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保德信投信(公)公司新聞
勞動基金炒股案延燒到代操的投信業，除涉案的復華投信遭搜索，也傳出台新投信、施羅德投信、保德信投信等都曾接到勞金局前組長游迺文的買股指示，但三家投信都已澄清沒有依照指示買進遠百股票。黃天牧昨也表態，會全力配合檢調調查，最後如果確定涉案投信在全委操作時有疏失，金管會一定會依法處理。
針對勞動部昨公布勞動基金運用局強化內控機制報告，業界人士指出，量價指標只是參考機制，應該建立內部監視機制，盤中不能對外通訊，若對操盤手改為全面普查，也應該徵信個人或親屬的消費紀錄，比照洗錢防制規格。
立委質疑金管會沒有即時監理到投信涉及違法，證期局主秘高晶萍說明，已請復華投信提供投資流程相關資料，會持續注意後續發展、全力配合檢調。
【台灣新聞】 近來大陸股市表現亮眼，讓許多投資者眼睛為之一亮，這股熱潮也帶動了台灣相關基金的好表現。根據統計，下半年以來，台灣有37檔投信發行中國與大中華相關基金，其中17檔基金在主動選股操作下，績效超越陸股同期漲勢，甚至有基金報酬率達到19～28％。這其中，保德信中國品牌基金表現尤其突出，報酬率高達27.55％，成為眾人矚目的焦點。 保德信中國品牌基金經理人許智洋表示，滬深300指數本周成功站穩5,000點關卡，這不僅是過去四個月箱型整理區間的突破，更是自2008年初以來的波段新高。許智洋預期，在全球景氣復甦和大陸經濟持續好轉的背景下，外資券商預估滬深300指數將上看5,570點，與2007年10月的歷史高點相差不遠。 許智洋進一步分析，大陸經濟基本面正在好轉，工業增加值持續增長，企業利潤開始回升。此外，民間投資動能增強，顯示整體需求逐步回升，政府紓困措施成效顯著。他預計，疫情過後企業營運將逐步恢復正軌，第四季企業生產及投資將持續升溫。 消費數據也同步改善，尤其是餐飲業，10月年增率重回正成長軌道。隨著經濟社交活動的恢復，全國居民可支配收入回升，消費復甦態勢將持續。許智洋指出，部分企業在疫情期間進行汰弱留強，市場回歸正常後，預期大型股將有更明顯的成長空間。 許智洋建議，投資者可以關注近期國際資金著墨較多的族群，如工業、原物料等周期性類股，以及業績優異、長期營收穩定的大型股。 群益華夏盛世基金經理人謝天翎也提到，大陸經濟處於轉型關鍵時刻，消費升級、工業躍進和生活品質的提升都將是未來發展的重點。第三季季報顯示，A股企業獲利成長，預計明年企業獲利增長約15％左右。
根據統計，下半年來以安聯中國策略、保德信中國品牌、匯豐中國 動力三檔基金表現最為傲人，報酬率分別為28.28％、27.55％、25. 21％，且前三強清一色為直接參與大陸市場的中國基金；而整體來看 ，共有14檔中國相關基金下半年來報酬率逾兩成，表現不俗。
保德信中國品牌基金經理人許智洋指出，滬深300指數本週直接站 穩5,000點大關之上，除了正式宣告突破過去四個月的箱型整理區間 ，更改寫2008年初以來波段新高點位，預期在全球景氣復甦、大陸境 內經濟面持續好轉等多方利多激勵下，外資券商預估明年底前滬深3 00指數上看5,570點，距離2007年10月的歷史高點5,891點僅差些許距 離。
許智洋表示，大陸的經濟基本面確實好轉，就生產端而言，工業增 加值持續轉佳並優於預期，景氣回暖開始實質反映於企業利潤；而對 於內需投資來說，大陸民間投資動能趨強，顯示整體需求逐步回升， 及政府紓困措施奏效，帶動民間企業投資意願提升，預估疫情過後各 企業營運逐步恢復正軌，第四季企業生產及投資可望持續升溫。
再者，大陸的消費數據也同步加速改善，許智洋說明，特別是疫情 期間影響最為嚴峻的餐飲收入，10月年增率回到正成長軌道，且隨著 經濟社交活動逐步恢復，全國居民可支配收入亦進一步回升，消費復 甦態勢可望延續，並且帶動相關個股的投資契機，此外，疫情期間部 分企業進行汰弱留強，當市場回歸正常軌道，預期體質健全的大型股 較有成長空間。
許智洋建議，若要參與陸股行情，不妨聚焦近期國際資金著墨較多 的族群，近期因美國大選底定及疫苗利多，先前相對落後的周期性類 股如工業、原物料成為外資聚焦類股，另外，業績表現優異，以及長 期營收穩定的大型股，在行情多頭時亦可望持續吸引法人資金的活水 挹注。
群益華夏盛世基金經理人謝天翎表示，大陸經濟目前微處於轉型的 重要時刻，未來不論是在消費升級、工業躍進，或是生活品質的追求 ，都將是政策及趨勢發展重點之所在。此外，第三季季報整體A股獲 利成長，其中因為週期，可選消費產業如汽車獲利恢復成長，帶動主 板的獲利由負翻正，企業獲利持續好轉，整體預估明年企業獲利增長 約15％上下。
【台灣新聞】近期大陸股市面臨逆風，但陸股與大中華基金表現亮眼，平均獲利逾18％。保德信投信指出，滬深300指數上漲超過20％，主動選股的基金表現更佳。雖然A股本周受反壟斷法與債券違約影響，但市場情緒逐漸謹慎。投信法人預計，第四季大陸上市公司獲利將持續改善，2021年上半年獲利成長有望達雙位數。中信中國50ETF基金經理人葉松炫分析，十四五計劃將帶動科技板塊和消費板塊發展，新經濟相關陸股股價有望持續走高。
保德信投信表示，大陸股市今年表現不俗，滬深300指數迄今上漲 超過20％，而主動選股的陸股與大中華基金，因為擁有團隊操盤優勢 ，平均表現優於指數漲幅，不少基金更創造超額報酬。
保德信中國品牌基金經理人許智洋指出，在反壟斷平台與債券違約 衝擊下，A股本周並未隨著國際樂觀行情起舞，而是量縮反映市場情 緒趨於謹慎，不過，大陸經濟整體復甦態勢相較歐美明確，對於市場 基本面與信心面具支撐作用，待市場消化負面消息後，可觀察滬深3 00指數近日能否站穩4,900點整數關卡。
反壟斷法主要內容強調為了預防和制止互聯網平台經濟領域壟斷行 為，保護市場公平競爭、維護消費者利益，最終保持平台健康發展， 引發市場擔憂情緒。事實上放眼全球，不論歐美或大陸業者都面臨監 管單位更多改進業務規則和產品服務等要求，也將是互聯網巨擘未來 經營的主要課題之一，未來消息面仍可能傳出雜音，影響龍頭股的估 值修正。
考量產業發展特性，大者恆大乃是必然趨勢，要改變龍頭廠商長線 市場地位不易，目前可先觀望監管方面是否有進一步具體細節出台， 預期一旦消息面在股價上充分反映後，市場資金仍會逐漸回流。
投信法人強調，大陸企業有獲利基本面支持的優勢，有利吸引資金 買盤，預計第四季大陸上市公司獲利表現將延續今年第二季以來的改 善趨勢，尤其2021年上半年若疫情對經濟影響進一步下降，配合低基 期環境，整體上市公司獲利成長有望在明年、尤其是上半年維持較高 成長速度，甚至達雙位數水準，顯示陸股仍具投資契機。
中信中國50ETF基金經理人葉松炫分析，十四五作為陸股最火熱的 焦點，股價多半提前反應，報酬率也呈現「遞減效應」。根據FTSER ussell研究，自1990年以來，陸股在五年規劃的頭兩年相對於全球股 市有30％、22％的超額報酬，但後三年的報酬率就遠比頭兩年遜色。 預料本次十四五股市也將提前反應相關產業發展性，電動車就是相當 典型的例子。隨著大陸經濟轉型，明年重點仍在科技板塊跟消費板塊 ，新經濟相關陸股股價有望持續走高。
台股加權指數帶量創高，整體成交量大增，11月平均日成交金額逾2,076億元，零股交易量熱絡，也讓台股基金買氣雨露均霑。根據投信投顧公會最新統計，台股基金定期定額買氣最旺的前五大基金，清一色為投資人耳熟能詳的老字號台股基金，包括保德信高成長、統一大滿貫、國泰中小成長、群益馬拉松等，每月定時定額申購人數至少在7,600人之上。
保德信投信指出，這些定期定額買氣暢旺的老字號台股基金，成立時間最短也有18年，最長有26年，經理人操盤經歷過多次台股多空景氣循環，績效往往能維持優於同類型基金的水準，因此特別受到投資人青睞。加上台股今年來漲勢名列前茅，在全球主要市場中僅次於陸股、美股與韓股，年迄今漲幅達13.3％，有助於提振台股基金整體買氣，老字號基金在績效表現、團隊選股等優勢加持下，成為投資人的首要選擇。
保德信高成長基金經理人葉獻文表示，加權指數11月以來在半導體龍頭股帶動下，不斷改寫新高點位。除了科技股，短期市場氛圍也著重於疫苗可望提前上市的利多，包括低基期傳產如消費、航空類股，以及金融相關類股也開始上演補漲行情。
長線來看，新科技趨勢如5G、高速運算等持續發展，應用面也日趨擴大，這些趨勢所推動的半導體及電子元件需求，仍將是推升台股的主要推手。台灣半導體大廠在國際間具有難以撼動的領先地位，隨著相關產業需求持續成長，台股指數有機會持續向上挑戰新高。
群益馬拉松基金經理人王耀龍預測，全球主要央行寬鬆步調不變，市場信心可望陸續回溫。台灣經濟成長性與各產業展望都有向上趨勢，市場維持低利，資金充沛，外資近期也持續買超回補。對盤勢看法正向，中長期股市表現仍可期待，但個股波動劇烈，基金投資的低波動優勢較強。
安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾則看好台股後市。她指出，在台灣經濟穩健復甦、企業獲利展望正面以及去美化等趨勢下，台股後市看好。接下來則可觀察農曆年後的終端需求及庫存狀況，作為後續投資判斷。
保德信投信指出，這些定期定額買氣暢旺的老字號台股基金，成立時間最短也有18年，最長有26年，經理人操盤經歷過多次台股多空景氣循環，績效往往能維持優於同類型基金的水準，因此特別受到投資人青睞，加上台股今年來漲勢名列前茅，在全球主要市場中僅次於陸股、美股與韓股，年迄今漲幅達13.3％，有助於提振台股基金整體買氣，老字號基金在績效表現、團隊選股等優勢加持下，成為投資人的首要選擇。
保德信高成長基金經理人葉獻文指出，加權指數11月以來在半導體龍頭股帶動下，不斷改寫新高點位，除了科技股，也可觀察到短期市場氛圍主要著重於疫苗可望提前上市的利多，包括之前股價沉寂已久的低基期傳產如消費、航空類股，以及金融相關類股也開始上演補漲行情。
不過長線來看，不論是5G、高速運算等新科技趨勢持續發展，應用面也日趨擴大，這些趨勢所推動的半導體及電子元件需求，仍將是推升台股的主要推手，特別是台灣半導體大廠在國際間具有難以撼動的領先地位，隨著半導體、電子零組件等相關產業需求持續成長的態勢下，台股指數有機會持續向上挑戰新高。
群益馬拉松基金經理人王耀龍表示，全球主要央行寬鬆步調不變，市場信心可望陸續回溫。台灣經濟成長性與各產業展望都有趨勢向上的投資機會，成長性佳，且市場維持低利，資金持續充沛，外資近期也持續買超回補，台股在政治面及疫情面不確定性陸續消除過程中，外資回補挹注下，加上年底前後通常也有作夢行情，對盤勢看法正向，中長期股市表現仍可期待，不過，台股個股波動劇烈，基金投資的低波動優勢勝過個股，特別是強者恆強的基金在選股策略上更是優勢，短期大盤若有拉回，建議仍可以台股基金介入。
安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示，在台灣經濟穩健復甦、企業獲利展望正面以及去美化等趨勢以及資金動能面正面的發展下，台股後市看好。在觀察點上，接下來則可觀察農曆年後的終端需求及庫存狀況，作為後續投資判斷。
年終報喜！保德信投信推出超值優惠方案，助投資人創收新局！每到年終，各大投信公司都會推出一系列優惠活動，讓投資人把握最後一個月的機會，為投資組合做最佳調整。今年，保德信投信也不例外，推出了一系列超值優惠，讓投資人可以更加輕鬆地進行投資，並節省相關手續費。 報導指出，保德信投信特別推出「定時定額零手續費」與「單筆手續費折扣」的優惠方案，讓投資人能夠在這個關鍵時刻，以更低的成本進行投資。適用於優惠的基金種類相當廣泛，包括台股基金、海外基金如A股、美股、科技股基金，以及組合基金等。 保德信投信的專家分析，在後疫情時代，5G基建、科技創新、中國經濟內循環以及智能車商機，都是未來投資的關鍵方向。因此，他們鼓勵投資人布局台股、陸股，以及具有長期趨勢的全球智能車基金和組合型基金，透過定時定額的方式，為資產增值。 為了讓投資人更加理性地對待市場波動，保德信投信還推出了「日日扣停利加碼策略」，這種策略可以讓投資人在市場高點停利，在低點加碼，並且可以將停利轉為申購，更加靈活應對市場變化。 群益投信則是為慶祝25周年慶，鼓勵投資人養成長期投資的習慣，提供全系列基金的定期定額和日日扣終身零手續費優惠，即使單筆投資金額低於百萬元，也能享受零手續費的優惠。 此外，台新投信則是看好全球情勢的正面發展，預期美國聯準會將維持低利率環境，因此對旗下系列精選基金提供定期定額手續費優惠，讓投資人能夠在這個有利於風險性資產的市場環境中，獲得更好的投資回報。
每年10月的百貨周年慶開跑季節，基金公司第四季手續優惠也啟動，最佳為提供定時定額零手續費，及單筆手續費折扣，投資人可把握年度最後一季優惠，調整最適投資配置，並節省投資成本，適用優惠基金除台股基金為必選，海外基金以A股、美股、科技股基金為大宗，加上組合基金。
日盛投信表示，因應後疫情時代，5G基礎建設、科技創新、大陸啟動經濟內循環、智能車商機，皆是未來投資方向，後疫情時代新牛市起跑，布局台股、陸股、具產業長期趨勢的全球智能車基金，及審時度勢攻守自如的組合型基金，透過定時定額方式為資產加分。因此針對相關的台股、A股、智能車、組合型等系列基金，推手續費優惠，期協助投資人開創投資年終盤產收益的新格局。
群益投信指出，今年疫情干擾下，金融市場波動劇烈，投資操作的難度更高，更加突顯定期定額策略，具平均成本、降低擇時風險的投資優勢，但除一般定期定額外，日日扣停利加碼策略，更具逢高停利、逢低加碼、停利轉申購等功能，在機制設計和使用便利性上都更加聰明靈活，有利協助投資人理性面對市場起伏，不受追高殺低牽動，因而錯失投資獲利良機。
為協助投資人理性面對市場起伏，不因人性追高殺低，錯失投資獲利良機。
群益投信因應25周年慶，並鼓勵投資人養成長期紀律投資，提供透過官網或APP申購全系列基金，均為定期定額和日日扣終身零手續費優惠，單筆投資百萬元以下也同樣為零手續費，
台新投信認為，目前全球情勢仍偏正向，預期美國聯準會（Fed）將維持利率趨近於零更長時間，利率環境將持續推升風險性資產價格，後市看好台股、科技股、陸股、高收益債券、美國REITs等的展望，因此針對旗下系列精選基金，提供定期定額手續費優惠。
時至年底，各大投信公司紛紛推出基金優惠，讓小錢也能滾出大效益！像是日盛、瀚亞、安聯、第一金、保德信等投信都推出吸引人的方案。其中，台股、陸股、美股、科技股票基金是主打產品。投資人把握這個機會，可以享受定期定額零手續費的優惠，還有單筆折扣和紅利點數，折抵手續費，真的是超級划算！ 投信法人建議，投資市場變化多端，長期穩健的投資人可以考慮定期定額投資基金。這種投資方式特色是低檔累積單位數，行情穩定後就能看到不錯的投資效果。以每月定期定額3,000元為例，五年下來，手續費支出也才2,700元，真的是省下不少成本。 台股作為投資人最熟悉的市場，加上美、中兩國作為世界前兩大經濟體，未來成長性看起來相當可期，是中長期投資的好選擇。當前金融市場波動不斷，投資時要謹慎，組合基金則能提供攻守自如的投資策略，降低市場波動的衝擊。 保德信投信在後疫情時代，推薦了5G基礎建設、科技創新、中國經濟內循環、智能車商機等投資方向。特別是旗下台股、A股、全球智能車基金，以及組合型基金，希望能幫助投資人開創新的投資格局。 瀚亞投信則強調，美國股市雖然近期受到總統大選的影響，但長線來看，美國未來成長趨勢不變，特別是科技企業獲利可望在2021年再創新高。美國科技股是投資人不可忽視的投資標的。 另外，全球高收益債券利差仍高，與等級債券、新興市場債券相比，未來還有利差收斂的空間。加上各國為刺激經濟，紛紛採取寬鬆政策，全球低利率環境短期內不會改變，高收益債券能提供較高的殖利率，對有現金流的投資人來說，是一個不错的选择。
投信法人表示，投資市場變化莫測，建議訴求長期穩健投資人可以定期定額方式投資基金，定期定額特色在於低檔累積單位數，待行情回穩後即可見到不錯的投資效果。
以每月定期定額3,000元為例，以平均手續費1.5%計算，連續投資五年，手續費支出達2,700元，建議投資人可留意各大投信公司推出的優惠活動，除了可拉升投資效益，且可省下不少投資成本。
以主要投信推薦精選基金投資區域來看，台股是投資人最熟悉的市場，美、中兩國是世界前兩大經濟體，未來成長性可期，亦是可中長期投資的區域。
此外，當前金融市場陰晴不定，投資應居高思危，組合基金是可提供攻守自如，降低市場波動衝擊的推薦基金。
日盛投信表示，後疫情時代，5G基礎建設、科技創新、中國啟動經濟內循環、智能車商機，皆是在第4季推薦的投資方向，所以特別針對旗下相關台股、A股、深具產業長期趨勢的全球智能車基金，以及審時度勢的組合型基金，期能協助投資人開創投資新格局。
瀚亞投信指出，近期美國股市受到總統大選變數影響出現震盪修正，然而中長線來看美國未來成長趨勢不變，特別是科技企業獲利可望在2021年再創歷史新高。在產業前景以及獲利成長持續看好的情況下，美國科技股應為投資人不可
忽視的投資標的。
此外，目前全球高收益債券利差仍高逾近五年平均，相較於投資等級債券、新興市場債券，未來仍有利差收斂空間，基期也相對低。此外，各國為了刺激因為疫情而受挫的經濟，紛紛祭出寬鬆政策，預估全球低利率環境短期內將不會改變，高收益債券能提供較高的殖利率，以滿足有現金流的投資人。
美國總統選舉則再次使得生醫產業出現較多不確定性，藥價議題是 醫療產業的長期改革契機，只是短線的股價確實會受到壓抑，加上先 前疫情爆發之後，生技族群率先領漲，現階段資金焦點轉移，使得相 關族群近期走勢趨弱，布局生醫族群的投資人對短線需要有更多耐心 。
安聯投信表示，短期雖有市場雜音，但由於美國總統川普近期簽署 四項行政命令，來要求調降處方藥價，此已是川普第三次提出打壓藥 價政策，加上目前離年底美國大選前，候選人重提此議題來挽救民調 ，但實質推動的機率偏低。
中長期來看，疫苗和治療藥物持續發展，未來重啟經濟動能，也將 帶動對醫療藥物需求的重視，也有利於生技製藥類股後續的評價空間 。
保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔認為，美國企業Q2財報公布 尾聲，醫療產業較去年同期成長外，且其表現大勝S ＆ P500整體平 均，且醫療成長率更優於科技業，儘管市場受到疫情衝擊，但醫療產 業獲利發揮抗疫特性。
全球醫療產業財務健全，現金水位也處於歷史高點，觀察去年美國 醫療產業併購金額為2014年以來最高，全球醫療產業併購金額也超過 3,000億美元，高於2018年的1,000億美元，預期併購也將成為醫療產 業主要投資動能之一。
【台灣金融新聞】海外資金匯回潮來襲，保德信投信目標到期債基金成投資新寵
隨著海外資金匯回潮的加溫，台灣金融市場近期掀起一波投資新風潮。根據財政部統計，申請匯回金額已突破2千億元，其中，投資信託機構為迎合市場需求，自年初至今發行15檔目標到期債券，佔所有基金發行投資比重約36％，成為市場上最受矚目的產品之一。
其中，保德信投信推出的四年到期新興市場基礎建設債券基金，由經理人許((豊弟))主掌，受到市場熱烈追捧。許((豊弟))表示，根據專法匯回資金，有25％可投入信託與全委專戶，以及八大類金融投資等，現在進入第二年，儘管稅額比重提高，但中美貿易戰、科技戰火持續延燒，台商面臨兩大經濟體衝擊，預期將加速資金匯回意願。
在低利率環境下，新興市場目標債最符合此專案投資人需求。許((豊弟))強調，若在無違約風險下，除進場時到期收益率收益目標符合投資人期待外，投資期間鎖定無需擔憂市場波動風險；再則，新興到期目標債基金擁有各類幣外幣級別，可符合專案投資人需求，無匯率風險問題。
因此，目標到期債基金規模持續創下新高，目標到期債券基金規模來至3,358億新台幣，近四年規模成長規模高達190倍，備受台灣投資人青睞。許((豊弟))進一步指出，目前市場共有92檔目標到期債，其多布局新興市場為主，但目標到期債券基金種類繁多，建議以基礎建設為佳，主要是因新興國家經濟發展以基礎建設為發展動力，即使疫情沒有發生，全球各國仍持續不斷的建設發展，基建債擁營運護城河，體質最為看好。
全球政府寬鬆政策將持續支持景氣復甦，新興基礎債因結構體質佳因素，預期債券違約率處於低檔；隨新興債券價格回升，先前流出資金將率先回流，料新興債利差仍有收斂空間，後市表現仍值得期待。總之，隨著資金匯回專案倒數，新興目標到期債基金鎖定期間、預期收益明確，且精準對焦基礎建設優勢產業，成為市場上不可多得的投資佳選。
保德信四年到期新興市場基礎建設債券基金經理人許((豊弟))勻分析，根據專法匯回資金有25％可投入信託與全委專戶，以及八大類金融投資等，現在進入第二年，儘管稅額比重提高，但中美貿易、科技戰火持續延燒，台商面臨兩大經濟體衝擊夾殺下，預期將加速資金匯回意願。
目前低利率環伺下，新興市場目標債最符合此專案投資人需求，若在無違約風險下，除進場時到期收益率收益目標符合投資人期待外，投資期間鎖定無需擔憂市場波動風險；再則，新興到期目標債基金擁各類幣外幣級別，可符合專案投資人需求，無匯率風險問題。
因此，目標到期債基金規模持續創下新高，據統計目標到期債券基金規模來至3,358億新台幣，近四年規模成長規模高達190倍，備受台灣投資人青睞。
許((豊弟))勻進一步指出，目前市場共有92檔目標到期債，其多布局新興市場為主，但目標到期債券基金種類繁多，建議以基礎建設為佳，主要是因新興國家經濟發展以基礎建設為發展動力，即使疫情沒有發生，全球各國仍持續不斷的建設發展，基建債擁營運護城河，體質最為看好。故相對於各類債券，新興基建債收益佳且波動度相對較低。
全球政府寬鬆政策將持續支持景氣復甦，新興基礎債因結構體質佳因素，預期債券違約率處於低檔；隨新興債券價格回升，先前流出資金將率先回流，料新興債利差仍有收斂空間，後市表現仍值得期待。總之，隨資金匯回專案倒數，新興目標到期債基金鎖定期間、預期收益明確，且精準對焦基礎建設優勢產業。
PGIM在台灣的分支「保德信投信」，為PGIM在亞洲市場中的重要據 點。今年也將邁入在台深耕的第28個年頭，未來仍將持續結合全球資 產管理實務與長期在地深耕的管理團隊，致力為投資人提供具國際視 野的產品及服務。
保德信投資管理（PGIM）在全球退休金、法人企業與機構中享譽盛 名，不僅是全球前十大資產管理業者，更是為全球第八大法人資產管 理公司，全球300大退休基金當中，超過五成尋求資產管理巨擘PGIM 的服務；而美國前100大企業退休金，更有高達79家企業仰仗PGIM的 資產管理模式，也顯示其投資專業深受全球專業投資人的信賴。
台灣保德信投信所屬的保德信投資管理（PGIM），為深化產品線服 務，於近年陸續引進PGIM股、債投資的境外基金，PGIM系列相關基金 操作與風險控管均相當嚴謹，未來將持續引進PGIM境外系列基金的產 品，將集團優質的投資策略介紹給台灣投資人，讓一般投資人輕鬆享 有法人等級的投資服務。
今年以來全球股受到疫情衝擊、地緣政治風險利空干擾，但PGIMJ ennison全球股票機會基金（T級別）三個月、六個月及今年以來表現 均奪得第一，平均報酬表現優於同類型平均，且近六個月仍有10.62 ％優於同類平均負報酬表現，顯示該檔基金優質操作能力。
保德信投信在台灣旗下31檔境內外基金，包括股票型、組合型、平 衡型、債券型、貨幣市場型及固定收益型基金，總管理資產規模逾新 台幣700億元，服務客戶人數達8萬餘人（含自然人及法人），定期定 額扣款人數高居同業排名第六。
保德信投信多檔台股基金績效優於同業，除了股票型產品外，近年 來也推出固定收益型商品，如印度債券、美國投資等級債基金等創新 產品，未來將掌握全球投資機會，不斷開發更多基金產品，持續致力 深耕台灣資產管理業的目標。
台灣保德信投信，作為保德信金融集團在亞洲市場的重要支柱，近年來在總經理張一明的領導下，不僅穩固了在台灣的市場地位，更在退休理財領域深耕不輟。從1994年成立至今，保德信投信已邁入第28個年頭，旗下多檔老牌基金，如台股的保德信高成長基金和台債的保德信瑞騰基金，都以其穩健的表現，在市場上占有一席之地。
保德信投信的發展歷程，從台股、台債起家，逐步擴展至全球市場，包括全球醫療生化基金、全球基建基金等，至今已有七檔基金成立滿十年，11檔更滿20年。張一明總經理強調，投資人對公司的信任是基金長久存在的關鍵，而這信任來自於公司長期投資主義的堅持，以及縝密的投資流程和決策品質的提升。
面對不斷變化的市場和客戶需求，保德信投信不斷調整產品結構，近年來陸續推出固定收益型商品，如保德信印度債券基金和保德信美國投資等級企業債券基金，並在8月推出具基建特色的目標到期債券基金。張一明總經理認為，了解客戶的理財特性是投信經營的重要一環，他強調，公司應該從產品提供者轉變為全面的理財顧問，提供客戶更全面的投資建議。
在行銷及通路方面，保德信投信也持續進行調整，不僅重視銀行這一傳統通路，也積極開拓其他管道，建立B2C的能量，以滿足更多客戶的需求。在張一明的帶領下，保德信投信將繼續在亞洲市場發展，為投資人提供更優質的金融服務。
老牌基金績效穩健
保德信投信由台股、台債起家，其保德信高成長基金於1994年成立，為公司最老的基金，長年穩健的報酬表現使其身居市場上具代表性的台股基金之一；保德信瑞騰基金則是國內唯一一檔台債基金，成立於1997年，今年以來的績效也佳，幾度刷新淨值新高。
自2002年開始，保德信投信看向全球，於當年成立保德信全球醫療生化基金，近百億台幣的規模是目前境內最大的醫療生技基金，隨後幾年，公司也陸續發行了全球基礎建設、全球消費商機、拉丁美洲以及中國相關產品，若統計至今，保德信投信已有七檔基金成立滿十年，另有11檔更滿20年。
基金存在時日久，透過定時定額的方式進場投資的金額、人數多，為保德信投信的經營特點之一，對此，張一明表示，績效表現是投資人選擇基金的一大原因，但基金績效不會每年第一，如果只看績效，那麼投資人就不會持續投入，追根究柢，投資人對公司的信任才是基金得以長久存在的原因。
張一明將投資人信任保德信投信的原因歸結於公司的投資特色，並指出保德信投信作為主動型操作的基金公司，著重決策品質的提升，透過縝密的投資流程將員工的質與量轉化為投資績效，然更重要的是，公司奉行長期投資主義，不以短期利益為目標，並追求風險調整後的報酬，相信穩健是理財的核心。
在張一明的帶領下，保德信投信持續在退休理財領域耕耘，他認為，資產管理業的發展主旋律是一般投資理財及退休理財，而退休理財尤具更多推廣空間。
緊盯顧客理財特性
因此，保德信投信從商品準備起，近年將部分股票型、組合型基金汰弱留強，也陸續擴充固定收益型商品，發行了保德信印度債券基金以及保德信美國投資等級企業債券基金，今年8月另推具基礎建設特色的目標到期債券基金，預期產品的整併將持續至明年，為未來的服務打底。
投信經營講求掌握變化，準確了解客戶理財特性即是其一，張一明指出，投資者可分為三類，一是do it myself，為自行操作的族群，二是tell me show me，投資人先行取得資訊後再做決定，三則是do it for me，主要由公司代為理財。
過去20年，第二類的客戶占市場多數，所以通路、銀行、產品公司大多就此做細項發展，但時至今日，資訊取得容易，手機、電腦等工具使用方便，自行操作的門檻顯著下降，可觀察到第一類型的客戶有增加的傾向。
如果說客戶的類型與以往不同，公司也就該改變方向，張一明強調，只是提供產品是不夠的，公司可以主動地、系統性地提供客戶投資建議，讓公司從產品提供者轉變成更全面的理財顧問，做更好的服務。
張一明另提到，線上線下的行銷及通路也是調整的重點，在創造符合市場需求產品及服務的同時，也要思考該怎麼樣接觸到更多客戶，現今資訊管道多元，銀行依然會是一個重要的通路，但不會是唯一的通路，保德信投信未來會持續開拓其他管道，建立B2C的能量。
美國聯準會（Fed）近期宣布將透過自編指數方式直接購買個別公司債，這一決策讓保德信投信相當關注。因為這意味著當市場再次出現急跌時，Fed將能夠更直接出手，操作彈性加大，對美國投資級債來說，這是一個非常好的下檔保護。保德信投信的經理人毛宗毅就這個議題發表了看法。 毛宗毅提到，回顧2008年的金融危機，美國投資級債在當時的表現相當亮眼。儘管最初一個月的跌幅較大，但隨後各個時期表現都優於其他類型債券。當時，美國投資級債用了9個月時間收復跌幅，並在一年後的報酬從負轉為正，超過10%。毛宗毅認為，此次Fed直接購買債券以及大量資金挹注，預期將會帶來更強的多頭攻勢，續航動能可期。 隨著今年第二季債市強彈，但疫情再度擴散、美國選舉等不確定性因素，下半年市場波動預計會加劇。不過，美國投資級債券的波動率和報酬率表現有望保持領先。在Fed購債後，市場信心得到提振，加上低利環境、QE強力放水、美總統選舉和經濟復甦的不確定性等因素，毛宗毅預期今年下半年資金將加速回補美國投資級債。 根據歷史資金流入規模的觀察，除了2018年因處於升息循環末段外，2016至2019年各年度資金流入規模皆在1,000-2,500億美元以上。今年雖然是淨流出，但後續資金認錯回補空間仍高。因此，毛宗毅建議投資人可以持續加碼布局投資級債，把握優質收益來源。
保德信美國投資級企業債券基金經理人毛宗毅表示，對照2008年，主要債券種類中，美國投資級債除了第1個月跌幅不輕外，在之後各期間表現皆優於其他類型債券。回顧2008年美國投資級債花了9個月時間收復跌幅，其1年後報酬由負轉為正報酬逾10%。毛宗毅認為，此次有美國聯準會直接買進以及空前資金挹注，預期多頭攻勢將更強，續航動能可期。
自今年第2季債市強彈之後，又面臨疫情再度擴散、美國選舉等不確定性，下半年市場波動加劇，預估美國投資級債券波動率、報酬率表現將可保持領先。
在Fed購債有效提振市場信心後，低利環境下與QE強力放水、美總統選舉和經濟復甦不確定性等因素下，毛宗毅預期今年下半年資金更將加速回補美國投資級債。觀察過去歷史資金流入規模，除2018年因處於升息循環末段外，2016至2019各年度資金流入規模皆達1,000-2,500億美元以上，若以今年仍為淨流出的情況看來，後續資金認錯回補空間仍高。
毛宗毅建議投資人可持續加碼布局投資級債，掌握優質收益來源。（康?皇）
自從疫情這個大魔王來襲，全球市場的供應鏈可說是亂成一團，不管是中國還是其他主要國家，經濟體都受到不小的打擊。這不僅讓今年首季的GDP表現亮起紅燈，連風險性資產也承受了不小的壓力。幸好，美國聯準會帶頭，全球央行們一起出手，推出了前所未有的救市措施，這讓寬鬆的資金流得以湧入市場。從4月中旬開始，全球股市就開始了一波V型反彈。 保德信投信這家大老闆看得很清楚，最壞的時候已經過去了，他們預期下半年全球經濟會逐季復甦，而今年第二季度應該就是市場的底部。這時候，投資的目標自然就是全球股票型基金，他們提出了四個選擇原則：找大型龍頭股、高盈餘成長股，還要觀察基金歷史表現和操作團隊的策略。 台灣的全球股票型基金選擇很多，但要讓長期表現穩定，短線抗跌甚至超群絕倫，這對全球股票經理人和團隊來說是一大挑戰。以理柏環球股票分類基金為例，截至2020年5月底，PGIM Jennison全球股票機會基金（T級別）在3個月、6個月以及今年以來的表現都名列第一，表現亮眼。這檔基金不畏疫情、地緣政治等利空，今年以來還有1.68%的表現，大幅超越同類型平均的-12.16%，近6個月更是有10.62%的表現，顯示其進可攻、退可守的優質操作能力。 保德信投信對下半年總體經濟表現持樂觀態度，特別看好因疫情加速發展的科技產業。但投資人可不能太放心，因為新冠肺炎這個新病毒還是太不可預測，資金堆疊和交錯情勢下，基金的操作能力就顯得非常重要。對那些想要追求收益機會，但又擔心未知風險的投資人來說，PGIM Jennison全球股票機會基金可以成為他們基金布局的首選。
