0960-550-797
LINE的ID:@ipo888 歡迎加入好友
群益投信公司新聞
全球貿易戰煙硝四起，加上美烏礦產協議變數等不確定因素影響，也驅使資金湧入債市尋求避險，債券ETF買氣熱絡，近五日來看，超 過
9成的產品繳出正報酬，若進一步搭配成交量來看，當中又有22檔 債券ETF近五日平均日成交量都超過萬張，交易熱絡。
上榜產品包括群益ESG投等債20+（00937B）、元大美債20年（00679B）、國泰20年美債（00687B）、群益優選非投等債（00953B）、 中
信美國公債20年（00795B）等，可見在市況震盪下，債券的穩健收 益特性成為資金避風港。
群益00937B經理人曾盈甄表示，短期在政策不確定性與景氣放緩疑慮刺激避險需求下，流入投資等級債之資金動能料將延續，其中，E SG概念的BBB級公司債最值留意，其兼具債信品質、收益優勢與ESG趨勢，故佈局相關ETF有助一次滿足投資者對於資產品質、穩健收益與 搶
攻資本利得等需求。
元大00679B研究團隊指出，川普的關稅政策正式啟動，市場擔憂此舉可能推升通膨並有可能影響消費者的消費意願，使得經濟發展受到
阻礙；再加上近期美國通膨數據不如預期，推升經濟衰退的疑慮，債券成為資金避風港。
受關稅政策及地緣政治發展的高度不確定，市場風險偏好下降，股票價格回落，債券信用利差擴大。在經濟有下滑疑慮的時期，美國政
府公債表現可望優於非投資等級債，將高度反映美債殖利率變動的價差空間，可著眼高殖利率伺機布局。
群益00953B經理人李忠泰指出，以非投等債市場來看，發行企業的基本面仍強韌，長期獲利能力提高，市場也預估今年違約率將明顯放
緩，意味著信用風險較低，且淨槓桿比率和利息保障倍數等技術面因子仍有助支撐其後續整體表現，加上非投等債還具備孳息優勢，仍有
望吸引追逐收益之資金配置，表現值得關注。投資人也不妨透過聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投資等級債
ETF來參與。
美國總統川普重返白宮，並在首次國會演說中高喊「美國黃金時代正要開始」。隨著川普新政的啟動，台灣群益投信對美國市場的投資標的進行了深入分析。根據群益投信海外ETF研究團隊的觀察，川普推動的「美國製造」政策對美國地產產業帶來了顯著的正面影響，使得原本處於景氣循環周期的美國商業不動產市場迎來了反彈行情。
在川普2.0市況下，資金逐漸流向具有防禦性質的資產，如生技醫療類股，以應對市場波動。群益投信認為，由於生技醫療類股具有剛性需求穩健、次產業財報表現佳以及評價合理等優勢，後市表現值得期待。此外，美國地產市場正在築底回升，與股市的波動相比，更具跟漲抗跌的潛力。
群益道瓊美國地產ETF（00714）經理人李鈺涵指出，多數產業租金呈現溫和擴張，基本面良好。在AI大勢之下，資料中心、電力等基礎建設成長可期，近期數據中心、醫療等房地產次產業也上修獲利，全年獲利成長預估優於其他傳統型房地產。因此，李鈺涵建議投資人可趁美國房地產評價較低時，逢低加碼或採取定期定額的方式布局美國地產ETF，以掌握市場先機。
野村投信則分析，川普施政偏向重商主義，未來推出有利企業的政策機會很大，例如減稅與放寬監管等，這些政策仍值得市場期待。
群益投信海外ETF研究團隊表示，主張「美國製造」的總統川普上任後，帶動美國地產的發展，讓原先進入景氣循環周期的美國商業不動產為之一振，市場喜迎反彈行情。而在川普2.0市況下，近期資金也轉向具有防禦性質的資產如生技醫療類股，以尋求抵禦市況波動。整體而言，生技醫療類股因剛性需求穩健、次產業財報表現佳與評價面合理下，後市不看淡，而美國地產市場正築底回升，相較股市的波動，也具備跟漲抗跌效果。
群益道瓊美國地產ETF（00714）經理人李鈺涵指出，整體來看，多數產業租金呈現溫和擴張走勢，基本面良好。同時，在AI大勢之下，資料中心、電力等基礎建設成長可期，近期數據中心、醫療等房地產次產業也上修獲利，全年獲利成長預估優於其他傳統型房地產。因此，在美國房地產目前評價在較低位置之時，建議投資人可逢低加碼或採取定期定額的方式布局美國地產ETF，以掌握市場先機。
野村投信分析，川普施政偏向重商主義，未來推出有利企業政策機會很大，例如減稅與放寬監管等，仍是值得期待。
觀察近來台灣市場的債券ETF表現，我們發現一個顯著趨勢：長天期美債ETF的表現十分亮眼，前十名全數為此類ETF，且周漲幅均超過3.2%。這一現象不僅反映了市場在現階段的避險情緒，也顯示了投資者對於安全性高的美債配置的強烈需求。
近期全球金融市場面臨多種不確定性，從川普的關稅政策到俄烏和談的進展，再到企業財報與經濟數據的表現，市場波動不斷。在這樣的背景下，資金大量流向債券資產，帶動了債券ETF的表現。
群益投信對此表現給出了專業的解釋。該公司指出，美國作為全球最大的經濟體，其長天期美債資產具有極高的安全性，信用評等達到AAA級，這一特質使得它成為市場風險對抗的重要工具。由於需求量大，市場流動性也相對充裕，長天期美債ETF在市場環境波動時，成為了訴求穩健收益布局的理想選擇。
群益投信的25年美債ETF（00764B）經理人李鈺涵進一步強調，在市場波動調整的階段，避險情緒的升溫使得美債ETF成為了投資者平衡投資組合波動、同時兼顧收益來源的優選。李鈺涵提到，儘管市場預期聯準會降息步伐可能放緩，但全年來看仍有降息1至2碼的可能，長天期債仍具有潛在的資本利得空間。
元大零息超長美債研究團隊也對市場現狀提出了自己的觀點。他們認為，川普徵收關稅的決定，打消了市場對最後一刻達成協議的期待，而美國對其他國家的關稅可能會引發對應的反擊，進而推升通膨，影響消費者消費意願，進而阻礙經濟發展。在這樣的背景下，市場風險偏好下降，債券信用利差擴大。
元大零息超長美債屬於超長天期的美國政府公債，將高度反映美債殖利率變動的價差空間，成為了在當前市場環境下伺機布局的理想選擇。
台股市場近期來，多檔ETF除息消息陸續釋出，其中群益投信的台灣精選高息ETF（00919）再次成為焦點。根據統計，截至昨日，共有16檔台股ETF公布將在3月進行除息，其中群益台灣精選高息ETF、大華優利高填息30、中信綠能及電動車，以及元大台灣高息低波等四檔，預估年化配息率均超過10%。
特別是群益台灣精選高息ETF（00919），本次預估配發金額為0.72元，創下新高，並連續八季年化配息率衝破10%，讓106.9萬個投資人共享這份利潤。大華優利高填息30也公布每單位配發0.7元，顯示市場對AI發展的熱情。
大華優利高填息30經理人郭修誠表示，該基金目前持股主要呼應市場對AI發展的趨勢，並將AI相關消費性電子商品的未來發展作為持股重心。雖然美國總統川普當選後，地緣政治影響導致AI相關類股表現出現修正，但郭修誠對今年AI產業整體看法依然保持正面，並認為這對台灣股市本益比的結構性提升提供了良性推動力。
除了AI相關產業，大華優利高填息30的持股重點還包括航運及航空類股，占整體部位約兩成。郭修誠指出，今年全球地緣政治不確定性增加，但整體產業需求未放緩，航運運價仍可維持在相對高的水準。長線來看，總經濟的緩步復甦預期將帶動整體產業回溫。航空業方面，疫情後國人積極出國旅遊，加上AI產業的蓬勃發展也帶動運量提升。航空雙雄的本淨比均處於過去三年的平均值以下，對投資人來說評價相對吸引。
近期台股大盤震盪，雖然台股高息ETF今年來吹起降息風，但群益投信展望台股後市時表示，總經濟環境穩定，AI大趨勢推動下，市場對台股整體企業獲利於今、明兩年維持增長持正面看法。因此，若盤勢有回檔，建議投資者可採取逢低買進策略，對於台股中長期表現保持樂觀。
根據CMoney統計，近六個交易日以來，大盤從23,730點下探至昨（４）日的22,596點，累計下跌1,133點或4.7%，觀察同期間58檔原型台股ETF表現，平均跌幅為2.76%低於大盤，且超過75.8%的標的近期都比大盤抗跌，更有三檔期間表現維持正報酬，依序為群益台灣精選高息0.7%、國泰股利精選30漲0.5%、野村趨勢動能高息0.4%，表現亮眼，另外富邦特選高股息30也有平盤表現。
群益投信表示，近期台股大跌千點以上是受到川普關稅疑慮、烏俄戰爭收官以及輝達法說等影響。台股具備新興市場中較強的經濟體質以及產業結構，不過類股輪動快速、個股波動性大，一般人要掌握時機點實屬不易，建議投資人不妨以台股ETF來作為投資工具，採用定期定額分批買進方式，可有效分散不同時點進場風險，掌握台股不同產業的投資契機，特別是如果能有股息、又有潛在價差空間可期的台股高息ETF。
國泰投信投資長鄭立誠表示，今年以來台股盤勢震盪，許多投資人的心情彷彿洗了一場三溫暖，讓不少人耐心耗盡，紛紛認賠殺出，但長線來看，台股基本面無虞，後續仍有望反彈，拉回反而提供投資人逢低進場的機會，或善用定期定額方式、選擇風險分散的ETF分批布局。
群益台灣精選高息經理人謝明志表示，短線金融市場變數仍多，而在震盪的市況中穩步達成財務目標，此時高息股便可納入考量，預期台股指數短期將持續震盪，傳產表現仍持續優於電子，但短線電子跌深有利於下旬GTC大會帶動反彈行情。
隨2025年台灣GDP逐季走升，有利股市表現，中長線而言，台股基本面有支撐，對台股後市仍持正面看法，因此若盤勢有回檔建議可採取逢低買進策略。
近期全球金融市場再遭眾多不確定性干擾，無論是川普關稅政策、俄烏和談進程、企業財報與經濟數據表現錯綜，使市場避險情緒升溫，資金流向債券資產避風，也帶動債券ETF表現。
群益投信表示，美國為全球最大經濟體，長天期美債資產安全性高，信用評等為最高的AAA，具高度對抗風險特質，而因需求量大，市場流動性也相對充裕，故也被視為在市場環境仍不排除有波動干擾下，訴求穩健收益布局與兼顧風險考量標的。現階段市場政經不確定性多，投資人可適度用美債ETF來平衡投資組合波動，也同步兼顧收益來源。
群益25年美債ETF（00764B）經理人李鈺涵表示，近期部分經濟數據表現不如預期、川普的關稅政策帶來的不確定性，金融市場處於震盪調整階段，市場避險情緒升溫，具防禦性質同時也能提供收益的美債可望持續獲得資金青睞，投資人不妨適度配置以平衡投資組合波動。再者，儘管市場預期聯準會降息步伐可能放緩，但路徑未改變，全年來看仍有降息1至2碼，長天期債仍具有潛在資本利得空間。
元大零息超長美債研究團隊指出，川普證實徵收關稅，打消投資者認為會在最後一刻達成協議，以避免對主要貿易夥伴徵收稅額的希望；而被美國課徵關稅的國家可能會採取對應的反擊措施，進而推升通膨並有可能影響消費者的消費意願，使得經濟發展受到阻礙。
受到關稅政策及地緣政治發展的高度不確定影響，市場風險偏好下降，股票價格回落，債券信用利差擴大。在經濟有下滑疑慮的時期，美國政府公債表現可望優於公司債，元大零息超長美債屬於超長天期的美國政府公債，將高度反映美債殖利率變動的價差空間，適合在現階段伺機布局。
法人指出，00919本次預估配發金額為0.72元維持新高，為連續八季年化配息率衝破10%，統計106.9萬個投資人可同步受惠。大華優利高填息30也公布每單位配發0.7元。
大華優利高填息30經理人郭修誠表示，目前持股呼應市場對AI發展的趨勢，以AI相關消費性電子商品的未來發展為持股重心。
儘管川普當選後，受到地緣政治的影響，AI相關類股的表現出現修正，但對於今年AI產業整體看法依然正向，而這樣的發展，對整體台灣股市的本益比的結構性提升，提供良性推動力。
郭修誠指出，大華優利高填息30另一個持股重點產業在航運及航空類股，占整體部位約兩成。今年全球地緣政治不確定性增加，輔以整體產業面的需求並未放緩，還是可以支持航運的運價維持在將對高的水準。長線來看，總經的緩步復甦將帶動整體產業回溫。航空業部分，疫情後國人積極出國旅遊，再加上AI的產業蓬勃發展也帶動運量的提升。此外，航空雙雄的本淨比皆在過去三年的平均值以下，評價相對吸引投資人。
法人分析，近期台股大盤震盪，雖然台股高息ETF今年來吹起降息風，不過00919第八次配息預估0.72元維持新高。
群益投信展望台股後市指出，總經面環境穩定，AI大趨勢推動下，市場仍看好台股整體企業獲利於今、明兩年維持增長，台股中長期表現可期，因此若盤勢有回檔建議可採取逢低買進策略。
群益台灣精選高息ETF（00919）基金經理人謝明志表示，短線金融 市場變數仍多，震盪的市況中穩步達成財務目標，此時高息股便可納 入考量，預期台股指數短期將持續震盪，傳產表現仍持續優於電子， 但短線電子跌深有利於下旬GTC大會帶動反彈行情。隨2025年台灣GD P逐季走升，有利股市表現，中長線而言，台股基本面有支撐，對台 股後市仍持正面看法，因此若盤勢有回檔建議可採取逢低買進策略。
群益投信認為，台股有經濟體質強及產業結構佳支撐，後市仍有可 為，但類股輪動快速、個股波動性大，掌握時機點實屬不易，以台股 ETF定期定額分批買進，可有效分散不同時點進場風險，掌握台股不 同產業的投資契機，尤其若有股息、潛在價差空間的台股高息ETF。
野村投信投資策略部副總張繼文指出，歷史經驗顯示，高息股在市 場遭遇黑天鵝事件時，因為有股息的支撐，因此能對股價產生支撐的 效果，00944追蹤指數「臺灣趨勢動能高股息指數」將「股價動能」 納入選股層次並採用「還原收盤價占近52週還原收盤價最高點的比例 」作為動能指標，並結合股利率進行選股，此策略選出的成分股不僅 具備高息潛力，在市場震盪時亦透過強勢股策略展現更高的抗跌韌性 。
市場法人指出，00919預估配發0.72元維持新高，為連續八季衝破 10％，再度刷新台股ETF配息紀錄，觀察這10檔將除息的台股ETF，以 月配型產品占多數，共計有五檔，及一檔半年配與四檔季配；產品類 型劃分為高息型、產業型與市值型，以高息型八檔居多，但預估年化 配息率來看，三檔季配型的高息ETF表現相對佳。
市場震盪中穩步達成財務目標，高息股便可納入考量，如果能有股 息、又有潛在的價差空間可期，在投資路上勢必更如虎添翼，台股精 準高息ETF就是最佳標的，雖然台股高息ETF今年來吹起降息風，但仍 有部分季配高息ETF持續維持穩定配息水準，預期可望持續吸引存股 族關注。
群益投信表示，總經面環境穩定，AI大趨勢推動下，市場仍看好台 股整體企業獲利於今、明兩年維持增長，台股中長期表現可期，若盤 勢回檔建議逢低買進。
國泰投信投資長鄭立誠分析，川普關稅、歐洲地緣政治等因素影響 ，推估台股短線表現上將以區間整理為主，但台股基本面無虞，且世 界通訊大會將在本周於西班牙登場，業界聚焦AI應用表現及衛星通訊 等題材，有多檔台企也將亮相，如聯發科、中華電，有望在會中釋出 利多。
群益投信ETF研究團隊指出，無論是市值型或是高息型，台股ETF投 資的低波動優勢勝過個股，以台股ETF來作為投資工具，採用定期定 額分批買進方式，可有效分散不同時點進場風險，掌握台股不同產業 的投資契機。
群益台ESG低碳50 ETF（00923）經理人邱郁茹表示，今年台灣碳費 將先試申報、2026年正式收費，隨著台灣進入碳有價時代，因此碳排 放量管理良好的企業，也可望成為低碳趨勢下，市場資金偏愛之重點 ，投資人也不妨透過在標的選擇上訴求低碳策略選股之台股低碳市值 ETF來參與趨勢，既能掌握淨零趨勢下帶來的碳金商機，也能同步掌 握基本面良好、企業獲利可望維持增長之台股多頭趨勢。
富邦投信投資策略師徐翊達認為，存高股息或存市值，最終都是為 資本增值、財富累積，因此當然要選累積速度更快的動能策略。如同 美國知名大型指數一樣，旗艦動能策略在大型股中汰弱留強，加上今 年台股若進入盤整，類股輪動，掌握產業變化難度較高，選擇具動能 策略的市值型ETF，能夠跟手中的高含積ETF互補，有機會以更有效率 的方式存下每個階段的強勢股。
群益台灣精選高息ETF（00919）基金經理人謝明志分析，近期台股 市場要辨清風向，在川普／馬斯克的灰犀牛效應發酵比預期大，資產 配置彈性化與抗波動化，高評價的科技股在關稅灰犀牛效應，強化選 股不選市為重心，低基期且具寡佔優勢公司是考量的重中之重，方向 仍是新產品／新應用／新管理階層，大跌時可逢低分批布局。
群益投信ETF研究團隊指出，無論是市值型或是高息型，台股ETF投資的低波動優勢勝過個股，投資人以台股ETF來作為投資工具，採用定期定額分批買進方式，可有效分散不同時點進場風險，掌握台股不同產業的投資契機。
群益台ESG低碳50 ETF（00923）經理人邱郁茹表示，今年台灣碳費將先試申報、2026年正式收費，隨著台灣進入碳有價時代，因此碳排放量管理良好的企業，也可望成為低碳趨勢下，市場資金偏愛的重點。投資人不妨透過在標的選擇上訴求低碳策略選股的台股低碳市值ETF來參與趨勢，既能掌握淨零趨勢下帶來的碳金商機，也能同步掌握基本面良好、企業獲利可望維持增長的台股多頭趨勢。
觀察近期台股表現，街口投信表示，加、墨關稅將啟動，烏克蘭未簽署礦產協議，地緣政治問題埋變數，尤其川普、聯準會政策及AI伺服器出貨等訊息多空反覆。正值AI伺服器GB200生產高峰，惟GB200、GB300產品更替等影響，台股將在22,000~24,000點大區間整理。
台股ETF市場近期熱絡非凡，根據最新統計，今年來投資台股ETF的投資人數已達1,041萬7,048人，創下歷史新高。其中，有七檔ETF的投資人數新增超過萬人，顯示市場對台股ETF的熱情持續升温。
這七檔人氣爆棚的ETF分別是元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）、元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、群益台灣精選高息（00919）、大華優利高填息30（00918）以及元大台灣高息低波（00713）。其中，市值型ETF在總市值上佔據一、二名，但從檔數來看，高息型ETF的受歡迎程度更高，共有五檔。
群益投信的00919基金經理人謝明志表示，對於台股中長線的基本面有信心，對台股後市持正面看法，建議投資者採取逢低買進的策略。
在這七檔ETF中，元大台灣50（0050）的表現格外亮眼。該ETF去年全年含息報酬率達48.2％，目前已是市面上費用率最低的台股ETF。由於即將分割，其價格預計將從近20萬元降至4萬元左右，加上成立以來近1,000％的報酬率，吸引了大量小資族積極投資。
儘管今年市值型ETF人氣最旺，但高股息ETF仍然擁有大量支持者。以國泰永續高股息（00878）為例，截至今年2月21日，受益人數已突破160萬人，今年來增長近5萬受益人。該ETF配息穩定，選股實施風險分散，在半導體、電腦周邊設備及金融族群上的占比各約2成，等於投資了一籃子大企業股票。
大華優利高填息30（00918）自2022年底掛牌以來，規模與受益人都呈現成長趨勢。該ETF目前在高股息ETF中規模排名第七，在台股原型ETF中排名第九。該ETF以AI相關消費性電子商品的未來發展為持股重心，27日公告此次配息0.7元，年化配息率逾12％。
台股ETF集保戶股權分散情況再現新變化，根據2月21日最新統計資料，101檔債券ETF受益人今年來增加5,037人，總人數達到2,106,731人。其中，月配型ETF受到投資者青睞，前十名受益人增加的ETF中，有六檔為月配型。
群益優選非投等債ETF經理人李忠泰分析，聯準會放緩降息步伐，市場對後續降息預期降温，不過美國總統川普的政策與降息預期仍可能出現變化。在非投等債基本面展望穩定的情況下，其後續表現仍值得期待。由於非投等債存續期間短，受利率影響程度低，當前經濟展望穩健，有利於非投等企業基本面堅實，進一步降低風險，顯現出非投等債高債息與低存續期間的優勢。
凱基A級公司債研究團隊指出，由於股票商品受川普關稅戰影響波動劇烈，帶動資金湧入債券型商品，債市持續資金淨流入。目前投等債殖利率達到5.22％，較長期平均的2.52％為高，投等債投資吸引力可望持續。研究團隊建議，債券布局應以核心配置存續期間中段的高信用評級投等債為主，以兼顧增加債息收益並減輕利率風險的影響。
台新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF研究團隊認為，美國勞動部公布的失業人數小幅增加至21.9萬人，市場期待聯準會今年仍可能維持降息。股市震盪加劇，投資人轉向債券避險，帶動債券ETF近期表現回神，普遍呈現上揚格局。
展望未來，聯準會已開始討論放緩縮表，有助於債券止跌走揚。然而，川普政策方向及節奏變化大，特別是在反覆變動的關稅議題上，加劇市場波動。因此，控管投資風險將成為關鍵，選擇較高債息的債券，尤其是中長期BBB級債券ETF，將有較高的收益表現。
台股ETF今年續夯，新增近20萬人投資，七檔人氣台股ETF出線，根 據台股ETF集保戶股權分散2月21日最新統計資料顯示，66檔台股ETF 受益人今年來增加19萬1,212人，總人數來到1,041萬7,048人、創歷 史新高。
今年來新增萬人以上的共七檔，分別為元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）、元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878） 、群益台灣精選高息（00919）、大華優利高填息30（00918）、元大 台灣高息低波（00713），其中市值型的分占一、二名，但以檔數來 看高息型還是較具人氣、有五檔。
00919基金經理人謝明志表示，中長線台股基本面有支撐，對台股 後市仍持正面看法，因此盤勢回檔建議採取逢低買進策略。
法人分析，0050挾費用率最低與即將分割議題優勢，新增人數破1 0萬人，農曆春節後各周均為人氣第一，勝過台積電、高股息ETF。去 年全年含息報酬率48.2％，現在已是市面上費用率最低的台股ETF， 未來透過分割，讓1張近20萬元價格降至4萬元左右，搭配成立以來近 1,000％報酬率，小資族積極買進。
今年雖然人氣最旺是市值型ETF，但高股息ETF仍有一票粉絲，以00878為例，截至今年2月21日，受益人數突破160萬人，今年以來增近 5萬受益人。法人指出，00878配息穩定性且選股落實風險分散，半導 體、電腦周邊設備及金融族群占比各約2成，等於買進一籃子大企業 股票。
00918自2022年底掛牌以來，規模與受益人都成長，目前在高股息ETF中規模排名第七，台股原型ETF中排名第9，目前持股以AI相關消 費性電子商品的未來發展為持股重心，27日公告此次配息0.7元，年 化配息率逾12％。
群益優選非投等債ETF經理人李忠泰指出，聯準會放緩降息步伐，使得市場對後續降息預期明顯降溫，美國總統川普政策與降息預期或 仍有變化，但在非投等債基本面展望持穩下，其後續表現仍不看淡， 非投等債存續期間短，受利率影響程度低，且當前經濟展望依舊穩健 ，有利於非投等企業基本面持堅，進一步降低其風險，更顯示出非投 等債高債息與低存續期間的優勢。
凱基A級公司債研究團隊表示，股票商品受川普關稅戰影響，波動劇烈，帶動資金持續湧入債券型商品，債市延續資金淨流入態勢，其 中投等債目前殖利率來到5.22％，相較於長期平均的.52％，投等債 整體收益率處於2008年後高點，投等債投資吸引力可望持續。債券布 局建議核
心配置存續期間中段的高信用評級投等債，以兼顧增加債息 收益並減輕利率風險的影響。
台新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF研究團隊認為，美國勞動部公布失業人數小幅增加至21.9萬人，市場期待聯準會 今年仍可能維持降息，加上股市震盪加遽，投資人轉向債券避險，帶 動債券ETF近期績效回神，普遍呈現上揚格局。
展望後市，聯準會已開始討論放緩縮表，有助債券止跌走揚，但川普政策方向及節奏變化大，特別是在反覆變動的關稅議題上，加劇市場波動，因此控管投資風險將成關鍵，可選擇較高債息的債券，尤其 中長期BBB級債券ETF相對有較高收益表現。
本土投信搶進主動式ETF市場，統一投信送件申請發行台股ETF創首例
在主管機關開放主動式台股ETF與被動式多重資產ETF後，市場上再度傳來重要消息。本土知名投信公司統一投信，於25日正式送件申請募集「統一台股增長主動式ETF基金」，成為首家送件申請主動式台股ETF的境內基金公司。
這一舉動不僅是市場的期待，也是統一投信在台股主動式基金領域深耕多年的成果。統一投信去年便成為國內第一家單月定期定額金額突破10億元的基金公司，旗下多檔招牌基金長線表現穩健，這次送件申請募集主動式台股ETF，無疑是市場意料之中的事情。
根據投信投顧公會網站最新揭露，自去年底主管機關開放主動式台股ETF與被動式多重資產ETF後，至今已有四家投信送件申請募集新型ETF商品。除了統一投信外，還有野村投信、聯博投信和凱基投信。其中，野村投信搶先一步，已送件募集主動式台股ETF；聯博投信則申請募集主動式債券ETF；凱基投信則申請募集股債平衡ETF。
市場對於主動式台股ETF的關注度不斷上升，目前市場目標聚焦在台股主動式基金表現亮眼的安聯和復華投信，預期這些公司也將陸續送件申請。此外，外資投信雖然在台灣尚未有ETF發行經驗，但已開始進行軟硬體對接券商系統的布局，預計最快在3月底至4月初掛牌。
市場人士預測，隨著新型ETF商品的陸續申請，市場高峰可能會落在第二季，而外資投信則可能要到下半年才會有所動作。若投資者對主動式ETF的認同與參與度夠高，這將成為市場的重要活水，對整體ETF市場發展將產生正面影響。
台股ETF投資風潮持續延燒，近期台股ETF受益人數創下歷史新高，顯示投資人對台股ETF的熱情不減。根據集保中心最新資料，66檔台股ETF受益人數周增達3,553人，今年累計增加191,212人，總人數達到10,417,048人，連續三周創下新高紀錄。其中，市值型ETF在投資人中的受歡迎度居高不下。
群益投信指出，台股擁有較強的經濟體質和產業結構，但類股輪動快速，個股波動性大，對一般投資人來說，掌握投資時機相當不易。因此，台股ETF投資的低波動優勢成為吸引投資人的關鍵。群益投信建議投資人可採用定期定額分批買進的方式，以有效分散不同時點進場的風險，並掌握台股不同產業的投資機遇。
對於台股高息ETF，其股息和潛在價差空間都相當吸引人，適合長期投資，同時也是存股族投資人參與台股投資的好選擇。富邦投信預測，2023年高股息ETF將持續帶來領息和賺價差的機會，而2024年市值型ETF將以含積量高者為王。至於2025年，投資人除了關注台積電等超大型股外，還需掌握輪動行情的動能型市值ETF，以不錯過大型強勢股的投資機會。
保德信投資長李孟霞分析，市值型ETF持續受到投資人青睞，選股因子也越來越細緻。除了投資市值大的標竿企業外，還要考慮市值成長性、個股品質評量，以及透過前瞻指標選出高成長性企業等因素，以提升ETF的成長潛力和市場競爭力。此外，新一代ETF多配有收益平準金機制，為投資人提供更多保障。
台股在近期美股震盪的影響下，昨日（25日）再度失守月線。然而，在這波股市場的波動中，高股息ETF卻逆勢突圍，其中群益台灣精選高息、復華台灣科技優息等ETF連續兩天收盤於平盤之上，顯示出股息的保護作用。富邦臺灣優質高息ETF更是在連續兩天收盤創下新高。
根據統計，加權指數在連續兩日共下跌444點，跌幅達1.8%，但仍有群益台灣精選高息、復華台灣科技優息、富邦特選高股息30、中信成長高股息、群益科技高息成長、兆豐永續高息等ETF逆勢上漲，這些ETF占整體高股息ETF超過四成。
值得注意的是，IC設計龍頭聯發科上漲5元或0.3%，收盤價達1,550元，創下收盤新高，成為推動高股息ETF逆勢表現的重要功臣。群益台灣精選高息、復華台灣科技優息、富邦特選高股息30、中信成長高股息、群益科技高息成長、富邦臺灣優質高息等ETF的第一大持股都是聯發科，且群益台灣精選高息、復華台灣科技優息、群益科技高息成長及富邦臺灣優質高息持有權重也有一成以上。
今年以來，加權指數報酬率降至1.1%，但上述十檔高股息ETF全數贏過大盤，平均漲幅達4.9%，其中富邦臺灣優質高息的6.4%最佳，25日收盤價上漲至24.03元，連續兩天改寫自2018年2月掛牌以來新高。
群益投信表示，在短線金融市場變數仍多，國際地緣政治風險與美國經濟趨緩疑慮的背景下，資金輪動快速，金融環境易受眾多因素影響。在這樣的市況中，穩步達成財務目標，高息股是一個值得考量的選擇。對於中長線而言，台股基本面有支撐，對台股後市仍持正面看法，建議在逢低時採取布局策略。
富邦投信則指出，台股整體基本面健全，1月的總營收達3.5兆台幣，同比成長7.52%，企業營收動能強勁。雖然第1季為電子業的消費淡季，但AI應用及高效能運算等領域的持續擴展，將有助於延續接單需求。未來，富邦投信對台股持續看好。
近期美國總統川普的政策走向與降息預期引發市場關注，不過，在非投信等級債券的基本面展望穩定下，市場對其後續表現仍保持樂觀。集保中心最新公布數據顯示，過去一周債券ETF受益人數增加757人，其中101檔債券ETF中，有40檔受益人數增加，顯示資金有轉向非投信等級債券ETF的趨勢。
群益投信ETF研究團隊分析，在降息循環周期中，品質優良且能提供穩定收益的債券ETF，仍然吸引著尋求穩健配置的資金。非投信等級債券因存續期間短，對利率變動的敏感度低，在當前經濟展望穩健的背景下，有助於相關企業基本面堅實，降低風險，進而凸顯出非投信等級債券高債息與低存續期間的優勢。
群益優選非投信等級債券ETF（00953B）經理人李忠泰表示，由於市場對聯邦儲備銀行放慢降息節奏的預期過度，短期內殖利率雖然上升，但並不排除有向下修正的空間。這也為債券投資提供了機會。在全球政經不確定性仍然存在的情況下，布局非投信等級債券ETF，可以一次滿足投資者對於資產品質、穩健收益以及搶攻資本利得的多重需求。