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本土投信靠ETF撐起一片天！根據投信投顧公會最新統計，2016境內基金規模前五大投信，暫由元大、國泰、群益、富邦、復華奪下，清一色都是發行ETF的本土投信，這也可能是十數年來，首年沒有外資投信躋身五大業者。

2016年12月的基金規模將在1月中旬出爐，業界推估，在最後一個月的市場行情未有明顯變化，且新基金募集數量不多下，各家投信的規模及排名應不至於與11月有太大出入。

截至11月底，境內基金前十大業者，僅富蘭克林華美投信擠下日盛投信，重奪前十大寶座，其餘投信都是2015年底就上榜的「老」面孔。

近年本土投信積極發展ETF，改寫本土與外資投信的勢力板塊；除了元大投信持續靠ETF衝破3,000億元的規模門檻穩居第一，富邦、國泰去年都卯起來募集九支ETF，排名也前進。群益、復華雖以共同基金為主，但都有ETF產品，並保持發行ETF的進度，為五大ETF業者。

一產品來看，半數以上的ETF規模其實衰退，但靠著少數ETF躍進，撐起整體市場，這些產品集中在國人熟悉的陸、台股產品，以及去年火熱的商品市場。

統計全年規模額度成長前五名分別是台灣50反1、滬深300正2、臺灣加權反1、上証正2、S&P原油正2，規模都增加超過35億元，尤其台灣50反1大增606億元。

被擠下前五大業者的外資投信是摩根投信，摩根投信從摩根富林明到摩根投信時代，從未缺席五大榜單，去年公司發基金的步調不變，但規模反減，最新資料顯示跌破千億元大關。

就十大投信而言，則以群益規模較2015年底衰退18%，減幅最大，主因貨幣市場基金的規模在年關前夕大幅減少，次為復華投信衰退12%。

至於兆豐、第一金、瀚亞投信雖也較去年底的規模下滑，但都持平於去年排名。

中國最大機構資產管理公司、同為兆豐投信中國系列基金投資顧問的「嘉實基金」，近期受邀來台參訪已圓滿結束。

嘉實基金董事總經理黃一黎表示，隨著中國資本市場在全球的角色愈形重要，為全球化投資組合中不可或缺的配置。

黃一黎表示，中國經濟正處在結構轉型期，新舊經濟交替的關鍵時期，資本市場提供新的投資機會，但選股難度增加，有賴專業機構引導。以2016年為例，雖然今年來指數走跌，但仍有270檔個股漲幅超過20%，凸顯產業與個股表現明顯分化。

在中國新經濟框架下，大消費升級、製造業升級、高新技術產業升級的趨勢不變，未來一季在政策改革、財政政策投放、深港通，以及年底中央經濟工作會議等熱點催化，陸股依舊有表現機會。

黃一黎指出，即將開通的深港通，與2014年實施的滬港通、中國官方不斷開放境外機構投資人的QFII限制，都是在替中國資本市場的國際化鋪路，納入MSCI機率已大幅提高。就投資意義來說，MSCI題材已是必然趨勢，也是實質利多，因此投資組合中，不可或缺陸股配置。

許多人布局陸股看重指數，甚至將指數位置視為買賣時點，而兩岸市場都有追蹤陸股的指數股票型基金（ETF），台灣集中市場並有槓桿、反向型商品，黃一黎認為，ETF固然可以做為增益避險的工具，但須正確研判時機，相對適合研究資源豐富的法人機構，至於一般投資人，較適合透過資產規模、公司品牌等條件來篩選選股能力佳的基金，更能參與中國經濟成長。

嘉實集團的管理資產規模超過人民幣8,000億元，兆豐投信旗下的「兆豐國際中國A股基金」延請嘉實基金擔任投資顧問，運用嘉實獨有的GARP價值增長策略，挖掘中國轉型具有潛力的股票，自成立以來績效持續保持領先。

兆豐國際投信、中泰人壽及陽信銀行合作推出的發拉利類全委投資帳戶，2014年10月成立至今操作績效有目共睹，月月回撥的設計讓投資人每月固定領回，適合長期持有。此投資帳戶連結「中泰人壽雙享利」保險專案，目前在陽信銀行持續熱銷中。

兆豐國際投信投資長陳孝安表示，投資帳戶設計若基準日淨值大於9元的話，每單位撥回0.04167美元，相當於年化配息率5%，配息率優於市面上投資等級債基金。

陳孝安指出，相較於其他類全委帳戶，發拉利投資帳戶可從六大專業資產管理公司基金中挑選標的，包括先機環球投資、鋒裕投資、駿利資產管理集團、法國巴黎投資、美盛環球資產管理與德意志資產及財富管理，投資選擇多元靈活。以目前的投資組合看，比重最多的先機環球投資及德意志資產及財富管理，績效相對較佳。

考量當前金融環境波動加劇，發拉利投資帳戶不重押股或債，而是以多重資產的概念出發，將資金靈活配置於各項資產。帳戶連結的六家資產管理公司各有特色及優勢，可投資之基金類型涵蓋股、債、多重資產及產業型等多元標的，發拉利擷取各家基金公司所長，匯集各家資產管理公司累積600年資產管理經驗及智慧。

2014年10月兆豐國際投信與中泰人壽及陽信銀行聯手，推出「中泰人壽全權委託兆豐國際投信全委代操發拉利投資帳戶」，成立至今操作績效有目共睹，月月回撥的設計讓投資人每月固定領回，適合長期持有。

兆豐國際投信投資長陳孝安表示，本投資帳戶設計若基準日淨值大於9元的話，每單位撥回0.04167美元，相當於年化配息率5％，配息率優於市面上投資等級債基金。

陳孝安進一步指出，相較於其他類全委帳戶，「中泰人壽全權委託兆豐國際投信全委代操發拉利投資帳戶」可從六大專業資產管理公司基金中挑選標的，包括先機環球投資、鋒裕投資、駿利資產管理集團、法國巴黎投資、美盛環球資產管理與德意志資產及財富管理，投資選擇多元靈活。以目前的投資組合來看，比重最多的先機環球投資及德意志資產及財富管理，績效也相對較佳。

考量當前金融環境波動加劇，故「中泰人壽全權委託兆豐國際投信全委代操發拉利投資帳戶」不一股腦兒地重押股或債，而是以多重資產的概念出發，將資金靈活配置於各項資產。

陳孝安指出，帳戶連結的六家資產管理公司各有特色及優勢，可投資之基金類型涵蓋股、債、多重資產及產業型等多元標的。

「發拉利」將擷取各家基金公司所長，匯集各家資產管理公司累積的600年資產管理經驗及智慧。

此投資帳戶連結「中泰人壽雙享利」保險專案，目前持續在全台陽信銀行熱銷中。

根據投信投顧公會境內基金統計資料，截至7月底止，各類基金中以貨幣市場基金規模最大，達到新台幣9,479億元，占總基金規模比重42％；兆豐國際投信美元貨幣市場基金經理人林邦傑認為，這代表投資人心態仍保守，寧可持有現金，也不願投資；與其他類型基金相比，貨幣市場基金保本、收益穩定，成現金升級新選擇；強勢美元投信業者積極看好美元貨幣市場基金，預期這股貨幣市場基金熱潮也由新台幣與人民幣，延燒至美元。

林邦傑認為，近期美聯儲放慢升息腳步，但歐、日國家陷入負利率，新興市場仍尋求貨幣寬鬆，隨美聯儲升息周期持續，未來美元有升值空間，建議善用美元貨幣市場基金，可望享保本、賺息等多重優勢。

此類美元貨幣市場基金主要投資美元一年期以下貨幣市場工具，相較美元定存提前解約利息需打扣折，美元貨幣市場型基金隨時申贖不受限制，息收以實際投資天數計算，今日贖回資金T+2日入帳，資金調度靈活度高；且基金收益屬資本利得，個人無需課稅，法人則適用最低稅負制；若相較於美元活存，收益率與稅負同樣勝出，成當前美元資產新寵。

林邦傑分析，台灣低風險投資商品不足，在人民幣與新台幣貨幣市場基金以外，國內投信發行的美元貨幣市場基金，同時提供新台幣、美元等多幣別計價，在波動的市場環境中，提供一個低風險、收益率穩定及流動性佳的投資選擇。

兆豐投信美元貨幣市場基金於日前獲金管會核准成立，募集規模迄今超過新台幣23億元；兆豐國際美元貨幣市場基金經理人林邦傑表示，該基金設有新台幣及美元雙級別，美元級別申購比例約佔8成，申購對象除了手中持美元部位的大型法人外，也有許多原本熟悉理財的中小型投資戶，因為手中有美元理財商品，有資金轉換需求，所以將選擇投資美元貨幣市場基金；另外看好美元保值性及未來投資潛力，持有新台幣客戶直接申購新台幣級別進場投資，省去換匯手續。

林邦傑表示，當前全球主要經濟體中，歐元區和日本經濟仍過度依賴貨幣寬鬆政策的刺激，經濟增長內生動力不足；而受大宗商品價格牛市不再及國際貿易疲弱的影響，新興市場經濟也未能明顯回升；相對而言，復甦腳步穩健的美國仍然保持著較強的競爭力，將繼續推動美元升值，因此，美元仍是不可缺少的核心資產。

林邦傑指出，兆豐美元貨幣市場基金主要投資美元一年期以下貨幣市場工具，包括有定存、附買回、短期債券、銀行可轉讓定存單等，收益率穩定，風險等級為RR1；基金可隨時申贖不受限制；基金收益屬資本利得，個人投資無需課稅，法人適用最低稅負制；無論就資金調度轉換、流動性或稅負來看，美元貨幣市場基金都是投資人現金升級的新選擇。

兆豐國際投信「兆豐國際美元貨幣市場基金」獲准於7月25日展開募集，該基金分為新台幣與美元雙幣別，募集上限200億新台幣 (新台幣100億，美金等值新台幣100億)，由玉山銀行擔任保管銀行；該基金主要投資於美元一年期以下貨幣市場工具，是市場上少有風險等級僅RR1的低風險商品。

兆豐國際美元貨幣市場基金經理人林邦傑認為，今年金融市場變數仍多，尤其英國脫歐後，外溢效應仍待觀察，加上近日義大利銀行壞帳問題躍上檯面，未來仍有美國聯準會升息議題干擾，在經濟成長及通膨預期溫和、市場風險情緒保守的情況下，投資人應該建立保本為先的觀念，建議可著重布局安全性資產，其中美元貨幣市場基金就是分散風險和穩定收益的最佳選擇。

林邦傑分析，對照目前歐洲主要國家、日本，因為持續採行QE政策，短期仍為負利率，美國利率相對具優勢，未來隨著美國與其他國家的利差擴大，可望帶動美元指數持續轉強；另外，即使今年Fed升息速度放慢，美國經濟數據依然穩健，在全球緩成長、高波動與低收益的情況下，將驅使資金湧入美元資產。

兆豐國際美元貨幣市場基金主要投資美元一年期以下貨幣市場工具，年收益率高於美元活存，且存續期間較短，流動性佳，今日（即T日）贖回基金，資金T+2日就可入帳，同時具有換匯議價、稅負等多重優勢，加上美元未來趨勢看升，是布局美元資產的最佳管道。

林邦傑分析，看準台灣在低風險投資商品的不足，在人民幣與新台幣貨幣市場基金以外，兆豐國際投信積極看好美元貨幣市場基金，並同時提供新台幣、美元等多幣別計價。

風險性資產短線走勢轉佳，法人指出，英國留歐、脫歐結果將出爐，但不管如何，多元投資最安心。野村多元收益平衡基金經理人李祐慈表示，金融市場嚴陣以待，在投資策略上，雖然恐慌指數（VIX）仍在近一季高位，但維持相對看好債市的策略。

他指出，強勢貨幣的新興債券在油價趨穩及新興國基本面改善下較具表現機會；美股則無論英國脫歐與否，影響程度最小，萬一脫歐出現，在資金撤出英國或歐股之際，可能轉進推升美股與美元匯價。

亨德森全球投資全球股票收益主管Alex Crooke表示，2016年環球股息增長速度勢將略緩於2015年，美元兌若干貨幣下跌。展望今年，日本、北美和歐洲增長強勁，但部分增幅將被英國、澳洲和新興市場的弱勢抵銷。

兆豐國際投信全球高股息基金經理人李坤憲分析，市場風向偏保守，資金偏好價值股，分析過去10年MSCI全球高股息指數表現，在四個季度中指數皆為正報酬，其中第4季平均上漲幅度最大，即將進入第3季，正是逢低布局良機。

保德信多元收益組合基金經理人李宏正分析，歐、日央行持續釋放資金，提供股債市下檔支撐，第3季區間震盪行情機會較高，建議投資人可鎖定月月配息的收益型基金，積小勝為大勝。

NNIP投資長史特漢（Hans Stoter）指出，找尋穩定收益、避免負面的因素，可以採取多元資產策略，選擇高股息、價值型股票。

年終獎金紅包理財，兆豐國際投信精選基金，3月31日前提供投資人單筆、定期定額在第一季享零手續費的優惠，包括兆豐國際大中華平衡基金電子交易亦有零手續費、書面申購手續費三折優惠，投資人可趁此機會，搶時機、享優惠。

2016開年，金融市場面臨多項利空，全球股債劇烈震盪，油價滑落、全球經濟疲軟，綜觀全球，多數股市修正幅度已高，價值被低估，本益比為15倍或更低，價格已進入合理區間。歷史上美國升息後股市均有一段修正期，且升息可視為對經濟成長的信心表徵，待總經指標止穩回升，經濟成長將帶動企業獲利，股市將有續攻動能。

兆豐國際投信因應第一季的多變市場，為投資人規畫具有資產配置效果的第一季精選基金，有嚴控波動再追報酬的兆豐國際目標策略ETF組合基金、爆發力十足由中國嘉實擔任顧問的兆豐國際A股基金、價值投資的兆豐豐台灣基金，以及可搭配兆豐國際人民幣貨幣市場基金、兆豐國際全球債券組合基金，做好資產配置。（孫震宇）

台灣第一家投信兆豐國際投信與歐洲第一大資產管理公司東方匯理資產管理（Amundi）正式簽訂業務合作備忘錄（MOU），擴大雙方業務合作範圍。兆豐投信董事長孫蘭英表示，未來將銷售東方匯理資產管理的境外基金，正式邁向銷售境外基金的起步。

孫蘭英指出，這次的合作，主要是東方匯理資產管理提供兆豐投信相關人員資產管理業務訓練，讓兆豐投信可以實地了解國際投資實務；而兆豐投信則是依業務發展及產品計畫，與東方匯理資產管理共同發展業務機會，包括委請其擔任海外基金的投資顧問，以及銷售東方匯理資產管理的境外基金，預計明年上半年兆豐投信就能夠銷售境外基金，兆豐投信也將協助開發東方匯理資產管理的基金銷售通路。

孫蘭英強調，未來不排除引進東方匯理資產管理在法國的通路銷售系統，強化通路的投資資訊提供。接下來則是將與東方匯理資產管理組成ETF工作小組，開始市場調查，希望在台灣發行適合投資人、法人的低成本ETF，讓資金不用到國外買ETF。

最先開始的就是擔任東方匯理資產管理的銷售服務機構，合作愉快的話，雙方不排除將東方匯理資產管理的投資台股部分，由原先的在香港操作，改由兆豐投信操作。更終極的目標，更是雙方可以互相持股。

孫蘭英表示，雙方合作會一步一步走，穩紮穩打達到默契十足。

孫蘭英指出，兆豐投信今年7月即與東方匯理資產管理合作，發行「兆豐國際目標策略ETF組合基金」則是由其擔任投資顧問。未來雙方除了基金產品合作，包括東方匯理資產管理是歐洲前五大ETF發行商，對終端銀行銷售服務有豐富的經驗，都能夠協助兆豐投信業務創新及理財服務的提升。

兆豐投信的基金部分，目前規模已經達到975億元，明年要先以突破千億元大關為目標。

孫蘭英表示，東方匯理資產管理在歐洲排名第一，是全球前十大資產管理公司，本次合作可以提升兆豐投信國際化資產管理能力，能夠帶動開發集團客戶投資管理更走向國際化。

東方匯理資產管理北亞區行政總裁鍾小鋒指出，此次合作主要是希望透過雙方資源與技術（Know How）經驗的分享，共同創造業務新局，並期待為國內資產管理產業帶來全球經驗。東方匯理資產管理響應政府政策，深耕台灣，此次與兆豐投信的合作便是在日前拿回總代理後，另一個具體措施。

台灣人口結構逐步改變，金融業也鎖定商機，銀行推出安養信託等服務，投信也積極投入。

兆豐國際投信董事長孫蘭英指出，因應銀髮族，現在正研究相關商品，初步方向將是低波動、年化報酬率約5％、配息不配本金的三大特色來規畫，希望讓廣大的退休族有更好的商品選擇。

土地銀行則以「銀髮安養信託」為基礎，就委託人提供的金錢、有價證券或不動產等信託財產外，新增一項結合自益性保險(即要保人、被保險人及受益人為同一人)的金錢信託，名為「自在生活安養信託」。

由委託人將與壽險公司約定的年金險、健康險及壽險等生存相關保險給付及金錢、有價證券或不動產等信託財產，交由銀行依委託人需求規畫安養信託內容，並簽訂安養信託契約將信託財產移轉至銀行設立的信託專戶，信託財產可投資於穩健理財商品(定存或債券型基金等)，同時銀行會依照信託契約約定執行各項信託財產運用及給付，包括將來支付委託人的安養機構費用、生活費、醫療相關費用、生前契約費用及臨時性需求等費用支出。

中國信託商業銀行則是理財規畫結合安養與照顧功能，針對老年人與身心障礙者，推出一系列銀髮關懷信託計畫，依照自我生活照護、家庭財富傳承、社會公益回饋等不同需求，量身訂製專屬信託計畫，協助民眾提早準備退休人生。

華南銀行則推出退休安養信託，讓銀行依照信託契約約定管理這筆退休金，就可以輕鬆解決這些問題。在華銀辦理退休安養信託並沒有金額門檻的限制，委託人可以先交付一筆既有現金成立信託，日後累積一定金額退休金後，又可隨時增加信託財產，非常靈活方便。

至於辦理程序也非常簡單，退休安養信託已經設計成相當制式化的商品，客戶到華銀全國186個營業單位都可以辦理簽約，簽約時只要想好未來希望定期領取的金額、頻率及信託財產運用方式，就可輕鬆完成契約簽訂。

考慮到屆齡退休後可能發生老年失智失能等情形，在簽約前，可以選擇值得信賴的親友擔任「信託監察人」角色，在委託人本人健康狀態良好時，自己就能對銀行指示相關付款事宜，萬一不幸發生失智失能情形，信託監察人也可以代為通知銀行，及時給付委託人臨時性的資金需求。

2014年8月兆豐國際投信成立兆豐國際中國A股基金，2015年進一步推出股債平衡商品，兆豐國際投信表示，大陸市場股市波動度較大，以平衡型商品搭配債券投資除了能降低波動，收益率也有一定水準。

兆豐國際投信董事長孫蘭英表示，兆豐國際大中華平衡基金已經是第二次與中國嘉實合作，早在去年8月就因看好大陸A股的行情，邀請中國嘉實基金擔任顧問，發行兆豐國際中國A股基金，搶搭A股熱潮。

在與中國嘉實的合作過程中，發現中國嘉實不僅有強大的投資研究團隊，更有一套系統化的投資流程，當市場多數人還沉迷於A股的瘋牛行情時，中國嘉實早已減碼因應。

中國嘉實持續看好明年大陸A股的行情，但是有別於2015年的瘋漲，2016年可能以大區間整理為主，因此選股更加重要，更能彰顯中國嘉實強大的投研團隊價值。

除此之外，在投資上孫蘭英建議以股債平衡的方式布局更能因應A股市場的劇烈波動，獲取報酬之際，風險也控制在一定的範圍內。

兆豐國際大中華平衡基金即將於12月7日展開募集，繼續延請大陸第一大機構法人資產管理公司中國嘉實擔任投資顧問。嘉實基金成立於1999年，為中國前三大資產管理公司。

兆豐國際大中華平衡基金經理人葉貴榕表示，「動態調整」是布局大陸股債很重要的策略，嘉實獨創的「股債打分卡」策略結合總體經濟與市場交易數據，藉以研判股債加減碼時機，精準調控股債比例。而「GARP」策略則是結合價值和增長的投資原則，旨在發現具有穩定增長潛力、且價值被低估的公司。

債券方面，中國嘉實成立內部信評機制，以降低債券投資的信用風險。兆豐國際大中華平衡基金同時採用多元投資策略，期為投資人在獲取大陸成長收益的同時能兼顧波動風險。

大陸第一大機構資產管理公司嘉實基金，擔任兆豐國際投信大陸系 列基金的投資顧問，1日受兆豐國際投信邀請於來台針對2016年大陸 市場精闢解析。嘉實基金投資長經雷表示，大陸的十三五規劃將啟動 經濟轉型，正由倚重投資驅動轉為消費與創新驅動，經濟結構更加均 衡，相較於以往著重GDP成長率數字，未來將更加注重經濟成長的品 質與整體效率，2016年大陸景氣可望止穩回升。

經雷表示，當外界仍著眼於GDP數字的高低時，大陸已經進入尋找 新增長動力的轉型期，GDP增長動力的貢獻度已由過往的投資驅動轉 型為消費驅動，這樣的結構變化將使整個經濟結構更加均衡。

經雷表示，在未來較長一段時間裡，大陸經濟將維持「傳統經濟低 迷、新興領域興旺」的局面。未來在選股上不需過度著眼於板塊的差 異，而是選股不選市。

展望未來，經雷認為，2016年的GDP成長率將落在6.5∼6.8％間， 並預期貨幣和財政政策整體仍將維持較為寬鬆的格局。

展望2016大陸市場，股、債各擁利多，因此不建議單押單一資產， 而是透過多元股債平衡配置來投資。嘉實內部研究機制顯示，明年投 資是股優於債，因此在配置比例上建議可以用股票六成搭配四成債券 來布局大陸市場。

兆豐國際投信董事長孫蘭英表示，兆豐國際大中華平衡基金已經是 第二次與嘉實合作的基金，早在去年8月就因看好大陸A股的行情，邀 請嘉實基金擔任顧問，發行兆豐國際大陸A股基金，搶搭A股熱潮。在 與嘉實的合作過程中，她發現，這是一家非常務實的基金公司，不僅 有強大的投資研究團隊，更有一套系統化的投資流程，當市場多數人 還沉迷於A股的瘋牛行情時，嘉實基金早已減碼因應。

嘉實基金持續看好明年大陸A股的行情，但有別於2015年的瘋漲， 2016年可能以大區間整理為主，因此選股顯得更加重要，嘉實強大的 投研團隊也更能彰顯其價值所在。

兆豐國際大中華平衡基金葉貴榕表示，統計近十年，大陸股市的年 化報酬率約為13.75％，同時年化波動度高達30.02，但同期間若以6 0％的股加上40％的債，年化波動度可大幅降低至18.00，且年化報酬 率仍可有10.68％雙位數水準。

由投信投資專家代操的類全委保單，操作績效輝煌，獲獎無數的兆豐國際投信首度跨足類全委帳戶市場，操作中泰人壽全權委託兆豐國際投信全委代操「發拉利」投資帳戶，保單連結六大專業資產管理公司基金，加上兆豐國際投信豐富優秀的經驗，協助類全委保單投資效率再升級。

兆豐國際投信投資長陳孝安表示，相較於其他類全委帳戶，中泰人壽全權委託兆豐國際投信全委代操「發拉利」投資帳戶，從六大專業資產管理公司基金中挑選標的，包括先機環球投資、鋒裕投資、駿利資產管理集團、法國巴黎投資、美盛環球資產管理與德意志資產及財富管理，投資選擇多元靈活。

中泰人壽與陽信銀行攜手兆豐國際投信，推出「發拉利」類全委投資帳戶，該帳戶將依據標的淨值（NAV）的表現，進行資產撥回率加減碼，讓帳戶資產整體表現及標的淨值能更貼近市場狀況。

中泰人壽表示，類全委保單最大的優勢就是在兼顧投資及保障的雙重功能之下，由市場的投資專家提供有關投資方面的專業建議及主動式操作規劃，再透過保險公司提供的各式幣別的壽險平台來協助客戶執行投資計畫，客戶可分散風險，專注長期投資，進而追求較佳報酬、保全資產與長期累積財富。

中泰人壽表示，這次委託兆豐國際投信代操的「發拉利投資帳戶」是看中「兆豐國際投信」多重資產小組部門35年的操盤經驗，該小組過往也締造許多其輝煌得獎紀錄，囊括等多項大獎肯定。另外，「中泰人壽」在此投資帳戶加值提供1至6級殘廢扶助金及重大燒燙傷保險金的兩項產品附約，提供國人全方位的資產與風險保障。

此投資帳戶連結「中泰人壽雙享利」保險專案，9月1日起在全台陽信銀行銷售。全台擁有百家分行的陽信銀行，服務網絡及金融版圖完整，經營據點能在地理環境上發揮業務併肩支援、業績相互提攜效果。

證交所主辦、為期3天的「金融知識教師研習營」昨(17)日圓滿閉幕。證交所董事長李述德特別提及「國際化」、「科技」趨勢，使金融服務業經營日益困難，故需維持創新能力及變革來因應，服務流程、產品設計更需以客戶需求為導向，才能滿足消費者期待。

此次研習營涵蓋5場專題演講、3場座談會及6門實作課程，議題包括資本市場、公司治理、醫療保險、金融商品、理財規畫、金融情勢、權證、稅務等，也談及目前最熱門的大數據與文字探勘等議題。

此次座談會由財政部政次吳當傑、國泰金總經理李長庚、第一金人壽董事長簡明仁、兆豐投信董事長孫蘭英、農業金控總經理鄭貞茂、保發中心總經理梁正德等多位金融業界重量級人物，以及交大財金所教授葉銀華等多位學者專家授課，課程內容實務與理論兼具。

最後壓軸的座談會，由李述德親自主持，邀集台銀總經理蕭長瑞、台灣人壽董事長朱炳昱、群益金鼎證券董事長王濬智討論「台灣金融創新展望與發展策略」。剖析這些因素在銀行、證券、保險領域的影響外，也提出發展策略建議。

與會的大專院校老師表示，此研習營邀來金融界的重量級人物，主題也是現今資本市場的現況及展望，研習活動收穫滿滿，回到學校後也能將研習所得的金融知識傳遞給學生們，進一步達到開枝散葉的綜效，為活動畫下一個完美句點。

兼顧投資、保險雙重優勢的類全委帳戶，已成為保單理財商品當紅炸子雞。兆豐投信首度跨足類全委帳戶市場，推出「中泰人壽全權委託兆豐國際投信全委代操發拉利投資帳戶」，希望藉由過往操作績效優異優勢，讓此類帳戶備受投資市場矚目。

兆豐國際投信投資長陳孝安表示，該公司多重資產小組跨部門匯集研究資源及投資精英，其成員累積研究經驗超過60年，累積操盤經驗35年，定期集會研究市場景氣及資產配置策略，以建構最佳投資組合。堅強的操作團隊，過往也締造許多輝煌得獎紀錄，囊括「傑出基金金鑽獎」、「理柏基金獎」、「標準普爾台灣基金獎」、「渣打全球基金獎」等多項大獎。

陳孝安指出，此「發拉利投資帳戶」為達到最佳資產配置，連結基金涵蓋資產範圍相當廣泛，包括全球股票、區域股票、產業型股票，保守型債券至積極型債券基金不一而足，投資主題多元且可因時制宜。

長久累積的操盤經驗造就對於市場的靈敏度。陳孝安指出，當市場出現極端事件時，團隊透過三大投資步驟，幫投資人精選最佳投資機會，包括確定總經位置與走向、隨後設定資產水位，最後則是挑選合適基金。

陳孝安表示，兆豐國際投信獨家「MEGA動態全球景氣指標」利用象限位置與指標動向，分辨全球性系統風險及地區性風險，精確掌握投資市場景氣動向。在不同的經濟景氣循環下，配置不同的資產比重，達到最適投資組合，篩選出最佳投資標的，協助投資人創造最佳報酬。

金融市場動盪，組合基金較為穩健。統計投信發行的66檔海外組合股債平衡基金中，有九檔基金連續四年都有正報酬，今年以來也都有正報酬。

全球股市近期處於震盪態勢，法人表示，投資人在維持長期樂觀基調的同時，也要謹慎小心提防短線市場暗流的發生，因此建議以股債平衡、多重資產組合投資策略因應為宜。

群益投信表示，全球金融環境變化瞬間，維持正報酬是投資最大目標，建議穩健型投資人可以運用全球組合基金，透過基金在成熟股市、新興股市、高收益債券等多重資產的組合布局，參與風險資產的投資機會。

兆豐國際投信近期也將推出組合基金，結合多元資產與ETF的投資特色，從多重資產尋求投資機會。兆豐國際目標策略ETF組合基金經理人蔡聖章指出，在合理的波動度設定下，透過資產配置，可安度市場危機。

蔡聖章說，在面對危機時，基金可以透過多種投資操作來降低風險，包括迅速同時減碼股票及債券ETF、提高國庫券及貨幣型ETF的比重、布局國內貨幣型基金、伺機買進放空型ETF等。

群益多重資產組合基金經理人游蕙蘭表示，美國升息在即，投資市場震動加劇，布局難度提高，但海外組合平衡基金不管市場如何動盪，整體投資策略只要看對趨勢、因應金融市場變動適當調整股債比例，都有助投資組合效益。

兆豐投信昨（7）日宣布與東方匯理資產管理公司合作，推出兼具多重資產與ETF特色的「國際目標策略ETF組合基金」，藉由風險控管系統與多重資產投資策略，嚴控風險並獲取最大收益。

近期希臘債務風暴，同時，中國股市劇烈修正等利空，造成國際市場波動，兆豐國際目標策略ETF組合基金經理人蔡聖章表示，市場瞬息萬變，近期市場態勢也顯示未來有許多不確定性。他認為，投資應首重風險意識，投資組合管理也應把波動度管理做為前提，並找出多重資產不同相關性，以達成收益目標。兆豐投信說明，這檔基金策略將風險控管放在獲利報酬前，以保護投資人資產，蔡聖章表示，基金操作上也將模擬各市場可能面對的風險環境，並根據信心程度，調配各資產的風險預算。

針對「國際目標策略ETF組合基金」，兆豐投信表示，保管銀行由彰化銀行擔任，海外投資顧問則為東方匯理，資金募集分為新台幣與美金雙幣別，並以多重資產策略投資於全球ETF，是兼具多重資產與ETF特色的組合式基金。

蔡聖章指出此檔基金使用「ATM投資策略」，投資步驟為評估風險、目標策略及多重資產，投資組合將先設定組合波動上限值，而股權投資最高不超過五成。

美國升息是下半年的重頭戲，升息雖然會影響全球資金流動，可能引發短期震盪，但景氣回暖、通膨溫和，歐美企業獲利將改善，股市有機會再啟動能，因此，投信業者仍保持看多的格局。

兆豐國際投信董事長孫蘭英指出，目前投資理財商品的資訊量太大，投資人最重視的是「年化報酬率」，不過目標與完成的程度通常存在落差。其實目前環境下，最大的風險是波動度，正確的投資觀念應是先求在安心的波動度下，才能高枕無憂，再去追求在正常市場下合理的報酬。

兆豐國際投信投資長陳孝安表示，美國總經指標如零售銷售及就業報告等，在5月終見好轉，市場信心也轉佳。目前美國聯準會的心態是，寧願提早緩步升息，因此，2015年底前升息已成市場共識。美國景氣持續好轉，短期雖有震盪，但長多架構並未改變，要注意的是美股評價已偏貴。

歐洲今年以來總經指標表現不錯，前景看好，主因是消費復甦，後續將觀察投資活動是否也開始增溫。陳孝安分析，歐洲通膨水準仍低，2016年9月以前歐洲央行應會持續其量化寬鬆政策，但歐債危機並未徹底解決，預期將使歐股振盪加劇，不過歐股評價仍屬合理，長期仍看多。

陳孝安指出，中國上半年總經指標多不如預期，但資金寬鬆及改革政策將對於下半年實體經濟產生效應，市場預期下半年經濟觸底回升機率大。

群益多重資產組合基金經理人游蕙蘭表示，近期市場波動加劇，投資難度提高，最佳因應方法是多重入息資產配置，隨市況靈活調整，並掌握股債息等多元入息來源，在各類資產輪動下，參與經濟復甦的成長機會、同時享有收益優勢。