新光投信公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

台灣投資人愛息，新光投信2022年6月成立新光臺灣高股息基金，是一檔具累積、月配息兩種級別的台股主動型高股息基金，根據投信投顧公會共同基金績效評比統計，截至2024年2月止，該基金自成立以來報酬率達27.3%，同時，近3個月、6個月及1年期間皆維持正報酬表現，其中，該基金月配息級別最新2月每受益權單位配息金額為0.07元，單月配息率約0.56%。

新光臺灣高股息基金投資策略，訴求主動降波動求穩健，避開景氣循環股，由於追求較低風險，可提供基金每月配息金額有更大的保護；另外，該基金積極卡位「高流動性」、「高殖利率」、「高成長性」等三高潛力股，把握高股息個股潛利機會，增添未來填息機會，掌握股息與價差，成為台股息利雙贏家。

同時，新光臺灣高股息基金在月配息級別方面，每月配息金額維持穩定，根據新光投信官網資料顯示，新光臺灣高股息基金從2023年5月期初配息金額為0.03元，之後每月配息金額逐漸增加，直到2023年11月，每月配息金額成長至0.07元，且持續維持0.07元至今。

近年來，台灣高股息商品夯，新光投信除2022年發行新光臺灣高股息基金外，2024年亦送件規畫高股息ETF（月配息）上市，希望打造更完整的高股息主被動產品線，全面把握台灣高股息成長股與高股息價值股投資機會。

現階段台股穩定正向輪漲，想掌握潛力個股有機之彈，新光投信建議，最快速簡便方式，是定期定額投資共同基金，目前新光投信推廣線上開戶，成功開戶者將享有旗下系列基金新台幣計價定期（不）定額0手續費優惠，另享有三大好禮，及紅利點數加碼送。

新光投信在台股市場上再度發揮實力，推出了高股息商品，受到眾多投資者的青睞。這款新光臺灣高股息基金自2022年6月成立以來，累積報酬率已達27.3％，表現亮眼。在過去的三個月、六個月及一年期間，這款基金也維持著正報酬的優勢，讓投資者賺得滿滿。 新光臺灣高股息基金的特色在於其主動降波動，追求穩健的投資策略。它避開了景氣循環股，降低風險的同時，也為投資者提供了每月的配息保障。這款基金不僅積極尋找「高流動性」、「高殖利率」、「高成長性」的「三高」潛力股，還能夠把握高股息個股的潛利機會，增加未來的填息機會，讓投資者能夠在股息與價差中雙贏。 關於月配息，新光臺灣高股息基金表現同樣出色。從2023年5月起，每月的配息金額從0.03元逐漸增加，到11月已經達到0.07元，並且一直維持這個水準。這一點從新光投信官網的資訊中可以清晰地看到。 近來，台股高股息產品市場的接受度不斷提升，新光投信也看到這一趨勢。除了已經發行的這款高股息基金外，今年還計劃推出高股息ETF（月配息）上市，打造更完整的高股息主被動產品線，讓投資者能夠全面把握台股景氣的成長機會。 對於投資建議，新光投信表示，目前台股處於穩定正向的輪漲狀態，投資潛力個股的機會相當豐富。而對於投資者來說，最快速簡便的方式就是定期定額投資共同基金。新光投信現在推廣線上開戶，成功開戶的投資者將享有旗下系列基金新台幣計價定期（不）定額0手續費優惠，以及3大好禮和紅利點數加碼送等好康。把握現在，讓新光投信助你搶搭新一輪行情直通車吧！

高股息商品人人愛，新光臺灣高股息基金於2022年6月成立，截至 2024年2月止，自成立日以來的累積報酬率達27.3％，且3個月、6個 月及1年期間維持正報酬表現，該基金提供累積型及月配息兩種，其 中月配息級別於2月最新受益權單位的配息金額為0.07元，單月配息 率達0.56％。

新光臺灣高股息基金投資策略，訴求主動降波動求穩健，避開景氣 循環股，由於追求較低風險，可以提供基金每月配息金額有更大的保 護。另外，該基金積極卡位「高流動性」、「高殖利率」、「高成長 性」等三高潛力股，不僅可以把握高股息個股潛利機會，更增添未來 填息機會，掌握股息與價差，成為台股息利雙贏家。

同時，新光臺灣高股息基金的月配息級別方面，每月配息金額也轉 趨穩定，根據新光投信官網顯示，新光臺灣高股息基金自2023年5月 開始每月配息，期初配息金額為0.03元，之後每月配息金額逐漸增加 ，至2023年11月，每月配息金額成長至0.07元，且持續維持0.07元至 今。

近年來，台股高股息產品市場接受度頗高，新光投信表示，除202 2年發行新光臺灣高股息基金外，今年亦送件規劃高股息ETF（月配息 ）上市，希望打造更完整的高股息主被動產品線，全面把握台股景氣 綠燈下的成長機會，搶搭新一輪行情直通車。

新光投信建議，現階段台股穩定正向輪漲，掌握潛力個股有機之彈 ，最快速簡便方式，是定期定額投資共同基金，目前新光投信推廣線 上開戶，成功開戶者將享有旗下系列基金新台幣計價定期（不）定額 0手續費優惠，另享有3大好禮，及紅利點數加碼送。

台灣新光投信推出的新光A-BBB電信債ETF（00867B）近期受到市場關注，這款ETF產品不僅配息率高，還享有稅務優惠，讓投資者對其興趣益發濃厚。根據新光投信公布的消息，00867B預計於3月1日除息，並將於2月29日前對持有或買進的投資者進行現金股利配發，每受益權單位可獲得0.34元新台幣的現金股利。 這款ETF的配息來源穩定，全數來自債券票息，不會對投資者的本金造成侵蝕。此外，由於配息來源屬於海外利息所得，若投資者累積息收超過新台幣2萬元，即可享有海外投資稅負優勢，並免繳納2.11%的二代健保補充保費。 00867B主要追蹤的是「ICE美林15年期以上A-BBB美元電信債指數」，這意味著它持有全球電信業所發行的公司債，債券期限須達15年以上，且信用評級介於A+至BBB-之間，即投資級債券。目前，00867B約80%的債券來自北美地區，其中多數為美國三大電信商AT&T、Verizon、T-Mobile所發行的債券。 截至2月22日，00867B的平均到期殖利率達到5.58%，這個比率遠高於國內電信三雄的2023年均殖利率4.26%，更不說是中華電信的3.95%。這不僅反映了該產品優異的投資價值，也顯示了其持有公司的強大競爭力。 隨著全球投資等級電信債市場前景看好，00867B的「低違約率」、「高殖利率」以及「長存續期間」三大優勢，讓其近期在市場上熱銷。據CMoney統計，截至2月22日，00867B的規模已成長超過17%，最新規模達到新台幣190.61億元，這也說明了市場對其投資價值的認可。

存美國電信債比存台灣電信股還香。新光A-BBB電信債ETF（00867B），2月公布

預估每受益權單位配發新台幣0.34元現金股利，將於3月1日除息，投資人只要在2

月29日前持有或買進，皆可參與此次配息，截至今（26）日止，距離參與配息僅

剩倒數3個交易日。

另外，00867B配息來源穩定，全部來自債券票息，不會造成領高息卻侵蝕到本金

的情形；且配息來源屬於海外利息所得，如果投資人累積息收超過新台幣2萬元，

不須繳納2.11%二代健保補充保費，直接享有海外投資稅負優勢。

新光投信表示，00867B主要追蹤「ICE美林15年期以上A-BBB美元電信債指數」，

簡單來說就是持有全球電信業所發行的公司債，且債券期限須達15年以上，債券

信評則是介於A+（含）至BBB-（含）級之間，也就是所謂的投資級債券，其中

00867B持有的債券約80% 來自於北美地區，而多數都是美國三大電信商AT&T、

Verizon、T-Mobile所發行的債券。

截至2月22日止，00867B平均到期殖利率達5.58%，比起國內電信三雄2023年均殖

利率4.26%還優，更遙遙領先中華電信殖利率3.95%，而且公司競爭力更強大。在

處於現代社會中，人們基本生活離不開手機、也離不開網路，都須仰賴電信公司

提供電信服務，等於電信產業坐擁現金高護城河優勢，難怪股神巴菲特都想要投

資美國電信股。

由於全球投資等級電信債市場展望佳，現階段持有00867B享受「低違約率」、

「高殖利率」，與「存續期間長」等三大優勢，造成00867B近期熱銷，根據

CMoney統計至2月22日止，00867B自年初以來規模成長逾17%，最新規模也達到

新台幣190.61億元。

新光投信搶攻汽車新科技浪潮，看好電動車投資機會

【台北訊】今年CES展覽中，汽車新技術及產品層出不窮，新光投信旗下的專業團隊密切關注市場動態，並針對汽車行業的未來發展提出見解。根據新光投信的分析，隨著汽車智能化和電動化趨勢的加劇，相關產業的投資機會逐漸浮現。

新光投信量化投資部協理袁永騰表示，現階段汽車行業的發展趨勢明顯，特別是先進駕駛輔助系統（ADAS）市場的穩定擴大，預計到2030年，將有八成汽車導入L2等級的自動駕駛功能。這將帶動大量雷達及鏡頭的需求，進而推動相關零組件產業的發展。

此外，袁永騰強調，汽車智能化趨勢讓晶片需求大幅增加，全球半導體市場規模預估將在2030年突破1兆美元，其中車用電子占比將達15%。這對於車用電子供應鏈的廠商來說，是一個明顯的成長動能。

新光標普電動車ETF經理人劉恆誌則指出，電動車市場的銷售預期將從2022年的12%攀升到2030年的40%，未來將有更多平價電動車款上市，帶動整體銷售動能。劉恆誌認為，這是中長期投資人低接時點的良機。

新光投信認為，除了觀察電動車發展外，投資人還可以長線布局相關電動車基金與ETF，以把握汽車新科技的投資機會。隨著汽車行業的持續發展，新光投信將繼續關注相關市場動態，並提供客戶即時的投資建議。

今年CES展出多項汽車新技術及產品，多家車廠於車內導入AI技術，與既有語音助理結合，提供直覺化人機互動模式，智慧座艙也帶動更多及更大尺寸的顯示器商機。

法人建議，除觀察電動車發展外，亦可長線布局相關電動車基金與ETF。

日盛投信海外投資研究團隊指出，根據研究機構分析，先進駕駛輔助系統（ADAS）市場穩定擴大，預估到2030年，會有32%汽車導入L2等級的自動駕駛功能，並有26%的汽車導入L2+。

若加上20%導入L1的汽車，總計有八成的汽車需要使用大量的雷達及鏡頭，屆時可能也會有一些頂級車款向上繼續突破到L3~L5，將進一步提高雷達的使用量。

日盛全球智能車基金研究團隊表示，汽車智能化趨勢發展讓晶片需求大幅增加。

根據世界半導體貿易統計協會（WSTS）最新報告指出，今年全球半導體市場規模預估為5,884億美元，至2030年，全球市場規模將突破1兆美元，其中車用電子占比將達15%。

各大車廠將逐步導入電子顯示器、AI等科技打造駕駛座艙，強調各個構件的整合，提供駕駛或乘客多元多模式的互動，帶動相關供應鏈廠商營運成長動能。

新光投信量化投資部協理袁永騰則認為，現階段電動車相關個股，雖股價表現較為震盪，不過根據Counterpoint預估，純電動車（BEV）市場銷量在所有汽車總銷量中的占比，會從2022年的12%，預估攀升到2030年達40%，預期未來會有更多平價電動車款上市，帶動整體銷售動能，加上電動車長期的成長趨勢明確，現階段電動車相關股價雖表現震盪，反而是適合中長期投資人的低接時點。

新光標普電動車ETF經理人劉恆誌指出，電動車作為長期趨勢主題，展望2024、2025年後，全球電動車廠中長線銷售成績將不看淡，甚至未來若發展出更平價的電動車款上市，將刺激更廣大消費民眾「棄油轉電」，建議投資人可以長期布局電動車主題投資，完整囊括新銳電動車廠與老牌傳統車廠企業，捕捉到未來電動車潛力股漲勢。

近日，台灣半導體產業再創佳績，根據CMoney統計，至5日為止，相關半導體基金及ETF近一個月平均獲利達4.4%，三個月則有12.6%的增長，半年內的報酬率更是高達15.8%，遠超過台股大盤表現。分析師建議，投資者可以透過定期定額分批投資相關半導體基金及ETF，來把握市場的增長機會。 群益半導體收益ETF經理人謝明志指出，2023年的庫存調整，加上HPC、AI與車用電子等領域的持續發展，使得半導體需求不斷攀升。市場普遍預測，今年半導體產值將實現雙位數的成長，產業復甦已成定局。去年生成式AI在全球掀起熱潮，大企業紛紛加大對AI領域的投資，AI發展所需的算力需求預計將呈倍數增長。在應用面和用戶數據的擴大下，相關供應鏈將能夠大筆獲利。台灣半導體在全球的影響力日益增強，晶圓代工、封測、IC設計等領域均具強大實力，在AI技術的推動下，受惠程度更高，投資者可透過半導體ETF進行布局。 中信上游半導體經理人葉松炫表示，隨著科技應用的不斷推進，半導體設備升級成為當務之急，三大晶圓代工廠也紛紛投入巨資，爭奪最新技術和產能擴充的機會。國際半導體協會（SEMI）預估，2024年晶圓廠設備支出將有15%的增長空間，相關供應商的成長潛力不容小覷。在這個快速變化的市場中，大廠的技術領導和設備升級至關重要。 新光投信投資長吳文同強調，2024年台股將直接受益於全球AI技術的突破，終端消費應用不斷推陳出新，這些都將直接反應在台灣電子供應鏈的業績上，如GPU、ASIC、IP、伺服器、記憶體等廠商的表現將更為亮眼。

【台北訊】近期市場雖然美聯儲降息預期落空，但台灣債券ETF市場依然熱鬧非凡。從2月份開始，就有超過十檔債券ETF在除息日前規模持續上漲，顯示市場對於債券投資的興趣相當濃厚。專家建議，在美國貨幣政策未明朗化之前，投資者應該「先領高息、再等降息」，特別是在降息循環啟動前，美公債殖利率的上升為優質投資等級債券ETF提供了買點。 根據CMoney的統計，從2月份以來，規模成長最多的前十檔債券ETF主要投資於長天期投資等級債。其中，元大美債20年ETF規模增加逾66億元，佔據領先位置，國泰A級公司債ETF也成長逾22億元，位居第二。其他如群益投等新興公債、群益AAA-AA公司債、新光A-BBB電信債、復華新興企業債等，規模也都有4億元以上的增長。新光投等債15+、群益投資級公用債、富邦新興投等債等產品，規模也維持正成長。 新光投等債15+ETF的經理人王韻茹表示，由於全球股市在元月份表現強勁，指數位置拉高後，除了AI、半導體等利基類股外，機構法人也看好今年美國利率轉向降息的可能性。此外，2024年美國將進入大選年，但全球地緣政治風險不斷升溫，這也讓資金轉向加碼投資等級債券ETF以尋求避險。 元大投信指出，在美國基準利率轉折點，債券將受惠於利率風險降低，並重拾固定收益避險性質。美銀全球經理人調查報告也顯示，多數經理人看好在降息預期下，債券將是2024年各資產類別的最大贏家，重押債市比重為近20年來最積極。 凱基ESG BBB債15+基金經理人劉書銘則強調，2024年貨幣政策轉向已成定局，預計美國將有3至5碼的降息空間。劉書銘還提到，債券籌碼面也有利於債券價格表現，預計2024年債券總發行金額將維持在1.2至1.3兆美元，淨發行金額可望降至2011年以來最低點，供給放緩將有助於投等債後續表現。

今年2月以來，儘管聯準會降息預期落空，但仍有十檔檔債券ETF在除息日前規模持續成長，展現吸金強勁態勢。

法人表示，在美貨幣政策未明朗化前，2024年債券主軸宜「先領高息、再等降息」，尤其在降息循環啟動前夕，隨美公債殖利率走高，正是提供優質投資等級債券ETF布局買點。

根據CMoney統計，2月以來規模成長最多的前十檔債券ETF，主要多以長天期投資等級債為主，其中又以元大美債20年ETF增加逾66億元最多，國泰A級公司債ETF也成長逾22億元居次，其他像群益投等新興公債、群益AAA-AA公司債、新光A-BBB電信債、復華新興企業債也都增加4億元以上，至於新光投等債15+、群益投資級公用債、富邦新興投等債，2月以來規模也維持正成長。

新光投等債15+ETF經理人王韻茹表示，全球股市元月漲多，指數位置拉高後，除AI、半導體等利基類股持續看好外，機構法人資金看準今年美國利率轉向降息可能，加上2024美國進入大選年，但全球地緣政治風險卻不斷升溫，元月以來紛紛轉向加碼投資等級債券等ETF尋求避險。

元大投信也表示，在美國基準利率轉折點，「維持」高利率到正式降息這段期間，債券將受惠於利率風險降低，一改過去美國暴力升息階段的高波動，重拾固定收益避險性質，目前全球大型法人對於債券走多已有共識，美銀全球經理人調查報告指出，多數經理人看好在降息預期基調下，債券將是2024年各資產的最大贏家，重押債市比重為近20年來最積極。

凱基ESG BBB債15+基金經理人劉書銘指出，2024年貨幣政策轉向已成定局。

觀察全球主要央行上半年降息機率大為提升，預計美國2024年將有降息3至5碼的空間。

債券籌碼面也有利債券價格表現，預計2024年債券總發行金額將維持在1.2至1.3兆美元水位，到期債券金額升高到8,200億美元，淨發行金額可望降至2011年以來最低點，供給放緩也有助投等債後續表現。

劉書銘表示，2024年降息只是時間早晚的問題，投資等級債中利差最寬、風險與波動幾乎與投等債無異的BBB級債，提供相對誘人殖利率，在降息前可望吸引市場青睞。

根據CMoney統計至5日，相關半導體基金及ETF，近一個月平均績效達4.4%、三個月達12.6%、近半年更高達15.8%，超越台股大盤績效。法人建議，可定期定額分批布局相關半導體基金及ETF，以掌握後市增漲行情。

群益半導體收益ETF經理人謝明志表示，歷經2023的庫存調整，以及HPC、AI與車用電子持續推升半導體需求，研調機構多預估今年半導體產值將有雙位數的增長，產業重回成長軌道已成市場共識。

值得一提的是，去年生成式AI在全球颳起旋風，大型科技龍頭也加大相關領域投資，而AI發展所需的算力需求將呈現倍增，未來在應用面與用戶數擴增下，相關供應鏈有望大啖AI商機，台灣半導體在全球影響力大，包括晶圓代工、封測、IC設計等皆為強項，在AI科技趨勢浪潮下受惠程度高，建議投資人不妨透過半導體ETF布局。

中信上游半導體經理人葉松炫表示，隨著科技應用持續推進，半導體設備升級刻不容緩，三大晶圓代工廠也紛紛注入巨額投資搶占最新技術、產能擴充機會。根據國際半導體協會（SEMI）推估，2024年晶圓廠設備支出將有15%的成長空間，相關供應商成長潛力大，顯見在變化快速的半導體市場，大廠引領技術，設備升級更為關鍵。

新光投信投資長吳文同指出，2024年台股直接受惠於全球AI技術突破，終端消費應用推陳出新，都能直接反應在台灣電子供應鏈如GPU、ASIC、IP、伺服器、記憶體等廠商業績表現上。

台股科技基金近期表現亮眼，尤其在新光投信帶領下，多檔基金近一個月平均績效高達16.9%，超越大盤5.2倍。隨著美國經濟軟著陸，AI技術逐漸普及，投資者們對AI成長獲利商機越發關注。新光投信量化投資部協理袁永騰表示，在美股創新高、AI股成為台股交投焦點的背景下，AI相關台廠供應鏈和晶圓代工、IC設計等指標股將成為台股多頭火種，預計營收將逐季成長。

根據CMoney統計，台股科技基金共28檔，平均績效達12%，其中野村高科技、野村e科技、富蘭克林華美台股傘型基金之高科技等前十大基金表現尤其出色。投顧法人分析指出，過去20年來，大盤在農曆封關日後的10日、20日上漲機率分別高達85%、90%，此次金龍年開紅盤後，大盤有望繼續上漲。野村投信則看好人工智慧伺服器需求強勁，AI相關台廠供應鏈如廣達、緯創等將持續受益。

袁永騰強調，在美國、輝達、微軟等股價創新高下，AI股成為台股交投重心，未來有機會帶動台股整體表現。他預期，隨著AI技術的發展，未來台積電等相關企業的營收將逐季成長，為投資者帶來豐厚的投資回報。

總結來說，在科技基金的帶領下，台股科技股的表現相當亮眼。在AI技術的推動下，未來台股科技股的發展前景值得期待。投資者們可關注新光投信等優秀基金，把握AI成長獲利商機。

在農曆兔年封關前，近一個月台股科技基金繳出漂亮成績單，前十強平均績效達16.9%，與大盤績效3.2%相比，遠超越5.2倍之多。法人建議，隨美國經濟可望軟著陸，加以AI逐漸進入應用階段，投資人可透過科技基金布局AI成長獲利商機。

根據CMoney統計至5日，台股科技基金共28檔，平均績效達12%，比現相當亮眼。其中近一個月前十強，包括野村高科技、野村e科技、富蘭克林華美台股傘型基金之高科技、國泰科技生化、統一奔騰、台新2000高科技、摩根新興科技－數位型、兆豐台灣先進通訊、新光創新科技、摩根新興科技基金－一般型，近一個月平均績效更高達16.9%。

根據投顧法人分析，根據過去20年經驗顯示，大盤在農曆封關日後10日、20日上漲機率分別高達85%、90%，平均漲幅分別達2.7%、3.2%，顯示過去開紅盤後出現一波漲勢的機率相當高，此次金龍年開紅盤後可望比照先前經驗，大盤應能上演一波上漲趨勢，抱股過年風險降低，預期金龍年紅包行情仍將以AI概念股為多方焦點。

野村投信分析，受惠於人工智慧伺服器（AI Server）需求強勁，加上AI Server的GPU缺料狀況有改善，出貨轉佳，AI相關台廠供應鏈包括廣達、緯創等代工廠，PCB族群金像電、博智、欣興及健鼎，連接器廠優群、封測廠華泰將持續受惠。此外，市場催化利多愈來愈多，邊緣AI未來將躍居科技業的成長主流，基本面搭配AI題材加持，都助推科技基金後市。

新光投信量化投資部協理袁永騰補充，在美股、輝達、微軟股價等頻創新高下，使得AI股成為近期台股交投重心，其他台廠相關供應鏈中，包括晶圓代工、IC設計、IP矽智財等指標股近期股價表現強勢，未來有機會成為台股多頭火種，尤其台積電法說會釋出大利多後，因AI需求大好，營收將逐季成長。

【金融新聞】近期全球股市漲多，但隨著美國聯邦儲備銀行（Fed）最新決策澆熄3月降息希望，加上地緣政治風險升溫，美國10年公債殖利率下滑逼近波段新低4％位置，這也讓資金湧入債券ETF。統計顯示，今年元月已有10檔債券ETF規模與含息報酬雙雙上漲，其中新光投信的債券ETF表現亮眼。

根據CMoney統計，元月以來，國泰10Y+金融債（00933B）規模大增107.2億元，而新光投信的等債15+（00775B）也增加51.3億元。元大美債1-3、群益投資級科技債、國泰投資級公司債、新光A-BBB電信債與群益投資級金融債等5檔ETF，1月規模成長也超過20億元。

新光投信等債15+ETF經理人王韻茹表示，全球股市元月漲多，指數位置基期拉高後，機構法人資金看準今年美國利率轉向降息的可能，加上2024年美國大選年，但全球地緣政治風險卻不斷升溫，紛紛轉向投資等級債券ETF尋求避險。

王韻茹指出，俄烏戰爭、以巴衝突、紅海危機以及朝鮮半島緊張局勢，以及台海局勢升溫，都讓全球法人級別的避險資金積極進入債市佈局。隨著3月鮑爾表示不太可能降息，美股急殺，但美10年公債殖利率反而下滑，債券價格有望上漲，ETF買氣年後繼續延續。

王韻茹建議，美國景氣強韌，經濟軟著陸對債券投資有利，尤其是投資等級債券。在2024年信用風險降低下，想掌握降息債券甜頭的投資人，應該趁下波美降息前先佈局投資級債券ETF。

Fed最新決策澆熄3月降息希望，加上全球地緣政治風險再度升溫， 美國10年公債殖利率滑落逼近波段新低4％位置，債券價格再起，也 帶動今年來不少資金湧入債券ETF，統計共有10檔債券ETF今年元月規 模與含息報酬呈現雙雙上漲態勢。

根據CMoney統計，元月以來共有10檔債券ETF呈現規模與含息報酬 締造雙雙上漲的佳績，1月規模成長最多的債券ETF是國泰10Y+金融債 （00933B），大增107.2億元、新光投等債15+（00775B），也增加5 1.3億元，至於元大美債1-3、群益投資級科技債、國泰投資級公司債 、新光A-BBB電信債與群益投資級金融債等5檔ETF，1月規模成長也超 過20億元。

新光投等債15＋ETF經理人王韻茹表示，全球股市元月漲多，指數 位置基期拉高後，除AI、半導體等利基類股持續看好外，機構法人資 金看準今年美國利率轉向降息可能，加上2024美國進入大選年，但全 球地緣政治風險卻不斷升溫，元月以來紛紛轉向加碼投資等級債券等 ETF尋求避險。

王韻茹認為，俄烏戰爭及以巴衝突仍未轉圜，紅海危機又升高，且 朝鮮半島開始緊張，以及台海局勢於選後再次升溫，全球法人級別的 避險資金動能，已積極錢進債市佈局，加上3月鮑爾表示不太可能降 息後，使美股帶頭急殺，但美10年公債殖利率反而下滑，讓債券價格 再度蠢蠢欲動，有望帶動債券ETF價格上漲，ETF買氣年後繼續延續。 王韻茹建議，現今美國景氣維持強韌，經濟軟著陸等有利債券投資， 尤其看好投資等級債券的發行企業，2024年信用風險降低下，想掌握 降息債券甜頭的投資人，可以趁下波美降息前先提早卡位，現在佈局 投資級債券ETF正當時。

美國聯準會（Fed）最近又宣布不動搖利率，這讓市場對3月降息的期待變得冷清。而全球的地緣政治風險也再次上升，美國10年公債殖利率跌到接近4%的低點，這也帶動了今年來許多資金湧入債券ETF。據CMoney統計，今年1月就有十檔債券ETF的規模和含息報酬都出現了雙雙上升的趨勢。 其中，國泰10Y+金融債的規模在1月大增了107.2億元，而新光投信的債15+也增加了51.3億元。另外，元大美債1-3年、群益投資級科技債、國泰投資級公司債、新光A-BBB電信債以及群益投資級金融債等五檔ETF的規模也都有超過20億元的成長。 新光投信的債15+ETF經理人王韻茹表示，由於全球股市1月表現亮眼，指數位置也因基期拉高而上升，除了AI、半導體等利基類股持續看好外，機構法人也看好今年美國利率轉向降息的可能性。加上2024年是美國的大選年，但全球地緣政治風險卻不斷升高，因此元月以來許多法人級別的避險資金都轉向投資等級債券等ETF。 元大美債1-3年ETF的研究團隊則表示，聯準會1月的會議結果大致符合市場預期，從單方面的打擊通膨，轉變為兼顧通膨與經濟穩定雙目標，這顯示升息循環已結束。在通膨未回到目標值前，短天期美債最能反映當前5%以上的高利率水準。 然而，法人也提醒投資人要注意，短天期美債ETF是以新台幣計價的，投資美元計價標的時，因為短債價格波動低，美元對新台幣的走勢對淨值的影響程度會比較大。 王韻茹還提到，俄烏戰爭、以巴衝突、紅海危機、朝鮮半島緊張以及台海局勢再次升溫，這些都讓全球法人級別的避險資金積極布局債市。

美國聯準會（Fed）再次宣布利率按兵不動，澆熄市場對於3月降息的希望，加上全球地緣政治風險再度升溫，美國10年公債殖利率滑落逼近波段新低4%位置，帶動今年以來不少資金湧入債券ETF，統計共有十檔債券ETF今年元月規模與含息報酬呈現雙雙上漲態勢。

根據CMoney統計，今年元月以來共有十檔債券ETF締造規模與含息報酬雙雙上漲的佳績，1月規模成長最多的債券ETF是國泰10Y+金融債，大增107.2億元、新光投等債15+，也增加51.3億元，至於元大美債1-3、群益投資級科技債、國泰投資級公司債、新光A-BBB電信債與群益投資級金融債等五檔ETF，1月規模成長也超過20億元。

新光投等債15+ETF經理人王韻茹表示，全球股市元月漲多，指數位置基期拉高後，除AI、半導體等利基類股持續看好外，機構法人資金看準今年美國利率轉向降息可能，加上2024年為美國進入大選年，但全球地緣政治風險卻不斷升溫，元月以來紛紛轉向加碼投資等級債券等ETF尋求避險。

元大美債1-3年ETF研究團隊表示，聯準會1月會議結果大致符合市場預期，從單方面的打擊通膨，轉變為兼顧通膨與經濟穩定雙目標，顯示升息循環結束，在通膨未回到目標值前，短天期美債最能反映當前5%以上高利率水準。

不過，法人也提醒投資人，須注意短天期美債ETF為新台幣計價，投資美元計價標的，因短債價格波動低，美元對新台幣走勢對淨值的影響程度相對較大。

王韻茹表示，俄烏戰爭及以巴衝突仍未轉圜，紅海危機又升高，且朝鮮半島開始緊張，以及台海局勢於選後再次升溫，全球法人級別的避險資金動能，已積極錢進債市布局。

台積電帶領台股重奪萬八關卡，五大投信看好後市

在台積電的帶領下，台股於25日再度站上萬八關卡，這是自22個月前以來的首度。市場對於台股後市普遍保持樂觀，中信、新光、安聯、群益、元大投信等五大投信均預測台股將呈現偏多向上的格局，並預計農曆年前有望再創新高。

投信們建議，投資者應把握機會，於年底前投入半導體相關產業，因為AI紅利預期將帶動半導體產業的龍頭公司發揮強勁表現。對於個股波動大的情況，五大投信也建議採用定期不定額或日日扣款方式來投資台股基金，這樣可以降低追高殺低的風險。

中信投信指出，市場已經進入AI全面推動半導體業成長的新階段，產業長線趨勢明確。隨著全球半導體在庫存去化告終，復甦趨勢日益明顯，台灣半導體產值預計將年增長達14.1%。

新光投信則分析，下周將進入半導體財報周，預計法說會將帶來利多消息，將繼續推動台股上攻。投資者可以選擇近期表現強勁的半導體供應鏈族群，或是半導體市值型ETF進行布局。

安聯投信強調，台股基本面有望持續改善，升息已不再是影響股市的主因。長線來看，科技趨勢將是產業擴展的重要動力，投資者可以關注矽智財、客製化晶片、高效能運算等領域。同時，綠能相關產業和電動車等領域也將帶來機會。

群益投信提醒，台股長多趨勢不變，追求穩健的投資者可以選擇基金定期定額分批進場，這樣可以降低投資成本。台灣在半導體產業的優勢明顯，預計台股後市將呈現偏多向上格局。

元大台灣50 ETF研究團隊預期，全球貿易量成長回升和新興科技應用商機將推動台股的走勢。台股現金股息殖利率在全球主要股市中位居前段，吸引了外資回流。大型投研機構也看好台灣指標企業的運營走揚，預計將推動台股創新高。

美國國會解決關門危機，市場氣氛轉緩，就業、消費與房價數據亮麗，美股揚昇，美債殖利率也攀升至4％以上，為投資者帶來較佳的收益機會。在這樣的背景下，台灣的投信法人也開始重新評估市場布局，其中新光投信等公司對於金融債投資領域看好了。

第一金美國10+金融債ETF經理人高若慈指出，全球主要央行立場全面轉向寬鬆，降息趨勢已經確立。以投資級債券、主要金融機構債券為例，投資收益率維持在較高水平，對於追求穩健收息的投資人來說，購買這些債券仍具有優勢。未來一旦啟動降息政策，還可能帶動資本利得空間，為長期投資者提供較佳的投資利基。

新光投等債15+ETF經理人王韻茹則認為，今年全球債市將迎來降息機遇，投資等級債券將有潛在的資本利得機會。現在正是債券殖利率較高的時刻，把握這個時機進場，可以順利搭上全球機構法人或高資產客戶重新部署資產配置的列車。王韻茹強調，投資投資級債券ETF，可以有利於趕上資金流向債市的淘金潮，捕捉全球大戶資金動能的多頭行情。

富蘭克林旗下美盛布蘭迪全球機會固定收益基金經理人傑克．麥金泰爾分析，今年貨幣政策的轉折點將帶來固定收益資產的利多。隨著聯邦基金利率升至5.5％，各類債市殖利率也逐漸上升，美國高品質投資級債券就有5％左右的殖利率，而一些高利率新興國家如墨西哥、巴西、哥倫比亞等，則有雙位數的殖利率水準。降息前景將帶來可觀的債市資本利得機會。

野村投信投資策略部副總張繼文強調，美國經濟軟著陸的前景有實際經濟數據的支持，他樂觀但同時保持審慎看待聯準會的貨幣政策轉向。近期債券資產普遍表現出色，尤其是存續期間較長的美國投資級公司債，對利率變動的敏感度高，表現領先。美國投資級債券利差仍處於長期均值之上，增加高評級企業債券的投資吸引力，為長期投資者提供了投資契機。

美國國會通過政府臨時支出法案，關門危機暫解，就業、消費與房 屋數據都正向，美股攻高，美債殖利率攀升至4％以上，提供較佳收 益水準投資機會。投信法人指出，美國政策方向透露經濟軟著陸預期 ，今年中降息機率仍高，及政府關門危機暫解，中美重啟經濟合作會 議，均顯現金融債投資布局較佳時機。

第一金美國10+金融債ETF經理人高若慈表示，主要央行立場全面轉 鴿，降息趨勢確立，以投資級債券、主要金融機構債券為例，投資收 益率維持高檔，穩健收息型投資人，買進投資級債券、金融債券，仍 具備收息優勢，投資評級較高、收益持穩，未來一旦啟動降息政策， 還可望帶動資本利得空間，目前參與投資級債券、金融債券投資，提 供長期型投資人較佳投資利基。

新光投等債15+ETF經理人王韻茹認為，今年全球債市迎來降息機遇 ，投資等級債券將有大賺資本利得機會，現階段趁債券高殖利率時刻 搶進，正好趕上全球機構法人或高資產客戶重新部署新一年度資產配 置，現在部局投資級債券ETF，有利於趕上資金流向債市淘金潮，捕 捉全球大戶資金動能的多頭行情。

富蘭克林旗下美盛布蘭迪全球機會固定收益基金經理人傑克．麥金 泰爾分析，今年貨幣政策的轉折點將使固定收益資產迎來利多，隨著 聯邦基金利率升至5.5％，各類債市殖利率也水漲船高，美國高品質 投資級債就有5％左右殖利率，高利率新興國家如墨西哥、巴西、哥 倫比亞等，更有高達雙位數殖利率水準。且因潛在降息前景，將帶動 可觀的債市資本利得機會。

野村投信投資策略部副總張繼文強調，美國經濟軟著陸前景具備實 際經濟數據支撐，樂觀但抱持審慎看待聯準會貨幣政策轉向，近期債 券資產普遍表現出色，存續期間較長的美國投資級公司債，因為對利 率變動的敏感度較高，表現更是領先。美國投資級債券利差仍處於長 期均值之上，增加美國高評級企業債券投資吸引力，安全性資產迎來 投資契機，長期投資可斟酌布局美國投資級債券。