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復華投信(公)公司新聞
今年全球股市和債市真是起起伏伏，不過台灣的基金市場卻是逆勢上漲，創下了新的紀錄。根據最新數據，台灣境內基金總規模已經突破6.39兆元，年增長率更是驚人的31％。這個成長速度讓不少投信公司刮目相看，其中，復華投信的成長速度更是引人注目。
今年以來，投信市場的整體規模不斷創新高，元大投信以1.3兆元的規模傲視群倫，成為台灣唯一一家規模破兆元的投信公司。而國泰投信也緊追在後，規模達到8,183億元。不過，真正讓人眼睛為之一亮的是那些成長速度飛快的中小型投信，復華投信就是其中的佼佼者。
據投信投顧公會統計，今年11月，因為聯準會停止升息，美債殖利率回落，股債市場大漲，當月基金規模增幅達到6％，創下了今年單月最大漲幅。復華投信、群益、元大、野村等投信同期間的規模增幅甚至超過了8％。
復華投信的成長主要得益於它推出的台股月配型ETF——復華台灣科技優息，這款ETF吸引了超過千億元的資金，為復華投信帶來了1,729億元的規模增長，成長率達到65.2％，成為今年規模增長最快的投信公司。不僅如此，永豐、統一投信也分別增加了292億元和535億元，增長率達到61％和58％，分列第二、三名。
復華投信的投研團隊對於未來的市場表現相當樂觀，他們認為，隨著FED結束升息循環，企業獲利成長動能提升，加上半導體產業邁入向上週期，2024年股市和債市都有可能雙漲。此外，由於通膨疑慮下降，各類債市也將吸引資金回流，進一步推動基金規模的成長。
中信成長高股息ETF基金經理人張圭慧也建議，投資者應該對台股保持謹慎樂觀的態度，並且在股市漲多須留意修正機會。當遇到回檔時，可以適時布局相關ETF部位，以參與後市的漲升行情。
今年以來投信整體規模紛創新高，其中元大投信1.3兆元創歷史新 高，也是國內唯一單家投信規模破兆元者，增加4,132億元，居投信 之冠；國泰投信大幅成長近4成，以8,183億元緊追在後。其他中型投 信衝更快，以增幅來看，復華、永豐、統一投信成長幅度最多，總計 七家投信規模增幅優於整體規模的31％增速。
據投信投顧公會統計，境內基金總規模在8月站上6兆元大關後緩步 震盪向上，11月因聯準會停止升息、美債殖利率自高檔回落，帶動股 債市大漲，規模增幅達6％，創下今年單月最大漲幅，復華、群益、 元大、野村等投信同期間漲幅更有逾8％。
今年ETF百花齊放及新基金募集，成推升規模創新高的大功臣，以 台股配息型ETF、美債ETF最吸金。累計今年來規模增長幅度超越整體 平均的投信業者共有七家，復華投信6月發行首檔台股月配型ETF─復 華台灣科技優息吸金逾千億元，帶動今年整體成長1,729億元、成長 65.2％拿下冠軍；永豐、統一各增加292億元、535億元，增幅各61％ 、58％拿下二、三名；群益、元大、中國信託及國泰等四家新募集及 既有美債ETF齊發力，今年來規模增長都超過千億元，成長幅度皆優 於整體平均的31％。
復華投信投研團隊表示，FED結束升息循環、企業獲利成長動能提 升、半導體邁入向上週期，有利帶動2024股債雙漲格局，持續看好台 股及全球科技股走勢，各債市因通膨疑慮下降，也將吸引資金回流而 有表現空間，並挹注基金規模成長動能。
中信成長高股息ETF基金經理人張圭慧建議，台股氣氛謹慎樂觀， 但股市漲多須留意修正機會，若遇回檔時，可適時布局相關ETF部位 ，參與後市漲升行情。
國內基金市場今年來得熱鬧，規模衝破6兆大關，這主要得歸功於股債ETF基金的帶動。根據最新統計，截至10月底，38家投信管理資產規模達到6.12兆元，比去年年底增加1.17兆元，成長率超過兩成。在這波增長潮中，永豐、復華、統一三家投信的成長幅度尤其亮眼，規模成長超過5成，預計將帶動今年投信獲利攀上新高峰。 復華投信在這波ETF熱潮中表現亮眼，它與永豐、統一投信一樣，成功將規模擴大至少5成以上。這三家投信的獲利預期將隨著規模的增長而攀升，有望超越去年的106.8億元獲利水平。不僅如此，復華投信今年在ETF市場上的表現也相當出色，尤其是高股息台股ETF，搶得市場一席之地。 此外，股債ETF基金今年買氣爆棚，受益人數與規模均創下新高。統計數據顯示，股債ETF基金規模分別達到1.57兆、1.69兆元，比去年底成長40.6％和39％。這些數據讓我們看到，被動式基金規模正式超越主動式基金，成為市場的主流。 復華投信的成長，除了得益于ETF市場的興盛，還因為它主動攻擊新市場，推出新產品。今年，復華投信在台股主動型基金與債券ETF基金上取得顯著成果，預計將有效挹注今年獲利。而其他如中信、群益與元大投信等，也持續在ETF市場中穩健成長，今年規模成長也超過3成。 去年，受到股匯雙挫的影響，38家投信獲利106.8億元，較前年衰退15％左右。但今年，隨著市場的好轉和ETF市場的興盛，預計投信獲利將挑戰前年的126億元，甚至有機會超越。復華投信等優秀投信公司，將在這波市場熱潮中發揮更大的作用。
38家投信中有25家投信規模成長，其中永豐、復華、統一三家投信 成長超過5成，幅度最大，預期在主被動基金規模同步增胖，手續費 等收入增加下，今年投信獲利亦可望隨著攀高。
據統計，38家投信至10月底管理資產規模達6.12兆元，今年增加1 .17兆元，成長23.73％，其中，永豐投信成長超過6成，幅度最大， 其次是復華、統一兩家投信成長逾5成，中國信託投信、群益投信和 唯一規模已破兆的元大投信也有逾3成的成長。規模大增預期將帶動 今體投信獲利攀高，可望超越去年的106.8億元獲利水準。
投信今年股債ETF基金買氣爆棚，受益人數與規模同步創新高，股 債ETF基金規模分別來到1.57兆、1.69兆元，分別較去年底成長40.6 ％、39％，統計至10月底合計規模3.27兆元，已占境內基金整體規模 的一半以上，等於被動式基金規模正式超越主動式基金。
今年主攻ETF市場的投信規模也明顯成長，永豐、復華以高股息台 股ETF搶市，統一投信則靠新募集的台股主動型基金與債券ETF基金衝 高規模，這三家投信規模成長至少5成以上，預期將有效挹注今年獲 利。另外，中信、群益與元大投信則持續在ETF市場中穩健成長，今 年也有3成以上的規模成長。
去年受到股匯雙挫影響，38家投信獲利106.8億元，較前年衰退15 ％左右，元大、國泰、安聯、野村與復華投信是去年賺最多的前五大 投信，今年基金市場靠費用率較主動式基金低的ETF撐場，預期部分 境外基金市場有成長或有主動式台股基金加入的業者，獲利可能爬升 速度更快，整體來看，應可擺脫去年獲利衰退的窘境，獲利可望挑戰 前年的126億元。
總統大選即將來臨，歷史經驗告訴我們，無論是執政黨還是在野黨，誰能獲勝，台股在選前後一個月都會有亮眼的表現。這次，投信法人建議，我們可以陸續布局台股，特別是適度配置那些爆發力強的中小型股，這樣我們就能夠更好地掌握台股後續上漲的機會。 分析師預測，台股上市櫃企業明年的獲利成長將會加溫，加上聯邦儲備銀行（Fed）的貨幣政策逐漸偏向鴿派，第一季的行情可以樂觀看待。現在正是投資台股的最佳時機，我們可以優先布局那些多頭爆發力佳的中小型相關基金或ETF。 黃鈺民，台新臺灣永續高息中小型ETF的經理人，他指出，資金是台股上漲的重要動能。近期，熱錢湧入台股，隨著美國升息循環進入尾聲，明年下半年有機會重新啟動降息。預期美元走弱，資金將湧向新興市場。雖然外資去年賣超台股破兆元，今年前十月持續賣超超過1,200億元，但近期美股反彈，外資開始反手回補，這也成為近期攻破「萬七」（17,000點）大關的重要推手。隨著傳統旺季及總統大選紅利的加持，預期外資將會持續回補台股。 中小型股相較於大型股，因為產業多元化，具有分散風險的效果。加上股權較為集中、籌碼較穩，所以將投資部位加入中小型股，將有助於降低波動度。統計顯示，台灣永續高息中小型指數的波動度較大型股指標台灣50指數及加權指數為低，布局永續高息中小ETF更能達到追漲抗波動雙重優勢。台股短線漲幅已大，預計未來震盪幅度將加大，布局永續高息中小ETF是不錯的資產配置。 復華投信的統計顯示，過去從11月至隔年3月，一向是台股表現較佳的時期，中小型股表現更為強勢。預估隨著財報公布告一段落，進入年底作帳及明年第一季作夢行情，台股將吸引資金流入，建議布局台股中小型基金，掌握後市漲升契機。 復華投信的台股研究團隊分析，今年因應哈衝突的影響及市場對Fed利率會議的觀望，導致10月外資出走、台股下跌。但隨著Fed再度停止升息，市場氣氛好轉，及台灣景氣燈號改善，有助台股吹起反攻號角，中小型股有機會受到關注。
分析師預期，台股上市櫃企業明年獲利成長增溫，配合Fed貨幣政 策趨向鴿派，第一季前行情可樂觀看待，現在為投資台股的最佳時機 ，可優先布局多頭爆發力佳中小型相關基金或ETF。
台新臺灣永續高息中小型ETF經理人黃鈺民指出，資金是重要的台 股上漲動能，近期熱錢湧入台股，隨著美國升息循環進入尾聲，明年 下半年有機會將重啟降息，預期美元走弱，資金湧向新興市場，外資 去年賣超台股破兆元，今年前十月持續賣超超過1,200億元，但著近 期美股反彈，外資開始反手回補，更成近期攻破「萬七」（17,000點 ）大關的重要推手，隨傳統旺季及總統大選紅利加持，預期外資有機 會持續回補台股。
中小型股相較於大型股，且因為產業多元化，具分散風險效果，加 上股權較為集中、籌碼較穩，故投資部位加入中小型股，將有助於降 低波動度。統計台灣永續高息中小型指數回測，波動度較大型股指標 台灣50指數及加權指數為低，可以說布局永續高息中小ETF更能達到 追漲抗波動雙重優勢。台股短線漲幅已大，預計未來震盪幅度將加大 ，布局永續高息中小ETF是不錯的資產配置。
復華投信統計顯示，過去從11月至隔年3月，一向是台股表現較佳 時期，中小型股表現更為強勢，預估隨財報公布告一段落，進入年底 作帳及明年第一季作夢行情，台股將吸引資金流入，建議布局台股中 小型基金，掌握後市漲升契機。
復華投信台股研究團隊分析，今年因以哈衝突干擾及市場觀望Fed 利率會議，導致10月外資出走、台股下跌，但隨Fed再度停止升息令 市場氣氛好轉，及台灣景氣燈號改善，有助台股吹起反攻號角，中小 型股有機會受到關注。
台股近期表現亮眼，歷經月線連三黑後，多頭啟動反攻，中小型股強強滾。投信業者指出，台股在11月至隔年3月表現較佳，中小型股更是強勢。復華投信台股研究團隊分析，雖然今年受到哈衝突及市場對Fed利率會議的觀望影響，但隨著聯準會（Fed）停止升息及台灣景氣燈號改善，台股反攻號角吹起，中小型股機會受到關注。理柏資訊統計，台股中小型基金今年來平均報酬超過4成，近一個月平均報酬5.8％也超越大盤。復華中小精選基金經理人趙建彰認為，製造業與半導體景氣逐漸走出谷底，中小型股有機會受惠資金流入。統一投信陳之硯強調，美國2年期公債殖利率與美元指數進入整理，風險指標穩定，Fed升息為最後階段，資金面轉向正向，台股有望震盪走高，年底前仍有表現機會。歷史經驗顯示，全球半導體產業衰退後，台股多頭格局後市續航可期。
復華投信台股研究團隊分析，今年因以哈衝突干擾及市場觀望Fed 利率會議，導致10月份外資出走、台股下跌，但隨聯準會（Fed）再 度停止升息令市場氣氛好轉，以及台灣景氣燈號改善，有助台股吹起 反攻號角，中小型股有機會受到關注。
理柏資訊統計，台股中小型基金今年來類型平均報酬超過4成明顯 優於大盤，近一個月平均報酬5.8％亦打敗大盤，儘管過去三個月規 模因台股回檔下滑，但仍吸引逢低資金流入，有4檔淨申購金額突破 億元，復華中小精選淨流入6.7億元最多，其次是統一中小6.1億元、 野村中小2.3億元、國泰中小成長2.2億元。
復華中小精選基金經理人趙建彰指出，製造業與半導體景氣逐漸走 出谷底的跡象，加上明年上半年的低基期，有助台股企業獲利加速回 暖，股本較小的中小型股有機會受惠資金流入增添行情表現空間，加 以主動式操作選股，進一步提升台股中小型基金超額投資報酬機會。
統一投信認為，相對於外資多以權值股為主要投資，內資較為青睞 爆發力強勁且股性靈活的中小型股。因此，在內資主導的盤勢中，中 小型股表現通常會優於大盤，今年外資賣超但內資買超的情況就是一 例。
統一中小基金經理人陳之硯強調，目前美國2年期公債殖利率與美 元指數皆進入區間整理，VIX恐慌指數回落至20以下，風險指標轉趨 穩定，加上Fed升息為最後階段已成市場共識，資金面轉向正向，使 台股在度過整理期後，有望震盪走高，年底前仍有表現機會。
歷史經驗顯示，自1996年起全球半導體產業只要出現大幅衰退，隔 年皆為兩年以上多頭的開始，以長線來看，台股多頭格局後市續航可 期。
美國10年期公債殖利率大跌，台股市場因此滿血復活，其中，首檔台股月配息ETF——復華台灣科技優息（00929）的規模在昨日（6日）達到了1,005億元，創下了150天內突破千億的驚人紀錄，也成為台股ETF中第四檔規模突破千億的產品。台股ETF整體規模也衝上了1.32兆元，創下新高紀錄。 復華台灣科技優息不僅創下了三項第一紀錄：首檔台股月月配ETF、最快突破千億大關、交易市場人氣王，還帶動了台股月配ETF的募集潮。該ETF的收益來自於台股市場，其跨越千億門檻僅用了150天，而達到300億和500億的規模分別僅用了66天和89天，均刷新了過往紀錄。自6月9日掛牌以來，已有17個交易日的單日成交量位居全市場之冠。近五個月內，受益人數達到了45.2萬人，成長逾26倍。 復華台灣科技優息的成立規模約50多億元，入手門檻相對低，五月穩定配出0.11元，規模「月」漲「月」大。11月6日，該ETF跨越1,000億元大關，打破了先前國泰永續高股息歷時766日所達成的紀錄。 復華投信總經理張偉智表示，復華投信作為台股ETF發行的後進者，始終秉持投資專業，著眼金融市場變化與台灣產業競爭優勢，陸續推出符合投資人需求的產品，以協助國內投資人實踐理財目標。ETF在台灣發展已20年，眾多優秀產品奠定良好基石，復華投信仍大有可為。 隨著台股近年表現亮眼、上市櫃企業配息政策大方、ETF熱潮興起、創新變革、市場參與者愈來愈多，ETF由冷灶燒成熱灶，55檔台股ETF合計規模衝上1.32兆元的新高。台股ETF規模前五大分別為元大台灣50的2,997億元、元大高股息2,405億元、國泰永續高股息2,248億元、復華台灣科技優息1,005億元、富邦台50的639億元。其中，元大台灣50本周有望重返3,000億元大關。 復華台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，該ETF的成分股集中在電子產業，但透過機制篩選兼顧股息殖利率與獲利穩定性，可多元掌握台股主流趨勢電子成長題材。
復華台灣科技優息創下三項第一紀錄：第一檔台股月月配ETF、最快突破千億大關、交易市場人氣王。首先，復華台灣科技優息收益是國內首檔台股月配息ETF，帶動台股月配ETF募集潮。
接著，跨越千億門檻僅花150天，達成300億、500億僅花66、89天，均刷新過往紀錄；最後，6月9日掛牌至今有17日單日成交量居全市場之冠。
近五個月受益人數達45.2萬人，成長逾26倍。
復華台灣科技優息成立規模約50多億元，在入手門檻相對低，連五月穩定配出0.11元，規模「月」漲「月」大，11月6日跨越1,000億元大關，距離掛牌日僅150天（日曆日），打破先前國泰永續高股息歷時766日所達成的紀錄，成為第四檔突破千億門檻的台股ETF。
復華投信總經理張偉智表示，復華投信雖然是台股ETF發行的後進者，但秉持投資專業、著眼金融市場變化與台灣產業競爭優勢等考量，陸續推出符合投資人需求的產品，以協助國內投資人實踐理財目標。
ETF在台發展20年，眾星奠定良好基石，包含由元大台灣50開創江山、元大高股息打開高股息主題這塊大餅、國泰永續高股息帶動台股ETF季配息成主流，意味著後進者仍大有可為。
伴隨著台股近年表現亮眼、上市櫃企業配息政策大方、存ETF熱潮興起、創新變革、市場參與者愈來愈多，ETF由冷灶燒成熱灶，55檔台股ETF合計規模衝上1.32兆元的新高表現。
台股ETF規模前五大為元大台灣50的2,997億元、元大高股息2,405億元、國泰永續高股息2,248億元、復華台灣科技優息1,005億元、富邦台50的639億元，其中，元大台灣50本周有望重返3,000億元大關。
復華台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，復華台灣科技優息成分股集中在電子產業，但透過機制篩選兼顧股息殖利率與獲利穩定性，可多元掌握台股主流趨勢電子成長題材。
【台股新聞】復華投信旗下ETF創紀錄！月配息金額再升級，規模邁向千億大關
近期，台股市場再次掀起一股ETF投資熱潮，其中，屢創紀錄的復華投信台灣科技優息ETF（00929）再次引起投資者的關注。這款ETF自成立以來，每月均能配出0.11元，股價表現強勁，吸引了大量資金湧入，規模月月攀升，如今已經逼近千億大關。
根據復華投信官網的最新公告，00929將於11月21日進行第五次除息，每受益權單位預估配發0.11元，以評價日10月31日淨值17.01元計算，預估單次現金殖利率約0.65％、年化殖利率約7.76％。對於想要參與此次配息的投資者來說，最晚須在11月20日前持有或買進，並於12月15日領取配息。
值得注意的是，復華投信為了方便ETF投資人變更收益分配帳號，已經開放郵寄辦理ETF配息帳號變更申請，相關詳情可於復華投信官網查詢。
從復華投信官網數據來看，00929目前規模已達973億元，受益人數則達44.6萬人，位居台股ETF第四大，若以持股一張以上來看，受益人數更是達到40.6萬人，超越台灣50（0050）的31.9萬人，晉升為台股ETF第三大。
對於台股後市，復華投信台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，隨著基本面逐步好轉、庫存調整進入尾聲，他對台股後市表現持看好態度，並建議投資者可以透過一籃子電子股布局的台股ETF，把握各次產業復甦及類股輪動漲升機會。
在台灣9月景氣對策信號分數轉為黃藍燈、AI及科技新品備貨需求、內需穩健的背景下，復華投信的這款ETF將成為投資者把握市場波動、獲取穩定收益的重要工具。
復華投信官網配息公告顯示，00929第五次除息日為11月21日，投 資人若想參與該次配息，最晚須11月20日前持有或買進，並於12月1 5日領息。至於基金每受益權單位實際配發金額，以及此次配息金額 組成項目與占比資訊，將於11月15日公布。
此外，復華投信為提供ETF投資人更輕鬆變更ETF收益分配帳號的管 道，即日起開放郵寄辦理ETF配息帳號變更申請，詳情於復華投信官 網ETF公告事項。
由於00929自成立以來每月皆配出0.11元，加以股價表現跟漲抗跌 ，帶動資金持續流入，推升規模月月成長，根據復華投信官網數據顯 示，00929目前規模973億元，朝千億大關邁進。
在受益人數部分，集保結算所截至10/27統計，已達44.6萬人，位 居台股ETF第四大，若以持股一張以上來看，受益人數達40.6萬人， 超越台灣50（0050）31.9萬人，晉升台股ETF第三大。
台灣9月景氣對策信號分數較前月增加2分至17分，燈號轉為黃藍燈 、終結連十藍，AI及科技新品備貨需求、內需穩健，景氣築底醞釀回 升。
復華台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，隨基本面逐步好轉、庫 存調整進入尾聲，仍看好台股後市表現，近期修正將提供波段布局機 會，建議可透過一籃子電子股布局的台股ETF，掌握各次產業復甦及 類股輪動漲升機會。
【台灣金融新聞】 近日，台灣復華投信推出目標到期債基金2.0版，為投資者帶來更多元化的投資選擇。這款新產品特別針對債市高殖利率環境設計，透過提前結算機制，讓投資者能夠同時掌握債息與資本利得雙重獲利機會。 復華A級債券傘型基金經理人杜承豪表示，新版的機動到期債基金設計了提前結算機制，這樣可以讓投資者鎖定獲利機會，並在投資效率較佳的時期進行操作，從而降低未來利率不確定性帶來的投資風險。此外，該基金主要投資於成熟市場信用評等A級以上的優質債券，這些債券基本面穩健，不易受到市場波動的影響，並且通過多種債券的投資組合來分散風險。 隨著全球經濟環境的不確定性增加，杜承豪指出，當美國聯準會開始降息時，A級投資等級債券因為較優的信用品質，其資本利得機會將大於BBB及非投資等級債券，同時違約風險也較低，因此將成為降息循環下的債市布局的首選。 在當前全球股債市對以巴衝突的反應有限的前提下，富蘭克林證券投顧建議，投資者可以通過投資於美國公債和投資級公司債等高品質債券來應對不確定的全球政經情勢。 駿利亨德森投資客戶投資組合經理全球主管Philip Wood則認為，在去年債券價格大幅回跌後，目前債券殖利率已經達到2008年～2009年金融海嘯時期以來的相對高位，從債息收益的角度來看，現在是進場的絕佳時機。即使聯準會可能會再升息，對債市的影響也將較去年大幅升息時小得多。 日盛全球創新科技非投資等級債券基金研究團隊則強調，美國經濟軟著陸的機率上升，通膨增長率逐漸減低，具有高殖利率和成長主題的債券，如科技相關非投資級債券，將具有相對的投資價值。從價值面來看，科技相關非投資級債券在殖利率和產業基本面方面具有優勢，預計利差收斂幅度將好於其他產業。
目標到期債券基金過去大多以持有到期為主，投信業者基於能同步 獲取債息、
資本利得雙頭甜機會，讓目標到期債基金再進化，近期的 升級版機動到期債基
金，藉由提前結算機制，掌握債市高殖利率環境 下的投資機會。
復華A級債券傘型基金經理人杜承豪表示，機動到期債券基金設置 提前結算
機制可鎖住獲利機會，有助掌握投資效率較佳時期，降低未 來利率不確定的投資
風險。成熟市場信用評等A級以上的優質債券， 因基本面佳不易大幅波動，加以
一籃子債券投資組合，可分散投資風 險。
聯邦基金利率期貨市場最新預測，明年美國聯準會可能開始降息。 杜承豪指
出，當聯準會開始降息時，A級投資等級債因較優的信用品 質，其資本利得高於
BBB及非投資等級債的機率大，違約風險也較低 ，將是接下來降息循環下的債市
布局首選。
富蘭克林證券投顧認為，儘管目前全球股債市對以巴衝突的反應仍 相對有
限，但由於中東地區有許多大型石油生產商及重要的運輸線， 區域不穩定很可能
導致油價攀升而增添通膨風險，進而影響全球經濟 成長。建議藉由側重在中短天
期美國公債，及投資級公司債等高品質 債券居多的精選複合債資產，以因應變化
多端的全球政經情勢。
駿利亨德森投資客戶投資組合經理全球主管Philip Wood分析，債 市歷經去年
價格大幅回跌後，目前債券殖利率已來到2008年∼2009年 金融海嘯時代以來前所
未見的高檔，從債息收益的角度，現在是難得 一見的進場時機。即使聯準會可能
還會再升息一碼，與去年大幅升息 相比，對債市的影響也明顯低很多。
日盛全球創新科技非投資等級債券基金研究團隊強調，美國經濟軟 著陸的機
率升高，且通膨增長率亦逐漸減低，包括科技非投資等級債 券在內具有高殖利率
和成長主題的債券，將有相對投資價值。從價值 面來看，科技相關非投資級債包
括科技、媒體、寬頻網絡等產業，殖 利率相較指數高，產業基本面改善，利差收
斂幅度將好於其他產業。
美國十年期公債殖利率衝破5%大關，創下16年來新高，這個消息讓市場掀起了一陣風波。不過，這對於我們的復華投信來說，卻是一個極佳的投資機會。因為外電導報導摩根士丹利指出，這次殖利率的噴發是個買點，而與美債連動性高的美國投資等級債券指數也來到了30年來的低位。 在這樣的市場環境下，投信法人普遍認為，現在正是布局A級債券的絕佳時機。復華投信也提出建議，建議投資者透過鎖定高品質債券、具鎖利機制的機動到期債券基金，來把握這個難得的債券投資好時機。 為了讓投資者能夠把握這個機會，復華投信特別推出了一款限時募集的基金——「復華A級債券傘型基金」。從10月23日起，這款基金將開始募集，並在基金成立後不再接受申購。這款基金將專注於布局A級以上高信評債券，並與過去到期債券基金不同，它採用提前結算機制，若淨值達到標準，將提前到期並主動獲利了結出場，這樣的設計讓投資者能夠更靈活地運用資金。 舉個例子，當復華二年半至五年期機動到期A級債券美元基金成立滿兩年六個月後，若基金淨值達到11元，相當於基金累積報酬率10%，這時基金就會啟動提前結算機制出場。而復華三至八年期機動到期A級債券美元／台幣基金成立滿三年後，若淨值達到11.5元，相當於基金累積報酬率15%，同樣會啟動提前結算機制。 根據路透最新的調查，多數經濟學家認為，美國聯準會11月會議將維持基準利率不變，降息時間最快落在明年第二季度。復華A級債券傘型基金經理人杜承豪指出，A級以上投資等級債券在降息循環中的資本利得常優於BBB及非投資等級債，將是降息環境下的債市佈局首選。現在進場卡位，可以積累較高的債息收益。 一旦聯準會貨幣政策轉向，債券利率有向下空間，將帶動債券價格上漲，當不同到期年份的基金累積總報酬率分別高於10%或15%後，基金將提前到期，讓投資更有效率。
投信法人認為，目前是進場布局A級債券的甜蜜點，建議可透過鎖 定高品質債券、具鎖利機制的機動到期債券基金，掌握難得的債券投 資好時機。
復華投信表示，為提供投資人掌握優「殖」債券投資機會，「復華 A級債券傘型基金」10月23日起限時募集，基金成立後將不再接受申 購。該基金布局鎖定A級以上高信評債券，同時有別於過去到期債券 基金多以持有到期為主，該傘型基金成立進場後，若淨值達到「提前 結算機制」的標準，將提前到期並主動獲利了結出場，讓投資人更能 靈活運用資金。
舉例來說，當復華二年半至五年期機動到期A級債券美元基金成立 次日起屆滿二年六個月後、基金淨值達11元（相當於基金累積報酬率 10％）。
復華三至八年期機動到期A級債券美元／台幣基金成立次日起屆滿 三年後、基金淨值達11.5元（相當於基金累積報酬率15％），基金就 會啟動提前結算機制出場。
路透近日一份對經濟學家所做的最新調查顯示，多數學者認為美國 聯準會11月會議，將維持基準利率不變，降息時間最快落在明年第二 季。
復華A級債券傘型基金經理人杜承豪指出，A級以上投資等級債，因 較優的信用品質，在降息循環中的資本利得，常優於BBB及非投資等 級債，將是降息環境下的債市佈局首選，目前可以先進場卡位累積較 高的債息收益。
一旦聯準會貨幣政策轉向，債券利率有向下空間，將帶動債券價格 上漲，屆時將有資本利得投資機會，當不同到期年份的基金，累積總 報酬率分別高於10％或15％後，基金將提前到期讓投資更有效率。
【台北訊】近日，美國10年期公債殖利率攀升至5%，創下16年來新高，這對於全球投資市場來說，是一個極具挑戰性的時刻。不過，摩根士丹利卻指出，這正是投資人進場布局的絕佳時機。復華投信也趁勢推出「復華A級債券傘型基金」，期望能幫助投資人抓住這個難得的機會。 這款基金將會在10月23日開始限時募集，成立後就不再接受申購。復華投信強調，該基金將會鎖定A級以上高信評債券，並不僅僅是像過去那樣持有到期，而是設有「提前結算機制」。當淨值達到預定的標準時，基金將會提前到期，並主動獲利了結出場，這樣的設計讓投資人可以更靈活地運用資金。 舉個例子，如果投資的是復華二年半至五年期機動到期A級債券美元基金，當淨值達到11元（相當於累積報酬率10%）時，或者投資的是復華三至八年期機動到期A級債券美元╱台幣基金，淨值達到11.5元（相當於累積報酬率15%）時，基金就會啟動提前結算機制。 根據路透社最近對經濟學家的一份調查，大多數人預測聯準會在11月的會議上將維持基準利率不變，降息時間最快會在明年第2季。復華A級債券傘型基金經理人杜承豪表示，A級以上的投資等級債券在降息循環中，其資本利得常優於BBB及非投資等級債，因此是降息環境下的債市布局首選。 現在進場，可以先卡位累積較高的債息收益，一旦聯準會的貨幣政策轉向，債券利率向下空間大，將帶動債券價格上漲，這時就會有資本利得的投資機會。而當不同到期年份的基金累積總報酬率分別高於10%或15%後，基金將提前到期，讓投資更有效率。
復華投信表示，為提供投資人掌握優「殖」債券投資機會，「復華A級債券傘型基金」將於10月23日起限時募集，基金成立後將不再接受申購。該基金布局鎖定A級以上高信評債券，同時有別於過去到期債券基金多以持有到期為主，該傘型基金成立進場後，若淨值達到「提前結算機制」的標準，將提前到期並主動獲利了結出場，讓投資人更能靈活運用資金。舉例來說，當復華二年半至五年期機動到期A級債券美元基金成立次日起屆滿二年六個月後、基金淨值達11元（相當於基金累積報酬率10%）；復華三至八年期機動到期A級債券美元╱台幣基金成立次日起屆滿三年後、基金淨值達11.5元（相當於基金累積報酬率15%），基金就會啟動提前結算機制出場，見好就收。
路透近日一份對經濟學家做的最新調查顯示，多數認為聯準會11月會議將維持基準利率不變，降息時間最快會落在明年第2季。
復華A級債券傘型基金經理人杜承豪指出，A級以上的投資等級債，因較優的信用品質，波動較小、違約率低，在降息循環中的資本利得，常優於BBB及非投資等級債，將是降息環境下的債市布局首選，目前可先進場卡位累積較高的債息收益，一旦聯準會貨幣政策轉向，債券利率有向下空間，將帶動債券價格上漲，屆時將有資本利得投資機會，當不同到期年份的基金，累積總報酬率分別高於10%或15%後，基金將提前到期讓投資更有效率。
投信業者分析，目前布局海外債管道包括債券ETF、直投債及債券 基金。今年熱度高、以長天期債為主軸的債券ETF，主要以資本利得 為主，但須自行判斷進出場時機；直接投資海外債除了門檻較高，也 須自行監控債信風險，至於先前發行的目標到期債券基金多以持有到 期、收息為主，且因聚焦新興市場或非投資等級債，價格波動度相對 較高。
為讓投資人能掌握此波美債殖利率新高布局甜蜜點，有基金公司推 出「升級鎖利版」機動到期債券基金，藉由「提前結算機制」，基金 淨值達標將主動獲利了結，避免後續利率政策不確定因素干擾，錯失 送分題收益良機。
復華投信表示，10月23日開募的復華A級債券傘型基金，旗下共有 三檔機動到期債券子基金，皆搭配提前結算機制。進一步舉例，當復 華2年半至5年期機動到期A級債券美元基金成立次日起屆滿2年6個月 後、基金淨值達11元（相當於基金累積報酬率10％）；復華3年至8年 期機動到期A級債券美元／新台幣基金成立次日起屆滿3年後、基金淨 值達11.5元（相當於基金累積報酬率15％），基金就會啟動提前結算 機制出場。
復華A級債券傘型基金經理人汪誠一指出，基金聚焦信評A級債券及 成熟市場債，以一籃子債券組合分散投資風險，掌握鎖定的債息及後 續降息機會帶來資本利得；此外，透過基金投資海外個別債的債息及 資本利得都併入基金淨值中，個人申贖基金之所得免稅；個人投資海 外個別債之所得，須計入最低稅負制申報。
【台灣金融新聞】 想要在升息尾聲搭上債券高殖利率的投資火車，現在有一個超級實用的策略！投信業界推出了一款升級版的機動到期債券基金，它有一個神奇的「提前結算機制」，只要基金總報酬達標，就能在到期前自動結算，讓投資人能夠提前鎖定利潤。這個時機真是太恰當了，因為美國十年期公債和投資等級債的殖利率都創下了十多年來的新高。隨著通膨漸緩，升息周期也進入尾聲，市場預測明年美聯儲將降息兩次，這意味著債市的多頭行情即將啟動。現在正是進場布局的好時機！ 復華投信看準這波機會，預計10月23日將募集一檔「復華A級債券傘型基金」，這個基金底下有三檔子基金，分別是復華二年半至五年期機動到期A級債券美元基金，以及復華三至八年期機動到期A級債券美元╱台幣基金。復華A級債券傘型基金的經理人李彥陞表示，他們設計這些基金是基於對未來二至三年美聯儲可能降息的預測，讓投資人能夠完整參與這段時期的投資機會。五年期基金設定了二年半後為可能出場的時間，而八年期基金則是三年後。 李彥陞還舉了個例子，如果復華二年半至五年期機動到期A級債券美元基金成立後滿二年六個月，基金淨值達到11元，那麼就會啟動提前結算機制；對於復華三至八年期機動到期A級債券美元╱台幣基金，滿三年後淨值達到11.5元，也會進行提前結算。這樣的設計，讓投資人能夠在適當的時機獲得報酬。 復華投信的債券研究團隊指出，過去要追求較高報酬，往往需要承擔較高的風險，但現在聚焦於財務狀況良好、違約風險低的美國投資等級債，平均殖利率超過5%，這讓高信評A級債券成為了目前布局債市時，既能獲得收益又能控制風險的理想選擇。