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瀚亞投信(未)公司新聞
瀚亞投信獲獎連連 證明投資團隊實力 今（19）日，瀚亞投信再傳捷報，榮獲2024 LSEG理柏台灣基金二大獎，成為今年以來已獲得的第13座大獎，包括AAM亞洲資產管理雜誌最佳股票基金公司獎、傑出基金金鑽獎、《指標》基金八座大獎等。 其中，瀚亞投資動力股票系列基金表現亮眼，囊括傑出基金金鑽獎、《指標》基金獎後，再奪下LSEG理柏台灣基金獎；瀚亞投資日本動力股票基金獲得三年期日本股票基金獎；瀚亞投資全球新興市場動力股票基金獲三年期環球新興市場股票基金獎。 瀚亞投信表示，這證明了瀚亞動力股票基金系列著重於評價選股，在長期績效和風險控管方面獲得專業機構的肯定。 瀚亞投資大中華區總裁暨台灣總經理王伯莉表示，瀚亞投資動力股票系列基金的選股邏輯重視價值面，並具備靈活調整的特性，因此投資效率極大化，中長期績效穩健。瀚亞未來將持續引進多元的海外市場基金，提供投資人更多選擇。 此外，瀚亞投信看好日本股市，喊多後引發投資日本熱潮，日經指數突破歷史新高，印證了瀚亞精準的市場判斷。瀚亞投資日本動力股票基金也因此受益，2023年在台規模成長8.8倍。 瀚亞投資集團在亞洲廣設研究投資團隊，透過系統性串聯，讓各國團隊共享海外市場情報，有助於投資商品的設計和包裝，為投資人創造更多超額報酬機會。
瀚亞投資動力股票系列基金更成為基金獎大贏家，繼傑出基金金鑽 獎、《指標》獎後，該系列基金再奪下2024 LSEG理柏台灣基金獎； 瀚亞投資日本動力股票基金獲得三年期日本股票基金獎、瀚亞投資全 球新興市場動力股票基金獲三年期環球新興市場股票基金獎。
瀚亞投信表示，充分證明聚焦評價選股的瀚亞動力股票基金系列， 在長期績效、風險等數據皆有卓越表現，屢獲專業機構大獎認同。
瀚亞投資大中華區總裁暨台灣總經理王伯莉表示，繼金鑽獎後，瀚 亞投資動力股票系列的兩檔基金再獲國際機構肯定，這系列基金選股 邏輯重視價值面，保持靈活調整特性，使投資效率發揮至最大化，中 長期績效皆保持穩健，未來瀚亞也將持續引進多元的海外市場基金， 提供投資人更豐富的選擇。
瀚亞投信指出，自2022年下半年起喊多日本股票後，台灣也掀起一 波投資日本浪潮，而現在檢視日經指數，在利多話題接連下，重新吸 引全球資金目光，使日經指數創下歷史新高，驗證瀚亞精準的市場洞 察力，而擁有穩健亮眼績效的瀚亞投資日本動力股票基金，2023年在 台規模成長8.8倍，是市場上較為熱門的日本股票基金。
瀚亞投資集團在亞洲布局相當完整，在11個亞洲國家皆有設置研究 投資團隊，總部也透過系統性串聯，讓各國家的團隊能第一手獲得海 外其他市場的第一手投資情報，對於投資商品的設計與包裝上，更加 有利，更能為投資人創造更多超額報酬機會。
**境外基金人氣旺 瀚亞投資優質公司債基金受青睞**
根據境外基金觀測站統計，台灣人持有境外基金金額截至3月底年增14.1%，達4.08兆元，創下歷史新高。其中，固定收益型基金3月淨流入146.1億元，反觀股票型基金淨流出141.7億元。
瀚亞投資優質公司債基金研究團隊表示，雖然美國通膨數據較預期高，但生產者物價指數有放緩跡象，聯準會官員仍認為今年降息合適。因此，中長期投資等級債已連續5個月吸引資金淨流入。
隨著升息結束，投資等級債基金可望受惠。短線享有收息紅利，長線有望賺取資本利得。此外，富蘭克林投顧指出，美銀美林調查顯示，經理人對全球經濟成長預期達3年來最高，持續加碼股票。其中，美股、日股受看好，而價值股表現將優於成長股。
瀚亞投信建議，在降息預期下，可布局投資等級債基金。同時，也可考慮美股、日股等股票型基金，掌握全球經濟復甦機會。
日股續強！瀚亞投信看好低基期類股
近日，高盛調升東證股價指數 (TOPIX) 未來 12 個月的預期點位，看好日本股市未來三至五年將持續獲得支撐。
瀚亞投信分析，日本央行最近罕見終止負利率環境，加上今年春鬥約 5% 的薪資調幅，預計將提振日本國內消費，形成正向的經濟循環。
日本企業財報預期將在內需帶動下更加亮眼，提振明年日股行情。先前激勵日本成長股的全球科技股熱潮雖已退燒，但低評價個股逐漸受惠，近期較抗跌的中小型股預計將受資金輪動青睞，包括化學、原物料等類股。
元大投信指出，日本製造業固定設備投資預期年增率依然高於長期平均，顯示企業投資意願強勁。加上日本搶占供應鏈重要角色的積極作為，以及股神巴菲特加碼日股的計畫，都透露了日股長期趨勢明確。
施羅德投信建議，隨著日股企業治理改革有成，吸引外資與日企買超，投資人可考慮分散布局全球，以大型龍頭績優股為主要目標，特別鎖定成長潛力高的 AI、科技和資通訊產業。
境外基金創新高 瀚亞投信看好債券布局
台灣投資人熱捧境外基金，根據境外基金觀測站統計，截至今年3月，國人持有境外基金金額突破4兆元大關，達到4.08兆元新台幣，年增幅高達14.1%，寫下歷史新高。3月光是淨流入金額就衝上84.9億元。
瀚亞投信研究團隊表示，由於市場預期聯準會將結束升息並啟動降息，再加上股市近期漲勢強勁，因此境外固定收益型基金和平衡型基金備受台灣投資人青睞。3月固定收益型基金淨流入146.1億元，反觀股票型基金持續出現贖回潮，淨流出金額為141.7億元。
儘管美國通膨數據連續3個月高於預期，但瀚亞投信指出，PPI數據已出現放緩跡象。聯準會3月會議紀要也透露，儘管通膨下降速度不足，但多數官員仍認為2024年降息是合適的。這意味著，儘管降息時程可能延後，但今年啟動降息的態度並未改變。
在貨幣政策轉向的預期下，中長期投資等級債已連續5個月吸引資金淨流入，且淨流入金額不斷增加。瀚亞投信建議，隨著升息結束、降息醞釀，投資人可加碼投資等級債基金，短線可享有息收利潤，長線則有望獲取資本利得。
保德信固定收益團隊也指出，今年以來海外債市持續吸金。目前美國投資級債券殖利率仍維持在5%以上的高點，市場認為收益率高於市場波動，即使美債殖利率最近震盪導致債券波動指標MOVE上揚，美國投資級債券信用利差反而收窄，顯示市場仍有買盤支撐。統計今年以來，已有超過千億美元共同基金持續買入。
PGIM保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民建議，現階段固定收益資產的高殖利率，隨著時間累積，息收將帶來豐厚的報酬表現。
投信法人表示，由於美國聯準會（Fed）停止升息，市場開始期待 啟動降息，加上股市短線漲多，使境外固定收益與平衡型基金較受台 灣投資人青睞；境外股票型基金3月出現大量贖回現象，但受惠全球 股市3月表現依舊亮眼，整體規模仍呈上升態勢。
瀚亞投資優質公司債基金研究團隊指出，雖然美國通膨數據連續三 個月高於市場預期，但PPI（生產者物價指數）數據有放緩跡象，加 上聯準會3月會議紀要提及，雖然通膨下降幅度不夠快，但大部分聯 準會官員仍認為今年降息決定是合適的；換言之，儘管降息時程可能 會有所延遲，但今年啟動降息態度仍未改變。
由於市場預期貨幣政策轉向，中長期投資等級債已連續五個月吸引 資金淨流入，且淨流入金額呈現顯著成長態勢；隨升息結束、醞釀降 息之際，建議可加碼布局投資等級債基金，短線享收息紅利，長線則 有望賺資本利得。
股票型基金方面，富蘭克林投顧引述4月美銀美林經理人調查報告 說明，經理人對全球成長預期達到近三年來的最高水準，近8成經理 人認為全球經濟不會衰退且淨11％認為經濟將轉強而非放緩，因此持 續加碼股票。除了美股之外，經理人持續看好日股，而認為價值股表 現將優於成長股的比例亦明顯攀升。對於降息預期，有超過7成經理 人認為聯準會今年將降息二次以上。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊分析，今年日本春鬥協商結果 ，薪資調幅約5％，隨後日本央行罕見地釋出多項政策決議，其中包 括終止負利率環境；預料有感的薪資增幅，將拉抬日本內需消費，帶 動各產業的經濟成長，形成正面的經濟循環。
日本內需帶動下，今年日本企業的財報有望更加亮眼，將有助於明 年日股行情，先前全球科技股高漲下，激勵日本成長股的表現，近期 資金輪動較快速，低評價個股逐漸受惠，近期日本成長股表現較疲弱 ，拖累大盤高檔震盪，反而中小型股較具抗跌性，預料隨資金輪動下 ，將轉至較低基期的類股，包括：化學、原物料等。
元大日本龍頭企業基金研究團隊指出，日股近期受美國通膨數據不 如預期、中東地緣風險升溫影響股市有所回落，但依日銀最新一季短 觀調查顯示，日本製造業對今年固定設備投資的預期年增率持續高於 長期平均，顯示企業投資意願強，製造業續強，再加上日本積極搶占 供應鏈重要角色，除了日前日本首相案田文雄出訪美國，積極洽談A I等多項領域合作，國內也積極提供國外大廠補助，以確立半導體的 重要角色。
股神巴菲特旗下的波克夏已規劃新一輪的日圓債券發行計畫，市場 預期巴菲特加碼日股，透露日本股市長期的趨勢明確。不妨跟進股神 腳步，伺機逢低加碼及拉長布局戰線，參與日股的多頭行情。
施羅德投信強調，日本股市受惠東京證交所推動企業治理改革有成 ，企業獲利基本面好轉，吸引外資及日企持續買超日股。觀察近年資 金有集中在少數大型股身上的趨勢，大型股具備大者恆大優勢，適合 作為核心上漲動能，因此可考慮全球分散布局，以龍頭績優股作為主 要投資標的，產業以AI、科技和資通訊等最具成長潛力。
法人表示，美國聯準會升息結束，市場開始期待啟動降息，加上股市短線漲多，使境外固定收益與平衡型基金較受台灣投資人青睞；境外股票型基金3月仍出現大量贖回現象，但受惠於全球股市3月表現依舊亮眼，整體規模仍呈現上升態勢。
瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊表示，雖然美國通膨數據連三月高於市場預期，但PPI數據有放緩跡象，加上聯準會3月會議紀要提及，雖然通膨下降幅度不夠快，但大部分聯準會官員仍認為2024年降息決定是合適的；換言之，儘管降息時程可能會有所延遲，但今年啟動降息的態度仍未改變。
由於市場預期貨幣政策轉向，中長期投資等級債已連續五月吸引資金淨流入，且淨流入金額呈現顯著成長態勢；隨升息結束、醞釀降息之際，建議投資人可加碼布局投資等級債基金，短線享收息紅利，長線則有望賺資本利得。
保德信固定收益團隊指出，今年來海外債市持續吸金，目前美國投資級債殖利率仍維持5%以上高水位，市場評估較高的收益率勝過市場波動，即使經歷上周美債殖利率震盪，推升美債殖利率彈升、債券波動指標MOVE也呈現上揚走勢，然而，截至11日，美國投資級債信用利差反而收窄，顯示仍有買盤支撐，統計今年來已有超過千億美元共同基金持續買入。
PGIM保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民建議，現階段固定收益資產的高殖利率水準，經過時間的累積，息收更可帶來相對豐厚的報酬表現。
台股科技股續強勁 AI題材成關鍵
去年在AI的帶動下，資訊科技產業獲利預估將成長2成，使得科技股表現亮眼。近期受中東情勢緊張影響，市場預期聯準會短期內不會降息，科技股走勢受到牽動。
不過，法人認為AI仍是今年企業獲利成長的關鍵。瀚亞投信全球科技股票基金研究團隊指出，AI硬體製造商的獲利成長優於市場預期，而雲端平台和軟體公司在2025年後可望受惠於AI相關獲利的貢獻。
復華全球物聯網科技基金經理人黃俊瑞表示，科技股近期震盪，但由於基本面持續改善和評價推升，股市仍有向上動能。隨著AI投資擴大，具競爭力的科技類股，如AI晶片、半導體、軟硬體布建相關族群仍被看好。
群益科技高息成長ETF經理人洪祥益表示，科技股優於其他產業的創新性和獲利能力，是推升台股站上2萬點的重要推力。台灣科技企業在全球AI發展中扮演關鍵角色，包括IC設計、晶圓代工、電子代工等，成長性和獲利表現值得期待。
日盛投信台股投資研究團隊認為，第二季起將有更多AI股進入實質獲利成長階段，企業獲利表現將成為盤面焦點。
瀚亞投資全球科技股票基金研究團隊表示，全球科技股受惠於AI話 題高漲，輝達更在GTC展上秀出AI更美好的前景，激勵科技股走高， 預估AI的硬體製造商獲利成長的持續性有望優於市場預期，而雲端平 台或軟體公司，AI相關獲利的貢獻在2025年後會更加明顯；中長線來 看，隨生成式AI需求強勁，輝達財報也持續擊敗市場預期，且上游產 能逐漸改善下、產品組合與成本結構續佳，毛利率有望維持高檔，有 望持續激勵科技多頭格局。
復華全球物聯網科技基金經理人黃俊瑞指出，今年來表現最為強勢 的科技股，近期雖因中東情勢緊張，加上FED官員不急於降息言論、 美債殖利率彈升，出現高檔震盪，但有鑑於企業基本面持續改善以及 評價推升下，給予股市向上動能。由於各龍頭企業不斷擴大AI投資， 因此持續看好具長期競爭力的科技類股，如AI趨勢的高速運算晶片、 半導體及軟硬體布建，以及導入PC、手機等相關受惠供應鏈族群。
群益科技高息成長ETF經理人洪祥益分析，從去年台股的起漲點來 看，科技股的表現明顯優於傳產及金融類股，因其創新、獲利能力更 剩其他產業，故持續獲得資金布局青睞，更是推升台股站上2萬點的 重要推手。後市全球AI發展趨勢不可擋，台灣科技企業又在其中扮演 關鍵角色，包括IC設計、晶圓代工、電子代工等等，成長性與獲利表 現可期，當中也不乏配息能力好的企業。
日盛投信台股投資研究團隊強調，美科技大廠GPU供給瓶頸去化、 AI晶片開始出貨及更多邊緣運算的AI產品問世利多推動，預期第二季 起將有更多AI股進入實質獲利成長階段，企業獲利表現成為盤面焦點 。
金融股第一季獲利亮眼，帶動股價抗跌
台灣金融股第一季獲利創下歷史同期次高，帶動金融股今日表現相對抗跌，開盤不久即衝高後在平盤上下震盪，最終逆勢小漲0.02％，表現優於大盤。其中，國泰金漲幅達1.94％，領漲金融股。 國泰金第一季稅後純益達371.9億元，創下歷史次高，帶領類股上攻。瀚亞投信分析師表示，台灣央行3月升息半碼，壽險避險成本下降，銀行淨利差小幅回升，正面看待升息對金融業淨利差的貢獻。此外，金融股平均殖利率達3.72％，優於台股2.84％，在全球利率政策將降息與景氣復甦下，預估金融業將「否極泰來」。 公股銀分析報告指出，市場預期下半年將轉為降息循環，美台利差持續擴大空間有限，各銀行正加強債券投資及傳統放款業務，以彌補預期下滑的換匯交易投資收益。壽險業則因股市仍處多頭格局，可實現股票投資利得，但現階段外匯避險成本高漲，壽險公會建議金管會調整外匯準備金制度，後續發展值得關注。 證券商今年受惠股市交易熱絡，經紀手續費成長可期，自有部位投資可望有亮眼獲利。產險業則預估保費收入將成長5％～10％，投資獲利也可望維持穩健水準，但國際天災及戰爭等不確定風險上升，使得業者安排再保難度提高，費率調漲壓力仍在。**台股概念股蓄勢待發 美科技巨擘財報有望振奮市場** 美國消費者物價指數高於預期，推遲聯準會降息時程，引發美股重挫。然而，法人看好美國經濟強勁，以及即將公布的財報季中科技巨頭表現亮眼，可望為股市注入強心針。 美國財報季揭幕在即，ASML、網飛、特斯拉、Meta等重量級公司將陸續公布業績。台系概念股家登、維熹、廣達、聯發科也提前暖身。 最新數據顯示，整體S＆P500企業獲利預計下滑2～3％，但Meta、蘋果、亞馬遜、Alphabet、微軟、輝達、特斯拉「七大科技巨頭」可望逆勢成長5.5％。剔除近期表現較弱的特斯拉，獲利增幅更將拉升至10％。 瀚亞投信台股投資總監劉博玄指出，儘管通膨仍對股市帶來壓力，但科技股財報陸續揭露後，聯準會降息遞延的利空將淡化，美股財報及展望影響力將漸增。 台股供應鏈及概念股預料將受惠於半導體和AI需求樂觀。ASML去年第四季財報亮眼，預估今年首季銷售淨額介於50～55億歐元。設備股可望搭上ASML前景及台積電法說題材。旺矽、亞翔漲停寫下天價，登也逆勢勁揚4.32％。
**高股息風潮席捲台股 瀚亞投信看好六大主流產業**
隨著高股息投資熱潮興起，台股基金成為推動台灣基金規模屢創新高的主力。投信業者指出，被動式ETF和主動式台股基金近年來緊貼產業動向和資金流動，帶動台股基金發展蓬勃。
瀚亞投信看好六大主流產業，包括AI供應鏈、網通、電子零組件、重電、傳產（紡織成衣、自行車）以及金融族群。瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏認為，市場資金過度集中在AI等產業，預估指數維持高檔區間，類股輪動較快，盤勢持續震盪。
復華台灣科技高股息基金經理人楊聖民指出，AI產業成長趨勢明確，半導體景氣重回上升週期，支撐台灣電子股獲利成長。加上台股產業仍有轉機題材和高成長性股票，有助提升主動式基金的資本利得和股息收益表現。
台新2000高科技基金經理人沈建宏表示，台積電大漲帶動台股屢創新高，預期美國和台灣科技大廠在4月中旬釋出樂觀財報和法說會展望，台股盤面結構將擴散到權值股和高股息題材股，輪動擴散，盤勢趨向健康。
日盛投信台股投資研究團隊強調，3月營收和第一季財報將影響台股後市。研調機構預估，2026年全球AI半導體市場將超過860億美元，半導體趨勢明確，台灣科技供應鏈有望受惠。
復華台灣科技高股息基金經理人楊聖民認為，AI產業成長趨勢明確 、半導體景氣重回上升週期，支撐台灣電子股獲利成長，加上目前台 股產業也有不少轉機題材或具備高成長性的股票，可進一步挹注主動 式操作提升基金資本利得與股息收益表現。
瀚亞投信看好六大主流產業，包括AI供應鏈、網通、電子零組件、 重電、傳產（紡織成衣、自行車）以及金融族群。瀚亞投信國內投資 部主管姚宗宏指出，市場資金過度集中在AI相關等族群，產業仍存在 著淡季效應，預估指數維持高檔環境下，類股輪動較快速，盤勢將會 持續震盪，靜待下半年復甦環境較為明確時，台股有望掀起新一波行 情。
台新2000高科技基金經理人沈建宏分析，台積電大漲帶動台股續創 新高，後市預期4月中旬以後美國及台灣指標科技企業財報與法說會 展望可望釋出樂觀訊息，台股盤面結構由先前AI與高價股，擴散到權 值股與高股息題材股，輪動擴散，盤勢轉趨健康。
台股ETF市值已經是主動基金的3倍，重量級ETF在5月∼6月將進入 調整持股階段，屆時盤面又將轉趨投機與熱絡，配合歷史經驗，聯準 會最後一次升息後，到第一次降息前，股市上漲機率高。因此，即使 台股加權指數在歷史新高位置，漲多後震盪難免，但4月∼5月盤勢仍 正向看待，預期個股表現將優於大盤。
日盛投信台股投資研究團隊強調，3月營收及第一季財報將牽動台 股後市，營收及季報數字表現好且評價偏低的優質股，將有上攻機會 。研調機構預估，2026年全球AI半導體市場超過860億美元，每年都 可呈現高個位數至低雙位數的成長，半導體趨勢明確，台灣科技鏈可 望受惠。
國泰金3月稅後純益達168億元，第一季稅後純益371.9億元，創歷 史次高，每股稅後淨利2.57元，一舉拿下單月、首季及每股獲利金額 的三冠王，子公司國泰世華銀行、國泰產險、國泰證券及國泰投信累 計稅後純益皆創新高。
4月以來金融股仍小跌0.13％，相較大盤上漲2.26％，表現相對溫 吞，但在獲利穩定成長下，仍站穩所有均線之上，金融股仍有補漲或 穩健上揚的空間可期待。
瀚亞投信分析，台灣央行3月升息半碼，壽險避險成本下降，銀行 淨利差則是小幅回升，正面看待升息對金融業淨利差貢獻。此外，金 融股利平均殖利率為3.72％，優於台股2.84％。在全球利率政策將降 息與景氣復甦下，預估金融業將「否極泰來」。
據公股銀最新出爐的分析報告，因市場預期下半年轉降息下，美台 利差持續擴大空間有限，各銀行加強債券投資及傳統放款業務，以彌 補預期下滑的SWAP（換匯交易）投資收益。財管手續費受惠全球金融 市場行情走多，正向成長可期。
壽險因股市仍在多頭格局，可實現股票投資利得，若轉降息循環後 ，手中債券評價可望回升，但現階段外匯避險成本高漲，就看金管會 未來是否採納壽險公會建議，調整外匯準備金制度。
2023年全體證券商稅後盈餘達687億元，創歷史次高，今年受惠股 市交易熱絡，經紀手續費成長可期，自有部位投資可望有亮眼獲利。
產險則是多數產險業預期保費收入將成長5％∼10％，受惠市場走 多，投資獲利亦可望維持穩健水準。但國際天災及戰爭等不確定風險 上升，使得業者安排再保困難度提高，費率調漲壓力仍在。
美國最新一季超級財報季12日揭幕，摩根大通、花旗銀行等首波美 銀行股本周打頭陣，市場預估獲利較去年同期成長；而後續多家美國 大型科技股也將釋出最新業績表現及展望，除下周起的ASML、網飛外 ，22日當周更有特斯拉、微軟、Alphabet、Meta、英特爾等多家接棒 ，成股市關鍵大秀。
聯準會6月恐無望，然市場看好科技大廠首季財報將捎來利多，法 人指出，最新數據顯示，整體S ＆ P500企業獲利恐下滑2∼3％，但 Meta、蘋果、亞馬遜、Alphabet、微軟、輝達、特斯拉「七巨頭」卻 可望逆勢成長5.5％，若再扣除近期表現最弱的特斯拉，獲利增幅更 將拉升至10％，顯示美股科技巨擘強者恆強氣焰旺。
統一投顧董事長黎方國分析，企業財報、聯準會決策、經濟數據為 影響美股的「三大要事」，雖財報公布前通膨仍會為股市帶來不小壓 力，然研判待科技股財報陸續揭露後，降息遞延的利空將淡化、美股 財報及釋出展望影響力則漸增，看好半導體、AI需求樂觀下台股供應 鏈及概念股同步受惠。
瀚亞投信台股投資總監劉博玄也直言，先前美國聯準會下調2025年 降息碼數至3碼，但當時股市卻未出現偏空反應，主因其上修2024∼ 2026年GDP年增率預估值至2％以上，顯示現階段影響美股的關鍵是基 本面大過通膨，看好後市台股仍有機會跟隨美股腳步延續多頭。
半導體產業方面，ASML去年第四季財報亮眼，今年首季財測銷售淨 額預估介於50∼55億歐元，雖將較前季衰退，但2025年需求展望佳。
法人認為，半導體族群股價近期已開始反應2025年成長利多，設備 股可望搭上ASML前景及台積電法說雙題材，旺矽、亞翔11日漲停齊寫 天價，ASML極紫外光（EUV）光罩盒供應商家登也逆勢勁揚4.32％。
台股多頭氣勢旺！瀚亞投信：六大主流產業可望持續發光
台股龍年大漲，突破萬點大關。瀚亞投信日前舉辦投資展望會，表示看好台股有望延續多頭格局，鎖定AI供應鏈、網通、電子零組件、重電、紡織、自行車及金融等「六大主流」可望持續發光。
瀚亞投信台股投資總監劉博玄指出，台股有三大利多支撐，包括資金充裕、景氣復甦和信心回升。他預估台股第二季可望持續隨美股走多，指數「沒有天花板」。
不過，劉博玄也提醒，股市評價偏高是最大變數。當股市位處高檔，一旦有雜音就可能出現回檔。但受AI需求強勁帶動，台股走勢仍會持續受到美股牽引。
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，市場資金過度集中在AI相關族群，但產業淡季效應仍存。預估類股輪動會較快速，看好包括AI供應鏈、網通、電子零組件、重電、紡織成衣、自行車、金融等六大主流產業。
姚宗宏分析，景氣循環進入百業待興階段，相關產業值得留意。電子股方面，去年庫存調整壓力較大的部分產業已結束消化週期並進入復甦階段。傳產方面，紡織成衣和自行車產業也受惠訂單回升和大陸需求增加，營運回溫。
台股急漲 不宜追高 低檔逢回布局
台股農曆年後強攻二萬點創新高，瀚亞投信指出，短線急漲評價偏高，但多頭格局延續。瀚亞投資大中華區總裁暨台灣總經理王伯莉表示，建議投資人等盤勢拉回時，逢低布局台股基金。
王伯莉強調，儘管市場關注台股ETF，但主動型產品績效顯著。瀚亞四檔台股基金成立超過25年，例如瀚亞菁華、瀚亞高科技、瀚亞外銷、瀚亞中小型股，各具特色，長期績效穩定。
瀚亞投信台股投資總監劉博玄指出，美國零售銷售強勁，回補庫存效應有利台灣經濟。台灣外銷訂單復甦向上，預估已開發市場景氣率先復甦，台灣供應鏈可望受惠。
瀚亞投信看好六大產業，包括AI供應鏈、網通、電子零組件、重電、傳產（紡織成衣、自行車）和金融。國內投資部主管姚宗宏表示，類股輪動快速，高檔震盪持續，下半年復甦更明確時，台股有望再起行情。
姚宗宏指出，半導體產業受惠AI應用擴大，將於2024年進入向上循環。AI應用也將擴散至終端，投資焦點將放在高成長、高技術產業，如散熱、PCB、半導體和ODM。
此外，全球缺電荒下，重電和風電各有表現空間。紡織成衣去年去化庫存，今年隨供應鏈回復正常而重拾成長動能。自行車產業受中國需求增加帶動，量價齊揚，庫存也進入消化尾聲。
瀚亞投資大中華區總裁暨台灣總經理王伯莉指出，儘管市場焦點圍繞在台股ETF，不過實際上主動型產品的績效是有目共睹的，尤其是台股屢創新高，高檔震盪之際，主動式產品在投研團隊的專業選股下，更能為投資人創造好績效，例如瀚亞四檔台股基金包括瀚亞菁華、瀚亞高科技、瀚亞外銷、瀚亞中小型股等成立都超過25年，中長期績效穩健，且各具不同特色。
進入第2季，瀚亞投信台股投資總監劉博玄表示，美國零售銷售狀況亮眼，存貨水準逐漸降低，回補庫存效應將有利於台灣經濟成長，而台灣外銷訂單年增率已明顯脫離谷底、呈現復甦向上，預估已開發市場景氣將率先復甦，身為全球重要供應鏈的台灣，將有機會從中受惠。瀚亞投信看好六大主流產業，包括AI供應鏈、網通、電子零組件、重電、傳產（紡織成衣、自行車）以及金融族群。
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，預估指數維持高檔環境下，類股輪動較快速，盤勢將會持續震盪，下半年復甦環境較為明確時，台股有望掀起新一波行情。姚宗宏指出，AI應用領域擴大將有利於半導體產業發展，半導體在2024年將進入向上循環周期。
此外，AI應用也將在市場產生擴大效應，範圍將從雲端走進終端，未來投資焦點將聚焦在具產值高成長、技術門檻較高的產業，如散熱、PCB、半導體及ODM等。此外，全球陷入缺電荒，重電與風電各自有不同的表現空間。而紡織成衣歷經去年庫存去化之後，隨供應鏈下單回歸正常，今年營運動能將恢復成長；自行車產業受惠於中國需求增加，呈現量價齊揚態勢，也讓自行車庫存進入消化尾聲。
台股多頭火種燒不停，加權指數10日盤中再攀20,883點歷史新高， 目前股價淨值比已升至2.42倍，遠高於長期平均的1.9倍，惟對照疫 後復甦時曾一度衝上2.6倍仍有成長空間，劉博玄指出，台股市場資 金充沛，景氣也正持續復甦，若未來基本面持續向好、聯準會6月如 期啟動降息，指數不排除有望持續創高，但大陸經濟前景尚未明朗、 地緣政治風險等干擾仍須留意。
劉博玄也直言，股市評價偏高仍是最大變數，台美股市近期都「有 點貴」，當股市位處高檔，一旦有任何雜音都可能讓股市出現回檔， 但在AI需求強勁帶動下，研判台股走勢仍會持續受到美股牽引，加權 指數今年來勁揚15.8％，美股費半指數則是16.65％，兩者累計漲幅 表現相近，預期未來台股走勢仍將與費半指數亦步亦趨。
台股產業面展望，瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，目前台股 市場資金過度集中在AI相關族群，但產業仍存在著淡季效應，預估指 數維持高檔環境下，類股輪動會較快速，看好包括AI供應鏈、網通、 電子零組件、重電、紡織成衣、自行車、金融族群等六大主流產業， 而待下半年復甦環境較為明確時，台股將有望掀起新一波行情。
姚宗宏分析，整體景氣循環進入百業待興階段，景氣循環相關產業 值得留意，電子股中去年庫存調整壓力較大的部分產業，今年已結束 庫存消化週期並進入復甦階段，其中電子股的面板、記憶體需求逐漸 增溫；傳產方面，則有紡織成衣、自行車產業，紡織歷經去年庫存去 化之後，今年供應鏈下單回歸正常，自行車則受惠大陸需求增加，營 運同步回溫。
