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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
反觀短天期公債ETF，因為殖利率倒掛而幾乎零風險，使得價格具 有吸引力，成為聯準會維持升息下的受惠者。
美國2年期公債殖利率升破5％，長短天期殖利率出現倒掛現象。投 信法人分析，這個情況下確實短債相對具有較高價值，因為升息的時 程較市場預期來得長，短天期債券不僅利率高，加上存續期間短，市 場目前沒人能知道何時才會開始降息，短債確實適合資金停泊，價格 上較具有吸引力。
反觀長債由於存續期間較長，對利率風險最為敏感，意即對抗利率 風險的能力較脆弱，近日美國10年期公債殖利率持續攀高，公債中長 債反應最為直接。但法人強調，一旦利率反轉，長債價格反彈空間將 會最大，即使近期長債ETF基金持續探底，仍可見資金湧入。
國內九檔美國長天期公債ETF在4日全數重挫，單日跌幅在2.44％∼ 2.9％不等，元大、國泰、富邦20年期美債ETF均創下掛牌以來的新低 價；兩檔中間天期（7年至10年）公債ETF基金平均下跌0.85％；七檔 短天期公債ETF全數上漲，漲幅0.13％∼0.26％不等。
檢視今年以來所有債券ETF表現，也可見跌幅最重的全部由美國長 天期公債ETF包辦，跌幅在8.66％∼9.83％不等；反觀年來報酬率在 7％以上的前十強債券ETF，全都是短年期各類債券ETF，包括國泰、 群益、中信和永豐投信旗下的短天期美國公債ETF。
4日國內ETF成交量排行前十中，元大、國泰投信旗下美國長年期公 債ETF仍入列，可見逢低買盤仍強勁。法人預期，在升息終結點還沒 有明朗化下，長債確實可能將持續承壓，但由於不少投資人今年第一 季就開始布局，多有「逢低加碼」的心態，且預期一旦利率反轉後反 彈空間可期，因此價跌買氣卻更強的情況可能持續。
台股市場再迎新兵！中信信託投信昨日宣布，正式推出首檔台股純高股息月配ETF——「中信成長高股息（00934）」。這款ETF以「旺季鎖息+淡季攻利」為核心策略，著重於鎖定高現金股息，並在配息淡季轉向高資本利得，打造出升級版的高股息ETF產品。 過去，投資者在購買高股息ETF時，常常面臨「賺了股息，卻賠了價差」、「周轉率高」、「存股成本高」等問題。而中信成長高股息ETF，正是為了解決這些問題而設計。它追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」，每年只進行兩次成分股調整，這樣的設計有助於降低交易成本。 這款ETF的募集時間定於16日至18日，發行價為15元，意味著投資者只需1.5萬元起跳，就能輕鬆參與。中信成長高股息的經理人張圭慧強調，這款ETF有三個特色：首先，它能讓投資者「賺股息，也賺價差」；其次，它有「周轉率高OUT」的優勢；最後，它還能「存股累息更有利」。 根據統計，臺灣優選成長高股息指數近五年平均股利率達7.42%。從2013年7月底至2023年7月底的年化報酬率來看，這個指數高達15.05%，遠超過台股大盤的11.93%，以及MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數和臺灣高股息指數。 中信成長高股息ETF的設計考慮到二代健保課徵門檻，讓投資者能夠降低被課徵的機率，存股張數相對更多。根據估算，投資者持有215張中信成長高股息ETF，就可以避免二代健保的課徵問題。若選擇季配或半年配，則分別僅需持有71張和35張就會觸及二代健保的門檻。
中信成長高股息經理人張圭慧表示，這檔ETF有三大特色，第一是「賺股息，也賺價差」，臺灣優選高股息指數每年調整成分股只有兩次，但是配合台股除息淡旺季，在4月調整時，因為是除權息旺季，著重高股息個股，9月調整是除權息進入淡季，趁此時轉進搶攻資本利得，挑選具成長性成分股。第二是「周轉率高OUT」，由於臺灣優選高股息指數一年只調整二次，年周轉率低於100%，避免拉高交易成本。第三是「存股累息更有利」，採用此月配息機制，每月分攤領取息收，而且因現行二代健保課徵門檻為每筆2萬元，故月配息相較年配和季配，可以降低遭課徵二代健保的機率，投資人存股張數相對更多。統計至去年底，臺灣優選成長高股息指數近五年平均股利率達7.42%；綜合考量股息、價差等因素，統計2013年7月底至2023年7月底， 臺灣優選成長高股息指數年化報酬率15.05%，高於台股大盤的11.93%，也分別高於MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數、臺灣高股息指數的8.33%、3.84%。
追蹤指數近五年指數平均股利率7.42%及ETF發行面額15元估算，中信成長高股息ETF免二代健保存股張數可達215張；設計為季配、半年配，分別僅71張、35張就會碰到二代健保問題。
近期，台灣資產管理界風雲變幻，境內外基金公司董總異動頻繁，已有九家投信、投顧共12位董總發生變動。根據投信投顧公會公告，這其中包括了施羅德投信董總、野村投信總經理、日盛投信董總、德銀遠東投信總經理、復華投信總經理、元大投信總經理、路博邁投信總經理、中信投信董總等多位重要領導人。境外投顧部分，品浩投顧總經理的異動報備也已經提交。 業界人士分析，這波董總異動背後，是台灣資產管理界競爭激烈的結果。境內基金市場上ETF產品紛紛出現，使得境外基金在境內ETF大軍的夾殺下，已經失去了往日的榮景。為了搶市，除了配息基金外，其他業績規模難以維持。而基金公司總座的異動，過去幾年來一直是頻繁發生的事。 今年異動中，世代交替現象特別明顯。許多董總都是因為申請退休而離開，例如施德投信董座巫慧燕退休後，由陳思伊接棒；中信投信董事長陳國世也是申請退休，由陳金榮接棒；野村投信董座馬文玲則是退休後轉戰永豐金獨董；品浩Pimco總座王可華據了解也是退休，接棒的新任總經理唐佳志是新生代，年紀不到40歲。 具體來看，中信投信自今年7月1日起，陳正華接任總經理，陳金榮則在9月8日接任董事長。路博邁投信原總經理陳正芳請辭，黃忠雄接任；元大投信原總經理謝忠賢請辭，陳沛宇接任；復華投信聘任張偉智擔任總經理；日盛投信則由林麗珍董事擔任董事長、高福乾任總經理；德銀遠東投信新總座為黃釗盈；野村投信原總經理馬文玲去年底卸任，白曼德Eddy Belmans在今年1月1日就任總經理；施德投信董座由董事陳思伊接任。
業界人士分析，台灣資產管理界競爭激烈，境內基金猛發ETF，境 外基金在境內ETF大軍夾殺下已無往日榮景，除用配息基金搶市，其 餘業績規模難維持，但基金公司總座從過去以來就異動頻繁，2018年 、2019年曾經一年就更換十多個總座。業界人士指出，人事異動一般 是個人健康或職涯考量、組織調整或輪調退休等因素。
今年異動發現世代交替現象特別多，多家董總都是申請退休，像施 德投信董座巫慧燕退休後由陳思伊接棒；中信投信董事長陳國世也是 申請退休，由陳金榮接棒；野村投信董座馬文玲則是申請退休後，轉 戰當永豐金獨董；而品浩Pimco總座王可華，據了解也是申請退休， 接棒的新任總經理唐佳志則是新生代，年紀甚至不到40歲。
根據投信顧公會公告，中信投信自今年7月1日陳正華接總經理、陳 金榮9月8日接董事長；路博邁投信原總經理因陳正芳請辭、黃忠雄接 任；元大投信原總經理謝忠賢請辭，陳沛宇接任；復華投信聘任張偉 智擔任總經理；日盛投信則由林麗珍董事擔任董事長、高福乾任總經 理；德銀遠東投信新總座為黃釗盈；野村投信原總經理馬文玲去年底 卸任總經理、白曼德Eddy Belmans在今年1月1日就任總經理；施德投 信董座由董事陳思伊接任。
市場雖然還有些不確定，像是聯準會的升息和經濟、通膨數據，還有大陸經濟的困難，這些都讓投資情緒時而高漲時而低落，風險性資產的波動也難免。不過，投信法人建議，我們應該採取多重資產策略，這樣可以讓我們的投資組合更加穩定。
他們說，除了要配置一些穩健和收益型資產來增加投組的防禦力，還可以注意第四季節的電子產品和消費旺季，這時候的相關類股表現通常都會很亮眼。所以，適當地配置這些資產，把握商機，對於提升投組的成長潛力是很有幫助的。
群益優化收益成長多重資產基金的經理人蔡詠裕也提到，隨著通膨的降溫，市場普遍預期升息循環會漸入尾聲，經濟衰退的風險也降低了，企業的獲利還是很有韌性的。雖然基本面還是要持續關注，但地緣政治問題還是存在，所以股債的多元配置方式可以帶來更好的投資組合波動管理效果。
在成長題材方面，蔡詠裕強調第四季是全球電子與消費旺季，過去20年的統計顯示，MSCI全球指數平均漲幅近3.9％，非必須消費指數和全球資訊科技指數的漲幅還更高。新科技和新消費的商機龐大，像是AI、電動車等，新消費股如精品、娛樂、醫療保健等也都很受歡迎，這些都是值得關注的投資領域。
中國信託投信則認為，隨著美國升息循環漸入尾聲，美債利率越高，股票風險資產的風險溢酬卻越低，這讓市場更傾向於投資債券。因此，現在正是布局的時機。多重資產型基金在近年來也逐漸受到投信的關注，它們強調，在這樣的不確定環境下，投資人應該增加抗震部位，以應對市場的波動。
近日，全球股市波動不定，美國聯準會主席鮑爾重申了戰勝通膨的決心，這讓全球股債市場再次陷入政策混亂的不確定性。面對這樣的市場環境，台灣的投信法人預估，在聯準會暫停升息前，風險性資產將持續波動，而這對於全球多重資產基金來說，卻是展現實力的好機會。 新光全球多重資產基金經理人陳世偉表示，從全球貨幣政策來看，後續升息空間有限，升息循環已經接近尾聲。他預測，科技產業庫存周期有望在今年底好轉，這將會帶領製造業明年朝向復甦。此外，企業今明年的獲利預期也將轉趨穩定。因此，現階段透過全球多重資產基金，可以一網打盡全球景氣復甦階段的利基資產，進行分散布局，增加參與股市輪動機會。 中信投信則指出，科技巨頭第二季財報結果多數超過預期，AI主題也持續主導市場情緒。根據美銀美林8月的全球經理人調查，投資者減持現金增加股票曝險，並且持續追漲科技股，這讓科技股在投組中的比重達到21年來最高。以科技為主的多重資產基金，布局生成式AI、互聯網等科技趨勢概念產業，將會長期發揮跟漲抗跌效益。 群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕分析，在這樣的投資新局勢下，投資者需要精選潛力標的，並善用資產配置來兼顧成長與收益。他建議關注新消費、新科技、新基建等領域，以及升息尾端的債市轉機。例如，新消費成長股在強勁需求支撐下，展現抗跌跟漲的效果；新科技領域，如高階晶片和電動車，成長前景看俏。 台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭強調，根據Factset預估，第二季美股獲利成長率將年減6.1％至6.6％，為2020年以來最差一季。但從第三季開始，業績有望觸底回升。她建議採用多元資產投資策略，布局全球組合型基金，以掌握股價和債價的同步漲升行情，將股債投資比調整為75比25。
投信法人指出，多重資產策略除配置穩健與收益型資產增添投組防 禦能力，經驗顯示第四季在各國幾大傳統節慶的加持下，向來是全球 電子與消費旺季，相關類股表現可望同步受惠，適度納入配置，卡位 旺季商機，有望提升投組成長潛力。
群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕分析，隨通膨降溫， 市場普遍預期升息循環將漸入尾聲，經濟衰退風險也明顯降低，企業 獲利仍具韌性，基本面有撐，股債後市表現仍不看淡。但在各項經濟 數據與政策動向，也仍須持續觀察，同時地緣政治問題猶存，股債多 元配置方式，可望帶來更好的投資組合波動管理效果，再搭配精選具 成長潛力與收益優勢資產，優化投組收益成長效果。
成長題材方面，蔡詠裕說，第四季向來是全球電子與消費旺季，根 據過去20年的統計，第四季MSCI全球指數平均漲幅近3.9％，MSCI全 球非必須消費指數與全球資訊科技指數，分別有4.1％和4.5％的漲幅 ，表現更加優異。加上新科技與新消費題材商機龐大，新科技的AI、 滲透率持續提升電動車等，成長性持續看好，新消費股如精品、娛樂 、醫療保健等受惠需求強勁與漲價趨勢，投資前景值得期待，納入投 資組合有助掌握市場大勢，強化投組成長動能。
中國信託投信認為，隨美國升息循環漸入尾聲，美債利率越來越高 ，卻出現股票風險資產的風險溢酬，低於投等債利率且接近公債水平 ，這樣的情況將促使市場因收益率導向，更傾向投資債券，資金湧入 帶動債券價格上漲，使利率回歸低於風險資產水平，因此更應該把握 目前的布局時機點。隨著市場波動加劇，近年來多重資產型基金成為 各大投信爭相推出的投資產品。中國信託投信強調，由於景氣下行等 不確定因素干擾，建議投資人更應拉高抗震部位。
新光全球多重資產基金經理人陳世偉表示，就全球貨幣政策來看， 後續升息空間相對有限，升息循環已接近尾聲。加上科技產業庫存周 期有望於今年末好轉，有機會帶領製造業明年朝向復甦，且企業今明 年獲利預期轉趨穩定，現階段透過全球多重資產基金，可一網打盡全 球景氣復甦階段的利基資產，分散布局有助於參與股市輪動機會。
中信投信指出，科技巨頭第二季財報結果多數擊敗預期，及AI主題 持續主導市場情緒，根據美銀美林8月全球經理人調查，不僅減持現 金增加股票曝險，且持續追漲科技股，占投組比重來到21年以來最高 。以科技為主的多重資產基金，布局主流的生成式AI、互聯網等科技 趨勢概念產業，聚焦科技三大資產的股、非投等債、投等債，長期將 發揮跟漲抗跌效益。
群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕分析，面對投資新局 更需精選潛力標的，善用資產配置來兼顧成長與收益，包括新消費、 新科技、新基建，及升息尾端的債市轉機值得留意。新消費成長股如 減肥針、精品在強勁需求支撐下，展現抗跌跟漲的效果；新科技向來 為引導市場投資趨勢的重要主題，包括受惠AI受矚目的高階晶片、滲 透率持續提升的電動車，成長前景看俏。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭強調，根據Factset預估 ，第二季美股獲利成長率約年減6.1％至6.6％，為2020年以來最差一 季，但從第三季即可觸底回升。根據過往經驗，財報公布後企業調升 展望的可能性高，下半年業績仍有可期待之處，現階段建議採多元資 產投資策略，如布局全球組合型基金，以掌握股價債同步漲升行情， 股債投資比可調整為75比25。
【新聞報導】 哇塞，大家聽說沒？台灣櫃買市場又要添新丁啦！最近中國信託證券投信的「TOPIX-17商社及批發」指數成功通過上櫃ETF標的指數資格認可，這對投資者來說可是個好消息啊！這個指數是來自日本交易所集團的JPX Market Innovation & Research公司編製的，專挑東証股價指數（TOPIX）裡的「批發業」股來算，真是讓我們台灣市場更豐富了呢！ 接下來，我要來聊聊兩家新軍——和迅-新和華鉬-新。和迅-新這間公司可是大有來頭，專門從事間質幹細胞藥物的開發，還提供細胞醫療CMO/CDMO服務。他們的研究團隊可是有多年經驗，還取得了GTP工廠登記證，擁有九間高規格細胞製備廠，這在台灣再生醫學公司裡可是數一數二的！而華鉬-新則是個環保高手，專門從廢棄材料中提煉釩鐵、鉬鐵、氧化鉬及氧化釩，將石化廢棄物變寶，真的是很厲害呢！ 話說回來，這兩家公司都要在興櫃戰略新板登錄了。和迅-新將在7日登錄，興櫃認購價是58元，而華鉬-新則在8日登錄，興櫃認購價分別是25元和30元。這些信息都是來自中國信託綜合、國泰綜合、第一金證券和永豐金、兆豐、宏遠證券這些證券公司，他們將會提供投資者的專業導航。 所以啊，投資人們，機會來了！這些新興公司都是未來的明星，你們準備好加入這波投資風潮了嗎？記得，中國信託證券投信的ETF和這兩家新軍都將是市場的新亮點哦！
櫃買中心8月31日召開上櫃指數股票型基金（ETF）標的指數資格認可審查會議，審議通過中國信託投信申請的「TOPIX-17商社及批發」指數為發行ETF之指數資格認可一案。該指數是由日本交易所集團的JPX Market Innovation & Research公司所編製，選取「東証股價指數（TOPIX）」中產業分類「批發業」之所有個股為成分股。
此外，和迅-新將於7日登錄興櫃戰略新板，主要從事間質幹細胞藥物的開發及細胞醫療CMO╱CDMO服務。是以臍帶間質幹細胞為研發主軸的一家新藥開發公司。幹細胞研發團隊由熟悉細胞培養技術的研究人員組成，擁有多年產業研發經驗，致力於發展異體幹細胞治療，以幹細胞為基礎，進行多適應症新藥的開發。
和迅為提早布局細胞產品GMP-CDMO生產，已於2020年12月取得 GTP工廠登記證，擁有九間高規格細胞製備廠，僅次於長聖生醫及台寶生醫，為目前國內少數具有工廠登記證中的再生醫學公司。輔導推薦證券商為中國信託綜合、國泰綜合、第一金證券，興櫃認購價為58元。
華鉬-新將於8日登錄興櫃戰略新板，主要營業項目為釩鐵、鉬鐵、氧化鉬及氧化釩的提煉與加工，以廢棄材料之循環經濟作為企業發展核心。該公司產品主要原料為石油提煉過程產生的大量廢觸媒，一般廢觸媒多數是以掩埋的方式處理，長期掩埋會因其中的金屬物質造成地下水或環境生態的污染與破壞，惟廢觸媒內含的釩、鉬等金屬物質成分在鋼鐵業中有極大的作用，故衍生出石化廢棄物處理及資源回收的相關技術，該公司是以廢觸媒為主要原物料，並透過專業技術及製程回收將其再利用。輔導推薦證券商為永豐金、兆豐、宏遠證券，興櫃認購價為25元、30元。
台灣金融市場再掀投資新風潮！中國信託投信最新推出的「榮耀20 ETF啟動財富博覽會」吸引眾多投資人前來參與。這次活動以「豪華露營」為概念，將露營車駛進展區，讓投資人透過ETF投資，輕鬆打造被動收入，享受悠閒的躺「營」人生。 中國信託投信表示，隨著ETF近兩年來成為投資界的明星產品，他們特別設計了這樣的活動，讓投資人能夠親身體驗到靠ETF實現財富自由的樂趣。活動當中，除了實際的投資體驗外，還有「中國信託投信粉專」打卡、接金幣闖關遊戲及塔羅財運占卜等精彩活動，總共超過5,000份的獎品等著投資人來領。 此外，中信投信的「週二FUND愛講」也將移師至「投資找專家」講座，並於明日（12日）上午11點及下午2點於中信投信專區進行。這是「週二FUND愛講」首次走出攝影棚，將邀請股怪教授謝晨彥、億元教授鄭廳宜與中信投信經理人共同分享ETF投資趨勢及個人投資見解，幫助投資人擺脫窮忙，追求財富自由的赢家人生。 值得一提的是，中國信託投信在國際舞台上也獲得了殊榮。近期，國際指標性財經媒體《The Asset》（財資雜誌）公布的「2023 The Asset Triple A Sustainable Investing Awards」中，中國信託投信在團隊及基金獎項中均獲得高評價。其中，團隊獲得最佳ETF發行公司高度評價獎，而中信電池及儲能（00902）則獲得最佳創新ETF殊榮。此外，中信關鍵半導體（00891）及中信高評級公司債（00772B）也分別獲得多項大獎，顯示中信投信在ETF市場的領先地位。 總之，中國信託投信透過多樣化的活動和產品，不僅帶給投資人全新的投資體驗，也展現了其在ETF市場的領先地位。無論是尋求被動收入的投資人，還是希望追求財富自由的年輕一代，中國信託投信都提供了豐富的選擇和專業的服務。
中國信託投信表示，ETF近幾年成為投資工具新寵兒，此次展區形塑靠投資一籃子的ETF輕鬆打造被動收入，如同「豪華露營」只需要人到即可，就能體驗露營的悠閒愜意。另規畫「中國信託投信粉專」打卡、接金幣闖關遊戲及塔羅財運占卜等活動，共有超過5,000份的好禮與投資人同享。
中信投信「週二FUND愛講」也將移師於明（12日）上午11點的「投資找專家」講座及下午2點的中信投信專區開講，此為「週二FUND愛講」首度走出攝影棚，邀請到股怪教授謝晨彥、億元教授鄭廳宜搭配中信投信經理人，暢談ETF投資趨勢及分享個人投資見解，期使擺脫窮忙，通往財富自由的贏家人生，靠ETF就能躺了就贏。
國際指標性財經媒體《The Asset》（財資雜誌）日前公布「2023 The Asset Triple A Sustainable Investing Awards」得獎名單，中國信託投信在團隊及基金獎項各奪下一大殊榮，團隊獎榮獲最佳ETF發行公司高度評價獎（Best ETF Provider╱Highly Commended），而2022年甫成立的中信電池及儲能（00902）此次拿下《The Asset》「Most Innovative ETF」（最佳創新ETF）。
以護國群山半導體產業為標的的中信關鍵半導體（00891）繼2022年榮獲The Asset臺灣永續投資ETF大獎，再獲2023年Smart智富台灣基金獎的「創新類之非債券指數股票型基金」。中信高評級公司債（00772B）規模6月突破千億元後，成為亞太地區規模最大債券ETF，不配發本金的月配息機制提供有感現金流，可透過配息資金規畫生活與退休。
【台灣金融新聞】在全球經濟不確定性加劇，市場波動持續的背景下，中國信託證券投信公司提出了一個引人注目的投資策略。該公司強調，在當前市場環境下，「可轉債」具有跟漲抗跌的能力，「投等債」則能夠抗波動，「股票」則能抓住升息尾端的投資機會。然而，根據過去10年的數據分析，股債平衡或股4債6的配置，其長期報酬並不如「可轉債、投等債、股票：5、3、2」的黃金比例配置來得出色。 近日，中國信託成長轉機多重資產基金正式開始募集，基金經理人楊士醇解釋，根據彭博數據統計，截至2022年12月底，採用「5、3、2」配置比重的可轉債、投等債、股票，其10年來的報酬率達到了144%，這一數字遠遠優於其他配置方式。例如，「3、3、3」配置的125%、「3、4、3」配置的113%，以及股債平衡配置的118%和股4債6配置的94%。 在報酬風險比方面，採用「5、3、2」配置的報酬風比達到了1.34，這一數字也優於其他配置方式。中國信託投信表示，該基金模擬投組配置在可轉債、投等債、股票採用5、3、2的比重，並有百年投資專家盧米斯賽勒斯擔任顧問。透過嚴謹的基本面研究，該基金尋找更具投資價值的標的，並通過長期操作經驗，打造出可重覆的成功操作策略。在景氣逆風、掌握反彈的時刻，這個策略成為了投資者的優選。
中國信託成長轉機多重資產基金7日展開募集，基金經理人楊士醇指出，據彭博數據統計至2022年12月底，可轉債、投等債、股票的比重採「5、3、2」配置，10年下來報酬率達144%為最高，優於「3、3、3」配置的125%、「3、4、3」配置的113%，更遠優於股債平衡配置的118%、股4債6配置的94%。
報酬風險比也優於其他組合，據彭博數據統計至2022年12月底近十年來，可轉債、投等債、股票「5、3、2」配置的報酬風比達1.34、優於「3、4、3」配置的1.32、「3、3、3」配置的1.31、更優於股4四債6配置的1.27、股債平衡配置的1.23。
中國信託投信指出，中國信託成長轉機多重資產基金模擬投組配置在可轉債、投等債、股票採5、3、2的比重，有百年投資專家盧米斯賽勒斯為顧問，透過嚴謹的基本面研究，找出更具投資價值的標的，透過長期操作經驗，打造可重覆的成功操作策略，是在景氣逆風、掌握反彈的首選。
惠譽調降美國長債信評，市場波動不斷，台灣股市也受到影響。在這樣的環境下，中國信託證券投資信託的專家們提出了一些建議，希望能幫助投資者找到適合的投資策略。 「可轉債」在這個時期被視為跟漲抗跌的好選擇，而「投等債」則能夠有效應對市場波動。至於那些想要抓住升息尾端投資機會的投資者，則應該考慮投資於「股票」。但從過去十年的經驗來看，股債平衡或股四債六的配置並不是最佳選擇，而是一種黃金比例配置——「可轉債、投等債、股票：五、三、二」。 中國信託投信固定收益投資科主管張勝原指出，美國長債信評被調降的主要原因是財政赤字擴大，以及債務上限僵局不斷發生。儘管如此，他仍然認為美國政府公債仍是美元最大的避險資產。他還提到，根據2011年標普調降美國主權信評的經驗，如果降評引發市場擔憂，資金仍會流向美元避險性資產，這將支持美債的表現。 中國信託成長轉機多重資產基金經理人楊士醇進一步分析，根據統計數據，過去十年中，「可轉債、投等債、股票」的五三二配置報酬率達到了144％，遠遠優於其他配置。在報酬風險比方面，這一配置也顯示出優勢。 楊士醇還強調，確定好配置比例後，選擇投資的個別股票和債券也是非常重要的。他提供了一個模擬投組的範例，其中包括了車用半導體巨頭安森美半導體、百年汽車品牌福特汽車、線上交通服務龍頭UBER等多個發行人，主要重壓通訊、核心消費、科技等產業。 另一方面，安聯投信也提出了對於債券資產的投資建議。他們認為，在利率風險有望降低以及債券收益率拉高後，債券資產的投資吸引力增加。他們建議聚焦於評級較佳的信用債券，並避免CCC級等評級較低的債券。
台灣股市動態報導：越南股市狂飆，中國信託證券投信引領投資潮
近日，越南股市表現驚人，胡志明指數近一個月大漲8.3%，今年以來漲幅已達21.7%，成為全球股市今年以來的領頭羊。這波上漲主要受益於地產業壓力釋放與政策支持，法人們普遍看好越南股市的未來發展，建議投資者把握機會，布局越南股票型基金。
日盛越南機會基金研究團隊指出，今年以來，越南股市反應地產業壓力釋放與政策支持利多上漲21.7%，在亞股中表現亮眼。總理范明正表示，政府將優先推動投資、民間消費及出口等三大成長引擎，這些利好政策將帶動市場對經濟復甦的預期，也為越南股市中長期走升提供機會。
富邦越南經理人楊貽甯分析，越南政府釋出的政策利多包括全年經濟成長率目標6.5%、央行持續降息維持寬鬆貨幣環境、房地產市場相關維穩措施出台等，這些都有助于吸引國際企業投資。目前，越南的經商環境穩定，人力成本低，這對國際企業來說是一大吸引力。
中國信託投信國際投資科主管葉松炫表示，越南股市結構以散戶為主，散戶參與度是股市牛熊的重要判斷指標。越南6月每月開戶數創今年新高，顯示散戶對股市重拾信心，市場有望迎來下一波資金活水。此外，今年來越南房地產指數上揚，越南散戶已經以實際資金投票，表達對越南地產的信心。
總結來說，越南股市的興盛吸引了眾多投資者的目光，中國信託證券投信等機構的積極布局，也為越南股市的未來發展提供了強有力的支持。
中國信託投信固定收益投資科主管張勝原表示，美國主權信評這次 被惠譽（Fitch）調降主要因素為財政赤字擴大，而債務上限僵局經 常性發生亦顯示政府財政治理不佳。但他認為美國政府公債仍為美元 最大的停泊資產，另外依2011年標普調降美國主權信評經驗，如果降 評引發市場擔憂，資金仍將流向美元避險性資產，支持美債表現。
中國信託成長轉機多重資產基金經理人楊士醇指出，據統計至202 2年12月底，「可轉債、投等債、股票」的比重採五、三、二，十年 下來報酬率達144％為最高，優於「三三三」配置的125％、「三四三 」配置的113％，更遠優於股債平衡配置的118％、股四債六的94％。 就報酬風險比也優於其他組合。近十年來，「可轉債、投等債、股票 」五三二的報酬風比達1.34、優於三四三的1.32、三三三的1.31、更 優於股四債六的1.27、股債平衡配置的1.23。
楊士醇進一步表示，確定好配置比例後，更重要的就是選股選債。 目前模擬投組的「可轉債」發行人包括：車用半導體巨頭安森美半導 體、百年汽車品牌福特汽車、線上交通服務龍頭UBER、旅遊電商龍頭 Booking.com、全球音樂串流大廠Spotify，主要重壓通訊、核心消費 、科技等產業。
安聯投信表示，在利率風險有望降低以及債券收益率拉高後，債券 資產的投資吸引力增加，可視評價與信心調節或增加持債水位。在債 券資產的選擇上，目前信用債的收益率仍較公債為佳，加上從正向展 望、淨升評金額及覆蓋比率等面向來看基本面仍正向，建議可聚焦收 益較高的信用債券；不過因景氣衰退疑慮仍在，建議聚焦評級較佳者 ，避免CCC級等評級較低的債券。
日盛越南機會基金研究團隊指出，今年以來，越南股市反應地產業壓力釋放與政策支持利多上漲21.7%，於亞股中表現亮眼。也因認為越南經濟正面因素堅實，惠譽今年再度給予越南國家主權BB評級之正向展望。
日盛越南機會基金總理范明正表示，政府將優先推動投資、民間消費及出口等三大成長引擎。政府持續推動的利好政策是今年的亮點，包括公司債新法上路、推動社會住房、優惠信貸、提升地產開發的行政流程，層面非常完整，不僅帶動市場對經濟復甦預期，也帶動越南股市中長期走升機會，建議投資人可透過主動選股的越南股票型基金靈活布局。
富邦越南經理人楊貽甯分析，越南政府釋出的政策利多包括全年經濟成長率目標6.5%、央行持續降息維持寬鬆貨幣環境、房地產市場相關維穩措施出台等，加上越南目前的經商環境擁有政治穩定及人力成本低等優勢，吸引國際企業設廠投資，包括Intel及Amkor等半導體大廠皆在越南加大投資，越南在全球供應鏈的重要性持續提高，因此預計越南市場將持續吸引國際資金流入，適合投資人長期布局。
中國信託投信國際投資科主管葉松炫表示，越股市場結構以散戶為主，散戶參與度為股市牛熊重要判斷指標。越南6月每月開戶數創今年新高，顯示散戶對股市重拾信心，股市有望迎來下一波資金活水。
此外，今年來越南房地產指數上揚，越南散戶已經以實際資金投票，表達對越南地產的信心。
【台灣新聞】 近年來，資金湧向債券資產，債券ETF的買氣也隨之爆發。統計發現，投信發行的債券ETF中，受益人數超過5,000人的共有13檔，其中12檔的受益人數成長幅度都超過了100％。長天期美債ETF和產業型投資級債ETF最受投資人青睞。 群益25年美債ETF經理人李鈺涵表示，根據美銀美林最新全球經理人調查報告，市場對於CPI與利率上行的預期已經降至歷史低位，其中通膨預期更是位在金融海嘯以來最低水準。對於聯準會第一次降息的時間點，普遍預期將落於明年上半年。從過往經驗來看，聯準會暫停升息後利率可望反轉向下，對天期較長的債種更加利好。 李鈺涵強調，長天期美債因收益水準具吸引力，加上市場需求量大，流動性相對充裕，且信用評等高，被視為最安全的投資工具。建議投資人把握升息循環末端債券市場投資時機，透過長天期美債ETF來參與，有望既享息收，又能掌握資本利得。 中國信託投信固定收益投資科主管張勝原指出，美國升息循環已接近終點，並看好第三季債市持續反彈。今年以來投資級債吸金達697億美元，近期更是連續15周吸引資金流入，帶動債券ETF規模水漲船高。 張勝原認為，高評等公司債具有比公債更好的收益，同時又具有高信用品質，被全球投資人視為主流核心配置部位。對比美國ETF市場，投資級債亦為規模最大的類別。據CMoney統計，中信高評級公司債今年以來至7月19日的日均交易量破萬張，平均折溢價0.17％，有利以合理的價格參與債市表現。
