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群益投信公司新聞
台股ETF市場再創紀錄，元大台灣50（0050）規模即將突破5,000億元大關，帶動整體台股ETF市場走揚。昨日（20日），台積電帶動台股反彈，加權指數上漲416點，重新站上年線，並推升台股原型ETF全數走揚。其中，元大台灣50、國泰永續高股息、富邦台50等ETF規模同步攀上新高度。
根據CMoney統計，截至20日，元大台灣50、國泰永續高股息、元大高股息、群益台灣精選高息、富邦台50、元大台灣高息低波、國泰台灣領袖50、兆豐藍籌30等台股原型ETF規模已創下新紀錄。元大台灣50作為成立時間最久、規模最大的ETF，近期來表現亮眼，已連續18個交易日淨申購，今年來累計流入達873.66億元，規模逼近4,946.45億元。
元大台灣50預計將挑戰5000億元大關，此一門檻也將引發該ETF經理費的調降。若成功突破5000億元，該ETF的經理費將從目前的0.32%降至0.11%，成為台股ETF中最低的經理費。此外，元大台灣50也計劃進行分割，預計將於4月2日至4月21日進行電子投票和受益人會議表決，決定是否進行分割，實際比率將依當日ETF淨值為基準。
國泰台灣領袖50經理人蘇鼎宇則指出，輝達GTC大會的點名，將帶動AI工廠資料中心的成立，並推出兩款個人AI超級電腦，其中一款與聯發科共同開發，預計將帶動權值科技股的利多。
觀察20日盤面，表現最強的15檔ETF單日漲幅介於2.12％至3.51％ 之間，除了槓桿型的富邦NASDAQ正2、國泰臺灣加權正2、元大台灣5 0正2、群益臺灣加權正2、富邦臺灣加權正2、元大S ＆ P500正2、國 泰美國道瓊正2以外，原型美科技股相關的包括國泰數位支付服務、 統一FANG+、國泰智能電動車，以及台股方面高含「積」ETF元大電子 、富邦科技、新光臺灣半導體30、元大台灣50、富邦台50等。
統一FANG+ ETF基金經理人林良一表示，近期關稅政策不確定性、 經濟衰退疑慮壓抑美股表現，但以企業獲利來說美股今年成長趨勢不 變，科技股在AI加速發展帶動下，仍為市場投資主流。
台股昨（20）日隨著台積電跌深反彈，帶動加權指數上漲416點，重新站回年線，也推升台股原型ETF全數走揚，共有八檔台股ETF規模率先改寫新高，其中，元大台灣50（0050）將叩關5,000億元大關。
根據CMoney統計至20日，包含元大台灣50、國泰永續高股息、元大高股息、群益台灣精選高息、富邦台50、元大台灣高息低波、國泰台灣領袖50、兆豐藍籌30等在內的台股原型ETF規模寫下新紀錄。
其中，元大台灣50是目前成立時間最久、規模最大的一檔ETF，除受惠於台股大反彈外，還有資金持續加碼的利多，已經連續18個交易日淨申購，這波合計達588.58億元，今年來就流入873.66億元，高居全ETF之冠，推動規模來到4,946.45億元。下一步，元大台灣50將挑戰5000億元大關的ETF史上新篇章，同時，5,000億元門檻也是該ETF再下一個調降經理費的關卡，屆時經理費將會降至0.11%。
元大台灣50在今年接連祭出優化動作來鞏固市場，第一波調降新費用率在1月24日起生效，調整後涵蓋各規模階段適用費用率，採隨規模增加費用率持續調整的架構，經理費從0.32%降至0.111%、保管費從0.035%降至0.03%，合計費用率為目前所有台股ETF最低，有利長期投資。
第二波則是擬將進行分割，元大台灣50將採回到發行價36.98元以上進行整數倍分割，將於4月2日至4月21日進行電子投票，以及受益人會議表決回郵投票，決議是否進行分割，就算是1股也有投票權。以昨日淨值184.12元來看，擬將一拆四，至於實際比率將依受益人會議當日（4月24日）ETF淨值為基準，進行每單位淨值與持有股數的調整。
國泰國泰台灣領袖50經理人蘇鼎宇表示，輝達GTC大會點名將攜手台積電、鴻海推出最新CPO網路交換器，帶動AI工廠資料中心的成立；且推出兩款個人AI超級電腦，包括標榜為世界最小的AI超級電腦的DXG Spark，便是與聯發科共同開發其核心晶片，聯發科可謂是最大贏家之一，權值科技股迎利多。
近期，台灣的投信市場再次刷新了歷史紀錄。根據投信投顧公會的最新統計，截至2月底，台灣各類型基金規模總計達到了9.85兆元，較前月增加971.73億元，創下了新的高峰。其中，債券ETF的規模增長最为顯著，增加了740.65億元，成為本月規模增長最多的基金類型。台股ETF和海外股票ETF也分別增加了463.84億元和108.06億元，位居規模增長的第二和第三名。
群益投信的ETF研究團隊對此發表了專業觀點，他們認為，股債ETF各具投資機會，建議投資者可以善用ETF進行資產配置。他們建議，投資者可以採用5:5的股債ETF配置策略，這樣既能掌握市場趨勢，也能建立穩健的收益來源。
在投資配置方面，群益投信建議投資者關注幾個具有潛力的ETF產品。對於台股ETF，他們看好市值型台股ESG低碳50ETF，這個ETF符合全球減碳趨勢；同時，他也們建議關注受惠於AI趨勢的台股半導體收益ETF，以及精選高息益的台股高息ETF。在債券ETF方面，他們推薦長天期美債ETF和長天期ESG BBB級債ETF，這些ETF受利率影響程度低，且在當前經濟展望穩健的背景下，對非投等企業基本面有利的非投等債券也是一個選擇。
國泰投信的分析師也指出，去年債券ETF市場異常活躍，國內債券ETF的檔數和規模都呈現了顯著增長。截至2月底，全台債券ETF（含槓反）規模已達到新台幣3.19兆元，較2024年年底增加逾千億元，這也反映了市場對於債券ETF的熱情。
昨日（18日），櫃買中心盛大舉辦「韌性台灣 櫃買永續債暨ETF論壇」，會議中不僅分享台灣ETF市場的發展現況及未來展望，還與企業共同探討發行永續發展債券的經驗。活動吸引了众多上櫃公司董事、財務主管以及投信業者的熱烈參與。
櫃買中心董事長簡立忠在會議中強調，截至2025年2月底，櫃買中心債券ETF市場規模已穩居亞洲第一、全球第六，這一成績充分顯示了櫃買債券ETF市場的成熟度以及國際競爭力。今年推出的主動式ETF及被動式多資產ETF，將進一步推動ETF商品的多元化，為市場帶來更多的投資選擇，並助推ETF市場的持續發展。
在永續債方面，簡立忠表示，2024年新增發行53檔永續債，發行金額達新台幣1,492億元，創下歷史新高。這一成績連續四年突破千億元，充分展現了台灣企業在永續轉型上的積極態度。他呼籲上櫃公司應善用永續發展債券作為資本市場的籌資工具，加速企業的永續轉型，並提升國際競爭力。
本次論壇共安排了二場專題演講及二場座談交流。首場專題演講由投信投顧公會理事長劉宗聖主講，他探討了「如何以ETF打造台灣成為亞洲資產管理中心」的議題，全面分析了台灣ETF未來的發展機會與挑戰。劉宗聖強調，台灣經濟表現亮眼，企業獲利創新高，加上近年來台股的亮麗表現，讓台灣成為全球市場矚目的焦點，最好的投資選擇就在台灣。
第二場專題演講則由國泰投信董事長張錫主講，他分享的題目是「美元加掛ETF如何為市場帶來外幣投資新契機」。張錫指出，隨著美元加掛ETF的發行，原本持有外幣的法人及投資者可以直接以美元進行投資，這將使投資流程更加高效，並有效规避匯率風險。
在座談交流環節中，國泰、群益及凱基等三家投信董事長與中信金證券事業長共同探討了「債券ETF配置的抗震投資新趨勢」。他們針對全球經濟與利率環境的發展、新開放的主動式ETF及多資產ETF未來發展趨勢進行了深入剖析。
群益投信ETF研究團隊表示，股債ETF各擁投資契機，建議投資人亦 可善用ETF來進行資產配置，可依照個人投資屬性與偏好的5:5股債E TF配置策略來因應，既掌握市場趨勢行情，也能以此建立穩健收益來 源。
投資配置上，建議採股5債5配置，台股ETF表現仍看好，建議可關 注符合全球減碳趨勢的市值型台股ESG低碳50ETF、受惠於AI趨勢的台 股半導體收益ETF，以及訴求精選高息益的台股高息ETF；在債券ETF 方面，建議挑選包括降息受惠程度高、信評也高的長天期美債ETF， 以及長天期ESG BBB級債ETF，此外，非投等債存續期間短，受利率影 響程度低，且當前經濟展望依舊穩健，有利於非投等企業基本面持堅 。
國泰投信分析，債券ETF市場去年轟轟烈烈上演資金大戲，國內債 券ETF檔數及規模齊增，根據投信投顧公會最新資料指出，截至2月底 ，全台債券ETF（含槓反）規模達新台幣3.19兆元，較2024年年底增 加逾千億元。
主辦單位櫃買中心董事長簡立忠表示，截至2025年2月底，櫃買中心債券ETF市場規模持續穩居亞洲第一、全球第六，顯示櫃買債券ETF市場發展成熟且具國際競爭力。今年主動式ETF及被動式多資產ETF的推出，將提升ETF商品多元化，助推ETF市場持續蓬勃發展。
在永續債方面，2024年新增發行53檔，發行金額約達新台幣1,492億元，發行檔數及金額雙創歷史新高，並締造連四年發行金額突破千億元里程碑，展現台灣企業在永續轉型上的積極作為，呼籲上櫃公司代表，應善用永續發展債券作為在資本市場籌資工具，加速企業永續轉型並提升國際競爭力。
本次論壇安排二場專題演講及二場座談交流。首場專題演講由投信投顧公會理事長劉宗聖主講，探討「如何以ETF打造台灣成為亞洲資產管理中心」，全面剖析台灣ETF未來趨勢發展機會與挑戰，台灣經濟表現亮眼，企業獲利屢創新高，加上近年來台股表現備受全球市場矚目，強調最好的投資就在台灣。
第二場次專題演講，國泰投信董事長張錫以「美元加掛ETF如何為市場帶來外幣投資新契機」為題，分享隨著美元加掛ETF發行，讓原本就持有外幣的法人及投資大眾可直接以美元進行投資，使投資流程更有效率且可規避匯率風險。
首場座談交流由國泰、群益及凱基等三家投信董事長與中信金證券事業長共同探討「債券ETF配置的抗震投資新趨勢」，針對全球經濟與利率環境發展、新開放的主動式ETF及多資產ETF未來發展趨勢進行剖析。
台股ETF市場熱度持續攀升，群益投信近日搶先一步，申請募集主動式台股ETF，成為前三大投信中首家布局此領域的公司。這一動作標誌著市場競爭進入白熱化階段，目前已有野村、統一、群益三家投信共計申請募集四檔主動式台股ETF。 隨著主管機關對新型ETF商品的開放，今年基金市場的重頭戲逐漸揭幕。市場原本預期主動式台股ETF將由本土大型ETF公司率先推出，但結果卻出人意料，由外商投信拔得頭籌。元大、國泰與群益三家ETF資產規模均達兆元級別，其中群益投信於12日率先送件申請募集「台灣精選強棒主動式ETF」，成為第三家申請募集此類ETF的業者。 至今年1月底，台灣投信ETF規模統計顯示，元大投信以近2兆元位居龍頭，國泰投信以1.16兆元位居次席，而群益投信則因去年底台股高息ETF與債券ETF熱賣，成功衝破兆元大關。目前，富邦投信、中信投信分居第四與第五位。 從大型投信跨足新型ETF的動向來看，中信投信已送件申請海外股票型主動式ETF，群益投信則準備進軍主動式台股ETF市場。整體新型ETF基金申請募集進度上看，野村投信已獲得首檔核准募集的主動式台股ETF，預計4月中募集、5月初掛牌上市。統一投信、中信投信與凱基投信申請募集的新型ETF也將陸續上市。 市場預期，其他國內投信業者也將陸續申請募集新型ETF，其中元大、國泰與復華投信是否推出主動式台股ETF，成為市場關注焦點。外商投信則可能在下半年密集推出海外股債型主動ETF商品。 從2月初至今，投信投顧網站新基金募集申請狀況來看，共有六家投信業者、七檔新型ETF商品送件申請或申報募集，包括野村、統一、聯博、凱基、中信、群益等六家投信，預計募集四檔主動式台股ETF、一檔主動式債券ETF、一檔股債平衡被動式ETF、一檔海外股票型主動式ETF。
觀察近期投信市場的動態，自川普重返榮耀後，台灣投信發行的19檔投資標的區域在美國的海外股票ETF，其表現多數為下跌，僅有7檔ETF能夠獲得正報酬。其中，地產、生技、特別股相關的ETF表現較佳。市場專家指出，在美國製造為優先的政策的帶動下，傳統產業相對於科技產業受到更多好處，特別是地產和生技產業受到的影響較大。
根據市場數據，近期台灣投信在美國發行的海外股票ETF中，表現前三名分別是復華富時不動產（00712）、群益道瓊美國地產（00714）與群益那斯達克生技（00678）。群益投信的海外ETF研究團隊指出，川普執政後推動的「美國製造」政策，對美國地產產業帶來正面影響，使得原本處於景氣循環週期的美國商業不動產得到提振，市場反彈，資金也逐漸流向具有防禦性質的資產，如生技醫療類股。
復華富時不動產（00712）的經理人許忠成分析，雖然近期美股因關稅戰火延燒而行情震盪向下，但與利率連動度高的REITs市場在降息環境下受惠，美債殖利率自波段高檔回落，帶動聚焦美國抵押權型不動產投資信託市場的00712今年來股價震盪走高。對於後市展望，許忠成預估Fed將維持降息步伐，隨著融資成本壓力下降、總體經濟持續擴張，不動產行業景氣有望好轉，建議投資人可逢低分批布局。
群益道瓊美國地產ETF（00714）的經理人李鈺涵則認為，多數產業租金呈現溫和擴張，基本面良好。在AI大勢下，資料中心、電力等基础设施建设成長可期，近期數據中心、醫療等房地產次產業也上修獲利，全年獲利成長預估優於其他傳統型房地產。李鈺涵建議，在美國房地產目前評價較低的位置時，投資人可逢低加碼或採取定期定額的方式布局美國地產ETF，以掌握市場先機。
美國的各產業發展，受川普上任後政策方向影響表現不一，反映在 國內投信發行投資在美的海外股票ETF來看，期間績效表現前三名分 別是復華富時不動產（00712）、群益道瓊美國地產（00714）與群益 那斯達克生技（00678）。
群益投信海外ETF研究團隊指出，主張「美國製造」的川普上任後 ，帶動美國地產的發展，讓原先進入景氣循環週期的美國商業不動產 為之一振，市場喜迎反彈行情，資金也轉向具有防禦性質的資產，像 是生技醫療類股，以尋求抵禦市況波動。生技醫療類股因剛性需求穩 健、次產業財報表現佳與評價面合理下，後市不看淡，而美國地產市 場正築底回升，相較股市的波動，也具備跟漲抗跌效果，是投資人追 求資產穩健成長的好選擇。
復華富時不動產（00712）經理人許忠成分析，美股近期因關稅戰 火延燒行情震盪向下，但與利率連動度高的REITs市場受惠降息環境 、美債殖利率自波段高檔回落，帶動聚焦美國抵押權型不動產投資信 託市場的00712今年來股價震盪走高。展望後市，預估Fed仍將維持降 息步伐，隨融資成本壓力下降、總體經濟持續擴張，過去受壓抑的不 動產行業景氣有望好轉，有助REITs產業獲利表現，若美債殖利率進 一步回落，可望吸引資金回流，建議可逢低分批布局。
群益道瓊美國地產ETF（00714）經理人李鈺涵認為，多數產業租金 呈現溫和擴張走勢，基本面良好，同時AI大勢下，資料中心、電力等 基礎建設成長可期，近期數據中心、醫療等房地產次產業也上修獲利 ，全年獲利成長預估優於其他傳統型房地產。美國房地產目前評價在 較低位置時，建議逢低加碼或採取定期定額的方式布局美國地產ETF ，以掌握市場先機。
主管機關開放新型ETF商品，成為今年基金市場的重頭戲，原先市 場預期其中主動式台股ETF會由境內大型ETF公司率先送件，結果卻由 外商投信拔頭籌，三家ETF資產上兆元的元大、國泰與群益，由群益 率先發動，投信投顧公會網站揭露12日群益投信送件申請募集「台灣 精選強棒主動式ETF」，成為繼野村、統一投信後，第三家申請募集 主動式台股ETF的業者。
統計至今年1月底各家投信ETF規模，元大投信以近2兆元穩坐龍頭 寶座，國泰投信1.16兆元居次，去年底因台股高息ETF與債券ETF熱賣 而衝上兆元的群益投信緊追在後；富邦投信、中信投信居第四與第五 。以目前大型投信跨足新型ETF情況來看，除中信投信日前送件申請 海外股票型主動式ETF，再來就是群益投信準備進軍主動式台股ETF市 場。
目前整體新型ETF基金申請募集的進度來看，野村投信已拿下首檔 核准募集的主動式台股，也將在4月中募集、5月初掛牌上市；接下來 統一投信、中信投信與凱基投信申請募集的新型ETF也可望陸續問世 。據悉，其他國內投信業者也將陸續申請募集，在台股市場擅長的元 大、國泰與復華投信是否也推出主動式台股ETF，備受市場關注，外 商投信可能在下半年較密集推出海外股債型主動ETF商品。
彙整投信投顧網站2月初至今新基金募集申請狀況來看，目前共六 家投信業者、七檔新型ETF商品送件申請或申報募集，包括野村、統 一、聯博、凱基、中信、群益等六家投信，預計募集四檔主動式台股 ETF、一檔主動式債券ETF、一檔股債平衡被動式ETF、一檔海外股票 型主動式ETF。
近期市場波動不斷，美國總統川普的政策影響下，台股表現不佳，但反觀台股的債券ETF卻逆勢上漲，其中群益投信的產品表現亮眼。凱基美國非投等債（00945B）以逾6%的表現位居含息報酬前十強，其他如國泰優選非投等債（00727B）等七檔也超過5%。
投信法人分析，這段時間市場對風險性資產的震盪劇烈，債券的固定收益特性吸引了避險資金的流入。尤其是存續天期偏短、利率波動風險相對低的非投資等級債券，其穩健的表現和較高的票息，吸引了大量投資者的關注。
凱基美國非投等債（00945B）ETF研究團隊強調，美國經濟基本面持續穩健，企業獲利持續成長，資產負債表狀態良好。預計美國非投資等級債券發行量將保持穩定，市場對其需求穩健，資金供需平衡，再融資壓力可控，市場流動性佳，這些因素均對美國非投等債券有利。
群益投信ETF研究團隊指出，聯準會放緩降息步伐，市場對後續降息預期降低，影響了債券投資人的進場意願。然而，非投等債的基本面展望穩定，配息率高於其他債券，仍具吸引力。
非投等債的存續期間短，受利率影響程度低。展望未來，在殖利率仍具吸引力的情況下，穩健資金有望持續流入債市。市場偏好鎖定高利率的券種，其中BB-B級、鎖定票面利率6%以上的成份券、選債機制納入信用因子加權的非投資等級債ETF尤為值得關注。
第一金美元優選收益非投資等級債券ETF經理人王心妤表示，市場看好美國經濟維持在2%以上的成長率，通膨緩升，聯準會維持溫和降息。目前美元非投資等級債券殖利率為7%，大幅領先其他資產，現階段鎖定高殖利率資產，以對抗川普關稅2.0帶來的市場波動與後續通膨威脅。
投信法人強調，這段時間受川普政策反覆影響，風險性資產震盪劇 烈，債券的固定收益特性，吸引市場避險資金流入，其中存續天期偏 短、利率波動風險相對低的非投資等級債券，表現相對穩健，加上票 息相對高，投資吸引力湧現。
凱基美國非投等債（00945B）ETF研究團隊表示，雖然近期市場出 現雜音，但從總體經濟與消費數據來看，美國經濟基本面仍呈現穩健 態勢，支撐企業獲利持續成長並維持良好的資產負債表狀態；美國非 投資等級債券發行量預期將持平，今年以來市場對非投資等級債券需 求穩健，資金供需維持平衡，再融資壓力可控，資本市場流動性佳， 均有利於美國非投等債券，是值得投資人關注的潛在機會。
群益投信ETF研究團隊指出，由於聯準會放緩降息步伐，使得市場 對後續降息預期明顯降溫，進而影響債券投資人的進場意願，不過， 非投等債的基本面展望持穩，配息率也高於其他債券，因此還是相對 較吸引投資人。
非投等債存續期間短，受利率影響程度低。後市來看，在殖利率仍 具吸引力下，穩健資金仍有望持續流入債市，而市場也偏好鎖高利率 的券種，當中又以BB-B級、鎖定票面利率6％以上的成份券、選債機 制納入信用因子加權之非投資等級債ETF最值留意。
第一金美元優選收益非投資等級債券ETF經理人王心妤認為，市場 看好美國經濟維持在2％以上的成長率，通膨緩升，聯準會維持溫和 降息，1月底美元非投資等級債券殖利率為7％，大幅領先投資等級債 券、公債等資產，現階段鎖定高殖利率資產力抗川普關稅2.0帶來的 金融市場波動與後續通膨威脅。
黑天鵝事件陰霾籠罩，市場多空交戰，群益投信為投資者提出避險建議，建議布局長天期美債ETF，以應對美國經濟衰退的風險。近期，華爾街預測川普上任後的政策可能導致美國經濟衰退，衰退機率達50%，甚至觸發黑天鵝事件，讓市場充滿恐慌。
市場分析師指出，美國經濟數據近期表現波動不定，投資者避險情緒上升，適當時候可以考慮將安全收益兼具的BBB投等債ETF納入投資組合，作為避險工具。歷史經驗顯示，在美國經濟衰退期間，美國長期公債價格通常會因降息而上升，而BBB級投等債ETF在過去黑天鵝事件中的表現也相對抗跌。
群益投信旗下新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人劉恆誌表示，BBB級投等債ETF追蹤的指數具有高殖利和高票息率等優勢，適合作為對抗市場黑天鵝和美國經濟衰退的長期投資選擇。對於存債族來說，若投資標的配息表現佳，長期投資的吸引力更顯著。
中信投信則認為，投資者除了可透過利率敏感度較低的短債ETF進行短期避險外，也可以透過長天期美債或投等債ETF來鎖定中長期收益。雖然短期內實質利率可能維持高檔，但若未來經濟增長放緩，聯準會降息的可能性仍存在，長天期美債與投等債ETF在利率下行時表現優異，並能對抗股市下行風險。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄指出，近期市場受川普貿易戰反覆和DeepSeek事件衝擊，避險情緒升温，十年期美債殖利率走低，帶動整體債市表現。雖然聯準會降息步調預期放緩，但降息趨勢尚未改變。在經貿前景不確定的大環境下，投等級債仍具投資機會。
總結來說，在當前市場環境下，群益投信建議投資者考慮布局長天期美債ETF，以應對可能出現的經濟衰退和黑天鵝事件，同時也能為投資組合提供穩定的收益。
台灣投信市場近期呈現活絡景觀，隨著貨幣緊縮政策的放寬，債市投資環境更加順利，帶動債券ETF的買氣攀升。根據統計，截至2月26日，台灣投信發行的債券ETF總規模已突破3.2兆元，今年短短兩個多月內規模大增1,349.54億元，受益人數也創新高，接近210萬人。其中，群益ESG投等債20+（00937B）規模增加最多，達239.24億元，其次是群益優選非投等債（00953B）與國泰20年美債（00687B）。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）的經理人曾盈甄指出，在货币政策轉向後，長天期投資等級債因受惠程度較高、收益水平具吸引力，值得關注。由於投資等級債債信品質良好，在市場不確定性下仍能吸引穩健配置的資金流入。在降息環境下，存續期間較長的標的更相對受惠。曾盈甄建議投資人可趁勢留意結合ESG概念的長天期BBB級債，一次滿足資產品質、穩健收益與搶攻資本利得的需求。
大華投等美債15Y+（00959B）的經理人郭勁甫分析，美國聯準會官員對於川普關稅對美國通膨的影響表示擔憂，認為暫時不宜降息。然而，美國關稅調整可能帶動全球通膨上揚，加上地緣政治風險，推升市場波動與不確定性。郭勁甫建議投資者在布局債市時，除了從資產配置的角度考慮外，還應著重於息收，並優先選擇違約風險較低、信用評等較高的投資等級債券。
群益優選非投等債ETF（00953B）的經理人李忠泰則分析，成熟國家製造業雖走緩，但服務業景氣仍相對穩定，因此即使景氣放緩，衰退風險仍可控制。非投等債存續期間短，受利率影響程度低，且當前經濟展望依舊穩健，有利於非投等企業基本面持堅。李忠泰認為，後市殖利率仍具吸引力，穩健資金有望持續流入債市。市場偏好鎖定高利率的券種，其中BB-B級、鎖定票面利率6％以上的成份券、選債機制納入信用因子加權之非投資等級債ETF最值得關注。
台灣群益投信近期在債券ETF市場表現亮眼，旗下多檔產品近五日均創下超過萬張的日平均成交量，吸引了大量資金湧入。在全球貿易戰煙硝四起、美烏礦產協議變數等不確定因素影響下，群益投信的債券ETF成為資金避風港的首選。
根據市場資料，近五日內超過9成的債券ETF產品繳出正報酬，其中群益投信的00937B（群益ESG投等債20+）、00679B（元大美債20年）、00687B（國泰20年美債）、00953B（群益優選非投等債）及00795B（中信美國公債20年）等產品，在市況震盪中展現出穩健的收益特性。
群益投信00937B的經理人曾盈甄指出，在政策不確定性和景氣放緩的疑慮下，資金流入投資等級債的動能將持續。尤其是ESG概念的BBB級公司債，其兼具債信品質、收益優勢與ESG趨勢，布局相關ETF可以滿足投資者對資產品質、穩健收益與追求資本利得的需求。
元大投信00679B的研究團隊則提到，川普的關稅政策啟動，市場擔憂可能推升通膨並影響消費意願，使得經濟發展受阻。加上美國通膨數據不如預期，經濟衰退的疑慮加劇，債券再次成為資金避風港。
群益投信00953B的經理人李忠泰表示，非投等債市場發行企業基本面強韌，長期獲利能力提高，市場預估今年違約率將放緩，信用風險降低。非投等債還具有孳息優勢，有望吸引追逐收益的資金配置。投資者可透過聚焦成熟國家、經過信用因子篩選的非投等級債ETF參與。
今年台股ETF市場一片熱鬧，各路投信紛紛推出新產品，其中主動式與被動式台股ETF均搶眼。3月，聯邦投信加入戰團，推出聯邦台灣精彩50（009804），以每股10元的發行價和0.15%的起跳級距經理費率，展開募集。這是該公司首次涉足ETF市場，也標誌著台股ETF市場的競爭更加激烈。
在聯邦投信之前，富邦投信和保德信投信已經在2月推出各自的台股ETF產品，分別是富邦旗艦50和保德信市值動能50，並都取得了良好的市場反應。聯邦投信的聯邦台灣精彩50則是追蹤「富時台灣五十權重上限30%指數」，與台灣50的成分股相同，但對單一持股設定了30%的上限，並對台積電的比重進行了調整，以降低風險。
聯邦台灣精彩50不僅著重於權值半導體龍頭，還涵蓋了AI相關中下游產業龍頭，從品牌、組裝、電源供應器、工業電腦、散熱、印刷電路板等，都是未來台灣產業發展的重中之重。隨著台積電面臨政治與市場挑戰，投資者應該提高風險意識，並調整投資策略，以適應不確定的市場環境。
對於持有元大台灣50ETF的投資者，建議可以考慮加買聯邦台灣精彩50，以更貼近台積電在指數中的比重；而持有台積電相關股票的投資者，也可以通過加買聯邦台灣精彩50來增持其他大市值企業。
此外，隨著生成式AI的崛起，各大雲端服務廠商（CSP）正投入大量資源，雲端算力需求不斷增長。研調機構預估，到2025年，主要雲端服務廠商的資本支出將繼續大幅成長。在全球科技戰、關稅戰和去中化趨勢下，台灣的中下游公司在全球布局和供應鏈管理上將扮演關鍵角色。
3月由聯邦投信率先募集，為今年第三家募台股ETF的業者，聯邦台灣精彩50（009804）將於17日起募集，發行價每股10元，每張只要1萬元，並採市場最低經理費率0.15%的起跳級距。
蛇年開春後，投信圈進入新年度台股ETF募集大戰，富邦投信的富邦旗艦50、保德信投信的保德信市值動能50搶先在2月募集，雙雙獲得佳績，聯邦投信緊接著在3月推出聯邦台灣精彩50，加入搶錢大戰，這也
是該公司首次募集ETF。
聯邦台灣精彩50追蹤「富時台灣五十權重上限30%指數」，成分股與台灣50完全一樣但有單一持股30%上限，較大的差異會在台積電的比重，與市場上已發行的元大台50（0050）、富邦台50006208）兩檔台灣50ETF有所區別，主要針對指數中台積電權重過高的情況進行調整，以分
散風險。
聯邦台灣精彩50除著重權值半導體龍頭以外，更包含AI相關中下游產業龍頭，受惠供應鏈廣泛，從品牌、組裝、電源供應器、工業電腦、散熱、印刷電路板等，皆是未來台灣產業發展的重中之重。
隨著台積電面臨政治與市場挑戰，投資者應該保持風險意識，調整投資策略，保持適當的資產配置，以增加在不確定的市場中穩健前行機會，建議有元大台灣50ETF的可以加買聯邦台灣精彩50，更貼近台積電占大盤比重；或是有台積電的加買聯邦台灣精彩50，以增持其他49檔大市值的企業。
生成式AI崛起，各大CSP業者投入大量資源，雲端算力需求大增，研調機構預估2025年主要雲端服務廠商（CSP）資本支出仍將大幅成長，預期在全球科技戰、關稅戰和去中化未停歇下，台灣的中下游公司在全球布局和供應鏈管理上，扮演關鍵角色。
華爾街最新預測，川普上任以來，一連串政策措施，極可能引爆一 場美國經濟衰退，衰退機率高達50％，或者觸發黑天鵝事件，刺激聯 準
會繼續降息，讓美國債務壓力減輕，法人表示，美國經濟數據近來 表現忽多忽空，投資人避險情緒上升，可以適度納入安全收益兼具的
BBB投等債ETF，作為抵禦股市黑天鵝事件的避險組合。
據歷史經驗來看，在美國經濟衰退期間，美國10年期和20年期公債價格通常受到降息影響，殖利率下跌，導致價格上漲，吸引投資人避
險交易需求旺盛，傾向購置美債等安全資產，另外，過去市場發生黑天鵝事件下，MSCI世界指數平均下跌逾2成跌幅、美國高收益公司債 指
數也下跌近1成，反而是BBB級美元公司債指數平均僅下跌3.3％， 表現較為抗跌。
新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人劉恆誌表示，BBB級投等債 ETF所追蹤的指數，通常擁有高殖利、高票息率等優勢，相較於美國
公債，BBB級投等債ETF的「雙率雙優」特性，更適合作為2025年抵禦市場黑天鵝和美國經濟衰退的投資首選，若投資標的配息表現佳，對
存債族來說，更有長期投資吸引力。
中信投信認為，投資人除可透過利率敏感度較低的短債ETF進行短期避險外，也可透過長天期美債或投等債ETF鎖定中長期收益。
雖然當前短期內實質利率可能維持高檔，但若未來經濟增長放緩，聯準會加速降息的可能性仍存，長天期美債與投等債ETF這類資產在 利
率下行時表現優異，並能對抗股市下行風險，提供投資組合的平衡 效果。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄指出，近期受川普貿易戰反覆和DeepSeek橫空出世的衝擊，市場避險情緒升溫使得十年 期
美債殖利率走低，連隨拉抬整體債市表現。後市來看，全球經貿前 景不易掌握，也創造債市投資機會，且儘管聯準會降息步調預期放緩 ，
但整體降息趨勢仍未改變。
過往經驗來看，進入降息周期後，投資等級債除了提供收益外，表現也相對穩健，故在不確定性猶存下，仍可望吸引資金配置。
短短2個多月規模大增1,349.54億元，受益人數也來到新高附 近逾210萬人，今年來規模增逾百億元有3檔，以群益ESG投等債20+（ 00937B）增加
239.24億元最多，其次為群益優選非投等債（00953B） 、國泰20年美債（00687B）。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄表示，在貨幣政策轉折下受惠程度較高、收益水準也相對具吸引力之長天期投資等級債 可
多留意，由於投資等級債因債信品質良好，在市場仍有地緣或政經 不確定性存在下，仍有望吸引訴求穩健配置之資金流入，而在降息環 境下，
存續期間較長之標的更相對受惠，故建議投資人亦不妨趁勢留 意結合ESG概念的長天期BBB級債，一次滿足投資者對於資產品質、穩 健收益
與搶攻資本利得等需求。
大華投等美債15Y+（00959B）經理人郭勁甫指出，根據美國聯準會會議紀要，聯準會官員擔心川普關稅對美國通膨的影響，認為暫時不 宜
降息，但美國關稅調整恐帶動全球面臨通膨上揚，加上地緣政治風 險，推升市場波動與不確定性。他建議此時布局債市除了從資產配置 的角度
考量外，也應著重息收，建議可優先選擇違約風險較低、信用 評等較高的投資等級債券。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰分析，成熟國家製 造業雖走緩，但服務業景氣仍相對有撐，故景氣放緩但衰退風險仍可 控，
非投等債存續期間短，受利率影響程度低，且當前經濟展望依舊 穩健，有利於非投等企業基本面持堅，進一步降低其風險。後市殖利 率仍具吸
引力，穩健資金仍有望持續流入債市，市場也偏好鎖高利率 的券種，當中又以BB-B級、鎖定票面利率6％以上的成份券、選債機 制納入信用因
子加權之非投資等級債ETF最值留意。