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永豐投信(公)公司新聞
台股ETF市場中，金融股的比重並不突出，只有六檔ETF持有金融股的比重超過了2成。由於去年金融股普遍獲利衰退，永豐優息存股ETF在調整成份股時，率先將開發金和新光金剔除，這項調整自19日起生效。同時，元大台灣高股息ETF則新增了兆豐金為成份股。 永豐投信解釋，永豐優息存股ETF選擇成份股的標準是連續三年均獲利並配發現金股利，而開發金和新光金今年無法配發股利，因此被排除在外。在5月底的十大持股中，金融股占比為54％，剔除後比重降為36％。其中，元大MSCI金融ETF以市值前85％的金融股為主，前十大持股包括富邦金、中信金、國泰金、兆豐金等。 規模達到2,200億的元大台灣高股息ETF，雖然主要投資於電子股，但成分股中仍包含金融股，兆豐金便是其中之一。國泰股利精選30成份股中，金融保險比重佔31％，每年9月進行成份股調整，兆豐金等均為當前成份股。FH富時高息低波ETF的金融股持股比重為27％，前十大持股中金融股佔4檔。 國泰永續高股息ETF規模達2,100億元，每年5月和11月進行成份股調整，雖然前十大成份股中沒有金融股，但金融股持股比重約佔25％。目前成份股包括國泰金、開發金、元大金、中信金、富邦金、永豐金等，由於規模龐大，其成份股調整自然成為市場關注的焦點。
永豐投信表示，因為永豐優息存股ETF挑選成份股有一個條件，即 連續三年均獲利且配發現金股利者，開發金及新光金今年無息可配， 因此被剔除。永豐優息存股ETF於5月31日前十大持股中有六檔金融股 分別是元大金5.36％、富邦金4.95％、國泰金4.57％、開發金4.17％ 、台新金4.14％及永豐金3.95％。剔除開發金及新光金後，持有金融 股比重從5月底的54％降為36％。
含金量最高是元大MSCI金融ETF，該ETF所有成份股以排列在市值前 85％個股為主，只要市值大的金融股都可以入列。前十大持股為富邦 金、中信金、國泰金、兆豐金、玉山金、中租-KY、第一金、合庫金 及元大金。
規模達2,200億的元大台灣高股息ETF，雖然主要持股以電子股為主 ，但成份股中仍有少數金融股，原本已被列入有中信金、元大金、永 豐金，日前調整成份股時，兆豐金是第四檔被列入。
國泰股利精選30成份股中金融保險比重占31％，每年9月調整一次 成份股，兆豐金、玉山金、第一金、元大金、合庫金、華南金、新光 金、台企銀及台中銀等都是目前成份股。FH富時高息低波ETF金融股 持股比重27％，前10大持股金融股占4檔為富邦金、中信金、國泰金 及元大金。
另一檔含金量逾2成的國泰永續高股息ETF，規模達2,100億元，每 年5月及11月調整成份股，前十大成份股雖無金融股，但金融股持股 比重卻占25％左右，目前成份股國泰金、開發金、元大金、中信金、 富邦金、永豐金、兆豐金、上海商銀及第一金等，尤其因規模夠大， 調整成份股更是市場關注焦點。
台灣市場再掀一波ETF新風潮！近期，台灣首檔結合ESG、低碳、高息三大特色的ETF正式誕生，這款ETF就是由永豐投信推出的00930永豐ESG低碳高息ETF。該ETF將於26日開始募集，成為台股新進化的息收型ETF，不僅提供較高股息，還聚焦低碳與ESG企業的競爭力，滿足投資人多元投資需求。
永豐投信表示，隨著全球永續投資觀念的普及，低碳、ESG概念的基金規模不斷擴大。以BlackRock美國碳轉型準備主動型ETF為例，2021年4月上市後，機構投資人便投入了12.5億美元，創下史上最大ETF上市規模，顯示低碳、ESG概念已獲得廣泛認同。此外，各國政府紛紛制定碳稅徵收措施，如歐洲碳邊境稅、美國清潔競爭法案、台灣氣候變遷因應法等，將碳排放對企業獲利的影響性越來越大，投資低碳企業將成為未來市場趨勢。
永豐台灣ESG低碳高息40 ETF基金擔任經理人張怡琳表示，台灣在全球電子供應鏈中占有重要地位，為爭取國際大廠訂單，許多企業已設定減碳目標。以蘋果供應鏈中的仁寶為例，已訂定2030年完成50%減碳量，2050年全球營運據點需達100%再生能源使用，全力實現「淨零碳排」目標。張怡琳分析，企業做好低碳，可以確保訂單不流失，避免承擔高額碳稅，降低營運成本，提高市場資金青睞，從而提升企業獲利與股價。
張怡琳強調，永豐ESG低碳高息ETF（00930）追蹤的臺灣ESG低碳高息40指數，40檔成分股皆具備低碳及ESG特色，並具有相對高股息。回測2019年7月1日至2023年4月28日間，指數股息殖利率達7.7%，對偏好息收的投資人具有極大吸引力。此外，00930提供雙月配息、收益平準金機制，對於認同低碳投資趨勢、同時有收益需求的投資人，將是絕不可錯過的配置重點。
永豐投信表示，近年來在永續投資的觀念下，全球氣候概念的基金規模大幅上升，例如BlackRock美國碳轉型準備主動型ETF在2021年4月掛牌上市，機構投資人就砸下12.5億美元買爆，該檔ETF也是史上掛牌規模最大的ETF，顯示低碳、ESG概念已經深受機構投資人認同，且國際企業開始訂立對自身及其供應鏈的碳排標準，未來低碳力勢必成為市場衡量企業競爭力的重要指標。
此外，從各國制定法案，如歐洲碳邊境稅（CBAM）、美國清潔競爭法案、台灣氣候變遷因應法等，可看出眾多政府已著手訂定碳稅徵收措施，利用碳費或碳稅來抑制企業碳排放，碳排放對企業獲利的影響性也會越來越大，將低碳企業納入資產配置中，必然是接下來的投資市場趨勢。
永豐台灣ESG低碳高息40 ETF基金擬任經理人張怡琳指出，台灣占全球電子供應鏈極重要的地位，為取得國際大廠訂單，紛紛訂定減碳目標。以蘋果供應鏈中的仁寶為例，已設定2030年要完成50%減碳量，2050年全球營運據點需達100%再生能源使用，全速前進落實「淨零碳排」的長期目標。
張怡琳分析，企業做好低碳，首先確保訂單不流失，一旦各國碳稅上路，不符合碳排標準的公司，將須承擔高額碳稅，導致營運成本升高，相對不受市場資金青睞，也會影響企業獲利表現與股價，這也意味著低碳、ESG絕非一朝一夕的市場短期話題，未來企業低碳力強，才有機會跟上國際潮流，帶來投資動能。
張怡琳強調，永豐ESG低碳高息ETF（00930）追蹤的臺灣ESG低碳高息40指數，40檔成分股皆具備低碳及ESG特色、兼有相對高股息，回測2019年7月1日至2023年4月28日間回測資料，指數股息殖利率達7.7%，對偏好息收的投資人極具吸引力，加上00930提供雙月配息、收益平準金機制，對於認同低碳投資趨勢、同時有收益需求的投資人，將是絕不可錯過的配置重點。
台股市場再掀風潮！永豐投信搶先發表台灣首檔「ESG+低碳+高股息」ETF，這款新產品將於6月26日開始募集，預計會帶來新的投資熱潮。這款產品不僅讓投資者在追求穩定收益的同時，也能順應全球ESG、低碳的投資趨勢。 永豐投信總經理濮樂偉強調，推出這款ETF是基於對台灣市場的深刻洞察。他提到，台灣市場對於存股議題的熱情不減，配息型產品特別受到投資者的歡迎。同時，ESG資產也成為市場關注的焦點，尤其是低碳趨勢對企業未來競爭力的重要性。因此，永豐投信結合這三大趨勢，推出了這款兼具低碳、高息及永續投資概念的ETF。 該ETF的基金擬任經理人張怡琳解釋，這款ETF追蹤的是「台灣ESG低碳高息40指數」，它不僅針對那些受存股族青睞的高股息標的，還融合了ESG和低碳的元素。該ETF的設計理念是「為個人、企業乃至地球營造美好生活」，並以「LIFE」為核心特色：L代表低碳，I代表高息，F代表雙月配息，E代表永續。 張怡琳還提到，這款ETF的指數是由臺灣指數公司編制的，是台灣第一個將ESG、低碳及高股息結合為三大訴求的指數。該指數的編制條件嚴謹，包括低碳排、台灣永續得分率為BBB級（含）以上，並依市值及股息殖利率排序。根據2019年7月1日至2023年4月28日期間的回測資料，這款指數的年化報酬率優於一般市場指數，且指數殖利率達7.7%，對於偏好息收的投資者來說，這是一個非常有吸引力的選擇。
永豐投信總經理濮樂偉表示，全新推出兼具低碳、高息及永續投資概念的ETF，主因觀察到台灣市場存股議題持續火熱，配息型產品深受投資人喜愛，ESG資產亦是近年市場聚焦重點，尤其低碳趨勢對於企業未來競爭力，帶來巨大的影響，結合這三大趨勢的永豐台灣ESG低碳高息40 ETF，將能滿足龐大投資人對息收及永續投資的強烈需求。
永豐台灣ESG低碳高息40 ETF基金擬任經理人張怡琳指出，這檔ETF追蹤的指數為「台灣ESG低碳高息40指數」，不僅瞄準存股族青睞的高股息標的，也納入ESG、低碳等趨勢概念，設計理念環繞著「為個人、企業乃至地球營造美好生活」，投資特色也能以「LIFE」來貫穿：
L代表掌握低碳（Low Carbon）趨勢，隨著全球向2050淨零碳排目標邁進，國際大廠相繼要求供應鏈廠商須落實減碳計畫，主要國家更陸續開始徵收碳稅，顯見企業的低碳力，將是未來競爭力的一大關鍵。
I代表重視高息標的，幫助投資人追求被動收入（Income），追蹤指數以股利殖利率為成分股重要篩選條件。
F代表高頻（Frequency）的雙月配息，每逢單數月就進行除息，雙數月發放配息金額。
E代表永續（ESG），透過台北大學在地化的ESG評鑑機制，發掘台股優質永續企業。
張怡琳說，由臺灣指數公司編制的「台灣ESG低碳高息40指數」，是台灣第一檔納入ESG、低碳及高股息為三大訴求的指數，編制條件包含低碳排、台灣永續得分率為BBB級（含）以上，並依照市值及股息殖利率排序等條件，最終精選40檔上市櫃股票。
依2019年7月1日至2023年4月28日期間回測資料，結合低碳、ESG、高息三大概念的「台灣ESG低碳高息40指數」，年化報酬率皆勝於僅強調高息、或是訴求ESG與高息的一般市場指數，而且指數殖利率達7.7%，對偏好息收的投資人更具吸引力。
台股ETF市場再掀風暴，永豐投信搶先發行台灣首檔ESG低碳高息ETF，引領投資新趨勢！根據過去五年的回測數據，這檔新ETF結合低碳、ESG、高股息三大概念，指數殖利率達7.7％，對於喜歡穩定收息的投資者來說，無疑是一個極具吸引力的選擇。 永豐投信總經理濮樂偉表示，台灣投資者對於配息型產品情有獨鍾，這次推出的ETF正是滿足市場需求，同時搭上ESG、低碳的全球趨勢。永豐台灣ESG低碳高息40 ETF基金擬任經理人張怡琳進一步解釋，該ETF追蹤的台灣ESG低碳高息40指數，專注於高股息標的，並融入ESG、低碳的元素，以「LIFE」為核心價值，L代表低碳，I代表高息收入，F代表高頻率配息，E代表ESG永續投資。 從2019年7月1日至2023年4月28日的回測數據來看，這檔ETF的年化報酬率遠超過一般市場的指數，顯示其優勢。永豐投信也宣布，該ETF將於6月26日開始募集。 另一方面，國泰永續高股息ETF今年第二次配息結果也同樣亮眼，配息0.27元，當期配息率約為1.5％，年化配息率達6.1％。國泰投信強調，長期存股的投資策略，抱得住、抱得久，才是真正關鍵。
立法院今年一月三讀通過《氣候變遷因應法》修正法案，定下2050年達成溫室氣體淨零排放的目標，並預計2024年開征碳費。這意味著低碳議題將成為企業獲利的關鍵。在ESG概念日益普及的背景下，將低碳納入投資配置成為全球投資人的新趨勢。市場上出現了結合ESG、低碳、高息特性的投資標的，讓一般投資人能夠一次掌握未來企業競爭關鍵，並滿足高息需求。
永豐台灣ESG低碳高息40 ETF基金擔任經理人的張怡琳表示，隨著國家政策的引導，低碳力將成為決定企業競爭力的關鍵。以蘋果公司為例，它承諾在2030年對其供應鏈及產品達到100％碳中和，並要求供應鏈廠商達到減碳目標，否則將終止合作。這顯示了企業必須朝向低碳方向努力，否則將來將越來越難獲得訂單。
張怡琳進一步分析，隨著低碳力與企業生存緊密相關，低碳與企業競爭力、股價表現也呈現相當一致的關係。根據歷史資料，低碳力較高、碳排較少的企業，近一年來的股價表現普遍優於高碳排企業，這顯示低碳力不僅關係著企業營運和獲利能力，也會間接影響企業股價表現。未來市場評價企業股價時，自然會將低碳、ESG永續經營能力考慮在内。
與傳統高股息ETF不同，永豐投信推出了新一代的00930永豐ESG低碳高息ETF，將ESG、低碳、高息三大優勢合而為一。該ETF搭載雙月配息及收益平準金機制，方便投資人精準捕捉碳金趨勢下的商機，同時也能輕鬆獲取股息收入，適合作為長期存股的核心部位。
永豐投信總經理濮樂偉表示，台灣投資人愛存股，配息型產品深受 投資人喜愛，永豐投信推出台灣首檔兼具ESG+低碳+高股息的ETF，讓 投資人專注於息收產品時，也搭上ESG、低碳的全球趨勢列車。
永豐台灣ESG低碳高息40 ETF基金擬任經理人張怡琳指出，這檔ET F的追蹤標台灣ESG低碳高息40指數，瞄準存股族青睞的高股息標的， 也納入ESG、低碳等趨勢概念，投資特色以「LIFE」貫穿，L代表掌握 低碳（Low Carbon）趨勢，I代表重視高息標的幫助投資人追求被動 收入（Income），F代表一年6次的高頻（Frequency）雙月配息，E代 表永續（ESG）追蹤指數透過台北大學在地化的ESG評鑑機制發掘台股 優質永續企業。
根據MSCI、台灣指數公司統計，自2019年7月1日至2023年4月28日 期間回測資料，結合低碳、ESG、高息三大概念的台灣ESG低碳高息4 0指數，年化報酬率皆勝於僅強調高息，或訴求ESG與高息的一般市場 指數，且指數殖利率達7.7％。永豐投信說明，永豐台灣ESG低碳高息 40 ETF將在6月26日開募。
至於目前架上已有的國泰永續高股息ETF，今年第二次配息結果也 出爐，配息0.27元，若以當期配息率來看約是1.5％、年化配息率達 6.1％。國泰投信認為，以長期存股的目標來說，抱得住、抱得久， 其實比短期賺得多，更重要。
永豐台灣ESG低碳高息40 ETF基金擬任經理人張怡琳表示，隨著各 國政策引導，低碳力將決定企業競爭力，以科技巨頭蘋果公司為例， 蘋果承諾於2030年對其供應鏈及產品達到100％碳中和，並訂立減碳 目標及計畫，更要求供應鏈廠商須達到減碳目標，若未達標即終止雙 方合作，而且不止蘋果如此，亞馬遜、谷歌等皆然，顯示企業必須往 低碳努力，否則將來越來越難拿下訂單。
張怡琳分析，當低碳力逐漸與企業生存掛鉤，低碳與企業競爭力、 股價表現也出現相當一致的關係。從歷史資料觀察，無論以相對碳排 或絕對碳排來排名，國內低碳力相對高、碳排相對少的企業，近一年 間股價表現皆較高碳排企業略勝一籌，顯示低碳力除了關係著企業營 運和獲利能力，也會間接影響企業股價表現，未來市場評價企業股價 ，自然也會將低碳、ESG永續經營能力考量在內。
有別於市場上高股息ETF，永豐投信推出新一代的00930永豐ESG低 碳高息ETF，一次將ESG、低碳、高息三大優勢合而為一，搭配雙月配 息及收益平準金機制，方便投資人精準捕捉碳金趨勢下的大商機，同 時輕鬆獲取股息收入來源，相當適合作為長期存股的核心部位。
【台灣新聞】 哇塞，最近全球電動車市場可是熱翻天啦！據說今年全球電動車銷量要暴增35%，這個數字真是讓人眼睛為之一亮啊！為啥這麼火呢？因為電動車價格降了，電池成本也節節下滑，還有政府給的補貼，讓這個市場進入了一個高速成長期。永豐投信分析，這個趨勢會持續，因為今年電池成本達到高峰後，未來還會繼續下降，這對消費者來說可是個好消息，因為買電動車的回本時間會越來越短，吸引更多人轉向電動車呢！ PGIM保德信的楊博翔經理人說，隨著生產規模的擴大和新技術的發展，像Tesla的4680電池、寧德時代的麒麟電池這些，都會讓成本降低。現在寧德時代是全球最大的電池製造商，美國的抗通膨法案（IRA）對電動車購置補貼，還有限制電池原物料和組裝產地的規定，這都將改變全球電動車電池產業的生態和生產成本。預計美歐的電池組裝產能將超越大陸。 楊博翔還提到，抗通膨法案的補貼讓美國製造的電池成本比從大陸進口的磷酸鐵鋰電池還低，這讓美國製造電池有了成本競爭優勢。而歐盟也在推出一系列法案，確保電池關鍵原物料和生產在地化，目標是到2030年將在地生產電池的比例提高到超過9成。 永豐投信也指出，特斯拉降價後，引發了電動車削價潮，讓電動車更普及。未來產業趨勢將是智慧化和功能性，這對車載智慧應用產業鏈來說，後市可是大有可期。投信法人認為，在這些國家的能源轉型和獎勵政策下，全球電動車的滲透率將從2021年的7.9%大幅成長至2025年的32.4%，大陸的電動車滲透率有望在2025年達到6成以上。美國、歐洲和大陸的年需求量將超過2,000萬輛，所以投資人應該布局電池、電動樁、整車廠等產業鏈，搭上這波電動車市場的長線商機。
PGIM保德信全球新供應鏈基金經理人楊博翔表示，隨生產規模化與 新技術發展，如Tesla 4680電池、寧德時代麒麟電池等，有利成本下 滑；目前大陸寧德時代為全球最大電池龍頭，隨美國抗通膨法（IRA ）獎勵電動車購置補貼，內容包括電池使用的原物料與組裝產地限制 等，都將改變全球電動車電池產業的生態與生產成本，預料美歐電池 組裝產能成長率將開始超越大陸。
楊博翔強調，納入抗通膨法案的補貼金額，能讓在美國生產的高效 能三元電池成本，低於從大陸進口用於中低階車款的磷酸鐵鋰電池， 目前包括日本、韓國與大陸寧德時代都有赴美設廠的計畫，也反映出 抗通膨法案讓美國製造電池更具備成本競爭優勢。歐盟綠色新政也陸 續推出一系列法案，以確保電池關鍵原物料與生產在地化，目前在地 生產電池比例約4成，目標2030年將達到超過9成。
永豐投信指出，今年初特斯拉宣布降價，引發電動車削價潮，推動 電動車邁向普及化，接下來產業趨勢將往智慧化、功能性發展。過去 售價是阻礙電動車滲透率的障礙之一，如今隨著生產成本下降，燃油 車電動化已結束，汽車業將進入「智能化」階段，車載智慧應用產業 鏈後市可期。
投信法人認為，在各國推動能源轉型及獎勵政策下，全球電動車滲 透率將從2021年的7.9％，大幅成長至2025年的32.4％，大陸電動車 滲透率有望在2025年達到6成以上的高水準，同時美國、歐洲、大陸 的每年需求量將高達逾2,000萬輛的水準，建議投資人透過布局電池 、電動樁、整車廠等產業鏈，搭上電動車市的長線商機。
【台灣新聞】特斯拉降價帶動電動車市場變局 永豐投信看好智慧化發展
近年來，隨著特斯拉等車輛大廠宣布降價，電動車市場掀起一陣削價潮，也讓這項技術逐漸成為民眾可承受的選擇。這股潮流讓永豐投信看準產業趨勢轉向智慧化、功能性，預計汽車業將迎來「智能化」新紀元。
永豐投信分析，過去高售價是阻礙電動車普及的關鍵因素，如今隨著製造成本降低，電動車市場的門檻降低，車輛「智能化」應用將成為下一階段的發展重點。
永豐台灣智能車供應鏈ETF（證券代碼00901）基金經理人林永祥表示，從手機的發展過程可以看出，當初的通訊工具逐漸演變成多功能的智慧裝置。預計電動車也將走相同的發展道路，車輛將從單一的交通工具變身為大型智慧裝置。
林永祥強調，投資人要把握電動車普及化的投資機會，除了關注製造鏈，還應該關注「智能車」的發展，包括車用晶片、車用控制台、充電系統、車聯網等4C商機，這些都將是未來重要的投資議題。
林永祥提到，過去台灣電子廠商在全球市場上佔有一席之地，從PC、NB到手機代工，積累了豐富的經驗和技術。隨著全球電動車市場的發展，電動車有望成為台灣的下一個兆元產業。
目前台股ETF中，永豐台灣智能車供應鏈ETF（證券代碼00901）是少數專注於電動車智能化趨勢的ETF，成分股涵蓋了半導體、電腦及週邊設備、光電通信、電子零組件、綠能、電動車等關鍵族群。投資人在追蹤全球電動車商機的同時，不妨將目光聚焦在這些重要的台廠供應鏈上。
永豐投信表示，過去售價是阻礙電動車滲透率的障礙之一，如今隨 著生產成本下降，燃油車電動化已結束，汽車業將進入「智能化」階 段，車載智慧應用產業鏈後市可期。
永豐台灣智能車供應鏈ETF（證券代碼00901）基金經理人林永祥指 出，過去手機問世，是以通訊為需求導向所創造的產品，隨著時間推 演，手機應用不再只是通訊，而是涵蓋了食衣住行育樂。
隨著各大車廠投入電動車，預料電動車將複製手機發展軌跡，而車 輛「智能化」應用會是下一階段的發展主軸。
林永祥認為，原本是交通代步的車輛在智能化後，將華麗轉身成為 大型智慧裝置，現在要參與電動車普及化的投資機會，不僅應涵蓋製 造鏈，「智能車」的發展也會是一大看點，包括車用晶片、車用控制 台、充電系統、車聯網組成的4C商機，將是投資人應高度關注的重要 議題。
林永祥表示，過去台灣電子廠幾乎囊括全球主要的PC、NB和手機代 工，造就電子業榮景，更累積重要的平台整合能力，隨著全球電動車 熱潮風起雲湧，電動車很有機會成為台灣下個兆元產業。目前台股E TF中，00901永豐台灣智能車供應鏈ETF是少數專注於電動車智能化趨 勢的ETF，成分股涵蓋關鍵族群：半導體、電腦及週邊設備、光電通 信、電子零組件、綠能、電動車等，建議投資人追逐全球電動車商機 時，眼光應聚焦在這些重要的台廠供應鏈。
雖然今年首季股票市場表現亮眼，超過了債券，但大家知道嗎？市場的波動還是很大啊！所以，投信的法人們給我們一個好建議，就是資金應該要股債多元配置，這樣當股債正向相關性瓦解時，固定收益資產就能夠幫我們抵銷股票資產的波動，讓我們能夠創造出比單純投資股票還要好的長期投資績效。 富蘭克林證券投顧的分析師們也說，歐美通膨雖然已經達到頂點，但降溫的速度很慢，而且通膨率還是遠遠高於各國央行的政策目標。這意味著高通膨和高利率的環境在短時間內還是難以消退。那麼，面對這樣的經濟衰退風險，他們建議我們現在的投資策略可以以高品質的固定收益資產為核心。 看看歷史，1990年以來，在四次經濟衰退期間，美國公債、機構房貸抵押債與投資等級債平均有5.5％至7.7％的正報酬，表現真的是很出色。相比之下，史坦普500指數卻是平均11％左右的負報酬。所以，投資股票時，我們也可以選擇那些高股利股票。 另外，由於市場上不時會出現一些意外事件，比如黑天鵝或灰犀牛事件，那麼，具有防禦和抵禦通膨特性的產業，比如基礎建設和公用事業，在高通膨低成長的環境下，往往能夠獲得較好的表現。選擇成熟國家的藍籌股和藍籌債，也能在波動市場中發揮穩定作用。 永豐投信的投資長林永祥也給我們一個建議，他說，根據美國聯邦資金利率期貨資料顯示，預計5月將達到利率高點後，停止升息的機率高。因此，他建議我們在升息循環的末端，要謹守「債優於股」的核心方針，特別是那些信評相對優異的投資等級債券，它們不僅能夠帶來優於一般公債的收益機會，還能夠因為企業體質強勁，相比非投資級債券更能抵禦經濟逆風帶來的資產波動風險。 中租投顧的總經理蘇皓毅也提到，銀行業的流動性問題可能會導致信貸活動緊縮，尤其是對於中小企業來說，這個影響更大。雖然市場的短期波動是不可避免的，但主管機關對於金融穩定性的維護態度是非常明確的。所以，他建議那些穩健型的投資人，可以把資金轉移到那些體質較強的大型金融機構所發行的投資等級債券，或者政府公債等違約風險極低的資產，作為核心的資產配置。同時，也可以利用定期（不）定額與母子基金逢低加碼，來拉長投資周期。
富蘭克林證券投顧指出，歐美通膨雖已觸頂，不過降溫步伐緩慢且 通膨率仍遠高於各國央行政策目標，預期高通膨與高利率環境在短時 間恐難消退。面對經濟衰退風險，建議現階段投資策略可以高品質固 定收益資產為核心。統計1990年以來四次經濟衰退期間，美國公債、 機構房貸抵押債與投資等級債平均有5.5％至7.7％的正報酬、表現最 好，史坦普500指數卻是平均11％左右的負報酬。
自2000年以來，在通膨觸頂下滑的12個月期間，美國高股利股票平 均有接近9％的正報酬表現，遠優於大盤3.8％的負報酬率，因此，股 票投資可以挑選高股利股票。由於市場上不時會出現一些黑天鵝或灰 犀牛事件，基礎建設與公用事業等產業具備防禦與抵禦通膨特性，在 高通膨低成長環境下往往容易勝出，精選成熟國家的藍籌股與藍籌債 也可望在波動市場中發揮抵禦波動的效果。
永豐投信投資長林永祥指出，依美國聯邦資金利率期貨資料顯示， 預計5月達利率高點後，停止升息的機率高，因應升息循環末端，建 議謹守「債優於股」的核心方針，尤其建議鎖定信評相對優異的投資 等級債券，不僅能掌握優於一般公債的收益機會，也因企業體質強勁 ，相較非投資級債券更能抵禦經濟逆風帶來的資產波動風險。
中租投顧總經理蘇皓毅認為，銀行業流動性問題可能使銀行信貸活 動緊縮，尤其中小企業首當其衝，雖然市場短期波動不可避免，但主 管機關捍衛金融穩定性態度明顯。因此建議穩健型投資人，將資金轉 移到體質較強的大型金融機構所發行的投資等級債券，或政府公債等 違約風險極低的資產，作為核心的資產配置，或運用定期（不）定額 與母子基金逢低加碼，拉長投資周期。
【台灣金融新聞】在全球金融市場波動中，台灣的永豐投信以其專業眼光，為投資者提供了穩健的投資策略。面對去年全球債市的不確定性，永豐投信強調，在升息循環的尾聲，布局債券投資的勝率相對較高。該公司建議投資者著眼於基礎建設、公用事業等產業特性較穩定的企業債，這些債券有望成為投資的「起跑點」。 永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金經理人陳雲樸解釋，歷史數據顯示，在升息循環的終結階段投資債券，往往能獲得不錯的回報。他提到，從1982年以來，美國投資等級債券指數在升息終止前六個月內起算，後一年至三年的平均報酬超過2成，甚至接近3成，這說明在升息末期啟動債市布局是個理想的時機。 陳雲樸進一步指出，選擇債券與選股一樣，需要順應趨勢，選擇具有護城河概念的產業。以美國基礎建設及公用事業為例，這些行業需要政府特許經營權，進入門檻高，競爭相對小。此外，這些產品環繞民生基本需求，美國每戶家庭每月平均花費在這些服務上的金額相當可觀，顯示營收穩定，即使經濟逆風，也能保持良好的償債能力，債券違約風險相對較低。 陳雲樸預期，隨著通膨和經濟放緩，聯準會再大幅升息的機率相當低。美國投資級債券的殖利率已經達到十年高位，因此，若投資者將目光轉向財務穩健的基礎建設和公用事業債券，預計中長期獲利機會相當可觀。
永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金經理人陳雲樸指出 ，在升息尾聲投資債券，中長期多有不錯的回報，以美國投資等級債 券指數為例，統計1982年迄今六次升息循環，從終止升息前六個月內 起算後一年至三年，平均報酬2成以上、甚至逼近3成，顯示在升息末 端啟動債市布局，應是理想時機。
陳雲樸認為，選債像選股一樣，須順應趨勢挑選產業，以美國基礎 建設及公用事業為例，私人公司須向政府取得特許經營權，才能經營 供水、供電、供氣、垃圾處理等事業，因此產業進入門檻高、競爭相 對小，具備護城河概念。
此外，產品皆環繞民生基本需求，全美每戶家庭為使用相關服務， 平均每月花費538美元至615美元，按全美共計約1.27億戶家庭換算， 這些基建及公用事業單月收取費用可達760億美元，可見營收相對穩 定，即使遇到經濟逆風，仍能維持較佳償債能力，債券違約風險相對 低。
陳雲樸預期，隨通膨、經濟放緩，預期聯準會再大幅升息的機率已 相當低，美國投資級債券殖利率水準也來到十年高位，若投資人將佈 局重點聚焦在財務相對穩健的基礎建設、公用事業等所發行債券，預 料中長期贏「債」起跑點的機會甚高。
【台北訊】近來市場資金流向趨勢變化，對投資者來說可是關鍵情報。根據知名投行傑富瑞的最新報告，從去年第四季開始，市場上對投資等級公司債的興趣明顯增温，相較之下，非投資等級債券卻持續出現資金流出。這其中，永豐投信就提出了他們的獨到見解。 永豐投信的分析師們觀察到，近期美國經濟數據顯示經濟放緩，通膨下滑的跡象逐漸明顯，再加上升息周期將進入尾聲，債券收益開始顯得吸引人。特別是那些違約風險較低的投資級公司債，預期將會繼續受到市場資金的青睞。 傑富瑞的統計數據也支持這一點，近兩年來，資金偏向於投資等級的高信評債券，去年10月以來，投資等級公司債的資金流入更加明顯，兩年來的累積淨流入金額僅次於主權債，而非投資級債券則成為這段期間資金流出最多的券種。 永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金經理人陳雲樸進一步解釋，去年第四季起，美國通膨出現觸頂跡象，經濟數據逐漸走弱，聯邦儲備銀行也開始釋出利率終點訊息。在這樣的情況下，資金湧向美國公債、投資等級公司債等高評級債券。 陳雲樸還指出，由於升息將將停止，經濟衰退風險增加，在景氣展望還未轉正前，避險信用風險變得格外重要。而高信評公司的強健財務體質，在過去金融海嘯和COVID-19等事件中表現出色，對抗經濟震盪的能力強，且美國投資級公司債的殖利率目前已經到達5%左右的歷史高位，成為避風港的首選。 陳雲樸對投資者的建議是，目前債市布局應該聚焦於投資級公司債，並且要選擇BBB級以上的債券，這樣既可兼顧收益，也能進行波動管理。在產業選擇上，應該鎖定那些不畏景氣循環的交通運輸、電信通訊、水電瓦斯等基礎建設及公用事業，這些行業長期來說營運收支相對穩定。
依傑富瑞統計，近兩年資金相對偏好於高信評債券，去年10月起，投資等級公司債的資金流入更顯著，累積近兩年淨流入僅次於主權債，而非投資級債券則持續遭資金背離，也是這段期間資金流出最多的券種。
永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金經理人陳雲樸指出，去年第四季起美國通膨出現觸頂跡象，經濟數據走弱，聯準會也明確釋出利率終點訊息，債市反映利多預期下，資金湧向美國公債、投資等級公司債等高評級債券。
如今升息將止步，經濟衰退風險升高，依目前經濟數據觀察，美國3月零售銷售低於市場預期及前期，顯示在高通膨和貸款成本上升的環境下，美國家庭支出正在縮減，對企業獲利及償債能力的不確定性增加，在景氣展望轉正前，規避信用風險變得格外重要。
陳雲樸說，高信評公司強健的財務體質，較能抵禦經濟震盪，過去舉凡金融海嘯、COVID-19等事件期間，投資等級債券所受影響甚微，況且以美國投資級公司債殖利率來看，目前已來到5％左右的歷史相對高位，更適合作為資金避風首選。
陳雲樸建議，目前債市布局不僅應以投資級公司債為重點，更應聚焦BBB級以上，評級相對佳，也有助兼顧收益與波動管理；產業部分，則可鎖定無畏景氣循環的交通運輸、電信通訊、水電瓦斯等基礎建設及公用事業，長期營運收支相對無虞。