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ETF受益人推動分散化，帶動債券ETF發展「大者恆大」。據統計，近期大型債券ETF掀起追募熱潮，多檔ETF紛紛申請擴大發行總額，最新元大和中國信託投信旗下ETF更進一步提高發行總額達800億元，將蓄勢挑戰債券ETF的發展紀錄。

目前債券ETF規模最大是元大投信的元大AAA至A公司債，規模已達652億元；業界分析，在未來有望看到近800億元的巨型產品，不僅將創下債券ETF紀錄，也會刷新歷來單一ETF最快的成長成績。

過去台股最大規模的ETF代表，是今年一度達1,400億元的元大台灣50，以該ETF首度破800億元，是2012年中旬、距發行年有11年之久才達到，而債券ETF由於法人進駐加上政策推動，數年內便將締造紀錄。

今年上半年，主管機關推動ETF受益人分散化，法人資金挪移，牽動大規模ETF湧現追募潮。以下半年來觀察，7、9月時各有五檔、八檔債券ETF追募，是今年高峰；在同期整體債券ETF發行放緩，追募潮也別顯突出。

當時獲准發行如FH中國政策債、國泰A級公司債等，發行總額上限最大擴大到600億元。及至近期，ETF追募檔數雖略為減少，但發行總額進一步推高。

包括元大AAA至A公司債於10月底獲准發行總額達800億元，創債券ETF紀錄，其後才一個半月、上周四（21日）中信高評級公司債也獲准發行總額可達800億元，連主動式基金都難見此況。

業者表示，主管機關要求ETF受益人分散化後，大規模產品因法人需要調整的衝擊小，促使大型產品發展大者恆大。

不少投信著眼於此，更傳出傾全力發展「重」量級產品，與小型產品兩極化管理；對一般投資人而言，未來挑選大型產品也變得愈加重要。

以元大AAA至A公司債和中信高評級公司債為例，目前兩檔ETF規模都已跨越600億元，以ETF規模成長曲線來看，未來很有機會問鼎800億元。

其餘還有同樣600多億元的群益10年IG金融債、500多億元的富邦A級公司債等，都有機會進階到新的規模關卡。

富邦投信繼富邦發達（0058）因規模大幅縮減決定下市，最新再申請富邦金融（0059）也終止上市。證交所指出，富邦金融已申請終止掛牌，將自12月13日起終止上市。

富邦發達和富邦金融是同時間遭大幅贖回，以致規模快速減少，先前富邦投信決議富邦發達下市，由於富邦金融規模也難以恢復，最新公告僅剩4,822萬元，已低於法定1億元，富邦投信也決定讓該ETF下市。

富邦金融亦為台股中，「唯二」的金融股ETF，另一檔是元大投信的元大MSCI金融。

台灣股民對金融股認同度高，是此類ETF誕生原因，但在金融股飆漲過後，包括國泰金、富邦金等轉為區間震盪的穩定配息股，投資人更偏好直覺買個股，使ETF規模不彰，而近期贖回更讓富邦金融規模降到法定門檻之下。

證交所表示，富邦金融到11月1日止，已連30個營業日平均規模低於1億元，符合終止信託契約標準，富邦投信向主管機關申請終止獲准後，ETF訂12月23日起終止上市。

投資人在12月23日前仍可於集中交易交易富邦金融，終止上市後，富邦投信持續辦理投資人服務事宜。

台灣理財需求興起，近年債券ETF快速成長，躍為新興退休理財工具之一，經濟日報著眼此趨勢，將攜手國內最大ETF發行公司──元大投信共同於11月28日舉行「2020基金暨ETF大投資論壇」，邀請產學界專家剖析理財觀念及債券ETF投資策略，內容精彩可期。

論壇將於台北W飯店登場，邀請金管會副主委張傳章、元大投信董事長劉宗聖出席致詞，產經學專家顏承暉主講「2020投資展望」；元大投信總經理黃昭棠、第一銀行信託處處長林昭賢、理財達人怪老子座談分享「ETF多元退休策略」；以及邀請元大投信副投資長張美媛、永豐銀行信託部協理林麗真、元大投信基金經理人李政儒暢談「新興市場債券ETF策略教戰」。

全球經濟局勢萬變，台灣社會型態在進入高齡化趨勢下，投資大眾對於子女教育金、退休理財的需求逐漸提升。

過去單純存股或高配息基金，是國人最青睞的投資工具，然而近年市場加速變遷，愈來愈難以單一商品滿足人生財富目標，此時交易便利、操作透明，具配息機制的債券ETF適時出現，在市場推動下，已躍為台灣投資人資產配置的一環。

據統計，台灣ETF規模過去三年倍數成長，債券ETF是主要動力，其規模從數百億元增加到1.5兆元，帶動整體ETF市場蓬勃發展。

專家分析，債券本身為「借據」性質，因固定發放利息，到期返還本金，為全球固定收益商品的代表資產。然而一般債券投資的門檻高，高資產客戶和法人為主要交易對象，及至債券ETF誕生，投資人也能輕鬆交易債券，台灣在2017年由元大投信首發第一檔美債ETF，促使債券ETF受到關注。

元大投信2003年投入ETF發展，為國內發行ETF最久的資產管理業者，長期致力於ETF商品創新研發。迄今旗下產品線除了債券ETF，還建立股票、商品和外匯ETF等多元交易工具，並領先業界發展不同資產的槓桿╱反向型ETF，提供多重報酬型態給投資人因應短中長期的理財目標。

本論壇將邀請專家共同分享債券ETF投資的優劣勢以及投資策略，並特別安排「新興市場債券ETF策略教戰」一節，針對國人有興趣的新興債ETF做分析，歡迎投資人洽論壇網站報名。

元大全球未來通訊ETF（00861）19日以掛牌價20元上市，由於搭上 目前最受市場注目的5G題材，增添投資熱度，帶動股價強漲逾7％， 大走「蜜月行情」，成交量突破13.26萬張，寫下5G ETF第一檔在台 掛牌、規模為全球5G ETF最大，以及ETF掛牌首日成交量、漲幅皆居 冠的四項紀錄。

由元大投信發行的元大全球未來通訊ETF自募集期間即受到各界關 注，IPO期間受益人數逾三萬人，共強力吸金達96億元，創下國內新 成立ETF的最大規模，同時也是目前全球已發行三檔5G相關ETF中規模 第一，換算金額約3.2億美元。

除了成立規模創高之外，元大全球未來通訊ETF掛牌首日也湧入大 舉買盤敲進，開盤5分鐘成交張數就超過1.8萬張，單日累計交易張數 為13.26萬張，股價上漲7.1％，收在21.42元，成交張數、漲幅皆創 ETF掛牌首日的新高紀錄。

據統計，上市櫃ETF合計19日成交金額為98.67億元，其中，元大全 球未來通訊占28.01億元，占比接近三成，同樣位居ETF交易榜首，且 金額是第二、三名的一倍以上，躍升市場最熱ETF。

證交所董事長許璋瑤在出席掛牌典禮時指出，元大全球未來通訊E TF掛牌後，累計至目前上市交易的ETF已達123檔，比去年底的110檔 成長12％，資產規模成長14％，達到4,256億元，顯示ETF已是投資人 重要的資產配置商品之一。

而物聯網、AI應用都與5G有高度相關，ETF產品跟著市場潮流發展 ，也獲得投資人肯定，看好台灣ETF市場規模可望進一步擴大。

元大投信董事長劉宗聖表示，5G風潮興起，但市場相關的投資產品 尚未成形，截至目前僅有四檔ETF發行，此次元大全球未來通訊ETF是 以收成為概念，未來希望拓展至上中下游，從營收、趨勢核心到發展 藍海等設計更多投資商品，打造出「5G版0050」。

元大全球未來通訊ETF以營收為基礎，成分股需符合未來通訊營收 占比五成以上。根據元大投信官網顯示，前五大持股為蘋果、高通、 美國電塔、思科及AT ＆ T，台廠則有台積電、致茂、台光電、聯發 科、大立光、欣興、穩懋、中磊與啟碁等九家入列。

台灣第一檔、國際最大5G ETF元大全球未來通訊（00861）昨（19）日掛牌，受惠買盤強湧，元大全球未來通訊上市就締造四紀錄，包括盤中最大漲幅、最大溢價幅度雙雙達到7%，交易量破13萬張，以及申購數達182組，創下新掛牌ETF最佳成績。

元大全球未來通訊募集時，便創下近百億規模、3萬名受益人、全球最大5G ETF三紀錄，在市場推波助瀾，ETF掛牌也大演蜜月行情。昨日臺灣證券交易所和元大投信特別舉行ETF掛牌典禮，上午9時一開盤，該ETF就因買盤急湧大漲7%。

元大全球未來通訊盤中溢價也受市價不斷推高，幅度一度高達7%，終場ETF收漲1.42元、以21.42元作收，漲7.1%，成交量逾13.2萬張。

元大投信統計，昨日元大全球未來通訊初級市場交易也很熱，一天下來共受理182組申購單（每組500張），換算申購超過9萬張籌碼，創紀錄，其中大部分是「備貨」因應買盤的造市商，也有瞄準溢價套利的交易商，帶動新結算出的規模破百億元。

昨日掛牌的還有新光投信的新光Shiller CAPE，受惠交投熱絡，該ETF首日有2,312張成交量，表現也不俗。

法人表示，元大全球未來通訊首日溢價擴大，反映造市籌碼略為不足，在昨日申購大增下，溢價應會收斂，提醒投資人進場前留意溢價資訊。

證交所董事長許璋瑤致詞時指出，受惠指數化熱潮，集中市場已掛牌123檔ETF，總規模達4,256億元，上市資產比例不斷提高。昨日元大5G ETF掛牌，增添商品多元性；今年台股5G族群很熱，投資人對ETF一樣捧場。

第五屆期貨鑽石獎日前頒獎，元大投信榮獲證券投資信託事業交易量鑽石獎第一名。

元大投信2003年推出國內首檔ETF－元大台灣50（0050）後，讓證券商加入投信合作夥伴，擔任銷售通路與造市提供者。2014年推出槓桿╱反向ETF，大量透過期貨來追蹤標的指數，開啟投信與期貨商合作契機。2019年又開創ETF連結基金，讓ETF基金化，進一步拉緊投信與銀行、投顧、基金平台夥伴關係以及回歸投信自有銷售管道。

元大投信多年來進行多項ETF產品創新，開啟國內指數投資之門，是推動國內指數投資蓬勃發展重要推手，成績傲視亞洲同業，同時也促使整體資本市場活絡，連結相關金融行業，共同促進國內金融環境蓬勃發展，意義非凡。

元大投信旗下目前槓桿╱反向ETF達16檔，包含股票、債券、商品（黃金、原油、白銀）、外匯型（日圓、美元指數）類型，多元ETF滿足國人多空操作、避險、增益、短線投機或是中長期投資等需求，推動國內ETF蓬勃發展。今年年初陸股、原油大漲，以及全球走入低利率環境、市場風險情緒數度升溫等情境，投資人特別關注槓桿╱反向ETF投資機會，促使元大投信旗下相關ETF交易機會增加，也帶動期貨交易量成長，並再度獲得期貨鑽石獎肯定。

未來元大投信持續與國外交易所、資產管理業者交流，期盼將台灣發展為亞洲區ETF產品研發中心與製造基地，更希望攜手國際級公司在台灣深耕投資人教育，活絡金融市場發展與成長。（黃英傑）

國內首檔5G營收主題ETF來了，將於11月19日掛牌。AI（人工智慧）、IoT（物聯網）及5G將是未來科技生活中的三大核心關鍵技術，科技主題投資也成為國際新趨勢，國內ETF龍頭－元大投信繼今年初推出AI營收主題ETF「元大全球人工智慧」後，再推出全台首檔聚焦未來通訊5G營收主題ETF「元大全球未來通訊」（證券代號00861）。

元大投信將19日於臺灣證交所舉行「元大全球未來通訊ETF」上市掛牌典禮，除元大金控總經理翁健及元大投信主管之外，臺灣證交所董事長許璋瑤、合作夥伴洲際交易所（ICE）亞太區數據服務負責人MagnusCattan也將參與致詞，為此盛會更增添光彩。

全球最具權威的IT研究機構Gartner在最新科技趨勢報告中指出，在日新月異的科技持續推出之下，可預見有三個核心關鍵技術不可或缺，即AI（人工智慧）、IoT（物聯網）及5G。若以奧妙的人體作為比喻，AI扮演負責運算的「大腦」、IoT為接收大量訊息的「感官」，而5G則是扮演中間傳導角色的「神經」，將大腦及感官快速串連，且傳輸速度超乎想像。

5G技術的出現，讓使用者對於速度的提升明顯有感，透過4G下載一部兩小時的電影需要費時數分鐘，而改用5G僅需三秒就能完成，速度提升整整10倍以上。但5G改變的絕不僅是速度，5G的運用，將全面性顛覆人類的生活，其具有「超高速」、「低延遲」、「大連結」三大優勢，因此包含智慧工廠、智能辦公、遠距醫療、自動駕駛、智慧城市、智能居家等，皆可透過5G得以實現。

5G應用所帶來的龐大商機，將遠勝於10年前智慧手機興起時所產出的商業規模，根據IHSMarkit估計，5G於2035年將創造出12.3兆美元產值的全球經濟活動，這也是全球各地陸續引爆「5G」投資熱潮的原因。

根據創新擴散理論，新科技的普及率達到16％後將迎來成長爆發期，隨著5G與AI技術的興起，5G的影響力更可望超越1996年代開始盛行的網路世代及智慧手機，投信業者指出，投資人若能把握新科技正要起飛的時期進場，便可透過逢低布局於新科技發展爆發初期，共享成長。

台灣最大ETF龍頭元大投信緊跟全球投資趨勢，並與國際專業機構ICE及FACTSET攜手合作，推出全台首檔聚焦於未來通訊5G營收主題ETF「元大全球未來通訊ETF」。投資人只要透過這檔基金，即可經由其追蹤的ICEFactSet全球未來通訊指數，輕鬆掌握精選且聚焦於5G營收主題成分股。

看好新科技發展的投資人，也可再依照自身投資屬性，適度搭配AI主題、台股、債券、貴金屬等ETF，打造專屬於自己的投資組合。

證交所與恒生指數公司14日共同舉辦「邁向2020－指數暨ETP投資趨勢論壇」，邀請香港交易所代表、國內資產管理公司及證券業者等市場專家與談，介紹ETP市場最新發展趨勢，討論指數創新契機及機構法人投資策略運用等議題，並分享跨市場交易策略及對市場前景的看法，吸引銀行、保險、資產管理業、證券業界等法人代表約110位嘉賓參與盛會。

證交所副總羅贊興致詞表示，指數化投資蓬勃發展，今年前三季ETP在全球吸引超過3,500億美元的淨流入資金，資產規模創新高達5.78兆美元。香港與台灣這兩個亞洲重要的證券市場分別在1999年及2003年發展首檔ETF，過去也達成ETF直接跨境上市的合作。至今台灣已有6檔ETF追蹤恒生指數公司的指數，而香港交易所掛牌的ETF也有三檔追蹤台灣股票指數的商品，期待藉由論壇交流，激盪更多對指數和ETP未來發展的想法。

論壇議程包含一場專題演講及二場專題座談，專題演講人恒生指數公司董事兼市場策劃及發展主管巫婉雯，從香港觀點來談指數化投資機會與挑戰；巫婉雯表示，今年是恒生指數50周年，恒生指數公司今年以來發布多檔跨滬深港市場的指數，以及高股息和期權策略等新類型指數，因應ESG漸受國際投資人重視，他也特別介紹恒生指數公司所編製的ESG指數的重要特色。

首場專題座談由證交所企研部副理張雅湄主持，她表示，台灣ETF資產規模達1.56兆元，日均成交值為128億元，各項創新商品推陳出新，包括4月份首度問世的ETN，以及人工智慧、機器人及ESG投資等主題型ETF，未來證交所將持續推動符合投資人需求的ETP，擴大市場規模。

座談與會包含香港交易所交易所買賣產品助理副總裁葉子健、元大投信總經理黃昭棠、國泰投信總經理張雍川及富邦證券資深經理宋佳倫，主要分享對台港市場近期ETF及ETN等指數化投資商品發展的觀察，例如反向2倍ETF、主動式ETF、多重資產型ETF、CoveredCallETN等，共同探討台灣ETP市場流動性改善建議及如何吸引外資和機構法人參與。

第二場專題座談由政大國際經營與貿易學系教授郭維裕主持，與談人有恒生指數公司產品策劃主管林嘉儀、新光投信投資管理處資深協理邱志榮、富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益與復華投信投資協理張力文，因應全球低經濟成長、低利率、市場波動率增加等複雜情勢，座談內容聚焦於討論亞洲市場的展望、機構法人資產配置與投資布局的建議及未來指數化投資趨勢。

臺灣期貨交易所鼓勵期貨經紀商、期貨交易輔助人、期貨自營商、期貨經理事業、證券投資信託事業、銀行業、保險業及證券業從事期貨交易而舉辦之「期貨鑽石獎」已來到第五屆，今年元大投信榮獲證券投資信託事業交易量鑽石獎第一名，頒獎典禮於11月12日舉行。

元大投信2003年推出國內首檔ETF-元大台灣50（0050）之後，讓證券商加入投信合作夥伴，擔任銷售通路與造市提供者。而在元大投信於2014年推出槓桿／反向ETF，大量透過期貨來追蹤標的指數，開啟投信與期貨商合作契機。2019年又開創ETF連結基金，讓ETF基金化，進一步拉緊投信與銀行、投顧、基金平台夥伴關係以及回歸投信自有銷售管道。

元大投信多年來進行多項ETF產品創新，開啟國內指數投資之門，是推動國內指數投資蓬勃發展重要推手，成績傲視亞洲同業。元大投信旗下相關ETF交易機會增加，也帶動期貨交易量成長，並再度獲得期貨鑽石獎肯定。

元大金控好威。10月底才開始募集的元大全球未來通訊ETF基金短時間「磁吸」近百億元，創下非債類ETF基金新紀錄，震撼市場，據了解元大主打5G題材ETF基金，不到兩周募集近百億元，除因為題材夠夯外，元大金控首度大力動員旗下證券通路助力，有超過60億元來自證券貢獻。

近來除了壽險資金瘋狂加碼新台幣計價投資海外的債券ETF，偶有傳出募集百億元規模外，在非債類ETF，上一次出現較令市場注目者包括中國A股、滬深300等相關ETF，能有達50到60億元的募集規模，就已讓市場嘖嘖稱奇；至於主題式ETF包括AI、機器人、尖牙股等相關題材，雖能引起話題，但多以10億元以下報請成立，期望以後逐步養大ETF規模。

這次元大全球未來通訊ETF基金以60億元報請成立，已經創下產業型股票ETF的新紀錄，實際募集到95億元，更已超過過去所有股票ETF的募集成效。據了解，這檔以5G為訴求的ETF能夠引起市場共鳴，主要是因其為全台第一檔聚焦未來通訊5G營收主題的ETF，以全球5G營收佔比50％以上企業做為成分股，訴求投資未來不再是本夢比，舉辦的說明會場場爆滿，國內5G概念股今年來也大多漲翻天下，投資人極為認同該產業發展趨勢。

第二是元大金控強力動員，元大投信這幾年對金控獲利貢獻度逐漸提高，據悉，這次5GETF也引起元大金高層關切，元大證券甚至發動併購寶來投信後最大動員規模，積極參與該檔基金募集，因此據悉這檔基金有超過60億元均來自證券通路的奧援，寫下ETF募集的新頁。

資產管理業者坦言，近年來投信募集的主題式ETF基金，大多以2到4億元規模就報請成立，主要是因為要掌握進場時機，同時也以「先成立再說」為考量，實際募集的金額數字也多當作當時市場風向參考而已，不過可以有超過60億元甚至逼近百億元的成績，確實讓市場相當震撼，也可見基金主題和通路力量同時發威的加乘效果。

元大金控在證券、銀行雙引擎穩健成長下，也開始要全力壯大元大投信與元大人壽，增加金控整體綜效，據透露，元大金正積極收購元大投信「流落」在外近24％的股權，以期讓持股拉高到100％，收購成本可能逾22億元；同時元大人壽亦積極規劃併購事宜，以增加壽險的規模及通路效益。

市場人士分析，元大人壽已規劃增資140億元，就其現有規模及資本適足率（RBC）來看，在距離接軌IFRS17至少還有5年時間，現在挹注過多的資本並不合理，所以元大人壽要啟動併購行動，極為可信，而壽險市場上目前最具併購效益及可能性者，外傳是三商美邦人壽。但雙方並未證實。

元大投信近年積極轉型，去年也成國內最賺錢投信公司，日前募集的主題式ETF更創佳績，據傳下周元大金控將盛大舉辦ETF掛牌典禮，也可能同步宣布增持元大投信持股。

元大投信近年展現轉型後的市場能見度，也明顯反映在實際獲利數字上，使得元大金開始留意這隻金雞母對集團的貢獻度。據了解，由於近年來元大投信獲利出色，2018年甚至成為國內投信最賺錢的投信，全年獲利約10億元，勝過安聯投信和國泰投信，據悉今年也有獲利至少10到11億元的實力。元大金今年7月底即以每股39元自美商富國銀行處買下2％多的元大投信持股，將持股拉上74.36％。元大人壽2018年亦由虧轉盈，全年獲利2.77億元，今年9月元大金通過增資元大人壽140億元，對外表示是要「扎根囤糧」，但市場傳出，由於元大人壽財務數字拉高，因應未來業務擴增需要，積極規劃要併購其他壽險公司。

台灣邁入高齡化社會，退休理財成為必修課題，然而國際市場快速變遷，如何規畫理財面臨挑戰。經濟日報著眼於此，將攜手國內最大基金發行公司-元大投信於11月28日舉辦「2020基金暨ETF大投資論壇」，邀請產學專家對國人退休理財的常見難題，提出精闢見解。

論壇將邀請金管會副主委張傳章、元大投信董事長劉宗聖出席致詞，產經學專家顏承暉主講「2020投資展望」；元大投信總經理黃昭棠、第一銀行信託處處長林昭賢、理財達人怪老子座談分享「ETF多元退休策略」；以及邀請元大投信副投資長張美媛、永豐銀行信託部協理林麗真、元大投信基金經理人李政儒暢談「新興市場債券ETF策略教戰」。

市場專家分析，退休理財規劃和傳統投資模式不同，在傳統模式中，投資人習慣重押單一投資標的，偏好買低賣高，然而近年退休及長期理財觀念興起，逐漸變為重視資產配置與風險分散，尤其退休規劃更強調重可長期延續的投資習慣。

退休的布局規劃，可長達二、三十年，如何構建穩定的績效有方法可循，以近十年國際市場成長最快的ETF而言，其簡易投資、分散風險及高透明的特色，正符合退休所需。

元大投信是國內指數化商品發展先驅，2003年起推出第一檔ETF，迄今ETF總資產規模逾4,000億元，投資人超過40萬名，都排行業界第一，也是最積極投入ETF推廣的代表。

元大投信致力提供投資人優質的理財方案，針對日益興起的退休需求，元大投信指出，要打造理想退休組合並不難，民眾可善用ETF優勢，結合智能化技術，便有能力建構屬於自己的投資組合，立下退休生活支柱。

看好指數化商品利基，元大投信今年新推出ETF連結基金，將旗下投資人最多、具良好配息紀錄的元大高股息ETF，發展出連結基金，上架於銀行提供基金族和銀行族交易，更便利國人運用指數化商品退休。

投信投顧公會統計，至今年10月底，元大高股息ETF的投資人超過15萬人，創下國內ETF新紀錄。由此亦見，退休需求興起，對於現金流打造和投資解決方案的需求提升。

「國家品牌玉山獎」11月11日晚間於台灣中油大樓，舉辦第16屆頒獎典禮，為鼓勵台灣各領域企業能健全發展，「國家品牌玉山獎」評選產業範疇廣泛，並邀集產、官、學界專家共同參與評選，頒獎典禮莊嚴隆重、各領域企業菁英雲集，副總統陳建仁親臨現場，給予獲獎者支持與鼓勵。

「國家品牌玉山獎」由中華民國國家企業競爭力發展協會與國家品牌玉山獎甄選活動委員會共同主辦，為激勵台灣企業勤奮打拼，致力建立國家品牌形象，樹立國家企業典範，甄選最具優質競爭力之傑出企業、最佳產品、最佳人氣品牌、傑出領導人，以表彰其卓越表現。

「國家品牌玉山獎」規模盛大，資產管理領域中，元大投信便囊括四大獎項，且董事長劉宗聖不僅榮獲「傑出企業領導人」，更獲得首獎殊榮，實屬罕見，元大投信於「傑出企業類」獲獎外，旗下知名金融商品台灣50ETF、台灣高股息ETF分別奪下「最佳產品類」、「最佳人氣品牌」兩項大獎，一次抱回四項大獎。

元大投信為台灣資產管理業龍頭，整體公募基金與ETF規模，已超越5,000億元、4,000億元，ETF檔數高達49檔，受益人數約45萬人

台灣人口結構轉變，理財和退休需求帶動近年ETF市場高成長，快速興起的債券ETF等新商品更來到發展轉捩點；為引領投資人掌握趨勢，經濟日報將攜手元大投信於11月28日舉辦「基金暨ETF大投資論壇」，邀請市場專家共同探討海內外ETF趨勢，並推動債券ETF投資進一步普及。

論壇將於台北W飯店舉行，邀請金管會副主委張傳章、元大投信董事長劉宗聖致詞，元大投顧產經學專家顏承暉負責主講「2020投資展望」，元大投信總經理黃昭棠、銀行代表及理財達人怪老子座談分享「ETF多元退休策略」，另邀請元大投信副投資長張美媛、元大投信基金經理人李政儒等談「新興債ETF傘型基金的策略教戰」。

台灣近年高齡人口增長，加上退休金制度改革，日益興起的資產管理需求，推升台灣ETF市場成長，躍居國人重視的理財工具之一。

過去三年間，台灣ETF市場從3,000億元增加到1.55兆元，成長將近五倍，同期ETF投資人也從40萬以下升抵70萬人，收益型的債券ETF是重要動力。與此同時，主管機關重視新金融商品發展，鼓勵資產管理業者推廣ETF投資，成為市場新趨勢。

國際市場也看重債券ETF發展，台灣發展接軌潮流，元大投信為國內ETF先驅，不僅率先推出第一檔債券ETF，迄今產品線深廣度兼具，並積極以行動落實推廣，受到市場肯定，堪稱國內資產管理業發展ETF的指標。

著眼於全球經濟局勢轉變，國內社會型態變遷，退休產品需求顯著提升等，本論壇邀請到元大投信等產學界專家，特別探討ETF市場趨勢外，也將分享債券ETF如何思考下階段兼具風險控制的收益型產品，以及規劃退休策略上，過去純存股或買高配息基金的模式，恐無法因應市場巨變，更需要全方位思維來打造投資組合。

元大投信日前在金山中角海灘舉辦「員工淨灘家庭日」，幹部、員工及眷屬皆積極響應，當日清除1,764公斤垃圾，參與人數更高達350人，創下元大投信舉辦公益淨灘活動以來最高紀錄。

元大投信員工淨灘家庭日結合環保公益活動，將元大投信落實公民意識的精神傳遞出去，並培養下一代環保意識，達到寓教於樂，公司鼓勵員工眷屬與子女一同出席，反映員工對淨灘公益活動具有高度認同，近3年員工及眷屬累計參與數為802人次，清除沙灘廢棄物累計達3,064公斤。

為貫徹ESG精神，元大投信積極從各面向著手，公司不論主管與同仁皆身體力行，積極參與各項公益等相關活動外，更將ESG精神落實於產品創新中。元大投信8月推出「元大臺灣ESG永續ETF」，其所追蹤的「臺灣永續指數」，為臺灣指數公司與富時羅素共同編製，採用完整結構性的計量評鑑模型，為國內第一檔完整結合E、S、G與財務指標篩選的投資型指數ETF。（黃英傑）

元大投信身為國內公募基金龍頭，不僅致力商品研發與創新，以期帶給投資人更好的解決方案，在ESG領域同樣不遺餘力，元大投信11月3日於金山中角海灘舉辦「員工淨灘家庭日」，不論長官、員工及其眷屬皆積極響應，當日清除1764公斤沙灘廢棄垃圾，參與人數更達350人，創元大投信舉辦公益淨灘活動以來最高記錄。

為善盡地球公民義務、帶給下一代美好未來，全球各地「E（環境議題）、S（社會責任）、G（公司治理）概念」興起，作為資產管理業領頭羊的元大投信，已連續多年舉辦淨灘公益活動，元大投信指出，身為ESG永續經營標竿企業，企業經營、成長同時，除秉持ESG理念外，同樣重視員工身心平衡，淨灘活動為維護地球環境盡一份心力，也可藉活動過程達到跨部門間良性互動，有助工作氣氛更加融洽。

元大投信員工淨灘家庭日結合環保公益活動，將元大投信落實公民意識的精神傳遞出去，並培養下一代環保意識，達到寓教於樂之效，公司鼓勵員工眷屬與子女一同出席，參與人數達350人，也反映出員工對淨灘公益活動具有高度認同，近三年員工及眷屬累計參與數為802人次，清除沙灘廢棄物更累計達3,064公斤。

根據統計台灣企業歷年營收獲利資料，落實ESG的企業，不僅經營效果逐年成長，每股盈餘中位數更是年年攀升，反之未落實ESG的企業營收獲利穩定度相對不高。為貫徹ESG精神，元大投信積極從各面向著手，公司不論主管與同仁皆身體力行，積極參與各項公益等相關活動外，更將ESG精神落實於產品創新中。

元大投信於今年8月推出「元大臺灣ESG永續ETF」，其所追蹤的「臺灣永續指數」，為臺灣指數公司與富時羅素共同編製，採用完整結構性的計量評鑑模型，為國內第一檔完整結合E、S、G與財務指標篩選的投資型指數ETF。

「元大臺灣ESG永續ETF」8月23日掛牌，截至9月30日，不到兩個月的短短時間，受益人數便達3.48萬人，其受歡迎程度，不僅反映出國人對ESG理念的認同與重視，也可看出ESG投資趨勢儼然成形，「元大臺灣ESG永續ETF」可望繼元大台灣50ETF（0050）、元大高股息ETF（0056）後，成為國人退休組合中的熱門標的。

「元大臺灣ESG永續ETF」的誕生，不僅為臺灣推動永續投資開啟新篇章，也與元大投信與元大金控追求及落實ESG精神相互呼應，元大金控致力ESG的成效獲得臺灣永續指數認可，為「臺灣永續指數」成分股之一。

11月15日元大金控與元大投信將共同舉辦捐血活動，元大投信近三年已辦7場捐血，累計捐出436袋熱血，透過實際行動回饋社會。

響應台股ETF推廣暨受益人分散化，元大投信今年推出首檔台股ETF連結基金，成立將滿半年，達到收益分配標準。適逢元大高股息（0056）於日前除息，11月7日元大高股息ETF連結基金將跟進除息，預估配息率在5.8%至6%。

元大投信今年針對旗下元大台灣50、元大高股息和元大富櫃50，分別推出了ETF連結基金，讓一般投資人透過銀行也能交易ETF。

元大高股息10月23日除息1.8元，前日收盤價換算的殖利率有6.2%，元大高股息ETF連結基金將在11月7日除息，欲參與除息於投資人最晚應於11月6日進場。

除息當天，主要為配息級別的淨值將因扣除分配收益而下滑，不配息級別則考量收益直接滾入，淨值不會反映除息、僅隨市況波動。

其中收益分配部分，過往ETF除息，投信公司均會依循上市櫃股票慣例提前公告，但連結基金因本質為基金，法令並未規範投信事先公告，因此元大高股息ETF連結基金的實際收益配發多少，有待除息日揭曉。

以元大高股息ETF連結基金，不論是否為配息級別，因整體部位均為九成以上、但非百分百投資元大高股息，據悉，此次推算每受益權單位所分配的現金，可能略低於1.8元，配息率約5.8%至6%。

元大投信強調，ETF連結基金配息雖受投資部位侷限，但長期報酬率仍將貼近ETF還原權息的表現，僅配息貢獻有微幅差異，另連結基金與交易ETF比較，銀行就能買賣、扣款更靈活、交易門檻低，是最大優勢。

至於收益分配時程，元大高股息ETF預計11月26日發放，連結基金擬於11月29日分配，投資人不論買ETF或連結基金，均有相近領息時間來規劃現金流。

ETF監管力道加大，統計今年來，投信發行ETF仍達到69檔，創下歷年之最；由於資產價格高漲，新成立ETF也普遍繳出好成績，多達26檔報酬率逾一成，另外還創下受益人及規模成長等四大紀錄。

全球金融市場在2018年走「歹年」，隨即2019年大翻轉，幾乎買什麼賺什麼。國內ETF市場還沒過完年，也確定將創四紀錄，包括今年成立最多ETF、新基金年度績效為近年最佳、受益人、規模增速第一。

近年來債券ETF高成長，投信發行自2017年中加速，當年共成立42檔ETF，2018年再成立45檔，今年來雖受監管挑戰，但在投信募集早早籌備下，迄今新成立ETF仍達69檔，是歷來最熱門。

69檔新成立的ETF，債券ETF占57檔最大宗，其餘有12檔股票ETF，因今年各類資產普漲，新基金問市後，表現多「直線向上」。至上周五（1日）止，該69檔ETF平均報酬率逾7%，其中26檔超過10%，多數參與IPO後仍緊抱的投資人賺到。

表現最好是元大投信今年1月成立的「元大全球AI」，報酬率超過22%，其次是同樣網羅科技趨勢、於1月底成立的「國泰北美科技」，報酬率20%，再次第三到第十，連八檔是債券ETF，包括FH 20年美債、中信優先金融債、凱基金融債20+、中信高評級公司債等，繳出逾15%報酬率。

若年底多頭續航，上述確定為2014年來，新成立ETF表現最好的一年，平均報酬率優於2015-2017年新基金到年底的平均表現均不及5%。

此外，受到存股和ETF投資推廣，今年新成立的元大臺灣ESG永續ETF還創下受益人成長最快紀錄，其成立時就有6,000多名受益人，到9月底，再激增到3.4萬人，市場推測為高股息和ESG受到肯定，催生出這檔人氣ETF。

另方面，在法人更踴躍參與，同樣是今年才成立的中信高評級公司債，刷新歷來成長最快ETF紀錄，至今該ETF規模短短十個月增加到533億元；經理人張勝原過往成立元大美債20年、以百億元的規模創紀錄，今年再立新里程。

若以投信公司看，包括元大、富邦、國泰、復華、凱基、第一金投信等，今年募集的ETF均賺錢，業者期待在表現提升下，有利ETF進一步推廣。

長期利率走低使得大型企業、金融業等債券信用評等較好的公司，發行的主順位債券長天期利率可落在1%以下，不少金控公司基於靈活調度資金原則，即使沒有借新還舊或預期資金可能有缺口的狀況，還是想趁機發長債，促使發債增溫。

以元大金控為例，元大金日前董事會決議增資子公司元大人壽140億元，但其實元大金控帳上現金就有140億元，且證券、銀行等核心子公司獲利動能強勁，元大金內部評估未來幾年子公司盈餘上繳的現金流入均相當充裕，現在到明年底也沒有公司債到期需要贖回，其餘像子公司元大國際資產管理公司增資20億元、擬收購元大投信在外剩餘股權估花費26億餘元等，對元大金來說其實支應游刃有餘。

不過，基於調整資金池、趁低利搶長期資金有多重效益，手頭優渥的元大金已規劃發債200億元。

債券利率主、次順位有別，次順位債利率較高，但可以充作資本，提高資本適足率。

ETF原始設計精神包含規則化選股、持股透明、分散投資，原本單純以市值加權為編制邏輯，後來陸續衍生出鎖定某特定題材的主題型ETF，以及加入不同因子的SmartBetaETF，希望結合主被動投資優點，進一步提升報酬表現。

對於擔心目前市場點位過高、想在低經濟成長環境中尋找長期趨勢看好的利基產業，或者想要專注某些特定因子，投資組合可考慮適度加入主題及因子選股邏輯的ETF。

元大投信多年來引領國內ETF產品創新，國內投資元件日益齊備，已經涵蓋股票、債券、外匯、商品類產品，並包含槓桿、反向、SmartBeta報酬型態，在打開ETF產品廣度之後，配合多方面的市場推廣，投資人對ETF接受度提高，受益人數逐年成長。元大投信陸續深化產品線，挖掘主題型ETF投資機會，吸引投資人眼光。

多頭時期，多數資產都能受惠，主題式投資要能獲得市場成功，關鍵在於產品定位上瞄準具備長期趨勢看俏的產業，希望儘管短期也會受市場波動影響，但因為有長期趨勢做支撐，能有較好的回復力及長期表現。

以元大全球人工智慧ETF（00762）或募集中的元大全球未來通訊ETF，儘管短期不免會受到市場風險情緒影響，但各國產官學積極投入AI研發、推動5G布建，相關應用百家爭鳴，業績自會說話，投資人看好相關產業表現優於一般科技業或其他產業，因此相關主題基金成為市場焦點。

再以甫於8月23日掛牌的元大臺灣ESG永續ETF為例，由於環境污染、氣候變遷、公司弊案等新聞，全球民眾關心環境永續（E）、社會正義（S）、公司治理（G）三大主題，也是各國投資機構法人奉為圭臬的投資原則與精神。

元大臺灣ESG永續ETF（00850）成立以來受益人數持續創高，9月份大增17629戶來到34,834戶，說明主題投資魅力。

國內最早採納因子投資的元大高股息ETF（0056），今年由於受惠低利率環境，挾高現金股利及過去配息、填息優良紀錄，躍為ETF人氣王。

專家建議，投資人可以視需求自己建立投資組合，例如把上述幾檔受注目的標的：台灣高股息指數、臺灣永續指數及ICEFactSet全球未來通訊指數，以指數各配置三分之一試算，發現有助風險分散，並兼顧追求資本利得與配息需求。