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證交所與恒生指數公司14日共同舉辦「邁向2020－指數暨ETP投資趨勢論壇」，邀請香港交易所代表、國內資產管理公司及證券業者等市場專家與談，介紹ETP市場最新發展趨勢，討論指數創新契機及機構法人投資策略運用等議題，並分享跨市場交易策略及對市場前景的看法，吸引銀行、保險、資產管理業、證券業界等法人代表約110位嘉賓參與盛會。

證交所副總羅贊興致詞表示，指數化投資蓬勃發展，今年前三季ETP在全球吸引超過3,500億美元的淨流入資金，資產規模創新高達5.78兆美元。香港與台灣這兩個亞洲重要的證券市場分別在1999年及2003年發展首檔ETF，過去也達成ETF直接跨境上市的合作。至今台灣已有6檔ETF追蹤恒生指數公司的指數，而香港交易所掛牌的ETF也有三檔追蹤台灣股票指數的商品，期待藉由論壇交流，激盪更多對指數和ETP未來發展的想法。

論壇議程包含一場專題演講及二場專題座談，專題演講人恒生指數公司董事兼市場策劃及發展主管巫婉雯，從香港觀點來談指數化投資機會與挑戰；巫婉雯表示，今年是恒生指數50周年，恒生指數公司今年以來發布多檔跨滬深港市場的指數，以及高股息和期權策略等新類型指數，因應ESG漸受國際投資人重視，他也特別介紹恒生指數公司所編製的ESG指數的重要特色。

首場專題座談由證交所企研部副理張雅湄主持，她表示，台灣ETF資產規模達1.56兆元，日均成交值為128億元，各項創新商品推陳出新，包括4月份首度問世的ETN，以及人工智慧、機器人及ESG投資等主題型ETF，未來證交所將持續推動符合投資人需求的ETP，擴大市場規模。

座談與會包含香港交易所交易所買賣產品助理副總裁葉子健、元大投信總經理黃昭棠、國泰投信總經理張雍川及富邦證券資深經理宋佳倫，主要分享對台港市場近期ETF及ETN等指數化投資商品發展的觀察，例如反向2倍ETF、主動式ETF、多重資產型ETF、CoveredCallETN等，共同探討台灣ETP市場流動性改善建議及如何吸引外資和機構法人參與。

第二場專題座談由政大國際經營與貿易學系教授郭維裕主持，與談人有恒生指數公司產品策劃主管林嘉儀、新光投信投資管理處資深協理邱志榮、富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益與復華投信投資協理張力文，因應全球低經濟成長、低利率、市場波動率增加等複雜情勢，座談內容聚焦於討論亞洲市場的展望、機構法人資產配置與投資布局的建議及未來指數化投資趨勢。

臺灣期貨交易所鼓勵期貨經紀商、期貨交易輔助人、期貨自營商、期貨經理事業、證券投資信託事業、銀行業、保險業及證券業從事期貨交易而舉辦之「期貨鑽石獎」已來到第五屆，今年元大投信榮獲證券投資信託事業交易量鑽石獎第一名，頒獎典禮於11月12日舉行。

元大投信2003年推出國內首檔ETF-元大台灣50（0050）之後，讓證券商加入投信合作夥伴，擔任銷售通路與造市提供者。而在元大投信於2014年推出槓桿／反向ETF，大量透過期貨來追蹤標的指數，開啟投信與期貨商合作契機。2019年又開創ETF連結基金，讓ETF基金化，進一步拉緊投信與銀行、投顧、基金平台夥伴關係以及回歸投信自有銷售管道。

元大投信多年來進行多項ETF產品創新，開啟國內指數投資之門，是推動國內指數投資蓬勃發展重要推手，成績傲視亞洲同業。元大投信旗下相關ETF交易機會增加，也帶動期貨交易量成長，並再度獲得期貨鑽石獎肯定。

元大金控好威。10月底才開始募集的元大全球未來通訊ETF基金短時間「磁吸」近百億元，創下非債類ETF基金新紀錄，震撼市場，據了解元大主打5G題材ETF基金，不到兩周募集近百億元，除因為題材夠夯外，元大金控首度大力動員旗下證券通路助力，有超過60億元來自證券貢獻。

近來除了壽險資金瘋狂加碼新台幣計價投資海外的債券ETF，偶有傳出募集百億元規模外，在非債類ETF，上一次出現較令市場注目者包括中國A股、滬深300等相關ETF，能有達50到60億元的募集規模，就已讓市場嘖嘖稱奇；至於主題式ETF包括AI、機器人、尖牙股等相關題材，雖能引起話題，但多以10億元以下報請成立，期望以後逐步養大ETF規模。

這次元大全球未來通訊ETF基金以60億元報請成立，已經創下產業型股票ETF的新紀錄，實際募集到95億元，更已超過過去所有股票ETF的募集成效。據了解，這檔以5G為訴求的ETF能夠引起市場共鳴，主要是因其為全台第一檔聚焦未來通訊5G營收主題的ETF，以全球5G營收佔比50％以上企業做為成分股，訴求投資未來不再是本夢比，舉辦的說明會場場爆滿，國內5G概念股今年來也大多漲翻天下，投資人極為認同該產業發展趨勢。

第二是元大金控強力動員，元大投信這幾年對金控獲利貢獻度逐漸提高，據悉，這次5GETF也引起元大金高層關切，元大證券甚至發動併購寶來投信後最大動員規模，積極參與該檔基金募集，因此據悉這檔基金有超過60億元均來自證券通路的奧援，寫下ETF募集的新頁。

資產管理業者坦言，近年來投信募集的主題式ETF基金，大多以2到4億元規模就報請成立，主要是因為要掌握進場時機，同時也以「先成立再說」為考量，實際募集的金額數字也多當作當時市場風向參考而已，不過可以有超過60億元甚至逼近百億元的成績，確實讓市場相當震撼，也可見基金主題和通路力量同時發威的加乘效果。

元大金控在證券、銀行雙引擎穩健成長下，也開始要全力壯大元大投信與元大人壽，增加金控整體綜效，據透露，元大金正積極收購元大投信「流落」在外近24％的股權，以期讓持股拉高到100％，收購成本可能逾22億元；同時元大人壽亦積極規劃併購事宜，以增加壽險的規模及通路效益。

市場人士分析，元大人壽已規劃增資140億元，就其現有規模及資本適足率（RBC）來看，在距離接軌IFRS17至少還有5年時間，現在挹注過多的資本並不合理，所以元大人壽要啟動併購行動，極為可信，而壽險市場上目前最具併購效益及可能性者，外傳是三商美邦人壽。但雙方並未證實。

元大投信近年積極轉型，去年也成國內最賺錢投信公司，日前募集的主題式ETF更創佳績，據傳下周元大金控將盛大舉辦ETF掛牌典禮，也可能同步宣布增持元大投信持股。

元大投信近年展現轉型後的市場能見度，也明顯反映在實際獲利數字上，使得元大金開始留意這隻金雞母對集團的貢獻度。據了解，由於近年來元大投信獲利出色，2018年甚至成為國內投信最賺錢的投信，全年獲利約10億元，勝過安聯投信和國泰投信，據悉今年也有獲利至少10到11億元的實力。元大金今年7月底即以每股39元自美商富國銀行處買下2％多的元大投信持股，將持股拉上74.36％。元大人壽2018年亦由虧轉盈，全年獲利2.77億元，今年9月元大金通過增資元大人壽140億元，對外表示是要「扎根囤糧」，但市場傳出，由於元大人壽財務數字拉高，因應未來業務擴增需要，積極規劃要併購其他壽險公司。

台灣邁入高齡化社會，退休理財成為必修課題，然而國際市場快速變遷，如何規畫理財面臨挑戰。經濟日報著眼於此，將攜手國內最大基金發行公司-元大投信於11月28日舉辦「2020基金暨ETF大投資論壇」，邀請產學專家對國人退休理財的常見難題，提出精闢見解。

論壇將邀請金管會副主委張傳章、元大投信董事長劉宗聖出席致詞，產經學專家顏承暉主講「2020投資展望」；元大投信總經理黃昭棠、第一銀行信託處處長林昭賢、理財達人怪老子座談分享「ETF多元退休策略」；以及邀請元大投信副投資長張美媛、永豐銀行信託部協理林麗真、元大投信基金經理人李政儒暢談「新興市場債券ETF策略教戰」。

市場專家分析，退休理財規劃和傳統投資模式不同，在傳統模式中，投資人習慣重押單一投資標的，偏好買低賣高，然而近年退休及長期理財觀念興起，逐漸變為重視資產配置與風險分散，尤其退休規劃更強調重可長期延續的投資習慣。

退休的布局規劃，可長達二、三十年，如何構建穩定的績效有方法可循，以近十年國際市場成長最快的ETF而言，其簡易投資、分散風險及高透明的特色，正符合退休所需。

元大投信是國內指數化商品發展先驅，2003年起推出第一檔ETF，迄今ETF總資產規模逾4,000億元，投資人超過40萬名，都排行業界第一，也是最積極投入ETF推廣的代表。

元大投信致力提供投資人優質的理財方案，針對日益興起的退休需求，元大投信指出，要打造理想退休組合並不難，民眾可善用ETF優勢，結合智能化技術，便有能力建構屬於自己的投資組合，立下退休生活支柱。

看好指數化商品利基，元大投信今年新推出ETF連結基金，將旗下投資人最多、具良好配息紀錄的元大高股息ETF，發展出連結基金，上架於銀行提供基金族和銀行族交易，更便利國人運用指數化商品退休。

投信投顧公會統計，至今年10月底，元大高股息ETF的投資人超過15萬人，創下國內ETF新紀錄。由此亦見，退休需求興起，對於現金流打造和投資解決方案的需求提升。

「國家品牌玉山獎」11月11日晚間於台灣中油大樓，舉辦第16屆頒獎典禮，為鼓勵台灣各領域企業能健全發展，「國家品牌玉山獎」評選產業範疇廣泛，並邀集產、官、學界專家共同參與評選，頒獎典禮莊嚴隆重、各領域企業菁英雲集，副總統陳建仁親臨現場，給予獲獎者支持與鼓勵。

「國家品牌玉山獎」由中華民國國家企業競爭力發展協會與國家品牌玉山獎甄選活動委員會共同主辦，為激勵台灣企業勤奮打拼，致力建立國家品牌形象，樹立國家企業典範，甄選最具優質競爭力之傑出企業、最佳產品、最佳人氣品牌、傑出領導人，以表彰其卓越表現。

「國家品牌玉山獎」規模盛大，資產管理領域中，元大投信便囊括四大獎項，且董事長劉宗聖不僅榮獲「傑出企業領導人」，更獲得首獎殊榮，實屬罕見，元大投信於「傑出企業類」獲獎外，旗下知名金融商品台灣50ETF、台灣高股息ETF分別奪下「最佳產品類」、「最佳人氣品牌」兩項大獎，一次抱回四項大獎。

元大投信為台灣資產管理業龍頭，整體公募基金與ETF規模，已超越5,000億元、4,000億元，ETF檔數高達49檔，受益人數約45萬人

台灣人口結構轉變，理財和退休需求帶動近年ETF市場高成長，快速興起的債券ETF等新商品更來到發展轉捩點；為引領投資人掌握趨勢，經濟日報將攜手元大投信於11月28日舉辦「基金暨ETF大投資論壇」，邀請市場專家共同探討海內外ETF趨勢，並推動債券ETF投資進一步普及。

論壇將於台北W飯店舉行，邀請金管會副主委張傳章、元大投信董事長劉宗聖致詞，元大投顧產經學專家顏承暉負責主講「2020投資展望」，元大投信總經理黃昭棠、銀行代表及理財達人怪老子座談分享「ETF多元退休策略」，另邀請元大投信副投資長張美媛、元大投信基金經理人李政儒等談「新興債ETF傘型基金的策略教戰」。

台灣近年高齡人口增長，加上退休金制度改革，日益興起的資產管理需求，推升台灣ETF市場成長，躍居國人重視的理財工具之一。

過去三年間，台灣ETF市場從3,000億元增加到1.55兆元，成長將近五倍，同期ETF投資人也從40萬以下升抵70萬人，收益型的債券ETF是重要動力。與此同時，主管機關重視新金融商品發展，鼓勵資產管理業者推廣ETF投資，成為市場新趨勢。

國際市場也看重債券ETF發展，台灣發展接軌潮流，元大投信為國內ETF先驅，不僅率先推出第一檔債券ETF，迄今產品線深廣度兼具，並積極以行動落實推廣，受到市場肯定，堪稱國內資產管理業發展ETF的指標。

著眼於全球經濟局勢轉變，國內社會型態變遷，退休產品需求顯著提升等，本論壇邀請到元大投信等產學界專家，特別探討ETF市場趨勢外，也將分享債券ETF如何思考下階段兼具風險控制的收益型產品，以及規劃退休策略上，過去純存股或買高配息基金的模式，恐無法因應市場巨變，更需要全方位思維來打造投資組合。

元大投信日前在金山中角海灘舉辦「員工淨灘家庭日」，幹部、員工及眷屬皆積極響應，當日清除1,764公斤垃圾，參與人數更高達350人，創下元大投信舉辦公益淨灘活動以來最高紀錄。

元大投信員工淨灘家庭日結合環保公益活動，將元大投信落實公民意識的精神傳遞出去，並培養下一代環保意識，達到寓教於樂，公司鼓勵員工眷屬與子女一同出席，反映員工對淨灘公益活動具有高度認同，近3年員工及眷屬累計參與數為802人次，清除沙灘廢棄物累計達3,064公斤。

為貫徹ESG精神，元大投信積極從各面向著手，公司不論主管與同仁皆身體力行，積極參與各項公益等相關活動外，更將ESG精神落實於產品創新中。元大投信8月推出「元大臺灣ESG永續ETF」，其所追蹤的「臺灣永續指數」，為臺灣指數公司與富時羅素共同編製，採用完整結構性的計量評鑑模型，為國內第一檔完整結合E、S、G與財務指標篩選的投資型指數ETF。（黃英傑）

元大投信身為國內公募基金龍頭，不僅致力商品研發與創新，以期帶給投資人更好的解決方案，在ESG領域同樣不遺餘力，元大投信11月3日於金山中角海灘舉辦「員工淨灘家庭日」，不論長官、員工及其眷屬皆積極響應，當日清除1764公斤沙灘廢棄垃圾，參與人數更達350人，創元大投信舉辦公益淨灘活動以來最高記錄。

為善盡地球公民義務、帶給下一代美好未來，全球各地「E（環境議題）、S（社會責任）、G（公司治理）概念」興起，作為資產管理業領頭羊的元大投信，已連續多年舉辦淨灘公益活動，元大投信指出，身為ESG永續經營標竿企業，企業經營、成長同時，除秉持ESG理念外，同樣重視員工身心平衡，淨灘活動為維護地球環境盡一份心力，也可藉活動過程達到跨部門間良性互動，有助工作氣氛更加融洽。

元大投信員工淨灘家庭日結合環保公益活動，將元大投信落實公民意識的精神傳遞出去，並培養下一代環保意識，達到寓教於樂之效，公司鼓勵員工眷屬與子女一同出席，參與人數達350人，也反映出員工對淨灘公益活動具有高度認同，近三年員工及眷屬累計參與數為802人次，清除沙灘廢棄物更累計達3,064公斤。

根據統計台灣企業歷年營收獲利資料，落實ESG的企業，不僅經營效果逐年成長，每股盈餘中位數更是年年攀升，反之未落實ESG的企業營收獲利穩定度相對不高。為貫徹ESG精神，元大投信積極從各面向著手，公司不論主管與同仁皆身體力行，積極參與各項公益等相關活動外，更將ESG精神落實於產品創新中。

元大投信於今年8月推出「元大臺灣ESG永續ETF」，其所追蹤的「臺灣永續指數」，為臺灣指數公司與富時羅素共同編製，採用完整結構性的計量評鑑模型，為國內第一檔完整結合E、S、G與財務指標篩選的投資型指數ETF。

「元大臺灣ESG永續ETF」8月23日掛牌，截至9月30日，不到兩個月的短短時間，受益人數便達3.48萬人，其受歡迎程度，不僅反映出國人對ESG理念的認同與重視，也可看出ESG投資趨勢儼然成形，「元大臺灣ESG永續ETF」可望繼元大台灣50ETF（0050）、元大高股息ETF（0056）後，成為國人退休組合中的熱門標的。

「元大臺灣ESG永續ETF」的誕生，不僅為臺灣推動永續投資開啟新篇章，也與元大投信與元大金控追求及落實ESG精神相互呼應，元大金控致力ESG的成效獲得臺灣永續指數認可，為「臺灣永續指數」成分股之一。

11月15日元大金控與元大投信將共同舉辦捐血活動，元大投信近三年已辦7場捐血，累計捐出436袋熱血，透過實際行動回饋社會。

響應台股ETF推廣暨受益人分散化，元大投信今年推出首檔台股ETF連結基金，成立將滿半年，達到收益分配標準。適逢元大高股息（0056）於日前除息，11月7日元大高股息ETF連結基金將跟進除息，預估配息率在5.8%至6%。

元大投信今年針對旗下元大台灣50、元大高股息和元大富櫃50，分別推出了ETF連結基金，讓一般投資人透過銀行也能交易ETF。

元大高股息10月23日除息1.8元，前日收盤價換算的殖利率有6.2%，元大高股息ETF連結基金將在11月7日除息，欲參與除息於投資人最晚應於11月6日進場。

除息當天，主要為配息級別的淨值將因扣除分配收益而下滑，不配息級別則考量收益直接滾入，淨值不會反映除息、僅隨市況波動。

其中收益分配部分，過往ETF除息，投信公司均會依循上市櫃股票慣例提前公告，但連結基金因本質為基金，法令並未規範投信事先公告，因此元大高股息ETF連結基金的實際收益配發多少，有待除息日揭曉。

以元大高股息ETF連結基金，不論是否為配息級別，因整體部位均為九成以上、但非百分百投資元大高股息，據悉，此次推算每受益權單位所分配的現金，可能略低於1.8元，配息率約5.8%至6%。

元大投信強調，ETF連結基金配息雖受投資部位侷限，但長期報酬率仍將貼近ETF還原權息的表現，僅配息貢獻有微幅差異，另連結基金與交易ETF比較，銀行就能買賣、扣款更靈活、交易門檻低，是最大優勢。

至於收益分配時程，元大高股息ETF預計11月26日發放，連結基金擬於11月29日分配，投資人不論買ETF或連結基金，均有相近領息時間來規劃現金流。

ETF監管力道加大，統計今年來，投信發行ETF仍達到69檔，創下歷年之最；由於資產價格高漲，新成立ETF也普遍繳出好成績，多達26檔報酬率逾一成，另外還創下受益人及規模成長等四大紀錄。

全球金融市場在2018年走「歹年」，隨即2019年大翻轉，幾乎買什麼賺什麼。國內ETF市場還沒過完年，也確定將創四紀錄，包括今年成立最多ETF、新基金年度績效為近年最佳、受益人、規模增速第一。

近年來債券ETF高成長，投信發行自2017年中加速，當年共成立42檔ETF，2018年再成立45檔，今年來雖受監管挑戰，但在投信募集早早籌備下，迄今新成立ETF仍達69檔，是歷來最熱門。

69檔新成立的ETF，債券ETF占57檔最大宗，其餘有12檔股票ETF，因今年各類資產普漲，新基金問市後，表現多「直線向上」。至上周五（1日）止，該69檔ETF平均報酬率逾7%，其中26檔超過10%，多數參與IPO後仍緊抱的投資人賺到。

表現最好是元大投信今年1月成立的「元大全球AI」，報酬率超過22%，其次是同樣網羅科技趨勢、於1月底成立的「國泰北美科技」，報酬率20%，再次第三到第十，連八檔是債券ETF，包括FH 20年美債、中信優先金融債、凱基金融債20+、中信高評級公司債等，繳出逾15%報酬率。

若年底多頭續航，上述確定為2014年來，新成立ETF表現最好的一年，平均報酬率優於2015-2017年新基金到年底的平均表現均不及5%。

此外，受到存股和ETF投資推廣，今年新成立的元大臺灣ESG永續ETF還創下受益人成長最快紀錄，其成立時就有6,000多名受益人，到9月底，再激增到3.4萬人，市場推測為高股息和ESG受到肯定，催生出這檔人氣ETF。

另方面，在法人更踴躍參與，同樣是今年才成立的中信高評級公司債，刷新歷來成長最快ETF紀錄，至今該ETF規模短短十個月增加到533億元；經理人張勝原過往成立元大美債20年、以百億元的規模創紀錄，今年再立新里程。

若以投信公司看，包括元大、富邦、國泰、復華、凱基、第一金投信等，今年募集的ETF均賺錢，業者期待在表現提升下，有利ETF進一步推廣。

長期利率走低使得大型企業、金融業等債券信用評等較好的公司，發行的主順位債券長天期利率可落在1%以下，不少金控公司基於靈活調度資金原則，即使沒有借新還舊或預期資金可能有缺口的狀況，還是想趁機發長債，促使發債增溫。

以元大金控為例，元大金日前董事會決議增資子公司元大人壽140億元，但其實元大金控帳上現金就有140億元，且證券、銀行等核心子公司獲利動能強勁，元大金內部評估未來幾年子公司盈餘上繳的現金流入均相當充裕，現在到明年底也沒有公司債到期需要贖回，其餘像子公司元大國際資產管理公司增資20億元、擬收購元大投信在外剩餘股權估花費26億餘元等，對元大金來說其實支應游刃有餘。

不過，基於調整資金池、趁低利搶長期資金有多重效益，手頭優渥的元大金已規劃發債200億元。

債券利率主、次順位有別，次順位債利率較高，但可以充作資本，提高資本適足率。

ETF原始設計精神包含規則化選股、持股透明、分散投資，原本單純以市值加權為編制邏輯，後來陸續衍生出鎖定某特定題材的主題型ETF，以及加入不同因子的SmartBetaETF，希望結合主被動投資優點，進一步提升報酬表現。

對於擔心目前市場點位過高、想在低經濟成長環境中尋找長期趨勢看好的利基產業，或者想要專注某些特定因子，投資組合可考慮適度加入主題及因子選股邏輯的ETF。

元大投信多年來引領國內ETF產品創新，國內投資元件日益齊備，已經涵蓋股票、債券、外匯、商品類產品，並包含槓桿、反向、SmartBeta報酬型態，在打開ETF產品廣度之後，配合多方面的市場推廣，投資人對ETF接受度提高，受益人數逐年成長。元大投信陸續深化產品線，挖掘主題型ETF投資機會，吸引投資人眼光。

多頭時期，多數資產都能受惠，主題式投資要能獲得市場成功，關鍵在於產品定位上瞄準具備長期趨勢看俏的產業，希望儘管短期也會受市場波動影響，但因為有長期趨勢做支撐，能有較好的回復力及長期表現。

以元大全球人工智慧ETF（00762）或募集中的元大全球未來通訊ETF，儘管短期不免會受到市場風險情緒影響，但各國產官學積極投入AI研發、推動5G布建，相關應用百家爭鳴，業績自會說話，投資人看好相關產業表現優於一般科技業或其他產業，因此相關主題基金成為市場焦點。

再以甫於8月23日掛牌的元大臺灣ESG永續ETF為例，由於環境污染、氣候變遷、公司弊案等新聞，全球民眾關心環境永續（E）、社會正義（S）、公司治理（G）三大主題，也是各國投資機構法人奉為圭臬的投資原則與精神。

元大臺灣ESG永續ETF（00850）成立以來受益人數持續創高，9月份大增17629戶來到34,834戶，說明主題投資魅力。

國內最早採納因子投資的元大高股息ETF（0056），今年由於受惠低利率環境，挾高現金股利及過去配息、填息優良紀錄，躍為ETF人氣王。

專家建議，投資人可以視需求自己建立投資組合，例如把上述幾檔受注目的標的：台灣高股息指數、臺灣永續指數及ICEFactSet全球未來通訊指數，以指數各配置三分之一試算，發現有助風險分散，並兼顧追求資本利得與配息需求。

著眼投資人對ETF認同度提升，今年元大投信深化產品線，滿足更細膩的資產配置需求，開始延伸至主題型ETF，包含元大全球人工智慧ETF（00762）、元大臺灣ESG永續ETF（00850），以及昨（28）日開募的元大全球未來通訊ETF（00861）。

主題型ETF有別於多數市值型ETF，指數編製規則上專注於某些長期趨勢或特定領域，而且專業指數編製公司會融入法人選股邏輯，希望讓指數能完美追蹤特定領域的產業動能。符合長期大趨勢且具備完善編製規則的主題型ETF，很適合做為資產配置加分的元件。

在海外股票型ETF方面，元大投信觀察國際潮流發展後，看好AI的「新」與5G的「勢」，推出趨勢收成系列，包含「元大全球人工智慧ETF」與正募集的「元大全球未來通訊ETF」。強調「趨勢」與「收成」，是因為唯有符合長期大趨勢，才能經得起短暫市場波動考驗，適合作為資產配置標的；此外，此二檔ETF所追蹤指數的成分股為篩選在該主題營收大於50%的企業，並確認成分股具有收成實力，及緊跟受惠於趨勢發展，避免魚目混珠。

今年被視為5G元年，各國陸續釋照、進入商轉，通訊技術結合各種應用服務，即將展開並進入生活，民眾陸續可以看到相關的基礎建設（如基地台布建）、手機換機潮、商業應用推出。根據過去2G、3G、4G發展歷程來看，通訊技術只會不斷創新更前，並結合AI、互聯網技術，逐漸發展落實智能城市，推進遠距醫療、自駕車等商機。看好未來通訊技術發展的投資人，透過規則化選股，只需一檔布局於全球通訊商機的元大全球未來通訊ETF，就能放眼全球、前進未來、掌握通訊科技趨勢。

「5G」商機來襲，投資人高度關注5G相關投資標的，國內ETF龍頭元大投信推出全台首檔聚焦未來通訊5G營收主題ETF「元大全球未來通訊ETF」（00861），募集期間10月28日至11月1日，建議投資人把握新科技剛萌芽之初始階段、趁早逢低入場。

法人指出，「5G」為近來最夯的話題，元大投信為台灣ETF創始者，當台灣首檔聚焦5G營收主題ETF即將推出，勢必受到市場高度矚目，從元大投信近期舉辦5G說明會，場場爆滿、座無虛席，也可看出5G投資市場深具潛力。

ETF藉由將標的分散於一籃子股票，來降低風險與波動，ETF所追蹤指數之成分股須符合編製規則，且透過定期檢視、調整成分股，投資人無須花時間手動更新，即可精準鎖定、汰弱留強。

「元大全球未來通訊ETF」，追蹤ICEFactSet全球未來通訊指數，其擁有「最聚焦」、「最核心」、「最給力」三大關鍵，透過「元大全球未來通訊ETF」即可輕鬆掌握5G最佳投資契機，投資人不需花心力一一研究財報、挑選個股，不須再如同過往時時緊盯手中持股，也可免去因個股波動過大，常需調節、頻繁進出的不便。

關鍵一「最聚焦」，鎖定營收占比50％以上公司，「元大全球未來通訊ETF」追蹤ICEFactSet全球未來通訊指數，FactSet為全球法人資料庫權威，拆解每家營收，精準計算符合未來潮流的代表性公司，藉由「以營收為基礎，規則化選股」，可避免人為主觀判斷偏誤，精選全球5G營收佔比50％以上企業做為成分股，讓投資未來不再是本夢比。

關鍵二「最核心」，掌握5G兩大核心商機，透過營收與供應鏈篩選，掌握架構5G的「基礎建設」及「通訊服務」等二大核心，輕鬆掌握5G產業的成長契機。

關鍵三「最給力」：指數具積極型特性，根據歷史回測紀錄，ICEFactSet全球未來通訊指數多頭時具爆發力，成立以來成長70.2％，修正時具回復力，去年股災以來成長26.7％。

金管會推動ETF受益人分散，導致國內ETF規模停滯，但受益人大成長。最新統計，ETF總受益人達73萬人、再創新高；值得注意是，若細究各投信受益人發展狀況並不一致，甚至高度集中，整體有八成以上的受益人都集中在元大、富邦兩投信。

從統計來看，主管機關推動ETF受益人分散化，已對市場帶來兩大巨變，包括主要投信的規模成長放緩，其次是受益人快速增加並集中分布，與過往規模和受益人同步成長的趨勢迥異，也在一定程度使市場發展趨向大者恆大。

受到監管政策影響，各大ETF投信規模和產品發行持續降溫，至上周五（25日）為止，全體ETF規模雖增加到1.5兆元，包含債券ETF成長到1.1兆元，均為波段高峰，但增速明顯較以往放緩。

目前ETF規模市占最大仍為元大投信，總規模4,314億元，市占來看，其表現已跌落三成、降到28%，依序是群益、富邦、國泰三投信的規模維持2,000多億元，市占保持13%-14%不等，另凱基、復華維持千億元附近，少數突圍是中國信託投信成長到1,470億元，晉升前五大發行投信。

不過，若進一步觀察受益人，各投信發展展現極為不同的樣貌，元大投信的規模和市占雖無突出表現，總受益人卻成長到45萬人，占全體ETF受益人的比重高達61%，其次富邦投信受益人有18.2萬人，占比也近四分之一，僅兩家投信便囊括全市場85%的受益人。

相較下，其他投信雖有一定規模，但受益人不見得顯著，以規模市占領先的群益和國泰投信看，兩家總受益人各1.4萬人、5.6萬人，占比1.9%、7.6%，另外比重也有1%左右，是復華和中信投信，總受益人各9,906人及6,464人。

其中，若再細分受益人為自然人或法人，元大、富邦雖都以自然人為主，其自然人比重各占全體自然人的61%、24%，不過法人比重也不低，兩家投信的法人受益人分別有3,148人、1,554人，占比達45%和24%，也吃下近七成的法人市場。

業者表示，元大、富邦兩大投信耕耘ETF良久，旗下不少產品在散戶市場有形象，管理表現也較為法人熟悉，在受益人推動下，表現顯得突出。此部分亦可見，其他投信要超越有不小難度，必須投入更多心力來吸引投資人。

元大投信多年來致力國內ETF產品創新，拓展資產配置元件廣度，在涵蓋股票、債券、外匯、商品資產類別後，ETF投資人數持續成長，今年截至9月底全市場ETF總受益人數達73.62萬戶，成長13.9％。

著眼投資人對ETF認同度提升，今年元大投信再深化產品線，為滿足投資人資產配置需求，開始延伸至主題型ETF，包含已成立的元大全球人工智慧ETF（00762）、元大臺灣ESG永續ETF（00850）以及28日起募集的元大全球未來通訊ETF（00861）。

主題型ETF有別於多數市值型ETF，指數編製規則上專注於某些長期趨勢或特定領域，而且專業指數編製公司會融入法人選股邏輯，希望讓指數能盡量追蹤特定領域的產業動能。符合長期大趨勢且具備完善編製規則的主題型ETF，很適合做為資產配置加分的元件。

像今年8月剛掛牌的元大臺灣ESG永續ETF，由臺灣指數公司與富時國際有限公司共同編製，關注環境、社會責任、公司治理三大主題，採用完整結構性的計量評鑑模型。成立以來受益人數直衝34,834戶，在台股原型ETF中，僅次於元大投信最知名的兩檔國民ETF：元大台灣50ETF、元大高股息ETF，顯示元大投信精選的ESG主題，獲得投資人認同其重要性與長期潛力，為台股ETF再創新境界。

海外股票型ETF方面，元大投信觀察國際潮流發展後，看好AI的「新」與5G的「勢」，推出趨勢收成系列，包含元大全球人工智慧ETF與即將募集的元大全球未來通訊ETF。強調「趨勢」與「收成」，是因為唯有符合長期大趨勢，才能經得起短暫市場波動考驗，適合作為資產配置標的。

此外，兩檔ETF所追蹤指數的成分股為篩選在該主題營收大於50％的企業，並確認成分股具有收成實力，及緊跟受惠於趨勢發展，避免魚目混珠。

今年被視為5G元年，各國陸續釋照、進入商轉，通訊技術結合各種應用服務，即將展開並進入大眾生活。投資人陸續可以看到相關的基礎建設（如基地台布建）、手機換機潮、商業應用推出。

根據過去2G、3G、4G發展歷程來看，通訊技術只會不斷創新更前，並結合AI、互聯網技術，逐漸發展落實智能城市，推進遠距醫療、自駕車等商機。元大投信表示，看好未來通訊技術發展的投資人，透過規則化選股，只需一檔布局於全球通訊商機的元大全球未來通訊ETF，就能放眼全球、掌握未來通訊科技趨勢。

國內ETF快速發展，同產業的ETF也因各標的公司發展主題趨勢不同，發展出更聚焦的ETF，尤其是近年來投資重點的科技產業，國內各家投信業者就分別看到不同的發展趨勢與商機，陸續發行聚焦在不同領域的科技相關ETF，2019年底之前還將有以5G為主題的ETF問世，讓投資人更精密掌握科技趨勢的發展。

目前國內投信發行的科技相關ETF，有元大全球人工智慧、富邦NASDAQ、國泰AI＋ROBO、統一FANG＋、國泰北美科技和國泰費城半導體，2019年底前還有鎖定5G的元大全球未來通訊ETF可望問世，由此可見，科技業主題發展已成趨勢，科技主題式基金也將掀起另一波投資風潮。

2019年各國宣布推出5G商業應用、頻譜拍賣啟動，5G正加速起步，相關投資標的也成為市場焦點。美國已經有兩檔5G相關主題ETF，大陸10月16日也剛推出第一檔5G主題ETF，而國內ETF龍頭元大投信不落人後，推出國內首檔5G主題ETF－元大全球未來通訊ETF，預計11月中下旬將掛牌。

元大投信表示，投資如果能找到對的趨勢與潮流，就像站在風口上，事半功倍，不用栖栖惶惶頻繁進出像在賭運氣。科技產業一向是歷久彌新的投資主題，因為科技業一向以促進更便利生活為目標，引領人類生活模式變革，主導眾產業發展趨勢。元大投信精選科技業兩大趨勢，推出趨勢收成系列ETF，分別為元大全球人工智慧ETF和即將募集發行之元大全球未來通訊ETF，適合想掌握AI以及未來通訊技術發展商機的投資人。

國泰投信也在主題科技的ETF商品上推陳出新，2019年以來國泰費城半導體基金表現就相當出色，光是下半年漲幅就超過17％，績效上表現出色；統一FANG＋則鎖定美國尖牙股，成立以來也反映美國尖牙股波段行情，引起市場注意。

國泰AI＋RoboETF經理人游日傑表示，NVIDIA同時為費半及納斯達克NQROBO指數之成分股，其在費半指數中，更為第一大成分股，占比達約8.33％。在全球人工智慧趨勢蓬勃發展下，估計至2024年為止，NVIDIA的AI晶片相關營收，有機會每年有雙位數以上的成長。

游日傑舉例，對未來AI及機器人生活想像，投資人可以回想，在漫威電影的美國隊長3中，羅德上校（戰爭機器）遭誤擊造成癱瘓，後來依賴機器下肢重回英雄之列，這一幕將來可能會在現實生活中實現。他也補充，張忠謀先生曾指出，AI改變人類的時間，預計會比網際網路更快。國泰費城半導體及國泰AI＋Robo等ETF，皆為投資人掌握未來AI趨勢的便利工具。

5G將創造12.3兆美元的全球經濟產值規模！據國際專業機構分析，5G將形成四大趨勢，國際資產管理業者也爭相推出5G相關投資商品，台灣以元大投信拔得頭籌，搶先推出國內首檔聚焦未來通訊5G營收主題ETF「元大全球未來通訊ETF」，將於28日至11月1日募集。

全球最具權威的IT研究機構Gartner在最新科技趨勢報告中提及，未來十大科技只會朝向透過合併多種趨勢的組合式效果，來創造新商機，並以突破式的創新不斷顛覆舊有趨勢。在日新月異的科技持續推出之下，可預見有三個核心關鍵技術是不可或缺的，即是AI（人工智慧）、IoT（物聯網）及5G。

市場預期「5G」將在未來3年進入高成長期，台灣ETF最大發行商元大投信看好5G商機，再度與全球創新指數先驅洲際交易所（ICE）聯手合作，攜手打造「元大全球未來通訊ETF」（證券代號00861），為首檔聚焦未來通訊5G營收主題ETF。

國際間積極發展5G建設，全球各地也有許多資產管理業者搶先布局，推出5G相關投資商品，建議投資人可跟隨5G四大趨勢成形之際，趁早逢低布局、把握5G最佳投資機會。

趨勢一，5G網路數據設備需求引爆：根據麥肯錫的調查分析指出，有92%的營運商將在2022年之前，完成大規模5G布局。

趨勢二，智慧手機及行動寬頻需求升級：在技術進步下，得以透過安裝新軟體來快速升級網路以支援5G服務，據Ericsson Mobility Visualizer，2024年5G相關服務將覆蓋全球近65%人口，行動門號用戶數也將達到88億，其中約95%是行動寬頻用戶。

趨勢三，5G應用服務首重影音流量：Ericsson Mobility Visualizer指出，2018年到2024年間5G應用服務首推高畫質影音，行動數據流量也將以每年30%的速度成長，並以視訊流量為主，估計全球每台智慧手機每月數據流量於2024年將逼近20GB，遠高於2018年約5.5GB流量。

趨勢四，創新服務迎接未來黃金十年：據MarketsandMarkets、IEK Consulting工業技術研究院數據顯示，5G基礎設施市場2020年至2026年的複合年增長率將為50.9％，在2023年技術市場則可達到1,054億美元商機。(黃英傑)

元大金控繼7月公告自富國銀行手中買下元大投信持股，昨（23）日再公告擬探詢元大投信其餘股東出售意願，將買下所有投信持股，出價每股45元。目前元大投信已為元大金子公司，若金控順利取得剩餘持股，元大投信將成為元大金100%持有之子公司。

元大金昨日公告，董事會決議探詢元大投信股東意願，購買元大投信所有剩餘普通股股權，交易數預計不超過58,180,849股，每股價格45元，交易總金額估計不超過26億餘元。

元大金控到截稿止尚未回覆，不過今年7月元大金從富國銀買下元大投信持股，持股比拉升到74%，即表示未來若有機會且條件合理，不排除再收購投信股權。

前次元大金自富國銀收購元大投信持股，每股價格為39元，迄今短短三個月，交易價格有相當程度提升，若自2012年元大金從元大證券手中以每股27.2元買下元大投信股權，交易價格更成長了65%。

元大投信在投信圈為獲利績優生，近年年年獲利排行第一，去年總獲利為10億元，每股純益（EPS）4.43元；以2012年來比較，元大投信獲利共成長61%。

今年元大投信資產規模進一步增加，市場看好獲利再上層樓，配合元大投信先前將部分大陸子公司華潤元大持股出售予華潤金控投資公司，EPS表現也有提升契機。