三商美邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

象徵台灣保險界最高榮譽的台灣保險卓越獎，10 月14日舉行第三

屆頒獎典禮，入圍各獎項的保險公司、保經保代公司參加踴躍，

加上主辦單位保發中心精心安排串場節目，典禮隆重熱烈。

第三屆保險卓越獎選拔，在莫拉克風災前即結束，主辦單位針對

莫拉克風災、八八水災，增設公益關懷特別獎，五家入圍公司全

部獲獎，大大鼓勵保險公司長期投入災區的重建工作與計劃。

原有的公益關懷卓越獎，也有四家保險公司得獎，是這屆頒獎為

免遺珠之憾、同一獎項有多家公司獲獎的最大特色。

保發中心表示，卓越獎基於鼓勵保險業界積極而表現佳者為目的

，訃屆獲獎名額由各獎項各ㄧ名，彈性增加，希望能給與表現同

樣優異的公司肯定，鼓勵繼續追求卓越表現。像保戶服務卓越獎

壽險組就有南山人壽、富邦人壽得獎，人才培訓卓越獎壽險組有

台灣人壽、國泰人壽。第三屆台灣保險卓越獎由行政院金融監督

管理委員會及行政院消費者保護委員會指導，財團法人保險事業

發展中心主辦，舉辦宗旨是為推動台灣優質保險，配合政府發展

金融服務產業政策，鼓勵保險業者積極提升保險專業及服務品質

，並增進消費者權益之維護。

第三屆共有34家公司報名，提出95件作品角逐六大獎項，52 件作

品進入複審，共選出38件作品入圍進入決審，其中有不少入圍或

得獎公司是新面孔，如三商美邦人壽、台灣人壽、紐約人壽、明

台產險、花旗保代，可見參選公司努力自我提升，就會受到肯定

，達到設立保險卓越獎目的。

第三屆卓越獎獎座不同以往，以「鳳」姿卓越之意，設計造型獎

座，保發中心董事長賴清祺說，獎座設計理念為卓越乃集非凡與

極致之表現，以百鳥之王-鳳凰翩舞之姿，展現傲視群雄不凡之態

，傳達卓越之意象。

這屆卓越獎獎座突破以往琉璃材質，改為金色金屬材質配合黑晶

石底座，展現突破創新無限翱翔，力與美的結合，傳達非凡與極

致之表現。

金融海嘯爆發以來，不僅投資型保單市場「寒流」來襲；全球降

息風潮下，傳統壽險保單也面臨保費節節走高衝擊，最前線的業

務大軍在不景氣中咬牙苦撐，「有人就有業績」的壽險業，不得

不祭出徵才大旗，激烈的「搶人大戰」更甚以往。

壽險公會資料顯示，截至今年8月底，壽險公司業務員登錄數為

18.5萬人，較年初的19.1萬人、流失了近6,000人，壽險公司增員

重擔較以往更沉重。

放寬業務員考核標準

有些壽險公司為迎戰不景氣，放寬業務員的業績考核標準，能夠

維持昔日規模者仍是屈指可數，只有像市場龍頭國泰人壽這類「

硬底子」公司，能在業界普遍下滑趨勢中挺住，業者要維持淨增

加局面已相當不易。

銀行保險通路近年持續崛起，威脅壽險傳統業務部隊。今年前八

月壽險業招攬的新契約，來自壽險公司本身行銷體系的新契約保

費收入為2,024億餘元、占35.92%；而銀行通路為3,417億餘元、

占比高達60.64%。

壽險公會分析，消費者購買保險商品轉向儲蓄險、萬能保險及利

率變動型保險，而銀行通路挾其客戶轉購買類定存商品，今年個

人年金在銀行通路比率達89.9%，使今年銀行通路占比超越壽險公

司自己銷售。

補充子弟兵提升戰力

今年6月剛把傳統業務部隊賣掉的保誠人壽，更加重視銀保這塊市

場，保誠人壽總經理張鎮坤指出，今年前八月銀行保險及電話行

銷首年度新契約保費收入達58億元，較去年同期大幅成長91.6%。

儘管銀行通路賣保單銷路很不錯，仍有不少公司希望擁有自己的

「子弟兵」。台灣人壽及三商美邦人壽近來在媒體上大打增員廣

告。規劃三年後要達到萬人規模的台灣人壽，9月底剛在澎湖辦完

「2009增員群英會」，表揚及犒賞增員有成的業務人員。

這項競賽成果還不錯，四個月下來招募了1,300多名新人，增員績

效比平常多三成。另外，配合增員所設計的網路活動「給自己一

個機會」，也吸引近1.5萬名網友留下資料。

「業務員才是真正屬於公司的部隊。」全台投資型保單銷售量最

大的安聯人壽，近期也積極設法拉高傳統部隊戰力，副總經理張

敏亮表示，該公司增員目標擬從現有的1,900人擴充至3,000人。

大都會國際人壽近來則祭出百萬年薪，大舉招攬電話行銷人員，

引起市場側目。保誠人壽則搶攻電銷市場大餅，今年排名已躍升

至業界第四，在保誠年資一年以上的電銷人員，平均月收入可達

10萬元。

靠電話行銷衝業績，顯然是業者突圍招術之一。祭出高薪的「

胡蘿蔔」，就是希望吸引電銷人才上門、幫忙拓展業績。

招聘電銷員拓展業績

大環境挑戰壓力倍增，然而，若遇上公司易主等，業務員面對客

戶或外界質疑聲，恐怕更難招架。

AIG賣南山人壽案已沸沸揚揚地熱炒了數月之久，而8月初遭金管

會下令接管的國華人壽，因經營權充滿變數，外勤部隊更是異常

辛苦。

南山人壽工會最近向總公司爭取，要求取消下半年考評，並且向

勞委會及金管會等主管機關陳情表示，公司易主的重大不確定因

素已令客戶心生恐懼，對簽訂新保單裹足，業績也明顯落後。

資深壽險業務主管都深信一句話：「有業績不一定有組織，但有

組織一定有業績。」壽險業者普遍預期，在景氣尚未明顯復甦之

際，持續大舉增員將是維繫業績的一大法寶，壽險業徵才搶人風

潮方興未艾。

終身醫療險目前強打「增值保本」特性，若無理賠記錄，所

享保障更可按比例增值，期滿可返還所繳保費的1.02倍至1.8倍（

必須先扣除其他已給付的累計總和），不用擔心浪費保費，近期

賣得正夯。

南山人壽表示，消費者購買保險的心態趨於保守，而繳費期

間除可享有完善的醫療保障之外，更能領回保費的保單，近期受

到客戶的青睞。

以南山人壽「增安心終身防癌險」為例，經醫生診斷確定首

次罹患癌症，可按月領取「罹患癌症生活補助保險金」，連續給

付最高可達60個月，可用來補償因住院無法工作所造成的收入損

失。

癌症保障更可年年增值，自第二保單年度起，每年依保額增

加給付20％，並可豁免保費，且繳費20年期滿，終身可享保障，

若未罹患任何癌症疾病，也可領回1.05倍所繳保費總和的祝壽保

險金，保費有去有回。

另外包括三商美邦人壽等，也都有保本且增額型終身醫療險

，以該公司「真健康」終身醫療險為例，可提供2,500倍單位的日

額給付上限，若保戶不幸罹患重大疾病或一至六級殘廢，更可豁

免保費，身故或年滿105歲時將給付所繳保費總和的1.1倍；假設

30歲男性投保「真健康」日額1,000元，年繳保費為12,390元。

而保險公司為提防客戶帶病投保的風險，針對疾病醫療，通

常會設計30天的等待期，這容易讓客戶的醫療保障產生空窗期，

其中，遠雄人壽的「守護久久」專案宣稱免等待期，等於是投保

後，保障立即生效且幼童若患腸病毒、麻疹等十項特定傷病，更

可享15倍住院日額保險金，假設30歲詹先生投保日額1,000元、保

障20年期，年繳保費12,650元。

資金無處去化，加上看好陸資來台後的不動產市場，壽險資金

今年加速獵地，今年8月底，壽險資金加碼不動產已達385億元，

創下近10年來單年投資新高，此金額尚未含新壽本月53.68億元買

下重慶南路土地，及10多天後要成交的100億元不動產，今年壽險

業不動產投資加碼金額，上看600億元。

國泰人壽今年開出要將不動產投資逐步拉高到資金10％，額度

至少1000億元，但對不動產投資評估條件極嚴格，也參加了新光

A11、中山大樓等競標，出價上未能勝出，今年以來買下新竹大潤

發賣場、內湖中租迪和總部及上海銀行敦南大樓，加碼金額約61

億多元，等於還有940億元以上額度。

富邦人壽併購ING安泰人壽後，資金規模大增，希望將不動產

投資拉高到10％，約有682億元以上額度，已火速標下新光A11、

買下大安區土地、敦南環亞大樓、劍湖山飯店，投資金額269億元

，尚有410億元以上額度。

新壽則是出售幾棟大樓後，目前積極買回土地，董事會授權

400億元，在買下內湖陽光街土地、宏普西湖大樓及重慶南路土地

後，還有270億元左右額度，新壽已預告10多天內可望買下一筆

100億元左右的不動產，外界預估內湖亞太經貿廣場可能性極高。

新壽表示，400億元用盡，董事會還是可以加碼授權。

另外，今年如南山人壽買下新光民生大樓、三商美邦人壽標

下華銀的長春大樓等，中壽、台壽、宏泰人壽等也都積極尋找可

投資土地當中，許多國產局、行庫標售土地的案件中，都可遇上

幾家壽險同業。

壽險業者表示，現在滿手資金有投資壓力，同時國內不動產

價值拉長來看，投資都是賺錢，且如國壽、新壽的大樓投資10-20

年之後，價格都漲好幾成到一倍以上。

往年壽險公司都開出許多不動產投資額度，但每年落實頂多

200-300億元，今年才到8月已有385億元，加計新壽、三商美邦已

可望突破550億元，算是1999年以來，單年加碼不動產最多的一年

，而壽險業不動產部分也可望從1999年底的1596億元，上看3800

億元，10年成長138％以上。

隨著醫療科技進步，大家愈來愈長壽，擁有1張完整的醫療險是

有 必要的。三商美邦人壽推出「真健康終身醫療健康保險」，

提供2,5 00倍單位日額的給付上限，除了緊急醫療轉送、住院、

加護病房暨燒 燙傷中心、手術、出院補償、住院前後門診、急診

8大項醫療給付外 ，還增加了豁免保險費的功能，只需花少少的

保費，就可替自己及家 人帶來大大的保障。

「三商美邦人壽真健康終身醫療健康保險」除了一般醫療保險給

付 外，還包含了「健康增值保險金」的設計，若滿兩年以上，沒

申請過 上述醫療保險給付者，當提出理賠申請時，可享有10％至

50％不等的 保險金加值給付，讓保戶在有需要時可獲得更高的理

賠金，並且增值 保險金不列入2,500倍單位日額的總額限制裡，確

實為保障作最詳盡 的規劃。

另外，此商品還增加了豁免保險費的功能，若保戶不幸罹患重大

疾 病或第1級至第6級殘廢，即可豁免保險費，不用擔心未來繳不

出保費 ，讓您的保險更保險，除此之外，身故或年滿105歲時，

將給付保費 總和的1.1倍。

因應荷包緊縮的生活壓力，壽險商品狂吹平價風，標榜保費

省一半的平價保單，近期賣得正夯。

同樣以30歲男性、投保20年期來看，各家終身醫療險目前強

打增值保本，若無理賠記錄，所享保障可按比例增值，保費省一

半約1.5萬元，甚至保費超高的長期看護險也有平價版，保費僅2.8

萬元，是一般長看險保費的一半。

國泰人壽營業企劃部經理陳萬祥指出，可按比例給付健康增

值保險金、或於身故可退還保費的這類保單，擁有「保本」特性

，且保費便宜近半，目前市場接受度很高。以國壽「守護一生」

長期看護險為例，等於是長看險的平價版，自9月初問市以來，在

銀行及壽險業務員等通路十分熱銷，以30歲、保額3萬元、投保20

年期來看，年繳保費是28,320元，雖沒有身故保障，但若保戶符

合看護狀態時，則每半年可領回保額3萬元的6倍，總共領15年。

若以同樣條件，投保國泰人壽可享身故保障的「松柏」長期

看護險，以身故保障100萬元計算，則年繳保費近4萬元較貴。

至於保費平實的增額型終身醫療險，也在近半年成為市場新

寵。這類保單標榜若無理賠記錄，住院日額的保障就可按比例增

額給付，目前有新壽、三商美邦、全球等五家以上壽險業者推出

。

而保險公司為提防客戶帶病投保的風險，針對疾病醫療，通

常會設計30天的等待期，這容易讓客戶的醫療保障產生空窗期，

其中，遠雄人壽的「守護久久」專案宣稱免等待期，等於是投保

後，保障立即生效，且幼童若患腸病毒、麻疹等十項特定傷病，

更可享15倍住院日額保險金，假設30歲投保日額1,000元、保障20

年期，年繳保費12,650元。

身為家中經濟支柱者，若耽心罹患重大疾病或意外造成一至

六級殘廢，可選擇「豁免保費」設計的三商美邦人壽「真健康」

專案，避免因無法工作、收入中斷，卻造成家庭成員的經濟負擔

，保費12,390元也不貴。

全球人壽於9月份新推出的「安心保」專案，則強打多達

1,400項的手術給付項目，提供較全面的醫療防護，且採用自動轉

帳繳保費，可享1.5％的回饋較高，但保費15,200元比同業貴，健

康增值保險金也僅達30％較少。

本國壽險公司競爭排名的利器，外商壽險公司卻不敢賣！英

商保誠人壽總經理張鎮坤23日表示，母公司對利變年金有點「

Concern（顧慮）」，擔心若無法有效投資，就會造成資產負債配

置不當，因此保誠人壽不賣利變年金。

目前國內壽險市場出現兩極化現象，銷售利變年金的清一色

都是本國或合資壽險公司，包括國泰人壽、新光人壽、富邦人壽

、台銀人壽、中國人壽、宏泰人壽、三商美邦人壽等，外商壽險

公司今年都完全沒有推出利變年金。

張鎮坤分析，滿1年解約完全不扣解約費用的利變年金，目前

宣告1.1％以上，但1年期的債券利率根本不到1％，保費收來若無

法有效投資，就會造成利差損等問題，但張鎮坤也說：「這是外

商有顧忌，不代表本國壽險公司作不到。」

今年前8月，利變年金已經銷售1,671億多元，占所有新契約

保費當中的35％以上，要擠入前10名的公司，幾乎都有利變年金

，除了安聯人壽、巴黎人壽是靠投資型保單，完全不賣利變年金

，南山人壽也是以傳統型壽險為主，沒有任何利變年金的商品。

已將業務員及相關資產出售給中國人壽的保誠人壽，在台灣

現階段僅能發展電話行銷、銀行通路及其他多元通路，對集團的

貢獻也從先前亞洲12國中前3名，退為6到7名，張鎮坤說，主要是

保誠人壽總部在金融海嘯最危險時，考慮要有更高的自有資金，

降低可能有利差損的資產，所以決定出售台灣的業務員通路。

由於日前行政院通過「所得稅法修正草案」，刪除軍教薪資

所得免稅優惠，預計99年實施，將使得老師們的收入變相減少。

三商美邦人壽建議老師們應該要及早選擇穩健的理財工具開始累

積退休金，而「金鑫養老保險」可讓退休金以穩定無風險的方式

快速累積。　「三商美邦人壽金鑫養老保險」提供一個穩健安全

的理財工具，只要繳費一次，在第6年時即可領到基本保額1.1118

倍的滿期保險金，在現在低利率、投資環境不穩定的時代，可以

讓資金有短暫停泊的出口。

除此之外，「三商美邦人壽金鑫養老保險」還提供了身故、

完全殘廢保險金，只要在6年的保險期間內身故或完全殘廢，就以

基本保額的1.1118倍給付，讓保戶一樣享有加倍的保障，並留下

一筆安家費照顧家人，此外，若被保險人的生命經醫院診斷判定

不足6個月時，將先行給付生命末期保險金（1.1118倍保額的40％

，最高以100萬元為限），讓人生的最後階段活的更有尊嚴。

在這個競爭激烈的環境中，老師們除了照顧下一代也應多照

顧自己，「三商美邦人壽金鑫養老保險」不僅提供保障，更讓資

產在安全無風險下快速累積，享受無憂無慮的退休生活。

H1N1新流感疫情逐步全面擴散，壽險公司紛紛以醫療險理賠

作為訴求重點，富邦人壽、三商美邦人壽宣佈，針對H1N1新流感

取消醫療險30天等待期限制，換言之，消費者投保醫療險獲准後

，即使隔天就罹患H1N1新流感住院，也可獲理賠。

所謂醫療險有30天等待期間，是指若保戶投保後在等待期間

內生病住院，不在保險公司承保範圍。

富邦人壽最近啟動H1N1防疫緊急應變措施中，針對客戶投保

醫療險，取消新型流感30天等待期間限制。

富邦人壽表示，保單經過核保生效後，若保戶罹患新流感，

並經醫師診斷入住醫院治療者，即屬醫療險的保險範圍。這項新

契約保單不受30天等待期限制的額外措施。

三商美邦人壽表示，即日起到明（99）年5月1日止，住院醫

療保險商品倘列有「等待期」相關約定者，該項「等待期」針對

H1N1新型流感即已予以放寬，且投保該公司醫療保險提供「加護

病房保險金」給付者，保戶若因H1N1新型流感住進「（負壓）隔

離病房」者，比照「加護病房保險金」標準給付。

三商美邦人壽16日公告，董事會通過將投資大台北地區不動

產；據了解，三商美邦人壽對近期大台北地區要標售的商辦大樓

都極有興趣，包括23日華南銀行要標售的長春路大樓，三商美邦

至少備有數十億元的資金，要搶進不動產市場。

同時，宏泰人壽昨日也公告，將投資的大亞百貨B1、B1之一

及B3轉手出售給大股東吳文永，但可能是之前就已約定，因此宏

泰人壽強調，出售時吳文永並不是宏泰人壽的關係人，出售價格

為12.489億元，與宏泰人壽7月1日時向法院取得的價格一模一樣

，但據悉宏泰實現獲利2.6億元。

擁有2,900億元左右資金的三商美邦人壽，目前投資不動產部

位僅36億元，占率約1.25％，因此有極大的加碼空間，三商美邦

人壽也表示，只要是好的商用不動產，三商美邦也有興趣看看，

這次打算參與近期的幾個標案，至於出價則不便事先透露。

目前已知最接近的大樓標案，即是華南銀在23日要標售長春

路大樓，這部分是帶有租約，相信是不少壽險公司喜好的標的，

華銀底價9.78億元，算是中型的投資案，可能引來多家壽險公司

競標。

三商美邦人壽保險公司與借款人簽訂之提前清償違約金條款

，由於其計收方式不符合遞減原則，被公平會認定為是：足以影

響交易秩序之顯失公平行為，以違反公平法，處新台幣20萬元罰

鍰。

為免金融機機構向房屋貸款借款人不當收取提前清償違約金

，公平會訂有「房貸提前清償違約金案件處理原則」，並且規定

金融業者提供借款人「限制清償期間」之房屋貸款時，應提供「

得隨時清償」之貸款條件供借款人自由選擇，且「限制清償期間

」之貸款方式所議定之違約金，應考量清償時間或貸款餘額等因

素採遞減方式計收。如果，金融業者沒有依相關規定計收違約金

，公平會說，就屬憑恃優勢地位之顯失公平行為。

公平會表示，有民眾在限制清償期間轉貸至其他家銀行，三

商美邦在與借款人簽立「抵押借款契約增補條款」內容中，，是

以「提前還款額度之1％」為違約金的計收方式，並未考量借款

人的清償時間、貸款餘額等因素，採遞減的方式計收，是明顯違

反相關規定，進而罰三商美邦20萬元。

根據統計，今年上半年財報中，風險資本適足率低於主管機關規

定的200%的壽險公司從去年底的八家減少為六家，宏泰人壽、台

銀人壽均回到安全名單，還不及格的壽險公司有台灣、遠雄、幸

福、興農、國寶、國華等。

風險資本適足率關乎壽險公司業務，也是主管機關監理指標。各

家壽險公司投資部門在6月底前無不繃緊神經，大舉調整投資部位

，除四家財務體質偏弱的公司難以透過調整投資部位拉高，少數

公司則錯過調整資產配置良機，6月底時，結算後風險資本適足率

仍無法回到200%以上，公司大股東面臨沉重增資壓力。情節較嚴

重的國華人壽則於8月間被金管會接管。

因應風險資本適足率低於200%，遠雄人壽上周五（28日）辦理私

募增資8億元，由大股東趙藤雄旗下遠東建設、遠東國際投資、東

源營造出資完成。

台壽保受到風險資本適足率低於200%消息衝擊，昨日股價表現相

對疲軟，下跌0.75元，收在24.35元。

根據統計，風險資本適足率介於200%至300%的壽險公司，本國公

司有國壽、新壽、富邦、台銀、宏泰、三商美邦、中華郵政等七

家，以及南山、全球、友邦（原名「美國人壽」）等三家外商壽

險公司。

其中，宏泰、台銀人壽都是從200%以下回升，宏泰人壽主因投資

部門積極調整投資部位；全球人壽去年底仍在300%以上，現則降

至200%至300%間，不過，今年底前，新股東中瑋一計劃再增資近

25億元，全球人壽有機會再回升。

【記者葉慧心／台北報導】保誠人壽昨（31）日宣布，如期完成

65億元增資案，資本適足率也達到300%以上。保誠人壽台灣區總

經理張鎮坤強調，台灣仍是英國保誠集團在亞洲的重點市場。

保誠人壽為強化公司財務結構，董事會及股東會決議，減資

141.82億元，同時增資65億元。英國保誠集團在6月中旬匯入約新

台幣35億元的美元到位，其餘新台幣30億元的款項，也於8月26日

匯入，順利完成65億元的增資案。保誠人壽此次減、增資後，實

收資本額為100.454億元，

張鎮坤指出，在保誠集團亞洲12個國家中，台灣一直是重點發展

的市場。

H1N1新流感來勢洶洶，醫療險詢問度超高，但專家提醒，投

保醫療險並不是買了就有保障，必須依等待期、本身年齡體況、

是否遺漏資料而定，專家提出二大建議，投保醫療險更安心：

一、等待期30天：住院醫療保險商品，都有「等待期」相關

約定，一般疾病的等待期30天，癌症或重大疾病的等待期是60天

或90天，因此民眾若憂心H1N1新流感來襲，立刻就投保醫療險以

求保障，但仍要有「等待期30天」空窗期的心理準備，也就是說

，若在保單生效後的30天內，保戶感染H1N1新流感，保險公司仍

不會啟動理賠機制。

不過，也由於疫情升高，包括三商美邦人壽等壽險業者更放

寬規定，因H1N1住院理賠者「無等待期」，三商美邦人壽指出，

保戶於保單生效後遭感染而確定罹患「H1N1新型流感」，並因此

住院者，皆可申請住院醫療理賠給付。

二、年長者或「非標準體」，不一定核保通過：錠嵂保經襄

理吳炎橐說，假設保戶李小姐在9月1日簽名投保醫療險後，由業

務員傳真報備送件，9月2日凌晨0點，保障就可生效，送件至總公

司後，在1至2周內就會核保下來。

但是，若年齡達56歲以上的年長者或在健康告知狀況表中打

勾者，表示罹患病症或短期內曾動過手術，屬於「非標準體」，

不一定核保通過；此外，吳炎橐提醒，若未來保費扣款不成功，

業者也有權利中斷保戶的保障。

此外，一年期醫療險，保費便宜且不失保障：東森保代觀察

，醫療險成為近期電視通路保險的寵兒，例如安達北美洲保險推

出的「全民輕鬆保」健康險專案，屬於一年期定期保障的產險公

司醫療險，以30歲男性保戶來看，年繳保費5,372元較平實、保障

也夠完整，適合預算有限或加強基本醫療保障者。

根據行政院衛生署針對民國96年國人接受門診及住院手術人

次統計，年紀越大住院手術的機率也就越高。由此可見，隨著醫

療技術的進步，接受手術治療已是一件普通的事情。因此，三商

美邦人壽推出「守健康手術醫療終身健康保險」，提供最完整的

手術醫療照護。

「三商美邦人壽守健康手術醫療終身健康保險」將住院手術

及門診手術醫療皆納入保障範圍內，給付倍數累計高達1,300倍、

手術給付項目多達1,587項，為目前業界最高，單項手術項目給付

最高可達80倍並有豁免保險費（因重大疾病或致成1至6級殘廢）

的保障，是一張專業的手術險。

另外還加入了「健康增值保險金」的設計，若滿2年以上，沒

申請過手術醫療保險給付者，當提出理賠申請時，可享有10％~

50％不等的保險金加值給付，讓保戶在有需要時可獲得更高的理

賠金，保障加值不加價。除了手術醫療保障外並提供退還保費機

制，當保戶達105歲或不幸身故時，將給付所繳保險費總和1.1倍

的保險金（需扣除其他給付累計總和），等於是讓所繳的保險費

都充份的運用到，每一塊錢均發揮到最大的功能。

什麼產業的大股東，2年下來增資近2,000億元？答案是壽險業

。今年才過了一半，已確定部分壽險公司要增資370億元左右，下

半年還有許多增資計畫尚未確定，加計去年1,441億多元的增資金

額，新成立一家壽險公司最低資本額20億元，壽險業2年下來，已

增資達100家壽險公司的資本額。

「利差損，今年嚴重多了！」新光金控總經理許澎表示，今

年幾乎沒有1家壽險公司的資金投資報酬率，超過4％，平均資金

成本5％以上的壽險業，賺錢難度極高；同時目前計算資本適足性

的RBC，是去年頒布的暫行措施，股票損失只要認20％，一旦明

年初恢復，會對部分壽險公司產生衝擊。

許澎說，今年投資獲利的公司，多少都有處分資產，包括不

動產、債券、股票等。

依保發中心統計，到今年6月底，29家壽險公司虧損近45億元

，帳上共計還有200多億元未實現虧損，16家帳上有盈餘、13家是

帳上虧損，與前年大賺567億元的榮景，不可同日而語。

前年底，壽險業淨值達4,330億元，一場金融海嘯，讓淨值一

度蒸發3,500多億元，最後是靠增資1,441億元，才將年底淨值提升

到2,220億元；包括國泰人壽增資300億元、新壽增資227億元、南

山人壽增資587億元，其餘如富邦人壽、台灣人壽、中國人壽、宏

泰人壽、全球人壽、保誠人壽、三商美邦人壽、遠雄人壽都有增

資。

今年上半年台股回穩，淨值回升600多億元，6月底約達2,800

多億元，但多家上半年就已增資，包括中壽、台壽、宏泰人壽等

，另外，新光金發行GDR募集131億多元，也是要增資新壽，台銀

人壽要增資20億元、保誠預計要增資65億元，大都會、匯豐、中

泰、紐約、國寶、幸福等也都已公告增資金額，總計目前已確定

的增資金額約369億元。

龍頭保險公司積極搶進房市，帶動其他壽險公司也加入戰局

，一同搶地。繼宏泰人壽、台灣人壽、中國人壽、遠雄人壽、幸

福人壽、台銀人壽、全球人壽後，三商美邦人壽也將進場加碼房

地產。三商美邦人壽總經理孟嘉仁19日表示，將加碼台灣房地產

。

孟嘉仁說，三商美邦人壽扣除自用的房地產，純粹投資用的

房地產僅占可運用資金的1.2％，初步規劃，希望加碼到與同業相

近的3％到5％，一方面是預防通貨膨脹再度來臨，另一方面則是

增加投資報酬率。

若以第一季底，三商美邦的可運用資金為2,899億元來看，後

續可供加碼房地產的上限金額約為110億元。

孟嘉仁指出，現在雙管齊下，一面找尋自用的房地產，一面

找尋合適的商辦，投資報酬率鎖定在3.5％到4％，地點則鎖定台

北內湖跟台中，尤其是台中，因市場成長很快，所以如有合適標

的，也可以做為自用。

股市方面，三商美邦上半年的稅後盈餘為8.5億元，每股盈餘

超過1元，其中也有一部分是受惠股市，今年以來的投資報酬率高

達7％到8％，現在股市部位占可運用資金的5.6％，後續只要出現

回檔修正，將會再度進場加碼買進。

除了三商美邦外，全球人壽、宏泰人壽等中型壽險業，也紛

紛擴編不動產投資部門，積極布局房地產。台銀人壽則將進軍內

湖、南港商辦不動產，由於內湖捷運通車後，內湖、南港的商辦

大樓行情大增，因此新增投資不動產的目標瞄準當地，「單價總

值30億元以內的商辦大樓，已列選可能標的物」。

台灣人壽董事長朱炳昱日前則強調，對於台灣房地產還是相

當有興趣，目前考量投入台灣房地產的內部收益率（IRR）指標

為4％，只要超過4％，就會評估，不過現在除了好標的難尋，資

金更是浮濫，因此只要有適合的標的就會出手。

台壽保強調，日本野村控股去年收購雷曼兄弟在亞洲的資產

，現在對於亞洲房地產的脈絡情形很了解，因此台壽保將會加強

與野村控股交流，近期也與野村人員交換心得，未來除準備資金

買進房地產外，這幾年來，各國REITs跌幅頗深，現在進場將有很

大的機會，因此將會多元布局，也會買進REITs。

辛苦的老爸每天為家庭奔波，成為一家主要經濟來源。三商

美邦人壽表示，不同時期的老爸有著不同的保險規劃，除了一般

保障外，在現在低利時代更應選擇有利的理財工具，將現有的資

金做一個穩健安全的規劃，不但可給家人保障，使生活無後顧之

憂，也可為自己的退休做好準備。

若夫妻已有懷孕生子的計畫，在準備當老爸的時期首重保險

保障，當老爸已經具備完整的保障後，可再依據手邊資金的多寡

一次投入購買「三商美邦人壽美妙人生外幣養老保險」，若在6年

的保障期間遭遇保險事故，提供基本保額1.2倍的身故保險金、完

全殘廢保險金，可做為照顧遺族或全殘的安家生活開銷。

家中有未成年子女的老爸，最重要的就是籌措子女教育金，

「三商美邦人壽美妙人生外幣養老保險」只要繳費一次，即可在6

年期滿後獲得基本保額1.2倍的滿期金，不論是在國內學業養成，

或讓子女出國唸書，都不用再為子女學雜費、留學費用煩腦。

對於子女已成年的銀髮老爸，要開始規劃自己的退休生活，

所以兼具保本與保障功能的「三商美邦人壽美妙人生外幣養老保

險」，更是銀髮老爸的首選， 1.2倍保額的滿期金，可讓老爸過著

無慮的退休生活，安心養老。此外，若被保險人的生命經醫院診

斷判定不足6個月時，將先行給付生命末期保險金（1.2倍保額的

40％，最高以3萬美元為限），讓人生的最後階段活的更有尊嚴。

「三商美邦人壽美妙人生外幣養老保險」以美元計價，美元

目前仍為全世界最流通的貨幣，因為高度流通的特質，讓美元整

體匯率波動呈現一定的穩定性，不會輕易受到地區性甚至全球性

的因素影響，可讓有美元需求的民眾，作為分散資產配置的工具

。

父親節即將來臨，壽險業者建議不同時期的老爸，應有不同的保

險規劃，除一般保障外，在現在低利時代更應選擇有利的理財工

具，將現有的資金做一個穩健安全的規劃。

在準備當老爸的時期首重保險保障，當老爸已經具備完整的保障

後，可再依據手邊資金的多寡一次投入購買「三商美邦人壽美妙

人生外幣養老保險」，若在六年的保障期間遭遇保險事故，提供

基本保額1.2倍的身故保險金、完全殘廢保險金，可做為照顧遺族

或全殘的安家生活開銷。

家中尚有未成年子女的老爸，最重要的就是籌措子女教育金，「

三商美邦人壽美妙人生外幣養老保險」只要繳費一次，即可在六

年期滿後獲得基本保額1.2倍的滿期金，不論是在國內的學業養成

，或是讓子女出國唸書，都不用再為子女的學雜費、留學費用煩

腦。

銀髮老爸要開始規劃自己的退休生活，所以兼具保本與保障功能

的「三商美邦人壽美妙人生外幣養老保險」，更是銀髮老爸的首

選，1.2倍保額的滿期金，可讓老爸過著無慮的退休生活，安心養

老。

「三商美邦人壽美妙人生外幣養老保險」以美元計價，美元目前

仍為全世界最流通的貨幣，因為這樣高度流通的特質，讓美元整

體的匯率波動呈現一定的穩定性，不會輕易受到地區性甚至全球

性的因素影響，可讓有美元需求的民眾，作為分散資產配置的

工具。

南山人壽標售的實地查核階段至20日截止，全案可望在8月底定案

，近日市場盛傳博智資本（Primus Pacific Partners Ltd）將與香港中

策集團及蘇黎世人壽聯手搶購南山人壽。另一私募基金MBK（安

博凱）則因尋找配對夥伴找得很辛苦，已決定退出競標。

南山人壽標案進入尾聲，各種傳言也影響個股走勢，被傳可能半

路殺出競標南山的中壽昨天開高走高，上漲1.3元以漲停價20.4元

收盤；被傳派大隊人馬到南山實地查核的國泰金，昨天同樣上漲

1.3元，收在51.7元。另兩家投標者中信金和富邦金，前者下跌

0.3元至20.45元，後者則上漲0.45元為34.1元。

目前南山人壽競標團隊剩下四組，包括中信金與私募基金貝恩、

橡樹資本合作；富邦金與凱雷聯盟；國泰金單獨競標；Primus則

與中策、蘇黎世結盟。

金管會昨（3）日則澄清金管會屬意國泰金投標南山人壽的傳言

，強調金管會尊重市場機制，絕沒有屬意或排除特定對象投標，

有關於保險公司的轉讓或併購，金管會一向秉持尊重市場的原則

監理，主要是希望買家以專業長期經營、維護保戶權益及保障員

工權益。

金管會主秘盧廷劼表示，金管會在意的是投標者能否長期經營，

以及是否有專業的經營團隊，私募基金如果能找到專業經營團隊

，且有長期經營計畫，也不排斥私募基金單獨競標；中信金雖沒

有經營壽險公司的經驗，只要能找到專業經營者，也未嘗不可投

標。

Primus已積極找壽險公司搭配投標，先前傳出的三商美邦人壽表

達沒有意願後，最近又傳Primus與香港上市的China Strategic（中

策）聯盟及先前退出台灣市場的蘇黎世人壽一起競標南山。

中策核心業務為電池製造與證券投資，已計劃增資10億美元（新

台幣330億元），準備競標南山。先前也有消息指出博智資本將

與總部設在盧森堡的CVC資本合夥公司（CVC Capital Partners）合

作競標，並找上三商美邦人壽及其大股東美商MassMutual金融集

團，但MassMutual對競標南山人壽興趣不高，連帶影響CVC參與

投資的意願。

南山人壽標售案本周將進入實地查核階段，8月底美國國際集團

（AIG）將請各買家出價，9月初決定買家。

目前共有五組團隊成形，包含中信金搭配私募基金貝恩資本（

Bain Capital LLC）、橡樹資本（Oaktree Capital）及摩根士丹利；

富邦與凱雷（Carlyle Group）；最新傳出的鐵三角新組合為私募基

金博智資本（Primus Pacific Partners Ltd）、CVC資本合夥公司（

CVC Capital Partners）與三商美邦人壽（另有一說是找上宏泰人壽

）。

國泰金仍傾向單獨投標，沒有找私募基金合作；而安博凱（MBK

Partners Ltd）也尚未傳出聯盟對象，也有傳聞可能與尹衍樑合作。

據指出，雖然南山標售案市場上傳聞頗多，不過，在進入第二階

段實地查核的多組買家中，僅有三家比較有可能進入最後的競價

階段，進一步標下南山人壽。包括博智資本（Primus Financial

Holdings Ltd.）、中信金，以及另一尚未浮出檯面、以本土資金為

主的神秘買家。

上周有三組團隊已經開始進入實地查核，有的團隊是本周展開實

地查核，9月可望知道南山人壽花落誰家。

五組團隊中以中信金最積極，在第一階段的投標中，中信金以25

億美元出價居冠，富邦金則出價最低，僅15億美元。然而最後出

手的價格，仍要看實地查核南山人壽的資產品質而定。中信金的

團隊看來最堅強，貝恩管理資產達600億美元，出價彈性最高；

Primus來勢洶洶，與三商美邦、CVC聯盟實力不可小覷；而富邦金

加入凱雷後，未來出價空間也可望提高。