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隨陸股投資熱潮加溫，國內投信積極爭取大陸國家外匯管理局核准合格境外機構投資者(QFII)額度頗有斬獲，日前永豐、第一金投信分別獲准1億、0.5億美元額度，目前共有10家投信合計獲10.7億美元額度。

至於匯豐中華投信也已向大陸送件，成為第11家申請額度的投信公司。

根據大陸國家外匯管理局最新統計，截至今年2月28日，已有186家 QFII機構，獲得408.35億美元投資額度，審批速度有加速之勢。

目前國內共10家投信業者取得QFII額度，多數投信業者是在2011年取得額度，今年則有摩根、統一、永豐和第一金等投信，可見對國內基金業者審批速度也有加快跡象。

因為看好陸股近年商機，也已有業者提出申請追加額度，包括元大寶來、富邦、國泰投信，都希望加速擴大布局大陸市場。

例如元大寶來投信在原先取得的QFII額度運用方面，其中7,000萬美元額度用於元大寶來上證50ETF，另外3,000萬美元額度用於旗下6 檔基金，投資標的涵蓋陸股與基金。元大寶來投信去年也向中國外匯管理局申請追加3億美元額度。

投信業者表示，取得這些額度後，將陸續布局在旗下大中華相關的基金商品，未來將可直接投資大陸股、債市。

人民幣業務自2月初開放以來，人民幣存款金額已拼出100億人民幣的佳績，顯見國人對於人民幣理財商品的強烈需求，投信業者也積極送件申請發行以人民幣計價的基金。

永豐投信為搶占人民幣市場先機，在既有的基金產品線中選擇「永豐中國高收益債券基金」向主管機關申請增加人民幣計價級別，亦新增人民幣計價配息型基金級別，以滿足投資人對人民幣投資商品及定期配息的理財需求。

永豐中國高收益債券基金基金經理人吳艷琴表示，2013年兩岸金融交流加速開放，包括兩岸MOU的簽訂、兩岸清算機制的建立與實質運作，加上大陸新領導班底的確定與後續全代會、經濟會議與人大等會召開，確認大陸經濟溫和成長趨勢，也使得債市具備良性偏多的收益機會，值得投資人把握。

吳艷琴表示，觀察大陸市場基本面表現，總體經濟數據自去年第三季底開始透露觸底回升跡象，官方與匯豐PMI製造業指數都連續走揚至50的擴張點之上，顯示經濟復甦列車已啟動。

永豐投信今年獲得理柏台灣基金獎4大基金獎項，台股投資團隊更再度摘下混合型團體大獎，創下連續3年獲獎紀錄。

永豐投信操作台股基金聞名，台股平衡型基金及團隊幾乎年年獲獎，成績傲視同業，今年持續以國內股債平衡型基金獲得4項獎，橫掃該類型基金各大獎項。

其中，永豐趨勢平衡基金獲得新台幣平衡混合型3年期及10年期獎項，永豐永益平衡基金獲新台幣平衡混合型5年期獎。

永豐投信總經理許如玫表示，從2009年以來，永豐投信共獲得4座混合／平衡型團體大獎，今年再添殊榮，再度證明永豐研究團隊在台股領域操作實力豐厚，也展現平衡型基金股債配置的投資價值。

去年及今年全球總體經濟緩步復甦，市場資金積極追求收益之際，也有趨避風險的需求，台股投資人更不能錯過股債平衡型基金，在追求良好投資機會時，同時建立防禦、抗跌部位。

展望台股未來表現，永豐趨勢平衡基金經理人黃俊欽表示，短期國際股市可能因政治不確定性促使風險意識升高，惟台股漲幅相對落後，但兩岸政策效應仍可期，投資人可分批買進或以定時定額加碼投資台股基金或台股平衡型基金，預期台股在震盪整理過後仍有機會展開上攻。

根據Lipper資料統計至2013年2月止，若每月定期定額投資永豐平衡型系列基金，短中長期績效亮眼，可視為長期投資的核心首選。儘管同為股債平衡配置的基金產品，但基金投資標的、投資特色及選股策略均各具優勢，適合投資屬性相對保守或穩健的投資人擁有，並且納入投資組合核心部位。

考量2012年基金業界風波不斷，連帶影響臺灣投資人信心，晨星暨 Smart智富台灣基金獎主辦單位與11家主要投信，發起「自律宣言」，在副總統吳敦義見證下，公開宣示，願盡最大努力，維護及捍衛所有投資人權益，致力要求做到：「忠實誠信、廉潔清正，樹立投資新紀律。」

昨(13)日，包括永豐投信總經理許如玫、宏利投信投資長王彥傑、貝萊德投信代理總經理馬瑜明、柏瑞投信資深副總經理黃憲任、施羅德投信投資長陳朝燈、統一投信執行副總經理董永寬、復華投信總經理周輝啟、富蘭克林華美投信總經理黃書明、德盛安聯投信執行副總裁陳怡先、摩根投信總經理石恬華，及瀚亞投信投資長黃耀東等人參與宣誓。

吳敦義表示，此一自律運動深具意義，並勉勵基金業界一定要肩負起自律責任，扮演好自己角色，捍衛投資人權益，一旦重振大眾投資信心，經濟復甦契機，就能更有效被掌握。

晨星亞洲區行政總裁張曉海指出，最近幾年有更多的境外基金品牌進入台灣，在台灣設立營運據點，也看到許多國際基金品牌在台灣的業務從基金代理，擴展到綜合性的資產管理，足見國際間看好台灣基金產業的未來發展。然而，只有投資人的勝利，才是基金產業的勝利，我們期許不論是境內還是境外的基金業者，都要能夠真正珍惜台灣投資人託付的資金，一同攜手讓台灣的基金投資人有更好的投資經驗。

永豐投信「永豐趨勢平衡基金」再次奪得2013年Smart智富台灣基金獎的「台灣平衡型基金獎」，該項大獎已經連續4 年由永豐投信抱回，持續締造獲獎紀錄。

永豐投信旗下共有3檔國內股債平衡型基金，產品各具特色，操作風格亦不相同，但觀察歷年來得獎紀錄輝煌，除個別基金獲獎外，更是台股平衡團體大獎的常勝軍。

以今年奪獎的「永豐趨勢平衡基金」為例，自2002年成立已超過10年，長期績效表現優異。根據投信投顧公會公布至2013年2月底績效表現，該基金成立以來報酬率達165.5％，相較於同業基金，以「債券股票平衡型-國內一般股票型」21檔同類型基金比較，無論一、三、五及十年期報酬排名均居前四分之一，亦明顯優於同類型平均報酬。

另以定期定額投資績效來看，根據Lipper最新統計至2月底，永豐趨勢平衡基金無論短中長期各期間，績效亦均呈現正報酬，10年累積報酬率達55.76％，顯示基金操作穩定性高。

進一步分析產品特性，永豐趨勢平衡基金經理人黃俊欽表示，主要以金融、傳產股為長期持股核心，再搭配具題材性的電子股、中概股靈活操作，同時也因應全球景氣及市場變化，多頭時持股比重可高達七至八成，力求超額報酬最大化，在一定波動風險中追求最大收益機會。

展望台股市場，黃俊欽表示，國際股市持續因政治不確定性促使風險意識升高，台股漲幅相對落後，但因兩岸金融政策開放進度優於預期及中國不確定性消除後政策利多陸續出爐，有利於相關類股持續走強。

截至2013/3/1止，永豐趨勢平衡基金持有金融股比重達14.3％，是金融股比重最高的台股平衡型基金，看好2013年金融股題材延續力強，繼1月金證會後，金銀三會將於3月下旬登場，金融股政策行情值得期待。

另外，在中國兩會之後，市場預期近期可能釋出刺激內需措施，依據過去經驗，中概及傳產股在此期間股價多有表現，因此相關原物料、汽車、水泥、零售百貨等類股值得留意。

黃俊欽指出，淺碟型的台股市場易受國際股市或利空事件影響，平衡型基金最大的特色就是股債靈活配置，市場震盪時，債券部位提供保護抗跌功能，波動風險自然低於一般股票型基金，投資屬性相對保守或穩健的投資人不妨將平衡式基金納入投資組合核心部位，以分批買進或以定時定額加碼投資。

摩根投信取得大陸國家外匯管理局核准的QFII(合格境外機構投資者)額度1.5億美元，成為國內開放投信基金可100％投資陸股之後，第1家取得QFII額度的投信業者。

目前國內共7家投信業者取得QFII額度，9家取得QFII資格，多數投信業者是在2011年取得額度，摩根則是在去年第4季取得QFII資格，隨即申請額度，今年1月下旬取得QFII額度。

包括統一和永豐投信，目前都在申請QFII額度，元大寶來、富邦和國泰等也已經申請追加額度。

隨著國內對大陸投資不斷開放，尤其去年開放國內基金可100％投資A股，加上看好陸股帶動的大中華股市漲勢，國內投信業者今年都加速登陸計畫，除了充分運用已經取得的QFII額度，更進一步申請追加QFII額度，搶先布局大陸市場。

例如，元大寶來投信在原先取得的QFII額度運用方面，其中7,000 萬美元額度用於元大寶來上證50ETF，另外3,000萬美元額度用於旗下 6檔基金，投資標的涵蓋中國股票與基金，元大寶來投信去年11月28 日也向中國外匯管理局送件申請追加QFII額度，申請金額為3億美元。

摩根投信則計畫推出國內首檔A股基金，復華投信、富邦投信則計畫送件申請人民幣計價基金。

金管會去年9月大幅放寬投信基金投資陸股的上限，一口氣完全解除原本設限30％的規定，讓投信業者可以發行100％投資A股的基金。

投信業者表示，開放國內投信基金可100％投資A股，加上QFII額度申請加速，將有助增加國內基金的產品競爭力，投資人不需繞道國外購買A股基金，可真正讓投資人把錢留在國內。

投信業者表示，未來除了A股產品，搭配兩岸貨幣清算機制上路，人民幣相關產品的開發也更值得期待。

永豐金旗下永豐投信與廈門國際信託合資設立的圓信永豐投信，可望第四季開幕。永豐投信董事長陳美靜昨(3)日表示，若能順利取得設立核准，預計明年第一季可開募第一檔基金，初期將以建立A股旗艦基金為優先目標。

陳美靜指出，永豐投信今年發展重點是配合金控策略，加速登陸，目前正等待主管機關核准的圓信永豐投信，主要鎖定廈門資產管理市場，資本額預估為人民幣2億元，永豐投信持股49％。

她分析，廈門目前沒有資產管理公司，是很具發展潛力的市場，廈門國際信託公司的強項是法人客戶，永豐投信則擅長零售通路，兩者合資成立新公司，相當具有互補性。

陳美靜表示，大陸經濟已緩步復甦，加上股票市場也正處於谷底翻揚的階段，新政權交替時期，政策作多機率高，因此未來第一檔基金將以A股基金為優先考慮，再逐步建構債券、固定收益等其他商品。

至於永豐投信，今年商品發展策略也著重人民幣。永豐投信去年1 2月獲大陸證監會批准，取得大陸合格境外機構投資者(QFII)資格，未來可100％直接投資大陸股票及債券市場，提供更多參與大陸經濟成長的商品。

陳美靜表示，今年重點會放在大陸相關商品，尤其是人民幣計價商品，以點心債基金為例，目前永豐投信旗下已有新台幣計價的點心債基金，待主管機關政策開放與核准，也將以修約的方式，送件申請發行人民幣計價的債券基金。

永豐投信12月13日正式獲大陸證監會批准，取得大陸合格境外機構投資者 （QFII）資格。

永豐投信總經理許如玫表示，大陸今年下半年宣布QFII 入市門檻放寬至證券資產規模5億美元（約新台幣150億元），且加速放行資格及額度，台灣金管會亦已開放國內投信基金可100％投資A股，在兩岸政策相互開放之下，有利於台灣中小型投信業務發展。

許如玫表示，永豐投信近年來積極耕耘兩岸資產管理業務，除合資籌設「圓信永豐基金公司」，並且加速發展大中華市場產品線，2012年已發行中國股票型及債券型基金，致力成為大中華基金產品供應平台。

永豐投信取得大陸股市投資入場門票，後續將向大陸外匯管理局申請投資額度，待核准後，將可100％直接投資大陸股票及債券市場，提供投資人更多參與大陸經濟成長的機會與產品選擇。（李佳濟）

永豐金控旗下子公司永豐投信搶灘大陸市場雙軌並進，繼2012年赴陸申請籌設「圓信永豐基金公司」，2012年12月13日也順利取得QFI I資格，成為國內第8家取得QFII資格的投信業者，積極布局兩岸資產管理業務。

據中國證監會資料，目前獲得QFII額度台灣投信業者，除了甫取得核准函的永豐投信與統一投信，已有元大寶來、富邦、群益、國泰、復華、保德信等6家投信取得資格及額度，放寬速度明顯加快。

永豐投信總經理許如玫表示，大陸政府今年下半年宣布QFII入市門檻放寬，從原有的管理資產規模50億美元大幅降至5億美元(約新台幣150億元)，且加速放行資格及額度；台灣金管會也開放國內投信基金可100％投資A股。

許如玫指出，在兩岸政策相互開放下，有利台灣中小型投信業務發展，其中永豐投信近年來積極耕耘兩岸資產管理業務，先是與廈門國際信託合資設立「圓信永豐基金公司」，爭取開發大陸資產管理業務的機會，取得QFII資格及額度後，更有助提供投資人更多元的投資選擇。

從現有基金產品線來看，即可發現永豐投信加速布局大陸市場的決心，例如2012年已發行「永豐中國經濟建設基金」及「永豐中國高收益債券基金」兩檔中國相關基金，致力成為大中華基金產品供應平台。

永豐投信指出，取得大陸股市投資入場門票後，將向外匯管理局申請投資額度，待核准後便可100％直接投資大陸股票及債券市場，提供投資人參與大陸經濟成長及股市收益的機會。

永豐投信指出，近期大陸多項總體經濟數據好轉，加上新一屆領導班底底定，基本面及消息面均佳的情況下，包括上證A股、香港恆生等股市第四季都明顯反彈，投資熱度也升溫，想參與大陸股、債市的投資人未來可藉由投信QFII基金直接投資，產品選擇勢必愈來愈多。

金管會昨（25）日公布全面清查投信基金經理人持股結果及處分名單，共有群益、聯邦、未來資產及永豐4家投信的4位基金經理人違規，群益遭警告被罰最重，半年不准募新基金，基金經理人則被解除職務。目前群益剛好有一檔基金送審中，就必須暫停。

在盈正案爆發後，金管會今年6月已處分ING安泰、凱基、德盛安聯3家投信，並移送檢調，此次為第2波處分名單，雖未發現涉及刑責問題，但據了解，檢調已向金管會調閱相關資料。

金管會表示，此次被處分的4名基金經理人均未操作政府基金，這4人個人持有股票跟操作基金相同的檔數，以群益投信的蔡姓經理人最多，多達28檔。

金管會證期局副局長王詠心表示，並未發現這4位基金經理人有像盈正案一樣「讓自己有利、卻不利基金」的情況，這4人個人買賣還多虧損，基金部分有賺、有虧。

盈正案爆發後，在各界壓力下，金管會全面清查投信基金經理人及全權委託投資經理人，有無違規買賣與所管理的基金或全權委託資產持有相同股票，並在昨天公布結果。

公司部分，對未來資產及永豐投信兩家處以糾正；聯邦投信處以糾正及罰鍰60萬元。群益投信處以警告及罰鍰120萬元，王詠心說，群益的蔡姓經理人在投信自行清查期間仍在職，但群益未能積極配合進一步清查，也未能善盡督導之責，有明顯缺失，因此重罰。

【記者簡威瑟、李娟萍／台北報導】群益投信昨（25）日表示，不對經理人的私人問題發表任何評論。

永豐投信表示，虛心接受主管機關的糾正裁罰，被點名的經理人是在上半年休長假時買賣股票，目前已解除職務。

未來資產投信指出，這位鄭姓基金經理人已被該公司主動停止3個月執行基金操盤業務。聯邦投信則對此不表示任何回應。

永豐金控旗下永豐投信昨（21）日宣布獲得大陸證監會核准，取得合格境外機構投資者（QFII）資格，額度則尚待申請，據悉，初期可能1億美元左右。配合國內將開放人民幣業務，永豐投信未來將可直接募集人民幣計價基金，透過QFII管道投資大陸股市。

永豐投信也成為國內第8家取得QFII資格的投信。

永豐金高層昨天表示，大陸日前大幅放寬QFII門檻限制，除永豐投信在其放寬後達到門檻而申請外，永豐金證券也會申請QFII資格。不過，證券商要申請QFII，金管會要先同意包括其自營、債券等業務海外投資也可涵蓋大陸市場，另外，未來券商複委託、財富管理的客戶資產，可否透過券商QFII管道投資大陸金融商品，還需進一步釐清。

大陸證監會上半年修改QFII相關投資管理辦法，大幅降低外資機構申請QFII的門檻。其中，基金公司將原有管理資產規模下限從50億美元一口氣降到5億美元，換算新台幣為近150億元，讓台灣多家管理資產規模屬中型的投信業者不必再苦等「長大成人」，包括永豐、兆豐、將加入開發金的凱基等投信公司，都打算在新規定生效後申請QFII，進軍大陸股債市。

永豐投信主管指出，取得QFII資格後，募集基金除了可投資大陸A股外，也可以投資大陸的交易所掛牌債券，從事大陸境內債券投資，銀行間債市的開放還在研擬作業細則。不過，大陸方面目前規範QFII資金需有過半投資股市，因此仍將以股市投資為主。

由於國內即將開放人民幣基金，因此永豐投信屆時也可募集人民幣基金，再循QFII管道進入大陸市場。

永豐投信總經理許如玫表示，永豐投信近年來積極耕耘兩岸資產管理業務，除合資籌設「圓信永豐基金公司」，並且加速發展大中華市場產品線，2012年已發行中國股票型及債券型基金，致力成為大中華基金產品供應平台。

永豐投信取得大陸股市投資入場門票，後續將向大陸外匯管理局申請投資額度，待核准後，將可100%直接投資大陸股票及債券市場。

台灣獲得QFII額度的業者，除了甫取得核准函的永豐投信與統一投信外，還有元大寶來、富邦、群益、國泰、復華、保德信等6家。法人預料，進軍大陸市場已是大勢所趨，看好後續還會有更多台灣投信成功獲取QFII資格。

歐美大量印鈔救市及延續低利環境，使利差型債券產品成為全球資金焦點。永豐投信看好新興市場經濟成長及企業發債所帶來投資機會，將募集「永豐新興市場企業債券基金」，已獲金管會證期局核准募集，預計2013年第一檔推出。

永豐投信總經理許如玫表示，新興市場企業債基金，投資鎖定於企業債，主要看好利差型債券長線投資趨勢不變，及新興市場企業成長爆發力。

永豐新興市場企業債券基金預定基金經理人曹清宗表示，自2009年起企業成為新興市場發債主流，有超越主權債趨勢，占新興市場固定收益比重已接近60％，重要性與日俱增。

曹清宗表示，以基本面來看，自2010年起新興市場企業債券升評家數，已連續3年超越降評家數，反應體質優化，高收益債違約率也維持在2％低檔區，顯示新興市場企業體質穩健、獲利能力及資產負債表強化等基本面優勢。

時序即將進入中國「金九銀十」消費旺季，根據統計，水泥、食品、百貨等相關概念股，近五年9月上漲率逾六成，法人認為，今年在官方持續針對內需大力作多，配合十一黃金周、中秋節為開端的消費潮，相關族群將重啟一波漲升契機。

永豐投信表示，台股歷年9月皆會有一波「金九銀十」概念行情，統計近5年來，上漲機率都有六到八成，平均漲幅以食品、汽車及百貨較佳，惟水泥和觀光上漲機率雖高，但平均漲幅受到2008年金融海嘯修正大幅拖累，仍呈現下跌。

而今年在官方持續祭出內需政策利多，且基期相對較低，「金九銀十」概念股可望大躍進，德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽說，中國人民薪資所得成長力道未下降，預期在中國耕耘已久、在中國市場占有一席之地的廠商可望直接受惠。

台新中國精選中小基金經理人翁智信分析，隨著大陸人民工資的提升，對傳統銷售旺季金九銀十而言，具加乘效果，尤其今年9月底是中秋節，拉貨效應可能提早在9月展開，有利陸股上攻氣氛，根據歷史經驗，陸股10月多有表現 。

金九銀十亦將帶動觀光商機，因此，法人看好的類股主要為內需消費類股，包括百貨、食品、服飾、通路、航空及觀光等類股。

復華人生目標基金經理人劉建賢說，台股中概股獲利較佳的產業主要以自行車、輪胎、紡織等為主，若消費高峰效應發酵，包括消費性電子、食品與零售通路族群也將受惠。

富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰指出，能提供衣食住行育樂等生活品質提升的行業，如餐飲品牌與設備、自行車與具多角化經營百貨購物中心等將受惠。

看準中國經濟成長及人民幣升值契機，永豐投信宣布，9日起募集永豐中國高收益債券基金，大啖「點心債」。

點心債，也就是中國境外人民幣債券（CNH Bond），永豐中國高收益債券基金經理人吳艷琴表示，點心債可參與人民幣升值與債券票息收益，但目前以短券居多，中港美元債則具備市場規模大、收益較佳等優勢，兩者具備互補效益，相互搭配可降低單一市場投資風險，並強化收益機會。

根據世界銀行報告，未來人民幣國際地位將隨中國經濟實力大大提升，預計2025年全球可能將是歐元、美元與人民幣主導的多元貨幣體系。

近年來中國政府大力推動人民幣國際化，除推展跨境貿易人民幣結算，並與多國央行簽署雙邊貨幣互換協議，2011年開放人民幣FDI與RQFII外，2012年更放寬人民幣兌美元浮動區間由0.5％擴大至1％、6月啟動人民幣與日圓直接兌換等，重大事件帶動人民幣走勢，未來長線升值趨勢相當可期。

吳艷琴表示，今年是中國政局交接一年，預期政策面平穩偏樂觀，人民幣匯率政策可望維持溫和升值趨勢，且中美貿易逆差依舊，美國料將持續對人民幣升值施壓，下半年美國總統大選也可能使人民幣升值議題再度成為話題之一。

由永豐投信與廈門國際信託有限公司合資設立基金管理公司一案，目前預定本月底前向北京證監會送件，如無意外，「圓信永豐基金管理公司」最快拚第3季成立。

由於中國近期金融政策放寬腳步速度相當快，像是證監會將申請QFII牌照的外國資產管理機構、保險公司與退休基金等最低證券資產規模，由50億美元直接降到5億美元。有投信圈高層人士解讀，這些舉動透露出中國官方除積極吸引資金進入，甚至帶點為台灣基金公司放寬門檻的「用心」。因此，預料證監會審核速度「應不會太慢」。

永豐投信總經理許如玫指出，合資的基金公司預計選擇廈門與上海兩地作為一開始的營業據點。由於現階段進駐海西經濟特區的金融業尚不多，趁早紮根應有助於未來發展。

不過，儘管永豐投信成為國內繼富邦、群益、元大、國泰投信後，第5家經核准赴中國參股投資基金管理公司的投信公司。

但據了解，目前中國銀行通路收取基金管理費的比例上看七、八成，相較於投信公司給台灣銀行通路約15%至30%的管理費，高出數倍之譜，台灣投信公司進軍中國的經營壓力、獲利難度都高，這些揮軍中國的基金公司後續經營成效，將成市場持續關注焦點。

中國大陸官方近日公布將大幅放寬合格境外機構投資者（QFII）資格門檻限制，其中，基金公司將原有管理資產規模下限從50億美元一口氣降到原來的10分之1，為5億美元。

讓台灣多家中型投信業者不必再苦等「長大成人」，包括永豐、兆豐、將加入開發金的凱基等投信公司，都準備在新規定生效後申請QFII，進軍大陸股債市。

中國大陸證監會近日發布修改QFII相關投資管理辦法有關規定的「徵求意見稿」，針對QFII申請資格門檻大幅調降，據悉，這項徵求意見稿發布後，在7月初以前將接受各方意見回饋，之後即可望定案，對台灣多數資產規模原本不到50億美元門檻的投信業者，是重大利多。

兆豐金控日前召開集團經營管理會議，針對子公司兆豐國際投信將符合此一新的資格門檻，已經進行討論，決議相關規範生效後，就要儘速送件申請。

其他如永豐金控旗下的永豐投信也已決定提出申請，就連剛合併凱基證券的開發金控，也因為旗下擁有凱基投信，也決定在大陸降低門檻後，申請進軍大陸證券市場。

金控業者指出，過去中國大陸QFII的資格條件很嚴格，台灣的業者大多無法到達其門檻。

但是根據日前中國大陸大幅度放寬QFII的資格門檻內容，由於基金公司方面管理證券資產規模，等於打了1折，只要5億美元，使得台灣的眾多中型投信公司符合新規定，這對投信發行投資中國相關商品有利，自然多有意願申請。

永豐投信主管指出，一旦取得QFII資格後，募集基金除了可以投資中國大陸A股外，也可以進入大陸的銀行間債券市場，從事大陸的境內債券投資。

由於大陸境內債券的利率向來優於境外，以同屬10年期的公債為例，大陸境內的殖利率可達3%以上，但是香港的境外公債則約為2%，因此取得QFII資格後，對基金報酬率將可加分，更可吸引台灣投資人申購投資基金。

永豐金旗下永豐投信與廈門國際信託合資成立「圓信永豐」基金公司，月底前將送件中國證監會。永豐投信總經理許如玫指出，待主管機關核備後，圓信永豐將在廈門與上海設點，初期策略鎖定海西市場。

國內已有5家投信業者到大陸參股投資，除永豐投信，還包括富邦、群益、元大、國泰。許如玫表示，何圓信永豐鎖定海西，主要是著眼該區為大陸政府重點發展區域，且有別於其他台資投信競爭的市場。

許如玫指出，大陸的基金市場現在面臨三大挑戰，一是股票市場低迷，二是過去藉由QDII發行的海外基金都募集在高點，投資人多半賠錢，「過去新募基金動輒幾百億人民幣規模，現在只剩幾個億了。」

她指出，第三點，也是對新基金公司來說最可怕一點，是通路成本過高，一檔基金的管理費有7∼8成是付給通路，各項人事、系統成本也很高，單資訊設備建置就要人民幣5,000萬元、一個IT人員薪資可能要人民幣200萬元。

儘管挑戰很大，許如玫強調，由於大陸財富管理市場很大，對基金公司仍是「非去不可」，未來也會借重永豐金資產管理（亞洲）的經驗，在當地發行各類人民幣計價基金。

許如玫先前在香港任職14年，過去曾擔任永豐金資產管理（亞洲）總經理，具有兩岸三地資產管理市場的視野，本次被調回台灣，主要就是負責整合兩岸三地市場。

許如玫表示，14年來永豐金資產管理對大陸基金市場已相當熟悉，2004年就發行2檔A股基金，一檔是由可轉債基金轉型為純A股的基金、一檔則是A、B、H股綜合基金，規模現約4,000∼5,000萬美元。

看好人民幣升值潛力及點心債市投資機會，永豐投信發行「永豐中國高收益債券基金」，已於日前獲金管會核准募集，預計於7月9日至7月13日展開募集。展望中國債市投資機會，永豐中國高收益債券基金經理人吳艷琴表示，根據統計30餘家主要金融機構對人民幣兌美元升值幅度預估均值，顯示至2013年底人民幣預估升值幅度平均可望達5%。

不僅看好人民幣長期升值潛力，近一年境外人民幣與中港美元債市場蓬勃發展，其中點心債發行量逾千億元人民幣，境外人民幣存款證逾700億人民幣，流通性也明顯提升，債券訂價也漸趨合理。

從總經面來看，吳艷琴認為，中國政策寬鬆趨勢確立，上半年已連續二度調降存款準備金率，並自6/7起降息1碼(0.25%)，下半年經濟可望觸底回升，對於匯率與債券收益均具備優勢，投資人可透過中國債券相關基金，參與經濟與企業成長，更進一步掌握中國新資產投資機會。

中國債券相關新產品熱潮不斷，自2011年下半年以來，國內即有宏利、匯豐中華、元大、施羅德及惠理康和等五家投信募集相關產品，迄今有6檔基金成立，亦有投信陸續送件申請，顯示市場對人民幣相關投資機會高度關注。

永豐中國高收益債券基金主要投資於境外人民幣點心債券，搭配中港美元債券以強化收益，雙幣別資產的配置，將使投資具備彈性；此外，投資標的同時兼具高收益債及投資級債券，具備互補性、降低波動度。

永豐投信總經理許如玫表示，人民幣升值趨勢是國際市場所一致認同，境外人民幣債券市場蓬勃發展，投資機會自然獲得國內投資人關注。自2011年以來，中國官方積極釋出利多政策，包括開放人民幣直接投資(FDI)、人民幣合格境外投資者(RQFII)，放寬人民幣兌美元浮動區間至1%，今年6月起人民幣兌日圓可直接兌換，人民幣更為國際化。

許如玫指出，為了提供投資人更好的投資產品，永豐中國高收益債券基金(本基金主要投資於非投資等級高風險債券)將結合永豐金控集團兩岸三地合作資源，包括永豐銀行、永豐金證券(亞洲)、永豐金資產管理(亞洲)及永豐金證券(亞洲)上海代表處等，在人民幣金融業務、產品開發、市場研究上具備豐富資源。

其中，永豐金資產管理(亞洲)具備人民幣固定收益與高收益點心債券基金發行經驗，永豐金證券(亞洲)更是台灣券商中唯一取得香港債務工具中央結算系統(CMU)的會員資格者，不僅是點心債市場之報價造市商，亦編製人民幣債券指數，券源掌握度和議價能力佳。

國內金融業紛紛搶進大陸。永豐投信昨（24）日獲金管會同意，可赴大陸參股設立證券投資基金管理公司，而據瞭解，永豐投信將與廈門國際信託公司合資，成立另家新公司，暫名為「圓信永豐」。

金管會表示，永豐投信預計出資9,800萬元人民幣，取得股份為49％，接下來將再向大陸提出申請，通過後才能開業。

目前國內已經至大陸參股投資的投信業者，還包括有富邦、群益、元大、國泰等4家。

金管會昨（24）日宣布核准永豐投信赴大陸參股基金管理公司。此為第五家獲准赴大陸參股基金管理公司的投信，前四家分別為富邦、群益、元大、國泰。

永豐金發言人張晉源表示，目前尚未收到金管會核准函，一旦收到會儘速向中國證監會遞件申請，且未來新公司的總經理將由台灣指派人選，至於董事長則由對方指定。

永豐投信打算與廈門國際信託公司合資新設一家基金管理公司，資本額為人民幣2億元，永豐投信持股49%，因此，投資金額為人民幣9,800萬元。新公司名稱預定為「圓信永豐基金管理公司」。

金管會表示，永豐投信財務、業務資格符合「兩岸證券期貨業務往來及投資許可管理辦法」及「投信事業管理規則」所定條件，因此昨天委員會通過其赴大陸參股投資案。永豐投信取得金管會的同意之後，仍須向大陸主管機關申請同意。

張晉源指出，該公司是一家全新的公司，在拿到證監會批准函後，初步規劃先設立系統、人員招募等，人員除了從台灣派去外，也會在當地招募，至於公司的模式，初期因對市場不熟悉，不會有直銷部隊，因此人員配置會比台灣小；另有關產品的研發，因基金市場變化非常大，且市場競爭非常激烈，將視當時環境再祭出具競爭力且適當當地人的投資商品。他進一步指出，廈門國際信託公司在當地擁有高資產客戶的資源，而永豐投信的強項則是在商品的研發、制度的建立等，雙方具有互補效應。