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因應金融機構流動性問題，財金部會研擬在啟動存款保險全額保

障機制後，必要時將協調金融同業轉存款，援助流動性陷危機的

金融機構，但同時採取懲罰性高利率計息，或要求被援助的金融

機構讓出股權促成合併。

金融海嘯來勢洶洶，歐美股市持續下探，日本壽險老店大和生命

也傳出破產，這一連串的壞消息，讓財金部會在國慶日連續假期

都繃緊神經，不停開會研商可行因應對策。

據了解，財金部會研擬的因應措施，主要在股市及金融市場兩大

塊，金融市場部分主要是密切監控金融機構的流動性風險，由於

上周行政院已宣布採取存款保險全額保障措施，對穩定流動性危

機，可望發揮效果。

但這波金融風暴不知何時停止，為因應後續可能的狀況，財金部

會也研擬仿照美國聯邦準備理事會（Fed）援助美國國際集團（

AIG）作法，必要時政府將介入協助有困難的金融機構取得資金，

但金融機構也必須付出高利率。

根據財金部會研擬的腹案，行政院同意全額保障的公文下來後，

萬一仍有金融機構有流動性需求時，將協調台銀、土銀或中華郵

政等金融同業轉存款挹助。

但接受援助的金融機構，必須支付較高的懲罰性利率給協助的金

融同業，就像Fed提供資金給AIG一樣，收取的利率高出市場好幾

個百分點。

財金官員表示，Fed救AIG，除了付高利率，還讓政府拿下79%的

股權，這些都是財金部會研擬參考的方向，政府搬錢過去救，被

救者也要付出代價。

除了單純的流動性風險外，對於虧損逾資本三分之一的銀行，金

管會也勒令限期增資，雙管齊下的配套，藉機加強金融監理及整

併。

金管會主委陳樹表示，這些配套都會視不同個案採行，但目前為

止，尚未有銀行需要政府協調金融同業轉存款的情況。

財金官員表示，民進黨執政時期行政院協助金援陽信，引發爭議

後，如果沒有全額保障的公文「保證」，沒有行庫敢答應把錢存

在出狀況的銀行，也沒有官員敢出面居中協調。

外傳中華郵政已轉存700億元到台新銀，財金官員表示，中華郵政

原本就會將資金轉存在各銀行，中華郵政轉存在台新銀的存款金

額就是六、七百億元，不是政府出面協調的轉存款。

台灣銀行「己丑牛年精鑄生肖銀幣（鍍金版）」昨（8）日在台銀

、土銀和郵局同步開賣，每枚售價新台幣1,680元，全球限量4萬

7,500枚。台銀貿易部指出，生肖系列銀幣適合個人收藏或送禮用

，不少公司行號會一次購買數百套來饋贈員工或客戶。

台銀副總張國欽指出，限量發行的紀念幣具稀有性，長期珍藏或

收集滿12生肖同系列銀幣，潛在價值將可提高。

台銀生肖系列銀幣是由前中央信託局自2003癸未羊年起發行，截

至2008戊子鼠年，已連續發售六年，由邦交國吐瓦魯政府授權發

行，中央造幣廠設計、鑄造。

每枚銀幣，含銀成色千分之999、重1英兩（31.1公克）、直徑

3.8公分。銀幣以圓形壓克力護殼保護，嵌在表面光亮的仿木紋可

立式展示架，並以掀開式的紙盒包裝。

銀幣主題圖案為台灣昔日農村景色，傳統農夫以水牛耕田，綴以

悠閒的白鷺鷥及遠方的三合院，彰顯「農家好」的和樂富足。主

牛鍍金，其餘部分是以鏡面磨霜處理。

台銀貿易部主管指出，2003年羊年開始發行的生肖銀幣都未鍍金

，直到去年中信局併入台銀後，生肖銀幣才開始以鍍金處理。

此外，生肖系列精鑄銀幣是台銀每年唯一自行發行的紀念銀幣，

其餘系列都自國外引進，這系列銀幣較不強調投資功能，不過適

合以個人蒐藏鑑賞及結婚贈品為主要訴求，或者作為牛年弄璋、

弄瓦的賀禮。

如果想要投資，可以黃金條塊或黃金存摺為標的，與市場金價連

結性較大。

台灣銀行黃金存摺可提領金品除原本的黃金條塊，新增加幻彩條

塊與澳洲鴻運金幣兩種系列，增加後黃金存摺可提領的黃金種類

達11項。

台銀貿易部指出，未來投資人還可以將幻彩條塊、澳洲鴻運金幣

這兩類金品賣回給銀行，有機會從中賺取價差。

全球股市一片愁雲慘霧，不少投資人轉而投資黃金，台銀的黃金

存摺開戶數就從去年底的八、九萬戶增加到目前的12萬戶，成長

三成以上。

為了讓黃金投資人有更多選擇，台銀的黃金存摺即日起增加「可

轉換提領金品」。

台銀指出，由於部分黃金投資人，想把存摺上的數字變成實體黃

金，所以原本就開放黃金存摺投資人可以提領六種規格的黃金條

塊，不過黃金條塊一經提領後，銀行不再接受投資人賣回，投資

人必須找銀樓等其它管道賣掉。

不過，台銀這次新增可供投資人轉換提領的1台兩（37.5公克）、

1 英兩（31.1公克）及1公克等三種規格幻彩條塊，及澳洲鴻運（

袋鼠）金幣1英兩（31.1公克）及十分之一英兩（3.11公克）等二

種規格金品，只要投資人買回後保存情況良好，在外觀完好如初

，未受磨損、刮傷的情況下，可以憑身分證、原補繳差價的統一

發票全套正本，到台銀「原發售單位」，按回售時台銀黃金買進

牌價，賣回給台銀。

依台銀昨（8）日牌告價，每1英兩幻彩條塊銀行賣出價為新台幣

2萬9,818元，買進為2萬9,218元；澳洲鴻運金幣賣出為3萬890元

，買進3萬290元，買賣價差都是600元。

台銀貿易部指出，金品可以賣回給銀行，好處是如果在金價低點

買進，金價漲幅大於銀行買賣價差時賣回給銀行，就有機會從中

賺取價差。

台銀貿易部副理楊天立指出，由於金價與美元呈反向關係，美國

若降息，引導美元走弱，將有利金價上揚，現在到農曆年前都不

看淡金價行情。

此外，金價在每盎司830美元到850美元間都屬於波段相對低點，

長線投資人可介入布局。

怎麼樣提前還銀行房貸，又不會被收取違約金？銀行個金部主管

說，每家銀行對違約金收取的規定不同，民眾如果可以配合銀行

規定，提前清償還可以完全不被收取違約金，省下一筆錢。

目前多數行庫在收取違約金的前提是只要客戶不把房貸搬家、不

做塗銷，即使提前清償也不必付違約金；但如果提前清償後又到

銀行辦理塗銷，銀行通常會先向客戶收違約金，之後再開立清償

證明。

包括台銀、土銀和合庫銀都是以房貸還沒有還清的餘額計算違約

金，不過台銀是清償前一個月時未還款的餘額；合作金庫銀是未

還款當時的餘額。

以台銀為例，如果今年10月1日提前清償，那麼就是以9月1日當天

的未清償餘額，再乘上違約金的比率，乘出來的結果就是銀行要

向房貸戶收取的違約金。

第一銀行則是以塗銷前三個月的未還餘額計算。華南銀、台企銀

是以清償前三個月的還款金額累計，如10月1日提前清償50萬元

，9月、8 月的清償金額也各是50萬元，要先以這三個月的清償金

額加總，也就是150萬元去乘違約金比率。

彰銀則是以清償時應繳貸款與原本貸款總額的差計算。舉例來說

，如果房貸戶貸款500萬元，第13個月決定提前清償，前12個月共

償還了15萬元的房貸，違約金就是先用500萬元扣掉15萬元的差額

，再去乘違約金比率。

行庫個金部主管指出，銀行向客戶收取違約金，主要是考量現在

有不少前低後高的三段式利率，前兩年或前三年的利率都比較低

，如果客戶趁這段時間提前清償，對銀行不利；此外，銀行怕客

戶為了適用低利率，把房貸在各銀行間轉來轉去，增加銀行作業

成本。

不過，只要把握住不轉貸、不塗銷這兩項原則，即使房貸戶提前

還錢，也不必擔心違約金的問題。

金融風暴迫使部分金融機構裁員因應，不過，包括土地銀行、合

作金庫銀行和台銀人壽等老行庫和旗下子公司，未來半年內卻有

大舉徵才的計畫。行庫主管指出，由於老行庫平均年齡較一般新

銀行來得高，每年退休人數較多，加上整體業績持續成長，所以

必須大規模徵才補足人力缺口。

土銀近來委託台灣金融研訓院對外招考331名五至九職等銀行行員

，甄試類別包括國際金融人員、國際財務管理人員、資訊人員、

一般金融人員和外勤人員。

土銀董事長吳繁治說，去年土銀對外招考200多人，今年因為業績

成長，加上行員自然退休，招考人數較多，未來新進行員將分批

晉用。

合庫銀近期計劃可能辦理一、二百人的優退，優退計畫完成後，

將招考一、二百位新行員。

此外，台灣金控組織條例過關，金控旗下子公司台銀人壽未來半

年也將大舉徵才約150位員工，台銀人壽董事長丁偉豪說，對外招

考類別包括精算、財務和風控等領域。

至於台灣銀行、彰化銀行第三季也分別招募招募383人和181人，

一銀也在上半年完成約200人的招募計畫。一銀副總周伯蕉指出，

一銀目前約7,100位員工，11月還會有一批上半年招考進來的行員

報到，屆時員工人數將再增加一、二百人。不過，根據過去經驗

，明年上半年經過一段離職和退休潮後，員工人數可望穩定維持

在7,100位左右。

一家行庫主管指出，行庫業績雖然同樣受金融風暴影響，但程度

畢竟不及新銀行或規模較小的銀行，所以才能不主動裁員，且仍

然照年度計畫招考新進人員。

政策主導銀行公會放寬股票質押斷頭執行門檻，要求銀行股票質

押融資維持率鬆綁。不過，考量股市低迷，部分大型行庫不願依

照銀行公會的原則處理；有銀行則是給客戶協商機會，但未必降

低維持率標準。

大型行庫表示，銀行公會的決議沒有強制力，如果股市沒有落底

跡象，基於風險考量，未必照辦鬆綁維持率。此外，銀行公會此

一決議大部分銀行都還未收到，部分銀行授信人員根本不知道這

件事，一切還是照現行規矩辦理。

銀行公會上周五理監事聯席會議，通過股票質押授信的暫行補充

原則，要求針對繳息正常客戶，質押公司股票跌價非因公司營運

問題，則銀行應和客戶協商變更授信條件，不直接斷頭；未正常

繳息客戶仍可與銀行和解協議，以降低大股東壓力，減輕市場賣

壓。目前銀行接受股票質押要求融資維持率是在140%，銀行公會

則認為可以降到100%。

大型行庫表示，目前還是依照現行作法處理股票質押，而且美歐

金融風暴還沒止歇，台股也有持續探底的壓力，不讓銀行斷頭會

加重銀行的授信風險。也有銀行表示，如果銀行公會來函，那就

看公司的董、總高層怎麼批，才知道要執行到何種程度。

由於老行庫承作股票質押業務原本就比較少，包括台銀、合庫銀

等老行庫都表示還未遇到實際案例。但行庫主管表示，如果個案

經過評估的確具還款能力，會參考銀行公會所訂的規範處理；也

有老行庫私下表示，這項決議並沒有強制力，每家銀行為風險控

管本來就有一套審查標準，即使真的要協商，也不表示協商一定

要放鬆，直接把融資維持率從140%降到100%。

據了解，銀行公會避開立法院財委會有關股票質押計算標準改取

淨值或市值高者為基準，而改為斷頭前應和客戶協商，也是希望

在政治壓力與風險拿捏之間尋找平衡點，讓銀行有空間可以依照

客戶個別狀況，衡量是否要放寬更改授信條件，而非強制協商就

一定要放寬，或是有協商程序就一定不准斷頭處分。

立法院財委會昨（2）日審查通過台灣金控條例草案，並決議不納

入土銀，台灣金控規模將因此大幅縮水，無法擠入世界前百大；

此外，受全球金融風暴衝擊，台灣金控與外資策略聯盟的股權比

率，也將從20%降為10% 。

根據台銀資料，台銀與輸銀、土銀合組的台灣金控，總資產規模

原本達5.1兆元，全球排名89，亞洲排名18；輸銀、土銀確定退出

後，台灣金控資產規模將縮水到3.2兆元，全球排名退到121名，

「全球百大」美夢破滅，亞洲排名也退到23名。

財委會昨天審查通過台灣金控條例草案，但決議土銀、輸銀將來

都不能併入台灣金控。土銀工會昨天傍晚一度發新聞稿表示，仍

希望加入台灣金控，但最後決定撤回新聞稿。

財委會昨天審查草案時，多位立委質疑台銀、土銀合組金控的綜

效。財政部長李述德也表示，行政部門對於土銀是否併入持開放

態度，要看有無綜效。

台銀董事長張秀蓮對此則指出，台灣金控今年前八個月稅後獲利

114億元，每股稅後盈餘1.4元，居台灣15家金控之冠，顯示金控

合併績效不差。

條例草案原本規定，台灣金控成立後，得依金控法納入其他金融

機構為子公司，但政府持股不得低於80%。換言之，台灣金控有

20%股權可以用來引入外資等策略夥伴。但昨天在潘維剛等立委

堅持下，最後改為政持股不得低於90%。

財政部國庫署長蘇樂明表示，與外資策略聯盟，20%的彈性會大

一點，以前大家認為台銀國際化不夠，現在可能是看到全球金融

市場情況，才希望將20%縮到10%。配合這項可與外資策略聯盟空

間的修訂，台灣金控可聘請外國國籍或雙重國籍人士擔任董事的

人數上限，也從三人減少為二人。

由於台灣金海外獲利比重占比仍低，張秀蓮指出，為了增加獲利

，台灣金不排除併購國外金融機構；這次美國金融風暴讓不少小

銀行面臨倒閉，台灣金也會評估是否有合併的機會。

台灣人壽（2833）今年總金額34 億元的現金增資案，台灣金控旗

下台銀及台銀人壽等公股大股東決定不參加認購，這部分股份將

會併入公開承銷。在雷曼資產減損部分，台壽保內部初估金額可

能在6億至9億元之間。

另外，台壽保為了提高不動產投資部位，董事會也決議授權董事

長及經營團隊，參加本月亞洲信託資產的標購，台壽保將只針對

位於台北市南京東路、松江路口的亞信總部大樓不動產部分參與

競標。

台壽保今年度將發行現金增資股2億股，每股認購價格已由原本的

23元降至17元，以昨天台壽保收盤價19.15元來看，此次現金增資

價格與市價之間尚有11.23%的價差。

台壽保股東及員工已自本周三（1日）開始繳款，由於目前股價已

低，據悉，員工認購意願頗高。

全球金融風暴使各種投資工具都顯得不夠牢靠，有錢大戶搶進實

體黃金這種「硬貨幣」，造成金條、金幣嚴重缺貨。

業界人士表示，現在囤積黃金的盛況恐怕是30年未見。這些有錢

投資人對人為發行的貨幣產生疑慮，不只要持有黃金，而且還要

求持有實體的金幣與金條。倫敦金條市場協會（LBMA）會長查爾

斯說：「投資需求突然暴增，我在33年職業生涯中從未看過這種

市場情況。黃金煉製廠的金條供不應求。」

貨幣市場基金（money fund）這類原本被視為完全無風險的投資

工具，在這波金融風暴中也應聲倒下。銀行接連倒閉或遭政府接

管，證券市場陷入一片混亂。

豐銀行貴金屬市場副總裁克勞斯賈納指出，投資人轉向黃金不只

是為華爾街的動盪避險，還因為黃金條塊是實體資產。投資人搶

購金條的盛況，使一些市場金條價格比倫敦現貨金價每英兩貴25

美元。

生產全球最受歡迎富格林金幣的南非Rand煉製廠表示，他們現在

一周七天馬不停蹄地全速生產，但是依舊無法足量供應。而生產

維也納愛樂金幣的奧地利鑄幣廠也說，他們現在必須周末加班趕

工。

美國聯邦鑄幣廠上周則是停賣廣受歡迎的水牛金幣，因為所有存

貨已銷售一空。

在京都參加LBMA年會的銀行家說，最近一次出現這種金幣、金條

熱潮恐怕要回溯到1979年的第二次石油危機時期。

黃金現貨價格本周一度漲至每英兩925美元，比雷曼兄弟公司宣布

倒閉時上揚20%。專家表示，相對全球黃金需求量而言，私人的

實體黃金囤積熱潮需求量並不大，因此頂多只會對金價造成微幅

影響。

但是囤積黃金的投資人看來並不在意金價的狀況，他們的心態是

透過實體黃金「保值」。美國金幣與金條經銷商FideliTrade執行總

裁波特斯說：「人們對金融體系有許多疑慮，甚至不信任金融體

系，因此轉而囤積黃金。」

在英國與愛爾蘭市場銷售黃金條塊的商人歐畢恩說，南非富格林

、美國老鷹與水牛金幣、加拿大楓葉、奧地利愛樂金幣、中國貓

熊金幣、澳洲Nugget這些最暢銷的金幣現在都要從大盤商搶配額

，10英兩的小金條也銷售一空。

雷曼風暴影響銀行財富管理商品銷售，投資人心態趨於保守，幾

家大型行庫近來存款金額也跟著上升。銀行主管指出，存款人依

身分或銀行規定降低存款金額，有機會賺到比一般存款稍微高的

利率。

目前大型行庫提供給一般存款人的活儲利率約0.5%至0.68%，公司

行號的薪資轉帳戶適用利率會更高，如台銀、土銀、合庫銀的薪

轉戶利率約在1.025%到1.1%；三商銀的薪轉戶，金額100萬元以內

利率0.95%，超過100萬元的部分則為0.5%。

此外，包括華南銀和彰銀等行庫牌告利率還包括「學生綜合存款

」，利率同樣較活儲高，約在0.9%至0.95%，只要能證明存款人

具學生身分，就可以存到較一般活儲更高的利率。

也有民營銀行推出號稱由自己決定利率的活存帳戶，如玉山銀就

推出分成六級的「評價式利率」存款帳戶，銀行依客戶消費、推

薦其它好友加入的貢獻度，提供不同利率水準的活儲利率，最低

0.5%，貢獻最高的等級則可享2%的活儲利率，和長天期大額定儲

利率差不多。

行庫主管指出，新台幣存款人可依照各銀行規定，選擇對自己最

有利的存款帳戶；如果是外幣存款，對銀行貢獻度高的客戶，還

可以試著和銀行就結匯匯率議價。

不過，如果是單純的證券活儲，利率普遍偏低，約0.1%至0.13%。

銀行主管指出，對買賣股票的投資人來說，如果使用是銀行一般

證券活儲帳戶，利率都很低；投資人可把證券買賣整合在銀行具

存款、證券、房貸透支和自動扣繳等基本功能的綜合性理財帳戶

，適用利率會較高。

行庫主管表示，對不少存款大戶來說，存錢可能有稅負考量，如

果新台幣和外幣的利息免稅額超過所得稅規定的27萬元以上，除

了存款，可以考慮購買分離課稅的公債或承作債券附買回（RP）

，風險和存款相當，但對高收入者具節稅效果。

銀行公會的電子錢包Smart Pay系統也將搶進悠遊卡，由於

Smart Pay是國內幾大電子錢包中，唯一非信用卡體系電子錢包，

預料自動下載儲值的手續費率將較信用卡悠遊聯名卡低。

國內電子錢包市場競爭激烈，除了有中信銀與統一超商陣營的

iCash Q-Pay系統，以及台北悠遊卡公司與四家聯名卡銀行中信銀

、北富銀、台新銀、國泰世華銀所推出的悠遊錢包，還有VISA 、

MASTER兩大發卡組織各自研發的儲值卡系統。

銀行公會自行研發的儲值卡系統Smart Pay，是唯一以金融卡為背

景所設計的電子錢包，目前只有台銀、新光、合庫、玉山與元大

五家銀行發行，發卡量約20餘萬張，儲值卡可使用的特約商店則

有15,493家。

若Smart Pay搶進悠遊卡，將大幅增加可以消費使用的地點，據了

解，銀行公會主推的電子錢包系統，已與台北悠遊卡公司簽訂合

作備忘錄，有機會在年底搶進悠遊卡，讓可消費的店家在年底前

突破2.5萬家。

銀行業者指出，悠遊卡公司自行研發的悠遊電子錢包與悠遊卡票

證不同，悠遊電子錢包僅用於消費支付，與電子票證仍是兩個獨

立的帳戶，目前可使用的地點約4,000多家，以全家便利商店為主

。

Qpay主要的消費據點則是統一超商，每天已有超過1.5萬筆的交易

量。

據了解，除了台銀、元大、玉山、合庫、新光等五家銀行，第一

銀行也打算在Smart Pay與悠遊錢包整合後，加入發行電子錢包的

行列。據財金公司統計發現，7、8月晶片金融卡交易筆數已共達

11,206筆，交易金額達2,197萬元，也就是平均一個月約千餘萬元

，較5 、6月成長逾二成六，預估10月單月交易額就可從現約1,000

萬元增加至1,500萬元。

Smart Pay卡每張空白金融卡的額度上限是新台幣1萬元，消費者拿

金融卡消費時，必須「插」進收單機器，並輸入密碼，確認交易

安全。

辛樂克颱風過境，全台各地產生不少房屋或財務受損的受災戶，

對於需要資金重建家園的災民來說，財務顧問指出，除了選擇各

銀行推出的風災專案貸款，如果手上有保單，也可以考慮用保單

質借的方式應急，有機會取得較銀行專案貸款還低的利率。

目前台銀、土銀和三商銀等業者都有推出風災專案貸款，其中政

策貸款利率較低，如以土銀推出的「農漁業災害貸款」、「協助

天然災區住宅修繕貸款」和「天然災區房屋重建、整修貸款」等

，利率都為3.725%；彰銀類似的專案，如果個人貸款時能提出擔

保，可談到3.32%左右。

由於政策性貸款的條件要求較嚴格，申請戶必須先向縣市政府申

請過關後，才能順利貸款，如果是行庫以自有資金推出的風災貸

款方案，利率約在4%以上。

不過如果是手上持有保單的受災戶，也可考慮以保單質借的方式

，向保險公司借錢應急。

目前各家壽險公司保單質借利率約從2.5%至7%，有機會比銀行的

專案貸款低，如台銀人壽、國寶人壽終身壽險保單質借利率為3%

，幸福人壽甚至有2.5%的保單質借利率；如果是投資型保單，質

借利率較高，約5%左右。

財務顧問建議，消費者可視持有保單的類別，如果是借款利率較

銀行低的終身壽險，就可選擇以保單質借；如果手上僅有投資型

保單，由於利率較高，可以選擇向銀行辦理風災專案貸款。

受到全球金融海嘯影響，大量資金從股市快速撤離，並轉向避險

性質的黃金市場，這兩天金市狂漲14.3%，昨（18）日一度來到每

盎司892美元的高價，飆漲到六周以來高點。分析師認為，由於避

險資金仍在大量湧入，預計金價很快站上每盎司920美元的高價。

台灣銀行貿易部黃金交易員表示，台銀黃金存摺昨日從一開盤就

直線上揚，市場交投熱烈。同時因為金市波動劇烈，光是昨天就

十度更改掛牌價格，創下黃金存摺推出以來單日掛牌次數的歷史

新高。

國際金價暴漲，帶動貴金屬投資標的一同上揚。上海黃金期貨昨

天一開盤就漲停，上漲幅度8.7元；而12月白銀期貨也強勢反彈，

收在每盎司1,675美元，漲幅達到11%，創下近29年來的單日最大

漲幅。

交易員表示，金市沈寂了數天，前一日晚間歐美金市交易時段突

然湧入大量買盤，金價一下子從每盎司780美元推高到860美元，

昨天仍舊維持漲勢，一度來到892美元的價位。

分析師認為，金融海嘯的災難尚未結束，美國聯準會（Fed ）宣

布挹注850億美元到全美最大保險公司AIG的好消息，顯然未能讓

跌跌不休的股市有所起色，全球股市仍舊狂洩不止，投資人紛紛

轉向避險商品溫暖的懷抱，金價也急遽拉昇。

不止金價反彈，國際油價也從前一日每桶92美元，暴漲到每桶98

美元，顯見投資人對整體金融前景的恐慌。交易員表示，油價反

彈，美元兌歐元的價格從1.42貶值到1.45，市場消息面對金價相當

有利，預計仍有不小的反彈空間。目前上方壓力帶已經來到200日

移動均線的890美元，未來有望上看920美元，而下方支撐目前則

預估在800到850美元附近。

不過交易員表示，由於這兩日金價波動過大，因此短線投資人此

時不宜貿然追高，但若手上握有多餘的部位，則建議適時出清。

至於長線投資人，若手中擁有的黃金數量已超過資產配置的一半

，建議此時不要再追加，而且最好出清一部分，將黃金配置維持

在一到兩成即可。

美國政府釋出接管「二房」機構後，不只台股慶祝行情只有一天

，由於未見其他的利多消息，金價在缺乏後續支撐下，也是一下

子又跌到每英兩800美元以下，顯見整體貴金屬市場仍不穩定。

台灣銀行貿易部交易員表示，前一日受到美國宣布接管Fannie

Mae（房利美）與Freddie Mac（房地美）的影響，原油價格一度

上漲至每桶109美元，帶動其它商品價格紛紛上揚，金價也一舉

來到近818美元的價位。

不過因為美元兌歐元走升，原油價格拉回至每桶106美元左右，金

市也出現獲利了結賣壓，金價再度跌到原點，昨（9）日國際金價

最低價為每英兩791.45美元，最高出現在805.05美元，波動不大，

交易員表示，顯見金市的不確定因素增強，市場又回復之前的觀

望。

交易員認為，近來由於各方消息較看好美元，因此金價表現較弱

。再加上上周席捲美國墨西哥灣煉油區的古斯塔夫颶風，也未使

油價飆漲太多，不久之後原油價格又跌回每桶105美元附近，可見

整體原物料市場都處於修正期，短期內仍看空。

交易員分析，目前金價仍在往下試探底部，除非金價站穩在5日線

的800美元，或是10日線的813美元，不然未來仍可能來到每英兩

770美元的支撐價位。

不過，根據瑞士銀行的統計，過去兩周實金的銷售強勁，突破20

年來的平均交易量。由於印度及中東年底會有數個傳統節日，依

照往例，實金的需求將大大增加。報告顯示，近來不少珠寶商開

始加緊採購黃金，歐洲、印度與中東的買盤都十分強勁。

瑞士銀行預測，在此之前，黃金已有將近12個月都處於買盤需求

疲軟的狀態，未來一個月內金價可能反彈至850美元，未來三個月

則有機會上看900美元。基於這點，瑞士銀行也持續上周的報告，

建議投資人可在850美元以下買進黃金。

期貨業冠軍寶來曼氏與銀行界龍頭台灣銀行首次聯手，於全省北

中南舉辦八場結合投資理財、品味人生的「黃金嘉年華」活動，

其中8月23日台北場次，現場超過500人參與。

黃金嘉年華活動一開始由素有「黃金王子」之稱、台灣銀行貿易

部副理楊天立領軍演講「迎接黃金新世代」，寶來曼氏期貨業務

經紀處副總「黃金先生」鍾文發分享「黃金投資價值浮現」。除

黃金投資講座，並有黃金品味的軟性主題，前四場邀請媚登峰集

團贊助表演黃金古典音樂會，後四場則力聘百齡罈帶領投資人試

飲8年、112年、17年黃金口感威士忌。

台灣銀行副總張國欽肯定此次橫跨銀行界與期貨業的雙贏合作，

替客戶開啟更多元的理財藍圖，寶來曼氏副董事長兼總經理周筱

玲則表示現場都是有眼光精準黃金投資者，參加黃金嘉年華便是

看準黃金投資恰是時機聰明人，並表示黃金投資者同時也是人生

精雕細琢經營者。企業推廣與藝文活動相輔相成，互相加分，而

投資工具更是可以多元思考、相得益彰，黃金嘉年華活動正希望

除了帶給投資人不同理財工具以外，也能品酌人生，在累積財富

之餘，更懂得經營自己品味風格。(黃英傑)

國內股市近期受國內外經濟環境衝擊而呈現信心不足持續下跌

之情形，惟根據櫃買中心最新統計顯示，上櫃公司仍有許多基

本面仍佳之公司，值得投資人投資布局。

櫃買中心表示，上櫃股票市場平均本益比為14.06，其中本益比在

十倍以下的公司有204家，小於五倍的有23家。97年上半年度EPS

為獲利者有350家，其中EPS 2元以上者有59家，且其中較去年同

期成長者有35家，約占六成。

另殖利率5%以上的公司亦有313家，其中大於10%以上者有98 家

，相較於臺灣銀行一年期定期存款利率2.735%，更有高達367家大

於臺灣銀行一年期定期存款利率，約占上櫃公司七 成。

櫃買中心指出，目前櫃買市場股票投資價值已浮現，正是投資人

長期投資進場布局櫃買市場績優股之好時機，值得投資人多加留

意。另櫃買中心表示，目前公司半年報甫公布，配合公司第三季

財務報告結帳時程，將規劃於月底及10月中上旬續推績優上櫃公

司業績發表會。 （謝鎰年）

卡哇伊的卡通版信用卡，稍稍退燒，不過就在卡通卡日漸式微三

當下，隨著中國國寶熊貓即將來台，周邊商品也紛紛出爐，現在

銀行業者打鐵趁熱推出熊貓PANDA卡，搶攻商機。

目前市面上的卡通版信用卡，有中國信託的趴趴熊卡、國泰世華

銀的彼得兔卡、台北富邦銀的Miffy卡、陽信銀行的歡犀卡、上海

商銀的PUKII卡及兆豐銀行的原子小金剛卡。至於動物圖案寫實版

信用卡則有台灣銀行的導盲犬認同卡及兆豐銀行的My pet寶貝?物

卡。

而看準大陸國寶熊貓11月即將來台所掀起的話題，萬泰銀行搶搭

此波熊貓熱，順勢推出熊貓PANDA卡。

萬泰銀行信用卡副總經理詹文虎表兆，該信用卡就是搗準消費者

對於熊貓來台的期盼心態，此外刷卡消費累積紅利積點不但終身

有效，白金卡有1.5至5倍快速累積紅利優惠。只要在核卡成一個

月內，不限金額任刷5筆，不僅有好禮外，亦可參加刷卡優惠活動

，最高可享3%現金回饋。

不過，根據金管會統計，無論是卡通卡或動物卡的持卡人年齡層

較低，平均每月刷卡金額不到3000元，也因此多家銀行即便有推

出相關的信用卡，但很少推陳出新，不再主動促銷。

比較特別的是，台北富邦銀推出的miffy卡，推出10年以來，仍維

持一定的活卡量。

台北富邦銀表示，miffy卡發行至今，深獲25歲至35歲粉領族青睞

，在市面上流通卡量約20萬張(包含金融卡)，而除了造型可愛外，

結合悠遊卡及實用的娛樂消費優惠，如買一送一、電影優待，也

是卡友喜歡miffy卡的主要原因。

金管會昨（4）日公布，今年辦理中小企業放款績效優良銀行由台

灣銀行奪冠，可把三家簡易分行升格為一般分行。第二名和第三

名分別為台企銀與玉山銀，可分別把兩家與一家簡易分行升格為

一般分行。前三名銀行同時可把分行跨區遷移至北高地區。

第四至八名的銀行，分別是合作金庫銀行、兆豐銀行、第一銀行

、土地銀行及華南銀行。上述銀行可以把一家簡易分行升格為一

般分行，或一家分行跨區遷移至北高地區。

為了鼓勵銀行業辦理中小企業放款，金管會對辦理成績優良的銀

行，不僅給予簡易分行升格一般分行的優惠，也將新增「轉投資

自動核准」優惠，銀行即使投資非金融相關事業也可以自動核准

。

銀行局副局長林棟樑表示，依據銀行法第74條規定，銀行轉投資

金融相關事業，可以自動核准，若轉投資非金融相關事業則無自

動核准機制。但如果銀行辦理中小企業放款成績優良，投資非金

融相關事業也可以自動核准。

林棟樑表示，有些中小企業抱怨銀行不放款，事實上目前銀行放

款給中小企業金額共3.17兆元，占所有放款的41.99%。

金管會自94年7月推動「本國銀行加強辦理中小企業放款方案」，

為期三年，截至97年6月底實施期滿，本國銀行對中小企業放款餘

額共增加8,054億元。

金管會上周五邀集經建會、經濟部、中央銀行、中小企業信用保

證基金、中小企業協會、銀行公會及本國銀行，會商繼續推動「

本國銀行加強辦理中小企業放款方案」，決定第四年實施時間為

1年6個月，預期至98年底可再增加3,000億元放款。

房貸利率飆高、房價高檔震盪使得投資人購屋意願下滑。中央銀

行公布7月五大銀行新承做房貸金額較6月減少63.35億元，主要是

房屋買氣降溫。且由於央行持續調高利率，7月五大銀行新承做房

貸利率為2.833%，比去年同期高出0.364個百分點。

央行統計，五大銀行（台灣銀行、合作金庫銀行、第一銀行、彰

化銀行和華南銀行）7月新承做房貸金額為436.06億元，較6月減少

63.35億元，這也是今年2月以來，五大行庫新增房貸金額首度下滑

。

央行經研處副處長林宗耀表示，受6月底央行升息影響，五大銀行

新承作購屋貸款7月上揚0.034個百分點，部分房貸戶可能因利息支

出增加而影響購屋意願。

銀行主管指出，馬政府當選後，兩岸直航利多讓房價大漲、建案

大增，但近期股市疲弱，全球景氣皆差，不少投資客已認賠殺出

，有實質購屋需求的小市民心態也轉為保守觀望。

通膨時代來臨，黃金成為最佳保值工具！事實上，黃金除了保值

還有投資、避險、套利與投機等多種運用方式，為響應主管機關

不斷開發符合國人交易習性的黃金商品推廣，國內首家掛牌上櫃

的期貨公司－寶來曼氏期貨與銀行業龍頭台灣銀行首度攜手合作

「黃金嘉年華」系列活動，帶領投資人順應國際金價趨勢，進行

黃金存摺和期貨工具運用外，並由台灣銀行副理楊天立與寶來曼

氏期貨經紀業務副總鐘文發進一場黃金投資對談，以下為對談內

容：

問：國際金價己經跌破800美元重要支撐關卡，並維持七月以來的

下降趨勢，對未來金價的走勢看法為何？有何操作建議？

楊：由於市場消息面迅速退燒，造成美元強勁走升，而原油及原

物料價格大幅回檔，加以時值黃金淡季，故引發金市短線多頭平

倉及恐慌性賣壓，國際金價短期內將持續震盪整理並向下測試。

不過由於黃金長期基本面仍然看好，金融市場前景並不明朗，而

通膨壓力、地緣政治緊張仍將吸引資金進駐，且金價並未跌破長

期趨勢與原預期之修正格局，加上隨著國際金價明顯下跌，預料

全球飾金需求可望回升，並造成供給緊縮，金價仍可望維持高檔

走勢。唯一要注意的是，國際金價近期的大幅波動將吸引不少買

盤逢低承接，預測短期金價走勢難度升高，相對操作也必須更靈

活。

鐘：以目前來看，金價將處於短期震盪走跌趨勢，對於持有大量

黃金現貨部位的投資人，或是在未來某時點想買進大批黃金，為

了避免這段期間內黃金價格波動而造成資產上的損失的投資人，

可以運用黃金期貨先行避險，先賣出期貨，或是在買現貨前先買

進期貨，以規避掉價格變動的風險。而無論是生產者、中間商或

是使用者，包括銀行、貿易商、銀樓或持有大量黃金的特定投資

人，只要想將價格和匯兌風險轉嫁，都可運用台灣TAIFEX、日本

TOCOM和美國CBOT主要國際交易所的黃金期貨進行避險，讓成本

與利潤得到保障。

問：黃金是保值工具，也是投資避險工具，對於不同需求的投資

人，您建議的投資工具？

楊：對於以保值為主的投資人來說，投資黃金現貨是最簡單、風

險最低的方式。但直接投資黃金條塊因規格大小而有不同的門檻

，且有保存不便和移動不易的缺點，不妨利用黃金存摺做為投資

工具。黃金存摺免除了儲存黃金的風險，讓投資人有隨時轉換黃

金的權利，或按當時的黃金價格，將存摺裡的黃金兌換成現金，

是門檻較低、交易相當方便的一種黃金投資方式。由於是以保值

及中長期投資為出發，對短期報酬率的預期就不應該太高，對於

想透過操作黃金交易而獲利的投資人，則建議以相關的金融商品

為主要投資考量。

鐘：分析這一波的金價上漲，除了基本面的需求帶動外，投資及

投機交易也扮演很關鍵的角色。一般而言，期貨具有投資、避險

，以及價格發現等功能，因此，只要有上述需求的人，就適合買

賣黃金期貨。尤其黃金價格不菲但交易台幣計價的黃金期貨則只

需拿出1.5萬元的保證金，相當於用0.5兩黃金的價格，就可以買

賣10兩黃金的價值。

此外，黃金期貨與現貨最大的不同點在於：持有黃金現貨的人，

只有在多頭市場才能有獲利的機會，但期貨則是多空皆可操作，

配合黃金短線波動幅度大的特性，特別適合偏好短線進出，交易

策略靈活及具有風險承擔能力的投資人。因此，無論是看多或看

空，掌握進出時點，適時獲利了結，將是黃金期貨的必勝法則。

由於黃金浪潮席捲全台，寶來曼氏期貨與台灣銀行首次聯手，推

出【黃金嘉年華】全省八場活動，除黃金王子楊天立和黃金先生

鐘文發的投資講座，現場還有經典古典音樂會演奏，活動請洽

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