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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
【台灣金融新聞】 中信成長高股息ETF（00934）即將在11月1日於臺灣證券交易所開盤上市，發行價定於每單位15元。這款ETF以「旺季鎖息、淡季搶攻成長」為策略核心，透過精細的篩選規則和月配息機制，讓投資者能夠把握台股的成長機會同時，也能領取可觀的股息。 中信投信透露，中信成長高股息ETF是基於台灣指數公司特選的臺灣上市上櫃優選成長高股息指數進行追蹤。它採用五步驟篩選法，從選股池的挑選、流動性檢驗、三大指標嚴選、淡旺季精準換股，到最終的排序與權重加權，每年調整兩次成分股，讓投資者能夠在股息累積的旺季和資本成長的淡季，都能找到適合的投資機會。 該ETF經理人張圭慧強調，這款ETF具有「雙高」特性，即高股息和高成長，是台股高股息ETF的升級版。它透過股息和成長的精準卡位，實現了四季皆適合投資的目標。 張圭慧進一步解釋，從選股池的挑選開始，不僅限於單一產業或主題，換股彈性較高。接著進行流動性檢驗、EPS、殖利率、現金股利發放率等指標的檢核，最後再通過淡旺季調整與排序，以及權重加權，篩選出50檔成分股。這樣的投資策略，讓投資者能夠更加靈活地掌握台股中長期的投資機會。 對於投資者來說，這款ETF提供了一個分批配置資金的機會，不僅能在每年配息旺季獲得收益，也能在除息淡季轉向台股資本利得，實現全年的投資回報。
中信投信表示，中信成長高股息ETF追蹤臺灣指數公司特選臺灣上 市上櫃優選成長高股息指數，透過五步驟篩選出品質優、相對穩定配 息的高殖利率股。包括「選股池」、「流動性檢驗」、「三大指標嚴 選」、「淡旺季精準換股」、「排序＆權重加權」，並定期每年隨台 股除息淡旺季。一年調整兩次成分股，4月除權息旺季著重股息累積 、9月除權息淡季搶攻資本成長。
中信成長高股息ETF經理人張圭慧表示，該檔ETF具備高股息與高成 長的「雙高」特性，可視為升級版的台股高股息ETF，透過股息與成 長精準卡位，自動轉換股息及成長，以達到一年四季皆適合投資之標 的。
張圭慧進一步說明，指數成分股篩選規則，從第一步「選股池」， 由台灣上市上櫃股票進行挑選，不限單一產業，且不限單一主題，換 股彈性較大，到第二步篩選流動性、第三步檢核EPS、殖利率、現金 股利發放率等，再到最後淡旺季調整與排序及權重加權篩選出50檔成 分股，使投資人掌握台股中長期的投資契機。
因此，對投資人而言，可將資金分批配置，不用再坐等每年配息旺 季，除息淡季亦能轉攻台股資本利得。
台股市場再添新選擇！首檔「純」高股息月配ETF——中信成長高股息（00934）正式登場，目前正進行募集。這款ETF不僅著眼於股息收穫，更重視選股品質，結合每股盈餘（EPS）和股東權益報酬率（ROE）兩大指標，讓投資人可以期待穩定的股息收入，同時還有資本利得的機會。 中國信託投信表示，中信成長高股息（00934）可以看作是高股息ETF的升級版。該ETF經理人張圭慧強調，EPS和ROE是衡量公司賺錢能力的重要指標。EPS越高，代表公司賺錢能力越強；ROE越高，則意味著公司為股東創造的收益效率越高。根據彭博近12季的統計數據，臺灣優選成長高股息指數的平均稅後EPS達5.11元，高於臺灣加權指數、臺灣高股息指數以及MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數。 在ROE方面，中信成長高股息（00934）的近12季平均稅後ROE為15.29%，也優於上述指數。張圭慧還提到，中信成長高股息（00934）在選股上非常嚴格，只從市值前200大或前300大，且殖利率前50名的上市上櫃股票中挑選，並要求近3日平均成交額達2,000萬元，確保投資品質。該ETF的成分股會定期進行審核，確保投資人能在財報出爐後迅速享受投資效益。
中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，一般投資人會參考EPS及ROE來衡量一間公司的賺錢能力。換言之，EPS越高，代表公司賺錢能力高；ROE越高，則意味著公司替股東賺錢效率高。
以彭博近12季（2020年7月至2023年7月）統計來看，臺灣優選成長高股息指數平均稅後EPS達5.11元，勝過臺灣加權指數的3.99元、臺灣高股息指數的3.17元、MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數的2.41元。另觀察近12季平均稅後ROE為15.29%，亦優於臺灣加權指數（12.55%）、臺灣高股息指數（10.83%）、MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數（9.02%）。
張圭慧指出，中信成長高股息（00934）不僅鎖股利、攻成長，品質更是重要的關鍵，從臺灣上市上櫃股票挑出市值前200大或前300大但殖利率前50名，且符合近3日平均成交額達2,000萬的50檔高股息股票，指數成分股定期於每年的4月及9月進行成分股審核，即可在財報出爐後快速調整，讓投資人有機會享受財報所帶來的投資效益。
中信成長高股息ETF（00934）搶攻台股高股息市場，16日至18日進行募集！這款由中國信託證券投資信託推出的ETF，以其優異的投資策略和獨特的月配息機制，吸引眾多投資人關注。基金經理人張圭慧表示，雖然近期台股面臨多項變數，但第四季的多重利多行情讓台股長期成長動能顯著，中信成長高股息ETF成為逢低布局的好選擇。 張圭慧指出，台股第四季的四大利多讓市場看漲：首先，景氣回升訊號逐漸明顯，電子新品備貨旺季和產業鏈庫存去化完成，讓景氣燈號亮起；其次，AI動能強勁，台灣出口動能受AI商機帶動，出口值創13年來最大增幅；再者，半導體庫存去化進入尾聲，未來有望回溫；最後，明年1月的總統大選行情和業績作夢行情將為台股帶來正面影響。 根據統計，近十年台股季度走勢顯示，第四季和第一季的漲幅機率較高，平均漲幅分別達3.88％和3.61％，平均勝率超過8成。張圭慧認為，在這些利多因素的支撐下，第四季是投資人低接台股ETF的絕佳時機。 中信成長高股息ETF（00934）追蹤「台灣優選成長高股息指數」，每年調整2次，以確保股息和成長的精準轉換。該ETF讓投資人在淡季也能享有資本利得，提升存股累息的感受度。張圭慧建議，投資高股息ETF是穩定資金的關鍵，選擇成分股以成長及股息並重的高股息ETF，更能提升投資績效。 中信信託投信強調，中信成長高股息ETF（00934）涵蓋多個優質企業，並採用月配息機制，讓投資人月月有配息入袋，資金運用更靈活。這款ETF不僅是高股息投資的國民運動，更是市場不確定性下的穩固資金避風港。
張圭慧指出，台股第四季迎來四大利多，一是景氣回升訊號湧現， 隨著電子新品備貨旺季效應、產業鏈庫存去化告一段落，景氣燈號可 望變燈；二是AI動能強勁，由於AI商機持續挹注台灣出口動能，以7 月出口統計，資通與視聽商品出口值 90.7億美元，不僅單月新高、 年增率54.1％，更創13年來最大增幅。
三是半導體庫存去化進尾聲，台灣庫存循環指數自谷底回升，且未 跌破去年8月的低點，代表半導體去庫存已近尾聲，有望下半年回溫 ；四是明年1月總統大選行情啟動搭配業績作夢行情，眾多因素都對 盤勢有正面挹注的效果，也正是投資人低接台股ETF的絕佳時機。
根據統計，近十年台股季度走勢，擁電子銷貨高峰的第四季和業績 作夢行情的第一季上漲機率較高，平均漲幅達3.88％與3.61％，平均 勝率更高達8成以上。張圭慧認為，總結以上眾多因素，都對盤勢有 正面挹注的效果，第四季正是投資人低接台股ETF的絕佳時機。
中國信託投信說明，現正募集的中信成長高股息ETF（00934）追蹤 「台灣優選成長高股息指數」，每年隨除息淡旺季，共調整2次，4月 除權息旺季聚焦股息累積，9月淡季著重續航高成長，為股息與成長 精確轉換的高股息ETF，讓投資人於淡季也可享有資本利得，大大提 升存股累息的感受度。
張圭慧建議，買高股息ETF幾乎已是國民運動，但除息有淡旺季， 挑選成分股以成長及股息並重的高股息ETF，不僅能提升投資績效， 更能在充滿不確定性的市場中，為投資人提供一個穩固資金避風港。
中國信託投信強調，中信成長高股息ETF（00934）一舉囊括財務體 質優、股息穩定性高、股息率高的台灣上市上櫃優質企業，加上採用 月配息機制，投資人月月享有配息入袋機會、資金運用更靈活。
中信投信旗下兩檔月配型債券ETF，在近期市場波動中表現亮眼。隨著美國聯準會（Fed）9月如預期暫停升息，基準利率維持在5.25%至5.5%的區間，美國10年期公債殖利率上升至4.689%，創2007年以來最高水平，這對投資者來說是一個值得關注的時機。中信高評級公司債（00772B）經理人游忠憲在最新分析中提到，這波升息將接近尾聲，美國通貨膨脹逐漸趨緩，經濟數據逐漸轉好，預期高利率將維持較長時間。 游忠憲強調，現在是投資者衡量自身資金配置、分批進場的好時機。他建議，在經濟大幅衰退的可能性較低之際，投資者應該靈活策略，掌握機遇。對於長期布局，他建議尋求產業前景佳、違約率較低的公司債，適度拉長存續期，以創造更佳的高息收機會。 中信投信兩檔月配型債券ETF的分配評價結果已出爐，現金收益公布日定於10月17日，最後申購日為10月18日，收益分配發放日則是11月14日。這兩檔ETF分別是中信高評級公司債（00772B）與中信優先金融債（00773B），主要成分為長天期債券，不僅每月有配息，還因為較高的評級，提供投資者較高的防禦力，同時降低成本。 在這波升息循環中，美國債券殖利率已來到相對高水準，這對尋求穩健性及收益率兼顧的投資者來說，是一個相當吸引的投資時機。中信投信的這兩檔ETF，正是捕捉這個時機的理想工具。
中信投信旗下兩檔月配型債券ETF第一階段分配評價結果出爐，現金收益公布日為10月17日，參與配息的最後申購日為10月18日，收益分配發放日為11月14日。
自2022年3月以來，Fed已升息21碼，而今年9月則維持政策利率區間於5.25%至5.5%，為22年以來最高水準。
中信高評級公司債（00772B）經理人游忠憲表示，隨著美國通貨膨脹趨於緩和、經濟數據轉佳，預期高利率將維持更長時間，意味著過去10年的低利率，短期將難以再見到，而這波升息亦將接近尾聲。
游忠憲指出，這波升息循環迄今，促使美國債券殖利率來到相對高水準，近期美國10年期公債殖利率已突破4.0%，呈現高檔震盪格局，相對能兼顧穩健性及收益率的好時點，且在經濟大幅衰退的可能性較低之下，建議投資人應衡量自身資金布置、分批進場，以靈活策略掌握機遇不漏接。
整體來看，游忠憲表示，預期Fed升息將走入倒數階段，加上目前殖利率水準及利率將到達較高水準區間，長期布局可先尋求產業前景佳、違約率較低，適度拉長存續期，有望創造更佳的高息收機會。
中信高評級公司債（00772B）及中信優先金融債（00773B）又以長天期為主要成分，除具每月配息的特性，更因擁有較高的評級，讓投資人每月收息外，更可用較低的成本，獲得較高的防禦力。
台股市場今年來最受矚目的投資商品非高股息ETF莫屬，而中國信託證券投信則搶先發力，推出首檔台股「純」高股息月配ETF——「中信成長高股息（00934）」。這款ETF預定於16日至18日進行募集，其追蹤的指數為「臺灣優選成長高股息指數」，專注於那些財務體質強健、股息穩定且股息率高的台灣上市上櫃優質個股。 中信成長高股息（00934）的選股標準相當嚴格，它只選取市值排名前200大或前300大，近三年平均殖利率名列前茅，並且近3個月日平均成交額超過2,000萬元的50檔高股息股票。該指數成分股每年4月及9月會進行一次調整，並且會優先選取歷史填息能力前50%的股票。 根據臺灣指數公司的近10年統計數據，中信成長高股息（00934）所追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」年化報酬率達到15.05%，遠超過臺灣加權指數的11.93%，MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數的8.33%，以及臺灣高股息指數的3.84%。近五年平均股利率也高達7.42%，每年股利率多數時候都優於大盤指數及臺灣高股息指數。 該ETF的經理人張圭慧表示，中信成長高股息（00934）的成分股主要聚焦於成長性潛力產業，如半導體、電子零組件、電腦及周邊設備，以及紡織纖維等。它不僅具有高股息的特色，同時也兼具高成長潛力。該ETF採用月配息機制，讓投資者可以每月獲得配息，並且資金運用更加靈活。此外，它還會根據台股的除息淡旺季進行調整，4月著重於股息累積，9月則搶攻資本成長，與其他高股息ETF相比，更加精準地針對台股除權息淡旺季進行調配，從而實現息利雙收。
中信成長高股息（00934）精選台灣上市上櫃市值前200大或前300大但近三年平均殖利率前50名，且符合近3個月日平均成交額2,000萬以上的50檔高股息股票，指數成分股於每年4月及9月進行調整；亦將歷史填息能力前50%，優先選入50檔成分股。
據臺灣指數公司近10年統計，中信成長高股息（00934）所追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」，其年化報酬率 15.05%，勝過臺灣加權指數的11.93%、MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數的8.33%、臺灣高股息指數的3.84%；且近五年平均股利率達7.42%，每年股利率更多數優於大盤指數及臺灣高股息指數。
中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，中信成長高股息（00934）成分股主要聚焦成長性的潛力產業，包括半導體、電子零組件、電腦及周邊設備及紡織纖維，同時兼具高股息與高成長兩大特色，首先是採月配息機制，月月享有配息、資金運用更靈活；二是臺灣優選成長高股息指數每年隨台股除息淡旺季，共調整兩次，4月除權息旺季著重股息累積、9月除權息淡季搶攻資本成長，相較於同類型高股息ETF，精準針對台股除權息淡旺季進行調配，打造息利雙收。
【台北訊】近期美國長期公債殖利率創2007年新高，對台灣市場造成波動。根據最新資料，美國10年期公債殖利率於4日攀升至4.85%，讓國內美國長天期公債ETF的淨值不斷探底，多檔創下挂牌以來的新低價。然而，在這波市場動盪中，短天期公債ETF卻因殖利率倒掛而成為投資者的新選擇。 分析指出，美國2年期公債殖利率已突破5%，長短期殖利率出現倒掛，讓短債相對具有較高價值。由於升息周期預期將較長，短天期債券不僅利率較高，加上存續期間短，對抗利率風險的能力較強，因此成為投資者資金停泊的優選。 對於長期公債ETF基金，儘管近期持續探底，但法人強調，一旦利率反轉，長債價格的反弹空間將會相當大。國內九檔美國長天期公債ETF在4日全數重挫，其中元大、國泰、富邦20年期美債ETF均創下挂牌以來的新低價。相比之下，七檔短天期公債ETF則全數上漲。 從今年以來債券ETF的表現來看，跌幅最重的全數由美國長天期公債ETF包辦，跌幅介於8.66％至9.83％之間。而報酬率在7％以上的前十強債券ETF，則全都是短年期各類債券ETF。 值得注意的是，4日國內ETF成交量排行前十中，元大、國泰投信旗下美國長年期公債ETF仍入列，顯示逢低買盤相當強勁。法人預期，在升息終結點未明朗化之前，長債可能將持續承壓。但由於投資者普遍有「逢低加碼」的心態，並預期利率反轉後的反弹空間，因此價跌買氣更強的情況可能會持續。
台股近期雖然震盪不斷，但隨著經濟景氣逐漸回溫，消費者對3C電子新品的需求增加，加上生成式AI技術的發展，讓高股息投資再次成為市場焦點。專家指出，現在正是布局台股ETF的黃金時機，不僅能夠掌握台股未來的上升動能，還能夠參與半導體、電子零組件、電腦及週邊設備等高成長行業的投資機會。 中信成長高股息ETF的經理人張圭慧表示，第四季將迎來台股的利多行情，在半導體訂單持續熱絡以及電子新品銷售旺季的推動下，市場表現預期會非常亮眼。明年1月的總統大選和業績成長預期將對盤勢產生正面影響。 中信投信強調，10月16日發行的中信成長高股息ETF，其追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」中，全球手機晶片大廠聯發科佔比第一，該公司不僅在高能效旗艦晶片和生成式AI應用上取得重大進展，還與其他半導體和電子紙廠商開展合作，未來應用範圍有望進一步擴大。另一大成分股，全球前十大晶圓代工領導廠商聯電，在嵌入式高壓製程等特殊製程方面具有領先地位，對後市表現持樂觀態度。 張圭慧進一步解釋，中信成長高股息ETF將每年4月和9月進行指數調整，4月則是著重於股息累積，而9月則是搶攻資本成長。這樣的調整策略旨在為指數帶來加分效果，提升投資人回報。 國泰投信則分析，目前台股處於一個相對低檔的區間，適合進行布局，過去10年的數據顯示，當台灣加權指數跌破半年線時進場，平均報酬可達4成，投資勝率較高。此外，第四季是台股傳統旺季，參與市值型ETF的除息，除了能領取息金外，還有機會獲得資本利得。 不容忽視的是，台灣政府支持的政策產業，例如預計在2050年實現淨零排放目標，企業在「低碳轉型」方面的能力也成為重要考量。以國泰台灣領袖50 ETF為例，該ETF鎖定台股50檔領袖級企業，不僅考量市值和獲利，還評估企業的「低碳轉型能力」。
【台灣新聞】 近來，美銀美林經理人調查報告指出，當前市場處於機會與風險並存的狀態。在這樣的環境下，投信法人強調，應該採取股債多重資產配置策略，這樣既可以兼顧當前具有成長機會的區域與資產，又能夠掌握穩健的收益來源，同時還能降低投資組合的波動風險，靈活應對市場的變化。 群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示，美國經濟基本面還是有些支撐，企業獲利預估值也獲得上修，後市表現預期值得期待。因此，在進行多重資產配置時，美國市場仍然是核心配置的投資區域。他建議，除了新科技、新消費、新基礎建設等具有題材性且成長前景佳的股票外，還可以考慮將非投資級債券納入配置，以提升投組的資本利得潛力。 中國信託投信則指出，短期內通膨受油價影響，但長期趨勢可能維持下行，消費壓力對經濟造成隱憂，經濟放緩且前景不明朗。因此，建議投資策略以債券資產為主線，結合攻守兼備的可轉債和具利率機會的投等債，並搭配具題材表現的股票。 安聯投信則建議，根據各種機會的轉折點，制定對應策略。在景氣方面，由於就業市場具有韌性，企業獲利動能優於預期，可以通過成長股和非投資等級債券，以及攻守兼備的可轉債組合，來把握收益和成長的投資機會。 利率方面，隨著升息接近尾聲，但降息時點的不確定性仍然很高，利率可能會維持在高檔一段時間。因此，建議採用短年期債券的較低波動度提供吸引力收益，以及長天期債券的資本利得空間，採用複合債策略，在收益和資本利得之間取得平衡。 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠強調，近期風險性資產累積不小的漲幅，部分投資者選擇獲利了結。加上經濟數據和央行的政策動向仍持續受到市場關注，資產價格波動頻繁。因此，建議穩健型投資者透過股債靈活配置的多重資產基金來應對，以平衡投資組合的波動，並機動掌握各資產輪漲契機與收益機會，穩健應對市況變化。 在股市方面，科技、網通、消費等行業值得關注；在債市方面，則可以持續關注非投等債的表現。
中信成長高股息ETF經理人張圭慧表示，第四季將迎接台股利多卡 位行情，半導體訂單持續暢旺助攻下，加上電子新品銷貨旺季，表現 可期，明年1月總統大選的選舉行情啟動搭配業績作夢行情，都對盤 勢有正面挹注的效果。
中信投信指出，10月16日募集的中信成長高股息ETF，其所追蹤的 「臺灣優選成長高股息指數」之成分股占比第一大的全球手機晶片大 廠「聯發科」為例，除了在高能效旗艦晶片、生成式AI應用獲得重大 進展外，也開始與半導體、電子紙等廠商合作，估計未來應用範圍將 更廣泛；第二大的全球前十大晶圓代工領導廠商「聯電」，在嵌入式 高壓製程等特殊製程具領先地位，相對樂觀看待後市表現。
中信投信指出，中信成長高股息ETF將於每年4月及9月進行指數調 整。
張圭慧說明，4月除權息旺季著重股息累積；9月則是除權息淡季搶 攻資本成長，透過2次的排除、篩選，為指數達到加分效果，讓績效 更上一層樓，也使投資人入手更加有感，參與台股市場成長魅力。
國泰投信則分析，目前台股來到近一個月相對低檔的區間，此時介 入有望提升投資勝率，根據過往近10年的數據，當台灣加權指數跌破 半年線時進場，持有2年平均報酬達4成，正報酬機率高，加上第4季 是台股傳統旺季，此時參與市值型ETF的除息，除了領息外，後續也 有機會捕捉資本利得空間。
投資台股不容忽視的莫過於政策支持的產業，台灣預計於2050年邁 向淨零排放的同時，企業針對「低碳轉型」的能力更要優先考慮，以 國泰台灣領袖50 ETF為例，鎖定台股50檔領袖級企業，除了市值與獲 利外，標的指數亦考量企業的「低碳轉型能力」。
投信法人指出，在不確定情況下，建議透過股債多重資產配置策略 來因應，既兼顧當前最具成長機會的區域與資產，又能掌握穩健收益 來源，同時也因分散配置，降低投資組合波動風險，靈活應對市場變 化。
群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示，美國經濟基本 面仍有一定支撐，且企業獲利預估值獲上修，後市表現值得期待，仍 是投資人在進行多重資產配置時，可作為核心配置的投資區域，包括 新科技、新消費、新基礎建設等具題材性且成長前景佳之類股，納入 配置有助強化投組資本利得潛力。非投資級債仍可提供誘人的收益水 準，在鄰近升息尾聲之際納入配置，可望進一步優化投資組合收益成 長效果。
中國信託投信指出，通膨短期受油價擾動，但長期趨勢應仍維持下 行，消費壓力為經濟帶來隱憂，經濟放緩且前景分歧。投資策略建議 以債券資產為主線，納攻守兼備的可轉債為核心，具利率機會的投等 債為輔，並搭配具題材表現股票。
安聯投信建議，可分別就各種機會的轉折點，擬定應對策略，首先 是景氣部分，因就業市場具韌性，提供消費支撐，企業獲利動能也優 於預期，策略上可藉由成長股及折價的非投資等級債券，與攻守兼備 的可轉債組合，掌握兼顧收益及成長投資機會。
利率部分隨升息已近尾聲，但降息時點不確定性仍高，且利率可能 將維持在高檔一段時間，策略上以短年期債券的較低波動度提供具吸 引力收益，及長天期債券有資本利得空間，可採複合債策略，在收益 及資本利得間取得平衡。
群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠強調，先前風險性資產累 積不小漲幅，部分投資者選擇獲利了結，加上經濟數據變化、央行政 策動向仍持續被市場臆測，資產價格波動頻頻，建議穩健型投資人不 妨透過股債靈活配置的多重資產基金來因應，以平衡投資組合波動， 並機動掌握各資產輪漲契機與收益機會，穩健應對市況變化。
股市包括科技、網通、消費可多加留意，債市可持續關注非投等債 表現。
反觀短天期公債ETF，因為殖利率倒掛而幾乎零風險，使得價格具 有吸引力，成為聯準會維持升息下的受惠者。
美國2年期公債殖利率升破5％，長短天期殖利率出現倒掛現象。投 信法人分析，這個情況下確實短債相對具有較高價值，因為升息的時 程較市場預期來得長，短天期債券不僅利率高，加上存續期間短，市 場目前沒人能知道何時才會開始降息，短債確實適合資金停泊，價格 上較具有吸引力。
反觀長債由於存續期間較長，對利率風險最為敏感，意即對抗利率 風險的能力較脆弱，近日美國10年期公債殖利率持續攀高，公債中長 債反應最為直接。但法人強調，一旦利率反轉，長債價格反彈空間將 會最大，即使近期長債ETF基金持續探底，仍可見資金湧入。
國內九檔美國長天期公債ETF在4日全數重挫，單日跌幅在2.44％∼ 2.9％不等，元大、國泰、富邦20年期美債ETF均創下掛牌以來的新低 價；兩檔中間天期（7年至10年）公債ETF基金平均下跌0.85％；七檔 短天期公債ETF全數上漲，漲幅0.13％∼0.26％不等。
檢視今年以來所有債券ETF表現，也可見跌幅最重的全部由美國長 天期公債ETF包辦，跌幅在8.66％∼9.83％不等；反觀年來報酬率在 7％以上的前十強債券ETF，全都是短年期各類債券ETF，包括國泰、 群益、中信和永豐投信旗下的短天期美國公債ETF。
4日國內ETF成交量排行前十中，元大、國泰投信旗下美國長年期公 債ETF仍入列，可見逢低買盤仍強勁。法人預期，在升息終結點還沒 有明朗化下，長債確實可能將持續承壓，但由於不少投資人今年第一 季就開始布局，多有「逢低加碼」的心態，且預期一旦利率反轉後反 彈空間可期，因此價跌買氣卻更強的情況可能持續。
台股市場再迎新兵！中信信託投信昨日宣布，正式推出首檔台股純高股息月配ETF——「中信成長高股息（00934）」。這款ETF以「旺季鎖息+淡季攻利」為核心策略，著重於鎖定高現金股息，並在配息淡季轉向高資本利得，打造出升級版的高股息ETF產品。 過去，投資者在購買高股息ETF時，常常面臨「賺了股息，卻賠了價差」、「周轉率高」、「存股成本高」等問題。而中信成長高股息ETF，正是為了解決這些問題而設計。它追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」，每年只進行兩次成分股調整，這樣的設計有助於降低交易成本。 這款ETF的募集時間定於16日至18日，發行價為15元，意味著投資者只需1.5萬元起跳，就能輕鬆參與。中信成長高股息的經理人張圭慧強調，這款ETF有三個特色：首先，它能讓投資者「賺股息，也賺價差」；其次，它有「周轉率高OUT」的優勢；最後，它還能「存股累息更有利」。 根據統計，臺灣優選成長高股息指數近五年平均股利率達7.42%。從2013年7月底至2023年7月底的年化報酬率來看，這個指數高達15.05%，遠超過台股大盤的11.93%，以及MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數和臺灣高股息指數。 中信成長高股息ETF的設計考慮到二代健保課徵門檻，讓投資者能夠降低被課徵的機率，存股張數相對更多。根據估算，投資者持有215張中信成長高股息ETF，就可以避免二代健保的課徵問題。若選擇季配或半年配，則分別僅需持有71張和35張就會觸及二代健保的門檻。
中信成長高股息經理人張圭慧表示，這檔ETF有三大特色，第一是「賺股息，也賺價差」，臺灣優選高股息指數每年調整成分股只有兩次，但是配合台股除息淡旺季，在4月調整時，因為是除權息旺季，著重高股息個股，9月調整是除權息進入淡季，趁此時轉進搶攻資本利得，挑選具成長性成分股。第二是「周轉率高OUT」，由於臺灣優選高股息指數一年只調整二次，年周轉率低於100%，避免拉高交易成本。第三是「存股累息更有利」，採用此月配息機制，每月分攤領取息收，而且因現行二代健保課徵門檻為每筆2萬元，故月配息相較年配和季配，可以降低遭課徵二代健保的機率，投資人存股張數相對更多。統計至去年底，臺灣優選成長高股息指數近五年平均股利率達7.42%；綜合考量股息、價差等因素，統計2013年7月底至2023年7月底， 臺灣優選成長高股息指數年化報酬率15.05%，高於台股大盤的11.93%，也分別高於MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數、臺灣高股息指數的8.33%、3.84%。
追蹤指數近五年指數平均股利率7.42%及ETF發行面額15元估算，中信成長高股息ETF免二代健保存股張數可達215張；設計為季配、半年配，分別僅71張、35張就會碰到二代健保問題。
近期，台灣資產管理界風雲變幻，境內外基金公司董總異動頻繁，已有九家投信、投顧共12位董總發生變動。根據投信投顧公會公告，這其中包括了施羅德投信董總、野村投信總經理、日盛投信董總、德銀遠東投信總經理、復華投信總經理、元大投信總經理、路博邁投信總經理、中信投信董總等多位重要領導人。境外投顧部分，品浩投顧總經理的異動報備也已經提交。 業界人士分析，這波董總異動背後，是台灣資產管理界競爭激烈的結果。境內基金市場上ETF產品紛紛出現，使得境外基金在境內ETF大軍的夾殺下，已經失去了往日的榮景。為了搶市，除了配息基金外，其他業績規模難以維持。而基金公司總座的異動，過去幾年來一直是頻繁發生的事。 今年異動中，世代交替現象特別明顯。許多董總都是因為申請退休而離開，例如施德投信董座巫慧燕退休後，由陳思伊接棒；中信投信董事長陳國世也是申請退休，由陳金榮接棒；野村投信董座馬文玲則是退休後轉戰永豐金獨董；品浩Pimco總座王可華據了解也是退休，接棒的新任總經理唐佳志是新生代，年紀不到40歲。 具體來看，中信投信自今年7月1日起，陳正華接任總經理，陳金榮則在9月8日接任董事長。路博邁投信原總經理陳正芳請辭，黃忠雄接任；元大投信原總經理謝忠賢請辭，陳沛宇接任；復華投信聘任張偉智擔任總經理；日盛投信則由林麗珍董事擔任董事長、高福乾任總經理；德銀遠東投信新總座為黃釗盈；野村投信原總經理馬文玲去年底卸任，白曼德Eddy Belmans在今年1月1日就任總經理；施德投信董座由董事陳思伊接任。
業界人士分析，台灣資產管理界競爭激烈，境內基金猛發ETF，境 外基金在境內ETF大軍夾殺下已無往日榮景，除用配息基金搶市，其 餘業績規模難維持，但基金公司總座從過去以來就異動頻繁，2018年 、2019年曾經一年就更換十多個總座。業界人士指出，人事異動一般 是個人健康或職涯考量、組織調整或輪調退休等因素。
今年異動發現世代交替現象特別多，多家董總都是申請退休，像施 德投信董座巫慧燕退休後由陳思伊接棒；中信投信董事長陳國世也是 申請退休，由陳金榮接棒；野村投信董座馬文玲則是申請退休後，轉 戰當永豐金獨董；而品浩Pimco總座王可華，據了解也是申請退休， 接棒的新任總經理唐佳志則是新生代，年紀甚至不到40歲。
根據投信顧公會公告，中信投信自今年7月1日陳正華接總經理、陳 金榮9月8日接董事長；路博邁投信原總經理因陳正芳請辭、黃忠雄接 任；元大投信原總經理謝忠賢請辭，陳沛宇接任；復華投信聘任張偉 智擔任總經理；日盛投信則由林麗珍董事擔任董事長、高福乾任總經 理；德銀遠東投信新總座為黃釗盈；野村投信原總經理馬文玲去年底 卸任總經理、白曼德Eddy Belmans在今年1月1日就任總經理；施德投 信董座由董事陳思伊接任。