台灣金融控股公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

審計部要求台灣金提升績效，財政部次長曾銘宗對此指出，今年

3 月已召開提升公股金融機構經營效率的會議，其中已要求，對

各金控 子公司間如何提升綜效，要提出改進方案，強化各子公司

的整合，提 升跨業行銷，提升經營效率，並要求在近期內提出改

進方案報到財政 部。

曾銘宗指出，財政部一直以來均再三要求公股金控要加強子公司

之 間的整合，包括近幾個月來財部邀集每家金控、銀行的經營高

層，逐 家來談。

台灣金控在上個月中已來談過，在會中已就其未來經營的策略與

方 向，提出報告，財部也再請其就人壽如何穩健經營，包括財務

、業務 面如何兼顧，以及證券部分，如何作承銷、經紀業務，在

銀行部分的 閒置資產如何開發利用等，多面向要求提出經營策略

予以改善。

對於審計部提出意見，曾銘宗表示，財部將會再督促台灣金控依

照 審計部意見加強改善。

台灣金控在去年由台灣銀行以股份轉換方式成立，不過審計

部調查發現，該金控去年審定稅前純益69億餘元，較預算數減少

逾20億元，若排除台銀子公司出售土地的獲利，稅前純益更僅有

42億餘元，較預算數減少6成2，顯示金控經營綜效未顯現，已函

請財政部全面檢討。

台灣金融控股公司是在去年元旦由台銀以股份轉換方式成立

，並於去年1月2日由台銀的人壽保險部及證券部以公司分割方式

，另設立台銀人壽保險公司及台銀綜合證券公司。

不過審計部公布的決算查核中指出，台灣金控去年審定稅前

純益為69.96億元，較預算數減少20.03億元，約少了22.26％，主

要原因是台銀及台銀人壽投資的有價證券及衍生性金融商品虧損

持續擴大所致。

而台灣金控帳面數字所以並未太難看，是因相關子公司賣掉

台銀祖產。審計部表示，如果排除台銀子公司出售土地的獲利

27.38億元，台灣金控稅前純益只剩下42.57億元，與同基礎預算

數（扣除出售土地利益預算數）相較，獲利大幅減少6成2。

審計部分析台灣金控旗下各子公司經營績效欠佳，成立金控

公司經營綜效未能彰顯的原因，主要是台銀未利用銀行通路的優

勢，積極籌設保險經紀人公司，爭取具競爭性及高手續費商品銷

售，來增加整體營收；台銀逾放比率持續攀升，不良授信資產的

覆蓋率卻大幅滑落，承擔呆帳損失風險的能力降低；都應儘速改

善。

在台銀人壽部分，審計部認為，該公司保單結構過度集中短

年期儲蓄型商品，且商品停售機制也有欠完善，保險成本財務風

險遠逾商品精算假設規模；業務招攬的有效保單持續率偏低；壽

險可運用資金快速擴增，資金操作壓力遽增，但長期穩定性收益

資產配置比率偏低，都讓公司經營存有風險。

此外，台銀綜合證券公司去年只有民權分公司獲利，其餘6家

分公司都虧損，且客戶集中在政府機構等，客源未能拓展，營收

未能增加，導致營運發生重大虧損，都有待檢討。

如果排除台銀子公司出售不動產所得獲利，台灣金控去年審

定稅前純益為69.96億元，較預算數大減20.03億元，約衰退了

22.26％，主要原因逾放比率持續攀升，不良授信資產的覆蓋率卻

大幅滑落，承擔呆帳損失風險的能力降低。

台灣金控明年將掛牌上市。財政部在明（99）年度中央政府總預

算案中，編列出售台灣金控10%股權，預估每股價格26.3元，資產

規模達新台幣3.9兆元，上市後將超越國泰金控成最大上市金控。

規模龐大的台灣金將具有資產大、業務多等上市題材。

台灣金是財政部100%持股的公營金控，掛牌上市後，國內一般民

眾及法人，不但可以在股市買到台灣唯一的公營金控股票，陸資

未來也可能成為台灣金控的股東。

據了解，財政部與主計處上周向行政院報告的99年度中央政府總

預算案中，已編列台灣金釋股預算，確定明年要推動台灣金掛牌

上市。

據預算案內容，將出售台灣金10%股權，釋股收入237億元，每股

釋股價格約26.3元。財部官員昨（26）日表示，這是依最近半年

淨值估算編列，實際執行時，還是以市價為準。

台灣金控主管指出，受全球金融海嘯影響，最近半年台灣金的淨

值已比風暴前低，若以風暴前的淨值估算，釋股收入有300多億元

。

金融業者表示，台灣金是國內規模最大的金控，旗下台灣銀行也

是國內龍頭銀行，擁有龐大的不動產，上市案將具有資產大、業

務多等題材。

財政部官員表示，財政部政策已敲定，台灣金將先IPO（初次上

市），讓股票具流通性後，再引進策略性投資人，引資規模可以

再增加，包括台灣金規劃從10%提高到40%等。

現在台灣金股票沒有上市，沒有流動性，進得來、出不去，因

此引資前要先上市。官員說，大陸銀行規模日趨壯大，台灣金控

具有政策性任務，有必要儘早上市，進一步引進策略性夥伴，擴

大規模。

財政部官員並強調，上市不等於要民營化，上市後若有政策需要

，仍可維持政府持股一半以上的公營型態。

根據台灣金控組織條例，為拓展海外版圖，保留與外資策略聯盟

的彈性，台灣金有10%的持股可與外資做股權交換。官員表示，

為達到上市前的分散持股規定，先釋出10%後，若因引資需要，

可以再修改條例，從10%再予提高。

台灣金曾建議，將10%提高到40%，以利金融機構整併，且財政部

還是握有60%的控制權。

至於未來引資對象，財部則持開放態度，財長李述德已多次強調

，只要有綜效，在法令許可下，不會特別排斥陸資。

財政部將在9月立法院開議後，向立法院爭取同意釋出台灣菸酒

公司21%股權，讓台酒公司在年底前掛牌上市，台灣菸酒公司及

台灣金控等規模較大的國營事業，接連上市後，也將有助擴大國

內證券市場規模。

財政部官員昨（26）日表示，除了明（99）年度中央政府總預算

案編列台灣金控釋股預算，推動台灣金控上市外，財政部也打算

將已編列預算但尚未執行的台灣菸酒公司21%釋股預算，拿來推

動掛牌上市。

台灣菸酒公司曾在95年度編列釋股預算出售21%，因尚未執行，

保留至今；除此，今（98）年度預算也編有30%釋股預算案，但

在立法院審查時遭凍結。

為推動台灣菸酒公司掛牌上市，財政部已將台灣菸酒公司的民營

化計畫書呈報行政院，等行政院通過後，將向立法院報告預算解

凍，爭取立委支持後再進行釋股作業，包括找承銷商訂定底價，

並進行評價等程序。

有關官員表示，順利的話，希望在今年底前完成台灣菸酒掛牌上

市，為化解外界出現賤賣資產等疑慮，未來台灣菸酒公司執行釋

股時，不排除採取全民釋股方式。

台灣金控成立集團資源整合平台，上兆投資資金將進行整合

！昨天真除的台灣金控暨台灣銀行董事長張秀蓮，正式對外指出

，台灣金控的「集團資源整合平台」計劃近日已經出爐，此一計

劃亦開了國內金控有計劃整合集團資源的首例。

據了解，未來包括台銀、台銀人壽、以及台銀證券等3大子公

司合計上兆元的投資資金，將藉此平台來整合投資部位及個別額

度，這也是台灣金控成立以來，首度進行的浩大整合工程。

目前，台灣金控旗下主要有銀行財務部、壽險投資部、證券

自營部等3大部門進行對外投資，除了央行存單占大多數之外，其

他部位還有股票、國際金融債券、政府公債、其他新金商品等，

合計總投資金額超過1兆。據悉，未來台灣金也將進行總量風險控

管，讓子公司的投資資訊充份交換，以避免投資單一商品的風險

集中。

此次整合計畫據悉是在財政部的指示下進行。台灣金控已重

啟設置「不動產開發管理公司」的研究，考慮在符合現行法規的

前提下，在台銀人壽之下以金控孫公司形式設立不動產開發管理

公司，以有效管理運用台銀轄下資產帳面價值高達800億元的不

動產。

張秀蓮表示，該計劃引進了國際大型金控的策略技巧，並依

台灣金控本身的特色與利基，搭起統籌管理系統，把子公司任何

可以共享資源、轉介協銷的商機，以目標管理方式整合納入金控

平台，打造台灣金控最大戰力。除了投資金融商品外，像是不動

產管理亦將在此平台下進行整合。

此外，一旦金管會鬆綁壽險公司的投資上限之後，台銀人壽

可投資不動產的部位將達600億元，台灣金控已計劃藉由壽險投

資不動產的彈性，利用現在房地產低檔期間，兼在國內外大刀闊

斧進行投資布局，其中也包括購置營業處所，再轉租給銀行，兼

而發揮投資房地產與降低行舍租金的綜效。

根據台灣金控規劃，舉凡銀行的法金、消金等部門，證券的

經紀、自營、承銷部門，以及人壽投資、保單等業務，跨業合作

的空間極大，該平台將要求，銀行的法金與證券的承銷部加強合

作，保經若涉及信託資金部分，應仲介給銀行信託部作為新開發

客源。

此外，外界矚目的兩岸金融MOU簽署問題，台灣金控暨台銀

董事長張秀蓮昨日表示，MOU「應在近1、2個月（8、9月）就會

先簽署，不會拖到明年！」

對此，金管會主秘盧廷劼回應表示，「沒有這樣的時程表！

」他說，MOU牽涉兩岸彼此之間的磋商，過程當中，外界會有很

多聲音和建議，兩岸主管機關當然也有進展，業者希望加速，金

管會也在盡速規劃，但沒有時程表，「時間到了，自然就會簽。

」

台灣金控兼台銀董事長張秀蓮昨（23）日表示，兩岸金融監理合

作備忘錄（MOU）不會拖到明年，這一、兩個月內應該就會有結

果。據了解，有關MOU簽訂的技術層面問題，7月底可望底定，

預估最快8月有機會簽訂。

兩岸MOU一旦簽訂，七家在大陸已設有辦事處的台資銀行，馬上

可以申請升格分行，QDII（大陸境內合格機構投資人）也可以投

資台股，MOU的簽訂時程，備受市場高度關注。

台灣金控昨天舉行新舊總經理交接典禮，張秀蓮會後接受媒體訪

問時表示，有關MOU的簽訂，雙方監理機關都不願拖延，應不致

拖到明年，未來一兩個月內應該就會有結果。

她表示，MOU簽訂後，有利於進一步建立兩岸金融業交往的基礎

，達成市場准入共識。

部分學者認為，兩岸簽訂MOU後，民營銀行經營及獲利實力將優

於公股行庫，張秀蓮表示，這種說法過於武斷，公股行庫的確受

到較多的法令規範約束，但透過努力應可克服，並提升經營績效

。

對於MOU是否可以在一、兩個月內簽訂？金管會主祕盧廷劼表示

，MOU涉及兩岸協商，業者都希望儘速簽訂，我們也希望儘速達

成，但無法訂定明確的時程表，還要看兩岸協商結果，時間到了

自然會簽。

據了解，有關MOU的簽訂事宜，大陸銀監會、證監會、保監會，

最近密集與台灣的金管會銀行局、證期局、保險局洽談中，預計

MOU金融專業內容部分，7月底可望底定。

接著陸委會與國台辦方面，會就政策層面商談簽訂MOU的時間、

地點，目前雙方有共識，不會在第三地簽訂。因此，MOU的確有

機會在未來一、兩個月內簽訂，最快8月就可簽訂。

張秀蓮昨天也表示，台銀打算在上海設立辦事處，過去台銀在大

陸設有35家分行，現在大陸民生銀行外灘分行的地點，就是過去

台銀分行的建築物。日前隨立法院MOU考察團登陸的張秀蓮，也

利用機會向大陸方面表達，希望將來台銀在大陸的分行能夠復業

。

財政部昨日正式公告，原台灣金控暨台銀總座羅澤成轉戰台企銀

董座，台灣金控總座由台銀副總蔡富吉升任，並由蔡富吉「暫代

」銀行總經理；據核心人士指出，財政部公股銀行將貫徹金控與

銀行總座分離，近日仍在勸進已被鎖定的人選，出掌台銀總經理

，前金管會銀行局長曾國烈呼聲最高。

李述德出掌財長，打理公股管理事務以來，一直強調公股金控旗

下子公司整合的重要，認為公股金控總座應該負責進行各子公司

的整合、協調，如與銀行總座同一人兼任，恐將分身乏術。

據悉，李述德初始一看到公股金控提出的報表，就打了問號：「

為何賺錢的都是銀行，而不是其他子公司？」也使財部更強調金

控整合的重要性。

權威核心人士指出，包括第一金、華南金的金控與銀行總座，已

擇「適當時機」調整，台灣金控調整後，「下一步就是兆豐金。

」據悉，屆時兆豐金控總座徐光曦，將被規劃不再兼任銀行總座

。

羅澤成對新職務形容說，「惜緣，也是續緣。」在台企銀、台銀

都當過總經理的他，昨日人事令發布後受訪時表示：「將力促兩

銀行在業務上策略聯盟、互相合作！」

羅澤成指出，台銀與台企銀密切相關，台銀持股台企銀20％，台

企銀成長對台銀有正面貢獻，他會要求台企銀多努力大陸中小企

金台商這一塊，全力衝刺。

由於公股金融機構的薪給，比起民間金融業「矮了一大截」，因

此，財部還是鎖定公股金融圈的專才。除了呼聲最高的曾國烈，

金管會局長張明道、新科銀行公會秘書長楊柟，也被傳是可能人

選。

行政院昨天核定最新一波金融高層人事，台灣金控兼台灣銀行總

經理羅澤成轉任台灣企銀董事長，台灣金控總經理由現任副總經

理蔡富吉升任。蔡富吉並兼任台銀總經理。

此外，消息人士說，目前在輔仁大學任教的前金管會主委陳樹確

定將出任櫃買中心董事長。

財政部昨（20）日公告，確定由台灣銀行董事長張秀蓮真除、擔

任金控董事長，同時兼任銀行董事長；台灣金控總經理也維持原

案，由台灣銀行總經理羅澤成暫代。但據了解，羅澤成後續可能

轉任台企銀董事長，台灣銀行總經理的職缺外傳由台灣金聯公司

董事長陳松柱接任。

對於台銀總座的新任人選，財政部次長曾銘宗預估，最快下周五

（31日）才會決定，在此之前不便回答假設性問題。

官員解釋，目前人事案卡在羅澤成還未答應任台企銀董座，財政

部當然不好意思徵詢其他人擔任台銀總經理的意願。

公股行庫高階人事案近期頻繁波動，主要是行政院核定期交所董

事長將由台企銀董事長蔡慶年接任，牽動後續公股行庫高層人事

異動，台企銀董座可能由台灣金控兼台銀總經理羅澤成升任。

台企銀董事長蔡慶年轉換跑道，牽動公股金融圈高層人事佈局，

據了解，財金高層已內定台灣金控暨台銀總座羅澤成，轉赴台企

銀接掌 董事長，多路人馬角力羅澤成的職務。消息人士透露，目

前決策高層 對台灣金控總座與台銀總座，傾向分別處理，前者傾

向外找，後者內 升，包括現任金管會銀行局長張明道、前金管會

保險局副局長楊柟， 台銀首席副總蔡富吉，主管授審部業務副總

謝騰隆，均是呼聲高的可 能人選。

近2天包括前任金管會銀行局長曾國烈、土銀總經理蘇樂明，都被

傳出是可能人選，不過權威人士指出，蘇樂明才掌土銀總座半年

多， 不太可能再被派到台銀；至於曾國烈，核心人士也表示，上

一回公股 金融圈高層人事調度時，曾國烈曾被徵詢，由於本人沒

意願而作罷， 這回曾國烈是否會藉由台灣金控重回公股金融圈體

系，甚受關注。

台企銀上月26日完成新一波董監改選，並由蔡慶年連任，豈料時

隔 僅半個多月，蔡慶年就被派到期交所，跌破外界眼鏡，財金高

層現已 確定由羅澤成接替台企銀董，但接下來誰掌台灣金控、台

銀總座，則 是令財金高層頭痛的問題，因為絕大部分的公股行庫

總座，不是才剛 作半年，就是才改選新派沒多久。

據指出，財金高層多管齊下，包括要台灣金控暨銀行董座張秀蓮

提 報建議副手人選，過去在金管會與張秀蓮共事融洽的銀行局長

張明道 ，與才剛接手銀行公會秘書長一起搭檔的前金管會保險局

副局長楊柟 ，均被傳出有可能轉戰台灣金控。

台灣銀行將成立審計委員會，規劃由三位獨立董事組成，財政部

與金管會已原則同意並支持，台銀此舉將創下單一股東成立審計

委員會首例，也是國內第一家設立審計委員的公營事業，對推動

公司治理具重要意義。

台灣金控旗下台銀的董監任期將於30日屆滿改選，據了解，台銀

已呈報財政部，這次將選出三位獨董，並依證交法規定成立審計

委員會。

由於財政部是台銀及台灣金控的唯一股東，單一大股東能否成立

審計委員會，在國內算特殊案例，台銀因此請教金管會意見，金

管會認為，證交法並未限制單一股東的公司不能成立審計委員會

，財政部也同意台銀的作法。

根據證交法第14條之4，審計委員會應由全體獨立董事組成，人數

不得少於三人，其中一人為召集人，且至少一人應具備會計或財

務專長。

審計委員會設立會讓原本清一色公股代表的董事會結構產生變化

。據了解，台銀與財政部已積極物色三位獨立董事人選。

依證交法規定，公司併購、投資等重大議案及財務、會計等重要

人事，必須經審計委員會成員二分之一以上同意，並提董事會決

議。重大事項如果未經審計委員會同意，則須經全體董事三分之

二以上同意才能執行，且必須在董事會會議紀錄說明審計委員會

決議。

過去台銀的公司財務、會計等重要人事，及併購、投資等重要議

案，都是由經營團隊主導，未來審計委員會對公股掌控的經營階

層可產生制衡效果。

此外，根據證交法第26條之3，同一法人不能同時擔任董事及監察

人，由於該規定從96年1月1日實施，因此今年7月底改選的台銀也

會面臨這項規定；台銀成立審計委員會取代監察人，就可順利解

決同一法人不能同時指派董事及監察人的問題。

南山人壽招親大會即將進入第二階段，外傳財顧公司摩根士丹利

今（10）日將公布進入第二階段的六家入選者，包括中信金、國

泰金及富邦金和包括Primus在內的三家私募基金。對此，負責這

次財顧的摩根士丹利香港總部昨天不願回應。

南山人壽花落誰家是金融圈最近熱門話題，近日市場一度傳出富

邦金最後並未投標，但消息人士指出，國內三大金控，包括國泰

金、富邦金和中信金都在7月3日如期遞交投標書。

不過，相關人士表示，AIG在投標前未明講何時會回覆投標者實地

查核時間，「我們現在也還不知道時間。」也就是說，有幾家買

家可進入第二階段、何時可以到南山實地查核，答案都握在AIG

手中。

外傳第二波預計選出的六家業者中，包括私募基金Primus，且其

背後有陸資背景。但熟悉Primus人士指出，說Primus後面有陸資是

過度解讀，但Primus確實對南山人壽標售案勢在必得，未來也不

會以炒短線的方式買進一段時間就賣，主要是Primus有意建構一

個亞洲保險平台，正積極物色可投資的標的，且Primus在大陸地

區已投資新華人壽。

台灣金控董事長張秀蓮昨（9）日則表示，美國國際集團（AIG）

先前曾詢問過台灣金競標意願，台銀也曾經考慮，但評估後認為

實務上有障礙而作罷，台銀現階段將先壯大台銀人壽，之後再考

慮併購事宜。

張秀蓮說，除了台銀具公股身分，必須經立法院同意，台銀人壽

規模小、沒有足夠保險人才，也是台銀放棄併購南山人壽的原因

。

南山人壽出售案逼近第二輪資格標開標日期，招標入資金額

，市場說法為新台幣600-1,000億元，依往例，私募基金能在台融

資4成，約240億至400億元，對滿手爛頭寸的國銀來說，是一大筆

好生意。財顧公司認為，以目前台灣利差極度競爭下，信用佳、

付息乾脆的私募業，國銀彼此間勢必是「搶破頭」。

知名財顧公司和國際投行昨天紛紛表示，此案所需的龐大金

額，非國內業者能個別吃下，如藉此機會引入國際大型資金來台

，反而是台灣加入亞太區資本市場的好時機。

台灣金控董事長張秀蓮昨（9）日表示，就資本額以及淨值來

看，台銀絕對有能力併購南山，但礙於公營機機構參與競標，或

整併程序較冗長，加上實務上也有障礙，如台銀人壽管理人才尚

在茁壯，於是放棄。

台灣金控和第一金都在南山案中，均表示過參與興趣、但臨

投標前又放棄。反而是知名私募股權業蜂擁參與，包括凱雷集團

、KKR、Primus（博智資本）等均在名單上，未來任何一家得標，

都可能在台以新台幣進行融資，「這是私募業『天經地義』的

biz model，不關乎各業者手上是否有足夠的現金」，財顧業者表

示，私募業不會「空手『到』」台灣，將來也不會不與國銀往來

，即使融資也都是十足擔保品，都是國銀最好的潛在大商機。

本身銀行正是國際私募業入資的安泰銀董事長丁予康強調，

國際私募圈有很健全的經營之道，安泰銀當時需要的是新增資本

注入，再交給在地專業經理人管理，「我上任18個月來，一步步

在改善」，私募股權大股東至今沒說過要賣掉銀行。當時融借給

隆力私募基金的兆豐銀，對於利息穩定收入甚感滿意。

為強化公司治理，財政部研擬對公股具有絕對主導權的事業釋出

部分常董席次給民股，讓常董會結構可更多元化，避免成為「一

言堂」。一旦此政策推動，將是公股管理創舉，可能適用對象則

包括第一金和兆豐金等。

今年有多家公股金融機構改選董監事，改選後不少公股事業向財

政部提出建議，財政部廣納意見後已研擬修改派任公股董監事管

理要點，昨（7）日並邀集土銀、華南金等多家公股事業研商。

與會的公股代表指出，這次修正重點較特別的是，在確保公股權

益及公司治理原則下，公股有意釋出常董席次給民股，讓常董會

更多元化。

根據財政部初步研擬方向，未來只要扣除非獨立董事後，公股董

事席次仍占有三分之二以上的絕對多數，就可以適用這項新作法

，公股並不排除支持民股進入常董會。

財政部官員表示，這只是初步研究方向，尚未最後定案。主要是

因今年多家公股金融機構改選後，不少人認為像是兆豐金改選後

，董事幾乎全都是公股，雖然有一席工會代表，由於工會也屬於

兆豐金內部人，從公司治理角度來看，不見得很好。

董事會成員因為是由股東會選出，無法作任何改變；常董會則由

董事互推選出，只要董事同意即可。公股既然在董事會有控制權

，勢必可以拿下所有常董席次，除非公股支持，否則民股董事很

難進入常董會。

這項規定一定敲定實施，扣除官派的勞工董事不算，目前有民股

董事，且公股握有董事席次三分之二以上絕對多數的事業，主要

包括合庫、兆豐金、第一金、台企銀及財金公司等，未來都可能

適用這項新規定，讓民股董事有機會在公股支持下擠進常董會。

至於9月即將改選董監事的台北101公司，因公股董事未過半而無

法適用，但9月改選後，公股若取得三分之二絕對多數，也可適

用。

此外，台灣金控、土銀，及華南金、彰銀等，不是沒有民股，就

是公股董事席次沒有三分之二，無法適用這項作法。

台灣金控掛牌上市案將與台灣金控條例修正案提高引資比率一併

考量，財政部長李述德昨（2）日表示，掛牌釋股案須提報行政院

核定後，再編預算送立法院，目前來看，明年度預算案可能來不

及編入，但仍會推動相關政策。

財政部鼓勵台灣金及土銀兩家政府持股百分之百的公營金融機構

公開發行，並推動掛牌上市，且台灣金控除上市，也將引進外資

策略聯盟。

李述德表示，台灣金控上市案，短期內還有一些程序要走，包括

掛牌上市前的釋股（分散股權）案必須先提報行政院通過，再編

列釋股預算送立法院審查。

除了掛牌釋股案，修改台灣金控條例，將外資引進比率從10%提

高到40%案也要一併考量，因此還需要時間作業，李述德說，目

前已大致編妥明（99）年度概算案，但尚未列入台灣金掛牌上市

釋股計畫。

財政部官員透露，台灣金控條例修正案最快要等到立法院下會期

才會提出。

至於台灣金控背負許多政策任務，包括補貼18%的優惠存款等，

讓市場質疑在這些政策任務尚未解除前，台灣金是否適合掛牌上

市。但財政部高層認為，這兩者並不衝突。

財部表示，政策任務造成台灣金獲利負擔，但從另一個角度看，

公營銀行享公庫代理等好處，商業機制跟政策考量確實是兩難，

但主管機關會設法讓台灣金求取最佳平衡點。

台灣金控旗下台銀與日本瑞穗集團跨出策略聯盟第一步，雙方承

諾提供貨幣相互融通，這將是國內市場首創，後續雙方還會擴大

業務合作範圍，未來台灣金控不排除與瑞穗集團進一步進行股權

交換合作的可能。據了解，最近雙方即可簽訂貨幣互相融通合約

，初期雙方提供的貨幣融通額度不高，瑞穗將提供15億日圓、台

銀則提供新台幣5億元，台銀在日本分行、瑞穗在台分行有需要

時，就可相互融通。

台銀主管昨（2）日表示，金融同業間通常都會有資金拆借，但彼

此不會承諾額度，金融同業不必然一定要拆借資金給對方，因此

當市場信心不足時，部分中小型銀行拆借資金會很困難。

去年金融海嘯後，市場出現流動性問題，國銀在海外取得資金難

度提高，台銀指出，未來台銀跟瑞穗集團簽訂貨幣相互融通合作

後，當市場有資金需求時可相互協助，這種承諾貨幣相互融通在

國內是首創。

台銀表示，有不少外銀在台經營策略是以財富管理為主，相對比

較不需要新台幣放款資金，但瑞穗銀行辦理不少企金放款，因此

較有新台幣資金需求。由於台銀在日本也有分行，彼此可進行這

方面合作。

瑞穗銀行對於與台灣金控策略聯盟表示，雙方的確有一些合作，

但目前不方便公布。至於雙方之間新台幣與日圓額度承諾，是否

代表未來額度絕不會改變，需要考量的層面也還很多，無法給予

明確的保證。

貨幣相互融通只是台灣金控與瑞穗集團合作的第一步，後續雙方

還會有進一步業務合作。至於股權交換合作，台灣金控高層表示

，目前雙方還沒有觸及，但未來很難講。

財長李述德表示，目前尚未接獲台灣金控提出相關的股權合作案

，但大方向來看，財政部鼓勵所有公股金融機構擴大市場，進行

策略合作，只要能替大股東賺錢，都是好事。

台灣金控有意修改台灣金控條例修正案，將引進外資的比率從

10%提高到40%，以突破將來從事併購或引資策略聯盟的障礙。

據了解，已有不少外資主動接觸，瑞穗集團率先取得與台銀業務

合作後，未來可能成為台銀引資對象名單之一。

台灣金控董事長張秀蓮昨（21）日提出台灣金與外資合作的三部

曲，除了先與日系瑞穗金控業務合作，再來不排除引進外籍獨立

董事，最後則是與外資進行股權上的策略聯盟。張秀蓮並透露，

除了與日系瑞穗金控持續洽談合作，有外商投資銀行也希望替大

陸金融機構和台灣金牽線。

對於外商投銀主動接觸台灣金，表示要帶大陸銀行團來拜訪，張

秀蓮表示，並不排斥，可以找時間再談。

張秀蓮說，今年初台灣金前董事長蔡哲雄曾率高階幹部拜訪瑞穗

金控，目前台灣金的同仁也仍和對方洽談，暫時會先以資訊交流

、法務人員諮詢或提升外匯交易等業務合作為主，不會涉及股權

交換。

至於獨立董事因為不一定要持有公司股權，只要有適合的對象，

不排除先讓外籍董事加入台灣金的董事會參與經營；未來等台灣

金控組織條例通過，再進行與外資在股權上的策略聯盟。

張秀蓮指出，目前正在辦理輸銀退出台灣金的程序，希望能在明

年1月1日順利切割完畢。與土銀的合併上，張秀蓮說，明年也還

不可能完成，要再找時間協商這部分進度，原本希望土銀證券部

門可以在明年6月併入台銀證券，但這要視立法院下會期能否順利

通過台灣金控組織條例而定。

由於台灣金控組織條例未通過，台銀人壽和台銀證券的增資案也

都無法進行。

輸銀董事長李勝彥昨天也指出，未來輸銀不會再與其他金融機構

談合併，且將恢復放款、保證和輸出保證三大業務並重的經營方

向，並希望擴大現有的營運規模，與國外的輸出入銀行合作金融

業務。

財政部長李述德昨（21）日表示，財政部將再評估土銀是否納入

台灣金控，未來也將把台灣金控的20%股權透過海外釋股來引進

外國策略性投資人，但參與投資的策略性夥伴，合作期間 至少要

五到十年。

李述德昨天表示，希望台灣金控條例草案能在立法院下會期通過

，接著可以處理台灣金控預算案，這些程序必須逐一完成。他說

，目前輸銀確定不會納入台灣金控，至於土銀是否納入，財政部

會再評估。

一旦條例、預算等程序完成，財政部將推動台灣金控海外釋股，

引進外國策略性投資人，以提升台灣金控競爭力。李述德表示，

以前（本國銀行）是自己併自己，因此這次希望台灣金控能有

20%股權引進外資。根據台灣金控條例草案，董事得由外籍人士

及雙重國籍人士擔任，不受國籍法及公務人員任用規定限制，但

不得超過三人；且這只限於董事，董事長仍須是本國人士。

至於引進外國投資者後，董事會可以提供一定董事席次給外國人

，李述德說，如目前15席董事，依股權五分之一，最多就可以拿

到三席，至於到底是二席或三席，都可以再協商。台灣金控未上

市，股票不具流通性，但李述德說，未上市股票也可以買賣，況

且財政部也不希望（外資）今天買、明天就賣，至少要投資五到

十年以上。

財政部次長曾銘宗表示，台灣金控的資產雄厚，且旗下「台灣」

銀行的名字有其價值，對外資來說具吸引力，至於未來是否要上

市櫃，由台灣金控先自行評估。

至於陸資若有興趣參與投資台灣金控，李述德表示，還要看陸委

會政策開放到何種程度而定。

台灣金控將釋出20%引進策略性投資人，財政部高層表示，在政

府兩岸政策准許下，未來包括台灣金控在內的公股金融機構，並

不排斥讓大陸金融機構來參股投資。

財政部官員表示，根據行政院通過的台灣金控條例草案，的確訂

有相關併購條文，讓台灣金控可以併購其他民營金融機構，但政

府持股不能低於80%。

換言之，台灣金控有20%的股權可做為引進國內外策略性投資人

，財政部官員表示，台灣金控將尋找全球前1,000大的外國銀行

作為併購標的，且在政策同意前提下，未來合作對象不排除大陸

地區銀行。

除了台灣金控，未來公股金融機構，採公開透明方式釋出時，也

不會刻意排除大陸金融機構。

配合兩岸金融的逐步鬆綁，金管會規劃未來除開放國內銀行到大

陸設分行、子行，直接參股大陸金融機構，也會同意大陸金融機

構來台參股國內金銀行。

根據金管會內部初步規劃，未來大陸金融機構參股國內銀行時，

投資上限將考慮訂在20%，可避免擁有控制權後衍生較複雜的問

題。

目前大陸方面對外資銀行參股其當地銀行，除了新設銀行外，也

是一家銀行最多上限20%。最近已有不少大陸地區金融機構透過

國際投資銀行，來台探詢主管機關及金融機構意願。

亞信標售案 RTC找台灣金競標 如意算盤這麼打：如果流標再由台

灣金概括承受；財部：競標有預算問題。

為炒熱亞洲信託標售案，金融重建基金（RTC）決議協調財政部

，由台灣金控參加競標，如果標售案流標時，則由台灣金控概括

承受，財政部表示，只要金管會政策決定，台灣金控可援例配合

概括承受，但競標可能有預算方面的問題。

RTC接管的亞信標售案，因適逢金管會主委人事異動，標售時間

也往後延，據了解，為提高亞信標售案的成功率，6月初RTC管理

會決議，洽詢財政部由台灣金控參與標售案的可能性，包含積極

參與投標，以及萬一流標由台灣金控概括承受等。

財政部次長兼暫代中央存款保險公司董事長劉燈城昨（8）日對此

表示，財政部已針對RTC這項建議案，問過台灣金控旗下的台灣銀

行、土地銀行，由於台銀、土銀跟台灣金控都是公營金融機構，

任何投資都需要編列預算。

如果要參與亞信標售案，就必須編列預算送立法院審議，可能較

有困難，除非是金管會命令由台灣金控、台銀或土銀概括承受亞

信，就可依前例，先由台灣金控、台銀或土銀概括承受後，相關

預算問題再補併決算辦理。

據了解，RTC標售多家問題金融機構，過去較少先要求公營銀行

參與競標情況，有關官員表示，有可能是財顧希望藉此炒熱標售

案行情，由公營銀行帶動更多金融機構參與競標。

財政部官員表示，公股金融機構參與競標雖然沒有先編列預算的

問題，但公股金融機構還有其他民股及經營績效等問題要考慮，

不像公營銀行比較可以配合政策，因此才會只找台灣金控，而不

是找兆豐金、第一金或合庫等已民營化的公股金融機構。

有關官員指出，有趣的是，6月初RTC管理會作出這項決議時，還

是建議由RTC管理會副召集人，也就是金管會副主委張秀蓮，去

洽詢財政部由台灣金控參與競標可能性。

張秀蓮下周一（14日）起將接任台銀董事長，並內定未來兼任台

灣金控董事長，有關人士說，沒想到RTC管理會未卜先知，剛好

請未來的台銀董座，去協調此案。