;該基金由過去元大旗下的主被動基金經理人共同管理,訴求良好風控下,提供穩定息收回報。
元大亞洲優選高收益債券基金訴求多元靈活配置、優選高品質且高息收的亞洲高收益債券,讓投資人參與亞洲債市成長,又為資產組合的下檔風險提供管理。
元大投信總經理劉宗聖指出,元大投信有完善的投資解決方案,不分國際國內、股票/債券、傳統/另類等各類工具,讓投資人在不同大環境皆能進出有據。
劉宗聖表示,今年貿易戰紛擾、景氣成長放緩,市場雜音多,風險相對高,凸顯建立正確投資理財觀念與紀律的重要。
元大亞洲優選高收益債券基金是因應時下需求的產品,在收益及債券品質追求平衡,特別是強調「優選」,將聚焦有政策支持並有產業成長性的亞洲公司債,主要是美元計價的亞洲高收益債券,佐以主權債、投資級債券,降低高收債波動與違約風險,並降低貿易戰帶來匯率波動所形成的潛在匯兌損失。
運作管理上,該基金擬任基金經理人為周芯瑋,過去擔任元大寶華總經研究員,加入元大投信指數團隊後,曾任ETF組合基金經理人,也能針對ETF投資策略等解決方案進行解惑。
周芯瑋累積操作債券基金的主動式管理經驗,由於曾從事總經研究工作,在股票資產外,也相當熟悉債券投資及全球宏觀政策對基本面的影響。
元大投信指出,亞洲高收益債券基金適合作為投資組合中的衛星部位。
據統計,彭博巴克萊亞洲高收益債券指數,目前成分債平均存續期間僅三年,平均到期殖利率可達到7%。
預期隨著亞洲企業獲利改善,償債能力提升,公司債的違約機率將下滑,加以產業結構具競爭力,彰顯出亞洲高收益債券的中長期價值。
元大亞洲優選高收益債券基金訴求多元靈活配置、優選高品質且高息收的亞洲高收益債券,讓投資人參與亞洲債市成長,又為資產組合的下檔風險提供管理。
元大投信總經理劉宗聖指出,元大投信有完善的投資解決方案,不分國際國內、股票/債券、傳統/另類等各類工具,讓投資人在不同大環境皆能進出有據。
劉宗聖表示,今年貿易戰紛擾、景氣成長放緩,市場雜音多,風險相對高,凸顯建立正確投資理財觀念與紀律的重要。
元大亞洲優選高收益債券基金是因應時下需求的產品,在收益及債券品質追求平衡,特別是強調「優選」,將聚焦有政策支持並有產業成長性的亞洲公司債,主要是美元計價的亞洲高收益債券,佐以主權債、投資級債券,降低高收債波動與違約風險,並降低貿易戰帶來匯率波動所形成的潛在匯兌損失。
運作管理上,該基金擬任基金經理人為周芯瑋,過去擔任元大寶華總經研究員,加入元大投信指數團隊後,曾任ETF組合基金經理人,也能針對ETF投資策略等解決方案進行解惑。
周芯瑋累積操作債券基金的主動式管理經驗,由於曾從事總經研究工作,在股票資產外,也相當熟悉債券投資及全球宏觀政策對基本面的影響。
元大投信指出,亞洲高收益債券基金適合作為投資組合中的衛星部位。
據統計,彭博巴克萊亞洲高收益債券指數,目前成分債平均存續期間僅三年,平均到期殖利率可達到7%。
預期隨著亞洲企業獲利改善,償債能力提升,公司債的違約機率將下滑,加以產業結構具競爭力,彰顯出亞洲高收益債券的中長期價值。
元大投信導入AI新技術,將過去主被動式投資端整合為單一系統的大投資研究中心,讓研究、投資、服務都與AI深度結合,是國內第一家落實AI大變革的資產管理業者。
元大投信總經理劉宗聖表示,元大投信響應全球資產管理產業變遷,過去分類,主被動投資壁壘分明,近年ETF熱門,主動式投資積極接軌被動式投資邏輯。
進入AI時代,進一步開啟智能新投資思維,劉宗聖分析,隨著主被動投資商品發展趨向飽和,兩者界線已不再是資產管理核心;未來如何充分整合AI科技技術,才是產業轉型關鍵。
元大投信過去15年ETF發展頗具成效,已在台灣被動式投資取得領先,近來接軌AI浪潮,旗下部門整合為單一的大投資中心,由執行副總黃昭棠擔任投資長。
劉宗聖把新的團隊稱為「One Team」,不管背景是擅長主動式研究或被動式管理的同仁,都集結在一起學習交流,開發更廣泛的專業。
劉宗聖指出,AI開創的智能投資,面向深廣,台灣資產管理業最盛行的做法,是發展投資AI的主題式基金,經營管理導入AI不在多數。
元大投信走訪全球的機器人理財公司、大型資產管理業者及指數編製公司,領悟AI智能投資由內而外,除了1.0的產品擴張,更需要2.0的解決方案,因此奠基在元大完整的基金產品線,開拓提供一站式解決方案的組織架構。
他分析,傳統的資產管理組織主要產出標準化基金商品,已無法滿足現代投資人需要解決方案的指引。這是元大何以耗費心力整合研究到服務的前中後平台;因為必須建構出效率性的系統,才能讓智能投資發揮綜效。
他進一步表示,因應未來多資產及多因子的投資趨勢,元大將主被動團隊整合為One Team,基金經理人不再強調分工,而是重視多工,掌握各類資產特性,例如國內╱國外;股票╱債券;另類╱傳統;主動╱被動,因此AI導入並不會造成縮減人力,反藉由AI幫助組織轉型。
同時AI導入分析╱決定╱流程╱檢討的四大投資流程,提升經理人效率,可知識累積並建立可檢視的運作邏輯。如此一來,經理人不再被寫報告綁住,可專注決策執行。
管理上,元大投信打破一人管理一檔基金的模式,可視情況由多名經理人共同管理一檔基金,或一人管理多檔基金,目標是回歸資產管理的核心價值,並兼顧提高報酬表現、控管風險及流程效率。
元大投信的業務端也不囿限於個別產品銷售,改變過去單向對客戶行銷、一個市場對一個產品的推廣模式,轉而投入大量投研及AI技術資源,由客戶需求推動具解決方案性質的高品質產品。
劉宗聖認為,將來Robo Advisor(智能投顧)有機會成為台灣普及化的銷售通路,屆時這類平台扮演理財教育及智能投資的重要交流中心,訊息傳遞更精準、更快速。
元大投信去年底成立了「元大ETF-AI智能投資平台」,提供ETF投資策略、市場觀點及ETF基礎知識等,正是元大整合為One Team的成果之一,也是台灣第一個深入結合ETF與智能投資的平台,啟動台灣資產管理新里程。
劉宗聖指出,元大投信15年來積極投入被動式DTF研發,指數化投資努力有目共睹,目前旗下基金檔數超過百檔,勢必要轉向尋求管理的突破。
這幾年元大先從營運自動化的基礎建設做起,去年開始整合智能投資工程,今年進一步調整了組織資源及人員管理,希望達到「全方位解決方案提供者」的目標。
元大投信總經理劉宗聖表示,元大投信響應全球資產管理產業變遷,過去分類,主被動投資壁壘分明,近年ETF熱門,主動式投資積極接軌被動式投資邏輯。
進入AI時代,進一步開啟智能新投資思維,劉宗聖分析,隨著主被動投資商品發展趨向飽和,兩者界線已不再是資產管理核心;未來如何充分整合AI科技技術,才是產業轉型關鍵。
元大投信過去15年ETF發展頗具成效,已在台灣被動式投資取得領先,近來接軌AI浪潮,旗下部門整合為單一的大投資中心,由執行副總黃昭棠擔任投資長。
劉宗聖把新的團隊稱為「One Team」,不管背景是擅長主動式研究或被動式管理的同仁,都集結在一起學習交流,開發更廣泛的專業。
劉宗聖指出,AI開創的智能投資,面向深廣,台灣資產管理業最盛行的做法,是發展投資AI的主題式基金,經營管理導入AI不在多數。
元大投信走訪全球的機器人理財公司、大型資產管理業者及指數編製公司,領悟AI智能投資由內而外,除了1.0的產品擴張,更需要2.0的解決方案,因此奠基在元大完整的基金產品線,開拓提供一站式解決方案的組織架構。
他分析,傳統的資產管理組織主要產出標準化基金商品,已無法滿足現代投資人需要解決方案的指引。這是元大何以耗費心力整合研究到服務的前中後平台;因為必須建構出效率性的系統,才能讓智能投資發揮綜效。
他進一步表示,因應未來多資產及多因子的投資趨勢,元大將主被動團隊整合為One Team,基金經理人不再強調分工,而是重視多工,掌握各類資產特性,例如國內╱國外;股票╱債券;另類╱傳統;主動╱被動,因此AI導入並不會造成縮減人力,反藉由AI幫助組織轉型。
同時AI導入分析╱決定╱流程╱檢討的四大投資流程,提升經理人效率,可知識累積並建立可檢視的運作邏輯。如此一來,經理人不再被寫報告綁住,可專注決策執行。
管理上,元大投信打破一人管理一檔基金的模式,可視情況由多名經理人共同管理一檔基金,或一人管理多檔基金,目標是回歸資產管理的核心價值,並兼顧提高報酬表現、控管風險及流程效率。
元大投信的業務端也不囿限於個別產品銷售,改變過去單向對客戶行銷、一個市場對一個產品的推廣模式,轉而投入大量投研及AI技術資源,由客戶需求推動具解決方案性質的高品質產品。
劉宗聖認為,將來Robo Advisor(智能投顧)有機會成為台灣普及化的銷售通路,屆時這類平台扮演理財教育及智能投資的重要交流中心,訊息傳遞更精準、更快速。
元大投信去年底成立了「元大ETF-AI智能投資平台」,提供ETF投資策略、市場觀點及ETF基礎知識等,正是元大整合為One Team的成果之一,也是台灣第一個深入結合ETF與智能投資的平台,啟動台灣資產管理新里程。
劉宗聖指出,元大投信15年來積極投入被動式DTF研發,指數化投資努力有目共睹,目前旗下基金檔數超過百檔,勢必要轉向尋求管理的突破。
這幾年元大先從營運自動化的基礎建設做起,去年開始整合智能投資工程,今年進一步調整了組織資源及人員管理,希望達到「全方位解決方案提供者」的目標。
美國聯準會以及各主要國家明年會上調利率或可能上調利率走勢, 但是高息債依然最受基金投資人歡迎,法人依舊相對看好高收益債基 金。
國際金融市場近期波動加劇,元大投信表示,未來一季具避險功能 的基金類型較被看好,美國重啟升息並開始縮表,中美貿易戰也將持 續延燒至2019年,在高收益債中尤其是亞高收益債兼具「高殖利率」 、回檔修復能力強與存續期間較短,相對不受升息影響的三大優勢, 也將在2019年受關注。
根據統計,過去三個月,全球主要債市中以全球高收益BB∼B表現 相較於其他全球主要債券指數抗跌,反映高收益債債種因有基本面支 撐,仍有投資價值。
安聯環球投資多元信用債券基金產品經理胡韡耀表示,隨著市場重 新定價,部分投資機會浮現,美國高收益債價格雖不便宜,但美國市 場相對強勁,仍是投資人的避風港。歐洲高收債評價合理,部分存有 投資機會。
新興債市高收益債已經過一波賣壓,但從違約率調整後的基礎上來 看仍顯昂貴,可聚焦有經濟基礎支撐的特定國家;B級債持續具有吸 引力,隨著信用循環趨於成熟,BB債投資機會可留意。
對於偏好風險性資產的投資人來說,不妨以高收益債加入股票投資 組合,採取多元資產的方式布局。
摩根環球高收益債券基金產品經理黃奕栩表示,美國景氣能見度冠 於全球,經濟動能持續處在擴張軌道上,即便今年來市場雜音紛沓, 無礙利率回歸正常化趨勢,預期即便至明年,美國利率水準緩步向上 趨勢不變。
國際金融市場近期波動加劇,元大投信表示,未來一季具避險功能 的基金類型較被看好,美國重啟升息並開始縮表,中美貿易戰也將持 續延燒至2019年,在高收益債中尤其是亞高收益債兼具「高殖利率」 、回檔修復能力強與存續期間較短,相對不受升息影響的三大優勢, 也將在2019年受關注。
根據統計,過去三個月,全球主要債市中以全球高收益BB∼B表現 相較於其他全球主要債券指數抗跌,反映高收益債債種因有基本面支 撐,仍有投資價值。
安聯環球投資多元信用債券基金產品經理胡韡耀表示,隨著市場重 新定價,部分投資機會浮現,美國高收益債價格雖不便宜,但美國市 場相對強勁,仍是投資人的避風港。歐洲高收債評價合理,部分存有 投資機會。
新興債市高收益債已經過一波賣壓,但從違約率調整後的基礎上來 看仍顯昂貴,可聚焦有經濟基礎支撐的特定國家;B級債持續具有吸 引力,隨著信用循環趨於成熟,BB債投資機會可留意。
對於偏好風險性資產的投資人來說,不妨以高收益債加入股票投資 組合,採取多元資產的方式布局。
摩根環球高收益債券基金產品經理黃奕栩表示,美國景氣能見度冠 於全球,經濟動能持續處在擴張軌道上,即便今年來市場雜音紛沓, 無礙利率回歸正常化趨勢,預期即便至明年,美國利率水準緩步向上 趨勢不變。
金融市場氣氛詭異,且在美國股市連漲十年之後,對於未來一季、甚至一年的資產配置,五大資產管理機構已不再喊「股優於債」,最看好的基金標的是─多元資產及高息債券基金。
五大資產管理公司不再喊「股優於債」並非看空股市,安聯收益成長多重資產基金經理人林素萍表示,儘管目前基本面並沒有轉空,全球經濟還在潛力之上,看不到迫切的衰退風險,但雜音卻變多。
在高基期效應、貨幣政策逐步退場及財政政策效應鈍化下,均可能帶來市場波動,預期內需及科技創新仍是支撐經濟成長的主力,建議投資人採「多元配置」,均衡布局股票、高收益債券及可轉換公司債等三大美元資產,藉由成長股掌握成長動能,高收益債帶來收息,並依靠可轉債為投資組合帶來跟漲抗跌的效果。
至於摩根投信看好多重收益基金原因是多重收益策略的波動度低,較可因應多變的投資環境。摩根多重收益基金產品經理陳若梅表示,全球經濟穩健增長,顯示風險性資產仍有表現機會,惟外圍雜音有增無減,特別是美國目前正處景氣擴張循環成熟期,投資首要為穩定資產波動。
根據統計,若以股、債、REITs、可轉債等標的組成的多重收益策略,其波動度僅約6%,是成熟股市的一半,更僅有新興市場股市的1/3。
陳若梅認為,投資人若只有一筆資金尋求穩健投資,參考過去十年經驗,可透過多重收益型基金,來輕鬆做好資產配置,除了能於市場波動時為資產增添穩定度,又可掌握資產資本增值的機會。
元大投信和富達投信則相對看好亞洲高收益債基金。元大投信表示,國際金融市場近期波動加劇,亞洲高收益債具備「高殖利率」與回檔修復能力強的優勢且存續期間較短,相對不受升息而影響價格。
五大資產管理公司不再喊「股優於債」並非看空股市,安聯收益成長多重資產基金經理人林素萍表示,儘管目前基本面並沒有轉空,全球經濟還在潛力之上,看不到迫切的衰退風險,但雜音卻變多。
在高基期效應、貨幣政策逐步退場及財政政策效應鈍化下,均可能帶來市場波動,預期內需及科技創新仍是支撐經濟成長的主力,建議投資人採「多元配置」,均衡布局股票、高收益債券及可轉換公司債等三大美元資產,藉由成長股掌握成長動能,高收益債帶來收息,並依靠可轉債為投資組合帶來跟漲抗跌的效果。
至於摩根投信看好多重收益基金原因是多重收益策略的波動度低,較可因應多變的投資環境。摩根多重收益基金產品經理陳若梅表示,全球經濟穩健增長,顯示風險性資產仍有表現機會,惟外圍雜音有增無減,特別是美國目前正處景氣擴張循環成熟期,投資首要為穩定資產波動。
根據統計,若以股、債、REITs、可轉債等標的組成的多重收益策略,其波動度僅約6%,是成熟股市的一半,更僅有新興市場股市的1/3。
陳若梅認為,投資人若只有一筆資金尋求穩健投資,參考過去十年經驗,可透過多重收益型基金,來輕鬆做好資產配置,除了能於市場波動時為資產增添穩定度,又可掌握資產資本增值的機會。
元大投信和富達投信則相對看好亞洲高收益債基金。元大投信表示,國際金融市場近期波動加劇,亞洲高收益債具備「高殖利率」與回檔修復能力強的優勢且存續期間較短,相對不受升息而影響價格。
六大投信看趨勢 美元資產 明年續領風騷成長、利率、通膨「中低時代」來臨 操作難度升高
時序來到年底,元大、國泰、群益、安聯、柏瑞、第一金等六大投信皆認為,相較於明年,今年的波動恐怕是小巫見大巫,明年波段操作難度更高,全球景氣雖仍處於擴張階段,不過成長幅度放緩,將步入三個「中低時代」,美元資產繼續獨領風騷。
回顧今年,全球金融市場波動未歇,2月、10月美股在美國殖利率攀升後,出現暴跌,2月跌逾千點,也創下史上最大跌點,然下半年起受到美中貿易爭端與新興市場風險升溫影響,漲高的市場也明顯回檔盤整,全球股市競相走跌。
截至10月全球股市跌最慘的分別是深圳綜合跌31.43%、土耳其ISE100指數跌21.21%,美銀美林債市中國高收益債指數跌11.09%、全球新興市場債跌9.99%。
陸股今年起持續走跌,尤其10月全球股災一度下探低點,也讓以陸股為首的新興市場股市疲弱,而美元仍強勢、聯準會持續升息、貿易戰以及這些新興國家面各自臨著不同的經濟與政治問題,讓自8月起爆發的新興市場貨幣拋售潮尚未止歇。
展望明年,國泰投信全球經濟與策略研究處副總王誠宏指出,目前全球景氣的上、下風險大抵平衡或互相牽制,將進入全球金融市場陷入三個中低時代--「中低成長、中低利率、中低通膨」,全球經濟可能在未來兩年進入新常態2.0。
市場預估聯準會將在2020年春天以前停止升息,接棒的歐洲可望在2020啟動政策正常化。從中長期景氣與物價數據看來,預期2019年上半年各國GDP增速持續走緩,而美債殖利率上升恐壓縮股市估值,另外注意油價上揚導致通膨預期上升。
不過談到明年景氣是否進入衰退期,六大投信皆認為,以現階段的條件與機率要進入衰退期仍較有限。目前全球景氣仍處於擴張階段,預期全球景氣將呈現放緩。且根據統計資料,美國在停止升息前,經濟未曾陷入衰退,而以目前聯準會的升息規劃,如果發生衰退期,最快是落在2021年以後。
在全球領頭羊美國經濟與企業獲利續強下,元大投信投資長黃昭棠認為,明年股市仍具有上漲的潛力,不過,灰犀牛事件亦可能較往年更頻繁,如美國加息、美中貿易爭端、高油價、新興國家貨幣和資本市場波動以及全球經濟放緩等,將會讓市場波動更加劇烈。
群益投信投資長李宏正認為,預期明年將是低報酬的金融環境,但仍然是正報酬。不過受到不確定因素大,預期報酬將在個位數投資環境,保守展望明年,不過並未看壞後續表現。
時序來到年底,元大、國泰、群益、安聯、柏瑞、第一金等六大投信皆認為,相較於明年,今年的波動恐怕是小巫見大巫,明年波段操作難度更高,全球景氣雖仍處於擴張階段,不過成長幅度放緩,將步入三個「中低時代」,美元資產繼續獨領風騷。
回顧今年,全球金融市場波動未歇,2月、10月美股在美國殖利率攀升後,出現暴跌,2月跌逾千點,也創下史上最大跌點,然下半年起受到美中貿易爭端與新興市場風險升溫影響,漲高的市場也明顯回檔盤整,全球股市競相走跌。
截至10月全球股市跌最慘的分別是深圳綜合跌31.43%、土耳其ISE100指數跌21.21%,美銀美林債市中國高收益債指數跌11.09%、全球新興市場債跌9.99%。
陸股今年起持續走跌,尤其10月全球股災一度下探低點,也讓以陸股為首的新興市場股市疲弱,而美元仍強勢、聯準會持續升息、貿易戰以及這些新興國家面各自臨著不同的經濟與政治問題,讓自8月起爆發的新興市場貨幣拋售潮尚未止歇。
展望明年,國泰投信全球經濟與策略研究處副總王誠宏指出,目前全球景氣的上、下風險大抵平衡或互相牽制,將進入全球金融市場陷入三個中低時代--「中低成長、中低利率、中低通膨」,全球經濟可能在未來兩年進入新常態2.0。
市場預估聯準會將在2020年春天以前停止升息,接棒的歐洲可望在2020啟動政策正常化。從中長期景氣與物價數據看來,預期2019年上半年各國GDP增速持續走緩,而美債殖利率上升恐壓縮股市估值,另外注意油價上揚導致通膨預期上升。
不過談到明年景氣是否進入衰退期,六大投信皆認為,以現階段的條件與機率要進入衰退期仍較有限。目前全球景氣仍處於擴張階段,預期全球景氣將呈現放緩。且根據統計資料,美國在停止升息前,經濟未曾陷入衰退,而以目前聯準會的升息規劃,如果發生衰退期,最快是落在2021年以後。
在全球領頭羊美國經濟與企業獲利續強下,元大投信投資長黃昭棠認為,明年股市仍具有上漲的潛力,不過,灰犀牛事件亦可能較往年更頻繁,如美國加息、美中貿易爭端、高油價、新興國家貨幣和資本市場波動以及全球經濟放緩等,將會讓市場波動更加劇烈。
群益投信投資長李宏正認為,預期明年將是低報酬的金融環境,但仍然是正報酬。不過受到不確定因素大,預期報酬將在個位數投資環境,保守展望明年,不過並未看壞後續表現。
元大導入AI開啟投信2.0時代OneTeam領軍,AI複製經理人經驗,引領資產管理從產品標準化走向客製化導向
元大投信憑藉15年來在指數化商品成功發展與近年來獲利保持成長的基礎下,近年來因應AI的大趨勢,領先同業導入AI智能化發展,同時進行組織大變革,整合投資端為一單一系統的大投資研究中心,並由黃昭棠執行副總為投資長,期盼此創舉打造資產管理業最新發展趨勢,帶領投信開啟新世代!
國內資產管理公司長期以來在投資端的組織架構上以不斷往外發散成長發展為主,例如基金商品、風格、團隊人力不斷增加成長,因此台股團隊、債券團隊、ETF團隊在各投信公司中分門獨立發展日益壯大。不過,元大投信總經理劉宗聖表示,近年可以發現,各商品團隊之間並非獨立成長發展,彼此之間應是種競合的關係。
例如主被動式商品之間除了存在績效認定上的差異,其實在人員布建、產品管理上應該整合成一個團隊,也就是不分主被動、不分股債。因為在多元資產與配置的需求增加趨勢下,股債壁壘分明的區分已經沒有太大的意義,因此在多年的發散成長之後,劉宗聖認為應該從發散轉向收斂,從多個團隊整合為一個團隊,元大投信的OneTeam因此而生。
相較以前過度追求專業的深度,針對單一產品線不斷拓展,元大投信現在則是透過AI導入將過去發散式的組織發展朝收斂的模式走,劉宗聖強調,OneTeam的運作下很重要的元件與功能就是AI導入。AI可透過系統化的工作處理來降低經理人的工作負擔,把經理人腦力智慧的部分也透過AI萃取出來,加上AI可把每個經理人的軌跡變成系統的組織記憶,複製成為有價值的參考紀錄。
組織架構從發展走向收斂,並非要一味地縮減人力,反而需要更多的人加入,只是這些人的專業與能力和過去的經理人不一樣了。一些具有延展性與適應力且願意接受多元環境挑戰,甚至有AI經驗的經理人都是元大新團隊積極延攬的人才,因此除了現有近70人的元大OneTeam團隊也自行培養多能多工的經理人。
在OneTeam團隊的架構下,經理人必須打破過去「我只會股票不懂債券」的思維,「只懂被動式投資不懂主動式」的限制,在多能多工的訓練下,省卻過去許多重複的人力資源,加上AI的協助萃取經理人的成功操作經驗,因此未來元大投信將用更多資源與時間培養多元的人才,不再倚賴過去某領域的專才。
目前國內資產管理業仍以商品績效為導向,導致市場過於趨同,同中求異的差異化與提供解決的方案的附加價值成為未來致勝的關鍵,這是元大投信調整投資端組織架構的初衷。投資智能的大趨勢下,劉宗聖期待全新的組織再造最終能夠成立開放式的平台,讓國內的資產管理業發展從產品導向變成客戶導向,從標準化變成客製化,能夠做到量身訂做的解決方案而非只是單純供給推動而是需求的拉動。
元大投信憑藉15年來在指數化商品成功發展與近年來獲利保持成長的基礎下,近年來因應AI的大趨勢,領先同業導入AI智能化發展,同時進行組織大變革,整合投資端為一單一系統的大投資研究中心,並由黃昭棠執行副總為投資長,期盼此創舉打造資產管理業最新發展趨勢,帶領投信開啟新世代!
國內資產管理公司長期以來在投資端的組織架構上以不斷往外發散成長發展為主,例如基金商品、風格、團隊人力不斷增加成長,因此台股團隊、債券團隊、ETF團隊在各投信公司中分門獨立發展日益壯大。不過,元大投信總經理劉宗聖表示,近年可以發現,各商品團隊之間並非獨立成長發展,彼此之間應是種競合的關係。
例如主被動式商品之間除了存在績效認定上的差異,其實在人員布建、產品管理上應該整合成一個團隊,也就是不分主被動、不分股債。因為在多元資產與配置的需求增加趨勢下,股債壁壘分明的區分已經沒有太大的意義,因此在多年的發散成長之後,劉宗聖認為應該從發散轉向收斂,從多個團隊整合為一個團隊,元大投信的OneTeam因此而生。
相較以前過度追求專業的深度,針對單一產品線不斷拓展,元大投信現在則是透過AI導入將過去發散式的組織發展朝收斂的模式走,劉宗聖強調,OneTeam的運作下很重要的元件與功能就是AI導入。AI可透過系統化的工作處理來降低經理人的工作負擔,把經理人腦力智慧的部分也透過AI萃取出來,加上AI可把每個經理人的軌跡變成系統的組織記憶,複製成為有價值的參考紀錄。
組織架構從發展走向收斂,並非要一味地縮減人力,反而需要更多的人加入,只是這些人的專業與能力和過去的經理人不一樣了。一些具有延展性與適應力且願意接受多元環境挑戰,甚至有AI經驗的經理人都是元大新團隊積極延攬的人才,因此除了現有近70人的元大OneTeam團隊也自行培養多能多工的經理人。
在OneTeam團隊的架構下,經理人必須打破過去「我只會股票不懂債券」的思維,「只懂被動式投資不懂主動式」的限制,在多能多工的訓練下,省卻過去許多重複的人力資源,加上AI的協助萃取經理人的成功操作經驗,因此未來元大投信將用更多資源與時間培養多元的人才,不再倚賴過去某領域的專才。
目前國內資產管理業仍以商品績效為導向,導致市場過於趨同,同中求異的差異化與提供解決的方案的附加價值成為未來致勝的關鍵,這是元大投信調整投資端組織架構的初衷。投資智能的大趨勢下,劉宗聖期待全新的組織再造最終能夠成立開放式的平台,讓國內的資產管理業發展從產品導向變成客戶導向,從標準化變成客製化,能夠做到量身訂做的解決方案而非只是單純供給推動而是需求的拉動。
元大投信不僅是市場首發債券ETF的領航者,更積極精進債券基金操作實力,結合元大投信研究團隊的資源,優化選券know-how,在收益率及債券品質間追求平衡,同時考量兼顧息收的機會,成為元大投信債券2.0精神。
透過投資端組織大改造之後孕育的第一檔基金商品-元大亞洲優選高收益債券基金,元大投信總經理劉宗聖表示,這次亞高收的基金經理人周芯瑋過去是元大寶華總經研究員,加入指數團隊後曾任ETF組合基金的經理人,這幾年從被動式投資到操作亞高收債券基金的主動式投資經理人,從她一個人身上就可見主動式、被動式、股票、債券、境內與海外市場的投資經驗累積,也可充分展現結合團隊的資源之後,如何幫投資人在中美貿易風暴中尋求穩健收益。
元大亞洲優選高收益債券基金預計11/13∼11/19展開募集,提供布局選擇;本基金主要投資在以美元計價的亞洲高收益債券,在漸進式升息的環境下,預期美元中期仍是盤堅偏強態勢,新興市場貨幣尚未脫離調整期,加以貿易保護主義帶來許多不確定性,因此以美元計價資產布局亞洲高收益債券可緩和新興市場匯率波動所帶來的匯兌損失。
透過投資端組織大改造之後孕育的第一檔基金商品-元大亞洲優選高收益債券基金,元大投信總經理劉宗聖表示,這次亞高收的基金經理人周芯瑋過去是元大寶華總經研究員,加入指數團隊後曾任ETF組合基金的經理人,這幾年從被動式投資到操作亞高收債券基金的主動式投資經理人,從她一個人身上就可見主動式、被動式、股票、債券、境內與海外市場的投資經驗累積,也可充分展現結合團隊的資源之後,如何幫投資人在中美貿易風暴中尋求穩健收益。
元大亞洲優選高收益債券基金預計11/13∼11/19展開募集,提供布局選擇;本基金主要投資在以美元計價的亞洲高收益債券,在漸進式升息的環境下,預期美元中期仍是盤堅偏強態勢,新興市場貨幣尚未脫離調整期,加以貿易保護主義帶來許多不確定性,因此以美元計價資產布局亞洲高收益債券可緩和新興市場匯率波動所帶來的匯兌損失。
除了多重收益、高息債基金,五大投資機構相對看好大陸、美國、 科技以及農業等少數股票基金。元大投信表示,未來一季相對看好股 票基金是農業基金,未來一年則認為AI科技基金具潛力。
元大投信表示,因氣候異常,導致農業商品產出追不上消費,觀察 供需基本面將有利農業產業價格看漲。至於未來一年配置須一併考量 現況與趨勢,AI智能儼然成為趨勢,截至2018年9月底,人工智慧相 關ETF總規模已近80億美元,今年來規模成長4成,顯示AI主題投資已 是市場投資高亮點。
安聯投信表示,受惠新科技應用成長趨勢,未來一季,科技基金仍 是布局重點,短線不確定猶存,中長期機會仍大於風險,後續需觀察 美國期中選舉後的中美互動以及終端銷售狀況,若11∼12月美中貿易 談判有所進展,可望帶來較佳氣氛。
即使將投資時間拉長至未來一年,安聯投信表示,隨著進入經濟周 期頂端,預期股市波動將保持在較高水準,但新科技應用及相關衍生 出來的中長期趨勢並不會因為市場波動而消失,所以,依然看好科技 基金的投資潛力,但在此環境下,傾向採取主動式管理,因為這有助 於辨別市場中的贏家和輸家,為投資組合減輕額外風險。
即使美股已走了十年的多頭,但法人認為美股基金多頭還會延續, 還不至於由多翻空,只不過未來美股波動幅度必會加大。若美股一旦 由多轉空,全球其他股市走勢也必會受影響,不得不更謹慎。
富蘭克林投顧副總經理羅尤美表示,美國企業釋出獲利預警、聯準 會升息縮表引發的資金緊縮、中美貿易紛爭及ETF等被動式資金調節 ,加劇美股震盪壓力。
短線美股跌幅實有過度反應景氣放緩的悲觀預期,技術面轉弱下須 先尋求底部訊號出現,後續留意企業財報及公債殖利率走勢,將扮演 美股能否止跌回穩兩大關鍵。目前標普500指數正在震盪築底,一旦 築底完成,即可以留意美國股票基金進場時機。
元大投信表示,因氣候異常,導致農業商品產出追不上消費,觀察 供需基本面將有利農業產業價格看漲。至於未來一年配置須一併考量 現況與趨勢,AI智能儼然成為趨勢,截至2018年9月底,人工智慧相 關ETF總規模已近80億美元,今年來規模成長4成,顯示AI主題投資已 是市場投資高亮點。
安聯投信表示,受惠新科技應用成長趨勢,未來一季,科技基金仍 是布局重點,短線不確定猶存,中長期機會仍大於風險,後續需觀察 美國期中選舉後的中美互動以及終端銷售狀況,若11∼12月美中貿易 談判有所進展,可望帶來較佳氣氛。
即使將投資時間拉長至未來一年,安聯投信表示,隨著進入經濟周 期頂端,預期股市波動將保持在較高水準,但新科技應用及相關衍生 出來的中長期趨勢並不會因為市場波動而消失,所以,依然看好科技 基金的投資潛力,但在此環境下,傾向採取主動式管理,因為這有助 於辨別市場中的贏家和輸家,為投資組合減輕額外風險。
即使美股已走了十年的多頭,但法人認為美股基金多頭還會延續, 還不至於由多翻空,只不過未來美股波動幅度必會加大。若美股一旦 由多轉空,全球其他股市走勢也必會受影響,不得不更謹慎。
富蘭克林投顧副總經理羅尤美表示,美國企業釋出獲利預警、聯準 會升息縮表引發的資金緊縮、中美貿易紛爭及ETF等被動式資金調節 ,加劇美股震盪壓力。
短線美股跌幅實有過度反應景氣放緩的悲觀預期,技術面轉弱下須 先尋求底部訊號出現,後續留意企業財報及公債殖利率走勢,將扮演 美股能否止跌回穩兩大關鍵。目前標普500指數正在震盪築底,一旦 築底完成,即可以留意美國股票基金進場時機。
全球第一檔機器人ETF發行至今,已屆滿五周年,值得注意的是,目前這類型規模最大的ETF,是2016年發行連結歐洲最大指數公司STOXX機器人與自動化指數的ETF,反映科技趨勢投資是否挑對指數很重要,STOXX在機器人、自動化及人工智慧領域編製指數方面,即具備高度權威性及代表性。
元大投信將與STOXX合作,發行元大全球人工智慧ETF,納入全球AI營收占比超過五成的利基型公司,將是國內純度高的AI ETF,預計明年1月發行。
元大全球人工智慧ETF基金擬任經理人盧永祥表示,隨著人工智慧應用廣泛,人工智慧將創造2.9兆美元的商業價值,節省企業62億小時的生產,人工智慧發展預期大幅降低企業成本,並將生產效率大幅提高,撼動當前運作的商業模式。
盧永祥指出,根據資誠「全球人工智慧研究報告」,2030年人工智慧將貢獻15.7兆美元的產值,超越中國及印度GDP總和!對於現在看到的人工智慧僅一小步開端,未來75年人工智慧將驚人茁壯。
人工智慧主題式投資因此躍居近年資產管理業主流,觀察全球掛牌的ETF,雖然早在2013年就有相關創新主題的ETF,但一直不受投資人青睞。2017年人工智慧主題投資加溫,人工智慧相關ETF規模大噴發,截至今年9月,人工智慧相關ETF的規模已逼近80億美元,今年來成長四成,顯見人工智慧主題投資已是市場焦點。
盧永祥表示,人工智慧應用廣泛,目前全球已有近千家公司納入人工智慧產業鏈,更遑論近年興起的創業投資(Venture Capital,簡稱VC)積極投資相關新創企業,人工智慧領域的投資由2010年約五億美元,倍數成長到去年共投入150億美元。
CB INSIGHTS統計,人工智慧不僅應用在機械人、物聯網(IoT)和金融產業,近年也大幅運用在醫療保健、投資建議、商業智能、教育等。無論政府、民間或硬體設施、軟體系統鋪建,人類已準備好迎接人工智慧改變生活及工作的時代。
元大投信將與STOXX合作,發行元大全球人工智慧ETF,納入全球AI營收占比超過五成的利基型公司,將是國內純度高的AI ETF,預計明年1月發行。
元大全球人工智慧ETF基金擬任經理人盧永祥表示,隨著人工智慧應用廣泛,人工智慧將創造2.9兆美元的商業價值,節省企業62億小時的生產,人工智慧發展預期大幅降低企業成本,並將生產效率大幅提高,撼動當前運作的商業模式。
盧永祥指出,根據資誠「全球人工智慧研究報告」,2030年人工智慧將貢獻15.7兆美元的產值,超越中國及印度GDP總和!對於現在看到的人工智慧僅一小步開端,未來75年人工智慧將驚人茁壯。
人工智慧主題式投資因此躍居近年資產管理業主流,觀察全球掛牌的ETF,雖然早在2013年就有相關創新主題的ETF,但一直不受投資人青睞。2017年人工智慧主題投資加溫,人工智慧相關ETF規模大噴發,截至今年9月,人工智慧相關ETF的規模已逼近80億美元,今年來成長四成,顯見人工智慧主題投資已是市場焦點。
盧永祥表示,人工智慧應用廣泛,目前全球已有近千家公司納入人工智慧產業鏈,更遑論近年興起的創業投資(Venture Capital,簡稱VC)積極投資相關新創企業,人工智慧領域的投資由2010年約五億美元,倍數成長到去年共投入150億美元。
CB INSIGHTS統計,人工智慧不僅應用在機械人、物聯網(IoT)和金融產業,近年也大幅運用在醫療保健、投資建議、商業智能、教育等。無論政府、民間或硬體設施、軟體系統鋪建,人類已準備好迎接人工智慧改變生活及工作的時代。
10月全球股市重挫,法人認為,投資人除了可選擇較抗跌的核心型配置基金,亦搭配定期定額或定期不定額方式,因應市場變化。
元大投信表示,市場擔憂美國獨強並無法支撐全球經濟成長的增速引擎,近來美國經濟數據有放緩的趨勢,且國際政經局勢尚未明朗化,如英國脫歐協商前景不明、歐盟駁回義大利財政預算案、美國將退出中程導彈條約等,市場雜音不斷,投資人信心不足,金融市場波動加劇,美股回吐了今年以來的漲幅。
投資人可以清點目前手上資產有那些,像是核心配置型,建議可觀察全球平衡型基金、全球組合型基金以及多元資產配置型基金。
操作上,核心配置型建議持續定期定額,不要因為行情轉差而停扣,有望迎接價格微笑曲線帶來的正報酬。
當淨值處在低檔時,扣款的單位數會增多,上漲時帶來的報酬率會提高。此外,若是較為積極的投資人,若有多餘資金,建議提高扣款金額,甚至搭配投信公司的加碼扣款機制。
至於手上有風險較高的交易型基金,如偏向單一區域或國家的股票基金、產業型股票基金、能源或原物料基金,因受到景氣循環階段影響較大,當前景氣反轉逐漸確立,就要考慮是否停損。
元大投信表示,市場擔憂美國獨強並無法支撐全球經濟成長的增速引擎,近來美國經濟數據有放緩的趨勢,且國際政經局勢尚未明朗化,如英國脫歐協商前景不明、歐盟駁回義大利財政預算案、美國將退出中程導彈條約等,市場雜音不斷,投資人信心不足,金融市場波動加劇,美股回吐了今年以來的漲幅。
投資人可以清點目前手上資產有那些,像是核心配置型,建議可觀察全球平衡型基金、全球組合型基金以及多元資產配置型基金。
操作上,核心配置型建議持續定期定額,不要因為行情轉差而停扣,有望迎接價格微笑曲線帶來的正報酬。
當淨值處在低檔時,扣款的單位數會增多,上漲時帶來的報酬率會提高。此外,若是較為積極的投資人,若有多餘資金,建議提高扣款金額,甚至搭配投信公司的加碼扣款機制。
至於手上有風險較高的交易型基金,如偏向單一區域或國家的股票基金、產業型股票基金、能源或原物料基金,因受到景氣循環階段影響較大,當前景氣反轉逐漸確立,就要考慮是否停損。
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