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瀚亞投信(未)公司新聞
【台灣金融新聞】近年來，在全球金融市場波動不斷的背景下，目標到期債券基金在台灣市場表現亮眼。根據投信投顧公會的統計數據，2016年至2018年間，目標到期債券基金的新增規模高達1,419億元，顯示出市場對於確定性收益的追求。其中，瀚亞投信、景順、施羅德等四檔目標到期債券基金在首月規模都超過百億元，成為市場矚目的焦點。 瀚亞投信分析，隨著經濟循環進入後段，市場變動不斷，投資者對於高收益且穩定的投資產品需求增強。目標到期債券基金因具有較高的債息收益累積，以及投資等級的評等設定，吸引了大量散戶、法人及高資產客群的關注。 宏利6年到期新興市場債券基金經理人鍾美君指出，隨著更多國家被納入新興市場指數，債券發行量持續上揚，市場可選擇的標的更加多元，風險分散效果提升。新興市場債券的到期還本信心也得到強化，成為波動市場中追求固定持續收益的優選。 安本標準投信則認為，新興市場基本面強健，評價具有吸引力，新興債投資機會豐富。埃及、沙烏地阿拉伯、肯亞等國家新債發行量的增加，也顯示市場對新興市場的持續偏好。美國聯準會升息放緩，新興貨幣反彈，進一步推動新興債市場的表現。 瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金經理人杜振宇強調，目標到期債券在持有到期不違約的條件下，價格不會波動，布局明確且有利於資金掌握。即使發生違約或下市情況，也能獲得順位補償。目標到期債券基金布局彈性高，門檻簡單，收益目標清晰，對於小資族或短線資金偏保守的投資者來說，是一個現階段非常不錯的投資選擇。
統計包括瀚亞、景順（兩檔）、施羅德等四檔目標到期債券基金首月規模均超過百億元。
瀚亞投資指出，隨景氣進入循環中後段，投資市場變動趨大，確定性高的來源及目標收益需求強勁。目標到期債券具備較高債息的收益累積，債券評等設定投資等級，吸引散戶及法人、高資產客群的青睞。
宏利6年到期新興市場債券基金經理人鍾美君指出，隨愈來愈多國家獲納入新興市場指數，代表更多債券發行人加入債市，債市發債量持續上揚，可選擇標的多元，風險分散效果提高，也強化新興市場債券到期還本的信心。由於新興債投資優勢相對突出，新興債目標到期債券基金，更成為因應波動市況，追求固定持續收益優勢的投資優選。
安本標準投信認為，新興市場基本面維持強健，評價具吸引力，新興債有利投資人進場布局。且埃及、沙烏地阿拉伯、肯亞等國家新債發行量2月開始增加，更說明市場對新興市場持續偏好。美國聯準會升息放緩，新興貨幣趨反彈情況下，具降息刺激經濟空間，也有利新興債表現。
瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金經理人杜振宇強調，目標到期債券在不違約情形下持有到期價格不波動，且布局落點明確有利掌握資金，尤其就算違約或下市，仍可獲順位補償。直接以目標到期債券基金布局彈性更高，門檻相對簡單及收益目標清楚，等同於布局一籃子債券，對於小資族或短線資金偏保守者，均是現階段不錯的投資選擇。
元月，台灣基金市場的募集熱潮不斷攀升。近期，瀚亞投信推出了一款3至6年目標到期的新興市場債券基金，該基金特別注重大量投資於非投資等級的高風險債券。在元月份進行募集時，瀚亞投信與永豐銀行攜手合作，永豐銀行擔任保管銀行及銷售機構的角色。這款基金在2月11日正式成立，總募集金額達到了106億元，成為近年來目標到期債基金中少數募集金額達百億的基金之一。 隨著全球金融市場的不確定性增加，投資信心逐漸減弱，目標到期債券基金在近幾年來成為市場上的熱門產品。根據投信投顧公會的統計數據，從2016年到2018年，目標到期債券型基金的最新規模已經高達1,419億元新台幣，並在過去一年內大幅增加千億元。 在目標到期類型的基金中，過去包括景順、施羅德等3檔基金規模超過百億。而瀚亞投信今年元月推出的首檔目標到期債券基金，由永豐銀行擔任保管銀行及銷售機構，一上市就獲得了熱烈的反應，成功吸引了投資者的目光，並加入了百億俱樂部。 瀚亞投信表示，隨著景氣循環進入後段，市場變動越來越大，投資者對於確定性高的投資來源和目標收益的需求越來越高。因此，自2017年起，瀚亞投信推出了印度債券、印度平衡基金等產品，去年還推出了印度基建債券、印度多重資產等獨家產品，滿足投資者對高殖利率和高信評債券的雙向需求，並打造了市場上最完整的印度產品平台。 今年，瀚亞投信首度推出目標到期債券基金，並創新引入了提早鎖利出場機制，這更加符合投資者對於資產配置彈性的需求。此外，目標到期債券基金具有較高的債息收益累積，債券評等也多為投資等級，因此吸引了許多零售散戶、法人及高資產客群的青睞。未來，瀚亞投信也將設計更多元、獨特的基金產品，以滿足台灣投資者的需求。
所謂春江水暖鴨先知，近幾年全球金融市場不確定因素多、投資信心欠佳，造就目標到期債券基金出現熱賣現象。根據投信投顧公會資料統計自2016年至2018年，目標到期債券型基金最新規模已高達1,419億元新台幣，近1年更大幅增加千億元。
統計目標到期類型當中個別基金募集當月底規模，過去包括景順、施羅德共3檔基金規模超過百億。瀚亞投資今年元月推出首檔目標到期債券基金，由永豐銀行擔任保管銀行及銷售機構，首度推出就開出紅盤，挾著「提早鎖利出場機制」吸引投資人目光，募集成績也加入百億俱樂部。
瀚亞投資指出，進入景氣循環中後段，投資市場變動趨大，投資人更需要確定性高的來源及目標收益，因此，2017年瀚亞首度推出印度債券、印度平衡基金，去年更加碼推出印度基礎建設債券、印度多重資產等獨家產品，都是為了滿足投資人對於高殖利率及高信評債券的雙向需求，也打造市場上最完整的印度產品平台。
瀚亞投資表示，今年首度推出目標到期債券基金，加上首創提早鎖利出場機制，更貼近投資人對於資產配置的彈性需求。此外，目標到期債券具備較高債息的收益累積，債券評等也多為投資等級，不僅吸引許多零售散戶偏愛，法人、高資產客群同步青睞，未來也將設計多元、獨特的基金產品，以符合台灣投資人需求。（陳碧雲）
元月境內基金募集買氣熱烈，瀚亞投信旗下三至六年目標到期新興市場債券基金在元月進行募集，與永豐銀行攜手合作，擔任保管銀行及銷售機構。該基金於2月11日正式成立，總募集金額達到106億元，成為近年來目標到期債基金中少數募集金額超過百億的基金之一。 近期全球金融市場不確定因素眾多，投資信心不穩，導致目標到期債券基金受到熱烈追捧。根據投信投顧公會的統計數據，從2016年至2018年，目標到期債券型基金的最新規模已經高達1,419億元新台幣，近一年內更是大幅增加千億元。 在目標到期類型中，過去景順、施羅德等三檔基金規模超過百億。瀚亞投信今年元月推出的首檔目標到期債券基金，由永豐銀行擔任保管銀行及銷售機構，首度推出就獲得投資人的青睞，募集成績亮眼，成功加入百億俱樂部。 瀚亞投信表示，隨著景氣循環進入後段，投資市場的變動性增加，投資人更需要確定性高的投資渠道和目標收益。因此，瀚亞投信在2017年首次推出印度債券、印度平衡基金，去年則進一步推出印度基礎建設債券、印度多重資產等獨家產品，滿足投資者對高殖利率和高信評債券的雙向需求，並打造了市場上最完整的印度產品平台。 今年瀚亞投信首度推出目標到期債券基金，並創新推出提早鎖利出場機制，更加貼近投資者對資產配置彈性的需求。此外，目標到期債券具有較高的債息收益累積，債券評等也多為投資等級，吸引了許多零售散戶、法人及高資產客群的關注。未來，瀚亞投信也將設計更多元、獨特的基金產品，以滿足台灣投資者的需求。
所謂春江水暖鴨先知，近幾年全球金融市場不確定因素多、投資信 心欠佳，造就目標到期債券基金出現熱賣現象。根據投信投顧公會資 料統計自2016年至2018年，目標到期債券型基金最新規模已經高達1 ,419億元新台幣，近一年更大幅增加千億元。
統計目標到期類型當中個別基金募集當月底規模，過去包括景順、 施羅德共三檔基金規模超過百億。瀚亞投資今年元月推出首檔目標到 期債券基金，由永豐銀行擔任保管銀行及銷售機構，首度推出就開出 紅盤，挾著「提早鎖利出場機制」吸引投資人目光，募集成績也加入 百億俱樂部。
瀚亞投資指出，進入景氣循環中後段，投資市場變動趨大，投資人 更需要確定性高的來源及目標收益，因此，2017年瀚亞首度推出印度 債券、印度平衡基金，去年更加碼推出印度基礎建設債券、印度多重 資產等獨家產品，都是為了滿足投資人對於高殖利率及高信評債券的 雙向需求，也打造市場上最完整的印度產品平台。
瀚亞投資表示，今年首度推出目標到期債券基金，加上首創提早鎖 利出場機制，更貼近投資人對於資產配置的彈性需求。此外，目標到 期債券具備較高債息的收益累積，債券評等也多為投資等級，不僅吸 引許多零售散戶偏愛，法人、高資產客群同步青睞，未來也將設計多 元、獨特的基金產品，以符合台灣投資人需求。
今年一月，股市和債市都出現了反彈，許多資金也開始回流到風險性資產。就在這樣的背景下，瀚亞投信趁勢推出了「瀚亞三到六年目標到期新興債券基金」，並在月底進入募集的最後階段。這款基金主要是針對那些具有高殖利率、價值跌深的-new>新興債券。 新興債券市場近期因為超跌，低估值和高殖利率開始吸引大量資金回流。隨著市場風險偏好的改善，加上OPEC產量下滑帶動油價反彈，新興債券的估值變得更加便宜，從2019年開始，新興債券明顯反彈。 瀚亞三到六年目標到期債券基金的經理人杜振宇表示，從殖利率新高、未曾連續兩年負報酬，以及投資評等三大條件來看，新興美元債的進場時機非常理想。統計數據顯示，過去20年，新興美元主權債從未出現過兩年負報酬的情況。2018年，新興市場債券的修正幅度接近6%，但過去21年的平均上漲幅度超過8%，今年表現預期會相當亮眼。 杜振宇強調，如果投資人對新興債市波動感到擔心，可以選擇透過目標到期債券來投資。這樣的投資方式可以鎖定目前的高債息機會，投資人最晚6年後可以返還票面利率。同時，也能夠把握新興美元債利差擴大的機會。以歷史價格低點進場後，持有3年以上，報酬率可期。
新興債券市場超跌，近期低估值、高殖利率開始吸引資金快速回流!隨著市場風險偏好略有改善，加上OPEC產量下滑帶動油價反彈，新興債券估值便宜下，2019年以來明顯反彈。
瀚亞三到六年目標到期債券基金預定經理人杜振宇表示，從三大條件來看，包括殖利率新高、未曾連續兩年負報酬，加上為投資評等，均顯示新興美元債目前進場時機極佳。
根據統計，回顧新興美元主權債過去20年單年度總報酬表現，不曾兩年負報酬，新興市場債券2018年修正幅度將近6％，但過去21年平均上漲超過8％，今年表現可期。
杜振宇認為，投資人若擔心新興債市波動，不妨選擇若透過目標到期債券投資的特性，可鎖住目前進場的高債息機會，投資人最晚6年到期返還票面利率；二來也掌握新興美元債利差擴大的時機，以歷史價格低點進場後來看，持有3年以上報酬率可期。
明台產險推出新一代寵物險，投保件數大增，2018年成長率高達1,283％，成為公司成長最快的險種之一。原本寵物險銷售不愜人意，但新產品推出後，投保件數不斷攀升，顯示市場潛力巨大。 過去，寵物險投保程序複雜，投保件數每年僅70餘件，保費收入約13萬元。為了改善這一狀況，明台產險在去年10月推出第三代寵物險，取消了以往必須植入晶片的規定，改以血統證明、體檢報告、施打疫苗證明書等四項其中之一作為識別證明。此外，新產品提供疾病或意外產生的門診或手術理賠，投保率因此大增。 第三代寵物險不僅取消晶片要求，還省略了體檢報告，投保流程更加簡便。保單提供門診、住院及手術的完整保障，手術理賠最高5萬元，並取消最低自負額規定。投保人可選擇50％或70％的補償比例。 明台產險的寵物險適用對象為狗和貓，投保年齡範圍分別為狗的八周至九歲，貓的八周至11歲。2018年銷售約300多件，成長率驚人。目前，寵物險已可透過網路投保，近月來網路投保件數已達60餘件，預計將繼續成長。 為鼓勵民眾網路投保，明台產險提供抽獎活動，憑「寵物險保單號碼」即可參加抽獎，獲得多功能寵物互動攝影機。這一系列的改進和優惠，讓明台產險的寵物險在市場上受到廣泛好評。
根據投信投顧公會最新公布至去年底，目標到期債券型規模已高達1,419億元新台幣，光一年就爆增千億，成長幅度達333％。
瀚亞投資指出，目標到期債券具備較高債息的收益累積，債券評等也多為投資等級，不僅吸引許多零售散戶偏愛，就連許多法人、高資產客群也趨之若鶩。
不管景氣如何循環，國際退休金以及法人大戶對於債券部位配置卻是有增無減，最常見就是直接投資單一債券，投資門檻動輒百萬美元；但目標到期債券基金則是透過一籃子債券布局，投資門檻相對親民、債券標的多元，計價幣別更相對多元。
瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金經理人杜振宇表示，目標到期債券有以下幾種特性，包括1.在不違約情形下，持有到期不擔心價格波動，債息再投資累積；2.布局落點明確，資金掌握度高，持有到期還本；3.就算違約或下市，享有優先順位補償。
杜振宇認為，直接選擇目標到期債券基金相對彈性較高，無須受到保單綁約，投資門檻相對簡單，加上收益目標清楚，持有基金就能夠布局一籃子債券，對於小資族或短線資金較保守的投資人，都是不錯的選擇。
【投資新潮流】目標到期債基金大熱，瀚亞投信與野村投信推新機制，投資架構與收費翻新，2019年預計繼續旺熱！近期目標到期債券基金成為市場新興力量，規模迅速擴大，新核准或申請的檔數也絡繹不絕。不僅如此，傳統的投資策略也在進行革新，如瀚亞投信推出的階梯式債券組合和鎖利出場機制，以及野村投信的全球首創階梯到期債券基金策略，都為投資者帶來更多選擇和彈性。 根據投信投顧公會資料，截至2018年底，目標到期債券基金規模已達1,419億元，發行檔數也創下新高。瀚亞投信強調，傳統目標到期債基金多與壽險保單合作，持有時間長達三至六年，提前出場需支付2%贖回費用。但新機制下，投資者可以選擇階梯式債券組合，分批到期，或是設定鎖利出場機制，提前獲利。 瀚亞投信目標到期新興市場債券基金經理人杜振宇表示，該基金設有三次提前結算機制，最快三年可達到預定收益目標，提前出場且免除贖回費用。杜振宇認為，目標到期債券基金彈性較高，投資門檻低，收益目標清晰，對小資族和保守投資者來說是理想選擇。 野村投信則強調，選擇目標到期債券基金，即使債券價格波動，但持有至到期無違約將以面額償還，提高投資收益的確定性。而野村投信的階梯到期債券基金策略，則能增加資金運用彈性，降低信用風險與利率風險，進一步保障投資者利益。 總之，隨著市場不斷進化，目標到期債券基金成為了市場的新趨勢，為投資者提供了更多元化的投資選擇。
瀚亞投信再創投資新猷！為了滿足投資人對於穩健投資的期待，與永豐銀行攜手推出了一款兼具穩健與獲利性的目標到期債券基金。這款基金以新興市場債券為主，特別設計了提早鎖利出場機制，讓投資人能夠在適當時機獲利，同時也能保證在債券到期時獲得票面價格，雙重保障投資安全。 瀚亞投信強調，這款基金適合長期核心資產布局，特別是近期轉向美元保守型商品的投資人。由於新興美元債券具有高債息和低違約率的特性，因此吸引了廣大投資人的目光。該基金將精選40至60檔新興美元債券，其中六成以上是政府債和類主權債，並由瑞萬通博擔任投資顧問，進一步降低風險。 杜振宇經理人表示，新興美元債市目前處於佳進場時機，殖利率超過7%，是近年來的最佳投資時機。根據歷史數據，新興美元債在過去十年中三次突破7%的債息殖利率，若投資人能夠在低點進場並持有超過三年，將能獲得不錯的累積回報。 永豐銀行財富金融處長徐德里也指出，年初是檢視資產部位的好時機，目標到期債券基金能夠有效降低投資組合的波動風險。瀚亞投信與永豐銀行的合作，不僅提供了創新的投資選擇，也顯示了兩家機構對於市場趨勢的敏銳洞察和對客戶需求的關注。
目標到期債券基金成為近兩年境內基金發行新潮流主流，預料2019年此波熱浪不減，目前仍約有十檔新核准或申請中，投資標的雖然不變，但投資架構與收費機制卻不斷再進化，包括野村、瀚亞投信紛紛推出創新機制。
根據投信投顧公會資料統計顯示截至2018年底，目標到期債券基金規模已達到1,419億元，發行檔數更是2018最多的類型。瀚亞投信指出，過去傳統目標到期債基金大多鎖定壽險保單合作，常見必須持有達三至六年債券持有，到期才能還款，若要提早出場則有2%贖回費用。
有別於傳統目標到期債券基金，目前開始有創新機制登場，第二代如階梯式債券組合，配置不同債券到期時程；最新則是設定鎖利出場機制，讓投資人有機會提早出場。
瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金經理人杜振宇表示，基金設有三次提前結算機制，最快三年提早達到預定的18%總收益目標，則可鎖利提早出場，並且可免除2%贖回費用，最長則是六年可期滿領回。
杜振宇認為，直接選擇目標到期債券基金相對彈性較高，無須受到保單綁約，投資門檻相對簡單，加上收益目標清楚，持有基金就能夠布局一籃子債券，對於小資族或短線資金較保守的投資人，都是不錯的選擇。
野村投信指出，對於投資人來說，選擇目標到期債券基金，即使這段投資期間的債券價格會隨著市場情況波動，但債券持有至到期若無違約會以面額償還，故債券價格波動不會影響最終的投資收益，持有至到期的策略可望提高收益的確定性。
至於階梯到期債券基金，則是野村投信全球首創投資策略，透過分批到期的方式，增加資金運用彈性，且階梯到期策略也可藉由不同時點的到期方式，調控債券信用評等與存續期之組合，進一步降低信用風險與利率風險，對投資人更是一舉兩得。由於目前新興債市的殖利率已頗具投資吸引力，選擇目標或階梯到期策略更能提高收益的確定性。
首創鎖利提早出場機制目標到期基金開賣，保誠集團旗下瀚亞投資16日開始募集「瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金」，攜手永豐銀行保管並且擔任銷售通路，農曆年前強勢推出，掀起新一波投資風潮。
瀚亞投資表示，因具備提早鎖利出場機制、債券持有到期返回票面價格、新興美元債券高債息與低違約率特性，投資人接受度高，更適合納入長期核心資產布局。
近期有不少投資人也轉向美元保守型商品趨避風險，瀚亞投資指出，以市面上常見的美元投資工具來看，相較於直接投資單一檔債券，目標到期債券基金的投資門檻較低，不限於專業投資人，鎖定新興美元債券收益率相對亮眼，更有專業基金經理人及投資顧問協助篩選債券標的。
以瀚亞三到六年目標到期債券基金為例，精挑40∼60檔新興美元債，六成聚焦在政府債和類主權債，同時降低新興匯率風險及違約風險，更委由瑞萬通博擔任投資顧問，近年固定收益資產管理規模快速發展至新台幣1兆元上。
債券篩選條件上，除考量殖利率，更重視信用評等、存續期間與違約率等，兼顧收益率和風險。例如智利電信（Entel）、以色列電力（IEC），分別是智力和以色列最大電力公司，更具備政府投資背景，違約風險相對低。
多數目標到期債券基金均鎖定新興債券作為投資標的。基金預定經理人杜振宇說，新興美元債市經歷大幅修正，殖利率超過7％、來到七年新高，更是近十年最佳進場時機。以新興債市歷史低點進場回測，持有三年以上的報酬率可期，統計2010年以來，新興美元債共三次債息殖利率突破7％，若逢低布局並持有超過三年，都有不錯的累積回報率。
若透過目標到期債券投資的特性，不僅能鎖住目前進場的高債息機會，在不違約的情況下，投資人最晚六年持有到期可返還票面利率，期間無須擔心淨值波動，及短線市場利空干擾，基金高度彈性提供更好的收益機會。
永豐銀行財富金融處處長徐德里強調，年初正是投資人檢視資產部位的最佳時機，面對今年市場波動，建議可適時增加目標到期債基金的持有部位，降低投資組合的波動風險。
永豐銀行與瀚亞投信此時合作推出新型態的目標到期債券基金，基金上架後客戶反應熱烈、詢問度高，永豐銀行財富管理持續專注在商品創新及符合客戶的需求，並致力協助客戶達成設定的理財目標。
【新聞稿內容】 瀚亞投信為應對市場不確定性及投資人對收益的渴望，將於2019年1月16日至1月31日推出一款新興市場債券基金。該基金將由永豐銀行擔任保管銀行，並具有三大優勢：持有到期還款、無須單一挑債及收益目標明確。瀚亞投信推出「鎖利目標到期」新機制，投資門檻低至3萬新臺幣，並設有三次「提早結算機制」，當達到目標報酬率時將自動啟動結算。該基金主要投資新興美元債券，並降低新興匯率風險，適合升息環境，可減少價格波動風險。瀚亞投信認為，該基金可成為另類資金避風港。
瀚亞投資表示，目前持有傳統債券基金容易受到利率波動表現影響，反觀目標到期債券基金，具備持有到期還款、無須單一挑債及收益目標明確等3大優勢，將是2019年最能對抗升息與波動的標的。
債券投資工具不斷進化，最常見是直接投資單一債券或債券基金，2016年首度有目標到期債券基金登場，普遍與壽險保單結合，目前瀚亞則是推出「鎖利目標到期」新機制，直接於銀行通路銷售，投資門檻只要3萬新臺幣或等值外幣，整體投資成本也相對較低。
擬定基金經理人杜振宇表示，新型目標到期債券基金可以解決傳統同類型基金的缺點，包括等待期間需長達4∼6年，若想提前出場，須支付1∼2％贖回費用等。瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金主要投資新興美元債券，美元計價為主，收益目標確定、降低新興匯率風險，主權債比重高達六成，兼顧品質與收益率。
杜振宇進一步說明，基金設有3次「提早結算機制」，當美元計價級別達到目標報酬率時，將自動啟動結算機制；也就是說，當基金屆滿3年時，若當月最後營業日總報酬率達18％，以此類推，第4及5年總報酬達到24％及30％，基金將自動買回；若達到提早鎖利結算出場，投資人可免除2％的贖回費用，投資成本相對有利。
他指出，目標到期債券基金相當適合升息環境，只要持有期間沒有發生違約情況，無論期初投入價格為何，債券到期回到票面價格，可減少價格波動風險，可以滿足現階段投資人需求。
再從債券殖利率或違約率來看，新興美元債經歷今年劇烈修正後，目前正處於極佳的進場點，殖利率達7％達金融海嘯以來新高水位，另觀察過去20年指數表現，也未出連續兩年負報酬，建議投資人可逢低點布局。
進入2019年全球股債市依舊震盪不斷，如景氣持續放緩、蘋果財測下修及中美貿易戰談判重啟等事件，瀚亞投資認為，資金短線可能轉趨防禦或轉向提前鎖利的投資標的，觀察近期目標到期債券基金持續熱募，因具備可預期收益優勢，可望成為另類的資金避風港。
台灣投資市場近期受到國際投資雜音的影響，市場擺動幅度加大，導致投資者觀望保守情緒濃厚。不過，在這樣的市場環境下，高評級債券的趨勢顯得格外鮮明，尤其去年債券基金表現異軍突起，其境內外債券基金前十強的表現遠超同期間的股票型基金。 根據市場分析，去年表現最佳的債券基金主要受惠於市場避險氣氛，其中日圓債券基金以5.61%的表現奪得冠軍。這主要得益於日圓對新台幣匯價創下逾兩年新高，以及美元指數的漲幅超過5%。值得注意的是，在第二至第七名的債券基金中，有八類債券基金均為美元債券。 對於今年市場的展望，法人普遍看好債券基金的避險與收益功能，尤其是新興市場債與高收益債兩大風險性債市。摩根環球高收益債券基金產品經理黃奕栩預估，美國聯準會將維持每季升息1碼的步伐，並在2019年上半年看到美國公債殖利率曲線的反轉。 瀚亞投信也強調，在市場震盪擴大、投資前景不明的情況下，投資人更需要明確的收益來源和報酬。因此，投資人應該做好資產分配，納入包括印度債券、目標到期債、高收益債等收益型資產，以確保投資的穩健與收益。
檢視去年績效前十強的債券基金類型，受惠於市場避險氣氛濃厚， 日圓兌新台幣匯價創下逾兩年新高，由日圓債券基金以5.61％奪下冠 軍寶座，儘管美元近期走跌，但全年DXY美元指數漲幅仍有超過5％的 漲幅，因此有八類債券基金均為美元債券，其中基金績效第二至第七 位均由美元債券囊括。
法人表示，由於債券基金價格變動幅度本就不若股票基金來得大， 若短線績效表現一律轉換為新台幣計價比較，較容易受到貨幣相對強 弱影響。
摩根環球高收益債券基金產品經理黃奕栩表示，預估於2019年中前 ，美國聯準會將維持每季升息1碼的步伐，在此之後的升息決策則取 決於經濟數據。由於美國整體通膨受到控制，且景氣動能相較之前可 能較為緩和，於此環境下，美國長天期公債殖利率不至於大幅攀升， 預期美國公債殖利率曲線將於2019年上半年反轉。
黃奕栩分析，儘管高收益債券利差來到歷史相對低檔位置，但其較 高票息的特性，有助緩和利率風險的衝擊，配合透過中長期息收的貢 獻，減少短線擇機擇時的影響，且高收益債報酬波動度有延續下滑的 走勢，配合高收益債券殖利率與美股大盤的盈利率差回到近五年平均 以上，顯示具有較佳的收益表現機會，現階段仍較看好高收益債的表 現。
柏瑞投信則認為要留意全球邁向利率正常化、美國收緊貨幣政策的 幅度可能減少、以及市場波動可能加大的非預期風險，因此建議削減 風險較高的信貸資產、重新考慮配置美國國庫債券，並仔細挑選新興 市場債券，採取偏向防禦性的部署，而債券收益將成為主要報酬來源 。
高收益債市方面，美國經濟持續成長、企業獲利基本面佳、違約率 預期仍將維持在歷史相對低檔，加上新券發行量減少的技術面支撐， 2019年展望維持偏正向的看法。
瀚亞投信指出，隨著市場震盪擴大、投資前景不明，2019投資人更 需要明確的收益來源和報酬，投資人宜做好資產分配，納入包括印度 債券、目標到期債、高收益債等收益型資產。
法人指出，資金短線可能轉趨防禦或轉向提前鎖利的投資標的，像是目標到期債券基金，因具備可預期收益優勢，可望成為另類的資金避風港。
根據投信投顧公會資料統計，目標到期債券基金規模已接近新台幣1,300億元，發行檔數更是2018最多的類型。瀚亞投資認為，在投資風險趨避需求下，預期目標到期債券基金2019年熱浪不減，目前仍約有十檔新核准或申請中。
瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金經理人杜振宇表示，目標到期債券的關鍵在於，在不發生違約的情況下，債券持有到期就能返回票面價格，確定性高；但投資人若想要投資彈性，則可選擇提早鎖利出場機制的標的，若基金提早達到預定總收益目標，則可提早出場並免除贖回費用。
由於市面上目標到期債券基金大多布局在新興美元債，杜振宇分析，以違約率來看，新興高收益債券僅1.1%，低於美元高收益債，甚至低於亞高收債與全球高收益債券。
此外，新興美元債目前殖利率來到金融海嘯以來新高，若能債券持有到期、不違約的情況下，收益率目標更為明確，可避開升息和短線市場波動。
兆豐投信則認為，明年市場仍持續波動，尤其美中貿易大戰將在農曆年後重新談判，如果談判結果惡化，資金撤離新興市場及企業成本上升都是必然的結果，若企業無法順利轉嫁成本，信用品質惡化將不利信用債市後市。
投信投顧公會統計，到今年11月底，國人投資的境外基金規模高達3.3兆元，有1,034檔，境外基金投資陸股上限放寬後，可來台上架銷售的境外基金將更多。
依金管會原規定，國內投信基金投資大陸股市沒有比率限制，境外基金投資大陸股市上限則不能超過基金資產價值的10% ，超限就必須下架。
除此，金管會為鼓勵境外基金在台深耕，只要符合深耕計畫的評估指標，增加對台投入資源的境外基金，投資陸股上限可提高30%。
金管會主委顧立雄昨天表示，境外基金投資陸股上限10%將提高到20%，至於符合深耕計畫者，則從30%提高到40%。
根據金管會資料，今年度符合深耕計畫的投信投顧有七家，包括聯博、安聯、施羅德、瀚亞、摩根、富達、富蘭克林等。
之前就陸續有境外基金投資陸股逾限下架，以今年為例，就有三檔，其中一檔是投資超限，另兩檔是改變投資策略，要增加投資陸股，因此先行下架。
