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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
陳正華表示，澎湖的內灣地形與淺海區擁珊瑚砂，是理想的海草復育場所，中信金控重視自然及生物多樣性維護，今年3月攜手農業部水產試驗所，與澎湖漁業生物研究中心合作「海草床復育專案」。有鑑於海草床於海洋生態系的重要性，中國信託投信響應母公司號召參與海草床復育，期望與社區等利害關係人共同維護海洋生態，此次參與澎湖縣白沙鄉港子社區發展協會舉辦的「看山巡海種蝦草（海草）」，同仁也一起捲起褲管，親力親為貢獻力量。
除響應海草復育活動，中國信託投信將與金控攜手邀請蘭陽博物館舉辦「鯨生鯨世海好有你」永續教育推廣課程，讓同仁、客戶及夥伴了解鯨豚在海洋生態系的重要性及海洋廢棄物對環境所造成的影響，提升利害關係人對海洋生態保護的重視。
中國信託投信自2022年起舉辦「挑戰52件愛地球的事」，每周主題緊扣著聯合國永續發展目標（SDGs），例如自備環保餐具、使用環保購物袋、選擇環境友善的餐廳等行動，將永續落實在日常生活中。今年則響應世界地球日主題「多一塑不如少一塑」，將「減塑」做為第三年重點任務，邀請同仁以實際行動支持環境永續。
抗跌優勢，產業債券 ETF 後市可期
近期科技股再度修正，擾動全球股市，但產業債券 ETF 因聚焦投資等級債市，且產業基本面穩健，近月表現抗跌且多維持正報酬。投信業者分析，美國進入降息循環將有利投資等級債市發展，產業債券 ETF 後勢看好。
產業債券 ETF 著重於公司債，涵蓋產業標的廣泛，如製藥、醫療、能源、公用事業、銀行金融等。根據統計，美股 S&P 500 指數今年下半年企業獲利預估中，非科技產業如醫療保健、金融等預計將有兩位數成長。
復華製藥債 ETF 經理人廖崇文指出，全球通膨趨緩，主要央行貨幣政策轉向，有助降低利率風險。美國聯準會預計月底決策會議降息，公債殖利率將開啟下行趨勢，提振投資等級債市。
此外，全球人口老齡化帶動醫療支出攀升，且醫療產業需求穩定，市占率高，與景氣波動關聯較小，長期前景看好。
中信投信表示，在 AI、綠能等產業受重視，以及日本股市突破 4 萬點等因素影響下，相關的海外 ETF 商品也深受投資人青睞。今年海外 ETF 受益人數成長 20%，其中以日本主題型 ETF、綠能 ETF、半導體主題 ETF 等受益人數增幅較大。
儘管海外 ETF 受益人數成長幅度不如台股 ETF 與債券 ETF，但整體仍呈現穩健成長態勢。
近幾年債券ETF蓬勃發展，聚焦公司債的產業債券ETF也百花齊放， 發行連結產業標的擴及製藥、醫療、能源、公用事業、銀行金融等領 域。根據統計，美股S ＆ P500指數各產業今年下半年企業獲利預估 ，除了資訊科技、通信服務之外，醫療保健、金融等非科技產業也有 兩位數的成長幅度。
理柏資訊統計至9日止，復華製藥債、新光投等債15+、中信優先金 融債、群益AAA-A醫療債、元大10年IG電能債等產業債券ETF近1月報 酬逾3％，近一年則有逾1成報酬。
復華製藥債ETF經理人廖崇文表示，全球通膨持續降溫，主要央行 貨幣政策轉向趨勢明顯，長線來看有助利率風險下降。市場多預期美 國聯準會將在本月18日的利率決策會議宣布降息，也代表公債殖利率 正式開啟長線下行趨勢，將可提振投資等級債市表現。
且全球人口老齡化、醫療支出逐步攀升，產品需求穩定、市占率高 ，與景氣連動較低，產業長期前景看好。
中信投信指出，受惠AI需求爆發、綠能產業更受重視，及日本股市 一度突破4萬點等利多因素驅動，相關的海外ETF商品也受到投資人青 睞。今年以來海外ETF受益人數成長23.4萬人，年增20％，其中受益 人數成長較多的，包含日本主題型ETF、綠能ETF，以及半導體主題E TF等。海外ETF受益人數增幅雖不如台股ETF與債券ETF那麼強勁，但 整體而言仍是穩健成長。
長天期美債ETF受惠降息預期 資金卡位補漲空間大
美國通膨數據持續下降，聯準會（Fed）官員態度轉向鴿派，市場對9月降息的預期升高。法人指出，存續期間較長的債券在利率走降下，潛在資本利得空間較大，因此在降息預期的驅動下，資金陸續流入長天期美債ETF，成為市場關注焦點。
群益25年美債ETF經理人李鈺涵表示，儘管長天期美債ETF近期已反彈，但仍有補漲空間。他預計在未來降息循環啟動後，長天期美債ETF仍有資本利得可期。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF研究團隊指出，降息預期將帶動資金轉向債市，其中長天期債券受惠降息程度較大，成為股市震盪下的避風港。由於長天期債券對利率敏感度較高，在市場利率下滑時，將優於短天期債券。
<中國信託證券投資信託>看好債市 表建議布局長天期投資級債券ETF
<中國信託證券投資信託>認為，雖然AI應用發展仍提振科技股，但在經濟成長趨緩下，美股大幅上漲不易，債市成為較安心的選擇。
第一金美國100大企業債券基金經理人林邦傑表示，降息預期與經濟放緩的疑慮，吸引資金流入高評級債券。投資組合納入高評級債券，有助於因應金融環境波動加劇。在降息預期和經濟衰退疑慮下，投資債券仍具備有利條件，包括降息循環、債券供給減少等因素，有利於投資級債券信用利差下滑和企業現金流量提升。
林邦傑觀察到，投資級債券中，較高評等債券占比上升，較低評等債券占比下降，反映信評改善趨勢。同時，投資級債券平均殖利率優於標普500企業獲利收益率，顯示其投資價值優異。
群益25年美債ETF經理人李鈺涵表示，雖然近期長天期美債ETF已出 現一波反彈，因距離聯準會先前積極升息前的水位，還有很大的補漲 空間，預期在未來降息循環啟動後，仍有資本利得空間可期。美國是 全球最大的經濟體，美債的信用評等最高，流動性佳，也具備對抗風 險的特性，被視為具安全性的投資工具，在不確定性下，可望發揮避 險、平衡投資組合波動的效果，建議適度布局長天期美債ETF，既有 助掌握後續降息帶來的資本利得空間價差。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF研究團隊指出，預期降息刺激 資金轉向債市，尤其長天期債券受惠降息相對大，成為股市大幅震盪 下的資金避風港。長天期債券存續期間長，對利率敏感度更高，未來 若市場利率走低，相對短天期債券具資本利得優勢，美國債券受惠降 息程度又最為顯著，建議優先布局明美國長天期投資級債券ETF。
中信投信認為，雖AI應用發展仍激勵科技股，但在經濟成長趨緩下 ，美股要大幅上漲不容易，投資債市成為令人安心的選擇。
第一金美國100大企業債券基金經理人林邦傑分析，市場對降息的 樂觀預期與對經濟放緩的看法，吸引資金進駐高評級債券，投資組合 納入高評級債券的作法，較有利因應波動加大的金融環境。降息預期 、經濟衰退疑慮的環境，投資債券基本面維持有利投資條件，像是降 息循環與債券供給減，有利投資級債券信用利差呈現下滑趨勢，企業 現金流量提升挹注利息保障倍數上揚。
觀察較高評等投資級債券占比上揚，較低評等投資級債券占比下滑 ，信評呈現改善趨勢；評價來看，投資級債券平均殖利率，優於標普 500企業獲利收益率，反應較優異的投資價值。
中國信託投信助攻海草床復育，添生態一筆綠
響應中國信託金融控股公司（下稱中信金控）推動海草床復育行動，中國信託證券投資信託公司（下稱中信投信）總經理陳正華率隊於 8 月 31 日前往澎湖，參與「看山巡海種蝦草（海草）」活動。與當地民眾一同捲起褲管，下海種植海草，以實際行動支持海洋生態保育，維護海洋資源。
中信金控重視自然與生物多樣性維護，攜手台灣農業部水產試驗所與澎湖漁業生物研究中心合作推動「海草床復育專案」。陳正華表示，海草床於海洋生態系中扮演著重要的角色，中信投信響應母公司號召參與海草床復育，期望與社區及相關利害關係人合作，共同維護海洋生態。
除響應海草復育活動外，中信投信也將與中信金控合作，邀請蘭陽博物館舉辦「鯨生鯨世海好有你」永續教育推廣課程，提升同仁、客戶及夥伴對海洋生態保護的重視。
中信投信近年來積極落實環境、社會及公司治理（ESG），持續舉辦或參與各項與環境永續相關的活動，並將永續發展理念內化為每位同仁的 DNA。自 2022 年起舉辦「挑戰 52 件愛地球的事」，每周主題緊扣著聯合國永續發展目標（SDGs），將永續落實在日常生活中。
本次活動 2023 年度員工參與率高達 95%，總計參與次數達 7,904 次。今年更響應世界地球日主題「多一塑不如少一塑」，將「減塑」作為第三年重點任務，邀請同仁以實際行動支持環境永續。
中信金控重視自然及生物多樣性維護，於今年3月攜手農業部水產 試驗所，與澎湖漁業生物研究中心合作「海草床復育專案」。陳正華 表示，有鑑於海草床於海洋生態系中的重要性，中信投信響應母公司 號召參與海草床復育，期望與社區等利害關係人共同維護海洋生態。
陳正華指出，除響應海草復育活動，中信投信也將與金控攜手邀請 蘭陽博物館舉辦「鯨生鯨世海好有你」永續教育推廣課程，讓同仁、 客戶及夥伴了解鯨豚在海洋生態系中的重要性及海洋廢棄物對環境所 造成的影響，提升利害關係人對海洋生態保護的重視。
中信投信近年來致力於落實ESG，持續舉辦或參與各項與環境永續 相關的活動，並將永續發展的理念內化為每位同仁的DNA。自2022年 起舉辦「挑戰52件愛地球的事」，每周主題緊扣著聯合國永續發展目 標（SDGs），例如自備環保餐具、使用環保購物袋、選擇環境友善的 餐廳等行動，將永續落實在日常生活中。
本次活動2023年度員工參與率高達95％，總計參與次數達7,904次 。今年更響應世界地球日主題「多一塑不如少一塑」，將「減塑」做 為第三年重點任務，邀請同仁以實際行動支持環境永續。
債券ETF再創熱潮，投資等級債與長天期美債受青睞
根據最新的集保戶股權分散統計，債券ETF受益人數突破195萬人，創下歷史新高。今年以來，受益人數已激增80.2萬人，增幅達70%，其中以長天期美債ETF和投資等級債ETF最受投資者歡迎。
美國聯準會（Fed）即將召開9月FOMC會議，債券ETF投資熱潮有增無減。上週受益人數增加超過千人的債券ETF包含：國泰20年美債、元大美債20年、群益ESG投資等級債20+、中國信託美國公債20年、中國信託優息投資級債，以及8月底才掛牌的大華投資等級美債15Y+。
中國信託投信建議，在股市估值較高的情況下，投資人可適度調整資產配置，利用Fed啟動降息循環之前，布局殖利率較高的投資等級債券ETF。此外，長天期美債ETF在降息循環中也具有較大的利差空間，可考慮分批布局。
大華投資等級美債15Y+經理人郭修誠表示，隨著債券存續期間的延長，價格與市場利率的反向變動幅度越大。在降息循環下，長天期的債券利差空間相對較大。相較於公債，企業發行的投資等級債具有較高的息收，適合擔憂波動的投資人。
中國信託投信表示，在經濟衰退和股市波動增加的情況下，資金可能進一步流入債券市場。然而，投資人仍需留意美國總統大選和經濟數據等因素，這些因素將影響債券市場的走勢。
美國聯準會9月FOMC會議時間進入倒數，債券ETF投資熱潮有增無減。
上周受益人數增加超過千人的債券ETF（不含槓反型），包含國泰20年美債（00687B）、元大美債20年、群益ESG投等債20+、中信美國公債20年、中信優息投資級債，以及8月底才掛牌的大華投等美債15Y+，從中可看出投資人搶在聯準會啟動降息循環前搶先卡位的商品，首推長天期美債ETF以及在利率與風險間求取平衡的投資等級債券ETF。
進一步分析相關債券ETF績效表現，可以發現隨著美國聯準會降息時程確立，公債殖利率隨即下滑，激勵債券價格表現；隨後更因日本央行升息、日圓套利交易平倉，以及8月初的全球股市恐慌，債券ETF績效表現相對亮眼，其中，中信美國公債20年近三月報酬率更達7%以上，而兩檔長天期美債ETF-國泰20年美債、元大美債20年近三月報酬率則有6%以上水準。
大華投等美債15Y+經理人郭修誠表示，由於債券的價格與市場利率呈反向變動，且隨著債券存續期間愈長，反向變動的幅度愈大。因此在降息循環下，持有長天期的債券，可期待的利差空間相對較大。
而相較於公債的利息收入，企業發行的投資等級債因為具有較高息收，對於擔心波動的投資人來說，是相對適合的選擇。
中國信託投信建議，目前股市估值相對高，建議投資人可適度調整資產配置，利用聯準會啟動降息循環前，順勢布局殖利率較高的投等債ETF，可望享有較佳的殖利率水準，同時，市場對降息幅度預期提高，也有利長天期債價反彈，因此亦可分批布局長天期美債ETF。
若經濟轉衰退，股市波動增加，資金可能進一步流向債券。惟後續仍得留意美國總統大選、經濟數據變化等因素，將會牽動債市表現。
**長天期美債ETF成亮點** 隨著美國聯準會9月降息確立，通膨數據降溫，資金流入債市，債券ETF表現亮眼。統計顯示，下半年以來債券ETF漲多跌少，其中前十強多為長天期美債ETF。 群益25年美債ETF經理人李鈺涵表示，受惠於就業市場疲軟和通膨緩解，聯準會9月降息將進一步刺激長天期美債，因其存續期長，降息後的資本利得空間較大。 兆豐投信建議，投資人可選擇評級較高、風險較低的投資等級美債ETF，作為資產組合的穩定配置。 中國信託投信則指出，在經濟成長放緩下，投資科技股受阻，投資債市成為較為安心的選擇。建議將資金配置在信評較高的投資等級債券ETF，以降低波動，並可搭配長天期美國公債ETF，因其在聯準會降息循環中具有較大資本利得成長空間。
群益25年美債ETF經理人李鈺涵表示，美國就業市場應不若先前數 據表現的那般強勁，加上通膨壓力趨緩，皆進一步給予聯準會9月降 息的空間與彈性，其中，長天期美債因存續期長，待降息啟動受惠程 度可望相對較大。
長債可望受惠降息帶來的資本利得空間，且資產安全性高，信用評 等佳，以及因需求量大，市場流動性也相對充裕，也被視為在市場環 境仍不排除有波動干擾下，訴求穩健收益布局與兼顧風險考量的首選 標的，建議適度配置長天期美債ETF。
以台灣市面上掛牌的長天期美債ETF天期來看，最長為25年期以上 ，透過相關ETF布局，既有望在降息將至、債市多頭趨勢可期下，掌 握波段價差空間，也能因美債的高安全性，來適度平衡整體投資組合 波動。
兆豐投信指出，可選擇鎖定投資等級信用評等具有兼顧收益及低波 動的美債ETF，作為資產組合中穩健配置的好選擇。目前市場上的美 債ETF大多以高票息、高報酬為訴求，來吸引投資人的目光，但仍須 留意風險控管的重要性。
展望下半年美債ETF投資策略，兆豐投信指出，特別是穩健型的投 資人，可以關注較為接近今年9月聯準會開會時點所募集的債券ETF， 除了能鎖住較佳的殖利率外，持有債券的價格也相對低。
中國信託投信指出，雖然AI應用發展仍激勵科技股，但在經濟成長 趨緩下，美股要大幅上漲也不容易，考量基期因素下，投資債市成為 令人安心的選擇。隨高利率環境邁入尾聲，建議可將資金配置在信評 較高、違約率較低的投資等級債券ETF。接下來面臨美國總統選舉的 不確定性，投資等級債券ETF可作為降波動的資產配置一環，也可搭 配長天期美國公債ETF，未來聯準會啟動降息循環後，後續資本利得 的成長空間也較大。
**降息在即、債市利多！中國信託投信搶發銀行債 ETF**
美國聯準會降息預期升溫，債券市場蓄勢待發。中國信託投信把握時機，推出永豐 ESG 銀行債 15+ ETF，鎖定優質銀行債券，為投資人提供降息行情下的收益機會。
永豐投信指出，隨著美國通膨趨緩，聯準會轉向溫和貨幣政策已成定局。市場預計，最快在 9 月啟動降息。過去數據顯示，降息循環有利銀行債券表現。以過去四次降息循環為例，銀行債平均報酬率達 54.72%，優於其他熱門產業債。
永豐 ESG 銀行債 15+ ETF 投資於信用評等 Aa 至 Baa 的長天期銀行債券，主要聚焦美國、歐洲等成熟國家的美元計價債券。目前全球投資級債券收益率約 5.5%，具備成長空間。
中國信託投信表示，相較於非金融業公司債，銀行受政府管制，財務狀況較為穩健，違約風險較低。長天期債券更能受惠於降息，獲取資本利得。加上銀行債長期報酬率優異，吸引法人投資者青睞。
面臨美國總統選舉的不確定性，投資等級債券 ETF 可作為投資組合中的穩定器。投資人可搭配長天期美國公債 ETF，在聯準會降息後，創造更高的資本利得空間。
**債券ETF熱潮來襲！中國信託投信建議逢低買入** 台股ETF交易風向轉變，8月以來債券型、反向與商品型ETF交投熱絡，投資人暫緩高股息ETF。昨日のETF成交量前十名中，僅3檔高股息ETF入列。 群益投顧指出，債券ETF已提前反應9月降息預期，長期而言，Fed預估至2026年底有9碼降息空間，持債存續期間約17年的長天期美債ETF具波段大漲潛力。 富蘭克林投顧表示，市場動盪下，債市ETF上周普遍獲資金流入，其中美國債市高達70.57億美元。 中國信託投信建議，隨著高利率環境將結束，投資人可趁近期美債殖利率反彈之際，逢低買進長天期美債ETF或投資等級債券ETF，掌握債市長線利多投資契機。
永豐投信指出，隨美國通膨逐漸舒緩，聯準會高利率政策即將轉向 ，市場預期聯準會最快在9月就會啟動降息。以過往經驗觀察，降息 有利於銀行債券表現。根據資料統計，過去四次降息循環期間，各產 業債券表現，其中銀行債平均報酬名列前茅，平均累積報酬為54.72 ％，表現更勝市場其他熱門產業債，如電信債、公用事業債與科技債 ，因此即將進入降息循環的此刻，更適合布局銀行債。
以永豐ESG銀行債15+ ETF發行價為例，同時設有收益平準金機制， 鎖定降息期間的債市利多，並聚焦表現佳、違約率低、信評好的銀行 業所發行債券，適合穩健投資型的債券投資人。追蹤指數為ICE 15年 期以上ESG投資等級美元銀行債指數，主要即選擇銀行所發行的美元 計價債券，並透過信用評等、債券在外流通餘額等相關條件進行篩選 ，成份債券信評為Aa至Baa，並以成熟國家、美元計價的債券資產為 主，目前全球投資級債券近15年收益率約在5.5％。
掌握降息債市行情，長天期銀行債有三大利多，一是相較於非金融 業的企業債而言，銀行多為各國管制的行業，通常財務體質較好，違 約的信用風險較低；二是存續期間長的債券，其價格更容易受到利率 波動影響，當開始降息時，能獲得的資本利得機會空間更大；三是銀 行債長期的平均報酬、收益率俱佳，更容易吸引市場法人所青睞。
中國信託投信建議，隨高利率環境邁入尾聲，投資人可將資金配置 在信評較高、違約率較低的投資等級債券ETF，接下來面臨美國總統 選舉的不確定性，投資等級債券ETF可作為降波動的資產配置一環。
此外亦可搭配長天期美國公債ETF，未來聯準會啟動降息循環後， 後續資本利得的成長空間也較大。
昨（22）日ETF成交量前十名中，僅有復華台灣科技優息（00929）、國泰永續高股息與元大台灣價值高息等三檔高股息ETF入列；前三名為元大台灣50反1、元大美債20正2及期街口布蘭特正2；其他入列前十名尚有國泰20年美債、群益ESG投等債20+、國泰20年美債正２及元大美債20年。
群益投顧表示，債券ETF已提前反應9月降息預期，距離正式降息一個月。長期而言，Fed 6月點陣圖預估到2026年底有9碼降息空間，因此，投資長天期美債ETF持債存續期間約17年，若利率下降2%，理論上的債券價格就有波段大漲空間。短線方面，8月上旬股市大跌，傳聞Fed被迫緊急提前降息導致債券ETF飆漲，但風波平息加上Fed澄清後，債券ETF價格拉回月線附近。
富蘭克林投顧指出，在市場持續動盪下，各大債市ETF上周普遍獲資金流入，整體固定收益型ETF淨流入81.62億美元，其中，美國債市高達70.57億美元，但亞洲、歐洲債市分別出現4.56億、3.64億美元資金流出。
中國信託投信表示，隨著高利率環境將邁入尾聲，投資人趁近期美債殖利率反彈之際，逢低買進長天期美債ETF，或是信評較高、違約率較低的投資等級債券ETF，掌握債市長線利多投資契機。
随着降息预期增强，以及逢低买入的股市资金，台湾ETF市场快速增长。其中，中国信托证券投资信托股份有限公司（简称中国信托投信）的ETF管理规模已达5,024亿元，即将突破兆元大关。
截至21日，台湾ETF前五大发行商分别为：元大投信（1.82兆元）、国泰投信（9,976亿元）、群益投信（9,153亿元）、富邦投信（5,828亿元）、中国信托投信（5,024亿元）。五大发行商合计占据整体ETF市场约83%的份额，达5.78兆元。
从个别基金来看，规模超过千亿元的ETF共有16档。其中，元大台湾50规模最大，达到3,984亿元；国泰永续高股息位居第二，规模为3,128亿元；元大高股息紧随其后，规模为3,111亿元。
随着债券ETF吸金，中国信托投信旗下的中信高评级公司债ETF规模已突破千亿元，达1,329亿元。这得益于联准会最快将于9月开始降息，以及在股市动荡时期，长天期美国国债ETF作为投资者的避险工具。
专家提醒，投资者在投资债券ETF前，应关注ETF是否出现不合理的溢价情况。溢价超过1%表示买入价格过高。
```根據CMoney統計至21日，ETF前五大發行商規模依序為元大投信1.82兆元、國泰投信9,976億元、群益投信9,153億元、富邦投信5,828億元、中國信託投信5,024億元，前五大ETF發行業者合計就占整體ETF市場5.78兆元約83%。以個別基金來看，在千億元以上有16檔，目前最大是元大台灣50的3,984億元，第二大為國泰永續高股息的3,128億元、元大高股息3,111億元。
2000元以上有元大美債20年2,792億元、復華台灣科技優息2,731億元、群益台灣精選高息2,425億元、群益ESG投等債20+達2,067億元、國泰20年美債2,004億元，其中，國泰20年美債是首度站上此關卡。
千億元以上依序有元大台灣價值高息1,744億元、元大AAA至A公司債1,694億元、元大投資級公司債1,495億元、中信高評級公司債1,329億元、富邦台50達1,321億元、國泰投資級公司債1,156億元、國泰A級公司債1,029億元、群益投資級金融債1,019億元。
至於元大台灣高息低波是目前唯一一檔規模在900億元以上的標的，21日來到907億元，持續朝向千億元大關邁進。
近期債券ETF吸金，法人表示，根據芝商所FedWatch資料顯示，聯準會最快9月開始降息，2024年全年合計降息碼數達三碼，較6月利率點陣圖（降息1碼）來得樂觀，加上在股市動盪時期，長天期美債ETF是投資人抗震的安全氣囊，吸引大批資金流往債券ETF。
目前各債券類別收益率高於近年來平均數據，截至8月14日，彭博美國投資級債券指數債券指數收益率有5.76%，代表債息仍高。市面多檔美債ETF價格最近回彈，隨著降息時點將到來，市場買盤期待降息後價差空間，使長天期美債ETF獲青睞。法人提醒，投資人在入手債券ETF前，應先看ETF有沒有不合理的溢價情況，如超過1%就是買太貴。
國內多家投信今年來陸續推出各式各樣的ETF或基金，包括：復華日本龍頭ETF、台新日本半導體ETF、中信日本半導體ETF、中信日本商社ETF、中信日經高股息ETF皆於今年7月掛牌或募集，未來還有第一金量化日本基金將於本月26日募集、復華日本新生優勢基金也將陸續推出，提供台灣投資人多元化的投資選擇。
在日本央行貨幣政策轉變下，市場預期日圓將走升。法人分析，日本央行宣布升息1碼後，計劃在未來兩年內減半購債額度，強調經濟回穩是主要推動因素，尤其大型企業恢復設備投資，在產業經濟的復甦下，有助於帶動整體經濟景氣的回升。
合庫投信基金經理人黃馨世表示，日圓短空長多，目前借日圓投資其他區域資產的金額龐大，導致金融市場比以往脆弱。一旦景氣衰退，日圓大幅升值，借日圓的交易大量擔憂匯損大幅撤回，股市容易回檔。
黃馨世分析，長期而言，市場預期2026年日本政策利率升至0.8~1.0%，而多數國家步入降息循環。
相對其他貨幣，日幣對區域間利差特別敏感，主因日本保險公司海外債券投資金額大。當國內利息增加，保險公司因避險成本下滑，將提高外匯避險比例，驅動日圓升值。
針對日圓升值對台企出口影響部分，法人指出，如果台幣匯率能夠維持在32元以上，對於出口企業的影響應該不會太大。
即便美國進一步降息導致台幣升值，對企業的衝擊也可能有限。總而言之，台幣匯率的波動，仍取決於國際經濟環境的變化，建議投資人持續關注日圓和美元的走勢。
綜合中國信託、兆豐投信觀點表示，受惠政策改革，日本企業正在積極提升股東權益，可望帶動股利配發率進一步提升；雖然近期日圓升值在短線上可能會造成日股走勢波動幅度大，但以中長線來看，不論日圓如何變動，日股續漲動能依舊可以期待，建議可透過採取單筆分批進場或定期定額的投資方式，納入投資配置。
根據CMoney統計ETF交易情況，上周整體ETF成交金額一舉突破3,000億元及4,000億元大關，是首周有超過3,000億元的交易金額出現，8月5日至9日的合計ETF成交金額暴衝上4,193億元，創下單周最大量；且較前一周的2,495億元大幅增加1,697億元或68.03%。
共有13檔ETF單周交易量超過百億元，類型以台股最多、債券居次，其中，台股因跳空跌破半年線，且在5日下殺1,807點史上最大跌點紀錄，吸引逢低買盤及避險交易進場，台股商品有高股息五檔、台股市值型兩檔、台股槓桿一檔、台股反向一檔。至於債券ETF則反應聯準會9月啟動降息的機率大增、股市動盪下的避險情緒，長天期美債兩檔、美債槓桿一檔、投資等級債一檔。
上周交易量最大的是元大台灣50，衝上352億元、元大美債20年也來到330億元；200億元以上則有國泰20年美債298億元、復華台灣科技優息259億元、元大台灣50正2達206億元
百億元之上依序為國泰永續高股息、群益ESG投等債20+、富邦台50、群益台灣精選高息、元大台灣50反1、元大台灣價值高息、元大高股息、元大美債20正2。
國泰投信ETF研究團隊指出，近期雖有較大的拉回，但在長線趨勢不變下，台、美股未來表現仍將重回基本面，台灣科技國家隊從上游IC設計、中游的IC跟晶圓製造、檢測設備等，到下游封裝測試、模組跟通路等，擁有全球最完整的半導體產業聚落及分工，是將來AI商機的主要受惠者，現在反而是撿便宜的時機。
中國信託投信指出，經濟軟著陸機率高，同時隨著高殖利率環境即將進入尾聲，投資人除了將資金配置在資本利得可期的長天期美債ETF外，也可搭配信用評等在BBB以上的投等債ETF，不僅信評較高，同時違約率也較低，可說是降息循環下的雙保險投資策略。
群益ESG投等債20+經理人曾盈甄表示，鑒於市場受到經濟數據與地 緣政治等不確定性干擾而波動頻頻，穩健型資產有望於此階段扮演資 金避風港角色，投資級債除資產品質相對無虞外，收益水準亦仍具吸 引力，尤以長天期BBB級債更值留意，可說是債信品質與收益優勢兼 具，且長天期債於利率政策更為明朗下，於後續降息之際的受惠程度 相對高。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF研究團隊指出，市場預期聯準 會最快將於9月展開降息，一旦聯準會展開降息，將為債市迎來大多 頭行情，建議優先布局受惠聯準會降息最大的美國長天期投資級債券 ETF。
大華投等美債15Y+經理人郭修誠認為，美國基準利率位於高原期已 久，債券價格仍低於近五年平均價格。在即將迎來降息之際，布局進 可攻、退可守的長天期債券正是時候。
中國信託投信強調，根據高盛資料顯示，投等債連續三個月持續升 評，除代表投等債財務體質穩健，信評的改善也意味債券價格可望提 升，有利於債券投資。債券ETF息收相對穩定且波動性較低，近期適 逢主要國家股市回檔，低波動的債券ETF有效平衡投資組合風險。且 債券ETF多元化、流動性高，可降低單一債券的違約風險。
建議隨高利率環境將邁入尾聲，可將資金配置在信評較高、違約率 較低的投資等級債券ETF，也可搭配長天期美國公債ETF，主要是長天 期債券對利率敏感度較大，待未來聯準會啟動降息循環後，後續資本 利得的成長空間也較大。
