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統一投信表示，全球總體經濟在復甦中，有利股市多頭，但金融市場變數多，持有一定比重的債券仍有其必要，看好俄羅斯及巴西可望成為今年債市兩大亮點。統一新興市場債券基金經理人余文鈞表示，美國新公布的零售銷售月增成長1.3%，強勁成長力道確認消費將由第一季的疲軟反彈，其他經濟數字大多優於市場預期，顯示第二季經濟成長仍然堅穩；歐元區第一季經濟成長季增0.5%好於預期，主要多由內需消費所拉動。歐美兩大經濟體穩定復甦，有利風險資產表現，增添信用債吸引力。

余文鈞指出，新興市場信用債可特別關注俄羅斯跟巴西，可望從去年的慘跌中鹹魚翻生。俄羅斯央行上週進場賣出當地貨幣計價的債券 （OFZ），回收市場過剩的流動性約1,000億盧布，以降低通膨的風險，顯示俄羅斯央行已經開始為下半年降息預作準備。

余文鈞表示，由於歐美經濟制裁緣故及盧布流動性氾濫，企業轉向國內發債，俄羅斯政府與企業幾乎沒有在市場發行美元債，但市場對俄羅斯美元債仍有強大需求，預期央行啟動新一輪降息循環後，對整體經濟成長、企業營運、債券價格支撐等皆有正面助益，俄羅斯債券將有表現空間。（黃英傑）

法律出身，曾當過律師、老師、基金操盤人的統一投信總經理李怡慶，金融海嘯時期領導統一投信度過危機，近年交出亮眼績效，2016年旗下台股、大中華及亞股基金橫掃晨星暨Smart智富、金鑽、理柏三大台灣基金獎，合計奪下10座獎，迄今累積獎數達到64座。

晨星暨Smart智富台灣基金獎中，統一投信獲得高榮譽的股票基金團隊研究獎，是唯一連五年入圍、四度奪獎的投信公司，寫下業界紀錄，展現本土投信操盤的優異能力，並不輸資源豐富的外資投信。

公司治理 尊重法治

李怡慶表示，「我的公司治理理念就是法治精神。」從法學院和律師訓練，他體悟無論經營人生或事業，只要「上樑」的原則扶正，「下樑」的員工行為自然跟從。

「就像教育一樣，一開始要畫圈圈，最後希望可以不畫圈圈，因為依照公司文化，員工就知道如何行事。」李怡慶說。

例如，數年前，投信界因多位基金經理操守不佳，連續爆出炒股案，主管機關為遏止不良風氣，勸導投信公司集中管理員工手機，業界暱稱這項規則為「養機場」。

養機場一部分涉及缺乏合理證據，即限制個人通訊自由，另外治標不治本的策略，也難改員工態度，因此統一投信改採加強溝通，以尊重的角度建立責任感。

績效評比 汰弱留強

事實上，李怡慶2008年轉任統一投信，便立下一套規範，除主管機關的法令原則外，也建立明確的獎懲制度，透過每月、季、年的績效評比汰弱留強，對於賺取超額報酬的基金經理，按級發配獎金，久而久之不僅能以良幣驅逐劣幣，員工也培養上進求好的榮譽心。

內部員工形容，李怡慶的策略兼顧「棒子與胡蘿蔔」，雖然藉由績效嚴審，但同時給予獎金，且全權授權基金經理處理業務，必要時還動員其他部門提供協助，對於出國查訪也只要理由正當，就獲得核准，並無出差次數等條件限制；員工保有自由彈性，成為統一留下人才的關鍵。

2011年統一投信研究團隊共有35人，連兩年無人離職，2013-15年團隊增至41人，離職數維持5人以下，幾乎締造業界最低離職率。

李怡慶指出，統一投信的基金經理皆自行培育，從研究員升任協管經理，再拔擢為正式經理，按部就班。

對員工而言，不但可以長期熟悉公司文化，耳濡目染，也能和同儕培養團隊情誼，就像打棒球，球員一起打球打久了，上場可以流暢地支援，因此統一基金的績效往往大家一起好，素質整齊劃一。

財富管理 以客為尊

在他上任之際，同時將定期定額列為重要目標，「因為定期定額的勝率高，願意採納的客戶是中流砥柱，這些客戶最忠實，他們是我的『江東父老』，也是我們毛利最高的區塊。」

為此，統一投信放寬定期定額規範，例如投資人遇行情不佳，暫時停扣再恢復扣款，享有零手續費，不同於部分同業會取消優惠。

另外，統一每年推出全系列基金終身免手續費，並非單一或特定系列基金才有優惠，且投資人由此轉換其他基金，仍保留零手續費，有利維持投資步調。

根據統計，統一投信2005年每月定期定額扣款筆數只有1萬餘筆，金額在1億元以下，2015年扣款筆數卻成長到8.4萬筆，額度攀至4.3億元，扣款筆數和金額雙雙成長超過七倍，目前在同業排名第二。

李怡慶表示，看見許多客戶支持統一，陪伴統一，相當欣慰，未來公司要朝「替普羅大眾創造財富的幸福企業」努力，也就是賺取超額報酬外，更要讓員工兼顧家庭，成為一輩子安居樂業所在。

投信競爭白熱化，為拚資產管理規模，本土、外資投信紛紛拓展新業務，統一投信總經理李怡慶表示，未來公司也將切入新產品，從齊全海外股票、債券型基金出發，進一步評估ETF、類全委保單等市場。

過往統一投信最令投資人印象深刻的，莫過於台股基金，績效穩健深得國人青睞；近年公司開始發行海外股債產品，也獲得國內基金獎肯定。統計海外基金規模由2007年的63億元，增至目前的173億元，期間成長1.7倍。

當中，海外股票取得較佳成績，在整體百億多元的基金規模，約140億來自股票型基金，其餘是債券型基金，「這有點像電影《地獄怪客》，主角怪客的右手特別強壯，我們也是股票這支手比較壯，債券還有發揮空間。」

李怡慶說明，接下來要強化海外債券業務，也是不得不的趨勢，因為台灣高齡化人口成長，二戰後的嬰兒潮世代將屆退休，對保守資產的需求會明顯增長，因此統一投信的下一步，就是完善債券產品線，初期目標期望追平海外股票基金的規模。

面對同業搶食ETF、類全委市場，李怡慶表示，內部也正評估相關產品，研究已有相當時間，但如何吸引投資人，還需縝密規劃，基本上會以基金業務的拓展優先，及維持全權委託規模第一的地位；就去年底來看，股票型基金加上全權委託規模為1,228億元，占總資產管理規模約72％，是公司營運主力。

全球經濟成長疲軟，創新科技獲利躍進，科技基金跟著水漲船高。今年來國內投信除推出利基產品，也有業者發行及推廣全球科技基金，甚至將募集追蹤那斯達克指數（Nasdaq）的ETF，適合穩健投資人布局。

全球投資氣氛由淡轉熱，投信發行股票基金的意願也轉積極，除了摩根環球股票收益基金等股票結合收益概念的基金，獲得不錯銷售成績，統一投信4月新募集的統一全球新科技基金，訴求產業成長潛力，也吸引投資人關注，募集規模不輸穩健收息的多元收益基金。

旗下已有全球科技類別產品的投信業者，去年底以來也積極推廣，例如富蘭克林發布2016年度展望，便基於各大機構評估科技股的成長表現突出，將全球科技與台股科技型基金列焦點產品。

在唱空債市的雜音中，今年來各大主要債券指數仍維持上漲，漲幅有4.7％∼8％不等。統一投信表示，全球總體經濟在復甦中，有利股市多頭，但金融市場變數多，持有一定比重的債券仍有其必要，看好俄羅斯及巴西可望成為今年債市兩大亮點。

統一新興市場債券基金經理人余文鈞表示，新興市場信用債可特別關注俄羅斯跟巴西，可望從去年的慘跌中鹹魚翻生。俄羅斯央行上周進場賣出當地貨幣計價的債券（OFZ），回收市場過剩的流動性約1,000億盧布，以降低通膨的風險，顯示俄羅斯央行已經開始為下半年降息預作準備。

余文鈞進一步說明，由於歐美經濟制裁緣故及盧布流動性氾濫，企業轉向國內發債，俄羅斯政府與企業幾乎沒有在市場發行美元債，但市場對俄羅斯美元債仍有強大需求，預期央行啟動新一輪降息循環之後，對俄羅斯整體經濟成長、企業營運、債券價格支撐等皆有正面助益，俄羅斯債券將有表現空間。

另一個出現轉機的市場是巴西，余文鈞表示，巴西總統彈劾下台後，新任的財長由魯拉總統時期的央行總裁Meirelles接任，做為繼任總統Temer的財經首長，Meirelles也將在本周任命新的央行總裁，並誓言不計代價嚴控財政赤字，由於他過去的輝煌政績表現，受到外資高度期待。

今年全球科技股該如何布局？統一全球新科技基金擬定經理人林子欽認為，從大環境、資金面及產業節奏來看，全球首季科技股疲弱的情況早在預期之中，並不意外，股價打底階段大概要到4月底，因本月底前企業要公布首季財報，預料都不是太好看，股價修正也是合理，但震盪後浮額洗清、籌碼乾淨，反而是逢低擇優進場的有利時機。

林子欽指出，雖然市場氣氛保守，對於新基金募集可能有點辛苦，但依過往經驗，低點進場新基金往往能帶來較好報酬。畢竟全球科技股展望仍屬樂觀，比其他產業更有機會創造新的獲利機會，預估成長動能在第2季後可望逐季轉佳，下半年更有機會出現較大波段行情，以中長線來看，很多新興產業只要抓對趨勢，就有十年的好光景，謹慎選股、長線投資，就是最好的策略。

統一投信股票產品已延伸至全球布局，該公司「統一全球新科技基金」訂18日開始募集，擬定經理人林子欽負責操盤的統一新亞洲科技能源基金甫於3月榮獲基金雙獎，包括理柏基金獎的亞太區股票基金3年獎、金鑽獎的亞洲太平洋（含日本）股票型基金3年獎。

統一投信是股票基金獎得獎常客，近年累積獲得64項基金獎，其中有7座是科技類基金；股票團隊今年也第四度獲得「Smart智富台灣基金獎」股票型基金團隊研究獎，不論團隊作戰或單兵出擊都有豐碩成果。由於該投信以「穩健謹慎」見長，在基金業界獨樹一格。

在募集股票產品時也是從台股站穩腳步後，再延伸到大中華及亞洲，並在區域型基金績效顯現後，再深入發行主題及產業型基金，今年並再跨足全球布局的產業股票基金。

因應全球低成長、低利率、高波動的大環境，統一投信推出新產品「統一全球新科技基金」，看好科技產業有四大趨勢加持，比其他產業更有機會創造獲利空間，新基金擁有三大特色，能達到專業選股與均衡布局的優勢，將於4月18日開始募集，抓準第2季低點進場的好時點。

從產品特色來看，目前由國內投信發行、以全球科技股為主要投資範圍的基金並不多，統一全球新科技基金是少數由本土投信發行、自主操作、投資於全球的科技基金，具有下列三大特色：

第一大特色為全方位布局：歐美為研發重鎮，亞洲以製造代工為主，並擁有龐大且成長快速的終端消費市場，基金將精選各區域具優勢的企業，均衡分散布局，包括上游創新研發、中段設計製造及終端消費等，形成完整產業鏈，全方位投資科技股。

第二大特色是進場時點佳：基金預計於第2季募集進場，正逢科技類股淡季相對低點，具進場優勢。

統計自金融海嘯以來，MSCI全球科技指數於第2季進場並持有3個月至12個月皆為正報酬，平均漲幅4%至14%，且報酬率超越MSCI全球指數。

第三大特色是科技股投資專家：統一投信擅長股票操作、重視實地參訪，近年累積獲得六項大獎肯定，其中有7座是科技類基金獎項。擬定經理人林子欽自2013年起負責操盤的統一新亞洲科技能源基金甫於3月獲基金雙獎肯定，包括理柏基金獎的亞太區股票基金三年期獎、金鑽獎的亞洲太平洋（含日本）股票型基金三年期獎。

大陸滬深兩市3月行情回溫，今年來月線首度收紅，上證綜合指數漲幅11.75％、深證成份指數漲幅14.93％。統一大龍騰中國基金經理人陳朝政表示，大陸今年經濟發展藍圖已在兩會後明確，宏觀經濟表現將較往年穩定，加上貨幣政策寬鬆基調延續，人民幣維持區間走勢，皆有助凝聚股市人氣，A股後市可期。

陳朝政指出，中國大陸今年預估GDP（國內生產毛額）成長率維持6.5％以上，同時，物價亦可望保持平穩區間，因國際原物料價格已止跌回升，但全球需求偏弱亦無大漲條件，原物料價格不易再大幅波動，中國大陸今年CPI（消費者物價指數）與PPI（生產者物價指數）預料走勢平穩，宏觀指標趨穩，有利經濟運行。

陳朝政認為，先前A股第一季的重挫，主要來自於市場過度擔憂黑天鵝出現，然而市場擔心的黑天鵝並未出現，在中國人民銀行適度干預下，人民幣維持區間走勢，今年內應不致再出現重貶，此外，大陸中國政府也祭出抑制炒房措施，資金與人氣亦重回股市，加上整體環境資金充裕，長牛趨勢未變，現階段逢低入市。

統一投信今年橫掃三大基金獎，先是拿下晨星暨Smart智富台灣基金獎最大獎「股票型基金團隊研究獎」，緊接著在傑出基金金鑽獎又拿回4座獎項，3月10日晚間最新公布的理柏台灣基金再度奪得5座獎項，合計今年拿到10座大獎，統一投信近年來累積獎項總數已達64座。

統一投信今年獲頒的獎項涵蓋了股票團隊獎及多檔國內外股票型基金獎，不論是台股基金、大中華股票基金、亞洲股票基金，都有出色的成績；得獎年期有三年期、五年期及十年期，顯示旗下系列基金中長期績效穩健度相當高。

今年的5座理柏基金獎包括：統一新亞洲科技能源基金獲亞太區股票三年期獎，統一大龍印基金獲亞洲新興市場股票三年期與五年期獎；統一亞太基金獲亞太區股票十年期獎，統一黑馬基金獲台灣股票十年期獎。

4座金鑽獎則包括：統一新亞洲科技能源基金獲亞洲太平洋（含日本）股票基金三年期獎，統一亞太基金獲亞洲太平洋（含日本）股票基金十年期獎項，統一強漢基金獲大中華股票基金五年期獎，統一大滿貫基金獲國內股票型一般類股十年期獎。

統一投信表示，面臨負利率時代，投資人不妨將股票基金做為核心的理財工具，透過優秀團隊與專業經理人選股操作，以及定期定額分散風險的好處，獲取提升收益的機會。

統一投信2016年再度榮獲晨星技術指導的「Smart智富台灣基金獎」股票型基金團隊研究獎，是唯一連續5年入圍、4度獲獎的投信公司，刷新業界紀錄，顯示統一旗下海內外股票型基金，短中長期績效都很優異，整體表現最整齊，穩定度與持續力也是業界最高。

統一投信於2012年至2016年連續5年入圍股票型基金團隊研究獎，並於2012年、2013年、2014年、2016年獲獎。主辦單位發布的新聞稿指出，統一這次能再度獲獎，主要原因是評審團肯定其基金產品深度與廣度兼具、組織穩定性高。

統一投信今年橫掃三大基金獎，除了拿下晨星暨Smart智富台灣基金獎最大獎「股票型基金團隊研究獎」，在傑出基金金鑽獎也拿回4座獎項，晚間最新公布的理柏台灣基金再度奪得5座獎項，合計今年拿到10座大獎，統一投信近年來累積獎項總數已達64座。

統一投信表示，股票團隊核心操盤經理人金融市場平均年資為15年，在統一投信平均年資9年，金融專業資歷深厚，且人員流動率低、人事穩定，團隊重視趨勢與基本面的研究，公司對海外參訪預算無上限，打造出最佳操盤環境，加上團隊文化注重經驗傳承，合作默契佳，因此能持續創造出穩健的好績效。

近年統一投信成功將國內台股研究經驗複製到海外，不僅台股基金績效穩定保持中上，大中華及亞洲股票基金也很出色，能年年從37家投信公司中脫穎而出。

統一投信今年橫掃三大基金獎，先是拿下晨星暨Smart智富台灣基金獎最大獎「股票型基金團隊研究獎」，緊接著在傑出基金金鑽獎又拿回4座獎項，3月10日晚間最新公布的理柏台灣基金再度奪得5座獎項，合計今年拿到10座大獎，統一投信近年來累積獎項總數已達64座。

統一投信今年獲頒的獎項涵蓋了股票團隊獎及多檔國內外股票型基金獎，不論是台股基金、大中華股票基金、亞洲股票基金，都有出色的成績；得獎年期有三年期、五年期及十年期，顯示旗下系列基金中長期績效穩健度相當高。

今年的5座理柏基金獎包括：統一新亞洲科技能源基金獲亞太區股票三年期獎，統一大龍印基金獲亞洲新興市場股票三年期與五年期獎；統一亞太基金獲亞太區股票十年期獎，統一黑馬基金獲台灣股票十年期獎。

4座金鑽獎則包括：統一新亞洲科技能源基金獲亞洲太平洋（含日本）股票基金三年期獎，統一亞太基金獲亞洲太平洋（含日本）股票基金十年期獎項，統一強漢基金獲大中華股票基金五年期獎，統一大滿貫基金獲國內股票型一般類股十年期獎。

統一投信表示，面臨負利率時代，投資人不妨將股票基金做為核心的理財工具，透過優秀團隊與專業經理人選股操作，以及定期定額分散風險的好處，獲取提升收益的機會。

2016年湯森路透理柏台灣基金獎昨（10）日晚上頒獎，最大贏家為富達，獨得11個獎項，其次是摩根的八個獎、貝萊德七項獎、首域投資拿下六項獎，統一及富蘭克林各得五項獎。

今年理柏基金獎總共頒發33個類別、90個獎項及三個團體大獎，共有66檔基金、32家基金公司獲獎。以目前國內核備銷售的1,714檔基金來說，得獎率不到4%。

股票團隊獎得獎難度最高，今年由德信投信獲得，混合型基金團隊獎由野村投信三度蟬聯，債券型團隊獎由貝萊德連莊，整體大獎則連三年從缺。

個別基金則是首域印度次大陸基金這一檔風光，這檔基金囊括「印度股票」獎項的「三冠王」，即3年、5年及10年期獎。另外，還有多檔基金獲得兩項獎座。

富達證券台灣區總經理王友華指出，去年金融環境充滿不確定因素，包括美國升息、中國經濟趨緩、原物料價格大跌等，但富達仍能獲得11項大獎，涵蓋股、債、成熟與新興市場、外幣與新台幣、組合型基金等，顯示整體研究實力獲肯定。

國內投信以統一投信最出色。統一投信副總經理游麗美表示，這次能得到五個獎項的肯定，要歸功各基金經理人穩定的績效表現。以奪得台灣股票10年期獎的統一黑馬基金為例，十年來都由同一位經理人操盤。展望今年，統一投信在立足台灣、亞洲市場後，近期更將推出全球股票科技型基金，布局全球市場。

湯森路透理柏亞太區研究總監馮志源指出，2015年由於美元續強，中國經濟成長趨緩，導致人民幣貶值，加上油價及原物料價格大跌，全球投資情緒不安，投資人趨保守。不過，只要行情不再出現非理性動盪，全球市場今年仍有震盪走堅機會。

湯森路透統計，全球基金市場2015年持續淨流出，共達4,502億美元，其中貨幣市場基金就失血7,000億美元，股票型基金淨流出金額也不小，只有混合型資產基金是淨流入。

要在理柏基金獎脫穎而出，至少該基金分類中要有十檔滿足條件的基金，且由該類別中穩定回報得分最高基金獲得。至於團體獎，代表該公司在股票、債券等其中一個類型資產至少管理五檔以上合格基金，或三檔以上合格的混合型基金，並且在該特定資產類型基金3年期穩定回報平均得分最高。

統一投信2016年再度榮獲晨星技術指導的「Smart智富台灣基金獎」股票型基金團隊研究獎，是唯一連續5年入圍、4度獲獎的投信公司，刷新業界紀錄，顯示統一旗下海內外股票型基金，短中長期績效都很優異，整體表現最整齊，穩定度與持續力也是業界最高。

在第19屆傑出基金金鑽獎部分，統一投信有4檔基金獲獎、1檔基金入圍，範圍涵蓋國內股票型、大中華股票型與亞洲股票型。統一投信以長期穩健績效著稱，在各大基金獎收獲豐碩，金鑽獎部份累積27座，截至目前，國內外各大基金獎項總計已達59座。

統一投信於2012年至2016年連續5年入圍股票型基金團隊研究獎，並於2012年、2013年、2014年、2016年獲獎。主辦單位發布的新聞稿指出，統一這次能再度獲獎，主要原因是評審團肯定其基金產品深度與廣度兼具、組織穩定性高。

統一投信表示，股票團隊核心操盤經理人金融市場平均年資為15年，在統一投信平均年資9年，金融專業資歷深厚，且人員流動率低、人事穩定，團隊重視趨勢與基本面的研究，公司對海外參訪預算無上限，打造出最佳操盤環境，加上團隊文化注重經驗傳承，合作默契佳，因此能持續創造出穩健的好績效。

統一投信今年在金鑽獎的成績以海外基金最出色，共獲得3座獎項，由於金鑽獎只頒發三年期以上獎項，「統一新亞洲科技能源基金」成立時間一符合評選標準，立即獲頒亞洲太平洋（含日本）股票基金三年期獎項，顯示其表現持續穩定優於同類型，成績居冠。

成立已逾15年的「統一亞太基金」，蟬聯亞洲太平洋（含日本）股票基金十年期獎項。成立逾8年的「統一強漢基金」，則是拿下第二座大中華股票基金五年期獎項。統一投信頻頻奪得海外獎項，顯示本土投信的操盤能力具國際競爭力，比起外資投信或境外基金，毫不遜色。

統一投信有4檔基金獲獎、1檔基金入圍「2016年第19屆傑出基金金鑽獎」，範圍涵蓋國內股票型、大中華股票型與亞洲股票型。統一投信以長期穩健績效著稱，在各大基金獎收獲豐碩，金鑽獎部分累積27座，截至目前為止，國內外各大基金獎項總計已達59座。

統一投信今年在金鑽獎的成績以海外基金最出色，共獲得3座獎項，由於金鑽獎只頒發三年期以上獎項，「統一新亞洲科技能源基金」成立時間一符合評選標準，立即獲頒亞洲太平洋（含日本）股票基金三年期獎項，顯示其表現持續穩定優於同類型。成立已逾15年的「統一亞太基金」，蟬聯亞洲太平洋（含日本）股票基金十年期獎項。成立逾8年的「統一強漢基金」，則是拿下第2座大中華股票基金五年期獎項。

統一投信2016年再度榮獲晨星技術指導的「Smart智富台灣基金獎」股票型基金團隊研究獎，是唯一連續5年入圍、4度獲獎的投信公司，刷新業界紀錄，顯示統一旗下海內外股票型基金，短中長期績效都很優異，整體表現最整齊，穩定度與持續力也是業界最高。

統一投信於2012年至2016年連續5年入圍股票型基金團隊研究獎，並於2012年、2013年、2014年、2016年獲獎。主辦單位發布的新聞稿指出，統一這次能再度獲獎，主要原因是評審團肯定其基金產品深度與廣度兼具、組織穩定性高。

統一投信表示，股票團隊核心操盤經理人金融市場平均年資為15年，在統一投信平均年資9年，金融專業資歷深厚，且人員流動率低、人事穩定，團隊重視趨勢與基本面的研究，公司對海外參訪預算無上限，打造出最佳操盤環境，加上團隊文化注重經驗傳承，合作默契佳，因此能持續創造出穩健的好績效。

以穩紮穩打、默默耕耘的精神，近年來統一投信成功將國內台股研究經驗複製到海外，不僅台股基金績效穩定保持中上，大中華及亞洲股票基金也很出色，以致能年年從37家 投信公司中脫穎而出。

台股農曆年後表現亮眼，2月來外資買超已逾10億美元，榮登亞股吸金王，與獲買超近3億美元的印尼是亞洲唯二淨流入的股市，買盤推升台股加權指數2月漲2.3％，在全球主要股市排名居前。

統一全天候基金經理人朱文燕表示，美國聯準會主席葉倫在台灣春節長假期間釋出鴿派言論，市場對美國今年上半年再升息的預期大幅降低，美元升勢也隨之和緩，由於台股基本面不差、匯率相對穩定、本益比不高，對國際資金有吸引力，因此猴年開盤後，外資積極偏多操作，不僅在現貨市場買超，在期貨的淨多單也創近7年高點。

台股領先全球股市走揚後，朱文燕認為，後續台股仍可望維持偏多格局，由於半導體龍頭廠商表示第1季去化健康，市場預期第2季有機會出現補庫存需求，且占電子股比率高的蘋概股走勢也已回穩，此外，去年底因海外投資虧損導致賣壓沉重的金融股，在公布今年1月獲利優於預期後，外資也重拾信心，回補持股。

朱文燕表示，諸多國內外不確定因素皆已淡化，未來即使出現利空，台股也頂多小幅修正，至於上攻力道則視廠商接單情況及美股走勢，目前為財報空窗期，視個股題材表現，預期至3月，廠商接單情況及獲利展望會較明朗。

投資方向上，朱文燕看好網通、雲端設備、物聯網相關、工業電腦、太陽能節能相關等，另，紡織及鞋材長線趨勢不墜，亦持續看好。

開年首周人民幣無預警貶值，全球金融市場被這一場貶值大戰震昏，許多喜歡將存款放在人民幣帳戶的存戶這下臉綠了，要怎麼才能將心血存款損失降到最少？

手中握有人民幣存款的保守型投資人，統一投信國際金融債券部協理余文鈞也提出解套方案，他建議由於人民幣短期仍存在貶值壓力，人民幣存款戶不妨轉進投資於美元資產－人民幣級別的債券基金，有機會賺取基金操作產生的資本利得與匯兌收益，讓人幣存款順利解套，甚至創造獲利。

余文鈞進一步分析，人民幣確定加入特別提款權後，人民銀行改盯一籃通貨，且單向升值的趨勢不再，對中國大陸境內龐大資金而言，持有美元資產的機會成本正在下降，興起一波資產配置的再平衡，由於去年12月大陸外匯存底減少了1,079億美元，這些錢必然需要尋求投資標的，資產再平衡的趨勢將在今年快速增強。

他指出，上周美元計價的新興市場尤以大陸企業債表現最為突出，反應大陸資金出海後，不論從匯率及利差的角度考量，還是以中資美元債為主要掃貨標的，畢竟這些發債公司都是其耳熟能詳的企業，利率又較境內高3％∼5％，預期這個趨勢將使其海內外利差收斂，在今年創造不錯資本利得。

MSCI新興亞洲指數2015年跌11%，創近四年來最差表現。52檔投信發行亞洲股票型基金報有12檔繳出正報酬，年度績效冠軍為「統一新亞洲科技能源基金」18.3%。

統一投信表示，2016年全球新興市場基本面展望最佳地區當屬新興亞股，且從評價來看，股價遭低估。據彭博統計的MSCI新興亞洲指數股價淨值比（P/B），近10年多數時間落在1.5倍至2倍之間，目前下滑逼近2008年金融海嘯時的1.2倍，已是歷史低檔區。

統一新亞洲科技能源基金經理人林子欽表示，2016年新興亞股仍面臨嚴峻挑戰，但在考驗之中仍有投資機會，由於悲觀情緒與不確定因素使得各國的經濟成長率已多次下修，投資與消費信心也來到低點，在各項基期與心理預期同步落入低檔時，倘若後續基本面出現好於預期的表現，則股市反彈的力道會比預期強勁。投資選擇以成長股為優先，各產業以獲利成長率及股東權益報酬率預估值皆有雙位數的資訊科技最看好。

消費及醫療產業明年同樣具有雙位數，統一亞洲大金磚基金經理人鄭宗傑表示，中國、印度及印尼有政府積極刺激內需、引導經濟轉型，為新興亞洲最值得投資的市場。(黃英傑）

相較於陸股因實施鎔斷機制而造成恐慌性賣壓，台灣投資人相對冷靜，非但不見大量贖回潮，在陸股ETF與陸股基金反而都見逢低加碼的資金。

投信投顧公會理事長林弘立指出，大多數陸股基金持股水位約在85%至90%之間，現金部位至少一成，因此目前沒有流動性風險；陸股ETF成交量仍走高，贖回並不多，新加坡A50期貨交易仍熱絡，因此尚無啟動對投信高階主管或經理人「禁賣令」的必要。

滬深2X與上證2X兩檔陸股ETF，昨（7）日各爆出21.1萬與14.3萬張大量，分居台股成交量前兩名，滬深2X的成交量更是史上次高，且昨日的成交量價比淨值高，多是溢價交易，法人指出，顯示市場搶短氣氛濃厚。

不過，由於短線客集中在陸股兩倍槓桿ETF，希望加大獲利空間，其他原型陸股ETF的成交量並未現爆量。

陸股基金的申贖狀況則如常。台灣最大的A股基金、群益中國新機會基金經理人林我彥指出，在中國大陸去年宣布要設定鎔斷機制後，群益就要求旗下中國基金的現金部位調高到10%，以因應申贖，但因為短線急跌，投資人措手不及，反應有限。

兆豐國際投信旗下的中國A股基金以及大中華平衡基金，統計4日至6日三天申贖狀況，還分別出現淨申購餘億元的狀況，相當於基金規模3%與7%不同的占比，旗下基金不但沒有因為大跌而出現贖回潮，投資人反而趁機逢低加碼。

根據多家投信法人指出，各大基金支應贖回的現金比例充足，熔斷機制雖然短期連續觸發，但大盤股票並未出現大規模停牌，對於基金流動性影響不大。摩根、統一投信等也表示，沒有出現異常贖回狀況。

剛剛結束2015年，統計2015年全球市值前十大企業，科技公司占了5席，對比10年前的名單可看出，網路應用普及所帶動的創新經濟商機發展成熟，擠下傳統的舊經濟企業。統一投信表示，由於創新研發與產業整合購併趨勢方興未艾，2016年科技股仍將繼續引領風騷。

2015年全球市值前十大企業依序為蘋果、谷歌、微軟、波克夏、艾克森美孚、亞馬遜、臉書、奇異、嬌生、富國；與2005年相較，科技公司多了3家，占據半片江山，常踞榜上的幾家石油巨擘只剩1家，而銀行與製藥公司則因屬生活必需品，仍是基本成員。

統一新亞洲科技能源基金經理人林子欽表示，創新科技帶動的新商機仍是主流趨勢，觀察去年幾家代表性的科技公司股價表現與營運策略，可指引未來投資方向。由於智慧手機市場已趨飽和，發展及成長皆受限，反映此趨勢，蘋果去年底股價反轉走跌；緊追其後的谷歌聲勢正旺，被華爾街視為今年度新任市值王的潛力企業，主要因該公司進行組織重組以發展多角化新事業，包括研發機器人、自動駕駛車、抗老化生技等，皆是市場長線看好的題材；而去年股價翻一倍的亞馬遜，則反映了全球電子商務蓬勃發展的大趨勢。

林子欽認為，智慧家庭、智慧城市、電動車、電子商務、工業4.0與環保節能，都是受到政府支持與民間需求推動的主流，具創新題材或已建立成功商業模式的龍頭企業，市值可望進一步擴大，而全球科技產業整併與異業結盟風潮仍將延續，具競爭利基的中小型科技公司亦有諸多潛在機會，不妨趁第一季淡季行情，加碼布局含金量高的科技產業。