星展(台灣)商業銀行公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

花旗勞資雙方26日召開第二次正式的勞資協調會議，長達五小時的 會議中，台灣花旗消金業務的買家，同意將保障員工三年的工作權， 並給予留任獎金。勞資雙方也確定將在3月中旬再度召開協調會議。　　與此同時，據可靠消息指出，花旗董事長莫兆鴻已被美國總部通知 取消27、28兩天的出國行程，坐鎮台灣。業界估計，最快本周就會和 星展宣布該併購案。　　金管會已再三對外重申會在保障勞工權益下准許這宗合併案，如今 勞資雙方到3月中旬還要繼續再協商，這也意謂金管會對花旗出售合 併案的准駁可能會延後。但金融圈人士認為，花旗與星展雙方，應該 會在這天宣布這宗合併案，之後向金管會送審，至於金管會何時核准 ，勞資雙方能否儘快達成共識，已成為重要指標。　　此次勞動部指派參與26日勞資協商會議的勞動部司長王厚偉會後指 出，資方已有針對2021年12月工會所提意見，提出修正版本，但雙方 立場仍有一段差距，因此會在3月中旬再度召開協調會議，勞動部也 將盡力促成勞資雙方達成共識。　　據指出，26日討論的七大議案，主要包括了員工年資結算、密約補 償金、優退優離方案、久任獎金、併購後勞動條件、花旗交易獎金如 何劃定可領取範圍，以及工作權保障期間。而據了解，目前買家已展 現誠意，願意保障員工三年的工作權，並給予留任獎金。　　至於密約補償金，據了解，花旗資方原本規劃對全體3,400位員工 提出三個月的密約補償金方案，而在26日的會上有再加碼，工會亦有 讓步，但是雙方差距仍大，因此必須留待3月中旬再協商。

據指出，花旗已在22日將揭露通知信（disclosure letter）提交 給星展銀行，同時提供花旗對於買家的多個保證；花旗勞資協商也將 在官方列席下再度進行，花旗資方與工會，已確定將在26日下午再度 進行正式的勞資協商會議。　　目前已知，勞動部將派司長王厚偉全程參與，而且此次多增派一位 主席，除了全金聯秘書長韓仕賢，另外還將有一位律師陳逢源出任主 席。　　知情人士透露，星展是透過「線上查核」的方式，在2021年12月底 完成所有的D.D.作業，花旗方面則正由內部團隊，緊鑼密鼓的完成「 移轉合約」；22日提出的揭露通知信主要內容除了最基本的財務資料 的正確及完整，包括過去幾年花旗有哪些重大法規違反、客訴、重大 訴訟等重要資料，均在信函所保證向買方揭露的事項。　　據悉，花旗和星展對於宣布該交易案內部底定的時程，是希望能在 農曆年前完成所有的交易確認，並由花旗、星展雙方宣布。　　現在勞資雙方最大的歧見主要有二，一是年資的結清，另一則是對 於先前花旗因為密約問題，在主管機關要求下對影響員工就業選擇權 的部分必須付出的「補償金」。這兩項都關乎買方星展銀行的併購金 是否要再往上「追加」。　　據了解，花旗工會認為，先前花旗密約讓所有的消金部門員工即使 想去找工作也受阻，因此開出補償18個月月薪的條件，倘若以每人平 均月薪計算，每人可拿補償金約100多萬，若再以3,400名消金員工計 算，則這筆補償費約40億元，相當併購金額600億元約6∼7％的水準 ，就看花旗是自行吸收，或是轉嫁到星展身上。　　對此，據了解花旗資方僅願就「部分個案」予以解決，不願意對因 為密約而造成的廣泛損及勞工工作選擇權的部分負責，而且最多只願 意就個案部分提供三個月補償，雙方歧見能否在26日拉近，受到外界 高度矚目。

星展銀行在台子行星展銀行（台灣）於2012年1月正式營運，並在 2022年熱烈慶祝成立10周年。　　在清楚的策略定位與實踐下，星展銀行在台灣業務不斷成長，202 1年稅前盈餘達新臺幣23億2,300萬元（包含星展銀行（台灣）及星展 銀行台北分行），較前一年度成長27％。10年來，更繳出資產成長2 .3倍、營收成長2.3倍、客戶成長3.2倍的亮眼成績單。　　星展銀行（台灣）總經理林鑫川表示，星展集團於1983年進入台灣 市場以來，便持續挹注資源，除了進行多次增資，更分別在2008年和 2017年，收購寶華銀行的良好資產以及完成原澳盛銀行在台個人金融 及財富管理業務移轉，成為業務觸角完整的全方位銀行。　　近年來，星展銀行（台灣）更積極引進全球最先進的金融解決方案 、協助企業進行數位轉型、陪伴台灣在地社會企業成長、並於台灣成 立金融科技研發團隊，致力成為最「接國際」、「接地氣」與「接人 才」的「三接銀行」。　　作為全球最佳數位銀行，星展銀行（台灣）善用數位專長，催生包 含客製化API串接、人工智能招募系統、運用區塊鏈技術加速融資效 率等多項市場首創的創新服務，並針對財富管理客群與企業客戶需求 打造新一代行動銀行APP及領先的企業網路銀行。　　面對疫情衝擊，星展銀行（台灣）的超前部署，除了讓營運與服務 於疫情期間不受影響，更大幅推升客戶透過數位管道進行金融交易的 比重，廣獲客戶肯定。　　在全球追求環境永續的浪潮下，星展在2017年便已將環境永續納入 集團核心策略，並揭櫫「負責任的銀行業務」、「負責任的企業營運 」與「創造社會影響力」三大永續主軸。

星展銀接手花旗台灣消金、財管業，只待雙方協調最終拍板價格。 相關人士指出，估計星展新加坡對台灣子行的總投資金額前後超過新 台幣500億元，若是此次再出資新台幣600億元買下花旗台灣消金客戶 ，淡馬錫的台灣銀行業投資經驗估計是「賺到了名聲」。　　星展台灣子行至2022年1月成立十年，根據該公司年報、公開財報 等資料，星展台灣子行近十年期間並沒有獲利突出表現，即使2020年 台灣經濟最好期間星展台灣的股東權益報率來到2.37％，新加坡總部 投資台幣100元也只不過拿到2.37元。　　星展台灣子行屬於星展集團，早在1983年進入台灣市場，真正轉捩 點是2008年收購寶華銀行，以新台幣445億元得標台灣銀行執照一張 和寶華銀386億元的負淨值，依金管會規定2012年1月1日正式掛牌台 灣子行星展銀行（台灣），2017年12月再買到原澳盛銀行於台灣個人 金融及財富管理業務移轉，2019年對台再增資台幣22億元，新加坡對 台灣子行的總投資金額估計超過500億元，目的在進一步強化星展集 團在亞洲金融市場及財富管理業務的市場地位。　　統計近十年期間，星展銀行（台灣）全年稅前淨利最好為2018年的 新台幣12億餘元、最差是2016年的台幣4億2千萬元；2018年股東權益 報率下降到僅1.15％，2020年回到2.37％，當年還是台灣經濟年增率 史上最好紀錄。而就營收來看，星展台灣2020年全年累計93.04億元 ，2021年全年累計92.23億元，同樣遇上疫情干擾，營收並未見成長 。　　星展集團大股東淡馬錫十分支持星展在台灣跟著總部轉型，金融科 技、數位化一直是重點；星展也相當重視永續議題，並以實際行動提 供多元的綠色金融服務，在台灣至今已針對消費者或企業客戶領先推 出多項永續相關產品。

四家外銀台灣子行2021年營收「疫」起慘，全年衰退成為事實。公 開資訊觀測站揭露，花旗、渣打、星展、匯豐四家台灣子行2021年營 業收入成長分別為-13.74％、-3.1％、-0.87％、-0.38％，全部呈現 負成長。　　銀行主管分析，外銀子行營收衰的最大關鍵是疫情的邊境關閉，業 務優勢在跨國銀行的外銀難以跨國發揮，不然就需要善用台灣子行和 台北分行的「雙管道」。　　銀行主管認為，銀行業在台灣其實單靠營業「獲利空間很小」，本 國銀行的自營部為銀行在資本市場操作，業外收入在2020、2021年創 造大好收入，外商銀行在台灣全部只有本業，還要提高疫情期間預定 的企金壞帳打呆，能維持水準之上已是萬幸。　　改善外銀子行在台灣的營收獲利，國銀主管發現，數位轉型是外銀 主打的重點，例如渣打銀行目標在全面導入渣打「Next Gen 未來世 代」嶄新概念分行，結合人性與數位化服務，未來優先布局在主要都 會地區的服務據點，現階段還卡在數位服務對業績的貢獻尚未真正浮 現。　　同樣面臨轉型的尷尬，花旗台灣在出售消金業務後，全面轉向企金 、法金，除了完全服務台商前進美國市場，尤其是半導體業，在台灣 的法金亦需強化，在花旗證券之外，最新入股大慶票券，以新台幣5 .7億元拿下10％的股權，是設行15年來極少見的投資動作。

星展銀行（台灣）因應疫情超前部署，去年3月起即啟動未來辦公模式「Future of Work」（FoW）計畫， 在符合主管機關法規的前提下，採取40%工時居家辦公，另外60%於辦公室工作之新型態辦公模式，強化營運彈性與韌性。星展銀行（台灣）總經理林鑫川表示，星展持續提供完整的數位金融解決方案，讓客戶在疫情期間能透過安全、便捷的數位管道，無須出門即可完成需要的銀行服務。自去年5月台灣本土疫情爆發以來，星展銀行（台灣）消金客戶使用數位通路比例顯著成長，目前已有逾70%的財富管理交易，及約75%的轉帳皆透過網銀或行動銀行完成；同時，亦有超過90%企業客戶金融交易，是經由數位通路完成。面對疫後新常態，「Future of Work」（FoW）除可強化員工數位化程度、確保公司於緊急狀態下仍可正常營運，更能打造愉悅具彈性的工作體驗。（項家麟）

因應金管會要求，上市櫃公司今年必須更強化在年報揭露ESG相關資訊，首家國銀給出最新的「永續商品」，提供台灣企業戶更多永續金融商品選擇。星展銀昨（19）日宣布，推出「新台幣綠色定期存款」，起存金額1,500萬元、必須為3個月以上天期定存，這也是國內第一家銀行推出綠色定存商品。據了解，已經有其他外銀開始規劃，將有機會跟進推出類似產品，滙豐台灣昨日就回應，已規劃此類綠色存款產品，目前正在跟企業客戶洽談細節中。目前中大型本土民營銀行則多表示，現階段並未有綠色定存永續金融商品，目前永續連結貸款仍為永續金融商品的推廣主流。利率部分，星展銀並未透露。據了解，「新台幣綠色定期存款」特色並非優惠利率，而是銀行承諾將存款資金，用在與綠能、ESG相關的永續、環境保護等相關放款上，例如離岸風電、綠能建置等等，有助於企業主更靠近永續環境。星展銀指出，新台幣綠色定存參加的對象，為星展銀的企業暨機構客戶，並希望將永續納入其企業整體業務發展，同時傾向將盈餘資金投資於可穩定獲益的定期存款，而非有價證券（如綠色債券）的企業。星展銀昨日宣布，成為台灣首家將新台幣存款結合永續議題的銀行，推出的「新台幣綠色定期存款」，將提供作為星展銀在綠色貸款及永續連結貸款的資金來源，讓企業透過存款也能參與永續，對環境產生正面影響與長期效益。星展銀解釋，企業客戶可將盈餘資金短期存放於星展綠色定期存款專案中，除了可以享有綠色定期存款利率外，更可藉此將永續項目納入公司策略規劃。且據其了解，有時候企業對於貸款需求並不會一直存在，彈性變化的永續金融商品，更可協助企業更靈活配置。以「永續連結貸款」為例，國內知名承做的金融業，多是外銀，包括星展銀、滙豐銀、日本的瑞穗銀行、MUFG三菱日聯銀行經驗豐富，也陸續分別與許多知名上市企業聯手推出，包含台積電、聯電、台塑等，另外友達光電等也已經在去年加入「永續連結貸款」行列。

花旗台灣消金、財管業務出售，星展、富邦、國泰入圍「優先議約 權」，其中又以星展銀呼聲較高。針對近日再「被宣布」轉移出售業 務達成最後決定，花旗和星展兩家銀行均重申「對市場傳聞不予回應 」，但也抱怨這類傳聞重傷員工工作心情，實際上兩家銀行「如常作 業」，沒有任何相關會議或資料。

金管會方面回應，截至目前尚未收到相關資料。金管會相當關切此 案，特別是兩大要件：一、花旗台灣財管客戶不能因業務出售而被帶 去香港、新加坡；二、花旗台灣現有員工的勞工權益，花旗管理團隊 一定要向美國總部完全爭取。若是本土金控買家，金管會更要嚴審財 務、股東權益等資本條件。

花旗集團消金暨財管業務出售案，最新加上墨西哥市場，共計14個 市場，亞洲部分偏小市場陸續完成協議，包括澳洲，菲律賓，印尼、 馬來西亞、越南、泰國，韓國花旗則直接關閉。台灣、印度、中東、 大陸等市場仍在協議，中、台兩地都入優先議約權的「入圍」階段。

依據預測估值、到出售定案的多個市場，如花旗泰國、花旗印尼、 花旗菲律賓，除了菲律賓約以10億美元完拍出售，和預估相近；印尼 、馬來西亞、泰國及越南以37億美元打包出售，低於原估40億美元左 右。而花旗台灣被估計在20∼40億美元間，任何本土金控出手買下， 對現有資產結構都會造成改變。

根據淡馬錫公開財報資料，全年投資額490億星元（約366億美元） ，過去十年來在各地、各行業投資總額2,760億星元；台灣是星展銀 行在亞洲第三重要市場，次於新加坡、香港，且在台有二次併購經驗 。

花旗集團和星展集團談判台灣消金及財管業務出售，涉及兩大金融 集團的未來跨區競合。花旗銀行未來亞洲高資產客群集中在新加坡和 香港，星展集團總部新加坡，是花旗全球財富（CGW）部門擴大落腳 市場，而數位資產納入規劃中的未來業務，更是兩集團最明確交集。

美國聯準會（Fed）升息在即，加以「美鷹歐鴿」恐使美歐利差擴大，外銀看好美元2022年表現，預期美元指數（DXY）將持續走高，高點最快出現在第2季底、最慢第3季初，最高上看99.5，差異是美國聯準會（Fed）今年升息次數一~二次或三次。新台幣昨（11）日收在27.684元，在亞幣中仍屬相對強勢貨幣，買美元更正是相對便宜時機點，金融業者透露，不少財富管理客戶與投資人，開始向自家往來的銀行，洽詢或申購美元高利存款，近期美元高利定存更有花旗銀喊出三個月天期1.68％高利。而外銀針對財富管理客戶需求，也持續給出美元今年看法。星展銀昨日舉行第1季投資展望，看好美元指數2022年逐步走高，高點時間估落在第3季，遠晚於渣打銀一星期前對外預估的第2季底。星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉指出，由於預期今年3月、第2季以及第3季美國聯準會（Fed）將各升息一次、每次升息1碼，在美國升息、如果歐洲央行仍傾向維持利率不變，預料美元指數將從第1季逐步走強到第3季。目前星展銀預估，美元指數第1季走高至97.5、第2季走高至98.5、第3季為最高點達99.5，走緩步升值趨勢。但等到第4季，星展銀預估屆時美元指數將稍微走軟。陳昱嘉解釋，因為預期屆時，各國央行貨幣政策將逐步正常化，加以新興市場經濟復甦，美元指數將因此微幅走弱。渣打銀則是對自家財富管理客戶喊話，認為美元指數將在2022年上半年見頂，估僅可挑戰到97.8，下半年將走弱，未來6~12個月狹幅波動，長期趨勢進入多空拉鋸以及交戰。渣打銀行財富管理處負責人陳太齡解釋，渣打銀今年僅預計美國聯準會（Fed）升息一~二次，再加以美國通膨壓力將在下半年緩解，同時實質負利率情況並不利美元表現，以及美國以外地區成長吸引資本流出美國，看弱美元下半年表現。

星展集團資深經濟學家馬鐵英4日指出，台灣央行可能在今年開始 推動貨幣政策的正常化，基本上「升息的條件大致成熟」，對於可能 的升息時點，估測應是第三季開始，第一次升息半碼（0.125個百分 點），第四季再升息半碼。

馬鐵英提出的「升息說」，主要有四大理由作為支撐：一、失業率 和薪資成長預計將在今年中恢復至疫情之前水準；二、經濟復甦均衡 趨勢穩當，出口與內需、製造業與服務業間的復甦，預計將在下半年 變得更為均衡；三、美國聯準會可能在下半年開始升息，星展估計將 升息兩次，促使更多新興市場央行跟進；四、台灣央行為防止熱錢流 入更多，有必要跟進聯準會升息。

馬鐵英指出，央行今年升息兩次，重點不在打壓上漲的房市，央行 更多關注在總體指標，包括產出缺口、各產業均衡發展、出口和內需 的復甦，另也關注CPI通膨指數，如果考量房價上漲、房租上漲的指 數傳導到貨幣政策，央行升息動力會更高，這些情況目前並不明顯。

但渣打銀行東北亞資深經濟學家符銘財認為，「央行在2023年再決 定升息，條件上比較成熟」。渣打銀行2021年12月先行上修台灣202 2年GDP年增率估測至3.3％。符銘財指出，美國聯準會邁向結束QE， 對台灣的影響其實不大，反而會帶來資本市場的動盪。

星展銀行（台灣）4日以線上方式舉辦「2022年第一季經濟展望」 會議。星展集團最新估測台灣2022年經濟成長率為2.8％，馬鐵英認 為，仍符合台灣的長期平均趨勢，從產出水平、經濟均衡性、民生消 費力等因素來看，台灣經濟表現將優於四小龍。

雖肯定台灣經濟會是亞洲四小龍的佼佼者，他也提醒，台灣經濟仍 有五大風險，包含全球疫情變化、大陸監管政策和經濟變化、電力短 缺、勞工成本上揚、人口老化等。

《2022名人書房》星展（台灣）總經理林鑫川：站在轉折路口 有為勝無為

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當今世界充滿紛爭，且這些紛爭往往會快速的擴大及發酵，如若沒 有及時處理，影響不堪設想。當永續成為全球不能不面對的迫切議題 ，本書就像「警世之言」，有系統性地點出人類當下面對的四大危機 隱憂，並提出相應的解方。

站在轉折的路口，無所為只會讓情況加速惡化，而採取適當的行動 則可能帶來轉機。

在閱讀時，不妨把每一個章節想做是一份提案，用來反思當下在工 作或生活中正在進行的決策，並在驗證對照後加快邁出步伐，創造改 變。

2022年信用卡神卡權益大變動，銀行習慣揮手砍舊卡權益優惠，把銀彈放在2022年規劃推出的新卡上，此次權益變動，牽涉到包括多張神卡之稱的信用卡，多半砍半現金回饋優惠，或是給出每期回饋上限，給予卡友的優惠也變少。

渣打銀在預計要砍國內七家分行後，又要砍旗下當紅信用卡現金回饋優惠，收分行又收掉高額現金回饋，市場高度關注，渣打銀下一步在台灣布局走向。

渣打銀近期宣布，現金回饋御璽卡明年2月起，再也沒有1.88％現金回饋，不論國內或海外新增消費，僅剩下1％現金回饋，只有優先理財、優先私人理財客戶，才會享有2％回饋。

滙豐銀中的當紅卡匯鑽卡，2022年權益同樣轉彎，升級的權益包括適用3％回饋的通路，從原本五家到2022年超過20家，包含行動支付、國內外網購，甚至還有愛馬仕品牌在內，以及Disney+。

但匯鑽卡權益也做了調整，原本以每期回饋上限10萬元打響名號，但2022年的回饋上限則做了調整，改為3％指定通路回饋每期上限2,000元，超過以1％回饋計算，1%回饋為無上限。

星展銀飛行卡的權益也做了調整，較為彈性的是落在即時消費折抵，原本飛行積金要等到累積到1,000點才能折抵消費110元，且必須以1,000元為倍數，2022年起，調降門檻至只要每100點就可以折抵消費11元，且可以以100點為倍數。

但飛行積金若要換成里程數，除了飛行積金兌換「亞洲萬里通」、「長榮無限萬哩遊」、「新航獎勵計劃KrisFlyer」 1比1不變，「華夏哩程酬賓計劃」哩程升高門檻至2比1，要2點飛行積點才能換1哩。假設是活利積分，同樣僅有「華夏哩程酬賓計劃」哩程兌換門檻升高，從原本5點可換1哩，2022年起改為10點換1哩

玉山銀only卡部分權益也異動，「指定通路加贈5倍紅利」活動將調整為每期帳單歸戶回饋上限2萬點，等同每期最多只能刷10萬。此外，Uber Eats刷卡消費，「當期帳單」購餐原本滿三次、每筆金額100元以上贈紅利點數1,000點，1元最低回饋3點起跳；但2022年開始，改為滿五次、每筆金額100元贈送1,200點紅利點數，等於1元最低回饋降至2.4點。

匯豐（台灣）銀行21日宣布旗下匯鑽卡將於2022年1月1日起升級卡 友權益，包括指定通路增加至超過20家、每筆消費皆可享3％回饋、 一般消費1％回饋無上限等。由於花旗台灣消金出售最後確認就在近 期，花旗卡友躁動之心可以想見，匯豐祭出大動作解讀為想利誘花旗 卡友。

花旗消金業務出售事件讓花旗忠實卡友切心，且遍及亞洲各地花旗 卡友，統計數據說了實話。花旗台灣信用卡發卡數和有效使用卡數， 向來是外銀一哥。金管會公布最新統計至2021年10月，發卡數量較2 020年12月減少約9％，即使花旗台灣一直在祭出甜頭，像雙11、雙1 2等購物大節，花旗卡友於四大電商平台消費，可享12∼40％的好康 回饋。但愈接近外界猜測的出售訊息公布，卡友數減少數加快。

印度花旗也統計，出售消息曝光後三個月就消退5％用戶，近月來 消退情況更是明顯。

花旗台灣沒有再推出新卡，切心剪卡的花旗卡友多都被本地銀行收 割過去，外商銀行於是近日動作轉而積極。

匯豐（台灣）資深副總裁黃至弘表示，後疫情時代下消費者的喜好 瞬息萬變，信用卡產品權益必須與時俱進才能讓客戶有感並持續愛用 。匯豐銀行因此針對網路購物、行動支付、線上訂房、影音遊戲等四 大熱門需求，將於明年1月1日啟 動最高無上限刷卡回饋優惠，擴大 卡友權益升級，增加吸引力。

發卡數約61萬餘的星展銀行，和匯豐台灣發卡數63萬十分相近，兩 家銀行加總的發卡規模僅約花旗目前283萬餘張的一半，但若能趁著 花旗消金業務退出台灣市場之際，分得大餅的一部分，肯定會對其台 灣消金業務帶來大補丸。

黃至弘表示，此次公布匯豐銀行最會賺的信用卡匯鑽卡，一舉從娛 樂、旅遊、消費等各種維度的回饋通路，打造了系列權益升級、加碼 活動，希望在回饋用戶的同時，借助歲序變更之際的消費需求，進一 步激發與釋放消費潛力。

20年前，台灣催生金控法重要目的，就是要強化我國金融業競爭力。20年來，台灣的金融業韌性更強，不僅平安閃過國際金融海嘯，也暫時避開新冠疫情的重擊。

但金融產業對台灣經濟成長的貢獻度愈來愈小，這當中發生了什麼事？金融產業有機會如電子業，在下個20年，成為台灣新一代護國神山嗎？

根據行政院主計總處資料，金融服務業產值占GDP比重，20年來未升反降，1997年時曾達8.58%，2002年降至8%以下，去年僅有6.73%。

陽明交大資管與財金系教授葉銀華說，這顯示金融業成長低於其他產業，也解釋了，為何這20年來，金控市值增幅不如資產規模的成長。

市值，是投資人對未來成長的看法，這幾年壽險接軌IFRS17壓力、銀行利差下降等問題，都讓投資人認為金融產業未來成長性不如其他產業。

葉銀華說，「台灣金融產業雖然穩定，但並沒有太多成長」，這說明了，金融產業仍面臨競爭力提升、產品創新不足、國際化不夠等問題與挑戰。

台灣金融產業該怎麼面對下一個20年，本報採訪國內各專家、學者，找出讓金融產業恢復生龍活虎的關鍵四招。

一、產業戰略化，台灣要有一家星展銀

20年了，台灣仍未打造出一家星展銀行的原因很多，最大關鍵恐怕是，金融產業未被政府視為一個戰略產業。

多年前曾到新加坡受訓的國泰金總經理李長庚說，星展的壯大，與新加坡政府在背後扮演重要力量有關。多年來，新加坡政府把金融、電信、航空列為國家戰略產業。

金融是國家戰略產業，所以發展財富管理中心，不再是新加坡金管局（MAS）的工作而已，而是相關部會整套推動，包括稅制怎麼調，交通、入境，甚至美食怎麼宣傳，就是要設法讓有錢人來新加坡。

反觀台灣，只要談到稅制減免，財政部就免談；匯率問題，中央銀行就免談。如果金融產業是戰略產業，那就是國家政策，而不是金管會的政策了。

台灣也許不須奢想全球舞台，但至少要像星展一樣朝區域性銀行努力。政大風管與保險學系教授彭金隆說，台灣市場太小，業者一定要走出去，這幾年金控拓展海外，卻因人才、語言及當地環境適應等問題，面臨一些挫折，甚至踩雷。

「當初日本、韓國大型銀行剛出來拓展全球版圖，也有很多心酸故事」，台大管理學院兼任教授龔天行說，台灣的業者仍要試圖突破障礙，隨著經驗的累積，會愈來愈好。

立委曾銘宗建議，政府應提出更多誘因來推動國際化，不能因踩雷就走回頭路。

二、繼續整併，公股銀行能力要上來

要解決台灣長存的overbanking（銀行家數過多）問題，不論是金控，或金控旗下子公司，都須進一步整併。

龔天行說，成立金控後，很快就產生一波整併，但後來停了，原因是政府的銀行不賣了；當初如果繼續走下去，台灣的金控會比現在更好，這是很遺憾的事。

曾銘宗把話講得很白，政府要拿出魄力，公股銀如果不願跟人家整併，就自己整併，否則跟民營銀行的落差會愈來愈大，甚至還阻礙整個金融市場發展。

龔天行表示，實際上政府只要掌握一家政策性銀行，就足夠承擔政策任務了。他建議，民營金融業要走向非家族化，家族慢慢退出經營，交給專業經理人，這樣應有助公股銀的釋出。

三、數位備戰 擁抱創新金融

面對金控下一個20年，專家學者多認為，數位、科技、創新金融的發展，更顯重要。

在台灣，官員動不動就被民代修理，「很多海外業務，我（指民營業者）敢做，公股行庫不敢做，因為失敗了，我們頂多被董事會打屁股，但他們可能會被抓去關」，李長庚說，在這樣的環境下，成長會變很慢。

政府應給監理機關更多的空間，避免民代等政治干擾，讓監理機關無後顧之憂，可以用專業、承擔的態度，勇於做創新，而不是只追求防弊，才能讓台灣的金融業更具競爭力。

四、鬆綁金控共同行銷，創造更大綜效

近期金管會已打算放寬金控子公司間，以風控為目的的客戶資料共享，但多數學者及業者認為仍不夠，建議應在符合個資法，並做好內控、風控下，做更多的鬆綁。

曾銘宗說，政府應思考配套措施下，放寬運用客戶資料的共銷限制，例如只要有亂行銷等不當行為，就重罰、暫停共銷業務。

李長庚則點出3C效益無法充分發揮的關鍵原因，他說，金控旗下壽險、銀行，如果是一家公司概念，客戶資訊、後勤整合，運作就非常有效率；但實際上不是，各子公司財報等都是分業監理，所以3C打了折扣。

之前有一家金控下A公司報廢的隔板要給另一家子公司，殘值15萬元，因屬關係人交易，得找會計師、三家公司鑑價，花的錢超過15萬元，金管會後來才放寬小額交易規定。

李長庚說，如果是同一家公司，哪有什麼關係人交易，也不會有客戶資料提供另一家公司要客戶先同意、個資法限制問題，連結稅制也不會跟財政部打戰打了好幾年，部分子公司費用才准列報。

金控及子公司都是「同一家」公司的觀念若能打通，就不會有這麼多的糾結，成立金控的綜效才能有效發揮，這個問題就看政府想不想解了。

全球低利、房地產大漲，在國外REITs（不動產投資證券信託）是熱門商品，但國內現存七檔REITs雖然近年來頻頻遭少數股東「突襲式清算提案」，但受到收益性不高，加上制度上的缺陷，市場交易相當冷清，股性牛皮，今年以來七檔中除了今年遭「突襲」成功的兆豐新光R1為正報酬外，其餘均不漲反跌，表現遠較大盤指數差得多。

我國現存七檔REITs即國泰一號（國泰R1）、國泰二號（國泰R2）、富邦一號（富邦R1）、富邦二號（富邦R2）、新光一號（新光R1）、圓滿一號（圓滿R1）及樂富一號（樂富R1）。

其中五檔上市時間都超過15年以上，現在規模最大是今年首度完成追加募集後重新掛牌的樂富R1，規模由原先105.8億元擴大為165.8億元，一舉超越原本最大的國泰R1（139.3億元）及新光R1的113億元。

樂富一號追加募集是為了購入順達科技在林口產專區的廠辦，另還會投資國外REITs等標的，加上已向星展銀行訂定20億元借款額度，可望增加其租金收益率，不過樂富一號目前收盤價為10.32元，今年仍是小跌了2.09%，其他REITs中只有新光R1有1.84%的報酬外，其他六檔今年都下跌3~8%。

美國花旗集團出售台灣消金業務，中信銀總經理陳佳文14日證實， 中信銀有去投標、出價，但他強調，「能買下固然很好，但若買太貴 、意義不大，因為我們（中信）本來就是龍頭，出太高的話，投報率 不划算」。他認為中信銀出的是「合理價」，但沒有進入決選。

花旗銀消金業務，目前五路人馬競標，包括台新、國泰世華、渣打 、台北富邦、星展，外界預估交易價格在新台幣550∼650億元，身為 銀行業獲利王的中信銀，卻在第一輪出價就出局。

陳佳文指出，中信當然要出價，但必須是在合理範圍內出價，「我 們是龍頭了，花旗消金客戶與我們重疊度高，對中信來說價值沒那麼 大」；中信銀在台灣有8∼900萬名客戶，台灣人平均每二到三人就有 一人是中信銀客戶。

陳佳文指出，花旗消金業務是好的portfolio（資產組合），若未 來被買走，對中信的競爭當然會構成壓力，但是中信在市場這麼久， 本來就一直很競爭，也不怕競爭。

花旗銀在2021年4月宣布將一併退出13國，包括澳洲、巴林、大陸 、印度、印尼、韓國、馬來西亞、菲律賓、波蘭、俄羅斯、台灣、泰 國、越南的消費金融市場，截至目前為止，澳洲業務已敲定買家，韓 國業務擬關閉清算。陳佳文表示，「目前看起來是會切割賣，誰出高 價就賣誰」。

新加坡星展銀行（DBS）在1983年來台設立分行，2012年成立子行，這是一家相當成功的亞洲區域性銀行。20年前，星展的資產規模，遠不及台灣最大的銀行-台灣銀行；20年後，星展不僅大幅超車台銀，也讓台灣的金控公司相形失色。

20年前，根據英國《銀行家雜誌》（The Banker）的「全球1,000大銀行」排名，星展與台銀兩家銀行的資產規模，相距不遠，星展為649.82億美元，台銀則為676.02億美元，兩家銀行都排在全球百名之後。但是20年後，在同一份評比上，星展排名大幅挺進到全球第66名，台銀卻落到全球第130名。

若細看兩家銀行資產規模，20年來，星展資產規模膨脹了6.5倍，台銀只增1.8倍；從賺錢能力來看，星展的稅前獲利，更是台銀的9.5倍。

十年河東，十年河西，20年來，新加坡星展銀行蒸蒸日上，在亞洲各地積極插旗；台銀卻如大多數的台灣金融業者，更偏好國境以內的競爭。

本土金融業困境：不進則退

長年追蹤DBS發展的立委曾銘宗說，星展向外拓展業務後，鎖定多個都市設立子行深耕當地市場，加上多次發動併購，發展成為亞洲區域性銀行；眼看星展快速成長，台灣開放金控設立20年了，卻未能打造出一家星展銀行！

翻開台灣的金控法立法目的之一，就是要強化我國金融業競爭力。20年來，台灣金融產業的韌性更強，安然度過了金融海嘯、歐債風暴，乃至於新冠疫情的衝擊，金控規模與市值也日益壯大，但金融產業對經濟成長的貢獻度卻愈來愈小，未如電子業，成為守護台灣經濟的護國神山。

轉骨三大祕訣

根據行政院主計總處資料，金融服務業產值占GDP比重，20年來未升反降，1997年時曾達8.58%，2002年卻降至8%以下，近幾年雖略有上升，但到去年為止仍僅有6.73%。

星展銀行怎麼由小到大，表彰新加坡的金融國家隊四處征戰；而台灣的金融國家隊，又該怎麼找尋自己在世界地圖上的定位？

今年恰逢星展（台灣）銀行總經理林鑫川任職星展滿20周年，他經歷星展20年來由小變大的歷程。他形容，星展花了兩個十年轉骨，第一個十年，是到處收購整併，學習如何從一家新加坡的本地銀行，到亞洲各地開出據點；第二個十年，則是抓緊亞洲經濟崛起和數位化浪潮積極轉型。

祕訣一、連續併購， 跨出星國小框框

「最關鍵的一年，就是1998年，」林鑫川解釋，在那之前，新加坡的銀行規模都差不多，1998年，新加坡政府鼓勵金融業整合，當年星展就併購了「新加坡郵政儲蓄銀行」（POSB），不僅一躍成為新加坡龍頭銀行，還充實了日後向海外併購的好幾桶金。

POSB，有點類似台灣的中華郵政，很多新加坡小學生或是市井小民 ，只要手上有了一點錢，就會存在POSB。POSB多年來累積了龐大的民間存款，在與星展合併之後，星展銀行資本更加充裕，於是乎，星展銀也開始思考如何使用這筆龐大的資金。

祕訣二、抓住三大市場，與亞洲共同富裕

當時，新加坡企業也跟台商一樣積極向海外發展，星展銀跟隨星國商人的腳步，前往中國大陸、印度、印尼等地發展，這時的星展也意識到，唯有跨出小框框，建立海外新市場，才能真正飛得起來。

星展的破框策略，就是抓住三大經濟市場，包括，以新加坡為主的東南亞，台

灣、香港在內的大中華區，以及印度。

在1998年到2008年金融海嘯爆發前夕，星展只專注在一件事情上，那就是想辦

法在亞洲開疆闢土。

1998年起，星展陸續併購廣安和道亨兩家以中小企業和消金業務為主的香港銀行，藉由併購插旗香港，之後再緊抓中國大陸開放脈動。2006年，星展成為大陸第一批核准成立子行的五家外商銀行中之一。與此同時，星展在印尼和印度等鄰國拓展的步伐，也沒有停歇。金融海嘯後，星展更抓住「亞洲富裕」的關鍵字。

2009年到2014年，那時正值國際金融海嘯發生後，歐美外商銀行忙著回到大本營，顧好自家後院。就在那段歐美銀行回防的空窗期，星展銀行看見自己的機會又來了。相比歐美歷劫後，需要休養生息，亞洲卻滿溢富裕商機。於是，星展銀行積極擴展貿易融資、人民幣和財富管理三大業務，特別是財富管理，這讓星展銀行在低利時代，能透過手續費獲取很好的收入替代。

祕訣三、投入FinTech，避免被淘汰

2014年國際上又有大趨勢出現，那就是波蘭、韓國陸續有了純網銀，大陸的阿里巴巴、騰訊也相繼投入FinTech。星展赫然發現，這些FinTech的出現，開始對金融業造成威脅 。

在數位浪潮衝擊下，星展不僅設立了首席科技長，還特別造訪了Google、Amazon、Apple、Netflix、LinkedIn、Facebook等科技公司，一探這些新經濟公司如何透過科技提供客戶所需服務。

星展發現唯有掌握數據和科技，才能迎擊新的挑戰，於是在2015年提出「甘道夫計畫（GANDALF）」，向這六家科技公司看齊 ，自許要當其中的「Ｄ」（星展銀行英文名稱為DBS），要成為一家有科技大腦的銀行。

轉型的過程絕非一帆風順，大浪來襲時只能見風轉舵，迅速修正航線。例如，2014年星展原本打算收購一家印尼銀行，但受限印尼政府不允許外資銀行持股超過50%，收購失敗；剛好這時候FinTech來了，星展董事會火速通過，撥出原本要收購印尼銀行十分之一的資金，轉作新業務的發展，於是才有了2017年在印度設立的純網銀。

林鑫川說，數位轉型的路還沒走完，幾年前，永續的主題又出現，星展很快地又找到了第三波的主題，要朝永續的方向邁進。

金控在台灣20年了，隨著本土金融機構一路壯大，卻不足以誕生出一家如新加坡星展銀行一樣的區域性銀行，原因何在？

新世代金融基金會董事長陳冲表示， 台灣要發展區域性銀行，先天上至少有三個困難，第一是，國內的經濟體不夠大，「我如果是大陸，自己市場夠大，就夠玩了，就算別人說我不夠國際化，但是我夠大，我就是國際，」比起來，台灣經濟量體小，我們沒有資格講這種大話。

第二個困難，是語言。國際上金融的工作語言就是英文，連德國三大銀行有段時間很威風時，裡面使用的語言還是英文。日本算亞洲很強的經濟體了，但到目前，日本在全球前20大銀行才兩家（三菱日聯銀行、瑞穗銀行），日本人也努力多年，有一段時間日本人到全世界去開銀行，但上去後就下來了，只能維持到目前的平盤。

第三，這本來是西方在玩的遊戲，所以很多基本建設，包括清算組織平台等，全是西方的，你要進入，說要做一個全球性銀行或區域性銀行都很辛苦，像支付體系等國際金融很多東西，已被西方社會先進者掌握了。

至於新加坡星展銀行，是怎麼超越這些困境的，也跟新加坡如何以舉國之力陸續解決這三個問題有關。

比如新加坡GDP小，但他們整併很厲害，新加坡以前十家銀行，後來整併起來，現在講的出來只有二家（DBS星展銀行、OCBC華僑銀行）。又比如除了整併之外，新加坡因市場小，從不以國內市場為目標，很早就創造出一個亞洲貨幣市場的概念，根本不把新加坡幣當作主角。

「20年前，國內很多人說要以世界為舞台時，我就說過一句話，我們能夠在區域有舞台就很好了，務實來看，這是不容易的事。」陳冲說，這畢竟不像打羽球，可以打世界冠軍，因要有很多條件配合，發展區域性銀行，可以當做理想、努力的目標，但若達不到，也是非戰之罪。

目前大型民營金控旗下銀行規模，大部分都不是很大。至於公股銀行整併成一家大的，這個構想他很贊成。

陳冲說，他以前不是那麼贊成，但現在愈想愈對，因為公股沒有經營人才了，不如減少董事會成員、減少一些董事長，從企業經營觀點來看，這是好招，要找出有能力經營的一組人，而不是找一群會拉票的人。

美元走升題材不減，最強亞幣的新台幣對換美元後也有漂亮匯率， 外銀年底前再衝一波美元優利專案，提供全新財管客戶或財管全新資 金，或可放入活存帳戶，靈活調度；或可選擇一至三個月的短期定存 。

僅管主打的優利專案有定存、活存的差異，目前花旗、星展、滙豐三家外銀的美元優利專案，活動截止時間均到今年12月3 0日。

花旗表示，在截止期限之前，到花旗新開立存款帳戶、且首次成為 財富管理或是私人財富管理的新客戶，自他行匯入新資金後承作三個 月期美元定存，可以享有年息1.5％的利率。

星展銀行的真美利美元定存專案，亦是針對財管客戶匯入的新資金 ，首筆最低承作金額：全新星展豐盛理財客戶首筆最低承作金額為2 萬美元，全新星展豐盛私人客戶首筆最低承作金額則為10萬美元，可 以申請一個月期的優利定存，年息高達2.68％。

星展進一步指出，由於銀行對活動總金額有所限制，也希望客戶每 人總承金額能有所拿捏，全新星展豐盛理財客戶為美元20萬元、全新 星展豐盛私人客戶為美元60萬元。

滙豐台灣則是把美元優利活動活動的機會，提供給活動 期間內新開立的卓越理財及運籌理財One能戶客戶，包含數位帳戶， 且開戶前六個月期間內未持有任何滙豐銀行帳戶。符合參 加優惠專案資格的客戶，要先於活動期間內完成活動登錄，即可於優 惠利率計息期間，依客戶美金活存帳戶日終餘額按不同級距，享有除 原美金活存牌告利率以外最高1.2％優惠加碼年利率。

滙豐台灣指出，每一客戶當月適用優惠加碼金額，以1 1萬美元（含）為上限，超過11萬美元的部份，改以該行一般活期存 款牌告利率計息，不適用此次活動優惠加碼利率。

渣打國際商業銀行1日推出「虎利全開」美金活存存款利率加碼專 案，客戶可享年息最高加碼1.18％的優惠利率，此項活動也跨到農曆 年後，是目前市場上可以用作年終獎金理財的優惠專案。渣打財管客 戶在2022年3月底前，美金活存帳戶新增資金達到門檻，即可享加碼 最高0.78％優惠年利率；完成登錄並符合指定條件，便可享年息最高 加碼1.18％的優惠利率。

從網銀、數位平台投資股票又快、又安全，連跨海下單美股，經由 外商銀行的消金服務照樣達陣，持續精進的流程服務，更讓上班族和 年輕世代喊讚，其中，滙豐（台灣）商業銀行最新美股「 隨買隨賣功能」，已接近神級服務，買美股當天即可立即獲利出場， 賣出成交後即可再度買進。

花旗銀行網銀平台、行動生活家手機APP都能提供外國股票／ETF下 單服務，客戶亦能透過電話理財中心口頭下單。星展銀行則讓銀行客 戶打電話進線客服中心，提供委託下單。渣打銀行表示，網銀提供外 國股票的市場行情，目前正在建置下單平台，很快就能提供相關服務 。

滙豐（台灣）商業銀行財富管理暨個人金融事業處資深 副總裁曾詩如表示，美國股市無論就經濟量體、股市規模、股市表現 等各方面來看，未來十年仍然是 全球最具吸引力的資本市場。美股 做為全球資本市場的重鎮，盤勢領先全球，近年來更吸引了許多的投 資人進場。

觀察美國股票對一般散戶的吸引力，和台股近乎相似的地位，尤其 美股沒有漲跌限制，是個極有效率，可以反映長期投資的資本市場。 外銀主管指出，台灣的上班族和年輕世代，使用網銀平台下單美股愈 見普遍，而且在銀行架設的平台上交易，比使用國外股票APP下單， 安全又有保障。曾詩如亦認為，面對快速變化與波動的市場，隨買隨 賣現股交易將有助於投資人保持彈性。此外，銀行系統能於下單前確 定是否足額投資，投資人更可以免除違約交割的風險。

仍積極於準備網銀平台美股下單的渣打、星展銀行，則一直有提供 美股市場最新行情。星展銀近日就分析美國股市上漲因素，源自零售 數據及零售股業績均優於市場預期，數據上，10月零售銷售月增1.7 ％，創七個月來最高，消費者並沒有因為通膨快速上漲而減少購買。