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台灣集中保管結算所(未)公司新聞
為滿足民眾對於投資理財的熱切期待，並加強對投資人及金融消費者權益的保障，臺灣證券交易所與相關單位聯手舉辦了「2025投資新趨勢系列講座」。這一系列講座自6月21日在台南開啟序幕後，即受到廣大投資人熱烈迴響。接著，將於7月12日於新北市舉行第二場講座，邀請民眾踴躍報名參與。
「2025年投資新趨勢系列講座」的宗旨在於幫助投資人掌握市場動態，了解最新的投資趨勢。講座內容將涵蓋各種關注的議題，包括新制度、新商品的介紹，以及由相關單位代表和實務專家主講的精彩內容。透過這種輕鬆活潑的互動交流形式，讓民眾能夠更加深入地了解證券期貨市場的新措施與服務，並學會如何利用合法的投資工具來滿足自己的資產配置和交易需求。
此系列講座將採取實體和臉書直播雙渠道進行，方便無法到場的民眾也能同時收聽。各場次的詳細資訊已上線活動官網，讀者可隨時瀏覽並報名參加。
為鼓勵民眾積極參與，主辦單位特別設置了豐富的獎勵機會。參與者除了能夠獲得實用的禮品外，還有機會獲得微波爐、筆電、禮券及超商禮物卡等多項實用好禮。第二場新北場將於7月12日下午在新板希爾頓酒店3樓圓滿B廳舉行，當天將邀請集保結算所組長王進昇主講「股東e服務」平台，以及資深分析師連乾文主講「全民理財時代—市場趨勢投資策略」。
對於有意參加的民眾，請提前網路報名，主辦單位將透過手機簡訊通知出席情況。無法到場的民眾也無需遺憾，因為活動將提供線上直播供大家觀看。報名免費，只需掃描QR Code或至證基會活動官網即可。如有任何疑問，請致電服務電話（02）2397-1222分機338聯繫周小姐。
根據集保中心公布的7月4日最新債券ETF受益人統計資料顯示，104檔債券ETF整體受益人連續六周減少，上周共減少2,913人，整體今年來減少150,510人，總受益人來到1,951,065人，續創下今年來新低紀錄。
進一步觀察，仍有部分債券ETF逆勢吸引資金，最新統計顯示，共有七檔債券ETF受益人數創新高，整體以非投資等級債最受青睞。其中，群益優選非投等債（00953B）今年以來受益人數增加27,122人，人氣最旺，也是唯一增加人數突破萬人的債券ETF。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，雖然近期在美元走弱，聯準會降息預期延後以及美國財政赤字疑慮下，使得整體債券ETF受益人數持續流出；川普關稅以及大而美法案持續壓抑市場投資氣氛，但受惠於經濟數據仍佳，推升風險性資產價格上漲，股市與非投等債表現相對較佳，而公債則持續承壓。而在殖利率仍具吸引力下，市場也偏好鎖高利率的券種，截至上周，美國非投等債連續第十周呈現淨流入，全年淨流入115億美金。
聯準會對於降息將繼續保持耐心，面對未來不確定的貿易政策影響，較高的市場波動將成為常態，而在市場變化難測的情況下，債券投資更應該回歸初心，聚焦在利息收入，而在當前景氣仍具韌性下，非投等債具備存續期間較短且殖利率較高之雙重特性，其後續表現可期。
根據集保戶股權分散7月4日最新統計資料顯示，73檔台股ETF受益人近一周減少41,756人，總人數來到11,228,138人，不過，元大台灣50、聯邦台精彩50、主動統一台股增長、主動群益台灣強棒、主動野村臺灣優選、國泰臺灣加權正2、群益台灣精選高息、國泰臺灣加權反1、群益臺灣加權反1共九檔受益人逆勢創高。
雖然台股ETF受益人上周減少，不過今年來還是增加1,002,302人。
群益台灣精選高息經理人謝明志指出，聯準會主席鮑爾於國會聽證會釋出關鍵政策訊號，首度承認「風險平衡轉向」，強調貨幣決策將取決於經濟條件而非預設時程，並鬆口關稅政策若未顯著推升通膨，可能啟動寬鬆周期。
此談話使市場解讀為鴿派轉向，9月降息機率升至70%，資金轉向風險性資產，反映投資人情緒顯著改善。
高息資產具備易漲抗跌的特性更能抵禦金融市場的波動度，配置中不可或缺的即是台股高息ETF。
主動統一台股增長基金經理人陳釧瑤指出，第3季投資路上確實有幾個「路障」，主要來自關稅到期的不確定性及第2季財報帶來的雜音。
不過，隨著輝達預告明年將推出新晶片Rubin、Apple摩拳擦掌準備發布摺疊機、Amazon與Meta擴大ASIC產量等消息，這些重磅利多有望成為台股續航的強勁引擎。
目前AI產業鏈依然是主旋律，從ASIC供應鏈到相關零組件都是市場的寵兒。另一方面，正值企業股東會旺季，看好高殖利率概念股在市場風雨飄搖時展現堅實的防禦力，化身資金避風港。
主動群益台灣強棒經理人陳沅易表示，仍以AI為市場主要焦點，因此資產配置理應持續保持守中有攻，攻中有守態勢，攻擊面以AI與生技為主，看好AI零組件與半導體等，防守面則可保持著眼高殖利率航空、資產、遊戲與銀行型金控股。
「2025年投資新趨勢系列講座」主要是協助投資人認識市場新知、掌握投資趨勢，同時安排投資大眾關心的議題，例如周邊單位正推出的新制度與新商品等，透過相關單位代表及投資實務專家以輕鬆活潑互動交流的方式傳達給民眾，幫助瞭解證券期貨市場的新措施與服務，並運用合法投資工具，達成資產配置及交易需求，促進資本市場健全發展。
系列5場講座活動採實體及臉書直播同步進行，各場次資訊可至活動官網瀏覽。為鼓勵民眾全程參與認識新知，備有好禮摸彩，觀看線上直播亦有抽獎機會，獎項包括：微波爐、筆電、禮券及超商禮物卡等多項實用好禮。
第二場新北場將於7月12日下午在新板希爾頓酒店3樓圓滿B廳舉行，邀請集保結算所組長王進昇主講「股東e服務」平台，資深分析師連乾文主講「全民理財時代—市場趨勢投資策略」。有意參加的民眾請先以網路報名，主辦單位將以手機簡訊通知出席情況，當天不方便到場的民眾均可觀看線上直播。活動無需費用，請掃描QR Code或至證基會活動官網報名，服務電話（02）2397-1222分機338周小姐。
櫃買中心表示，依金管會發布之「我國接軌IFRS永續揭露準則藍圖 」，上市上櫃公司依資本額規模分三階段適用IFRS永續揭露準則，第 一階段為資本額100億以上公司自2026年起適用。
為協助第一階段導入之上市上櫃公司在現有永續報告書所揭露TCF D及溫室氣體盤查等資訊之基礎上，介接至IFRS S2範例之揭露，櫃買 中心針對上市櫃公司負責IFRS S2專案小組的主要成員開辦實作課程 ，包括現行永續資訊與IFRS S2之落差分析、S2實務指引如何連結至 S2簡易版範例揭露、公司因應風險與機會之策略及財務影響，並進行 編製流程、情境分析等實務演練，協助企業永續小組與財會等相關單 位彼此溝通更加順暢。
櫃買中心身為國內資本市場推動永續發展的重要一環，除透過舉辦 本次實作坊協助上市櫃公司接軌IFRS永續揭露準則，並偕同證券週邊 單位共同設立「接軌IFRS永續揭露準則專區」（網址：isd s.tpex.org.tw）提供永續資訊之一站式服務，包含最新消息、實務 指引與範例、宣導影音、問答集等資訊，公司可多參考接軌專區豐富 的宣導內容導入國際永續揭露準則。
群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志強調，全球金融市場 近期呈現風險偏好升溫格局，主要受聯準會政策轉向預期及地緣政治 緩和雙重驅動，聯準會主席鮑爾於國會聽證會釋出關鍵政策訊號，首 度承認「風險平衡轉向」，強調貨幣決策將取決於經濟條件而非預設 時程，並鬆口關稅政策若未顯著推升通膨，可能啟動寬鬆週期，市場 解讀為鴿派轉向，9月降息機率升至70％，資金轉向風險性資產。
高息資產具備易漲抗跌的特性更能抵禦金融市場的波動度，配置中 不可或缺的即是台股高息ETF。中長期不看淡台股，回檔可分批逢低 布局。
國泰投信表示，目前關稅最終定案還是未知數，市場壟罩在不確定 性較高的氛圍下，觀望情緒明顯，連帶台股出現漲多修正，但長線在 AI趨勢主導市場下，台灣在整體AI產業鏈上的高度參與，短時間內難 有其他國家可替代，台股仍有望回歸基本面，憑藉市場剛需在第三季 迎接蹲低反彈的機會。
安聯投信台股團隊認為，全球進入降息預期推動的多頭循環初期， 應掌握榮景期中最具價值的配置良機，短線雖波動，但長線台股後市 仍可期。現階段台股受到美股攀高提振而表現強勁，要留意短線漲多 後可能面臨的調節壓力。
依集保結算所統計，0050於7月4日當周投資人數再增加10,563人， 來到125.8萬人新高，今年以來累積大增48.8萬人。法人指出，近期 ETF投資人正逐步調整投資策略，過去主流的高股息ETF並非唯一選擇 ，0050調降費用率為台股ETF最低並完成分割後，投資吸引力大增， 一張從近20萬大降至目前約4.8萬，已跟高股息ETF相差不大，小資族 已不用再因投資門檻問題，而只能選擇存高股息ETF。
高股息ETF方面，國泰永續高股息（00878）基金經理人游日傑認為 ，台灣人的投資偏愛領息，因此高股息ETF熱度歷久不衰，其中將在 本月掛牌滿5年的老字號高股息ETF00878更是深受投資人喜愛，今年 以來受益人數新增逾18萬人，截止至7月4日受益人數更已突破175萬 人。
近期台股壟罩高度不確定性下，00878透過MSCI臺灣ESG永續高股息 精選30指數篩選能夠配發股息且具有成長潛力的個股，同時落實產業 分散，金融、半導體與電腦周邊設備各占超過2成，避免單押個股承 擔的風險。
群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志表示，鑒於關稅事件 未塵埃落定，且川普政策反覆，市場可能受到消息面的影響而波動， 高股息ETF因可提供股息，及潛在的價差空間可期，為穩健型當前可 多加善用的工具。
上半年，台灣ETF市場展現出顯著的股強債弱趨勢。在AI與半導體等熱門題材的帶動下，台股及部分海外股票型ETF表現出色。不過，受美國長天期公債殖利率高檔震盪的影響，債券ETF則在上半年表現疲軟，整體仍處於跌勢。
根據CMoney的統計數據，截至6月26日，台股ETF在近一個月內多數實現正報酬，其中中信小資高價（00894）的近月上漲達9.21％，表現最為突出。整體來看，今年台股ETF的負報酬已逐漸收窄，並有部分ETF已扭虧為盈，成為投資者關注的加碼標的。
集保結算所及CMoney的資料顯示，今年前五月，資金淨流入台股ETF高達4,410億元，海外ETF則有463億元的淨流入，而債券ETF則出現606億元的淨流出。
在海外ETF的領域，半導體相關題材表現尤其亮眼。截至6月26日，半導體相關ETF的近月績效在涨幅前十強中佔半數以上，其中第一金太空衛星（00910）、中信日本半導體（00954）、台新日本半導體（00951）、國泰費城半導體（00830）以及兆豐洲際半導體（00911）等，近月績效均超過11.51％。
對比之下，債券ETF在上半年表現疲軟，成為三大類ETF中表現最差的族群。雖然近月部分債券ETF有小幅反彈，但受新台幣升值影響，整體海外債券ETF仍難以脫離負報酬的陰影。即使今年上半年表現最好的債券ETF，如富邦歐洲銀行債（00846B）以及凱基新興債10+（00749B），仍虧損達6.59％和6.71％，而表現較差的債券ETF虧損幅度則更大。
根據CMoney統計，截至6月26日，台股ETF在近一月多數繳出正報酬 ，漲幅最多為9％多，另有14檔近月績效超過6％，表現最佳是中信小 資高價（00894）近月上漲9.21％，表現居同類之冠。今年來表現方 面，多數台股ETF負報酬都在收歛，並有數檔台股ETF已翻正，是今年 上半年中投資人主要加碼標的。
據集保結算所以及CMoney資料顯示，今年前五月資金淨流入台股E TF高達4,410億元、海外ETF淨流入463億元，然債券ETF淨流出606億 元。
海外ETF方面，半導體相關題材表現最為亮眼，截至6月26日止，漲 幅前十強中的半數席次，前五名分別第一金太空衛星（00910）、中 信日本半導體（00954）、台新日本半導體（00951）、國泰費城半導 體（00830）以及兆豐洲際半導體（00911）等近月績效，皆逾11.51 ％。
反觀債券ETF，上半年表現疲軟，成為三大類中績效最差的族群。 雖然近月部分債券ETF出現小幅反彈，然而今年新台幣強升，整體海 外債券ETF仍難脫負報酬陰霾，即便是今年上半年表現最好的債券ET F，富邦歐洲銀行債（00846B）以及凱基新興債10+（00749B）仍虧損 6.59％、6.71％，更遑論績效較差的債券ETF。
為了推動國人建立長期投資與理財觀念，金管會積極參考國際先進制度，特別是針對個人投資者推出了一項全新服務——「臺灣個人投資儲蓄帳戶」（TISA帳戶）。這項服務在昨（30）日正式啟動，不僅象徵著臺灣金融市場邁向亞洲資產管理中心的重要里程碑，也為民眾提供了更多元化的投資選擇。
集保結算所董事長林丙輝在啟動儀式上強調，TISA帳戶具有三大特色：專家嚴選、專戶管理以及超低門檻。這項機制旨在幫助民眾及早開始儲蓄，規劃退休理財，從而提升普惠金融的普及程度。
TISA帳戶是在現有的有價證券集中保管架構上進行設置的，讓投資人能夠清晰追蹤年度投資本金與持有期間，有效提升資產配置的效能。初期，TISA帳戶將以基金商品為主，未來將根據政策研議逐步納入股票、ETF等更多商品。
為了鼓勵全民參與，集保結算所於5月份特別邀請產學專家成立「TISA基金委員會」，負責篩選適合的境內基金清單。同時，提供低經理費、免申購手續費等優惠條件，吸引投資者。首波已有十家投信業者和16檔基金向金管會申請送件，顯示市場對TISA帳戶的熱烈回應。
投資者可以通過基金銷售機構（如銀行、證券商）或基金銷售平台申請開立TISA帳戶並購買TISA基金。此外，透過「TISA帳戶查詢平台(tisa.tdcc.com.tw)」或「集保e手掌握」App，投資者可以方便地查詢歸戶後的TISA帳戶資產總覽與交易明細等資訊，實現跨通路、跨平台的資產整合與管理。
集保結算所董事長林丙輝表示，TISA機制具專家嚴選、專戶管理、超低門檻等三大特色，期能協助民眾及早儲蓄、規劃退休理財，進而推升普惠金融的願景。
TISA帳戶是在現行有價證券集中保管架構下所設置的投資儲蓄專戶機制，投資人透過TISA帳戶，可清楚彙整追蹤年度投資本金與持有期間，提升資產配置效能。
初期以基金商品先行，未來將再配合政策研議納入如股票、ETF等商品。
為鼓勵全民踴躍參與，集保結算所於5月邀請產學專家成立「TISA基金委員會」，篩選適格的境內基金清單，提供低經理費、免申購手續費等優惠條件，首波已有十家投信業者、16檔基金向金管會申請送件，投資人可透過「TISA帳戶查詢平台」查詢已核准TISA級別基金與相關銷售通路等資訊。
投資人可透過基金銷售機構（銀行、證券商）與基金銷售平台申請開立TISA帳戶及申購TISA基金，並使用「TISA帳戶查詢平台(tisa.tdcc.com.tw)」或「集保e手掌握」App，直接查詢歸戶後的TISA帳戶資產總覽與交易明細等資訊，實現跨通路、跨平台的資產整合與管理。
「第十六屆台灣權王」於6月30日舉辦啟動典禮，特別邀請陳彥良 出席致詞，臺灣證券交易所董事長林修銘、臺灣證券櫃檯買賣中心副 總經理涂月憲、臺灣集中保管結算所總經理陳德鄉、中華民國證券商 業同業公會理事長陳俊宏等也一同參與活動。
本屆台灣權王邀集元大證券、中國信託證券、統一證券、永豐金證 券、兆豐證券、國泰證券、凱基證券及群益金鼎證券等八大券商共襄 盛舉。
陳彥良指出，感謝各界長年支持台灣權證市場發展，台灣權王自舉 辦以來，十五屆累積超過57萬人次參與，凸顯這已不僅僅是投資模擬 賽事，更扮演金融教育的重要實踐平台角色，展現全民對理財學習的 高度關注。
據統計，台灣權證市場2024年發行檔數達到74,890檔，為連續四年 發行規模突破5萬檔，也可看出權證市場交易活絡與投資人對權證金 融商品認知有逐步提升趨勢。
同時，觀察目前年輕族群對國際情勢具高度敏感性，數位能力也強 ，也兼具基礎金融知識，為了推動年輕世代正確理財觀念，第十六屆 台灣權王也特別導入心理測驗、實體闖關、校園活動與社群分享等多 元創新元素，並透過LINE及捷運廣告、財經節目及數位行銷，強化社 會參與。
金管會近年持續透過政策支持強化金融教育，例如實施權證避險交 易降稅措施、鼓勵多元權證商品開發等，促使市場更具彈性與包容性 。陳彥良強調，金融世界的核心是「信任」，而教育是最長遠的投資 ，期盼透過模擬競賽交易活動，成為串聯知識、實務與趣味的橋梁， 並協助年輕世代建立正確的投資觀念與風險意識。
台灣金融市場再掀新篇章，<台灣集中保管結算所>（以下簡稱「集中保管結算所」）導入新臺幣利率交換（IRS）應集中結算制度，這一重要改革不僅強化了風險控管，更提升了資源運用效率，對金融機構與整體市場帶來顯著效益。這是臺灣金融體系邁向現代化的重要一步。
在這項改革中，首要效益是大幅降低交易對手違約風險。過去，金融機構在雙邊模式中必須對每個交易對手個別控管信用風險，並提列相應資本，風險管理分散且不易統一。如今，集中結算的導入使得期交所作為所有交易機構的相對方，能夠統一管理風險與履約責任，並配合每日價值重估與保證金制度，有效防範違約風險，強化市場穩定性。
此外，集中結算還能釋放交易額度。在雙邊交易模式下，交易對手限額常被大量占用，限制了資金的靈活運用。而現在，由期交所承擔交易對手角色後，交易額度得以釋放，進而提升資金運用與市場流動性。
在金融機構資本計提方面，集中結算也顯示出明顯優勢。根據國際標準，集中結算交易最低風險權數僅為2％，而未集中結算的最高可達150％。保證金部分，集中結算僅需提列五至七日的價格波動風險，相較於雙邊交易至少需提列十日，這大大降低了資金占用與調度壓力。
集中結算制度還大幅簡化了結算流程並強化了透明度。透過期交所的結算平台進行結算，取代了以往複雜的多對多對帳與資金交收流程，提升了效率並減少了人為錯誤。
透過應集中結算規範的實施，所有結算會員的新臺幣IRS交易對手均轉換為期交所，這使得期交所能即時掌握店頭衍生性商品總體風險暴露資訊，增加市場透明度。同時，透過每日洗價、即時監控部位集中度與流動性風險，精準量化各結算會員與客戶的暴險，達到風險預警、提升市場透明度與強化整體風險控管的效果。
臺灣全面推動IRS集中結算，不僅與國際接軌，也展示了政策推動與制度落實的堅實力。在主管機關與期交所的共同努力下，集中結算制度已經成為推動市場升級與提升市場韌性的關鍵工程。
首要效益是大幅降低交易對手違約風險。在傳統雙邊模式中，金融 機構須為各交易對手個別控管信用風險並提列資本，風險無法統一管 理。導入集中結算後，期交所作為所有交易機構的相對方，統一管理 風險與履約責任。配合每日價值重估與保證金制度，有效防範違約風 險，強化市場穩定性。
其次，集中結算能釋放交易額度。過往雙邊交易常占用大量交易對 手限額，限制資本靈活運用。改由期交所承擔交易對手角色後，可釋 放額度，提升資金運用與市場流動性。
在金融機構資本計提方面亦具明顯優勢。根據國際標準，集中結算 交易最低風險權數僅2％，而未集中者最高可達150％。保證金部分， 集中結算僅需提列五至七日的價格波動風險，相較於雙邊交易須提列 至少十日，有助降低資金占用與調度壓力。
此外，集中結算制度大幅簡化結算流程並強化透明度。透過期交所 結算平台進行結算，可取代以往多對多的對帳與資金交收流程，提升 效率並減少人為錯誤。
透過應集中結算規範的實施，所有結算會員的新臺幣IRS交易對手 均轉換為期交所，期交所可即時掌握店頭衍生性商品總體風險暴露資 訊，增加店頭衍生性商品市場透明度，並透過每日洗價、即時監控部 位集中度與流動性風險，精準量化各結算會員與客戶的暴險，達風險 預警、提升市場透明度與強化整體風險控管之效。
我國此次全面推動IRS集中結算，不僅與國際接軌，也彰顯政策推 動與制度落實力。在主管機關與期交所共同努力下，集中結算制度已 成為推動市場升級與提升韌性的關鍵工程。
臺灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）的即將上路，為國內投資環境帶來新的契機。其中，鉅亨買基金確定參與此專案，展現對政府政策的支持，並積極推廣長期投資理財的觀念。
鉅亨買基金總經理張榮仁表示，TISA帳戶的設立，將T級別基金納入其中，其特色為低管理費，並在基金平台申購時享有零手續費，這對國人長期退休理財規劃來說是一大福音。
鉅亨買基金在申購T級別基金時，除了提供終身零手續費的優惠，還有專業的投資顧問和投研團隊為客戶提供投資建議和引導。這種全方位的服務，讓投資者在交易過程中不致於迷失方向。
據了解，首批參與TISA的T級別基金，由多檔強棒基金組成，管理費最低可低至0.5％。儘管T級別基金的低管理費使得基金銷售的營收主要來自管理費的分潤幾乎無利可圖，但鉅亨買基金仍決定參與，顯示其對於推動國人長期投資習慣的堅定信念。
張榮仁指出，共同基金擁有完善的金融服務體系、風險分散、長期歷史績效可參考等優勢，特別適合作為退休理財的工具。而TISA帳戶的設立，正是為了培養國人長期投資理財的觀念，與鉅亨買基金的理念不謀而合。
目前，鉅亨買基金管理總資產已達千億規模，並自2021年起實現連年獲利。張榮仁認為，國人長期投資理財觀念的建立，不僅能活絡資本市場，也能幫助解決退休金不足的問題，對個人和國家都有著極大的助益。
鉅亨買基金總經理張榮仁表示，政府成立TISA帳戶，納入T級別基 金，主要特色為低管理費，在基金平台申購還享零手續費，在費用成 本上可以省下不少，非常適合國人長期退休理財規劃。
在鉅亨買基金申購Ｔ級別基金除了終身零手續費，更有投資顧問的 引導。客戶常常是想投資卻不知如何下手，鉅亨買基金有投資顧問、 投研團隊，專業人員可以給予建議及引導，還有簡單方便的交易介面 ，也讓投資人在交易時不致迷失方向。
據了解，首批T級別基金大力支持政策，業者大讓利，推出基金公 司旗下的強棒基金，經管費最低到0.5％，共計有11檔基金會參加。 由於基金銷售的營收主要來自管理費的分潤，T級別基金的低管理費 ，幾乎無利可圖，為何鉅亨買基金仍願意參與？
對此，張榮仁表示，共同基金有完善的金融服務體系、又有風險分 散、長期歷史績效可參考等優勢，特別適合作為退休理財的工具，而 TISA帳戶主要是希望建立國人長期投資理財的觀念，與鉅亨買基金理 念不謀而合，因此儘管TISA專案利潤不高，但仍是一個可養成國人長 期投資習慣、善盡社會責任的好機會。
目前鉅亨買基金管理總資產已達千億規模，且自2021年起開始由虧 轉盈、連年獲利。張榮仁認為，國人長期投資理財觀念的建立，將更 能活絡資本市場，也能補足退休金的不足，對個人及國家都有很大的 助益。
為了幫助國人建立個人長期投資帳戶，金管會即將推出一項新制度——台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）。這項制度預計最快7月正式上路，為民眾提供勞保、勞退之外的退休準備選擇。
根據證期局副局長黃厚銘的說法，集保結算所將在6月底公布一個名單，列出了可供民眾開設TISA專戶的銀行、投信等基金銷售機構，以及可投資的TISA級別基金。目前已有11家投信等基金銷售機構，計劃推出22檔TISA級別基金，銀行端則預計最快9月開始實施。
這11家投信包括國泰、元大、統一、富邦、安聯、群益、施羅德、凱基、保德信、兆豐、第一金等，都已陸續向集保遞件申請，響應政府的TISA制度。民眾在投信或銀行開設TISA專戶後，只要連續24個月定期定額不停扣，就可以享受零手續費、低於1%的經理費優惠。
值得注意的是，如果民眾在24個月內停扣，該檔基金的優惠將會終止，並在六個月內禁止再新增扣款該檔基金。但民眾可以透過另一個TISA專戶來申購同一檔基金。
關於TISA級別基金與一般基金的差異，業內人士解釋說，TISA級別基金是由集保成立的TISA基金委員會篩選出適合長期投資的商品，具有零手續費、低經理費的優勢，最低只需新台幣1,000元即可申購。
金管會對TISA制度的推廣分為兩個階段。第一階段是建立沒有新增租稅優惠的TISA專戶，由集保協助民眾建立專戶，並由財政部宣導個人投資理財優惠。每人在每家基金銷售機構限開一個TISA帳戶，但可以在多家基金銷售機構開設TISA帳戶。
黃厚銘表示，對於基金投資股票或債券，股票資本利得將免稅，股票配息則併入綜所稅享8.5%免稅，上限8萬元。如果不併入綜所稅，則採分離課稅稅率28%。債券配息則採分離課稅稅率10%，這些都是既有的投資理財租稅優惠。
第二階段則是再新增政策誘因，金管會將根據第一階段的實施情況，與財政部進行溝通，若有新增租稅優惠將會納入。金管會希望TISA成為台灣爭取亞洲資產管理中心地位的一環，鼓勵全民參與，透過長期投資規劃未來退休生活。
台灣集中保管結算所於昨日（24日）舉行2025年度股東常會，會議中通過了每股配發6元股利的決議。會議結束後，董事會亦即時召開，全體董事一致決議，由林丙輝續任董事長，並聘任陳德鄉擔任總經理。林丙輝在會後發表談話，強調集保結算所將繼續以「創新」與「永續」為核心發展方向，並聚焦於五大策略方向。
近年來，集保結算所的業績表現亮眼，去年每股盈餘（EPS）達到10.09元。為回饋股東對公司的支持，股東會常會通過了包含3元股票股利與3元現金股利的股利案。此外，昨日股東會還進行了第13屆董事及監察人的改選，成功選出七席董事及三席監察人。
林丙輝在董事會上表示，台灣資本市場已經躍升為全球前十大市場，市場的活躍發展需要穩定且安全的後台支持。在金管會的指導以及各市場業者的支持下，集保結算所的股票、債券、票券、期貨、基金及跨境保管等多元業務不斷增長，同時也在資安韌性方面不斷強化，並透過創新加值服務提升投資人的數位體驗，進一步促進市場作業效率。
2024年，集保結算所的合併營收達到123.7億元，EPS為10.09元，年度成長率達到45%，展現了核心業務與創新服務並重的卓越表現。面向未來，林丙輝表示，集保結算所將繼續以「創新」與「永續」為兩大發展主軸，推進五大策略方向，包括建構關鍵樞紐金融後台、打造全方位基金服務生態系、擴展金融科技創新應用、布建韌性智慧資訊堡壘，以及實踐ESG助推永續轉型。
台灣市場的債券ETF在近期表現不盡理想，受益人數連續四周呈現減少趨勢。根據台灣集中保管結算所於6月20日公布的最新統計資料，共有104檔債券ETF的受益人數連續四周下滑，上周減少了3,728人，今年累計減少了139,694人，目前總受益人數為1,958,153人。
不過，在這波調整中，仍有11檔債券ETF逆勢增加，其中以非投等債與短債ETF較受投資者青睞。群益優選非投等債ETF（00953B）的經理人李忠泰表示，美國非投等債市場已連續第八周呈現淨流入，但流入金額僅為1億美金，全年累計淨流入金額達83億美金。
李忠泰進一步分析，當前非投等債企業基本面穩健，槓桿率低於長期均值，利息保障倍數高於長期均值，信評調升比例高於信評調降比例，違約率持續維持在歷史低位。對於未來市場展望，他表示聯邦儲備銀行在降息方面將保持耐心，而在面對未來不確定的貿易政策影響下，市場波動將成為常態。
由於非投等債的存續期間較短、殖利率較高，且基本面仍屬穩健，預估其波動將相對較為穩定。因此，在市場波動加劇的背景下，非投等債ETF可能成為投資者追求穩健投資的選擇。
台灣金融市場再掀波瀾，昨日（24日）台灣集中保管結算所旗下重點ETF——富邦台50（006208）正式宣布，將進行經理費及保管費的調降，並採用隨規模遞減的費率架構，同時也獲准進行分割，為長期投資者帶來更多利多。此次調降，讓富邦台50在台灣ETF市場中再添競爭力。
根據富邦投信官方資料，富邦台50目前的經理費為0.15%、保管費為0.035%，未來將根據基金規模分級計算，經理費最低可調降至0.05%，保管費則可低至0.025%，最高也不超過目前水準。這項調整將為投資者節省成本，並提高入手價的親民度。
此外，富邦台50也獲准增列「基金分割、反分割」條文，為未來執行分割預留伏筆，預計將為下半年台股市值型ETF大戰增添更多熱度。此次費用調整採用級距式，經理費從0.05%至0.15%不等，保管費從0.025%至0.03%。
以13日的規模計算，若基金規模達到1,000億元，經理費將調整為0.15%，對於規模在1,000億元至5,000億元之間的部分（即2,329億元－1,000億元＝1,329億元），將調整至0.1%，兩者加權計算後約為0.1215%。若富邦台50規模繼續成長，未來規模若超過5,000億元至1兆元、或超過1兆元部分，經理費將再分別調整至0.08%、0.05%；保管費則採相同架構。
自2012年成立以來，富邦台50追蹤臺灣50指數，成為投資台股大盤的便捷工具。該ETF連續八年獲得國內外基金大獎共11項大獎肯定，2024年全年期間，整體費用率占總規模比率僅0.23%。根據集保戶股權分散資料顯示，截至2025年5月底，富邦台50受益人數高達72萬人。此次調降經理費及保管費後，預計將吸引更多投資者關注，規模和受益人數有望進一步提升。
