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美國聯準會（Fed）升息接近終結，科技股迎來春天，帶動美國成長股基金今年表現亮眼。市場雖對Fed降息時間點有不同看法，但普遍預期5月將升息1碼後，升息步調將緩慢，讓高利率持續一段時間，再根據通貨膨脹和就業等經濟數據進行觀察。當Fed進行暴力升息時，科技股承受了巨大的壓力，但隨著升息周期將結束，科技股也逐漸回穩。 根據理柏（Lipper）的統計，截至4月11日，以新台幣計算，在美股基金中，法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金表現最出色，漲幅達18.4%，其次是貝萊德美國增長型基金，漲幅為17.8%，PGIM Jennison 美國成長基金漲16.4%。在涨幅前十的美股基金中，主要是成長股和科技股基金。 瑞士百達資產管理指出，從美股產業構成來看，科技及通訊服務股佔據重要地位，尤其是科技股具有顯著的主導地位。隨著官方利率接近高點，優質成長股有望表現優於大盤，並為投資者提供保護，降低經濟疲軟的衝擊。 富達投信表示，隨著通貨膨脹緩和，全球央行升息接近尾聲，資金再次流入科技股，近三個月全球科技股表現異常亮眼。未來，富達投信看好科技產業持續推陳出新的成長動能，包括半導體產業、物聯網及工業自動化等雲端軟體運用等領域。富達投信認為，科技業的高成長紅利可期。 從整體科技業發展來看，從1990年代的個人伺服器需求、2000年的網路快速發展，到現在的雲端技術、未來的虛擬實境（VR）、人工智慧（AI）、區塊鏈等，不斷有創新題材推出，為科技產業帶來長期成長動能。法國巴黎銀行財富管理則看好科技巨頭的企業文化轉變，包括成本及資本支出成長、持續投資並提高效率。 美國大型科技股的估值已從高點回落，目前的位置比一年前更具吸引力。這些大型科技股依靠穩健的資產負債表，其核心業務最終能帶動復甦，表現將超越同行。

美國聯準會（Fed）升息近尾聲，科技股等成長股揚眉吐氣，帶動美國成長股基金今年來表現勝出。法人認為，科技股長線成長動能強，推陳出新速度快，將帶動美國成長股基金。

雖然市場對於Fed何時降息仍有不同意見，但目前普遍預期，Fed在5月會升息1碼，之後就會停止升息，讓高利率維持在較長的期間，再觀察通貨膨脹及就業等經濟數據的變化。Fed暴力升息時，科技股備受打擊。Fed將停止升息，科技股也回神。

理柏（Lipper）統計，今年年初到4月11日，以新台幣計算，在美股基金中，以法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金漲幅最突出，大漲18.4%，貝萊德美國增長型基金漲17.8%次之，再來是PGIM Jennison 美國成長基金漲16.4%。在漲幅前十大的美股基金中，主要是成長股及科技股基金。

瑞士百達資產管理分析，以美股的產業構成來說，科技及通訊服務股占很大比重，科技股尤其具備主導地位。隨著官方利率接近高點，優質成長股表現有望優於大盤，並為投資人提供保護，降低經濟疲軟的衝擊。

富達投信表示，隨著通膨放緩，全球央行升息近尾聲，資金再度流入科技股，近三個月全球科技股表現優異。展望未來，看好科技產業持續推陳出新的成長動能，包含半導體產業、物聯網及工業自動化等雲端軟體運用等題材。

富達投信認為，科技業高成長紅利可期。就整體科技業發展來看，從1990年代個人伺服器需求、2000年網路快速拓展、到目前雲端技術及未來虛擬實境（VR)、人工智慧（AI）、區塊鏈等，持續有創新題材推陳出新，賦予科技產業長線持續成長動能。

法國巴黎銀行財富管理看好科技巨頭的企業文化轉變，包括成本及資本支出成長、持續投資並且提高效率。美國大型科技股的估值已從高檔回落，目前的起點比一年前更有利，這些大型科技股憑藉穩健的資產負債表，核心業務最終能帶動復甦，表現將優於同行。

台灣的投資界近期傳來好消息，知名投資公司富達國際投資（<富達投資>）在2023年的各大基金獎項中表現亮眼，榮獲20項殊榮，包括亞洲資產管理雜誌年度最佳資產管理公司、理柏台灣基金獎、《指標》台灣年度基金獎、智富台灣基金獎、傑出基金金鑽獎等。這個擁有超過50年歷史的公司，在全球超過25個地區提供服務，管理客戶總資產達6,631億美元，顯示其實力與影響力。

富達投資在今年獲得的理柏台灣基金獎中，共有9個獎項，表彰其基金長期績效的穩健與風險控管。其中，富達美元非投資等級債券基金和富達美元債券基金在晨星EAA OE分類中，均獲得一年、兩年、三年、五年績效四分位排名第一的佳績。此外，富達亞洲債券基金和富達亞太入息基金也分別連續獲獎。

在《指標》台灣年度基金獎方面，富達投資榮獲「亞洲股票收益」及「亞洲股票」兩大類別的「最佳基金公司獎」，並在「最佳表現基金大獎」中，富達亞太入息基金、富達歐洲入息基金、富達北歐基金均獲評為「同級最佳」。

面對2023年全球資本市場的逆風，富達投資強調防禦性配置的重要性，並看好固定收益商品在通膨下滑、升息漸入尾聲的背景下，將浮現超額報酬的投資機會。對於區域選擇，富達投資對新興亞洲股市持有較高信心，預期中國大陸經濟重啟將帶動亞洲經濟前景。

除了在基金績效上的卓越表現，富達投資還連續第二度榮獲《指標》台灣年度基金獎的「永續性獎項」之「ESG整合大獎」，肯定其在ESG風險和機會管理上的表現，以及積極落實永續的經營理念。

2023年各大基金獎項陸續公布，富達國際投資團隊管理能力傑出表現屢獲國內外各大獎項肯定，今年再以最佳基金公司、ESG永續投資、多檔股債基金最佳表現等脫穎而出，贏得亞洲資產管理雜誌年度最佳資產管理公司、理柏台灣基金獎、《指標》台灣年度基金獎、智富台灣基金獎、及傑出基金金鑽獎評比共20項獎項。

富達國際擁有超過50年歷史，業務遍布全球超過25個地區，為全球超過280萬客戶提供投資解決方案和服務以及退休專業規畫，服務的客戶包括銀行、主權財富基金、大型企業、金融機構、保險公司、財富管理公司及個人投資者，旗下管理客戶總資產達6,631億美元。（資料截至2022年12月31日）。

富達今年共獲得理柏台灣基金獎9個獎項，肯定基金長期績效表現卓著，於市場波動下更顯穩健且風險控管良好。其中，富達美元非投資等級債券基金（原名為富達美元高收益基金）已是第11度獲獎，且根據晨星EAA OE US High Yield分類，其一年、兩年、三年、五年績效皆為同類型基金四分位排名第一；富達美元債券基金連續第三年獲獎，且根據晨星EAA OE USD Diversified Bond分類，其一年、兩年、五年績效皆為同類型基金四分位排名第一；富達亞洲債券基金則連續第二年獲獎；富達亞太入息基金同時獲三年期及五年期獎項。（基金績效來源：晨星，2023/3/31；基金獲獎紀錄： www.lipperfundawards.com/Awards/Taiwan/2007/Fund）

在《指標》台灣年度基金獎方面，富達整體表現勇奪「亞洲股票收益」及「亞洲股票」兩大類別之「最佳基金公司獎」殊榮，「亞洲股票收益」更為「同級最佳」；「最佳表現基金大獎」包括富達亞太入息基金、富達歐洲入息基金、富達北歐基金皆獲評為「同級最佳」。

展望2023年投資機會，鑑於今年全球資本市場仍面對多項逆風，在市場波動下滑前，防禦性配置對投資人來說相當重要。固定收益商品歷經2022價格大幅下修，2023年來隨著通膨逐漸下滑、升息漸入尾聲、殖利率下滑等因素，現正浮現超額報酬的投資機會。在區域選擇上，相較於已開發市場，對於加碼新興股市具有較高的信心水準，尤其新興亞洲部分，預期亞洲經濟前景將受惠中國大陸經濟重啟而趨於樂觀。建議投資人可參考得獎基金評估投資標的。

除了基金績效的卓越表現，富達連續第二度榮獲《指標》台灣年度基金獎「永續性獎項」之「ESG整合大獎」，肯定富達在管理中長期環境、社會、治理之ESG風險和機會表現突出，同時在營運和業務推展中積極落實永續，比同業走得更前面。

科技股市場近期表現波動，但專家們普遍認為，這些波動其實是投資機會的伪装。台新ESG環保愛地球成長基金經理人蘇聖峰就提到，他看好三大領域：電動車、替代能源和永續農場。對於電動車，蘇經理人認為，從電池、自駕到零組件，都有發展潛力。而替代能源方面，節能和儲能技術將是各產業提升營運效率的關鍵。至於永續農場，農機需求穩健，加上農場議價力和精準農業訂價，能夠有效抵抗通膨，長線成長性值得期待。 富達投信也對科技業持樂觀態度，認為高成長紅利可期。從個人伺服器需求到網路拓展，再到雲端技術和未來的虛擬實境、人工智慧、區塊鏈等，科技產業不斷有新題材推出，這對於長線投資來說是一個不錯的選擇。 野村投信海外投資部主管呂丹嵐則分析，目前市場仍處於調整期，短期內可能會繼續震盪。但長期來看，當企業適應高利率環境，並且景氣循環常態化後，將會帶來不少投資機會。因此，他建議投資人應該專注於選擇具有長期競爭力的產業與企業。 瑞士百達資產管理資深產品經理Anjali Bastianpillai則強調，今年有四大科技趨勢：生成式AI、半導體產業鏈市值突破1兆美元、軟體即服務（SaaS）成為企業應用主力和科技業併購熱。她還提到，軟體、半導體和半導體設備公司將是生成式AI的最大受益者，而產業鏈的重組也將成為一個重要趨勢。

科技股市場超漲超跌習性，過度期待後的失望性賣壓出籠反而是買 點。投信法人指出，預期下半年景氣相對較佳，且基期利多、策略調 整見效及去庫存結束有望帶動獲利上修，若通膨下滑較快，消費動能 回溫與資本支出加速，可推動科技股企業第四季至2024年展望優於預 期。

台新ESG環保愛地球成長基金經理人蘇聖峰表示，看好三大領域， 電動車包含電池、自駕與零組件皆有表現機會；替代能源的節能、儲 能仍為各產業增加營運效率的必要條件，財報季震盪已反應短期變數 ，逢低可留意；永續農場因農機需求穩健，農場議價力與精準農業訂 價相對整體機產業更能抵禦通膨，食品研發及智慧科學等題材亦從底 部復甦，長線成長性看好。

富達投信認為，科技業高成長紅利可期，就整體科技業發展來看， 從1990年代個人伺服器需求、2000年網路快速拓展、到目前雲端技術 及未來虛擬實境、人工智慧、區塊鏈等，持續有創新題材推陳出新， 賦予科技產業長線持續成長動能。

野村投信海外投資部主管呂丹嵐分析，目前市場仍舊處於調整期， 短期內股市缺乏向上的動能，持續震盪整理機會較高；中期因通膨與 經濟走緩，走緩程度仍需觀察就業市場的表現；長期展望當企業逐漸 適應高利率環境且景氣循環常態化後，將帶來不錯的投資機會。因此 ，建議投資人專注在選擇具有長期競爭力的產業與企業。

瑞士百達資產管理資深產品經理Anjali Bastianpillai強調，今年 有四大科技趨勢，包含未來10年顛覆商業模式的生成式AI、半導體產 業鏈市值將突破1兆美元、軟體即服務（SaaS）成企業應用主力和科 技業併購熱。軟體、半導體和半導體設備公司將是生成式AI的最大受 益者，隨對運算、記憶和網路解決方案的需求增加，半導體需求也在 成長。另產業鏈的重組也將成為一大趨勢，原本高度集中的半導體供 應鏈將逐漸分散，以提高產業的整體韌性。

【台北訊】近年來，ESG（環境、社會及公司治理）成為全球投資界的新趨勢，台灣投信投顧公會也紧跟著這股潮流。昨日（29日），公會在官網上正式啟用ESG永續發展轉型專區，首次公布台灣投資者對ESG基金的購買情況。根據統計，截至2月底，境內外ESG基金總數已達108檔，總規模高達3,715億元，顯示愈來愈多的台灣投資者對ESG基金產生興趣。 公會理事長劉宗聖在發言時指出，金管會去年3月推出的證券期貨業永續發展轉型執行策略，確立了三大推動架構、10項策略及27項具體措施，而公會則積極配合這項政策。在官網上設立永續專區，目的在於讓業界和投資者能夠輕鬆查詢ESG基金的相關資訊，包括基金統計、政策方向和資訊揭露。 專區的數據顯示，境內ESG基金共有41檔，雖然數量上低於境外的67檔，但從2021年7月以來，境內ESG基金的數量已從18檔增至41檔，成長幅度達127%，遠超過境外基金的同期增長速度。在投資規模上，境內ESG基金規模從1,114億元增至2,966億元，成長166%，而境外ESG基金則呈現減少趨勢。 劉宗聖強調，ESG永續發展轉型專區的設立，有兩個主要目標：一是幫助業界快速找到應該執行的ESG任務；二是讓外界了解投信投顧業者在ESG領域的投入和成果。 為了推動ESG發展，金管會也對投信投顧公司提出了具體要求，包括制定永續發展政策、定期向董事會報告執行成效等。例如，資產管理規模超過6,000億元的公司，如國泰、安聯、聯博、元大、摩根等，去年已完成相關政策的制定；而規模在3,000億至6,000億元之間的公司，如復華、野村、群益、富邦、中國信託、富達、貝萊德等，則需要在今年完成；其他公司則預計在2024年完成相關工作。

ESG成為國際顯學，投信投顧公會昨（29）日官網正式推出ESG永續發展轉型專區，首度揭露國人買ESG基金資訊：統計至2月底，境內外合計ESG基金已突破百檔，達108檔，國人持有基金規模達3,715億元，當中，為投信發行的境內ESG基金占比達79.8%、投資人數達138.8萬餘人，人數在短短一年八個月間翻兩倍，可見愈來愈國人認同ESG基金。

投信投顧公會理事長劉宗聖昨天表示，金管會去年3月發布證券期貨業永續發展轉型執行策略，擬定三大推動架構、10項策略及27項具體措施，28日再推出行動4.0專案，投信投顧公會積極配合落實政策，於官網推出永續專區，當中揭露ESG基金完整統計、政策方向、資訊揭露，以供外界查詢；另一方面，年輕人參與定期定額增加、業者陸續智能投資，也可以看得到永續化、智能畫、長期化，希望業者將來可以提供更多服務。

投信投顧公會表示，成立ESG永續發展轉型專區有兩大目標，一是讓業者快速方便地在專區內找到必須做的ESG工作，另一是讓外界了解投信投顧業者投入ESG的成果。

據專區資訊顯示，統計至2月底，境內ESG為41檔，雖低於境外ESG基金的67檔，但對比2021年7月主管機關ESG審查監理原則上路以來，境內檔數從18檔攀升至41檔，成長127%，遠高於境外基金同期間從59檔增加至67檔的速度，反映在投資規模上，國人投資於境內

ESG基金規模從1,114億元成長至2,966億元，成長166%，同期間境外ESG基金從829億元，不增反減至749億元，意味境外基金總代理業者還有努力空間。

統計至2月底，境內外ESG基金規模達3,715億元，境內、境外各占79.8%、20.2%，境內基金投資人數達138.8萬餘人，較2021年7月的46.87萬人，大幅成長196%；境外基金未統計投資人數資料。

為促進投信投顧業者落實ESG，金管會亦規定公司推動永續發展訂定政策經董事會通過、公司按季提報董事會永續發展執行成效及情形亦須依公司資產管理規模，依時程推動。以董事會通過永續發展訂定政策為例，6,000億元以上公司如國泰、安聯、聯博、元大、摩根等須於去年完成，3,000億以上未達6,000億元者須在今年完成，包括復華、野村、群益、富邦、中國信託、富達、貝萊德等七家，其餘公司須在2024年完成。

理財滿意度平均5.3分、建議掌握三大原則提升投資力 富達青世代調查 幸福感僅及格邊緣

329青年節即將到來，據富達投信「青世代幸福大調查」結果顯示，台灣介於25到39歲間的青世代幸福感普遍不足，平均僅6.5分及格邊緣（滿分10分），而在加薪幅度和速度趕不上萬物齊漲的大環境下，充裕穩定的財務收入高居影響幸福感的前三大因素，且近七成選擇積極投資理財以增加薪資外的收入、約七成五有投資理財習慣，但投資績效滿意度平均僅5.3分。富達建議青世代可掌握三大原則：1設定目標、2選擇專業團隊神隊友、3長期定期定額，提升投資理財力。

首先，設定明確用途為投資目標定錨是第一步。以退休準備來說，選擇每年5%報酬率穩定累積20至30年就很足夠，但若短期的購車資金或旅遊預算，就必須依據需要的資金，選擇以股息、債券、多重資產等穩定收益型金融商品配置創造被動收入，完成人生每個階段的目標。

第二步則是選擇值得信賴的專業投資團隊神隊友。以共同基金為例，藉由專業的投資專家代為選股和管理，可避免個人知識和能力有限的痛點，且共同基金精選數十檔具有成長潛力或穩定收益的股票、債券、或另類資產等一籃子最適投資組合，並隨著市場趨勢汰弱留強，可有效減少直接前進股市的潛在風險。

第三，定期定額紀律投資。過去兩年多來，因地緣政治不穩定、產業供應鏈轉換及低利率時代告終等因素交錯，衝擊全球金融市場，不只信奉股債六四平衡定律的投資人因而虧損，就連許多過去操盤頗有心得的資深投資人獲利也大幅回吐。

若採用定期定額方式投資共同基金，持有成本隨價格下跌而降低，同樣扣款金額所購買的資產反而增加，待價格回升時，自然能享受到投資成果，還能克服不理智的人性弱點，避免因為想賺更多而重複追高殺低、導致虧損的惡夢。（蔡穎青）

根據調查，7成5有投資習慣，但對績效的滿意度平均不及格... 青世代理財 三原則最安心

據「青世代幸福大調查」顯示，台灣介於25到39歲間的青世代幸福 感普遍不足，滿分10分，但幸福感平均僅6.5分在及格邊緣，投資績 效滿意度平均更只有5.3分，對投資績效不滿意主要原因，是青世代 擔心虧損或已發生虧損等。

富達投信表示，「青世代幸福大調查」分別以職場生活、投資理財 、環境社會三個面向，向青世代族群進行幸福感大調查。調查期間是 在2022年12月8日至2022年12月18日，回收有效問卷1,050份，抽樣誤 差在95％信心水準下，整體最大可能抽樣誤差為正負3％。

調查結果指出，受訪的台灣青世代中有7成5表示有投資理財習慣， 當中有超過6成每個月運用3成或以下薪資進行投資。進一步檢視有投 資理財的青世代，投資滿意度平均僅5.3分，投資理財前三大困難分 別是擔心虧損或有虧損經驗（52％）、投資理財知識不足（45％）、 沒時間瞭解投資商品（40％）。

台灣青世代面對投資虧損時的態度時，富達投信說，有32％受訪者 表示先放著不管，另30％等待時機逢低加碼，還有28％進一步了解該 標的長期投資前景後再決定如何處置，僅10％選擇停損退場。

富達投信建議青世代可掌握理財三原則，一是先設定明確用途為投 資目標。若是作退休準備，可選擇每年5％報酬率，穩定累積20年至 30年就很足夠；但如果是為累積購車或旅遊基金，可依據需要的資金 ，選擇以股息、債券、多重資產等穩定收益型金融商品配置創造被動 收入，完成人生每個階段的目標。二是選擇值得信賴的專業投資團隊 。三是定期定額紀律投資。

法人認為，上述三原則看似簡單且老生常談，但是有沒有執行，十 年之後結果大不同，但仍提醒青世代必須先審視個人的風險承受能力 與投資目的，等待時間、耐心回收長期投資效益。

統一投信強調，在景氣藍燈時進場投資，更是投資人逢低分批進場 的好時機。依照過去的歷史經驗來看，透過優質的主動式台股基金進 行「藍燈定期定額投資法」，一年後多有不錯的報酬。從2000年以來 至今，台灣出現過七輪景氣藍燈，少則短短三個月內就迅速轉綠，但 有時則需要超過十多個月才能翻綠。只要投資人看到第一顆藍燈亮起 時就開始定期定額台股，以加權指數或電子指數為例，一年後正報酬 機率逼近9成，7次定期定額平均報酬率分別都有近10％或12％。

富達投信於去年底鎖定25至4歲1,000名女性進行「台灣女力自主大調查」，發現在工作、生活與財富三大自主面向中，僅約一半（54%）台灣女性感到生活自主，可以遵從自己想法安排生活。

進一步分析，台灣女性可根據個別的人生價值觀區分成3種樣貌。其中，人生勝「力」組善於規畫、執行力強，追求工作和生活的平衡及細水長流財富力；剛好躺平組偏好安穩，追求剛剛好的生活、工作、和財富；成就解鎖組則勇於嘗試且力求活出精采人生，比起領固定薪水更偏愛爭取獎金。

富達投信長期關注女性財務健康狀況，國際婦女節再針對三大台灣女力樣貌，分別提出理財密碼：（1） 長期投資趨勢主題，加持勝利人生；（2）持續定期定額，收穫複利效益；（3）固定收益投資，創造被動收入現金流；期協助台灣女性活出自主人生。

理財密碼一：趨勢主題長投，加持勝利人生。富達投信董事暨法人業務部門主管郭秀鳳分析，人生勝「力」組在工作、生活與財務上具備長期規畫力與執行力，擁有不躁進、懂得長期持有、穩定成長的投資耐心，是最大的理財優勢，因此「趨勢主題投資」是推薦給人生勝「力」組的理財密碼。

理財密碼二：持續定期定額，收穫複利效益。郭秀鳳表示，對於凡事容易滿足的剛好躺平組來說，通常以不傷腦不費事的定存和儲蓄險等保守型金融工具來理財，但收益率難以抵抗通膨是一大隱憂，因此「定期定額投資」是推薦給剛好躺平組的理財密碼，用同樣定期存錢的概念，把標的從銀行定存轉換成存基金，結果可能大不同。

理財密碼三：固定收益投資，創造被動收入現金流。郭秀鳳認為，喜歡多方嘗試、對人生充滿想像與挑戰勇氣的成就解鎖組，變動可能同時帶來機會和風險，財務上需要更穩定的被動現金流與妥善的保險規畫來支持，因此「固定收益投資」創造被動收入現金流，是推薦給成就解鎖組的理財密碼。

矽谷銀行敲警鐘，金融市場雖再起波瀾，但今年1月全球投資等級 債券資金淨流入創下一年來新高，投資人對投資等級債後市仍具信心 ，法人認為，即使非投資等級債未來也有利可圖。

瀚亞投資固定收益部主管周曉蘭表示，升息盡頭逐漸浮現，預期將 有利投資等級債報酬反轉向上，加上當前殖利率位處五年均值近兩倍 的水準；再者，投資等級債基本面健康、信評展望佳、價格在歷史低 點，投資等級債具投資價值，長期投資可持續布局收益。

富達投信統計，今年1月全球投資等級債券資金淨流入更創下一年 來新高，即使非投資等級債，法人也不悲觀。富達債券團隊指出，2 月全球非投資級債券市場報酬率為-1.2％，利差收窄6個基本點，高 利率環境和通貨膨脹仍然是造成市場波動的主要因素。但非投資等級 債券仍有不錯的票息，因此對非投資級債券市場持正面看法，預期能 提供相對於股票更好的報酬。

台新策略優選總回報非投資等級債券基金經理人李怡慧認為，受惠 通膨數據放緩使市場對今年升息預期下降，且大陸解除防疫封鎖後經 濟重啟題材發酵，歐洲為大陸最大貿易夥伴，大陸經濟重啟對歐洲經 濟帶來顯著提振。年初以來，歐洲非投資級債券收斂56基本點到至4 36基本點，帶動債券價格進一步上揚。展望後市，在Fed升息將步入 尾聲，公債殖利率由升轉跌趨勢下，非投資級債券有機會在今年出現 一波反彈行情。

債券投資可聚焦在有買回機會的債券，看好殖利率高、評價面有吸 引力，加碼鎖定報酬，選券上，優先挑選未來二年有穩定現金收入、 資產可出售、有銀行放款渠道的發行。

今年海外股市科技成長股領漲，去年的防禦股、價值股，如生技、 醫療產業表現略為落後，不過即使生醫基金今年來表現差強人意，後 續有三大利多，讓法人持續看好生醫中長線。

富達投信表示，儘管疫情已逐漸淡化，預估健康護理柔是長期投資 趨勢，加上老化海嘯席捲全球，將持續為健康醫療帶來龐大商機。其 次疾病不斷進化，慢性病、遺傳疾病、活得健康越加難以控制，預估 未來醫療成本倍增，人口老化醫療成本及費用成長高於通膨，預估醫 藥產業營收成長大幅增加。其三是疫情促使人們加速思考醫療創新必 要性，亦提升醫療產業成長性。因此過去無論金融海嘯、歐債危機、 美中貿易戰、疫情期間，類股表現相對較佳、較具防禦性。

第一金全球Fitness健康瘦身基金及全球AI精準醫療基金兩檔基金 經理人常李奕翰即指出，雖然醫療保健等屬於防禦標的，但若再搭配 運動精品等消費性類股以及AI精準醫療等具有未來式醫療、診斷技術 等，即可以扭轉「防禦」表現。

精準醫療相關企業，近期部份公司發佈優於預期的財報，加上新藥 解盲結果正向，市場評價恢復到正常水準，有助趨動股價表現。大型 藥廠、醫材公司目前維持較高的現金水位，對於產品線拓展將有正面 助益。今年也有多家生醫產業進行併購交易，相關產業資金動能與併 購活動相當活躍，也有助於產業長線發展。

台新醫療保健新趨勢基金經理人黃俊晏認為，長線來看，疫情延續 及高齡化時代來臨，全球生技產業需求持續攀升，預期未來三年美國 、歐盟、日本、大陸等主要國家的每人醫療支出持續上升，最大動能 除疫情，還有高齡照護、預防醫療等需求攀升。

在國際婦女節，富達投信針對三大台灣女力樣貌，提出三組理財密碼，以協助台灣女性活出自主人生。一是長期投資趨勢主題，加持勝利人生；二是持續定期定額，收穫複利效益；三是固定收益投資，創造被動收入現金流。

富達投信去年底鎖定25至54歲1,000名女性進行「台灣女力自主大調查」，發現在工作、生活與財富三大自主面向中，近六成（58%）台灣女性表示財務自主，54%感到生活自主，43%表示在工作職涯上能自主選擇想做的事。

進一步分析調查結果，可根據個別的人生價值觀區分成三種樣貌。首先，人生勝「力」組善於規劃、執行力強，追求工作和生活的平衡及細水長流財富力；剛好躺平組偏好安穩，追求剛剛好的生活、工作和財富；成就解鎖組則勇於嘗試且力求活出精采人生，比起領固定薪水更偏愛爭取獎金。

至於三組密碼，一是趨勢主題。富達投信董事暨法人業務部門主管郭秀鳳分析，「趨勢主題投資」是推薦給人生勝「力」組的理財密碼。趨勢主題投資主要著眼於全球未來二、三十年發展的重要議題，包括科技創新、健康醫療、人口趨勢、氣候變遷等大趨勢投資，因為具有厚積薄發特性，較不受市場短期雜音干擾，長期持有將有機會獲取超額回報。

二是定期定額。郭秀鳳表示，對於剛好躺平組來說，通常以不傷腦不費事的定存和儲蓄險等保守型金融工具來理財，但收益率難以對抗通膨是一大隱憂。因此，定期定額投資是推薦給剛好躺平組的理財密碼，用同樣定期存錢的概念，把標的從銀行定存轉換成存基金，結果可能大不同。

三是固定收益。郭秀鳳認為，對成就解鎖組來說，變動可能同時帶來機會和風險，財務上需要更穩定的被動現金流與妥善的保險規劃來支持。固定收益投資能創造被動收入現金流，是推薦給成就解鎖組的理財密碼。

被動收入來源包括收租、投資、販售訂閱服務等，但郭秀鳳指出，最簡單的方式便是透過固定收益投資，例如著眼於長線且能夠在任何市場周期都能帶來穩定收益的共同基金，便能提供成就解鎖組在收入變動時最好的支援。

面對高通膨及高利環境，企業今年恐持續面臨挑戰，富達國際最新 分析師調查顯示，逾半數富達分析師預期今年全球經濟將步入復甦階 段，隨著大陸防疫政策鬆綁，未來一年大陸企業獲利成長率可望領先 全球其他地區。

富達國際表示，每年年度分析師調查每年透過訪問旗下遍布全球的 分析師團隊，彙整其由下而上的研究分析，包含針對2,500間全球各 地企業管理層所進行15,000次會議結果，整合成企業層面的主要趨勢 脈動。分析師調查顯示，有6成富達分析師認為他們所研究的產業目 前正處於增長放緩、甚至衰退階段，但過半數分析師預期這些產業可 能於今年復甦。

富達國際全球投資研究部策略規劃主管Fiona O’Neill指出，富達 調查結果可能與市場普遍悲觀情緒相左，因縱觀全球局勢，俄烏戰事 爆發已一年，且過去十年股市榮景及低借貸成本時代正在消逝。但從 宏觀角度來看，調查結果符合經濟邏輯，因為每當企業處於經濟週期 低谷時，便是市場契機浮現的開端。

富達國際說明，這次調查也反映大部分產業及地區面對的成本壓力 可望於今年上半年見頂。假設大陸持續重啟經濟活動以刺激經濟復甦 ，加上綠色轉型的推動，原材料、公用事業和科技企業可望重返投資 擴張階段。

在各地區企業中，隨大陸放寬防疫政策，與歐美等經濟體似乎處於 不同的經濟週期。大部分研究大陸市場的富達分析師認為，未來12個 月大陸市場收入成長幅度將為全球所有地區中最高。

Fiona O’Neill認為，企業對大陸放寬防疫政策的反應正面，區內 股市自去年12月以來急速回升，但主要受到勞工短缺影響，短期內股 市表現仍可能轉弱，預期在確診數字降低前，市場將持續波動。

儘管分析師普遍對今年市況持審慎樂觀態度，但綜合調查數據顯示 ，全球市場風險仍在。富達分析師預期，未來12個月債務違約率可能 上升，而近期配息增長的趨勢將放緩。

同時併購活動亦將減少，且約7成（73％）分析師預期，未來12個 月併購活動規模將縮小；約四分之三（74％）受訪分析師表示，目前 企業管理層傾向降低成本和增加收入，非透過投資帶動增長或實現股 東回報。

女性用基金理財儲備退休基金，比男性更積極。據基富通統計，其 平台自主投資人超過23萬人，其中女性人數較男性多，且女性定期定 額申購人數比男性投資人多4成。

基富通表示，除了該基金平台的女性定期定額申購人數比男性投資 人多4成外，平均每人每月定期定額扣款契約超過3筆、金額達2萬元 以上。就從風險偏好來看，男性投資人比女性投資人更愛風險性資產 ，女性雖然以積極型最多，占比65％，仍低於男性投資人的70％；至 於穩健型，女性占比超過30％，男性投資人則不到3成。

基富通總經理王浩宇指出，觀察平台上的投資人行為，凸顯現代女 性對於追求經濟獨立、財富自由的自主理財意識偏高，展現主動、積 極的態度，而且理財風格與操作方式都較男性相對穩健。

建議退休理財為長遠規劃，不妨從每個月3,000元開始，定期定額 投資共同基金，或參考「好好退休專案」中由產、官、學專家一致篩 選的投資標的，藉由長期穩健的紀律理財，逐步累積人生的財富靠山 。若是要作為短中期財務規劃，也可以另從每月薪資或獎金中提撥8 ％，投入能創造收益價值的基金，未來不管是想要買奢侈品、出國遊 玩，都有財力來源，也能避免消費透支。

富達投信為台灣女性提出三大理財密碼中的其中一項即是「定期定 額投資」，另外二項理財密碼是─趨勢主題投資掌握趨力以及固定收 益投資創造被動收入，富達投信表示，此三大「理財密碼」期協助台 灣女性可以活出自主人生。

針對定期定額投資部分，富達投信董事暨法人業務部門主管郭秀鳳 認為，一般投資人通常都會用定存和儲蓄險等保守型金融工具來理財 ，但收益率難以抵抗通膨是一大隱憂，然而「定期定額投資」同樣有 定期存錢的概念，把標的從銀行定存轉換成存基金，結果可能大不同 。

郭秀鳳說明，定期定額優勢在於不需花精力去判斷何時買進與賣出 ，且在市場波動時持續投資，反而有利於低點時擴大累積購買單位數 ，靜待基金單位淨值回升後帶來的獲利機會，創造先跌後漲的微笑曲 線。在挑選基金標的時，可先評估自己的風險屬性及期望報酬等，並 考量市場前景與發展，或可直接挑選理柏、晨星等評等較高以及有獲 獎的基金，簡單有效率。

台灣青世代幸福嗎？富達首度針對25歲至39歲台灣青年進行「青世代幸福大調查」，分別從職場生活、投資理財、環境社會等三面向，了解青世代對於幸福感受的認知，共回收1,050份有效問券。

富達「青世代幸福大調查」顯示，若詢問青世代目前對於整體生活的幸福感受度，平均落在6.5分（滿分10分），略超過及格邊緣。若從個別面向分別詢問，職場生活幸福感受度平均為6.4分、投資理財幸福度平均為5.3分、環境社會幸福度平均為5分，結果更差強人意。平均而言，女性高於男性，已婚者高於未婚者，有子女者高於無子女者，有伴侶者高於無伴侶者。

工作方面，職場幸福可遇不可求，將近七成（69.1%）受訪者表示願意積極透過投資理財增加收入，近六成（58.5%）期望透過斜槓或兼職創造業外收入，三成（36.5%）偏好更努力工作以爭取加薪。

從青世代職場生活調查中可發現，投資理財是台灣青世代最期望能藉以增加收入的方式。此外，當詢問投資理財經驗時，74.9%台灣青世代表示有投資理財習慣，且有投資理財習慣者幸福感高於無投資理財習慣者，同時，投資理財績效滿意度愈高，幸福感也愈高。

若進一步探討青世代投資理財遇到的困難前五大，超過五成（51.7%）擔心發生虧損或有虧損經驗，四成以上（45.2%）認為自己投資理財專業知識不足，近四成（39.7%）沒有時間瞭解市場投資商品，超過三成（33.3%）不知哪些投資理財資訊是值得信任、三成（32.7%）不知該選擇什麼標的進行投資。

針對青世代投資理財的困擾，富達投信認為，持續學習投資理財知識並透過經驗累積是投資理財的基礎。關於投資標的，可選擇有信譽且歷史悠久的專業投資機構所發行的基金，由一群專業的投資專家代為選股和管理，避免個人知識和能力有限的痛點。

此外，面對詭譎多變的金融市場，富達建議青世代以定期定額的方式投資，不用擔心錯失適當的進場時間點，避免追高殺低，較有效對抗市場波動。透過持續且有紀律投資，能靠時間發揮複利效應，創造累積財富。

富達投信於西洋情人節首度發布「青世代幸福大調查」，探討台灣 青世代幸福感受及幸福感來源，依據該調查顯示，青世代目前對於整 體生活的幸福感受度，平均落在6.5分（滿分10分），略超過及格邊 緣。逾7成有投資理財習慣幸福感高於無投資理財習慣者。

從青世代職場生活調查中可發現，富達說，若針對影響青世代工作 滿意度分析，調查結果顯示，青世代最在意薪資福利（36％）為主要 關鍵，其次如工作內容（17％）、工作環境（17％）、個人成長空間 （15％）、與同事關係（14％），各項占比相近。

富達表示，另有近7成（69.1％）受訪青世代表示願意積極透過投 資理財增加收入，近5成（58.5％）期望透過斜槓或兼職創造本業外 的收入，3成（36.5％）偏好更努力工作以爭取加薪，約1成（13.4％ ）選擇勇敢創業，成為自己的老闆。

投資理財是台灣青世代最期望能藉以增加收入的方式。富達指出， 詢問投資理財經驗時，74.9％台灣青世代表示有投資理財習慣，且有 投資理財習慣者幸福感高於無投資理財習慣者，同時，投資理財績效 滿意度愈高，幸福感也愈高。

若進一步探討青世代投資理財遇到的困難前五大，有超過5成（51 .7％）擔心發生虧損或有虧損經驗，4成以上（45.2％）認為自己投 資理財專業知識不足，近4成（39.7％）沒有時間瞭解市場投資商品 ，超過3成（33.3％）不知哪些投資理財資訊是值得信任的、3成（3 2.7％）不知該選擇什麼標的進行投資。

富達投信認為，持續學習投資理財知識並透過經驗累積是投資理財 的基礎，投資標的可選擇有信譽且歷史悠久的專業投信機構所發行的 基金，面對詭譎多變的金融市場，建議以定期定額的方式進行投資， 不用擔心錯失適當的進場時間點且避免追高殺低，同時能較有效對抗 市場波動。透過持續且有紀律地投資，長線能靠時間發揮複利效應， 創造累積財富的基礎，增加青世代的幸福感受。

中租投顧副總經理蘇皓毅強調，目前物價持續處在下降軌道、薪資 年增率也開始下滑，不過有鑑於過早降息帶來的歷史教訓，此次聯準 會應該會將利率峰值維持較長的一段時間，市場也有可能反覆打底。

富達投信於昨（14）日情人節首度公布「青世代幸福大調查」顯示，台灣25歲至39歲青世代整體幸福度在6.5分的及格邊緣。其中，超過七成有投資理財習慣，其幸福感高於無投資理財習慣者。

此次調查分別從職場生活、投資理財、環境社會等三面向，了解青世代對幸福感受的認知，調查時間為2022年12月8日至18日，調查單位為Cheers雜誌，共回收1,050件有效問券。

調查顯示，青世代目前對整體生活的幸福感受度平均為6.5分（滿分10分），略超過及格邊緣。不過，職場生活幸福感受度平均6.4分、投資理財幸福度5.3分、環境社會幸福度5分。平均而言，女性高於男性，已婚者高於未婚者，有子女者高於無子女者，有伴侶者高於無伴侶者。

進一步觀察台灣青世代幸福感來源，身體健康（34.4%）和財務收入充裕穩定（21.1%）相加的比重超過一半。影響青世代幸福感的前五大因素為低薪環境（26.6%）、通貨膨脹與物價上漲（14.8%）、戰爭（13.9%）、失業裁員（11.9%）、高房價（11%）。

關於影響工作滿意的因素中，薪資福利（36%）為主要關鍵，其次為工作內容（17%）、工作環境（17%）、個人成長空間（15%）、與同事關係（14%）等。

近七成（69.1%）受訪者表示，願意積極透過投資理財增加收入。近六成（58.5%）期望透過斜槓或兼職創造本業外的收入，36.5%偏好更努力工作以爭取加薪，13.4%選擇勇敢創業，成為自己的老闆。

調查顯示，74.9%受訪者表示有投資理財習慣，且有投資理財習慣者幸福感高於無投資理財習慣者，同時，投資理財績效滿意度愈高，幸福感也愈高。

至於青世代投資理財遇到的困難，超過五成（51.7%）擔心發生虧損或有虧損經驗，45.2%認為自己投資理財專業知識不足，近四成（39.7%）沒有時間了解投資商品，33.3%不知哪些投資理財資訊值得信任、32.7%不知該選擇什麼投資標的。

富達投信建議，以定期定額的方式投資，不用擔心錯失適當的進場時間點，且避免追高殺低，同時能較有效對抗市場波動，長線能靠時間發揮複利效應，創造累積財富的基礎，增加青世代的幸福感受。

美國聯準會（Fed）升息速度成為焦點，金融市場觀望Fed主席鮑爾的演說內容。富達投信表示，Fed持續升息立場，投資人在兔年投資宜保持敏捷，分散配置多重資產，降低波動風險。

Fed上周如市場預期升息1碼（即0.25個百分點），累計這波升息共18碼（即4.5個百分點），將聯邦基準利率目標區間上調到4.5%-4.75%，期貨市場樂觀預期Fed僅剩1碼升息空間。不過，美國非農就業數字意外強勁，市場擔心Fed將維持鷹派。

富達投信投資長陳威宏表示，從供應鏈緩解、汽車價格滑落、商品價格下跌及基期效應等因素判斷，預估整體通貨膨脹有望顯著改善，但核心通膨仍面臨挑戰。鮑爾也暗示，停止升息後，高利率會維持較長時間。

市場預估，2023年美國終端利率中位數可能為5.25%。陳威宏指出，雖然就業市場仍強勁，但房市數據及企業調查等數據則顯示美國經濟成長前景仍較消極。因此，富達對風險資產維持審慎看法不變，建議投資人於金兔年保持審慎敏捷，可留意價值具吸引力的企業並等待時機進場。

至於個別市場，陳威宏說，今年來美股反彈，評價已高於合理水準，但美國就業數據仍強，因此要持續觀察。歐洲方面，要注意歐洲央行（ECB）的政策失誤風險。