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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
台股在4月份经历了全球股市的大幅震荡之后，5月份的股市投资氛围逐渐回暖。ETF交易量集中在市值型产品，而高股息的交易量则有所减缓，债券型ETF则呈现价跌量缩的趋势。群益投顧的分析指出，5月份台股市值型ETF交易量的大幅增长，主要与大盘指数的震荡、元大台灣50（0050）的分割以及中国大陆股市的转强有关。
从交易金额前15大ETF来看，元大台灣50、元大中型100以及富邦科技名列前茅。在高股息ETF方面，仅見到元大高股息的身影。至于陆股相关的ETF产品，则有元大寶滬深、元大上證50、復華滬深及富邦上証+R等。
國泰投信量化投資部協理游日傑表示，由于企业导入AI已经成为趋势，未来将会出现“大者恒大”的现象，因此投资者可以布局市值型ETF。例如，國泰台灣領袖50 ETF精选50档大市值企业，投资者能以均衡合理的配置参与台湾大市值企业的投资。成分股中，将近七成的权重与輝達執行長黃仁勳近期來台公開的背板名单重叠。
野村投信策略暨行銷處資深副總黃宏治指出，台股大盘近十年表现不俗，高股息指数人气不减，但市值型指数的表现更为突出。对于短线投资策略，黃宏治建议，投资者可以通过市值型主動式ETF来进行汰弱换强，灵活调整以争取更佳的回报。例如，野村臺灣增強50主動式ETF从市值50大個股扩大至上市櫃市值前150大個股，扩大打击面，并引入質化分析，再根据市值+因子综合评估，发掘50档台湾大型龙头股票纳入投組，投资动能更添。
中國信託投信基金經理人葉松炫认为，台股这波回檔，投资者已经开始逢低布局，其中市值型与高股息ETF为主要布局对象。这主要是因为股东会旺季将至，投资者认为具有竞争力的半导体厂商以及有高殖利率题材的成长股，仍有基本面支撑。至于电信股与資產股等高股息ETF成分股常客，也较不受景气与汇率影响，成为资金簇擁之处。投资者可把握市场调整机会，逢低布局市值型与高股息ETF。
群益印度中小基金經理人向思穎指出，自美方宣布對等關稅以來， 印度因出口至美占比低，影響相對小，加上又擁有龐大的內需市場， 故期間股市表現反倒較其他股市強韌。
瀚亞印度基金經理人林庭樟表示，全球債券市場動盪劇烈，美債遭 穆迪降評，打擊市場情緒，市場波動性也隨之加劇。印度指數結束前 幾周的上漲趨勢，進入震盪格局；惟印度通膨已獲得控制，印度央行 （RBI）年底前有望繼續採取降息政策，加上印度基本面最壞情況已 過，股市中長期仍具上漲潛力，建議投資人可定期定額布局印度基金 。
美股部分，群益美國新創亮點基金經理人向思穎表示，雖然市場雜 音頻傳，不過美國因經濟仍具備韌性，最新企業財報表現仍多好於預 期，企業對於前景並不至於悲觀，同時美國企業也加大股票回購力道 ，亦有助為股市提供正面支撐，對於美股前景仍不看淡，建議仍可伺 機分批配置成長股，尤以成長趨勢較明確的AI題材最值留意，並擇優 配置工業、通訊服務、非核心消費等類股。
中國信託投信表示，美國貿易法院否決川普的關稅措施，短期內緩 解了貿易戰升級的壓力，對科技及製造業都是利多，激勵美股夜盤大 漲。此外，輝達財報超出預期，凸顯AI需求強勁，輝達盤後也大漲， 可望帶動科技板塊整體情緒。然而，川普政府已經立即針對貿易法院 的判決提起上訴，同時，經濟衰退風險未除，市場不確定因素猶存。
展望後市，中國信託投信認為，短期內輝達的利多及關稅緩解可望 推動美股持續反彈，但聯準會維持高利率及潛在衰退風險將限制上行 空間。投資人可聚焦具成長潛力的科技龍頭股，同時配置防禦型資產 如高評級債券與短債ETF，以因應風險。
群益投顧分析，5月台股市值型ETF交易量暴增，主因包括：大盤指數震盪、元大台灣50（0050）分割與中國大陸股市轉強有關。以交易金額前15大來看，前三名為：元大台灣50、元大中型100及富邦科技；高股息ETF僅見到元大高股息；陸股相關ETF有元大寶滬深、元大上證50、復華滬深及富邦上証+R等。
國泰投信指出，輝達市值重回世界第一，多檔市值型ETF也躍升盤面亮點，國泰投信量化投資部協理游日傑表示，因為企業導入AI已經是趨勢，未來會出現「大者恆大」的情況，投資人可布局市值型ETF，例如，國泰台灣領袖50 ETF精選50檔大市值企業，投資人能以均衡合理的配置參與台灣大市值企業的投資，成分股更是「黃」袍加身，其中將近七成的權重與輝達執行長黃仁勳近期來台公開的背板名單重疊。
野村投信表示，台股大盤近十年表現不俗，高股息指數人氣不墜，但市值型指數表現跑得更快。短線而言，野村投信策略暨行銷處資深副總黃宏治表示，投資台股若能透過市值型主動式ETF來進行汰弱、換強，靈活調整爭取更佳的報酬是因應當前環境的較佳的投資策略，例如野村臺灣增強50主動式ETF從市值50大個股擴大至上市櫃市值前150大個股，擴大打擊面，接著導入質化分析，再依據市值+因子綜合評估，發掘50檔台灣大型龍頭股票納入投組，投資更增添動能。
中國信託投信基金經理人葉松炫指出，台股這波回檔，投資人已開始逢低布局，其中又以市值型與高股息ETF為主，主因是股東會旺季將至，投資人認為具競爭力的半導體廠商，以及有高殖利率題材的成長股，仍有基本面支撐；至於電信股與資產股等高股息ETF成分股常客，也較不受景氣與匯率影響，成為資金簇擁之處。投資人可把握市場調整機會，逢低布局市值型與高股息ETF。
統計今年以來至6月2日，ETF績效表現中，海外主題型ETF占榜前九 名，2024年第四季掛牌的元大00965上漲25.3％、元大歐洲50（0066 0）上漲11.7％，是少數歷經「川劇多次變臉」仍維持雙位數正報酬 的ETF。其他包括富邦歐洲（00709）、富邦恒生國企（00700）、中 信（00955）漲幅則在3.9％∼9.1％之間。
法人分析，地緣政治風險促使各國維持擴充或升級軍備，無論是印 巴衝突、俄烏戰爭，更甚至近日美國國防部長赫格賽斯呼籲亞洲盟友 增加軍費，以提升自主防衛能力，均促使各國陸續通過各自史上的最 高的國防預算，進而推升全球防衛產業需求顯著成長。
美對等關稅，白宮直接表示若想增加關稅談判空間，最直接的方法 之一即是向美國採購軍備；川普也強調美國製造是要「AI跟軍事設備 」，如訪問沙國期間達成總計約1,420億美元的大型軍售案，讓全球 防衛供應鏈股價一枝獨秀，國內唯一相關ETF的00965屢創新高。
中信投信指出，波克夏自2019年7月起陸續買入日本五大商社股票 ，總成本為約138億美元。截至目前所持股份總市值已逾200億美元， 實現近100億美元帳面獲利，顯示五大商社經營績效極佳。目前五大 商社本益比仍相對低，平均現金股利殖利率4％左右，加上五大商社 皆釋出買回庫藏股計畫，加強股東回饋機制，對投資人而言極具吸引 力。
富邦00709經理人陳婉寧分析，隨美英達成貿易協議，金融情勢指 數明顯放鬆，三大機構預期指標明顯改善，美歐談判為後續關注焦點 。
而歐元區大部分製造業持續改善，服務業則受關稅影響衝擊表現相 對較差， 4月歐元區通膨維持2.2％，市場預期通膨穩步下降ECB將於 6月再降息，可望帶動歐股表現。
中信投信指出，中美關稅戰進入暫時休兵，然近日川普抨擊「中國 完全違反與美國達成的關稅協議」，美國財政部長貝森特也公開表示 ，談判陷入僵局，讓市場再次出現緊張情緒，當前國際市場仍受關稅 政策影響，市場不確定性仍居高盤旋，市場維持盤整震盪格局。
主動群益台灣強棒ETF（00982A）經理人陳沅易分析，美國對等關 稅事件進展、對全球貿易鏈之影響，以及台美協商進程仍需持續關注 ，不過在市場最為恐慌的時刻已過，台廠也陸續就供應鏈布局做出調 整因應，內需方面仍保穩健，且長線來看，全球AI發展趨勢並未改變 ，台灣科技業可望持續受惠，故整體而言，台股中長期表現仍值關注 。
中信越南機會基金經理人張晨瑋認為，美、越結束第二輪關稅貿易 談判，雙方獲得正向進展，從官方釋出的訊息顯示，雙邊合作氛圍正 向，儘管談判細節暫時揭露，但從若干外圍事件能反應出美越經貿關 係再次升級，例如，川普集團在越南投資案拍板定案，引起市場關注 。
群益印度中小基金經理人向思穎強調，印度基本面仍相較其他主要 經濟體強勁，也因具有龐大的內需動能，觀察四月份對等關稅事件影 響全球股市最為劇烈的時期，印度因對美國出口曝險相對較小，且擁 有龐大內需市場支撐，因此表現相對其他主要股市穩定。後續來看， 印度在基本面保持正向，也享有人口紅利，內需龐大，同時印度政府 主推的印度製造政策方向不變，有望吸引國際企業選擇印度最為生產 基地之一，中長期而言對於印度的經濟與產業發展皆有助益，因此中 長期印度市場表現仍值得持續關注。
經濟日報將於6月18日舉辦「2025投資大趨勢論壇-解碼ETF致勝策略」，攜手元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信，共同前瞻下半年全球投資市場趨勢。劉宗聖將以「亂世投資-從股票、債券到商品的多元配置」為題發表演講。
談到今年ETF市場，劉宗聖認為今年有四大趨勢。首先，今年是ETF交易策略年，不像過去幾年ETF市場呈現單軌市場，今年走雙軌主軸。所謂單軌變雙軌，是因過去幾年投資人在高息市場就得以本息兼得，傾向以配置為導向；然而今年在DeepSeek、美國對等關稅等影響下，不確定性與日俱增，控制風險成為最重要的事，投資人應從配置導向轉為「配置加交易」導向。
第二是定期定額策略可為市場扮演安定力量，在前波市場大回檔時，定期定額沒受到太大影響，目前約200萬投資人持續參與扣款，每月約150∼160億元資金流入，因著眼於長期投資機會，定期定額的執行跟行情高低點位無關，還少了擇時的壓力，是今年行情波動下可考慮的策略。
第三，存債族將轉為關注配息而非價差。當前經濟前景及通膨不確定性牽動債券殖利率走勢，聯準會降息速度幅度可能不如預期，步調能見度也不高，過去受存債族青睞的長債價差空間暫時受到壓抑，但仍有殖利率優勢。
第四，資金從高股息移往市值型。前一波市場修正時，空手投資人著眼於長線買點浮現，下跌可以購入更多單位，採取逢低買進策略，尤其看好台灣產業發展以及經濟具韌性，市值型ETF受到青睞。
法人指出，台股6月開局不利，第一天就回吐1.61％，預估6月台股 會在20,000點至22,000點之間震盪，建議回測支撐時再增持ETF，AI 概念標的仍是反彈時的主流。
CMoney統計，台股ETF在5月績效表現居前者，不再全由市值型或是 高股息等同一類型包辦，隨著類股輪動，績效表現突出的ETF中罕見 一次囊括多類型標的，前15強中，中信成長高股息、中信小資高價3 0、FT臺灣Smart、保德信市值動能50等績效超過8％之多；凱基台灣 AI50、富邦科技、國泰台灣科技龍頭、元大電子等績效皆逾7％；富 邦台灣半導體、富邦台50、元大台灣50、第一金工業30、中信臺灣智 慧50、永豐智能車供應鏈、大華優利高填息30等皆在6.2％以上。
其中，大華優利高填息30、第一金工業30等兩檔季配型標的皆將於 19日除息，預估每單位配發0.7元、0.771元，單次殖利率為3.2％、 2.65％。
中國信託投信指出，今年以來高股息ETF表現優於市值型ETF，反映 當前市況相對保守，投資人對於穩健配息企業的青睞度提升。在航運 與AI伺服器等題材帶動下，高股息ETF今年的資本利得與配息空間可 期，建議持續關注高股息ETF後續換股動向，但須留意航運股因運力 調整可能帶來的短期波動風險，以及AI伺服器相關股的長期成長潛力 。
凱基台灣AI 50 ETF研究團隊表示，AI晶片設計大廠財報出爐，顯 示AI需求持續暢旺，台灣作為全球AI供應鏈的關鍵樞紐，涵蓋AI上中 下游產業鏈，受惠AI需求成長。
台股目前本益比16.4倍，較過去一年平均本益比18.35倍低了許多 ，短線上盤勢震盪，反而提供逢低進場的好時機，法人建議伺機布局 ，分批進場參與台股後市的AI商機。
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在科技創新風雲變幻的當下，台灣金融市場又迎來一項重大亮點。中國信託投信於2日宣布，將與全球領先的創新投資先鋒「方舟投資」（ARK Invest）攜手，推出台灣首檔海外主動式ETF——「中國信託ARK創新主動式ETF」（00983A）。該ETF即將於即日起至6月5日間開啟募集，為投資者帶來參與科技革新的新機會。
中國信託投信強調，00983A的推出是基於對未來市場趨勢的精準把脈。該ETF將結合ARK Invest的前瞻性研究與中國信託投信的專業投資團隊選股及風控能力，聚焦於五大顛覆式創新主題，尋找那些尚未被主流指數涵蓋、但具有高成長潛力的企業，以實現投資者參與科技創新的超額報酬。
ARK Invest近期發表的「2025 Big Ideas」報告書中提到，隨著AI技術成本的降低，企業將更傾向於採用AI代理，這將不僅降低客服成本，還能提升效率。無人計程車、區塊鏈金融及AI在生技醫療領域的應用，被視為未來最具潛力的投資領域，它們將深刻改變人類的生活方式，並創造巨大的經濟價值。
根據預測，無人駕駛技術的快速發展將使得2035年計程車的運營成本大幅降低。特斯拉（TSLA）的Robotaxi即將投入營運，Waymo及百度Apollo的年載運量已達數百萬趟，市場接受度大幅提升，預計將成為未來交通革命的領頭羊。特斯拉作為無人駕駛技術的領軍者，其未來表現自然引發市場關注。
中國信託投信還表示，00983A不僅關注大型成長股，同時積極尋找中小型股的投資機會。由於美國大型科技股在美股市值中的比重已經相對較高，且估值也處於較高位置，投資者應該擴大投資範圍，掌握不同市值區間、產業及風格的投資機會。此外，00983A的費用率低於傳統主動基金，並且每日揭露持股，為投資者提供了一種新的選擇，力求創造潛在的超額報酬。
中國信託投信指出，00983A結合ARK Invest的前瞻研究與中國信託 投信投資團隊的選股與風控專業，聚焦五大顛覆式創新主題，瞄準尚 未納入主流指數、具高成長潛力的企業，為投資人打造參與科技革新 的超額報酬機會。
中國信託投信表示，ARK Invest日前發布「2025 Big Ideas」報告 書，內容提及AI技術成本下降，將推動企業採用AI代理，節省客服成 本並提升效率；而無人計程車、區塊鏈金融及AI導入生技醫療領域， 可望成為最具潛力的投資題材，且將深刻改變人類生活方式，並創造 巨大經濟價值。
無人駕駛技術快速推進，根據估計，至2035年計程車每英里運營成 本，將從當前的2美元降至0.25美元，降幅近9成。尤其特斯拉（TSL A）的Robotaxi即將投入營運，Waymo及百度Apollo的年載運量已達數 百萬趟，顯示市場接受度大幅提升，預計成為未來交通革命的領頭羊 ，而特斯拉身為無人駕駛技術的領導者，其未來表現也值得關注。
中國信託投信強調，00983A除關注大型成長股，更積極探索中小型 股的投資機會。尤其美國大型科技股目前佔美股市值比重已來到相對 高位，且估值也處較高位置，凸顯投資人應將目標放至更寬廣的投資 範圍，掌握不同市值區間、產業及風格的投資機會；另外，00983A費 用率低於傳統主動基金，且每日揭露持股，提供投資人主動基金與被 動ETF之外的另類選擇，力求為投資人創造潛在超額報酬。
全球人工智能（AI）發展進入加速階段，2025年台北國際電腦展（COMPUTEX）將以「AI Next」為主軸，聚焦智慧運算、機器人與未來移動三大主題。隨著AI浪潮持續升溫，科技產業也進入了應用爆發期，法人普遍看好長線資本支出的動能。
百達投顧分析，近期科技股在美國貿易政策及晶片關稅調整的影響下出現波動，但企業對數位轉型與雲端投資的動能未見減弱。AI應用的推進不僅推升了自動化與生產效率的需求，實體AI與人形機器人也在商用場景中快速導入，預計將成為未來企業資本支出的核心。
中國信託投信00983A經理人唐祖蔭指出，川普的「美國優先」政策也鼓勵技術研發與生產回流美國，對於中小型成長股和重視研發的企業特別有利。此外，美國聯準會（Fed）啟動降息循環，企業資金成本降低，投資意願提升，將進一步催化技術升級與產品革新，為颠覆式創新企業創造絕佳成長環境。
未來AI投資焦點將轉向生成式AI、開源模型與主權AI，各國加速強化資料自主性與基礎建設布局，AI已成為國力象徵。第一金全球AI人工智能基金經理人張銀成表示，隨著貿易環境逐步明朗，投資市場更關注具應用價值與高轉換率的AI標的，包括AI醫療、企業軟體、AI算力優化等領域。
根據Precedence Research預估，2025年全球AI市場規模可達7,576億美元，至2034年上看3兆6,805億美元，年均複合成長率達近20％；其中AI軟件成長動能最強，2034年可突破1.45兆美元，年均成長率近21.5％。
總體而言，雖然短期市場仍可能受到政策與估值調整的影響，但法人普遍認為AI應用推升企業營運效能與競爭優勢的趨勢已經不可逆。結合各國政策扶植、企業資本支出與技術落地動能，科技產業有望迎來另一波結構性成長行情。
巴菲特指標（美股總市值除以GDP）近期已回落至合理水平，這一現象讓市場投資者看到了新的投資機遇。業界人士普遍認為，在市場波動中，巴菲特旗下的波克夏．海瑟威以其穩健的投資策略，展現了出色的韌性，成為亂世中的投資明燈。因此，建議投資者可以關注巴菲特的三大資產配置策略，進行布局。
中信投信指出，日本五大商社因業務多元化，並在全球範圍內擁有廣泛的供應鏈布局，使其能夠有效對抗地緣政治與關稅衝擊。此外，這些商社積極回購庫藏股並提高股利率，吸引資金流入，進而推升股價表現。對於有意投資日本商社的投資者來說，台股市場中的日股ETF成為了參與巴菲特投資哲學的便捷管道，特別是那些成分股中五大商社含量較高的ETF。
巴菲特指標的回落，也讓市場對美股產生了新的期待。儘管美股近期呈現強勢反彈，但NASDAQ 100指數的本益比仍處於相對低點。在今年的波克夏股東會上，巴菲特再次肯定了蘋果（AAPL）的投資價值，雖然其持股量有所減少，但蘋果仍然是其最大持倉。當前蘋果股價的估值已回落至合理區間，具有加碼潛力。投資者可以透過追蹤NASDAQ100指數的美股市值型ETF，來參與科技股的反彈行情，分享成長紅利。
安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶預估，今年美國經濟仍有望呈現正成長。雖然關稅、政府改革與移民措施帶來的不確定性仍存在，但隨著貿易與預算政策逐漸明朗，不確定性有望下降。企業支出、投資、招募與併購活動也可望恢復。此外，生產力提升、產業回流與私人部門需求也提供了潛在的成長動能。
群益美國新創亮點基金經理人向思穎分析，美國經濟雖受川普政策風向多變的影響，波動加劇，但隨著對等關稅議題影響淡化，投資上逐步回歸基本面評估。美國經濟仍然穩健，企業獲利展現韌性，第一季企業財報優於預期的比重達78％。儘管經貿局勢仍存不確定性，但大多數企業仍維持全年業績指引。上調指引的企業數量多於下調者，顯示部分企業對未來業績展望持相對樂觀態度，美股後市表現仍不看淡。
百達投顧指出，儘管近期科技股受美國貿易政策及晶片關稅調整影 響出現波動，但企業對數位轉型與雲端投資動能未見削弱。AI應用持 續推升自動化與生產效率需求，實體AI與人形機器人快速導入商用場 景，預料將成為未來企業資本支出的核心。長線來看，具技術與規模 優勢的企業有望在此結構轉型中穩健受益。
中國信託投信00983A經理人唐祖蔭表示，川普「美國優先」政策亦 鼓勵技術研發與生產回流美國，特別有利於中小型成長股與重視研發 的企業。此外，美國聯準會（Fed）啟動降息循環，企業資金成本降 低，投資意願提升，將進一步催化技術升級與產品革新，為顛覆式創 新企業創造絕佳成長環境。
未來AI投資焦點將轉向生成式AI、開源模型與主權AI，各國加速強 化資料自主性與基礎建設布局，AI已成國力象徵。第一金全球AI人工 智慧基金經理人張銀成表示，隨著貿易環境逐步明朗，投資市場更關 注具應用價值與高轉換率的AI標的，包括AI醫療、企業軟體、AI算力 優化等領域。
根據Precedence Research預估，2025年全球AI市場規模可達7,57 6億美元，至2034年上看3兆6,805億美元，年均複合成長率達近20％ ；其中AI軟體成長動能最強，2034年可突破1.45兆美元，年均成長率 近21.5％。
總體而言，儘管短期市場仍將受到政策與估值調整影響，但法人普 遍認為AI應用推升企業營運效能與競爭優勢的趨勢已不可逆，結合各 國政策扶植、企業資本支出與技術落地動能，科技產業有望迎來另一 波結構性成長行情。
中信投信表示，日本五大商社業務多元化，遍布全球的供應鏈布局 使其能有效抵禦地緣政治與關稅衝擊。此外，日本五大商社積極回購 庫藏股並提高股利率，吸引資金流入，推升股價表現。若想投資日本 商社，台股市場中也有日股ETF，是參與巴菲特投資哲學的便捷管道 ，可選擇成分股中五大商社含量較高的來投資。
廣為人知的巴菲特指標（美股總市值除以GDP）已回落至合理水平 。儘管美股近期強勢反彈，NASDAQ 100指數本益比仍處相對低點。巴 菲特在今年波克夏股東會上再次肯定蘋果（AAPL）的投資價值，儘管 減持部分持股，蘋果仍是其最大持倉。當前蘋果股價估值回落至合理 區間，具備加碼潛力。投資人可透過追蹤NASDAQ100指數的美股市值 型ETF，參與科技股反彈行情，分享成長紅利。
安聯收益成長多重資產基金謝佳伶認為，預估今年美國經濟仍可望 呈現正成長，雖關稅、政府改革與移民措施帶來的不確定性仍大，但 仍存在放寬監管、減稅等正面。隨著貿易與預算政策逐漸明朗，不確 定性可望下降，企業支出、投資、招募與併購活動也可望恢復。此外 ，生產力提升、產業回流與私人部門需求也提供潛在的成長動能。
群益美國新創亮點基金經理人向思穎分析，受到川普政策風向多變 的影響，美股波動加劇，但隨對等關稅議題影響淡化，投資上也料逐 步回歸至基本面評估。整體來看，美國經濟仍穩健有撐，企業獲利展 現韌性，美股第一季企業財報優於預期的比重達78％，且儘管經貿局 勢仍存不確定性，大多數企業仍維持全年業績指引。整體上調指引的 企業數量多於下調者，顯示部分企業對未來業績展望持相對樂觀態度 ，美股後市表現仍不看淡。
近期，台灣債券ETF市場再度呈現活絡景象，根據集保中心於5月23日公布的最新統計資料，104檔債券ETF的受益人數連續三周增加，總計增加了5,573人。然而，今年以來的整體受益人數仍呈下降趨勢，減少了12.16萬人，總受益人數降至198萬人。儘管今年來市場逆風不斷，但近一周已有56檔債券ETF的受益人數呈現上升，顯示投資者對逢低進場的興趣。
在周增加人數方面，前三名分別是元大美債20年（00679B）、國泰20年美債（00687B）以及非投等債群益優選非投等債（00953B）。其中，00953B的受益人數增加25,284人，成為最受歡迎的債券ETF。整體來看，非投等債與短債較受投資者青睞。
投信法人分析，金融市場的不穩定性對債券ETF產生了衝擊，尤其是長天期美國公債與投資等級債，因為其存續期間較長，對利率波動的敏感度較高。在此背景下，高票息、低存續期間的非投等債成為投資者的優選。市場偏好鎖定票面利率6％以上的BB-B級券種，以及選債機制納入信用因子加權的非投等債ETF。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，美國主權信評被調降，川普威脅對歐盟課徵高額關稅，市場投資氣氛轉弱。川普稅改法案受阻，引發對美國財政赤字的擔憂，進一步推升美債殖利率上揚以及美元走弱。儘管市場投資氣氛不佳，但資金偏向觀望，美國非投等債仍連續第四週小幅淨流入，全年淨流入達32億美金。
中信投信認為，通膨壓力受關稅影響尚未解除，經濟衰退風險持續上升，美國公債價格在低點仍具吸引力。與股市相比，債券整體更具防禦性，適合作為投資組合的核心配置。
端午節即將到來，投資者們對於台股是否會在這個節日後發生變盤充滿了好奇。根據近年來的數據統計，過去15年中，端午節後的台股確實有變盤的趨勢。雖然指數在這段時間內正報酬機率高，但跌幅並不顯著。隨著6月股東會行情的接近，市場上的利多或利空消息都會提前反應，整體來看，電子股在第三季到第四季將進入產業旺季，預計將會百花齊放。
主動群益台灣強棒（00982A）的經理人陳沅易指出，在選股時，他遵循著不選市的原则，會尋找那些基本面趨勢良好、獲利佳、股價基期及本益比低、籌碼越乾淨越好的個股。他認為，第一季獲利優於預期、第二季及下半年業績及獲利往上、股價漲幅不大的公司是理想的首選。若中小型股或強勢股在回檔修正1～2成以上，則可逢低買進。他建議關注Edge AI、循環股、IP/ASIC及零組件等相關族群；在非電子部分，則應多留意內需及高利率等區塊。
中信投信則在當前市場潛藏不確定因素的背景下，建議投資策略應聚焦於前景相對明確的產業。他們認為，AI供應鏈是一個值得持續關注的領域，涵蓋了先進製程晶片、散熱模組、伺服器導軌與機櫃、電源供應器、銅箔基板、系統組裝等關鍵環節。由於蘋果供應鏈與消費性電子等領域受到關稅議題的影響，訂單能見度普遍不明朗，這使得「短單」、「急單」成為新常態。
國泰台灣領袖50（00922）的基金經理人蘇鼎宇強調，市場總是有好壞消息，但投資者可以透過不同的操作來规避大型風險。他指出，近期台股陷入量縮格局，讓不少投資者擔心台股是否已經轉為利空。然而，他認為台股仍有AI題材支撐且基本面健全，近期也有投行上修台灣經濟成長率。在技術性修正後，台股仍有機會轉強繼續上攻。
主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易指出，選股不選市的原 則下，股價拉回布局下半年成長題材個股，選股方向，以基本面趨勢 及獲利佳、股價基期及本益比低、籌碼越乾淨越好，最好是第一季獲 利優於預期、第二季及下半年業績及獲利往上、股價漲幅不大的公司 為首選，若第一季獲利不錯且第二季及下半年業績及獲利展望佳，股 價漲幅較多的中小型股或強勢股再回檔修正1∼2成以上，可逢低買進 ，Edge AI、循環股、IP/ASIC及零組件等相關族群可留意；非電部分 ，則多留意內需及高利率等區塊。
中信投信指出，在當前市場仍潛藏不確定因素的背景下，投資策略 應聚焦於前景相對明確的產業，建議投資重心應持續鎖定AI 供應鏈 ，涵蓋以下關鍵環節，先進製程晶片、散熱模組、伺服器導軌與機櫃 、電源供應器、銅箔基板、系統組裝等公司。關稅議題持續困擾著蘋 果供應鏈與消費性電子等領域，訂單能見度普遍不明朗。由於無法確 定未來貨物運抵美國時是否會遭遇高關稅，客戶下單趨於保守，使得 「短單」、「急單」成為新常態。
國泰台灣領袖50（00922）基金經理人蘇鼎宇強調，投資市場不會 只有好消息，但可以透過不同的操作來規避大型風險。近日台股陷入 量縮格局，讓不少投資人擔心台股是否已經轉為利空，其實台股還有 AI題材支撐且基本面健全，近期也有投行上修台灣經濟成長率。在短 線技術性修正後，還是有機會轉強繼續上攻。
以各檔債券ETF周增加人數來看，前三名有一檔是非投等債群益優 選非投等債（00953B），兩檔美債分別是元大美債20年（00679B）與 國泰20年美債（00687B），雖然今年來債券ETF受益人數銳減，但=還 是有35檔受益人數呈現成長，其中00953B增加25,284人人氣最旺，人 數增加前兩名也都是非投等債，前十名整體來看以非投等債與短債較 受投資人青睞。
投信法人表示，金融市場動盪不安，債券ETF受到諸多利空衝擊， 尤其以長天期美國公債與投資等級債影響較大，此因其存續期間較長 ，受利率波動影響較鉅所致。在此情況下，高票息與低存續期間的非 投等債應為投資人較佳投資商品，在殖利率仍具吸引力下，市場也偏 好鎖高利率的券種，當中又以BB-B級、鎖定票面利率6％以上的成份 券、選債機制納入信用因子加權之非投等債ETF最值留意。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，穆迪調降美 國主權信評，且川普威脅要對歐盟課徵高額關稅，令市場投資氣氛再 度轉弱，而川普稅改法案卡關，更引發市場對美國財政赤字擔憂，進 一步推升美債殖利率上彈以及美元走弱，在此情況下，使得上周美國 股、債、匯表現皆不理想。
雖然市場投資氣氛轉弱，但並未引起恐慌，資金偏向觀望，截至上 週，美國非投等債仍連續第四週小幅淨流入，全年淨流入32億美金。 市場對關稅與美國信評下調的影響亦可望告一段落，而聯準會對於降 息將繼續保持耐心，面對未來不確定的貿易政策影響，較高的市場波 動將成為常態，而非投等債因其存續期間較短、殖利率較高、且基本 面仍屬穩健下，預估其波動可望相對持穩，表現相對可期，配置價值 極具吸引力。
中信投信認為，當前通膨壓力受關稅影響仍未除，經濟衰退風險持 續上升，因此美國公債價格逢低仍具吸引力。且相較於股市的高波動 性，債券整體更具防禦性，適合作為投資組合的核心配置。
「其他有效地區保育措施」是對保護區外的特定地理空間範圍，透過不同方式進行治理及管理，對當地的生物多樣性及相關的生態系功能及服務具有正向及長期永續影響。中信金控總經理高麗雪表示，中信金控維護生物多樣性責無旁貸，號召中信銀行、台灣人壽、中信證券、中信投信4家子公司支持台江國家公園棲地營造，讓私人魚塭成為「人、魚、鳥共好」的永續棲地。
台江國家公園是臺灣唯一國際級濕地型國家公園，兼具碳匯、防洪、淨水及生態功能，22日為國際生物多樣性日，中信金控以實際行動力挺台江處，舉辦護蟹淨灘行動，認養陸蟹熱點「城西夢幻湖地區」，高麗雪率領台灣人壽總經理莊中慶、中信證券總經理林佳興、中信投信總經理陳正華及中國信託志工群前往城西堤防旁濕地淨灘，讓「濕地清道夫」兇狠圓軸蟹有乾淨的產卵環境，7、8月將施行監測調查、夜間巡護及交通管制，讓抱卵遷徙的母蟹順利跨越馬路堤防降海釋幼。
2022年中信金控率金融業之先，加入自然相關財務揭露工作小組，2023年發布全臺首本TNFD報告書，兌現對自然資本兼顧永續的承諾。
川普總統近期推出對等關稅政策，讓全球股市迎來一陣暖風。除了美英雙方達成關税協議外，中美貿易衝突也見緩和，對全球股市來說，這是一劑強心針。特別是對於陸港股市場，這一消息更是帶來了明顯的正面影響，未來漲升行情可期。投信法人建議，投資者可以考慮追蹤MSCI中國指數的陸股ETF，這樣的ETF包含了香港國企股、美股掛牌中企（ADR）以及具有滬港通或深港通資格的A股，適合作為長期核心配置，以完整參與大陸的成長。
台新MSCI中國ETF（00703）的研究團隊指出，除了關稅戰降溫之外，隨著官方政策對科技創新的強力支持，大陸在汽車、AI和機器人等產業的發展持續熱絡。例如，大陸電動車廠比亞迪憑藉新創技術，銷量大增，股價和市值也節節高升，市值已經超過了德國福斯、美國通用和福特的總和。今年截至4月，比亞迪成為新加坡最受歡迎的汽車品牌，銷量首次超過豐田，而在歐洲汽車核心市場的4月單月銷量已全面超越特斯拉。
中美關稅的降幅遠超市場預期，加上官方的護盤指示，國內穩增長政策持續推動，全球資金回流陸股的趨勢可望加速。在AI、人形機器人、電動車和供應鏈等方面的創新開發，也幫助全球投資者重建對大陸企業研發能力的信心。中信投信基金經理人陳雯卿表示，大陸政府今年致力于改善企業經營並增加股東回報，政策方向轉向支持民營企業發展，多項政策利多對股市發展大有幫助。南向資金的湧入也為港股發展提供了強有力的支持。今年第一季港股南向資金達4,387億港幣，已超過去年同期的半數。高盛預估今年南向資金淨流入將達1,100億美元，約8,580億港幣。
摩根士丹利對中美貿易談判進展持樂觀態度，預期關稅議題僅為短期波動因素，陸港股市具有估值低優勢，未來成長潛力仍然可觀。大陸在中美關稱戰開打後，迅速實施一系列寬鬆的貨幣政策，包括降息和降準，人行更明確表示將加大宏觀調控強度，刺激資金回流陸股。甚至歐美機構投資人也紛紛看好中概股，搶進相關大市值股。法人建議，投資者可以逢低布局中概股ETF，以在未來承接各方資金推動的上漲行情。
