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台灣金融新聞：永豐投信發表新基金「永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金」，預計19日開始募集

在聯準會升息的風暴漸行漸遠之際，台灣的永豐投信把握時機，於昨日（11日）發布了一項新的投資產品——「永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金」，並預計於19日正式開始募集。這個新基金的推出，正是基於當前市場的「四高」狀況：殖利率高、通膨高、經濟不確定性高、利率高，濮樂偉總經理認為，這正是投資等級債的絕佳時機。

這是永豐投信推出的第二檔基礎建設與公用事業主題基金，前者的主力是股票型基金。濮樂偉總經理強調，基建產業具有剛性需求，營收獲利穩定，不易受到經濟波動的影響，這對於降低投資人整體資產價值的波動度大有幫助。此外，提供股票、債券等多樣化的投資工具，可以滿足投資人多元化的投資需求。

永豐投信的投資長林永祥表示，這個新基金的特色簡單來說就是「YES」。Y代表殖利率，隨著聯準會的升息，投資等級債券的價格已經達到近年來的低點，而殖利率則上升至近十年來的高點，對於中長期投資人來說，這是一個極佳的進場時機。E代表信評優異，投資等級債的信用評等相當出色，即使面對經濟逆風，也能維持相對低的違約率。S代表產業穩健，基建及公用事業的商品是民生必需品，多數由政府特許經營，競爭少，營運穩定，價格調整與通膨相關，企業獲利與資金調度、還本付息等相對穩定，對於長期債券投資相當有利。

陳雲樸經理人進一步解釋，基建及公用事業向消費者收費，以支付營運成本和債券利息，以美國為例，每戶每月支付公用事業費用平均600美元，全美共1.27億戶家庭，每月支付金額高達760億美元，投資相關公司債券，就等於「將別人的帳單，變成你的息收來源」。

陳雲樸指出，對於投資等級債的進場時機，以彭博巴克萊美國企業債券指數為例，在升息結束前，或前三個月、六個月進場，之後一到三年的勝率都很高。此外，新基金特別邀請了成立超過百年的Principle信安環球資產管理公司擔任海外投資顧問，該公司以重視風控及長期主義的投資風格在國際投資圈中聞名。

搶在聯準會升息進入尾聲的時機，永豐投信昨（11）日發表「永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金」，預計19日開始募集。永豐投信總經理濮樂偉表示，現在市場有「四高」，包括殖利率高、通膨高、經濟不確定高、利率高，正是布局投資等級債的時機。

濮樂偉表示，永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金是永豐旗下第二檔基礎建設與公用事業主題基金，另一檔是股票型基金，因看好基建產業具剛性需求，營收獲利相對持穩，不易受景氣衝擊，有助投資人降低整體資產價值的波動度，而提供股票、債券等不同投資工具，可滿足投資人多元投資需求。

永豐投信投資長林永祥指出，此新基金以「YES」為主要特色。Y代表殖利率（Yield），隨聯準會快速升息，投資等級債券價格已來到近年相對低檔，殖利率則升上近十年的甜蜜高水位，現在正是中長期投資人入手投資等級債的大好時機；E代表信評優異（Excellent），投資等級債的信用評等優異，即使處於經濟逆風，仍能維持相對低的違約率；S代表產業穩健（Stable），基礎建設及公用事業的商品為民生必需，且多為政府特許經營，競爭少，營運不受景氣影響，價格調整機制也與通膨掛鉤，企業獲利與資金調度、還本付息等相對其他產業穩定，有利長期債券投資。

永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金經理人陳雲樸表示，基建及公用事業是向消費者收費，以支付營運所需及債券利息，以美國為例，每戶每月支付公用事業費用平均600美元，全美共1.27億戶家庭，每月付給基建及公用事業費用高達760億美元，投資相關公司債券，等於「將別人的帳單，變成你的息收來源。」

對於投資等級債進場時點，陳雲樸指出，以彭博巴克萊美國企業債券指數為例，再升息結束前，或前三個月、六個月進場，之後一到三年的勝率均高。

陳雲樸說，新基金邀請Principle信安環球資產管理公司擔任海外投資顧問；Principle成立迄今超過百年歷史，最早由保險起家，以重視風控及長期主義的投資風格聞名於國際投資圈。

【台北訊】近期市場氛圍波動不斷，科技股的強勁漲勢讓多類股資金動能有所減緩，其中基礎建設股在這波波動中展現出良好的防禦性。晨星基金統計顯示，第一季基礎建設基金表現穩定，季報酬率落在5.55％至-0.55％之間，跌幅不大。在市場變數多端的第二季，基礎建設股成為法人們關注的焦點。 永豐投信ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰表示，雖然年初科技股熱潮讓防禦類股資金動能有所減緩，但基礎建設股價修正幅度相對有限。隨著第二季公用事業、基礎建設產業除權息旺季的到來，這些產業的股息殖利率將更具吸引力。陳世杰強調，基礎建設產業的營運收入與現金流穩健，股息收益佳且股價波動度低，適合在市場震盪時作為資產配置的防禦型部位。 此外，下半年歐美公用事業股將進入年度議約期，這將帶來優勢議約條件，預期將帶動相關個股的股價動能。富蘭克林證券投顧則看好基礎建設產業，認為其營運穩健且有息收，在多變市場中能夠靈活應對。基礎建設和氣候變遷產業在市場重視淨零環境的背景下，有望脫穎而出。不過，由於氣候變遷產業在工業及原物料類股比重較高，其波動性略高於基礎建設基金。

年初以來在科技股強漲氣勢拉抬下，包括基礎建設在內的防禦類股 資金動能略有減緩。法人表示，第二季市場變數仍多，基礎建設股抗 跌，在市場波動時更能見到基建的防禦性。

根據晨星基金統計，基礎建設基金第一季績效表現平穩，季報酬率 在5.55％至-0.55％之間，即使下跌跌幅都不大。由於多數法人認為 第二季市場波動仍大，恐不時要應付突如其來的黑天鵝事件及灰犀牛 效應，基礎建設股可列入主要資產配置中。

第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人林志映指出，年初 以來科技股強漲氣勢拉抬，包括基礎建設在內的防禦類股資金動能略 有減緩，但整體股價修正幅度相對有限，由於第二季將進入公用事業 、基礎建設產業除權息旺季，帶來更具吸引力的基礎建設與公用事業 股息殖利率，若股價再呈現震盪，提供相關產業較佳的布局時點。

下半年有不少歐美公用事業股逢年度議約期，考量通膨壓力、成本 調整、政策補貼等，基礎產業擁有優勢議約條件，可望帶動相關個股 的股價動能。

富蘭克林證券投顧認為，短線盤勢持續受到美歐銀行業情勢發展、 景氣衰退擔憂及企業財報而波動，目前持續看好基礎建設，因為基礎 建設產業營運穩健且有息收，在多變市場能靈活彈性應對。此外，基 礎建議及氣候變遷基金中長期都將受惠於低碳轉型等趨勢商機支持， 在市場重視淨零環境時，這二產業都有望脫穎而出，但基建和氣候變 遷等兩產業中，因氣候變遷在工業及原物料類股比重較高，其波動會 略高於基礎建設基金。

永豐投信ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰強調，由於景氣 動向尚不穩定，基礎建設產業的營運收入與現金流穩健，股息收益佳 且股價波動度相對低等特色，適合在震盪格局當中，作為資產配置中 防禦型部位。

去年第4季漲勢領先的基礎建設產業，近兩個月資金調節壓力大，近期又受美股拉回衝擊面臨賣壓。投信法人表示，基礎建設產業短線修正滿足點，加上獲利前景向好的基本面，預料在兩大利基支撐下，隨市場籌碼沉澱後，有望再啟年初反彈攻勢。

永豐投信投資研究團隊編製「基礎建設產業投資溫度計」綜合評估3月最新數值回落至36分，較前月大幅回落至16分。「基礎建設投資溫度計」為永豐投信結合全球經濟景氣動向、基建產業獲利前景、股市評價、資金動能、技術指標等五大面向，綜合分析產業熱度指標，數值區間從0至100，可量化基礎建設產業的市場熱絡程度。

永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰分析，3月基礎建設產業投資溫度計分數下滑主要反應資金連續兩月流出基建產業、技術指標轉弱等。但值得注意的是，基建產業獲利預估仍持續上調中，且調升幅度更勝於前月，顯示產業基本面依舊堅挺。

陳世杰認為，每逢基建投資溫度計數值下探至40分以下的中性偏空格局時，相當適合逢低加碼。

統計資料顯示，自2015年迄今，當溫度數值從中性的40至60區間下降至中性偏空的20至40，往後三至12個月，MSCI全球基礎建設指數平均呈現漲升趨勢，一年期平均漲幅更達雙位數，代表只要基建產業的基本面未明顯出現反轉，股價修正期提供較好入市機會。

野村全球基礎建設大未來基金經理人高君逸表示，在政策挹注下，近期已見到歐美通膨數據自高檔回落。

第七屆《BENCHMARK》指標台灣年度基金大獎公布得獎名單，永豐投信再次獲得7項獎項，依基金類別及永續性獎項，分別獲得5項傑出表現及1項同級最佳，個別基金方面，也榮獲1項傑出表現，顯示不管在資產管理、ESG盡職治理、產品經營領域，永豐投信備受國際大獎肯定。

今年在永續性獎項類別，永豐投信拿下3項傑出表現大獎，分別是ETF ESG整合大獎，以及影響力投資大獎之永續投資主題、永續投資ETF；在基金公司類別，更榮獲最高等級之同級最佳AI與機器人ETF發行商，並同時在大中華股票以及最佳中國股票ETF發行商均獲得傑出表現獎項肯定；在個別基金分類，永豐1至3年期美國公債ETF基金也斬獲「美國政府固定收益」類別傑出表現大獎，顯示永豐投信團隊在各領域表現成績斐然。

永豐投信總經理濮樂偉表示，永豐投信依循金控願景「翻轉金融 共創美好生活 Together, a better life.」作為經營使命，近年來，產品線從主動型基金延展至被動型的ETF，並藉由提升產品深度及廣度，來滿足投資人多元的投資理財需求，同時將環境、社會及公司治理等永續議題納入長期投資考量，持續致力於支持ESG議題的投資產品發展。

濮樂偉說，放眼未來，永豐投信會持續發揮機構投資人影響性、提升投資價值，持續強化盡職治理之相關作為，以展現身為機構投資人落實資金運用管理的永續經營及盡職治理目標，並恪守善良管理人之義務與責任，全力為投資人追求最大利益，成為廣大客戶投資理財的最佳夥伴。

ESG題材成功吸睛，創下近一年來ETF基金募集最佳成績，統計近一 年來國內投信募集成立的新基金，去年主打高股息的ETF最受市場青 睞，群益台灣精選高息、凱基優選高股息30、永豐優息存股分別募得 34億元至21億元不等報請成立，其他新成立的ETF基金募集均在10億 元至20億元左右，今年初群益投信推出台灣首檔正宗ESG低碳ETF，看 準法人機構對於永續投資的需求，短短兩周募集

48億元，創近一年來 ETF基金募集的最佳成績。

今年投信持續推出ETF基金新商品，相較去年聚焦在高股息ETF，今 年ESG相關題材成為焦點。群益台灣ESG低碳50ETF是業界首檔將碳密 度指標納入成分股機制的台股ETF，該基金主要追蹤指數是第一個納 入碳密度指標的臺灣指數公司特選臺灣ESG低碳50指數。

《氣候變遷因應法》今年1月甫在立法院三讀通過，台灣正式加入 國際徵收碳費的行列，拔得頭籌成為台灣首檔聚焦台股低碳龍頭的最 新市值型ETF。國泰投信因應全球產業規則正在改變，國際貿易為台 灣經濟的動力，台股企業自然不可能置身事外，故在進行台股投資時 ，企業因應低碳轉型浪潮下的風險管理能力也必須納入考量。推出國 泰台灣領袖50 ETF，訴求以市值代表性出發，同時考量企業低碳轉型 應對能力，挑選出50檔台股領袖級企業做為投資標的，將在3月進行 募集。

投信業者坦言，越來越多上市櫃公司有投資ESG標的需求，ETF商品 在設計上能滿足多數企業投資要求，不僅針對一般投資人，也引來不 少法人機構關注，應是今年新基金募集創下近年佳績的主因。

第七屆《BENCHMARK》指標台灣年度基金大獎本周公布得獎名單， 永豐投信再次獲得7項獎項，其中依基金類別及永續性獎項，分別獲 得5項傑出表現及1項同級最佳，個別基金方面，也榮獲1項傑出表現 ，顯示不管在資產管理、ESG盡職治理、產品經營領域，永豐投信均 備受國際大獎肯定。

今年在永續性獎項類別，永豐投信拿下3項傑出表現大獎，分別是 ETF ESG整合大獎，以及影響力投資大獎之永續投資主題、永續投資 ETF；在基金公司類別，更榮獲最高等級之同級最佳AI與機器人ETF發 行商，並同時在大中華股票以及最佳中國股票ETF發行商均獲得傑出 表現獎項肯定；在個別基金分類，永豐1至3年期美國公債ETF基金也 斬獲「美國政府固定收益」類別傑出表現大獎，顯示永豐投信團隊在 各領域表現成績斐然。

永豐投信總經理濮樂偉表示，永豐投信依循金控願景「翻轉金融共 創美好生活 Together, a better life.」作為經營使命。近年來， 產品線從主動型基金延展至被動型的ETF，並藉由提升產品深度及廣 度，來滿足投資人多元投資需求，同時將環境、社會及公司治理等永 續議題納入長期投資考量，持續致力於支持ESG議題的投資產品發展 。

濮樂偉說，放眼未來，永豐投信會持續發揮機構投資人影響性、提 升投資價值，持續強化盡職治理之相關作為，以展現身為機構投資人 落實資金運用管理的永續經營及盡職治理目標，並恪守善良管理人之 義務與責任，全力為投資人追求最大利益，成為廣大客戶投資理財的 最佳夥伴。

第七屆《BENCHMARK》指標台灣年度基金大獎本周公布得獎名單， 永豐投信再次獲得七項獎項，其中依基金類別及永續性獎項，分別獲 得五項傑出表現及一項同級最佳，個別基金方面，也榮獲一項傑出表 現，顯示不管在資產管理、ESG盡職治理、產品經營領域，永豐投信 均備受國際大獎肯定。

《BENCHMARK》基金大獎為國際知名基金獎項，該獎側重於資產管 理公司的永續投資實踐，以及對投資人資產的盡職管理，今年評審團 隊由近40位來自全球機構、家族辦公室和獨立諮詢機構的業內把關人 及教授組成，採取質化、量化並重方式，深入瞭解資產管理公司的操 作運營、價值觀和實踐，檢視資產管理公司是否言行一致，為投資人 挖掘最佳的投資團隊和產品。

今年在永續性獎項類別，永豐投信拿下三項傑出表現大獎，分別是 ETF ESG整合大獎，以及影響力投資大獎之永續投資主題、永續投資 ETF；在基金公司類別，更榮獲最高等級之同級最佳AI與機器人ETF發 行商，並同時在大中華股票以及最佳中國股票ETF發行商均獲得傑出 表現獎項肯定；在個別基金分類，永豐1至3年期美國公債ETF基金也 斬獲「美國政府固定收益」類別傑出表現大獎，顯示永豐投信團隊在 各領域表現成績斐然。

永豐投信總經理濮樂偉表示，永豐投信依循金控願景「翻轉金融共 創美好生活 Together, a better life.」作為經營使命，近年來， 產品線從主動型基金延展至被動型的ETF，並藉由提升產品深度及廣 度，來滿足投資人多元的投資理財需求，同時將環境、社會及公司治 理等永續議題納入長期投資考量，持續致力於支持ESG議題的投資產 品發展。

濮樂偉指出，放眼未來，永豐投信會持續發揮機構投資人影響性、 提升投資價值，持續強化盡職治理之相關作為，以展現身為機構投資 人落實資金運用管理的永續經營及盡職治理目標，並恪守善良管理人 的義務與責任，全力為投資人追求最大利益，成為廣大客戶投資理財 的最佳夥伴。

在數位轉型、AI人工智慧、雲端運算等趨勢推波助瀾下，全球資料中心使用需求旺盛，北美各地設施空置率創下歷史低點。

永豐、第一金等投信法人建議，投資人可定期定額分批布局數位基礎建設、AI人工智慧等基金，掌握長線獲利機會。

永豐投信表示，資料中心提供海量資料及共用應用程式的儲存空間，可說是推動數位時代前進的齒輪，隨著未來高速運算、數據傳輸需求與日俱增，相關商機難以限量。

永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰表示，儘管今年全球面臨經濟逆風，今年資料中心產業成長動能可能放緩，但使用需求可望持續升溫。

依研究機構BMO調查報告顯示，包括在北維吉尼亞、芝加哥、達拉斯等北美地區的資料中心，近幾年空置率呈現一路下探的趨勢，近期更紛紛降到歷史低點，代表市場需求不斷走高，不僅支撐業者議價能力，帶動租金價格翻揚，相關個股也備受市場資金青睞，推升Solactive資料中心、REITs與數位基礎建設指數今年以來漲幅逼近雙位數。

第一金全球AI人工智慧基金經理李坤憲也指出，電信資料庫、雲端數據處理中心等是未來企業進入AI數位轉型時代必需積極布建設施，因AI數位轉型過程中，帶來降低成本、增加效率的潛力，其中也隱含上、中、下游的基礎設備需求龐大商機。

陳世杰認為，看好在數位應用湧現下，資料中心需求將水漲船高，相關業者在資本支出方面也不手軟，去年整體資本支出大增29%，今、明兩年在景氣不確定因素下，預估也將維持10%及6%的成長幅度。

相較於許多產業今年投資態度相對保守，資料中心業者積極的投資動能，充分顯示對自身產業未來發展的高度信心，中長期成長前景值得期待。

李坤憲也強調，即使景氣放緩，仍然可以發現企業或各國資訊部門，針對雲端運算、資料庫、資訊安全閥門等相關佈建的積極投入程度，隨著各國推動數位布建的普及化程度提升，Market Research Future資料顯示，全球數位轉型市場規模2022年1.57兆美元，至2030年則擴大到約7.6兆美元，以21%的年複合成長率高速增長，此外，數位轉型的佈建過程，也會提供AI技術相當重要的角色，同樣從2022年至2030年，預估會以37%的年複合成長率高速推進。

基礎建設產業去年備受法人機構青睞，今年開年以來股價漲幅卻相 對落後。法人指出，全球股市近期強勁反彈，部分投資人逢高傾向落 袋為安，但景氣看淡、企業成長動能放緩的大環境，基建產業無畏景 氣循環的特性，有助抵禦經濟逆風，預料在本波獲利了結賣壓趨緩後 ，資金有機會重新回流。

永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰表示，依永豐投信投 資研究團隊編製之「基礎建設產業投資溫度計」綜合評估，2月最新 數值達52分，較前月小幅回落6分，主要是在近期市場反彈行情下， 部分資金逢高先出場，致使資金動能相對轉弱，整體投資熱度稍降。

「基礎建設投資溫度計」為永豐投信結合全球經濟景氣動向、基建 產業獲利前景、股市評價、資金動能、技術指標等五大面向，綜合分 析產業熱度指標，數值區間從0∼100，進而量化基礎建設產業的市場 熱絡程度。

陳世杰分析，儘管基建投資熱度在市場漲多壓力下略見降溫，但仔 細觀察，基建股價評價已連續第三個月上調獲利前景，顯示基本面續 強，有利投資信心持穩。技術面也有利多方，MSCI全球基礎建設指數 近期，不僅站上季、年線，月線更突破年線上揚，季線也往年線靠攏 ，代表多頭勢力相對具優勢。

安聯投信強調，除人工智慧、巨量資料、雲端服務，加上傳輸速度 百倍躍升的5G，智慧城市將快速發展並帶動相關產業發展，衍生新變 革商機。世界各國皆致力進行相關布建智慧城市商機，根據市場研究 機構Grand View Research數據，預計到2025年全球智慧城市商機將 達近2.6兆元，以亞太地區為主，包括智慧交通、智慧政府、智慧醫 療、智慧消防、智慧水利、智慧停車、智慧路燈、智慧監控到智慧建 築等，智慧城市將成為下一波產業成長動能，潛在商機十分龐大。

首創雙月配的00907永豐優息存股ETF，最新配息金額出爐，此次配 息每受益權單位實際配發0.141元。永豐投信表示，00907是國內第一 檔瞄準「存股」概念的ETF，此次將於2月16日除息，2月15日前買進 或持有即可參與配息。

永豐優息存股ETF基金經理人張怡琳指出，據證交所去年12月最新 定期定額交易戶數統計，可觀察到不論交易戶數最多的前十大個股或 前二十大，都有八成以上是傳統、金融企業，顯見傳金企業營運穩定 、股息配發穩健，適合長期持有，已是廣大投資人存股的心頭好。

張怡琳說，00907成分股涵蓋30檔金融及傳統產業，而且均為「企 業獲利穩、股息豐厚」的存股標的，因此即使是資金有限的投資人， 也能一次廣泛掌握優質傳金標的，分散單一企業變動風險，再加上每 兩月配息一次，投資人資金運用更具彈性，惟須注意單一產業市場風 險。

針對近期市場熱議金融業配股可能會有新禁令，張怡琳認為，主管 機關已有所澄清，建議投資人不必過度擔心，更不適合因而停止存股 ，因為存股最大成功關鍵就在堅持長期紀律投入，不受短期事件影響 ，以去年市場股債雙殺造成金融業面臨帳面淨值帳面虧損為例，即為 少數偶發事件，長期而言，金融產業營運依然穩健如昔，如遇短期因 素使行情出現修正，反倒是存股投資人逢低買進的大好

機會。

隨著通膨受控，全球投資市場氣氛改善，標普全球基礎建設指數自年初以來持續走高，漲勢領先MSCI世界指數、美國標普500指數。

永豐投信指出，隨著美國經濟實現軟著陸的機率越來越大，今年投資更應聚焦基礎建設產業，不僅企業獲利向好，資金動能強勁流入，技術指標也持續轉正向，預期籌碼壓力消化後，基建產業後市樂觀可期。

永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰指出，依永豐投信投資研究團隊編製之「基礎建設產業投資溫度計」綜合評估，1月最新數值達到58分，較前月大幅攀升9分，觀察分項指標，產業預估獲利已連續3個月上調，且1月資金流入再創新高，代表市場資金面、企業基本面雙雙保持堅挺。

陳世杰分析，過去一年聯準會積極升息以打壓通膨，致使經濟動能放緩，然而就最新資料來看，美國經濟在民間消費、企業投資、通膨壓力及聯準會降息空間等四大要素支撐下，軟著陸的機率持續升高中。

陳世杰說，目前美國通膨確實已見持續回落，對經濟活動干擾逐步淡化，加上美國薪資趨於調升，實質工資即將由負轉正，消費動能保持在一定水準，預期對企業獲利也會產生正向效益，支撐企業資本支出繼續擴張，市場雖預期今年經濟成長相對疲軟，但無須過度悲觀。

今年經濟主旋律仍脫離不了高通膨、高利率，市場震盪仍難避免。陳世杰建議，依歷史經驗，長期營運持穩、具通膨轉嫁優勢的基礎建設產業，與景氣連結度相對低，常被視為抵禦景氣逆風的利器，尤其是與數位新生活型態密切相關的「數位基礎建設」，包括：智慧電網、資料中心、電商倉儲等，市場需求居高不下，產業獲利穩健上揚，更適合作為目前景氣復原期間的投資首選。

隨著通膨受控，全球投資市場氣氛改善，標普全球基礎建設指數自 年初以來持續走高，漲勢領先MSCI世界指數、美國標普500指數。法 人指出，隨著美國經濟實現軟著陸的機率越來越大，兔年投資更應聚 焦基礎建設產業，不僅企業獲利向好，資金動能強勁流入，技術指標 也持續轉正向，預期籌碼壓力消化後，基建產業後市樂觀可期。

永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰指出，依永豐投信投 資研究團隊編製之「基礎建設產業投資溫度計」綜合評估，1月最新 數值達到58分，較前月大幅攀升9分，觀察分項指標，產業預估獲利 已連續三個月上調，且1月資金流入再創新高，代表市場資金面、企 業基本面雙雙保持堅挺。

「基礎建設投資溫度計」為永豐投信結合全球經濟景氣動向、基建 產業獲利前景、股市評價、資金動能、技術指標等五大面向，綜合分 析產業熱度指標，數值區間從0至100，進而量化基礎建設產業的市場 熱絡程度。

陳世杰分析，回顧過去一年聯準會積極升息以打壓通膨，致使經濟 動能放緩，衰退擔憂瀰漫全球，然而就最新資料來看，美國經濟在民 間消費、企業投資、通膨壓力及聯準會降息空間等四大要素支撐下， 軟著陸的機率仍在持續升高中。

總體經濟變數難料，但目前美國通膨確實已見持續回落，對經濟活 動干擾逐步淡化，加上美國薪資趨於調升，實質工資即將由負轉正， 有利於消費動能保持在一定水準，預期對企業獲利也會產生正向效益 ，支撐企業資本支出繼續擴張。另這一輪升息循環迄今，為後續奠定 不小降息空間，因此市場雖預期今年經濟成長相對疲軟，但投資人對 今年市場無須過度悲觀。

第一金投信認為，傳統的公用事業需求穩定度高，且隨全球減碳政 策火力全開，公用事業也朝向全球淨零發展的綠色新方向，例如傳統 的水電瓦斯產業，必須往再生能源推動、提升能源效率、節能與儲電 基礎設施轉型規劃，包含如發展智慧電網、太陽能板、充電設施等， 這些產業轉型的政策推動下，也有助於推動公用事業中長期營運動能 向上。

永豐投信：基建產業後市可期 企業獲利上調、資金流入再創高，元月「基建產業投資溫度計」大幅攀升

隨著通膨受控，全球投資市場氣氛改善，標普全球基礎建設指數自 年初以來持續走高，漲勢領先MSCI世界指數、美國標普500指數。永 豐投信指出，隨著美國經濟實現軟著陸的機率越來越大，今年投資更 應聚焦基礎建設產業，不僅企業獲利向好，資金動能強勁流入，技術 指標也持續轉正向，預期籌碼壓力消化後，基建產業後市樂觀可期。

永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰指出，依永豐投信投 資研究團隊編製之「基礎建設產業投資溫度計」綜合評估，1月最新 數值達到58分，較前月大幅攀升9分，觀察分項指標，產業預估獲利 已連續3個月上調，且1月資金流入再創新高，代表市場資金面、企業 基本面雙雙保持堅挺。

「基礎建設投資溫度計」為永豐投信結合全球經濟景氣動向、基建 產業獲利前景、股市評價、資金動能、技術指標等五大面向，綜合分 析產業熱度指標，數值區間從0至100，進而量化基礎建設產業的市場 熱絡程度。

陳世杰說，總體經濟變數難料，但目前美國通膨確實已見持續回落 ，對經濟活動干擾逐步淡化，加上美國薪資趨於調升，實質工資即將 由負轉正，有利於消費動能保持在一定水準，預期對企業獲利也會產 生正向效益，支撐企業資本支出繼續擴張。

此外，這一輪升息循環迄今，為後續奠定不小降息空間，因此市場 雖預期今年經濟成長相對疲軟，但投資人對今年市場無須過度悲觀。

不過，今年經濟主旋律仍脫離不了高通膨、高利率，市場震盪仍難 避免。陳世杰建議，依歷史經驗，長期營運持穩、具通膨轉嫁優勢的 基礎建設產業，與景氣連結度相對低，常被視為抵禦景氣逆風的利器 ，尤其是與數位新生活型態密切相關的「數位基礎建設」，包括：智 慧電網、資料中心、電商倉儲等，市場需求居高不下，產業獲利穩健 上揚，更適合作為目前景氣復原期間的投資首選。

永豐投信3日發布2檔ETF最新期前配息公告，永豐台灣ESG ETF（00888），將進行季度配息；另外，永豐美國500大ETF（00858）也將進行去（2022）年度第二次配息。兩者皆訂於1月30日除息，實際配息金額將於13日公布，投資人應於17日前申購或持有，方可參與配息。

00888永豐台灣ESG ETF基金經理人張怡琳表示，ESG永續發展已成企業轉型目標，各大機構之永續投資勢在必行，00888將企業ESG分數及企業配息股利率同時納入成分權重考量，幫助投資人篩選出一籃子肩負社會責任、並將獲利回饋予股東的優質企業，此外，00888已於去年第四季開始採用收益平準金機制，平滑每一季配息金額，以利於長期投資人存股需求。

張怡琳分析，統計Bloomberg數據，截至去年12月底，不論近3年、5年或10年期，標普500 ESG指數的總報酬表現均優於一般市值型的標普500指數，顯見布局於相對注重ESG的企業，長期下來有機會創造相對優異的投資回報。

永豐美國500大ETF（00858）基金經理人周彥名則表示，若看好美股長期投資前景，建議擇機入手00858，一次掌握美國最具代表性的企業。00858可看成美國版的台灣50，主要追蹤STOXX美國500股票指數，成分股涵蓋美國前500大市值公司，包括亞馬遜、Apple、微軟、好市多、星巴克等，都是投資人日常生活經常接觸到的美國知名企業。

證交所28日公布111年機構投資人盡職治理資訊揭露較佳名單，期 鼓勵機構投資人提升相關資訊揭露品質。國內組名單共計30家、國外 組共計4家機構投資人盡職治理守則簽署人。

依據「公司治理3.0－永續發展藍圖」規畫，為持續提升機構投資 人盡職治理實務與相關資訊揭露品質，強化機構投資人對公司治理影 響，由證交所規劃組成機構投資人盡職治理守則諮詢委員會，設立公 開評比機制，每年定期辦理盡職治理資訊揭露較佳名單評比，111年 度機構投資人盡職治理資訊揭露較佳名單，已公布於公司治理中心網 站。

國內組名單共計有中信、永豐、兆豐、安聯、施羅德、國泰、凱基 、富邦、聯博等九家投信；保險業有台灣、元大、全球、保誠、國泰 、富邦、新光等七家人壽公司；銀行則有中國信託、安泰、國泰世華 、第一、華南等五家商銀，在證券方面則有中國信託、永豐金、兆豐 、第一金、統一、凱基、富邦、華南永昌、台銀等九家證券公司。

至於國外組則有黑石（BlackRock, Inc）、富達（Federated Her mes）、首源投資（First Sentier Investors）、荷寶（Robeco）等 共計四家機構投資人盡職治理守則簽署人。

證交所表示，評比機制對於引導機構投資人提升盡職治理資訊揭露 品質上效果顯著，111年度評比結果普遍大幅進步，而就評比標準部 分的觀察，機構投資人在政策制定部分的評比標準得分高於盡職治理 報告部分，多數機構投資人已完整制定與揭露盡職治理相關政策，而 在執行議合與揭露內容則尚有部分進步空間。

證交所指出，期望公布較佳名單能引導簽署人間之良性競爭，提升 整體市場的盡職治理水平，未來也將持續透過宣導、發布揭露建議與 較佳案例等方式，促進機構投資人落實盡職治理。

近期全球股市走出先前悲觀氛圍，MSCI全球基礎建設指數也明顯走 揚。

法人指出，由於指數上升遭遇年線，基礎建設產業股價短期橫盤整 理機率增加，不過，整體產業投資熱度連兩月增溫，加上天然氣需求 價格下滑，有利於仰賴天然氣發電的電廠擴大獲利空間，產業後市表 現持續可期。

永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰指出，依永豐投信投 資研究團隊編製之「基礎建設產業投資溫度計」綜合評估，12月最新 數值達到49，優於前值46，不僅連續二個月處於「溫暖舒適」的熱度 區間，數值也是連二升。

「基礎建設投資溫度計」為永豐投信結合全球經濟景氣動向、基建 產業獲利前景、股市評價、資金動能、技術指標等五大面向，綜合分 析產業熱度指標，數值區間從0至100。

從各面向看，近期基建產業獲利預估上調、資金動能強勁，技術指 標也明顯轉強，陳世杰認為，在市場信心回溫並趨於穩定的環境下， 基建投資氣氛可望持續熱絡，尤其是西德州天然氣供應過剩，導致天 然氣市場出現「負價格」奇景，10月份甚至一度跌至負值，讓仰賴天 然氣發電的歐洲電廠營運成本大幅下降，可望帶動營收表現，將是醞 釀下波反彈的一大助力。

陳世杰分析，依過去資料回測，自MSCI全球基礎建設指數成立以來 ，當產業投資溫度計數值連兩月保持在40至60之間，MSCI全球基礎建 設指數在3個月、6個月及12個月後，平均皆呈漲升趨勢，代表目前進 場投資贏面相對大，投資人可伺機把握。

以永豐ESG全球數位基礎建設基金為例，依最新11月底基金月報， 包含電力事業、能源及替代能源、天然氣、水利、交通運輸等基礎建 設產業，配置占比高達52.8％。

陳世杰說，該基金不僅聚焦基礎建設，也是全台第一檔鎖定數位基 建商機的基金，在數位轉型、科技升級的投資主軸下，更透過ESG評 分篩選出優質標的，能為整體投資組合注入相對抗震性，在面對明年 總體經濟環境不確定性時，不失為市場震盪時的好選擇。

隨著「淨零碳排」、環境保護成為全球主流共識，市場逐漸認同E SG因子與企業長期成長潛力息息相關，永豐投信表示，面對明年經濟 轉弱、市場震盪風險，符合趨勢且有政策加持的ESG相關題材及標的 ，相對有機會受資金青睞。

永豐臺灣ESG永續優選基金經理人許書豪指出，為在2050年前實現 淨零排放目標，我國政府積極引導企業及投資人重視環境、社會及公 司治理議題，例如金管會今年9月推「綠色金融行動方案3.0」，強化 金融機構在ESG上的角色，希望透過金融機構對投融資部位盤查、風 險與商機評估、策略規劃等，驅動各產業低碳轉型，帶動我國轉型至 零碳經濟。

許書豪說，政策支持與推動，通常為投資趨勢注入強力動能，以台 灣經驗為例，1973年政府推行十大建設，拉動當時台灣經濟升級，依 行政院主計處統計從1973至1983年，台灣平均經濟成長率8％，而19 80年代設立竹科園區，更促使台灣躍升全球科技大國，反映在股市是 指數節節高升，依CMoney資料顯示，當時加權指數在1990年代十年間 走高3倍、電子類股市值暴增103倍。如今政府力推ESG投資，預料會 帶動投資及產業追求永續發展，形成良性循環。

在政策加大推動力度下，越來越多投資者、投資工具都將企業ESG 發展列入為重要評估面向。以永豐臺灣ESG永續優選基金為例，即是 聚焦在台股ESG企業的主動型基金，針對富時臺灣永續指數的股票池 ，篩選出負債低、獲利穩健、股利率優於市場平均、股價波動度相對 較小的企業，最終萃取出高品質、高股息、低波動等特性的優質ESG 投資標的。

許書豪表示，明年經濟前景相對黯淡，股市震盪機率增加，投資人 更須提防潛在風險，而ESG企業通常相對有能力打造長期穩健的經營 績效，甚至提供高於市場平均的股東收益，所以不少公司也同時具備 高股息特性，是投資人面對明年景氣不確定性的布局首選。

近期全球股市走出先前悲觀氛圍，MSCI全球基礎建設指數也明顯走 揚，永豐投信指出，由於指數上升遭遇年線，基礎建設產業股價短期 橫盤整理機率增加，不過整體產業投資熱度連兩月增溫，加上天然氣 需求價格下滑，有利於仰賴天然氣發電的電廠擴大獲利空間，產業後 市表現持續可期。

永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰指出，依永豐投信投 資研究團隊編製之「基礎建設產業投資溫度計」綜合評估，12月最新 數值達到49，優於前值46，不僅連續二個月處於「溫暖舒適」的熱度 區間，數值也是連二升。

從各面向看，近期基建產業獲利預估上調、資金動能強勁，技術指 標也明顯轉強，陳世杰認為，在市場信心回溫並趨於穩定的環境下， 基建投資氣氛可望持續熱絡，尤其是西德州天然氣供應過剩，導致天 然氣市場出現「負價格」奇景，十月甚至一度跌至負值，讓仰賴天然 氣發電的歐洲電廠營運成本大幅下降，可望帶動營收。

陳世杰分析，依彭博資料回測，自MSCI全球基礎建設指數成立以來 ，當產業投資溫度計數值連兩月保持在40∼60之間，MSCI全球基礎建 設指數在3個月、6個月及12個月後，平均皆呈漲升趨勢，代表目前進 場投資贏面相對大，投資人可伺機把握。