星展(台灣)商業銀行公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

星展銀（台灣）昨（19）日指出，經濟衰退風險增加，估計美國聯準會（Fed）今年將聯邦基金利率調升至4.5％，再評估升息對整體就業市場和通膨的影響是否達到預期的效果。星展認為，美元指數將在第4季見頂，接下來通膨及公債殖利利可望在未來數月出現逆轉，看好科技股領先反彈。

星展銀認為，聯準會鷹派升息導致資金成本上揚，壓抑股票表現，目前股票評價面已充分反應諸多不利因素，儘管短線波動可能持續，但從長期布局角度著眼，投資人依然可以預期合理的報酬。其中，科技股今年表現雖然受到公債殖利率大幅上揚而承壓，但隨著通膨環境和公債殖利率在未來數月可望出現逆轉，預期科技股將有機會領先反彈，目前應該是布局科技類股好時機點。

此外，星展集團亦看好東協和日本股市，並維持看淡歐股的觀點。

星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉認為，美元指數今年第4季可望見頂、最高看115，年底前在113附近震盪，明年第1季將回落先看112.8，第2季看110.6，直言美元指數今年第4季就將見頂。

也因預估美元明年第1季開始走緩，陳昱嘉認為未來三到六個月，黃金有機會落在每英兩1,850美元到1,900美元，星展目前對黃金未來12月估價落在1,950美元。

日圓兌美元昨日貶破149日圓兌1美元，星展內部目前先預估第4季最低看到150日圓，隨時更新。

展望第4季，陳昱嘉認為，全球仍將繼續努力應對地緣政治的不確定性和高通膨環境。儘管聯準會鷹派言論尚未達高點，落後的經濟數據也顯示通膨水準仍處於高檔，但隨著經濟重新開放，因疫情導致的供應鏈瓶頸呈現緩解，且全球商品價格因擔心景氣走弱而顯著下滑。

美國聯準會今年來已升息共計3個百分點，美國公債殖利率上揚超 過3倍，美股下跌近25％。星展銀行（台灣）19日在2022年第四季投 資展望會指出，今年11月聯準會將再升息3碼，12月再升2碼，今年底 聯邦基準利率將升到4.5％，2023年第一季再升兩次的1碼，直到終端 利率達5％，美國經濟目前看來百分之百會衰退。

星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉指出，聯準會 大幅升息是為了維持就業市場、持續對抗通膨，因此一直關注是否達 到預期效果，才可能談下一步對策，卻已因此造成美國經濟潛在衰退 風險升高，市場指標顯示景氣即將步入衰退，畢竟將通膨率降至2％ ，需要抑制需求，會對經濟帶來顯著陣痛。

陳昱嘉分析，地緣政治的不確定性和高通膨環境在第四季都沒有消 退，落後的經濟數據顯示通膨水準仍處於高檔，鮮少的好消息之一是 陸續有國家開放邊境、經濟重新開放，疫情導致的供應鏈瓶頸緩解， 且全球商品價格在景氣出現疲態下而顯著下滑。

國際匯市部分，逾68％經理人認為美元已高估、創紀錄來最高。陳 昱嘉指出，日圓貶到近150日圓是超貶，雖然弱日圓有助日本出口和 能源進口表現，但貨幣短期間貶值幅度過大不是好事。

至於投資人配置最多的股市，今年來普遍大幅下跌，星展集團認為 ，目前股票評價面已充分反應諸多不利因素，儘管短線波動可能持續 ，但從長期布局角度著眼，已可預期合理的報酬，因此第四季的觀點 為「中立」，持續看好至今仍可保持韌性的優質和高股息股票．例如 醫療保健，而科技股將有機會領先反彈。

近期金融市場震盪，星展銀、中經院本周發布預測 台經濟展望 Q4難報喜

今年第二季至今，投資人真實感受到「全面殺戮」上場的驚恐。金 融市場股、匯、債市齊重挫，國內外股票多空都難賺，即使美元獨強 ，拿新台幣換匯買了美元計價基金，也還是虧損！土、洋金融機構與 經濟研究單位，10月中旬陸續公布第四季的市場/經濟展望，投資人 很難期待出現激勵的好消息，專家的建議成了如何避凶的參考方向。

星展銀行（台灣）財富管理部門於19日當天，說明2022年第四季投 資展望，中華經濟研究院接著在20日公布今年第四季臺灣經濟預測。 前者將分析美國聯準會升息行動的下一步，及全球市場的可能回應； 後者則是年內最後一次修正2022年台灣經濟成長的預測結果，並對2 023年預測提出第一次修正。

兩單位都因為近期金融市場上沖下洗，經濟條件旦夕丕變，估測數 據拿捏十分猶豫，財經專家也有口難言。

星展銀（台灣）財富管理團隊對於美國聯準會（Fed）的緊縮貨幣 政策認為，腳步會愈來愈急促，9月Fed會議後，預估今年可能升息至 4.4％，明年則將升至4.6％；在9月美國非農就業數據出爐後，失業 率仍在史上偏低記錄，而9月通膨率年增8.2％、核心CPI年升6.6％仍 居高不下，星展集團重新調整觀點，認為11月將再升息3碼，12月再 升2碼，今年底聯邦基準利率將升到4.5％，2023年第一季再升2次的 1碼，直到終端利率達5％。

在暴力升息下，美國現在等於要承認明年經濟硬著陸的必然，逾8 成的美國人抱怨高通膨帶來的景氣惡化，也無法安心享受強勢美元的 紅利。星展集團分析，歐洲地區第四季經濟將轉為負成長，政壇動盪 的英國，經濟注定開始陷入衰退。而中國大陸在二十大之後的清零防 疫政策是否會調整，更關乎到台灣13日起的邊境開放成效。這些也是 中華經濟研究院估測台灣第四季到明年第一季之間，經濟變動考量的 主要因素，台灣想要如疫情期間般的獨善其身，難度愈來愈高了。

金融機構整併自去年起變得熱鬧起來。除了台新金控併購保德信人 壽、開發金控100％持有中國人壽，以及花旗（台灣）銀行消金業務 由星展銀行得標等案件外，金融史上首宗「金金併」案－富邦金控併 購日盛金控，如無意外將於11月下旬完成，而各自登山多年的新光金 控與台新金控，兩兄弟能否山頂會合，也引來市場矚目。

上述案件讓疫情下的金融市場熱鬧非凡，惟獨不見公股背景業者的 身影。公股金融機構是否需要進一步整併？以及更重要的未來發展要 怎麼走，頗值得深思。

銀行、證券、保險三大金融業態裡，一直以來，公股機構均以銀行 為主體，即使具有了金融控股的架構，銀行子公司的業務規模、獲利 金額乃至人員配置，均明顯超出另外兩類，每月獲利銀行占比高達9 成以上者比比皆是。

此一問題，並沒有隨著組織型態的修正而改變。自2001年底前開放 金控公司成立以來，把銀行、保險雙引擎，乃至加計證券三引擎玩得 虎虎生風的業者，是國泰、富邦等民營機構，資產規模與獲利能力因 綜效發揮而提升，並與公股業者的表現拉開差距，20多年下來，公股 金融機構依舊是銀行獨大，跨業綜效自然難以發揮。

單純就公股機構的改革而言，美系的金控公司模式之外，歐系的綜 合銀行也是另一選項，這種以銀行為主體的多元業務發展型態，說不 定更適合於台灣的公股體系。事實上，相較於民營財團偏好的金控公 司，政府也有意推動公股銀行的整合，透過台銀、土銀、合庫三行庫 合併，打造一家資產規模可以擠進全球前百大的銀行，藉此帶動整併 風氣，解決一直以來的銀行家數過多的問題，並改變台灣的銀行「小 而不美」、無法達到規模經濟，資產與權益報酬率均落後國際主要銀 行的情況，為前進國際市場跨出第一步。

可是此一構想，即使一再重來，始終阻力重重，等到台銀與合庫各 自轉型為金控公司，三銀行的合併計畫也就無疾而終。反映的問題是 ，表面上，公股股權單純統一，其實內部盤根錯節，涉及法規修訂、 業務整合、據點重組乃至人事安排，以及如何克服工會的反彈等，任 何一件處理起來都曠日廢時。籌組巨無霸銀行走不通，轉而成立金控 公司也打不過民營業者，客觀的說，這些年來，台灣的公股金融機構 表現並不突出。

不容否認的是，對於維繫台灣的金融穩定，公股機構多次發揮了功 能，尤其協助問題金融機構的處理，透過概括承受，讓大事化小，小 事化無，多家公股行庫據點也因此遍布全台灣，以合庫為例，分行一 度超過300處，直到目前都是台灣據點最多的銀行。但隨著數位化時 代的來臨，以往相當值錢的據點，現在卻要面臨縮編或整合，但在民 意代表與工會的壓力下甚難辦到，成為公股的另一種新負擔。

疫後新金融時代來臨，新一波金融整併風起雲湧，仍由民營業者搶 在前頭，看不到公股行庫付諸行動，不論是安於現況或缺乏對遠景的 想像，均令人感到憂心，我們認為，公股金融業的經營亟需修正觀念 ，提供以下兩點意見，作為改革的參考：

首先，公股金融機構引進人才的機制，必須大幅鬆綁。公股行庫不 缺人，每年對外招考，總見大批社會新鮮人投入，但不諱言，他們多 數圖的是吃一口安定飯，充其量只能稱之為人力，並非人才。國際上 脫穎而出的金融機構，莫不把爭取人才當作最重要的事，願意花大錢 並給予工作時間、兼職限制的彈性，來爭取有能力設計複雜產品的工 程師，或延攬頂尖資訊人才、維繫系統安

全。

金融業正在快速邁向數位時代，要在新形態業務上搶得機先，數位 人才不可或缺。剛成立的數位部也面臨同樣困擾，決定以彈性的敘薪 機制吸引好手，公股金融想要吸引人才投效，何妨以數位部為師，擺 脫掉僵固的招聘人員框架。

第二要強調的是，不要排斥與民營同業合作的可能性。紛擾多年的 彰銀案，確實讓公股機構對民營業者存有戒心，然而此案成立的初衷 ，是希望引進外部力量，作為提升公股競爭力的方法。何況目前市場 競爭激烈的程度，更勝20年前，絕非公股業者閉門造車足以因應，因 此，要如何以更多元的方式，廣泛和民營乃至國外的同業合作，是公 股經營者必須思考的另一件重要大事。

星展銀行（台灣）積極倡議永續，並連續第二年與社企流及願景工程基金會發起「2022永續素養大調查」。結果顯示在全球積極推動淨零及政府宣布淨零碳排目標區動下，民眾對碳排議題認知大幅提升42%，16-30歲的年輕世代永續認知表現最佳，而41-60歲永續行動力最高。

星展銀行（台灣）總經理林鑫川表示，永續是星展集團的核心策略之一，為具體落實永續，星展除明訂「負責任的銀行業務」、「負責任的企業營運」與「創造超越銀行業的影響力」三大發展重心，更進一步發布脫碳目標和淨零路徑。在台灣，星展也積極將永續精神與業務結合，推出多項市場首創的永續金融產品，同時號召員工參與永續素養大調查，以認識更多永續議題，進而採取行動。

星展銀行（台灣）、社企流與願景工程基金會針對一般大眾進行「永續素養大調查」，以認知題、行動題2種題型進行調查，共發展50道題目，吸引約5,000名民眾參與，並有超過八成填答者居住於六都，以製造業、服務業從業人員為大宗。

台灣國境解封，且海外不少國家陸續邊境鬆綁，預估將迎來暌違已 久的國內外旅遊高峰。Money101分析，下半年四大海外神卡出爐，包 括星展銀行ECO卡、台新銀行玫瑰giving卡、聯邦銀行賴點卡、匯豐 銀行現金回饋御璽卡。

聯邦銀行賴點卡規則最簡單，採LINE Points回饋，沒有門檻或回 饋上限。星展銀行ECO卡本身海外回饋就有2.55％，高於其他發卡銀 行，若當月新增消費（含國內及海外）達2萬元，則再加碼0.45個百 分點，達到3％回饋且無上限，於指定連結申辦首刷禮再享通路限定 禮四選一。

台新銀行玫瑰giving卡則需要綁定台新帳戶扣款，每期回饋上限5 ,000元（估計可刷至16萬6,667元），也是張不錯的海外神卡。

匯豐銀行現金回饋御璽卡於活動期間內符合資格，最高享海外4.2 2％，國內3.22％回饋，現於指定連結申辦再享首刷禮，現金積點除 了可折抵帳單，還可兌換電商購物金，甚至是換成哩程未來再將哩程 換成機票。

海外回饋2％∼3％的信用卡也不少，像是中信LINE Pay卡2.8％ L INE Points回饋無上限，搭配Hotels.com訂房最高享15％高額回饋， 很適合自由行使用。花旗銀行現金回饋PLUS卡海外消費和國內消費一 樣，均是每年300萬元以內享2％，是規則最好懂的神卡。

富邦銀行J卡在日韓皆享3.88％回饋無上限，堪稱是日韓消費神卡 ，若是準備前往日本或韓國的民眾，不妨透過指定連結於活動期間申 辦再享100元刷卡金。

聯邦銀行JCB吉鶴卡祭出日圓消費回饋達3.5％，搭配Apple Pay感 應支付回饋率提高至5％、國內指定日系名店最高8％等回饋。

台灣民眾解封出國遊玩，各家銀行推出海外旅遊消費回饋，爭搶首 波疫後海外旅遊市場，無法出國的民眾也別擔心，海外平台購物盛行 ，也可購買海外眾多商品。

Money101行銷公關張書敏指出，民眾要守住兩大關鍵原則，也就是 「通路限制」與「回饋限額」最為關鍵，各家銀行回饋相差無幾，限 制愈少，當然使用愈方便。除此，亦可考慮購買外幣存款再申辦雙幣 卡，各家發卡銀行信用卡回饋比率從1.2％∼2.88％不等，疊加外幣 匯差多少精省荷包，不過也提醒消費者要留意海外手續費是否超過回 饋比率。

台美科技貿易暨投資合作架構（TTIC）於台灣時間13日晚間9時舉 辦，在經長王美花見證下，台灣企業漢翔、台電、雲達、宏達電、稜 研科技、鈺登科技等，在美國華府與GE（奇異）、Intel（英特爾） 、RingCentral（鈴盛）等美商，簽署七項合作備忘錄（MOU），台美 攜手搶進再生能源及5G高科技資通訊等先進科技商機。

這次TTIC會議由經濟部國貿局長江文若與美國商務部助理部長Ven kataraman出席對談，這是搭建平台後首次實體會議，王美花也在現 場見證簽署MOU，展現台美業者深化夥伴關係的意願。王美花表示， 國際局勢多變，各國開始重視供應鏈韌性、安全，以確保每個產業持 續發展、經濟穩健，台美各自在全球供應鏈扮演重要角色，在變動中 的世界，台美間合作也更緊密，期盼在MOU架構下，深化產業合作， 提升彼此優勢，共同拓展國際市場版圖，台美也將在共同的理念及利 益基礎下，持續加強雙邊關係。

與會官員表示，七項MOU主要聚焦在再生能源（減碳）與5G兩大領 域，再生能源合作方面，美商GE公司分別與漢翔、台電合作，由GE協 助漢翔在台建立燃氣渦輪快速發電機組的「維修在地化服務」；另G E與台電建立2050淨零碳排目標策略夥伴關係，深化後續雙方合作關 係。

在5G領域合作方面，雲達科技（QCT）與美商Intel、宏達電（HTC ）與美商第三大固網Lumen Technologies（流明科技）、美商RingC entral與HTC及鈺登科技等四組將共同發展，爭取5G專網於智慧製造 、娛樂展演及醫療照護等商機；美商DuPont（杜邦）則提供關鍵陶瓷 材料協助稜研科技（TMYTEK）開發毫米波天線及布局低軌衛星商機。

星展集團經濟研究部11日指出，台灣經濟前景面臨出口下滑的最大 挑戰，全球終端需求疲弱從下游消費電子擴大到部份上游半導體，後 者又新增中美晶片管制的壓力，拖累今、明年的台灣經濟成長動能。

星展集團最新估測的今、明年台灣經濟年增率為2.9％、2.3％，較 三個月前的預估值下修0.5個百分點，為星展集團今年來第三度下修 ，悲觀認為今年台灣GDP年增率連3％都不保。雖然政府正在準備開放 邊境，估計回流觀光客約7成，可帶來約1.3個百分點的GDP貢獻，但 需在2023年才會顯現。

星展集團資深經濟學家馬鐵英指出，台灣央行的貨幣政策較為審慎 ，不會強跟美國聯準會的大幅升息，估計會在支持經濟成長、穩定物 價，同時緩和資金流出的三者折衷下，以每季半碼的幅度調升利率， 推測今年第四季、明年第一季都還會升息。

星展集團認為，台灣科技業進入周期性調整階段，全球消費者對電 腦、智慧型手機等消費型電子產品需求大減，間接影響上游半導體與 其它電子零組件產品需求，擴大衝擊到台灣的出口表現，外銷訂單與 出口已接近零成長，經濟面臨衰退的風險。

馬鐵英指出，全球景氣經濟下滑，今年半導體全球營收估計年增7 .4％，遠不及去年的26％，明年更可能陷入衰退；就半導體產業周期 來看，2020年起連三年大幅成長，2023年起將進入周期性調整階段， 加上美國近日擴大對大陸晶片及設備出口管制，管制的範圍剛好都是 台灣擅長的高效能晶片及人工智慧高效運算，因此台灣半導體廠商將 面臨較大的衝擊。

為打造領先業界的職場環境，星展銀行（台灣）持續投入資源從「獎勵肯定」、「關懷支援」、「職能學習」、「生活工作平衡」等面相優化員工福利，並宣布全面提高彈性福利金額度至4萬2,600元、推出員工支持計畫專線服務，以及提供重大傷病員工180天全薪延長病假等措施，讓員工能在完整的企業支持系統下，安心投入工作、追求職涯發展。

星展銀行（台灣）總經理林鑫川表示，員工是公司的重要資產，星展銀行致力於成為員工心目中的首選雇主，因此善盡職責，投資、培育人才，確保員工不僅能得到妥善的照顧，更具備足夠的資源與技能，因應變化多端的環境挑戰，達到企業永續經營發展的目標。

星展銀行（台灣）人力資源處負責人盧方傑指出，為讓員工能感受到公司的支持、關懷與重視，星展積極打造「獎勵肯定」、「關懷支援」、「職能學習」、「生活工作平衡」等四大面向的全方位員工福利，並透過對內傾聽員工意見和蒐集外部市場資訊，定期檢視福利項目，以確保相關措施具備市場競爭力。

渣打銀實體分行數字恐將再受到影響。渣打銀近期公告，因分行整合，將移轉五家分行業務，總計今年渣打銀恐將至少減少12家分行，屆時渣打銀在台分行數可能將降至53家，成為國內現有外銀子行中，今年裁撤分行數量最多的一家。

渣打旗下包括楊梅、山子頂、龍岡、頭份及東台南分行，將自10月29日起移轉至埔心、龍潭、東內壢、竹南、東寧分行，受影響分行的地點分別為桃園三家與苗栗一家、台南市一家，五家分行最後營業日將落在10月28日。

依金管會統計，今年以來至今年6月底，渣打已經裁撤七家分行，餘下分行數為58家，如果10月底確定再有五家分行結束業務，合計將減少12家分行。

渣打銀昨（5）日對此回應，調整分行通路的相關規劃的同時，亦確保相關規畫不影響客戶與員工權益，同時集中資源拓展新的分行布局，例如，今年初全新加入服務網絡的新店分行便是深耕新北的具體行動，任何異動，渣打銀行均主動且提前通知客戶。

根據金管會統計至今年6月底，本國銀行分行家數總計降至3,392家，較去年底減少12家分行。今年上半年包括星展銀裁掉四家分行、渣打銀裁掉七家分行，第一銀、玉山銀、土銀分別減少一家分行，總計有14家分行遭到裁撤，但三信銀則增加二家分行。

渣打銀成為今年上半年裁撤分行數量最多銀行，如果渣打銀下半年再裁掉五家分行，國內分行數量將會降至3,387家，顯示全年分行減少數量正在加快腳步。金管會官員對於今年上半年外銀分行減少，曾表示該家外銀回覆裁撤原因，是基於業務考量以及數位化發展快速。

國內目前有四家外銀子行，其中渣打銀擁有分行家數為最多。統計去年底，渣打銀擁有65家分行居外銀之冠，花旗銀以44家次之，星展銀擁有34家、滙豐銀則擁有30家。統計至今年6月底，渣打銀在台分行數量減至58家，星展銀降至30家。

美國9月宣布升息3碼（1碼為0.25個百分點），更釋出11月升息3碼的訊息，但台灣央行上周僅宣布升息半碼，台美利差擴大，美元指數上衝，新台幣重貶，存款戶緊盯高利美元存款，換算超過新台幣150萬元以上的大額美元高利存款，花旗銀與豐銀都給出3.88％年息利率，搶先吸引財富管理客戶加入。

由於花旗銀3.88％高利美元方案到9月底到期，市場關注10月起是否會再推出更高利美元存款。

新台幣自8月下旬以來，如坐雲霄飛車，一路貶破30元、31元關卡，上周五（23日）盤中更一度貶破31.7元，32元恐在不遠處。

外銀主管指出，今年以來財富管理客戶在外幣配置中，仍舊偏愛美元，尤其在升息循環，對於高利美元的需求攀高，加以手中如果有美元計價的投資商品，對美元需求也特別高。

伴隨美國聯準會不斷升息，9月底前將到期的美元高利存款，目前5萬美元以上的大額定存利率，最高年息以花旗銀具市場競爭力。

花旗銀提供美元高利6個月天期定存，5萬美元以上享有3.28％、15萬美元以上為3.48％、30萬美元以上為3.88％，單一客戶最高承作總金額50萬美元，但限制在9月底前新開立存款帳戶，並成為財富管理或是私人財富管理的客戶參加。

星展銀則給出2萬美元以上的高利定存專案，可以選擇1個月3.08％、3個月3.18％、6個月3.28％，同樣限制財富管理客戶，包括往來月均資產新台幣200萬元的星展豐盛理財客戶，以及往來月均資產新台幣3,000萬元的星展豐盛私人客戶。

滙豐銀同步給出6個月3.88％高利定存，最低承作門檻5萬美元、單一客戶承作最高100萬美元，限定新開立的卓越理財客戶。

本土銀行中，台新銀與永豐銀則給出小額高利美元專案。台新銀推出，新申辦數位帳戶Richart客戶，可以享有1個月7％美元，但限定單筆2,000美元整。永豐銀外幣存款帳戶的永豐銀卡友，當月不限金額刷滿六筆消費，當月可享有換匯優利定存6.6％，限定1,000美元。

疫情指揮中心可望調整入境隔離措施，估計民眾出國潮將湧現，土 洋銀行提前促銷，相繼推出優惠加碼，匯豐銀行旅人卡買機票每5元 可以換1哩點數，玉山易遊卡每一筆消費累積易遊網eMoney點數，每 1點eMoney點數等於1元，加上星展銀行飛行卡，中信華航聯名卡，台 新銀國泰航空聯名卡，國泰世華銀行與長榮航空聯名卡，動作快的卡 友還能因此多獲得一張海外來回機票。

旅遊為核心優勢的信用卡，在疫情爆發之前是各家發卡行的主力商 品之一，受到防疫要求的限制，二年多來發卡行改採彈性策略，轉為 促銷國內旅遊或紅利改用，持續有相當好的活躍度。花旗銀行就攜手 深度旅遊電商平台KKday與GoShare移動共享服務，推出好康回饋。凡 持花旗饗樂生活卡至KKday消費，享有全站最優8折優惠，Apple Pay 綁定饗樂卡支付GoShare騎乘費用，還可享每趟最優5折立即折抵優惠 。

匯豐（台灣）商業銀行財富管理暨個人金融事業處資深副總裁黃至 弘表示，國外相繼開放邊境，匯豐（台灣）商業銀行看準旅遊復甦商 機，洞察消費者需求，針對消費者出遊最在乎的預訂機票加碼贈旅遊 積分、線上訂房折扣等領域提供超高回饋，甚至更祭出消費滿額抽免 費住宿的尊榮禮遇。

玉山銀行也順應興起新商機，與全台最大線上旅行社易遊網推出國 內首張旅遊平台聯名卡「玉山易遊卡」，持卡人於易遊網購買機票、 訂房獨享優惠，每一筆消費都會累積易遊網eMoney點數，每1點eMon ey點數等於1元，可以折抵易遊網所有旅遊商品的金額，包含全台五 星飯店住宿、旅遊行程或日本環球影城門票。新戶於9月30日前申辦 且核卡，再享訂房、機票最高eMoney點數10％回饋。

匯豐銀行指出，旅人卡此次加碼二大部分，一是卡友在航空公司官 網購買機票，除原卡片國內、外旅遊積分回饋，旅人卡全卡別每5元 就可換1哩的點數，將有80家以上航空機票和三大飯店集團點數可運 用。

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澳盛認為明年Q2升抵5％，各家機構最高 外銀調高美升息最終估值

澳盛、星展和ING等外銀經濟研究團隊20日重新調整聯準會調高利 率的最終值，澳盛提出，明年第二季將達到4.75％∼5％的極至估測 ，不僅是各家機構最高，且較之前的預測高出1個百分點，時間也再 延後近六個月。

星展集團首席經濟學家亦調整Fed升息步調的預估，美國聯邦基準 利率屆及今年底從原先估測的3.5％，上調到4％，暫時保留明年首季 可能會到4.5％的看法，屆及聯準會9月公布點陣圖後再進行最後決定 。

ING荷蘭銀行首席國際經濟學家奈特利（James Knightley）指出， 如果美國聯準會9月上調利率75個基點，11月再上調75個基點，聯邦 基準利率上限就將提高到4％。他強調，近期偏高不下的通膨數據損 害了聯準會的信譽，因此隨後在11月和12月舉行的會議上，聯準會可 能會採取比市場預測更為積極的行動。

ING荷蘭銀行因此上調11月的升息幅度預測為75基點，12月升息亦 可能從25基點變成50基點，同時把聯邦基準利率在今年12月達到3.7 5％∼4％的終端利率，修改為4.25％∼4.5％。

澳盛銀行研究部指出，基礎通膨並未有顯著減弱的跡象，且通膨已 向整個服務業的蔓延，代表著通膨將需要更多時間來緩和，因此正在 加緊努力降低通膨的聯準會，將持續大幅升息。

利率政策明顯較市場預估更為激烈下，ING荷蘭銀行認為，在經濟 衰退、需求疲軟的情況下，預計通膨將出現急劇下降，偏弱的住房市 場、二手房車價下跌都是推力。奈特利以過往經驗指出，過去50年裡 的歷次周期中，美國聯準會最後一次升息到首次降息的平均時間僅為 六個月，因此預測聯準會將在明年下半年祭出降息。

眾所矚目的iPhone 14系列即將開賣，除了電信三雄大推優惠搶市，銀行業也競推刷卡優惠方案，目前包括兆豐銀、國泰世華銀、中信銀及星展銀等，皆推出刷卡購機滿額回饋方案，多為單筆分期，門檻從2萬元至8萬元、回饋率介於1.5%~3%不等。

兆豐銀信用卡處處長蔡秀玲表示，考量iPhone14最低定價為2萬元起跳，同時，觀察去年有高達42%優惠兌換率落在4萬元回饋級距，因此今年主推分期優惠便是採用這兩款門檻，讓卡友可以輕鬆分期賺回饋。

其中，多家銀行中以兆豐銀來說，單筆分期刷滿2萬元送500元，以及滿4萬元送1,200元的3%回饋率最優，若再搭配「宇宙明星BT21信用卡」的2.1%回饋無上限，以購買4萬元新機為例，可再賺840元，總計抱回2,040元刷卡金回饋，還同享指定通路購機最高12期0利率優惠。

另外，國泰世華銀今年則主攻Apple直營店、神腦國際等四家通路；中信銀有欣亞數位、大同3C等九家通路，兆豐銀行通路從去年七家擴充到十家，包括STUDIO A、Straight A、中華電信、遠傳電信、台灣大哥大（含myfone購物網）、台灣之星、亞太電信、震旦通訊、神腦國際及德誼數位全都適用，活動期間也有別於目前市面上銀行公告，優惠多至9月底，兆豐刷卡分期購機優惠適用至今年年底。

根據兆豐銀行觀察，去（2021）年除了主要購機族群集中在4字頭年齡層，較前（2020）年主要集中在3字頭更為年長外，高單價手機的主要刷卡購買者，呈現分布於60歲以上退休族群，占比高達40%，顯示退休族群經濟更寬裕，願意買好手機犒賞自己。

由於高價手機價值不斐，拿到新機難免會擔心失竊或損毀，兆豐銀行提醒，如果每月手機的行動電話帳單都由兆豐信用卡自動扣繳，卡友可獲得每次19,150元、每年最高31,900元的手機保險保障，倘若手機意外損壞或被偷竊，在事故發生的90天內都可以向保險公司申請理賠，讓民眾在使用手機時能更多一層保障，即便換購高價手機也能相對安心。

央行第三季理事會22日召開，除了澳盛銀行認為央行今年第三季和 第四季理事

會可能各升息1碼（0.25百分點），包括星展、匯豐、IN G等外銀經濟研究部門都

估測央行將升息半碼。

外銀經濟分析師認為央行採取半碼的重要理由，是台灣製造業第三 季出現萎

縮跡象，總體經濟景氣開始下滑，反之房價與房貸成長均已 有溫和放緩跡象，央

行利率政策會顧及更多產業需求。

外銀也表示，台灣升息步伐相對平緩，央行祭出何種對策對抗輸入 性通膨，

值得關注。

牛津經濟研究院提醒，亞洲各經濟體的貨幣政策重點在維持中期目 標的促進

經濟增長，貨幣緊收腳步不會跟進歐美市場的大步升息，而 且亞洲區通膨問題也

沒歐美地區嚴重，近期的升息腳步都不會緊跟美 國聯準會的幅度。

牛津經濟研究團隊評估，即使到了2023年，亞洲各央行仍將有限度 地調升政

策利率。以台灣為例，估測官方利率將在2023年達到1.875 ％，較目前的1.5％，

相差37.5個基點，意即央行第三季和第四季理 監事會議約僅有1碼半的空間進行調

升官方利率。

星展和匯豐分析，考量通膨仍處2％以上水準，且美、歐與亞洲主 要央行均

處升息階段，台灣央行此次會議可能會繼續調升基準利率， 「不過幅度僅半

碼」。

政府國旅補助加碼暑假旅遊旺季，加上開學前刷卡繳學費，8月信 用卡刷卡金額創下史上同期新高，估計逾3,030億元，是歷年8月首度 刷破3,000億元，且前八月累計刷卡金額約2兆2,553億元，已超越20 20年疫情爆發前水準，創同期新高外，年成長率亦達11.5％。

信用卡發行卡表示，9月有中秋連假，10月有雙十連假，接著是雙 11購物節與耶誕刷卡旺季，加上百貨公司周年慶，估計9到12月刷卡 量都會成長，全年挑戰突破3.4兆元的全年刷卡歷史新高量。

8月信用卡刷卡金額由國泰世華銀以529億元重新拿回單月第一，且 創其8月刷卡新紀錄，首度突破500億元，國泰世華銀表示，主要是飯 店住宿、旅遊刷卡、餐飲百貨都比去年同期成長1倍以上，學費刷卡 亦成長40％，推升8月刷卡量。

7月報稅月以860億元拿下單月及前七月刷卡量第一名的中信銀，8 月信用卡刷卡金額484億元，亦是其8月新高，且是市場第二名，但前 八月累計近3,758億元，仍是市場第一名，領先國泰世華銀84億元。

玉山銀8月刷卡量413億元、台新銀326億元、台北富邦銀308億元， 永豐銀、聯邦銀則都刷破百億元，均創其同期刷卡新高，花旗銀信用 卡8月亦刷出近199億元，是近五年同期新高。

目前仍有星展銀尚未公告8月刷卡金額，但其他32家發卡機構合計 8月刷卡金額已破3,000億元，若以各家8月同比平均成長10％來算， 8月刷卡量應有3,030億元的水準 ，是史上刷最多的8月，主要就是飯 店住宿、高鐵台鐵及租車、加油、餐飲購物等，在8月刷卡量都有顯 著成長，加上學費刷卡，讓信用卡主要靠國內刷卡，就已超越疫情前 的刷卡水準，恢復成長。

前八大發卡行，即國泰世華、中信、玉山、台新、台北富邦、花旗 、永豐及聯邦銀行，合計8月刷卡金額2,472億元，占所有發卡行信用 卡刷卡量約81.5％。

星展集團昨（13）日在新加坡舉行記者會發布淨零報告《我們的淨零之路－支持亞洲邁向低碳經濟轉型》，揭露集團的脫碳路徑及產業目標，積極實現星展集團於2050年前達到放款淨零碳排的承諾，成為東南亞首家公開脫碳目標及路徑的銀行，全力支持亞洲朝低碳經濟方向轉型。

該報告涵蓋九大產業的脫碳路徑和資料覆蓋目標，並就其中7個產業設定具體的脫碳目標和執行計畫，包括：能源、石油與天然氣、汽車、航空、航運、鋼鐵及房地產；同時，報告也就另外2個產業：食品及農業和化學產業設定資料覆蓋目標，以在未來進一步規畫脫碳目標。這份報告是星展自去年10月成為首家加入「聯合國淨零銀行聯盟」（NZBA）的新加坡銀行後，又一個明確的淨零行動方案，積極朝向星展集團於2050年實現放款及投資組合達到淨零的目標邁進。

星展集團執行總裁高博德（Piyush Gupta）表示，星展於去年10月所做出的淨零承諾要有明確且詳實的執行路徑與計畫做為支撐。然而，每個市場環境不同，要設定出合適的脫碳路徑和中期目標具有挑戰性，因此，很高興能在此宣布星展集團的脫碳目標，並相信這一系列積極、完整且可衡量的行動方案，能成為星展未來的放款指引，協助星展於2050年前達到放款淨零碳排的目標。

雖然星展所在的多個亞洲新興市場，在實現淨零碳排的難度高於其他已開發市場，但星展仍承諾於2050年前達到淨零碳排，顯示星展積極脫碳的決心。宣布星展對產業放款的淨零路徑及目標，將鼓勵和促進企業客戶調整業務策略和加速轉型。同時，星展亦提供多項轉型融資方案，支持客戶邁入永續。

星展集團企業及機構銀行負責人陳淑珊指出，在過去幾年中，星展看見客戶對綠色及永續金融解決方案的需求顯著增加，為了加速轉型並滿足未來數十年的巨大投資需求，星展將積極與客戶合作，提供相關財務諮詢及轉型解決方案，共同邁向低碳未來。

接軌國際政府陸續開旅遊大門，下半年銀行力衝旅遊里程卡發卡，再砸銀彈資金拓展版圖，滙豐銀起步走，最新發卡策略要優化手中「旅人卡」，市場認為，應是要提前銜接花旗銀寰旅卡的原市場版圖，因花旗銀在台消金業務預計明年7月正式與星展銀合併，其次，要藉由「旅人卡」再導入新的財富管理等業務客群。

金融人士指出，國內刷卡換機票的信用卡，分為航空聯名卡與里程卡戰場，包括中信銀、國泰世華銀等銀行，都發行航空聯名卡，粗估整體發卡張數至少超過百萬張。

國內前三大里程卡，分別為花旗銀寰旅卡、星展銀飛行卡、滙豐銀旅人卡，全都掌握在外商銀行手中。

而花旗銀出售在台消費金融業務給星展銀後，兩家預計明年7月完成合併，滙豐銀昨（13）日宣布，改版「旅人卡」卡面以及給出三大優惠升級。市場認為，是要向花旗銀寰旅卡卡友提前招手。

滙豐銀提前布局，宣布分別以金屬、玉石、瑪瑙為概念，為「旅人無限卡」、「旅人御璽卡」，及「旅人輕旅卡」換上耀眼新包裝，國內市場上免年費的里程卡，通常每刷25元到30元才能換到一哩，但滙豐銀「旅人輕旅卡」每刷20元就可以換到一哩，且免年費，買機票額外送每筆5元換1哩，新戶核卡後30天內刷卡旅遊積分最高滿1萬可獲8,000哩回饋等等回饋。

星展銀（台灣）昨（30）日宣布，與和潤企業合作「應用程式介面（API）」串聯，寫下國內首例汽車金融業界與外銀成功串連API合作，將可望整合金流與資訊流，實現即時車貸放款流程，增加資金管理效率，達到真正「自動化交易」。

金管會積極推動開放銀行，銀行只要開發各式API，提供不同產業的企業客戶串聯其既有系統、整合其上下游廠商，可以協助其簡化流程以提升營運效率。

星展銀指出，和潤企業未來可進一步優化既有業務流程，包括原先需整批傳輸的龐大數據資訊，改為單筆傳輸，將可降低作業成本，大幅提升和潤企業在流程處理與資金運用的效率。

根據星展銀統計，自2018年起導入API串聯經驗，目前已協助34家企業客戶量身打造API串聯服務，產業範疇遍及保險、金流、科技、製造、傳產、紡織、電子商務、租車與平台業者等。

市場沒有永遠的贏家，在台外商銀行今上半年的獲利說明了一切。 四家設有子行的花旗、滙豐，加總台北分行的獲利第一次 如此接近，分別為新台幣24.67億元、23.7億元；渣打、星展則同步 縮小至9.92億元、8.89億元，呈現明顯的M型變化。

同樣狀況，發生在28家僅設立台北等分行的外商銀行，業務較齊全 的法國巴黎銀行今年上半年獲利12.39億元，僅有財富管理業務的瑞 銀為5.29億元，兩者相差高達2倍半，且法巴銀單一家的獲利就占整 體外銀台北分行近23％，M型變化亦相當明顯。

基於台灣市場金融服務正出現結構性變化，將整併花旗消金業務的 星展台灣，金融業主管分析，因屬於「子行」併「子行」，台灣市場 過往未曾有過的外銀整併經驗，業務綜效發揮補強的策略設計很重要 ，否則未來獲利將會被人事成本吞蝕。

根據金管會統計的銀行業務資訊揭露，累計今年上半年數據，花旗 台灣仍是在台外銀獲利最佳，但相較疫情之前，獲利減損十分明顯， 近三年來每年獲利衰退2∼3成，今年上半年維持衰退步調。

滙豐台灣的獲利數據則顯得漂亮許多，亦是今年上半年 唯一獲利成長的外銀子行，據了解，滙豐台灣內部持續進 行業務部門整併，其中又以私人銀行業務併入台灣會計表，最為重要 。因此該行目前仍針對銀行中階人力開出需求名額，特別是財富管理 客戶經理人。

外銀台灣子行領域中，星展整併花旗消金業務依據表定須在明年7 月31日完全交接，目前約有11個月時間進行包括作業系統、分行據點 、客戶資料、財管客戶資產部位，員工職級薪資等，星展過往的整併 經驗在信用卡業務和員工，其餘部分均重新建立。

金融業主管指出，兩家近乎是子行併子行的整理層級，其中一家的 子行執照也有法律調整的必要，而花旗台灣的實體通路、ATM都可能 是星展銀行不再保留的項目，在大家都沒有真正經驗的情況下，星展 應逐步向金管會詳細說明，提前準備可能的因應對策。