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富邦期貨公司新聞
龍年封關後，台股期現貨市場將休市11天，面對這段時間的國際風險波動，法人建議投資者可以透過多種管道進行避險。其中，新加坡富時台灣指數期貨（富台指）成為了重要的避險工具之一。
富邦期貨的分析師曹富凱和玉山投顧專業副理江仲康均表示，在台股休市期間，投資者可以利用富台指期貨來規避台股現貨市場的風險。由於新加坡交易所（SGX）在春節期間不休市，投資者可以通過國內期貨商進行下單，並通過與台股現貨走勢高度相關的富台指來對沖風險。
此外，由於美股在春節期間不會休市，其波動性與台股存在一定的關聯性，因此投資者也可以考慮利用美股期貨進行避險。例如，小型那斯達克、小型S＆P500、小型道瓊期貨等標的，若投資者資金和風險承擔能力較強，還可以考慮利用「價外賣權」選擇權來規避系統風險。
雖然在香港掛牌的摩台指期貨因主管機關法規限制，台灣投資者不能直接透過國內期貨商下單交易，但法人指出，富台的成交量更大、更具代表性，對投資者預測開春後的台股落點有較高的參考價值。
由於春節長假避險需求旺，國內期貨商均不打烊，並推出相應的活動，如元大期貨、群益期貨等，在這段時間推出交易活動。春節期間的交易，投資者可以通過期貨商的海外台幣帳戶，使用當時匯率換算，或者使用美元外幣帳戶進行交易。
富邦期貨的分析師曹富凱近日對外表示，美國新總統川普上任後，推出了一系列的行政命令，其中包含宣布國家能源緊急狀態以及提高進口關稅的措施。川普更是威脅從2月1日起對墨西哥和加拿大徵收25%的關稅。儘管如此，川普尚未立即推動其他關稅措施，這使得美債殖利率走低，10年期美債殖利率下跌，科技股則反彈回升。
對於台積電的表現，曹富凱表示，該公司法說會持續釋出正向業績展望與成長動能，這一點有望帶動市場資金進一步加碼，對台股行情形成正面影響。從期貨市場的觀察來看，目前2月台指期持續呈現正價差，市場訊號偏向多方。隨著AI產業前景逐步明朗，未來資金回流台股的可能性增大，這將有助於行情緩步攀升，中長期偏多格局未變。
市場預估台積電上半年營收可望持續創高，若股價能夠穩定在千元以上，樂觀情緒將有機會支撐台積電期貨逐步攀升。從技術面和籌碼面來看，台積電期貨目前的位置上檔仍然存在壓力，需要提防獲利了結的賣壓持續出現。總的來說，台積電期貨目前處於大區間整理階段，待行情籌碼沉澱後，才有可能再次出現上攻的機會。
川普說，考慮對墨西哥及加拿大自2月1日起課徵25%關稅。川普雖威脅對墨西哥和加拿大徵收關稅，但並未立即推動其他關稅措施，令美債殖利率走低，10年期美債殖利率下跌，科技股反彈，同時，台積電法說會持續釋出正向業績展望與成長動能，有望帶動市場資金進一步加碼的可能性。
曹富凱表示，從期貨市場觀察，目前2月台指期持續呈正價差，市場訊號仍偏多方，加上AI產業前景逐步明朗，未來資金回流台股可能性增大，有助行情緩步墊高，中長期偏多格局未變。市場預估台積電上半年營收可望持續創高，若股價站穩千元，樂觀情緒有機會支撐台積電期逐步墊高。
綜合技術面、籌碼面，台積電期貨目前位置上檔仍然有壓，要提防獲利了結賣壓持續出籠。整體來說，台積電期仍在大區間整理，待行情籌碼沉澱，再出現上攻。
近期，台灣市場在美國新總統川普上任後，市場對通膨的擔憂加劇，全球資金回流美國，美元走強至110關卡。這一現象對台股造成了一定的影響，不過，富邦期貨的分析師曹富凱卻對台股前景保持樂觀。
曹富凱指出，美國10年期公債殖利率已經觸及14個月的高點，美元指數及美債殖利率雙雙上漲，這對股市表現並不有利。加上農曆年節即將到來，市場的不確定因素增加，使得台股震盪加劇。然而，他認為，本周將登場的台積電法說會為市場帶來信心，預計將釋出正向業績展望與成長動能，有望吸引市場資金加碼。
從期貨市場的角度來看，曹富凱分析，2月台指期市場訊號偏向多方，AI產業前景逐漸明朗，未來資金回流台股的可能性增大，這將有助於台股呈現緩步墊高走勢，中長期偏多格局未變。市場預估台積電上半年營收可望持續創高，若股價能穩守千元，樂觀情緒將有機會支撐台積電期逐步墊高。
技術面和籌碼面來看，外資在期貨市場的空單仍處於高水位，顯示外資的避險心態依然濃厚。目前台積電期貨的位置上檔仍然有壓力，加上外資持續賣超，需提防獲利了結的賣壓持續出現。台積電個股期貨則在大區間整理，等待行情籌碼沉澱後再行上攻。
觀察基本面，周四登場的台積電法說會預估將持續釋出正向業績展 望與成長動能，有望帶動市場資金進一步加碼的可能性。
從半導體30期貨觀察，目前2月份半導體30期貨持續呈現正價差， 市場訊號仍偏多方，加上AI產業前景逐步明朗，未來資金回流台股可 能性增大，有助台股呈現緩步墊高走勢，台股中長期偏多格局未變。 市場預估台積電上半年營收可望持續創高，若台積電股價站穩千元， 樂觀情緒有機會支撐半導體30期貨逐步墊高。
綜合以觀，外資近日在期貨的空單仍處於高水位，半導體30期貨目 前位置上檔仍然有壓，加上外資持續賣超，要提防獲利了結賣壓持續 出籠，半導體30期貨仍在大區間整理，待行情籌碼沉澱，再出現上攻 。
半導體30期貨契約價值約新台幣30萬元，保證金為新台幣25,000元 ，槓桿約為15倍，門檻低、操作彈性高，交易人可以較低資金成本進 行交易及避險，提升資金效率。
美國10年期公債殖利率觸及4.805%，創14個月高點。美元指數及美債殖利率雙雙上漲，不利股市表現，加上農曆年節逼近，不確定因素壓抑市場氛圍，台股震盪加劇。
不過，本周關注周四登場的台積電法說應能提振市場信心，預估將持續釋出正向業績展望與成長動能，有望帶動市場資金加碼的可能性。
曹富凱表示，從期貨市場角度觀察，2月台指期市場訊號偏向多方，加上AI產業前景逐步明朗，未來資金回流台股可能性增大，有助台股呈現緩步墊高走勢，台股中長期偏多格局未變。市場預估台積電上半年營收可望持續創高，若股價穩守千元，樂觀情緒將有機會支撐台積電期逐步墊高。
綜合技術面及籌碼面來看，外資近日在期貨的空單仍處於高水位，顯示外資居高思危避險心態仍濃。台積電期貨目前位置上檔仍然有壓，加上外資持續賣超，要提防獲利了結賣壓持續出籠；台積電個股期貨仍在大區間整理，待行情籌碼沉澱，再行上攻。
近期，歐元區最大經濟體德國經濟表現疲軟，市場對歐洲央行（ECB）將在年底前進行降息的預期愈來愈高。根據富邦期貨分析師曹富凱的觀察，市場普遍預期歐洲央行將降息4碼，而美聯儲（FED）則可能降息2碼，這使得歐元反彈的動力受限。
技術面上，歐元兑美元期貨價格持續創新低，基本面也維持著弱勢。曹富凱建議投資者應該減少對歐元的投資部位，並且避免在低點進行抄底或是搶反彈的操作。同時，他強調需要關注德國經濟狀況以及貿易保護主義對德國政治的影響。
具體來看，德國11月的工廠訂單數據暴跌5.4%，遠低於市場預期的下滑0.3%，而零售銷售則較上個月萎縮0.6%，低於預期的成長0.5%。這些數據反映了歐元區最大經濟體所面臨的嚴重經濟挑戰，與美國服務業景氣的加速擴張形成鮮明對比。
在美國前總統川普第一任期結束後，德國對美國的貿易順差快速成長，並在去年被美國列入外匯操縱國觀察名單。在貿易保護主義的影響下，德國央行預估今年德國GDP成長率僅為0.2%，而通膨則顯現僵固性。此外，德國政府將在2月23日提前舉行大選，無論誰當選新總理，都必須與至少一個其他政黨組成聯盟來共同執政，這對應對內外風險的能力提出了嚴峻的考驗。
歐元區最大經濟體失去動力，市場預期歐洲央行（ECB）將在今年 再降息4碼，與聯準會可能降息2碼相比，政策立場鴿派許多，使得歐 元反彈乏力。技術面觀察，歐元兌美元期貨價格持續破底，加上基本 面維持弱勢，建議投資人減少歐元部位，並且避免摸底或是搶反彈， 並關注德國經濟狀況與貿易保護主義對德國政治的影響。
德國11月工廠訂單較上個月暴跌5.4％，遠低於預期的下滑0.3％， 11月零售銷售也較上個月萎縮0.6％，低於成長0.5％的預期，反映歐 元區最大經濟體面臨更嚴重的經濟挑戰，與前一日美國服務業景氣加 速擴張相比，形成強弱鮮明對比，也影響市場對歐、美兩大央行貨幣 政策前景的預期。
川普第一任任期結束之後，德國對美國的貿易順差快速成長，且於 去年已被美國列入外匯操縱國觀察名單，川普上任後很高機率面臨關 稅的威脅。在貿易保護主義的衝擊下，德國央行預估德國今年GDP成 長率僅0.2％，與此同時通膨則是顯現僵固性，而政府卻必須在2/23 提前舉行大選，不論誰當選新總理，都必須與至少一個其他政黨組成 聯盟來共同執政，應對內外風險的能力將備受考驗。
富邦期貨的分析師曹富凱在最新分析中指出，本周五即將公布的美国非農就業報告將是市場關注的焦點。曹富凱預測，若非農就業數據不及市場預期，將顯示經濟增長放緩的風險上升，這將提高市場對聯準會今年降息的預期，對股市形成正面支撐。目前市場氛圍偏樂觀，整體行情有望延續多頭格局。
美國12月的ISM製造業指數創下了九個月來的新高，這一消息與輝達GB200即將在1月下旬開始量產的利多消息共同激勵了市場信心。台股元月的行情將聚焦於美國CES展覽和台積電的法說會，這兩個事件預期將帶來利多，推估台股在1月份將處於一個大箱型區間內整理。
CES消費電子展將即將開幕，預期將再次吸引市場對科技股相關題材的關注。同時，台積電（2330）的法說會也備受期待，預計將帶來正向的業績展望和成長動能。曹富凱強調，目前期貨市場上的台股持續呈現正價差，市場訊號偏向多方，隨著人工智慧（AI）產業前景逐漸清晰，今年資金回流台股的可能性增大，這將有助於台股呈現緩步攀升的走勢，中長期來看，台股的多頭格局未變。
市場預測台積電第1季營收將持續創高，若台積電股價能站穩千元大關，樂觀情緒將有機會支持台積電期貨逐步攀升。然而，台積電期貨目前的位置上檔仍然面臨壓力，加上外資的持續賣超，市場需要警惕獲利了結的賣壓可能持續出現。技術面分析顯示，台積電個股期貨仍處於大區間整理狀態，待行情籌碼沉澱後，才可能再次出現上攻動能。
美國12月ISM製造業指數寫下九個月新高，加上輝達GB200將於1月下旬進入量產，利多激勵市場信心，台股元月行情聚焦美國CES展及台積電法說釋出利多，推估台股1月處在大箱型區間整理。
首先，CES消費電子展即將登場，預期科技股相關題材有望再度吸引市場目光；此外，台積電（2330）法說會也備受期待，預估將持續釋出正向業績展望與成長動能。
曹富凱表示，期貨市場目前台股持續呈現正價差，市場訊號仍偏多方，加上人工智慧（AI）產業前景逐步明朗，今年資金回流台股可能性增大，有助台股呈現緩步墊高走勢，台股中長期偏多格局未變。市場預估台積電第1季營收可望持續創高，若台積電股價站穩千元，樂觀情緒有機會支撐台積電期逐步墊高。
台積電期貨目前位置上檔仍然有壓，加上外資持續賣超，要提防獲利了結賣壓持續出籠。技術面觀察台積電個股期貨仍在大區間整理，待行情籌碼沉澱，再出現上攻。
台股在近期表現亮眼，尤其是在台積電股價全年飆漲81.28%的帶領下，加權指數成功突破5,104點，創下歷史新高。富邦期貨的分析師曹富凱指出，在這股升勢中，輝達執行長黃仁勳在1月7日的CES美國消費性電子展覽上預告將對AI與機器人應用提出新視野，而大立光則在1月9日召開法說會，市場關注其終端客戶在AI辨識及機器視覺應用方面的布局。
隨著台灣上市櫃公司即將在1月中旬陸續公布企業財報並召開法說會，台積電的法說會將於16日舉行，市場對其表現高度關注。近期聯準會主席鮑爾暗示將採取鷹派降息，加上市場對川普1月20日上任後可能大幅加徵關稅的擔憂，美國10年期公債殖利率上升至近4.6%，美元指數則突破波段新高至108.5，這些因素使得台股短線陷入拉回震盪，預計1月台股將在22,500至24,000點之間進行箱型整理。
曹富凱進一步分析，台股基本面已經走出谷底，資金趨於寬鬆，美國聯準會的降息以及寬鬆的貨幣政策預期，在多項利多因素的加持下，台灣半導體業的運營動能依然強勁，高速運算需求穩定，長線前景看漲。半導體、AI及中大型電子股如台積電成為穩定大盤的指標股，一旦完成整理後上攻，將是啟動新一波行情的重要訊號。
技術面來看，目前台股處於大箱型區間整理階段，盤勢可能轉向多方輪動格局，預計第一季將有利於上漲。
富邦期貨的分析師曹富凱近期對台積電期貨的市場動態進行了深入分析。他指出，雖然台積電期貨目前的位置上檔壓力猶存，但市場正處於一個大區間的整理階段。隨著籌碼逐步沉澱，市場有望迎來新一波的上攻行情。
隨著年底作帳行情的進入倒數階段，台股的市場主導權已轉移至內資。在多重利多因素的影響下，市場氛圍持續偏向樂觀，整體而言，台股的多頭格局有望延續。
展望明年1月，台股將有多項利多事件發生。首先，全球矚目的消費電子展（CES）即將開幕，預期將吸引市場對科技股相關題材的關注，成為資金追逐的焦點。其次，台積電的法說會也備受市場期待，預期台積電將持續釋出正向的業績展望，並展現其穩定的成長動能。若法說會的內容超過市場預期，市場資金可能會進一步加碼台積電及其相關供應鏈，對台股行情形成強有力的支撐。
曹富凱還強調，人工智慧（AI）產業的發展前景逐漸明朗，全球資金回流台股的可能性正在增加。本周正值集團年底作帳的高峰期，內資在撐盤上的角色十分關鍵，台股中長期的多頭格局不變。特別是台積電，其第4季的獲利預期將再創新高，若股價能穩定在千元大關以上，將進一步提升市場的樂觀情緒，並推升台積電期貨價格逐步上漲。
從技術面和籌碼面來看，外資在期貨市場的空單水位仍處於高位，這顯示外資對市場仍保持一定的避險態度。
台股年底作帳行情進入倒數階段，目前市場轉由內資主導，多重利多因素交織下，市場氛圍持續偏向樂觀，整體而言，台股有望延續多頭格局。
展望明年1月，台股仍有多項利多事件。首先，全球矚目的消費電子展（CES）即將登場，屆時科技股相關題材有望再度吸引市場目光，成為資金追逐的焦點。其次，台積電法說會備受期待，市場預期台積電將持續釋出正向業績展望，並展現其穩定的成長動能。若法說會內容優於預期，市場資金可能進一步加碼台積電及其相關供應鏈，對台股行情形成有力支撐。
曹富凱指出，人工智慧（AI）產業的發展前景逐步明朗，全球資金回流台股的可能性正在增加，本周進入集團年底作帳的高峰期，內資在撐盤上的角色尤為關鍵，台股中長期偏多的格局不變。特別是台積電，其第4季獲利有望再創新高，若股價能穩站千元大關，將進一步增強市場的樂觀情緒，有助於推升台積電期貨價格逐步墊高。
綜合技術面與籌碼面來看，外資在期貨市場的空單水位仍處於高位，顯示其對市場仍存一定的避險態度。
美國芝商所3月日圓／美元期貨自去年12月3日開始進入跌勢，日圓對美元的匯率持續走弱，並且運行在季線以下，從技術面來看，日圓的整體勢態仍然偏軟。針對這一情況，富邦期貨的分析師曹富凱提醒投資者，近期應該適當減少日圓的多單，以避免承受過大的風險。同時，他建議投資者要密切關注市場的變化，並將日圓對美元的走勢作為關注焦點，特別是關注日本央行可能進行的市場護盤行動。
近期，日本財務大臣加藤勝信對於匯率的走勢表示了深切的擔憂，並強調政府將採取適當的行動應對匯率的過度波動，這一說法暗示了政府可能會進行市場干預。而日本央行即將於27日公布的上周政策會議更多細節，也讓市場對潛在的政策行動產生了更多的關注。
在歲末年終的佳節期間，市場的流動性通常會降低，這也增加了匯率發生大幅波動的可能性。但在低流動性環境下，如果日本當局選擇進行市場干預，這可能會使日圓走強的效果更加顯著。隨著日圓匯率逼近160的心理關口，市場的緊張情緒可能會進一步升溫。
從基本面來看，市場普遍預期日本央行將逐步推動利率向1％的中性利率目標靠攏。而在美國方面，川普提名的財政支出保守派貝森特出任財長，這導致美國長期國債殖利率回落，進一步縮小了美、日10年期國債的利差，對日圓形成了一定的升值壓力。此外，近期全球經濟前景的不確定性也為日圓帶來了避險需求的支撐。
綜合技術面以及籌碼面，外資近日在期貨的空單仍處於高水位，顯示外資居高思危避險心態仍濃。台積電期貨目前上檔仍然有壓，加上外資持續賣超，要提防獲利了結賣壓持續出籠；技術面來看，台積電個股期貨仍在大區間整理，待行情籌碼沉澱，再出現上攻。
聯準會（Fed）將利率下調1碼至4.25%~4.5%區間，符合市場預期，但Fed主席鮑爾於會後記者會釋出鷹派訊號，表示考慮進一步調整政策利率時，將更加謹慎。另外，市場擔憂川普上任後，將實施高額關稅，可能進一步引發通膨。
台股近期表現保守，市場操作氣氛偏向穩健，上攻動能逐漸減弱。富邦期貨分析師曹富凱指出，目前台股上方存在套牢區，投資人普遍偏向在波段高點進行部位調節，短線盤勢可能持續橫盤震盪。不過，曹富凱也強調，若台積電短線跌至季線附近，則可考慮介入，因為台股中長期偏多格局未變。市場預期台積電第4季每股獲利（EPS）將持續創新高，樂觀情緒可能為台積電期貨帶來支撑，逐步推升價格。
技術面分析，外資在期貨市場的空單仍處於高水位，顯示外資對市場仍保持一定的避險心態。台積電期貨目前上檔受到壓力，加上外資持續賣超，需提防獲利了結的賣壓持續出現。從技術面來看，台積電個股期貨目前處於大區間整理階段，待行情籌碼沉澱後，再有望出現上攻機會。
近期聯準會（Fed）將利率下調1碼至4.25%~4.5%區間，這一決定符合市場預期。然而，Fed主席鮑爾在會後記者會上釋出鷹派訊號，表示在考慮進一步調整政策利率時將更加謹慎。此外，市場對川普上任後可能實施高額關稅的擔憂不斷，這可能進一步引發通膨問題。
美國眾議院中共問題特設委員會主席，指責拜登對大陸最新晶片圍堵存在漏洞，暗示川普上台後可能對北京採取更嚴厲的半導體限制措施，市場擔心相關供應鍵恐受衝擊，加上共軍擬發動軍演，台股盤勢陷入膠著。
市場擔憂川普上任後，將全面對外實施高額關稅，並對大陸祭出更嚴厲限制措施，可能進一步扼殺全球貿易並引發通膨，造成金融市場波動，微台散戶多空比上升，指數下跌，散戶偏多操作力道轉強，不利短線行情。
曹富凱表示，台股目前在經歷上周大漲後，市場操作氣氛保守，短線持續橫盤震盪可能性增。但若是台積電短線若跌至季線附近應可介入，台股中長期偏多格局未變。市場預估台積電第4季每股獲利持續創高，樂觀情緒有機會支撐台積電期逐步墊高。
外資近日在期貨的空單仍處於高水位，顯示居高思危避險心態仍濃。台積電期貨目前位置上檔仍然有壓，加上外資持續賣超，要提防獲利了結賣壓持續出籠。技術面觀察台積電個股期貨仍在大區間整理，待行情籌碼沉澱，再出現上攻。
近期美中科技與貿易戰硝煙不斷升溫，中國大陸對於輝達2020年收購邁倫科技股權一事展開反壟斷調查，這一舉動被市場視為對美國最新晶片管控措施的報復。富邦期貨分析師曹富凱指出，隨著美中科技戰的進一步升溫，市場對於半導體供應鏈的擔憂不斷增加，台股盤勢陷入膠著狀態。
美國眾議院中共問題特設委員會主席對拜登政府對大陸最新晶片圍堵措施表示關注，並暗示川普上台後可能對北京採取更嚴厲的半導體限制措施。市場擔憂，這將可能進一步扼殺全球貿易並引發通膨，造成金融市場波動。微台散戶多空比上升，指數下跌，散戶偏多操作力道轉強，對短線行情造成壓力。
曹富凱分析，台股在經歷上周的大漲後，市場操作氣氛轉為保守，短線持續橫盤震盪的可能性增加。不過，若台積電短線跌至季線附近，則可考慮介入。中長期來看，台股的偏多格局未變。市場預估台積電第4季每股獲利將持續創高，樂觀情緒有機會支撐台積電期貨逐步墊高。
近期外資在期貨市場的空單仍處於高水位，顯示市場避險心態濃厚。台積電期貨目前位置上檔仍然面臨壓力，加之外資持續賣超，需提防獲利了結的賣壓持續出現。技術面上觀察，台積電個股期貨仍在大區間整理，待行情籌碼沉澱後，再出現上攻的可能性較大。
富邦期貨分析師曹富凱近日在市場分析中提到，蘋果即將發布的iPhone 17系列將帶來革命性的改進，其中高階款iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max將搭載全新A19 Pro晶片，這將大幅提升AI應用的效能。這一消息預計將使台積電等供應商受益匪淺。
市場對川普時期關稱的關稅政策的不確定性正在逐漸減弱，這對台股來說是一個正面消息。隨著台股的修正，已經形成了一個短線底部。12月中下旬，投信代操業者的遴選結果將公布，這將為年底的資金動能帶來新的動力。此外，年底的集團作帳行情也預期將會對股市產生推升作用，讓12月的股市反彈看起來相當樂觀。
隨著盤勢轉為內資主導，並且在12月底預期的集團作帳行情支持下，台積電在明年1月的法說會上預計將發出正向展望，這對台股來說是一個重要的支持。曹富凱強調，台積電短線若能跌至季線附近，則是一個介入的良機。從中長期來看，台股的偏多格局並未改變。
市場預測，台積電第4季的每股獲利有望創下新高。如果股價能夠穩定在千元大關，那麼樂觀情緒將有機會支撐台積電期貨的逐步上漲。技術面和籌碼面的綜合分析顯示，外資在期貨市場的空單仍處於高水位，這反映出市場對風險的避險心態依然強烈。
目前，台積電期貨的位置上漲仍然面臨壓力，需要提防獲利了結的賣壓持續出現。另外，台積電個股期貨仍處於大區間的整理狀態，待行情籌碼沉澱後，再尋找上攻的機會。
市場對川普關稅政策的擔憂正弱化，台股修正後已形成短線底部，加上12月中下旬投信代操業者遴選結果將出爐，有望增添年底資金動能，及年底集團作帳行情，12月反彈樂觀。
隨盤勢轉由內資主導，且12月底預期有集團作帳行情，及台積電明年1月法說預計釋出正向展望，台股在季線位置已見一定力道支撐。
曹富凱表示，台積電短線若跌至季線附近可介入，台股中長期偏多格局未變。市場估台積電第4季每股獲利可望創高，若股價站穩千元，樂觀情緒有機會支撐台積電期逐步墊高。
綜合技術面以及籌碼面，外資近日在期貨的空單仍處於高水位，顯示居高思危避險心態仍濃。台積電期貨目前位置上檔仍然有壓，要提防獲利了結賣壓持續出籠，另外，台積電個股期貨仍在大區間整理，待行情籌碼沉澱後，再上攻。