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柏瑞投信公司新聞
合庫標普利變特別股收益指數基金投資團隊表示，特別股兼具股票 與債券優點，股利率較普通股穩定且優先配發，收益率也高於傳統債 券，股債相關性低，波動度低於股票，當市場上漲時有機會賺資本利 得，當市場回檔時，高殖利率與低波動特性可抵禦下跌風險，進可攻 、退可守，投資穩健收益型資產的優質選擇。
美國特別股多為大型企業發行，包括金融業、能源、公用事業等產 業，基本面普遍穩健，違約風險低，股利率又具吸引力。過去十年年 化報酬率，S ＆ P利變特別股收益指數股利率約6.1％，高於美林全 球投資級公司債券指數的3.5％、美林全球投資級公司債券指數的1. 3％、美林全球新興市場主權債券指數的2.2％及S ＆ P全球REIT指數 的4.7％，表現明顯較債券資產優。
特別股定期配發股息，相對於普通股，特別股股東擁有較高的優先 獲得股息權利，具備高息資產特性，長期報酬又穩健，建議投資人可 納入資產配置組合的一部分。
柏瑞投信指出，統計去年第四季共計有31檔特別股的信用評級被調 升，及29檔特別股的信用評級被調降，整體特別股市場的平均信用評 級維持於投資等級的BBB，信用風險程度依然較低。以總面額變動的 角度來看，去年第四季整體特別股市場的淨供給呈現減少，指數總成 分檔數由196檔增加至199檔。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲分析，整體策略仍以布局高票 息、基本面穩健等中長期投資價值較優的特別股，以及伺機參與新發 行特別股的投資機會，並同時兼顧利率與信用等風險管控，但配置仍 將視市況調整，且需留意特別股市場的波動風險。
富蘭克林華美投信強調，投資人可採積極成長型與穩健固收型資產 混搭策略，以科技成長股、高息股、債券等作為切入點，既掌握新科 技爆發性的成長潛力，又能平衡投資組合波動。
**柏瑞環球重點股票基金榮獲「全球股票型基金獎」殊榮**
由《Smart智富台灣基金獎》（晨星技術指導）舉辦的2024年得獎名單日前公布，柏瑞環球重點股票基金榮獲「全球股票型基金獎」。
柏瑞環球重點股票基金近年屢獲國內外獎項肯定，此次獲獎不僅彰顯團隊優異的股票投資研究能力，更是實至名歸的殊榮。
該基金歷經「亞洲資產管理雜誌」（AAM）大獎、理柏台灣基金獎「環球股票」類別三年期獎的肯定，而經理人Robert Hinchliffe亦獲國際知名機構Citywire（UK）評選為「股票全球混合」類別2023最佳基金經理人。
柏瑞環球重點股票基金投資全球股票市場，採用由下而上的選股策略，透過分析全球經濟與企業獲利表現，挑選出優質企業組成投資組合。截至2月底，該基金規模達9.8億美元，配置比重前三產業分別為資訊科技（27.5%）、工業（25.5%）與金融（13.7%），主要投資國家為美國（約72.5%）。
柏瑞投信指出，該基金團隊採用獨特的企業生命週期分類研究（LCR）評估公司成熟度和週期性，並結合股票風險評估（ERA）分析企業ESG作為和公司治理能力，嚴選高品質、有競爭力的優質企業。
經理人Robert Hinchliffe表示，隨著全球經濟同步增長的時代結束，市場步伐的不一致創造出良好的投資環境，為主動選股者帶來超額回報的機會。儘管市場波動難免，但仍有許多長期成長趨勢不受短期環境變化影響。
柏瑞環球重點股票基金的出色表現，近年來在國內外得獎連連，能 獲得此一獎項，不但展現出股票投資研究團隊的卓越操盤能力，更可 說是實至名歸。
柏瑞環球重點股票基金先前於2024年1月獲得「亞洲資產管理雜誌 」（AAM）大獎肯定，2023年獲得2023理柏台灣基金獎「環球股票」 類別三年期獎。本基金經理人Robert Hinchliffe亦榮獲國際知名機 構Citywire（UK），評選為「股票全球混合」（Equity-Global Ble nd）類別的2023最佳基金經理人。
柏瑞環球重點股票基金主要投資於全球市場的股票，採取由下而上 的選股方式，依據全球總體經濟與企業獲利成長表現，分析各產業與 景氣趨勢，挑選出優質的股票來打造投資組合。本基金截至2月底， 規模為9.8億美元，產業配置比重前三大分別為資訊科技的27.5％、 工業的25.5％跟金融的13.7％，主要配置國家為美國，約占72.5％。
柏瑞投信表示，柏瑞環球重點股票基金的股票研究團隊，採用獨特 的企業生命週期分類研究（LCR）來評估公司的成熟度和週期性，相 較於傳統的全球產業分類標準，更能掌握全球股票市場的輪動機會。 此外，再透過股票風險評估（ERA），來分析企業的ESG作為和公司治 理能力，並挑選出高品質、具競爭力的優質企業。
柏瑞環球重點股票基金經理人Robert Hinchliffe表示，全球經濟 同步增長的時代或已結束，而全球市場步伐的不一致，反倒營造出良 好的投資環境，為主動選股者帶來充滿超額回報的投資機會。儘管市 場波動難免，但仍存有許多長期成長的趨勢，且這些趨勢不容易受到 短期環境變化的影響。
主動式基金規模創新高 柏瑞投信破千億
今年股市熱絡，除了帶動 ETF（指數股票型基金）買氣，主動式基金規模也不遑多讓，突破 2 兆元大關。其中，七家投信規模突破千億元，柏瑞投信名列其中。 根據投信投顧公會統計，扣除 ETF、指數型及貨幣市場型基金，截至 2 月底，國內 38 家投信主動式操作的公募基金總規模突破 2 兆元。規模破千億元的投信公司有安聯、復華、聯博、元大、柏瑞、野村及國泰。 投信法人指出，去年 11 月後全球通膨趨緩，股債市出現明顯反彈，與 AI 題材相關的基金受惠行情大漲，規模與績效亮眼。尤其台股基金規模一舉突破 5,000 億元大關，跨國投資股票型也因科技股漲勢強勁，規模增幅更勝台股基金。 復華台灣科技高股息基金經理人楊聖民表示，科技股與台股行情來到高檔，但法人預期大型科技股仍將引領市場多頭，台股身為 AI 供應鏈，可望受惠獲利。而主動式基金選股靈活，在新高行情中較易創造超額報酬。 安聯投信認為，市場預期美國聯準會利率將近轉向，風險性資產相對正向。產業方面，雲端服務供應商資本支出展望良好，加上 AI 軍備競賽持續，科技半導體及硬體成為台股成長動能。
**主動式基金規模突破2兆 柏瑞投信名列前茅**
股債市場熱度不減，除了ETF買氣旺盛，主動式基金也展現強勁勢頭，規模突破新台幣2兆元大關。投信法人建議，投資策略應以成長、資本利得和收益為導向，並採定期定額方式布局，掌握長線契機。
根據投信投顧公會統計，截至今年2月底，扣除ETF、指數型和貨幣市場型基金後，國內38家投信公司的主動式公募基金總規模已突破2兆元。規模突破千億元的投信公司包括安聯、復華、聯博、元大、**柏瑞**、野村和國泰。
安聯投信表示，聯準會控制通膨有進展，利率政策走向降息，基本面依舊穩健。市場波動提供投資契機，多元策略和聚焦品質有助於鞏固收益。此外，透過收益搭成長策略參與結構趨勢題材，也能緩和市場波動並掌握輪動行情。
復華投信台灣科技高股息基金經理人楊聖民指出，大型科技股仍被市場看好，台股AI關鍵供應鏈也將受惠。主動式基金在選股上不受指數限制，相較於台股ETF更靈活，能在高行情中創造超額報酬，適合投資人參與市場行情。
投信法人分析，全球投資市場擺脫通膨陰霾後，股債市出現明顯漲勢。其中，與AI相關的基金類別受惠行情提振，表現亮眼。尤其是台股基金突破5,000億元，跨國投資股票型也因科技股上漲而規模增幅亮眼。
投資方向方面，安聯投信建議首重成長策略，兼顧資本利得和收益。投資人可考量多重資產策略、布局優質複合債和短年期公司債來鞏固收益並平衡市場波動，同時掌握趨勢明確的成長領域，例如台股、AI人工智慧和智慧城市等主題。
美股續創佳績 柏瑞投信看好科技產業後市
美國經濟持續溫和擴張，聯準會降息預期升溫，帶動美國科技類股表現亮眼。柏瑞投信表示，在科技龍頭財報優於預期下，股市多頭格局未變，加上獲利前景強勁，科技產業後市可期。
柏瑞投信指出，全球經濟仍見韌性，財政政策影響逐漸淡化，預期經濟成長放緩但不致衰退。科技大廠財報顯示，雲端、AI等技術快速發展，將擴大相關基礎設施投資，推動科技資本支出持續增加。
柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，近期股市評價面偏高，短期動能可能暫歇，但AI等領域長期發展看好。美股財報利多雖推升股指創新猷，但通膨仍具黏性，就業數據穩健，市場對聯準會提前降息預期落空，導致美國公債殖利率維持高檔，影響科技REITs和債券表現。
柏瑞科技多重資產基金投資三大資產：科技股票、REITs及債券，涵蓋美股科技產業龍頭和相關領域。截至2月底，基金配置：股票31%、REITs 28%、科技債24%、美國公債7.2%。
柏瑞投信指出，全球經濟發展仍見韌性，財政政策的影響逐漸淡化與支撐消費的儲蓄降低，預期未來經濟成長放緩但不致陷入衰退。柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，從美國科技大廠近期公布的財報指引中透露，由於雲端、AI與資料中心等技術的快速發展，將擴大相關基礎設施的投資計畫，科技資本支出將持續增加。惟近期股市評價面已來到區間高位，短期動能或將出現短暫歇息的現象，但AI與資料中心等區塊的長期發展仍看好。
美股財報正面訊息雖推升美股指數創下新高，但通膨依然具有黏性，且勞動就業數據穩健，市場對於聯準會提前降息的預期落空，導致美國10年期公債殖利率近期維持高位，科技REITs與債券的表現承壓。
柏瑞科技多重資產基金以科技股票、REITs及債券為主要投資資產，著重資訊科技、通訊服務與非必需性消費等科技相關產業，所投資區域近七成為美國。截至2月底，投組股票部位約31%、REITs部位約28%、科技債部位約24%，防禦性資產（美國公債）的比重約7.2%。
根據投信投顧公會統計至2月底止，扣除ETF、指數型及貨幣市場型 基金規模，累計境內38家投信主動式操作的公募基金總規模突破2兆 元大關，其中規模破千億元的投信公司有七家，依序是安聯、復華、 聯博、元大、柏瑞、野村及國泰。
投信法人表示，全球投資市場在去年11月擺脫通膨緊箍咒後，股債 市皆出現明顯反彈漲勢，其中與AI題材相關的基金類別，受惠行情彈 升，規模跟績效皆有突出表現，尤其是台股基金，規模一舉突破5,0 00億元大關；跨國投資股票型也因為科技股一飛沖天，今年來規模增 幅比台股基金還亮眼，成為挹注主動式基金規模的兩大動能。
投信投顧公會統計示，2月股債ETF的增幅仍居各類基金冠亞軍，分 別達8.27％、9.04％，排名第三就是海外股票型基金，規模增加243 億元、增幅達7.88％，推升規模達4,839億元，使得投信光台股基金 與海外股票型基金兩類，合計就達到約1兆元。
復華台灣科技高股息基金經理人楊聖民指出，雖然美國科技股及台 股行情多來到歷史高檔，但目前市場法人仍看好大型科技股持續引領 市場多頭，台股又是AI關鍵供應鏈角色亦將雨露均霑，同時提供類股 投資機會。由於主動式操作基金選股布局較不受指數規則限制，比被 動式的台股ETF更為靈活，相對更能在新高行情中創造超額投資報酬 機會，建議可作為新高行情下參與市場行情機會的投資工具。
安聯投信認為，市場仍預期美國聯準會利率接近轉向的同時，整體 氛圍對風險性資產相對正向，產業面除主要雲端服務供應商資本支出 展望正向外，AI軍備競賽也在持續，且以科技半導體及硬體為主為台 股的成長動能，評價面往上提升的空間可期；在AI手機與個人電腦部 分仍需時間醞釀，預計從下半年到明年間，熱度可望逐漸提升。
截至今年2月底止，根據投信投顧公會統計，扣除ETF、指數型及貨幣市場型基金規模，累計境內38家投信的主動式操作的公募基金總規模已突破2兆元大關，規模突破千億元的投信公司共有七家，依序為安聯、復華、聯博、元大、柏瑞、野村及國泰。
安聯投信表示，隨著聯準會控制通膨的任務取得進展，政策周期也向降息更近一步，與此同時，經濟和就業的基本面依舊穩健，展望後市，市場波動提供投資人布局機會，多元策略與聚焦品質是鞏固收益的關鍵，同時以收益搭成長策略等多重資產布局參與結構趨勢題材，也有助緩和市場波動並掌握輪動行情。
復華台灣科技高股息基金經理人楊聖民表示，雖然美國科技股及台股行情皆來到歷史高檔，但目前市場法人仍看好大型科技股持續引領市場多頭，台股AI關鍵供應鏈角色亦將雨露均霑。由於主動式操作基金選股布局較不受指數規則限制，比被動式的台股ETF更為靈活，相對更能在新高行情中創造超額投資報酬機會，建議可作為新高行情下參與市場行情機會的投資工具。
投信法人分析，自從全球投資市場在去年11月擺脫通膨金箍咒後，股債市皆出現明顯漲勢，其中與AI題材相關的基金類別，受惠行情彈升，規模跟績效皆有突出表現，尤其是台股基金，更一舉突破5,000億元大關；跨國投資股票型也因為科技股一飛沖天，今年來規模增幅比台股基金還亮眼，挹注主動式基金規模成長。
投資方向上，安聯投信表示，策略上首重以成長為導向、兼顧資本利得與收益的成長策略；建議投資人可聚焦三方向：
一是以多元配置鞏固收益，尋求收益的同時，藉由多重資產策略跟漲抗震，參與輪動行情；其次，考量降息不急亦不遠，可伺機布局優質複合債和短年期公司債，聚焦收益機會與平衡市場波動可能帶來的潛在影響；三是掌握結構成長機會，聚焦趨勢明確，具有結構題材的成長領域布局，如台股、AI人工智慧及智慧城市等主題。
柏瑞投信看好了！美聯儲降息預期推升特別股行情
各位讀者，最近市場上有個熱門話題，就是美國聯準會（美聯儲）的降息預期。據說，2023年底，美聯儲最快可能在3月份啟動降息周期，這個消息讓美國10年期公債殖利率應聲大跌，固定收益型資產也因此大幅反彈。結果就是，2023年12月和全年的特別股指數都締造了上漲紀錄。
這時候，柏瑞投信跳出來說話了。他們認為，美國經濟目前處於溫和擴張階段，加上貨幣政策轉向寬鬆，金融業的體質又很堅實，這些都對特別股後市發展有正面影響。所以，柏瑞投信對特別股的後市是中性偏正向的展望。
柏瑞投信在2024年第一季的「洞悉特別股」報告裡提到，經濟學家預測，雖然美國經濟成長可能會放緩，但還能維持小幅正增長。美國的服務性消費和商品消費都相當強勁，這也反映了美國經濟的韌性。而且，隨著貨幣政策預期轉向下，特別股的高殖利率自然吸引了很多資金的關注，特別股ETF在2023年第四季就出現了資金淨流入的情況。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲也發表了看法，他說，他們的策略還是集中在那些高票息、基本面穩健的特別股上，同時也會尋找新發行特別股的投資機會。當然，這樣的策略也要注意利率和信用的風險管控。
说到這個基金，截至今年1月底，它在全球的投資組合裡，美國資產佔比最高，約64.7%，其次是荷蘭和加拿大。在產業配置上，金融業、公用事業和通訊服務業是前三名。但是，這些配置還會根據市場情況進行調整，同時也要注意特別股市場的波動風險。
柏瑞投信2024年第一季「洞悉特別股」報告指出，經濟學家認為美國經濟成長將放緩，但仍能維持小幅正增長，且美國服務性消費及商品消費維持強勁，代表美國經濟仍具韌性。此外，在貨幣政策預期轉向下，特別股的高殖利率水準吸引資金追捧，2023年第四季特別股ETF呈現資金淨流入。
此外，美國金融業去年第四季股東權益占總資產的比例持續反彈，並維持於相對高位，顯示金融業的體質依然強健，意味著持續發放特別股股利的能力應無虞。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲指出，整體策略仍以布局高票息、基本面穩健等中長期投資價值較優的特別股，以及伺機參與新發行特別股的投資機會，同時兼顧利率與信用等風險管控。該基金截至今年1月底的投組配置，柏瑞特別股息收益基金在國家分布上，以美國占比約64.7%最高，其次為荷蘭和加拿大。在產業配置上，前三大產業依序是金融業、公用事業和通訊服務業，惟投組配置仍將視市況調整，且須留意特別股市場仍有波動風險。
【臺灣金融新聞】 針對美國聯準會預計2024年將降息3碼的消息，臺灣金融市場投資氛圍頓時樂觀起來，這股氣氛也帶動了全球ESG股債市場在2023年的亮眼表現。柏瑞投信近日發布的「洞悉ESG」報告春季號，強調在ESG法規要求越來越嚴格，加上更多企業自願揭露ESG相關行為的情況下，ESG相關議題將持續受到關注，預期會吸引更多資金湧入ESG資產。 柏瑞投信表示，近年來投資人對ESG的意識不斷提升，這也從ESG基金的規模增長中可以看出。資金流向也顯示，ESG的投資熱潮並未減退，預計今年還會有資金繼續流入ESG相關資產。 柏瑞ESG量化全球股票收益基金經理人方定宇指出，長期來看，全球ESG股票的評價水平高於全球股票，這反映了市場對ESG類股的更高估值期待。隨著全球對企業ESG重視程度的提升，符合ESG標準的企業更有機會進入產業供應鏈，進而提升未來的獲利表現。 在ESG債市方面，2023年12月的數據顯示，ESG債券指數成分發行企業中，信評升評家數高於被降評家數，這表明企業基本面持續穩健。此外，全球ESG投資等級與ESG非投資級企業債的殖利率仍處於近年高位，相對於全球公債來說，仍具有較強的投資吸引力。 柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘進一步分析，截至1月底，市場氛圍保持謹慎，他們主要配置企業債，在成熟國家債券方面偏好金融及科技，新興市場債券則看好消費及能源。在股票方面，他們從企業品質、價值及動能三個方面量化選股，相對看好消費及工業相關產業，並低配地產及醫療相關類股，但配置策略將根據市況進行調整。
【台北訊】近日，金融市場一片樂觀氛圍，其中美國聯準會預計2024年將降息3碼的消息，讓投資者們眼睛為之一亮。這波利多消息不僅帶動了全球ESG股債市場的熱絡，也讓柏瑞投信預測，ESG相關議題將持續受到關注，預計將吸引更多資金湧入ESG資產。 柏瑞投信在最新發布的「洞悉ESG」報告春季號中提到，隨著ESG法規的越來越嚴格，以及企業自願揭露ESG相關作為的趨勢增強，ESG相關議題未來將更加受到市場的青睞。近年來，投資人對ESG的意識不斷提升，相關ESG基金的規模也隨之增長，顯示ESG投資的浪潮尚未退潮，今年仍預期資金會持續流入ESG相關資產。 柏瑞ESG量化全球股票收益基金經理人方定宇表示，長期來看，全球ESG股票的評價面相對於全球股票來說更高，這意味著市場對ESG類股的估值更加寬鬆。隨著全球對企業ESG重視程度的提高，符合ESG標準的企業將更容易進入產業供應鏈，未來的獲利表現也將更加亮麗。 在ESG債市方面，柏瑞投信指出，2023年12月的數據顯示，ESG債券指數成分發行企業中，信評升評家數高於被降評家數，顯示企業基本面相當穩健。此外，全球ESG投資等級與ESG非投資級企業債的殖利率仍處於近年來的高檔，相對於全球公債來說，仍具有相當的投資吸引力。 對於投組配置，柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，截至1月底，市場氛圍還是相當謹慎，主要配置在企業債上。在成熟國家債券方面，偏好金融及科技行業；而在新興市場債券方面，則看好消費及能源行業。在股票方面，則從企業品質、價值及動能三個方面進行量化選股，對消費及工業相關產業相當看好，低配地產及醫療相關類股，但配置仍將根據市況進行調整。
柏瑞投信2024年「洞悉ESG」報告春季號指出，近年來投資人對於ESG的意識持續提升，相關ESG基金的規模亦同步增長。從資金流向觀察，ESG的投資浪潮並未改變，預期今年資金仍持續流入ESG相關資產的趨勢。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金經理人方定宇表示，長期以來，全球ESG股票的評價面高於全球股票，代表了市場更願意賦予ESG類股更高的估值。隨著全球對於企業ESG重視程度的提升，符合ESG標準的企業更有機會進入產業供應鏈，也更有利於ESG企業未來的獲利表現；在ESG債市方面，2023年12月ESG債券指數成分發行企業中，信評升評家數高於被降評家數，顯示企業基本面維持穩健。此外，全球ESG投資等級與ESG非投資級企業債的殖利率仍位於近年來高檔，相對於全球公債仍具投資吸引力。
在投組配置上，柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，截至1月底，市場氛圍維持於謹慎，以企業債為主要配置，成熟國家債券偏好金融及科技，新興市場債券則看好消費及能源；在股票方面，從企業品質、價值及動能三方面量化選股，相對看好消費及工業相關產業，低配地產及醫療相關類股，但配置仍將隨市況而調整。
柏瑞投信在最新報告中，對於台灣特別股市場的前景保持中性偏正向的看法。隨著市場預期美國聯準會（Fed）將在2024年3月開始降息，美國10年期公債殖利率大幅下滑，柏瑞投信認為這對固定收益型資產是一個好訊號，特別股後市發展也因此獲得支持。 報告強調，美國經濟在2024年將緩慢成長，但仍有小幅正增長的可能。服務性消費和商品消費的強勁表現顯示美國經濟具有韌性。柏瑞投信預計Fed今年可能降息3碼，並指出本次升息循環已經結束。 在貨幣政策預期轉向寬鬆的背景下，特別股的高殖利率吸引大量資金追捧，特別股ETF在2023年第4季呈現資金淨流入。柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，美國經濟軟著陸和降息的樂觀情緒帶動特別股利差收斂，進一步吸引資金流向固定收益型資產。 儘管近期美國通膨指數小幅反彈，但分析師認為這是受到季節性和權重調整等因素影響，不會影響通膨降溫的趨勢。柏瑞投信還指出，部分美國銀行的第4季財報表現不及預期，但市場預期美國金融業的獲利仍能維持在長期相對較高的水準。 整體來看，2023年第4季有31檔特別股的信用評級被調升，而29檔被調降，市場的平均信用評級保持在投資等級的BBB，信用風險低。特別股市場的淨供給減少，指數總成分檔數增加至199檔。 馬治雲指出，柏瑞投信的整體策略是布局高息、基本面穩健的中長期投資價值特別股，並伺機參與新發行特別股的投資機會，同時兼顧利率與信用等風險管控。
柏瑞投信2024年第1季「洞悉特別股」報告指出，經濟學家認為美 國經濟成長將放緩，但仍能維持小幅正增長，且美國服務性消費及商 品消費維持強勁，代表美國經濟仍具韌性。
此外，根據最新點陣圖顯示，Fed今年可能降息3碼，並暗示本次升 息循環已經結束。在貨幣政策預期轉向下，特別股的高殖利率水準吸 引資金追捧，2023年第4季特別股ETF呈現資金淨流入。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，美國經濟軟著陸和降息 的樂觀情緒帶動特別股利差收斂，並吸引資金持續流進固定收益型資 產。
雖然近期美國通膨指標小幅反彈，但分析師認為該數據受到季節性 和權重調整等因素所影響，將不影響通膨降溫的趨勢。
瑞投信指出，部分美國銀行2023年第4季的財報表現不及預期，主 要受到存款成本上升、信貸惡化、加上多家銀行支付聯邦存款險公司 一次性的特別保費等因素影響，不過市場仍預期，美國金融業的獲利 仍能維持在長期相對較高的水準。
根據統計，2023年第4季共計有31檔特別股的信用評級被調升，及 29檔特別股的信用評級被調降。整體特別股市場的平均信用評級維持 於投資等級的BBB，信用風險程度依然較低。
以總面額變動的角度來看，去年第4季整體特別股市場的淨供給呈 現減少，而指數總成分檔數由196檔增加至199檔。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲指出，整體策略仍以布局高息 、基本面穩健等中長期投資價值較優的特別股，及伺機參與新發行特 別股的投資機會，並同時兼顧利率與信用等風險管控。
柏瑞投信旗下的柏瑞環球重點股票基金，在國際舞台上一鳴驚人！剛剛公布的2024年「亞洲資產管理雜誌」（Asia Asset Management，AAM）「Best of the Best Awards」中，該基金榮獲「全球股票類別」3年期績效獎〈Global Equity〉（3 Years），這個殊榮可是從全亞洲資產管理公司的同類型產品中脫穎而出，實至名归啊！ 這款基金A級別自2003年12月成立以來，表現亮眼。去年（2023年）更是拿下了理柏台灣基金獎「環球股票」類別三年期獎。而負責經營的基金經理人Robert Hinchliffe，也獲得了國際知名機構Citywire（UK）的認可，評選為「股票全球混合」（Equity - Global Blend）類別的2023最佳基金經理人。 柏瑞環球重點股票基金主要投資全球市場的股票，它會根據全球總體經濟與企業獲利成長表現，分析各產業與景氣趨勢，採取由下而上的選股策略，從而挑選出優質的股票來構建投資組合。截至2023年12月底，該基金規模已達8.2億美元，總持股42檔，投資比重前三名分別是美國、英國和愛爾蘭，而投資比重最高的三大產業則是工業、資訊科技和金融。
前公布2024年「Best of the Best Awards」得獎名單 。柏瑞環球重點股票基金在
「Best of the Best Performance Awar ds」產品績效獎項中，贏得「全球股票類別」3
年期績效獎〈Global Equity〉（3 Years）的殊榮，從全亞洲資產管理公司的同類型
產品 中脫穎而出。
柏瑞環球重點股票基金A級別成立於2003年12月，先前獲得2023理 柏台灣基
金獎「環球股票」類別三年期獎。該基金經理人Robert Hi nchliffe亦獲國際知名機
構Citywire（UK），評選為「股票全球混合 」（Equity - Global Blend）類別的2023
最佳基金經理人。
柏瑞環球重點股票基金主要投資於全球市場的股票，依據全球總體 經濟與企
業獲利成長表現，分析各產業與景氣趨勢，採取由下而上的 選股方式，挑選出優
質的股票來建構投資組合。該基金截至2023年1 2月底的規模約為8.2億美元，總持
股為42檔，投資比重前大三區域分 別為美國、英國和愛爾蘭，占比前三大產業依
序為工業、資訊科技、 金融。
台灣投信業者柏瑞投信近日強調，面對全球能源轉型的趨勢，ESG（環境、社會和公司治理）資產的投資價值不應被忽視。隨著全球對減碳和可持續發展的關注不斷升溫，柏瑞投信認為，長期來看，ESG長線題材將持續受到投資者的青睞。 根據國際可再生能源署（IRENA）的研究，為了將全球平均溫度升幅控制在攝氏1.5度以內，從2030年到2050年間，每年需要投資5兆美元。這一數字相較於2022年，預計將增加2倍以上。在亞太區，碳排放量占全球一半，但減排達成率偏低，因此，投資亞洲區內的永續轉型企業對於達成長遠利益至關重要。 富達國際全球首席永續長陳振輝指出，資金應該投資於那些能夠朝永續發展模式轉型的碳密集型產業，這種「轉型金融」的投資策略，與簡單地配置於符合ESG標準的項目有所不同。柏瑞投信永續投資副總監張庭瑋也強調，轉型策略需要針對市場、產業和企業量身訂製，目標是於2030年或之前將投資組合的碳足跡減半，並在2050年或之前實現淨零排放。 雖然近期ESG資產的表現並未太突出，但柏瑞投信認為，這主要是受到個別類股的影響。長期來看，淨零碳排等ESG長線題材仍然受到投資者的關注，且評價面仍具投資吸引力。柏瑞投信對ESG資產的未來前景保持樂觀態度。
富達國際表示，亞洲區內碳排放量占全球一半，約85％的能源來自 化石燃料，因此在亞洲於推動「能源轉型」不但重要且會帶來巨大的 投資契機。富達國際全球首席永續長陳振輝進一步指出，資金投資在 轉型企業有別於將資金配置於符合環境、社會和企業治理（ESG）標 準的項目，「轉型金融」主要在協助碳密集型產業朝永續發展模式轉 型。
富達國際永續投資副總監張庭瑋指出，轉型策略需要針對市場、產 業以至企業量身訂製，目標於2030年或之前將投資組合的碳足跡減半 ，於2040年或之前逐步淘汰全球動力煤產業投資，並在2050年或之前 實現投資組合淨零排放。
百達投顧認為，全球經濟展望正面，如通膨放緩，貨幣政策趨向降 息，經濟成長預期總體經濟軟著陸，極大減緩近期永續題材企業面臨 融資成本壓力，有利於未來價值提升。自COP28國際凝聚永續經濟轉 型共識，各國投資力道強勁，最終協議已顯示，科技發展成能源轉型 關鍵，新科技將有助2030年全球再生能源裝置容量成長為2022年的3 倍、能源效率翻倍的目標達標。
能源轉型受惠於半導體價值鏈，半導體是促成科技的一環，如「功 率半導體」要用於控制電力的供應，以及轉換、傳輸和儲存，能促進 產業電氣化，減少總能源消耗。從再生能源的發展到電網儲存、電動 汽車及其充電設備，半導體產業鏈為永續經濟提供重要動力。
柏瑞投信強調，短期ESG資產的表現並沒有太突出，主要是受個別 類股影響較高，但長期像是淨零碳排等ESG長線題材，持續受投資人 青睞的趨勢不變，加上評價面仍具投資吸引力，ESG資產的後市並不 看淡。