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新光投信公司新聞
根據特斯拉最新財報，第3季電動車交車量為46.29萬輛，年成長6.4%，與第2季相比，不論交車量或總生產量，都出現明顯改善。除特斯拉以外，目前巴黎正舉辦年度車展，多家歐洲車廠也推出電動車新品，鎖定「平價」電動新車款搶市。
新光標普電動車ETF（00925）經理人劉恆誌認為，全球電動車產業長期成長趨勢明確，未來更多「平價電動車」上市，搭配車廠祭出促銷方案降價，加上電動車將繼續朝往「全自駕」趨勢發展加快，以及AI加速推動智慧汽車革命，將持續帶動全球車用電子配備轉型升級。預估未來電動車操控效能、乘坐體驗將不同以往，均有助於全球電動車相關供應鏈銷售滲透率持續拉升，激勵銷售動能持續向上，股價中長線仍有可為。
國泰智能電動車（00893）基金經理人游凱卉表示，特斯拉在第3季財報中銷量恢復年增，顯示基本面仍良好，近期出現回檔反而是買進的機會，投資人可透過布局ETF進一步降低風險，同時也將其他更具成長動能的股票一網打盡。00893截止至上周受益人數有48萬人，為電動車ETF中最多。
新光投信表示，第3季全球主要電動車廠銷售報喜，除特斯拉以外，傳統車廠通用汽車，2024年第3季銷售表現突出，尤其是通用旗下電動車第3季度銷量達32,095輛，較去年同期大增60%，帶領第3季GM在美國電動車市占率提升到近9.5%。預估通用第4季將繼續乘勝追擊，以滿足市場對低價電動皮卡的需求。今年全球電動車廠不僅新創車廠銷售報佳績，傳統車廠電動車銷售也急起直追，催動全球電動車ETF股價中長期不看淡。
大陸政策利多頻傳，陸港股有望翻身
大陸近期接連推出「降準、降息、降房貸利率」、「證券、基金、保險公司互換便利」等政策，激勵股市活水。投信法人表示，陸港股本益比偏低、外資配置率低、人民儲蓄率高，加上美國降息，陸港股有望進入「初升段」。
新光投信指出，今年截至 9 月 7 日，港股表現亮眼，其中恒生科技指數漲幅達 43.09%，超越恒生指數的 35.5% 和台股加權股價指數的 26.1%，成為全球主要股市的新黑馬。
新光恒生科技指數基金經理人詹佳表示，港股科網類股近年報酬率佳，得益於大陸政府救市政策和美國降息帶動人民幣升勢。此刻大陸推出刺激經濟政策，將有助提振市場信心。
相較之下，恒生指數和恒生國企指數本益比分別回到 10.59 倍和 9.76 倍，接近長期平均水準。詹佳認為，大陸科網龍頭股擁有新科技題材，加上本益比偏低，具估值修復價值，吸引外資加碼。
另外，統一大中華中小基金經理人陳意婷表示，大陸三大寬鬆措施展現救市決心，提振股市信心。
劉坤錫表示，以台股昨天走勢來看，軍演的影響不大，本季台股要先度過美國選舉的變數，因為目前民主黨與共和黨並沒有關鍵性的差距，因此要看真正的結果。就他個人的觀察，若民主黨執政因為較能延續過去的政策，預料美台之間的關係，比較不會有太大變化；若是川普當選，就比較難以預料。在投資建議上，劉坤錫認為，對於穩健的投資人來說，不管誰當選股價還是要兌現基本面，有基本面的保護，就算在波動時也較有支撐。
至於AI族群則要看股價的位置，例如去年即有不少個股的股價，已反映到2025年、2026年的獲利，因此要對照其位置，無法一概而論。
過去台股上漲時，電子科技股大多有所表現，但過去三年IC設計族群都在低檔整理，屬於基期較低的電子股，仍可從中挑選標的。另外台股從2022年10月以來，行情已約走了兩年，加上美國道瓊、S&P 500指數現今的位置都在新高或是新高附近，劉坤錫表示，新高不代表不好，而是後續上漲的空間有多大，將會影響報酬率，選股的難度也高。以基期的高低來看，包括恒生科技指數等基期較低，就風險上來說相對較小，也值得留意。
就AI族群來說，因為資料中心投入金額大，以大型公司才有足夠資金投入建置，歐美的大型科技公司是很好的AI公司，但股價都已不低，如果要挑選AI公司，基期較低的個股就以亞洲為主了。
新光投信表示，統計今年以來截至7日止，港股表現一支獨秀，其中恒生科技指數漲幅高達43.09%，表現不僅凌駕恒生指數（35.5%），更打敗排名第三的台灣加權股價指數（26.1%），成為2024年全球主要股市新黑馬。
新光恒生科技指數基金經理人詹佳峯表示，港股科網類股今年以來報酬率亮眼，與本波大陸官方救市政策創新有關、尤其時間點搭配美國9月啟動降息循環，驅動中美兩國利差收斂，營造人民幣升勢再起，大陸此刻推出刺激經濟與救市政策將「事半功倍」，對市場投資信心產生提振作用。
相較香港恒生指數、恒生國企兩大指數，目前本益比已分別來到10.59倍、9.76倍，都已回升至長期平均值水準，詹佳峯認為，大陸科網龍頭股擁新科技趨勢題材，加上目前本益比被市場嚴重低估，深具估值修復價值，有助吸引外資主被動資金回補市場，成為陸港股市結構性調整下的優先加碼部位。
統一大中華中小基金經理人陳意婷表示，此次大陸一口氣祭出三大寬鬆措施，且直接提供資金給機構法人買股票，並承諾還會加碼增量資金，展現救市決心，一舉提振股市信心。
**中東衝突升溫！債市抗震避風港受青睞 新光投信IG金融債ETF成投資首選**
中東衝突持續發酵，地緣政治不確定性升高，股市震盪加劇，投資人紛紛尋找避風港。投信法人指出，投資等級債在過去降息期間表現亮眼，具中長期優勢的投資等級金融債，由於違約率低、債信佳，成為第四季配置海外投資等級債券的抗震首選。 新光投信表示，隨著中東衝突持續升級，原油價格飆漲，美國公債殖利率攀升，投資人避險需求升溫，推動債市買氣。根據彭博統計，中長天期美元金融債指數最新殖利率達5.14%，優於投資等級債指數平均約5%的殖利率。 新光投信強調，全球金融債的主要發行機構多為大型金融機構，受政府高度監管，產業地位具壟斷性，金融債違約率較其他產業更低，債性品質優良，在全球投資等級各產業債中具有高息吸引力。 新光IG金融債ETF（00844B）經理人王韻茹指出，銀行債務人有政府擔保，金融產業是特許產業，違約率通常較低。根據S&P Global統計，2023年全球銀行債券的違約率僅0.38%，遠低於非金融業債券的2.46%。 凱基金融債20+（00778B）基金經理人鄭翰紘表示，債券ETF的債息收益對投資人具有吸引力，降息預期更將引導資金湧入，進而推升債券價格。金融債券殖利率豐厚，適合在降息循環中布局。 展望未來，公債殖利率預計將持續受經濟數據影響而波動。投資人應選擇殖利率佳、債信穩健、資產體質無虞的金融債券，兼顧收息和資本利得，創造更佳的總報酬表現。新光投信表示，中東衝突持續升溫，原油價格攀升，美公債殖利率上揚，地緣政治風險升高下，避險需求造成債市近來買氣升溫。
根據彭博統計，中長天期美元金融債指數最新殖利率5.14%，贏過同期間投資等級債指數平均約5%左右的水準，同時全球金融債主要發行公司，都是國際大型金融機構，本身受政府高度監管、行業內產業地位具壟斷性，加上金融債違約率較其他行業低，債性品質佳，在全球投資等級各產業債中具備高息吸引力。
新光IG金融債ETF（00844B）經理人王韻茹表示，各類債券種類中，成為銀行債主有保障，因為金融產業為特許產業，平均違約率較一般產業低，根據S&P Global統計，2023年全球性銀行發行債券違約率僅0.38%，遠低於非金融業債券違約率2.46%。
凱基金融債20+（00778B）基金經理人鄭翰紘指出，債券ETF的債息收益，對市場資金形成投資吸引力，對未來的降息預期則導引資金湧入，更進一步推升債券價格。
金融債券具有殖利率豐厚的優點，適合作為降息循環下的布局一環。展望後市，公債殖利率可能持續受經濟數據影響而大幅波動，建議債券選擇聚焦殖利率佳、債信品質穩健、資產體質無虞的金融債，兼顧收息並掌握未來殖利率下降賺取資本利得的機會，以期創造更佳的總報酬表現。
**聯準會降息成空？美債殖利率大漲，新光投信：中長天期投資等級美債仍是布局好選擇**
儘管美國聯準會宣布降息，但美債價格卻不漲反跌，原因是市場已提前反映降息預期。加上非農新增就業數據超預期，市場預期聯準會將降低再大幅降息的必要性，導致美國公債殖利率飆升。 新光投信表示，債券殖利率與價格呈反向關係，投資人應趁此時布局中長天期投資等級美債。根據 CMoney 統計，投資等級美債 ETF 中，平均到期殖利率前 15 強中，包含中信優息投資級債、新光 A-BBB 電信債等，平均到期殖利率在 5.7% 至 5.1% 之間。 其中，今年含息報酬率超過 8% 的債券 ETF 有群益投資級公用債、新光 A-BBB 電信債、群益投資級電信債等。大華投等美債 15Y+ 經理人郭修誠表示，債券存續期間越長，資本利得越值得期待，投資人應選擇存續期間採中長天期的債券標的。 新光投信建議投資人以投資等級債券為優先，搭配中長天期的存續期間，鎖定高息的金融產業債、電信產業債等，把握降息送分題。法人表示，債券價格走勢主要受到市場已提前反映對於降息的預期 ，但觀察目前相關經濟數據都還在合理的預期範圍內，因此建議投資 人此時更應布局於中長天期的投資等級美債。
根據CMoney統計，投資等級美債ETF中，平均到期殖利率前15強為 中信優息投資級債、群益ESG投等債20+、國泰投資級公司債、大華投 等美債15Y+、富邦全球投等債、凱基ESG BBB債15+、中信投資級公司 債、元大投資級公司債、兆豐US優選投等債、永豐ESG銀行債15+、復 華能源債、群益投資級電信債、中信ESG投資級債、群益投資級公用 債、新光A-BBB電信債，平均到期殖利率在5.7％至5.1％之間。
其中，群益投資級公用債、新光A-BBB電信債、群益投資級電信債 等三檔債券ETF今年含息報酬率達8％以上，而大華投等美債15Y+、中 信優息投資級債、兆豐US優選投等債、永豐ESG銀行債15+等則為今年 才剛掛牌的ETF新兵。
大華投等美債15Y+經理人郭修誠表示，長短天期債券的殖利率曲線 之前持續很長一段時間的倒掛，但已慢慢趨於正常軌道，而債券的存 續期間越長，資本利得越值得期待。此外，不論市場利率漲跌，只要 發行人不違約，債券持有人便有債息可領，是相對穩定的收益來源。
新光投信建議投資人篩選債券ETF，仍以投資等級為主，搭配存續 期間採中長天期的債券標的，鎖定相對高息的金融產業債、電信產業 債等，把握降息送分題。
**新光投信：美債布局契機浮現 長天期投資可期**
隨著美國聯準會降息腳步放緩，10年期美債殖利率已回升至降息後的最高點。根據歷史統計，美國過往五次降息循環，平均時長約三至八年，期間美長天期投資等級債指數漲幅從10%至74%不等。
新光投信建議，此時布局美債ETF宜鎖定長天期、投資等級券種，未來債券報酬仍有可期。新光投信表示，債市已大幅反應降息預期，預測10月債市將有區間震盪。
但隨著2025年全球經濟前景仍充滿變數，央行貨幣政策將從擔憂通膨轉向關注經濟成長，中長期債券殖利率仍將貼近美基準利率緩慢下修。
新光投信固定收益團隊指出，聯準會預計2024年將有四次降息空間，目前正處於降息循環的初期階段。未來兩年，美國債市仍有望處於降息週期中，長天期美國投資等級公司債仍有價格上漲的空間。
中信優息投資級債（00948B）ETF經理人呂紹儀建議，投資人可趁聯準會啟動降息循環前，布局殖利率較高的投資等級債ETF，並可分批布局長天期美債ETF。
中租基金平台總經理蘇皓毅表示，長期基準利率水準預估在2.9%左右，意味著聯準會未來仍有較大降息空間。積極投資人可切入美國非投資級公司債，穩健保守投資人則可選擇美國投資級債券或成熟國家投資級複合債基金。
新光投信表示，美債受降息預期反應在前，聯準會降息後，預估債 券殖利率已大幅度反應，受先前市場獲利賣壓影響，預估10月債市殖 利率短線區間震盪，不過，隨2025年全球經濟前景仍有不確定因素， 央行貨幣政策措施將從對通膨的擔憂，轉向對經濟成長擔憂，中長期 債券殖利率方向，仍將貼近美基準利率步調緩步下修。
新光投信固定收益團隊指出，第四季全球主要經濟迎來貨幣寬鬆政 策，按聯準會最新點陣圖來看，預估2024年有降4碼空間，9月聯準會 再度重啟降息，屬於降息循環剛啟動階段，對於債券商品來看，等於 先掌握到降息趨勢財的初升段，展望2025、2026明後兩年，美國債市 仍有望處於降息周期中，預估2024年美國若降息4碼後，未來仍有不 少碼數可以調降，仍有利於長天期美國投資等級公司債價格表現。
中信優息投資級債（00948B）ETF經理人呂紹儀分析，目前股市估 值相對高，建議可適度調整資產配置，利用聯準會啟動降息循環前， 順勢布局殖利率較高的投等債ETF，可望享有較佳的殖利率水準，同 時，市場對降息幅度預期提高，也有利長天期債價反彈，因此亦可分 批布局長天期美債ETF。
中租基金平台總經理蘇皓毅認為，據點陣圖顯示長期基準利率水準 在2.9％左右，意味著未來聯準會有較大降息空間，在經濟軟著陸的 方向沒有改變情況下，建議積極型投資人可切入美國與全球非投資級 公司債，以單筆分批進場享受較高息收，穩健保守型投資人則可選擇 美國投資級債券或成熟國家投資級複合債基金來布局，降低資產波動 度，或將此納入母子基金投資的母基金標的，發揮長期投資的核心優 勢。
台股反攻號角已吹響 專家看好「光輝十月」行情
台股13日吹起反攻號角，法人表示，預期美國降息後，新台幣可望止穩，外資重返台股的話，具主動選股優勢的台股得獎基金績效，有望再次衝高。
CMoney統計至9月11日止，績效表現最好的前十檔台股得獎基金，近一個月漲幅皆強壓加權指數。表現最好的新光台灣富貴基金，近月漲幅4.42％。富邦高成長、台新主流及安聯台灣大壩等三檔，同期間漲幅亦逾3％，且持續優於大盤。
新光投信強調，台股已慢慢靠近底部，但台股多頭行情仍須審慎樂觀，需觀察11月美國總統大選結果。短期遇美股9月魔咒，指數表現較為震盪。預估上市櫃公司公布營收後，個股基本面佳者可望接棒上攻，宜密切觀察大盤價量變化，若出現止穩訊號，台股10月有機會出現「光輝十月」行情。
新光台灣富貴基金經理人陳郁翔認為，台股現長期本益比已達20倍，是疫情以來的平均水準，顯示台股已回歸合理區間。而主要權值股股價已脫離過熱階段，價格不算貴，開始吸引法人進場超前部署。
台新主流基金經理人沈建宏指出，雖近期台股震盪，但市場預期美國聯準會9月降息，可望挹注市場資金。在經濟成長趨勢不變下，企業基本面長期展望正向。AI相關仍長線看好，供應鏈業績可望向上成長，PC、NB等消費電子需求也預期將逐漸轉好，下半年景氣可望優於上半年，台股中長線行情持續審慎樂觀。
安聯投信台股團隊強調，Apple新機發表後將進入題材空窗期，加上9月底至10月是台股季節性淡季，大盤可能持續整理。預期第三季季報及明年展望公布後，市場信心有望逐步回溫。
根據CMoney統計至9月11日止，績效表現最好的前十檔台股得獎基 金，近一個月績效漲幅皆強壓加權指數。表現最好的是新光台灣富貴 基金，近月漲幅4.42％、富邦高成長、台新主流及安聯台灣大壩等三 檔，同期間漲幅亦逾3％之上，其他如國泰小龍、日盛上選、新光大 三通、元大多福、統一大滿貫及安聯台灣智慧等六檔，近月績效也優 於大盤。
新光投信強調，台股已慢慢靠近底部，但台股真正出現多頭行情， 仍須審慎樂觀，優先觀察指標是11月美國總統大選結果，短期遇傳統 美股9月魔咒，指數表現通常較為震盪，10月預估上市櫃公司公布營 收前後，個股基本面佳的股價有望接棒上攻，宜密切觀察大盤價量變 化，若真正大盤出現止穩訊號，台股10月有機會出現「光輝十月」行 情。
新光台灣富貴基金經理人陳郁翔認為，台股目前長期本益比達20倍 ，是自疫情以來的長期平均水準，顯示目前台股回到合理區間，主要 重量級權值股，股價位置都脫離上半年的過熱階段，價格不算貴，開 始吸引機構法人鴨子划水，超前部署第四季，甚至明年上半年具基本 面佳、股價成長優的亮點族群。
台新主流基金經理人沈建宏指出，雖然近期台股震盪加大，但市場 預期美國聯準會9月展開降息，可望挹注市場資金活水，在經濟成長 平穩趨勢不變下，企業基本面長期展望正向，AI相關仍長線看好，相 關供應鏈業績可望向上成長，PC、NB等消費電子需求仍在醞釀但預期 將逐漸轉好，下半年景氣可望優於上半年，台股中長線行情持續審慎 樂觀。
安聯投信台股團隊強調，9月Apple新機發表後將進入題材空窗期， 加上9月下旬到10月向來是台股季節性淡季，大盤可能持續整理，預 期第三季季報及明年展望公布後，市場信心有望逐步回溫。
債券ETF潮湧現 投資人搶進中長天期投資等級債券 隨著美股9月魔咒、美債喜迎降息，海外投資等級公司債持續吸金，債券價格不斷被推升。根據CMoney統計至9月11日止，共有23檔債券ETF價格創下今年來新高，顯示國人投資ETF熱潮，正從上半年高股息轉向債券ETF。 新光投信債15+ETF（00775B）經理人王韻茹表示，美國聯準會下周即將召開會議，市場普遍預期，這次將是自2020年新冠肺炎疫情以來首次降息，市場關注的焦點將是降息幅度，以及是否能及時避免經濟衰退，加上11月還有美國總統大選，政治、經濟與利率三方交錯下，推升市場不確定性升溫，股債波動難以避免，正吸引投資人先行卡位，同時追逐債券息收與資本利得雙贏，全力搶進投資等級債券ETF。 根據CMoney統計至9月11日止，今年來共23檔投資級債券ETF價格創新高，近一個月來看，表現最好前十名中，含息報酬率皆有4.5％以上，今年以來績效也全數翻正。 凱基IG精選15+（00840B）基金經理人李暢指出，債券ETF的債息收益以及後續的降息行情，對市場資金形成投資吸引力，資金湧入進一步推升債券價格。後市在降息開始後公債利率可能因市場持續猜測聯準會降息路徑而波動，建議債券選擇聚焦存續期間中天期、債信品質穩健、資產體質無虞的成份債，並兼顧票息與殖利率水準，創造更佳總報酬表現的機會也會相對高，會是值得留意的投資方向。 中信高評級公司債（00772B）經理人游忠憲認為，美國就業市場疲弱，市場預期聯準會將加快降息步伐，美國公債殖利率普遍下滑，且殖利率倒掛也畫下休止符，債市利多浮現。隨降息時程逐漸明朗，及近期股市大幅震盪，資金將轉進殖利率較高的固定收益商品，信用評等較高的公司債受惠評價持續提升。
**科技股修正後產業債券ETF抗跌**
近期科技股再度修正，導致全球股市震盪再起。然而，產業債券ETF由於聚焦投資等級債券，加上產業基本面穩健，近月表現抗跌且多維持正報酬。
**新光投信看好產業債券ETF後市**
新光投信表示，隨著美國進入降息循環，有利投資等級債券表現。產業債券ETF後市甜頭可期。
**產業債券ETF蓬勃發展**
近年來，債券ETF蓬勃發展，聚焦公司債的產業債券ETF也百花齊放，發行連結產業標的涵蓋製藥、醫療、能源、公用事業、銀行金融等領域。數據顯示，美股S&P 500指數各產業今年下半年企業獲利預估，除了資訊科技、通信服務外，醫療保健、金融等非科技產業也有兩位數的成長幅度。
**績效表現亮眼**
據統計，截至9日止，復華製藥債、新光投等債15+、中信優先金融債、群益AAA-A醫療債、元大10年IG電能債等產業債券ETF近1月報酬超過3%，近一年則有逾1成的報酬。
**利多因素驅動海外ETF成長**
中信投信指出，受惠於AI需求爆發、綠能產業更受重視，以及日本股市一度突破4萬點等利多因素驅動，相關的海外ETF商品也受到投資人青睞。今年以來，海外ETF受益人數成長23.4萬人，年增20%。其中，成長較多的包括日本主題型ETF、綠能ETF，以及半導體主題ETF等。
長天期美債ETF受惠降息趨勢 統一美債20年ETF宜定期定額參與
美國聯準會（Fed）降息趨勢確立，在市場避險情緒升高與對經濟衰退擔憂再起下，資金轉入債市，推動美債殖利率下跌。
統一美債20年ETF（00931B）基金經理人許雅惠指出，隨著Fed預計9月降息在即，市場預期今年降息碼數將上升，債市有望迎來多頭走勢。然而，後續仍需留意市場波動，建議投資人分批布局或定期定額參與。
新光投信表示，在資產配置上，投資人可考慮長天期美債或美投資等級債ETF，兼顧債券收益與信用品質，並隨著降息周期，享有債券價格上漲的趨勢保護。
許雅惠提醒，投資人需留意市場可能因經濟數據發布、聯準會官員發言及市場情緒而出現較大波動，建議定期定額參與美債多頭行情，分攤投資成本，降低風險。
降息風潮帶動債券投資熱，債券ETF價格創新高
受惠於全球降息預期，海外投資等級公司債持續吸金。理財專家表示，投資級企業爭相發債籌資，加上投資人搶進債市多頭行情，推升債券ETF價格節節高升。統計至11日，共有23檔債券ETF價格創下今年以來新高紀錄。
企業搶發新債，投資等級債標的炙手可熱
根據倫敦證券交易所統計，上周共有60家投資等級企業發債，金額高達近820億美元，為4年來新高。企業為規避降息後利率下滑風險，紛紛提前發債鎖住利率。此外，投資級企業也趁降息前進行再融資，償還未來兩年將到期的債務，促使降息前企業搶發新債現象湧現，投資等級債券標的炙手可熱。
新光投信：Fed降息在即，債券ETF受惠
新光投信新光投等債15+ETF（00775B）經理人王韻茹表示，Fed下周即將召開會議，市場預期將首度降息。加上美國總統大選臨近，政治、經濟與利率交錯影響，推升市場不確定性升溫，投資人搶進投資等級債券ETF避險淘金。
債券ETF收益率優異，投資吸引力強
在此波債券投資熱潮下，債券ETF價格持續走揚。CMoney統計至11日，共有23檔投資級債券ETF價格創今年新高。近一個月期間績效表現最好的前十名債券ETF，含息報酬率皆有4.5%以上。凱基IG精選15+（00840B）暨凱基AAA至A公司債（00777B）基金經理人李暢指出，債券ETF的債息收益及降息行情可期，對市場資金形成投資吸引力。
展望後市，李暢建議投資人聚焦資產體質穩健、信用評等佳的中天期債券，兼顧票息與殖利率水準，以創造更佳的總報酬表現。
新光投等債15+ETF（00775B）經理人王韻茹表示，美國聯準會下周 即將召開會議，市場普遍預期，這次將是自2020年新冠肺炎疫情以來 的首次降息，市場關注的焦點將是降息幅度，以及是否能及時避免經 濟衰退，加上11月還有美國總統大選，政治、經濟與利率三方交錯下 ，推升市場不確定性升溫，股債波動難以避免，正吸引投資人先行卡 位，同時追逐債券息收與資本利得雙贏，全力搶進投資等級債券ETF 。
根據CMoney統計至9月11日止，今年來共23檔投資級債券ETF價格創 新高，近一個月來看，表現最好前十名中，含息報酬率皆有4.5％以 上，今年以來績效也全數翻正。
凱基IG精選15+（00840B）基金經理人李暢指出，債券ETF的債息收 益以及後續的降息行情，對市場資金形成投資吸引力，資金湧入進一 步推升債券價格。後市在降息開始後公債利率可能因市場持續猜測聯 準會降息路徑而波動，建議債券選擇聚焦存續期間中天期、債信品質 穩健、資產體質無虞的成份債，並兼顧票息與殖利率水準，創造更佳 總報酬表現的機會也會相對高，會是值得留意的投資方向。
中信高評級公司債（00772B）經理人游忠憲認為，美國就業市場疲 弱，市場預期聯準會將加快降息步伐，美國公債殖利率普遍下滑，且 殖利率倒掛也畫下休止符，債市利多浮現。隨降息時程逐漸明朗，及 近期股市大幅震盪，資金將轉進殖利率較高的固定收益商品，信用評 等較高的公司債受惠評價持續提升。
近幾年債券ETF蓬勃發展，聚焦公司債的產業債券ETF也百花齊放， 發行連結產業標的擴及製藥、醫療、能源、公用事業、銀行金融等領 域。根據統計，美股S ＆ P500指數各產業今年下半年企業獲利預估 ，除了資訊科技、通信服務之外，醫療保健、金融等非科技產業也有 兩位數的成長幅度。
理柏資訊統計至9日止，復華製藥債、新光投等債15+、中信優先金 融債、群益AAA-A醫療債、元大10年IG電能債等產業債券ETF近1月報 酬逾3％，近一年則有逾1成報酬。
復華製藥債ETF經理人廖崇文表示，全球通膨持續降溫，主要央行 貨幣政策轉向趨勢明顯，長線來看有助利率風險下降。市場多預期美 國聯準會將在本月18日的利率決策會議宣布降息，也代表公債殖利率 正式開啟長線下行趨勢，將可提振投資等級債市表現。
且全球人口老齡化、醫療支出逐步攀升，產品需求穩定、市占率高 ，與景氣連動較低，產業長期前景看好。
中信投信指出，受惠AI需求爆發、綠能產業更受重視，及日本股市 一度突破4萬點等利多因素驅動，相關的海外ETF商品也受到投資人青 睞。今年以來海外ETF受益人數成長23.4萬人，年增20％，其中受益 人數成長較多的，包含日本主題型ETF、綠能ETF，以及半導體主題E TF等。海外ETF受益人數增幅雖不如台股ETF與債券ETF那麼強勁，但 整體而言仍是穩健成長。
統一美債20年ETF（00931B）基金經理人許雅惠表示，近日公布的總體經濟數據顯示，美國就業市場疲軟、經濟成長趨緩及停滯，使市場對美國經濟衰退的擔憂再起，避險情緒升高推動資金轉入債市，美債殖利率震盪向下。
隨9月Fed降息在即，FOMC會議紀錄也顯示，多數官員認為本季開始降息為合適的作法。
通膨持續降溫、經濟成長放緩及就業市場轉弱，使得市場預期今年聯準會降息碼數將上升。
許雅惠表示，降息趨勢確立，使債市有望迎來多頭，不過後續仍須留意市場仍可能受到經濟數據發布、聯準會官員發言及市場情緒影響而出現較大波動，建議投資人利用分批布局或定期定額參與美債多頭行情。
新光投信表示，資產配置上，新光投信建議，投資人可以考量長天期美債或美投資等級債ETF，作為長期資產布局的核心配置，將可兼顧債券收益與信用品質，並隨降息周期，擁有債券價格震盪向上的趨勢保護。
理財專家建議，現階段全球投資級企業，爭相於美國降息前夕發債籌資，當中有不少優質投資級企業，都同時具備收益、信評雙重優勢可供選擇，建議可透過債券ETF參與降息啟動後的債市多頭行情。
根據倫敦證券交易所統計，上周共有60家投資等級企業發債，累積金額高達近820億美元，是自2020年5月以來發行最忙碌的一周，發行金額也衝上4年來新高，顯示企業為規避降息後利率下滑風險，提早發債籌資鎖住利率。
另外不少投資級企業也趁降息前借新還舊，進行再融資，以償還未來兩年將到期的債務，造成降息前企業搶發新債現象湧現、投資等級債券標的炙手可熱。
新光投等債15+ETF（00775B）經理人王韻茹表示，Fed下周即將召開會議，市場普遍預期，這次將是自2020年新冠疫情以來的首次降息，市場關注的焦點將是降息幅度，以及是否能及時避免經濟衰退。加上11月還有美國總統大選，政治、經濟與利率三方交錯下，推升市場不確定升溫，股債波動難以避免，吸引投資人先行卡位，搶進投資等級債券ETF淘金。
在此波債券投資熱潮下，推升債券ETF價格節節高升，根據CMoney統計至11日止，共有23檔投資級債券ETF價格創今年新高，從近一個月期間來看，績效表現最好的前十名債券ETF中，含息報酬率皆有4.5%以上表現。
凱基IG精選15+（00840B）暨凱基AAA至A公司債（00777B）基金經理人李暢表示，債券ETF的債息收益以及後續降息行情可期，對市場將資金形成投資吸引力。
展望後市，在降息開始後公債利率可能因市場持續猜測Fed降息路徑而波動，建議債券選擇聚焦存續期間中天期、債信品質穩健、資產體質無虞的成分債，並兼顧票息與殖利率水準，創造更佳總報酬表現的機會也相對較高。