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中國信託投信總經理陳正華榮獲「傑出投信投顧人才獎」，同時中國信託投信亦獲得「傑出資產管理獎」。中國信託投信近年積極發行優質商品，成績受國內外評比機構肯定，今年來已獲得亞洲資產管理雜誌（Asia Asset Management，AAM）、財資雜誌（The Asset）及Smart智富台灣基金獎等獎項，資產管理總規模突破5,000億元，成為近年來成長最耀眼的資產管理公司。

陳正華表示，中國信託投信自2013年納入中信金控旗下，今年剛滿10年，身為投信業的後進者，致力於產品創新，尋求後發先至的可能，尤以2019年起，快速建置ETF團隊並精準掌握市場趨勢，積極發行股債ETF產品，從零市占到台灣規模第四大ETF發行機構，締造資產管理總規模翻漲的亮麗成果。

陳正華提到，中國信託投信是市場上很早打入主題式ETF的資產管理公司，將永續概念納入指數編製原則以降低非財務面風險，開發高股息類產品則是為了滿足眾多屆退族對於穩定現金流的剛性需求，因為堅持將投資人需求放在首位。

根據投信投顧公會統計，中國信託投信2023年9月的資產管理總規模達5,171億元，創下資產管理業者中最速突破5,000億元資產規模的紀錄外，ETF受益人數達619,542，對比2018年底的4,292，成長逾140倍。

除了規模、受益人數的增長，陳正華表示，近年來積極推展投資人教育，自2019年起深入全台鄉鎮舉行投資分享會，2020年疫情爆發「迎難而上」，首創開辦直播節目「周二 Fund愛講」接軌全台行腳式說明會，疫情解封後則採實體說明會及直播節目兩種管道同步進行，讓投資教育觸及更加多元，進一步獲得投資人認同。

台股ETF市場昨日再添兩新血脈，中信成長高股息（00934）與野村臺灣創新科技50（00935）同時掛牌，引發市場關注。中信成長高股息以月配息為賣點，首日掛牌就吸引眾多投資者湧入，成交量突破9萬張，成為ETF成交量冠軍，台股成交量則位居第三，顯示ETF新興市場的強勁人氣。該ETF以15.1元開盤，最高價一度達到15.25元，漲幅超過1.6%，最終收在15.17元，上漲1.3%，單日成交量達到9萬張以上；野村臺灣創新科技50則整日維持平盤之上，最終收在15.03元，上漲0.13元，成交張數接近3萬張，表現不輸於中信成長高股息。 雖然近期台股受國際政經情勢影響，呈現震盪整理格局，但這並未影響投資者對高股息ETF的投資熱情。台股昨日盤中一度下探「萬六」支撐力道，但最終守住「萬六」大關，小漲37點收在16,038點。 對於台股後市，中信成長高股息經理人張圭慧表示，隨著景氣燈號從連續十個月藍燈轉為黃藍燈，國內經濟有望穩健成長。台灣庫存循環指數自谷底回升，意味半導體去庫存接近尾聲，預期第4季將進入銷貨熱絡期，台股基本面依然堅強。中國信託投信則表示，中信成長高股息追蹤的是「臺灣優選成長高股息指數」，每年會根據台股除息淡旺季進行兩次調整，4月著重股息累積，9月則搶攻資本成長，提前掌握2024年企業獲利復甦行情。 野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治則表示，野村臺灣創新科技50是一檔少見的多元主題科技型ETF，每年8月會根據創新科技不同主題進行主動汰除落伍主題，並納入新生成主題，是一檔不斷進化的ETF。

台股ETF昨（1）日同時增添兩新兵，中信成長高股息（00934）、野村臺灣創新科技50（00935）同步掛牌。中信成長高股息頂著月配息光環，掛牌首日人氣爆棚，成交量爆出逾9萬張，衝上ETF成交量第一、台股成交量第三名，顯示ETF新興人氣王。

中信成長高股息昨天以15.1元開出，最高一度達15.25元，漲幅超過1.6%，終場收15.17元，上漲1.3%，單日成交量突破9萬張；野村臺灣創新科技50全場股價也維持平盤之上，終場上漲0.13元，收在15.03元，成交張數達近3萬張，人氣不弱，顯示台股近期雖受國際政經情勢干擾，呈震盪整理格局，但並未影響高股息ETF投資人進場意願。

台股昨天盤中再度測試「萬六」支撐力道，一度下探15,978點，所幸終場守住「萬六」大關，小漲37點收16,038點。

展望台股後市，中信成長高股息經理人張圭慧表示，景氣燈號終結連十藍轉為黃藍燈，意味國內經濟有望穩健成長，加上台灣庫存循環指數自谷底回升，代表半導體去庫存近尾聲，預期第4季進入銷貨熱絡期，因此台股基本面仍具韌性。

中國信託投信表示，中信成長高股息追蹤的是「臺灣優選成長高股息指數」，每年隨台股除息淡旺季共調整二次，4月除權息旺季著重股息累積、9月除權息淡季搶攻資本成長，提前掌握2024年企業獲利復甦行情。

野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，野村臺灣創新科技50是少見的多元主題科技型ETF，每年8月針對各項創新科技不同主題，主動汰除落伍主題，並納入新生成主題，是一檔會進化的ETF。

雖然近期台股受到國際金融市場情勢的影響，表現有些波動，不過高股息ETF的表現卻顯得相對穩定，甚至有點逆勢上揚，成為了國民運動。中國信託證券投資信託就表示，在市場波動的時刻，高股息族群在息收保護下，相對具有易漲抗跌的特質，是個很好的逢低布局選擇。 中信成長高股息（00934）的經理人張圭慧提到，雖然近期市場受到以巴衝突、晶片禁令、美債殖利率上升等多重利空因素影響，讓投資操作變得比較困難，但台股的基本面還是相當穩健的。她預期，這波整理結束後，台股還是有機會朝多頭發展。 張圭慧還指出，隨著經濟景氣訊號逐漸回升，總統大選帶來的紅利，以及業績作夢行情等議題的持續发酵，對於投資氣氛的展望是正向的。她觀察到，近十年來中信成長高股息（00934）所追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」在電子銷貨高峰的第四季和業績作夢行情的第一季，月度漲幅較高。再加上即將進入2024年總統大選前兩個月，選舉行情的支撐下，上漲機會更高。 對於退休族或存股族來說，高配息ETF是一個很受歡迎的投資選擇。中國信託投信強調，中信成長高股息（00934）設計了月配息機制，讓投資人能夠月月獲得配息，這樣不僅資金運用更靈活，長期下來還能夠放大資產。同時，這個ETF結合了高股息與高成長的特性，讓投資人能夠輕鬆掌握那些財務體質優、股息穩定性高、股息率高的上市上櫃優質個股。

即便受國際金融市場情勢拖累台股近來表現，但存高股息ETF領息 顯然成為國民運動。中國信託投信表示，正值市場波動之際，高股息 族群在息收保護下，相對具備易漲抗跌的特性，適合作為逢低布局的 投資工具。

中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，近期市場持續消化 以巴衝突、晶片禁令、美債殖利率攀高等利空，牽動台股走勢，使投 資操作難度提高。但台股基本面尚穩健，預期這波整理結束後，仍有 機會朝多頭發展。

張圭慧進一步指出，隨著景氣訊號回升、總統大選紅利、業績作夢 行情等議題持續發酵，有助投資氣氛展望。觀察近十年中信成長高股 息（00934）所追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」月度走勢，在電 子銷貨高峰的第四季和業績作夢行情的第一季，月度漲幅較高。此外 即將進入2024年總統大選前兩個月，在選舉行情支撐下，上漲機率更 高。

高配息ETF深受退休族或存股族買單。中國信託投信表示，中信成 長高股息（00934）設計月配息機制，提供投資人打造月月配息的機 會，不僅資金運用更靈活，長期下來可望放大資產，另一方面則結合 高股息與高成長特性，讓投資人能輕鬆掌握財務體質優、股息穩定性 高、股息率高的上市上櫃優質個股。

【台灣金融新聞】 中信成長高股息ETF（00934）即將在11月1日於臺灣證券交易所開盤上市，發行價定於每單位15元。這款ETF以「旺季鎖息、淡季搶攻成長」為策略核心，透過精細的篩選規則和月配息機制，讓投資者能夠把握台股的成長機會同時，也能領取可觀的股息。 中信投信透露，中信成長高股息ETF是基於台灣指數公司特選的臺灣上市上櫃優選成長高股息指數進行追蹤。它採用五步驟篩選法，從選股池的挑選、流動性檢驗、三大指標嚴選、淡旺季精準換股，到最終的排序與權重加權，每年調整兩次成分股，讓投資者能夠在股息累積的旺季和資本成長的淡季，都能找到適合的投資機會。 該ETF經理人張圭慧強調，這款ETF具有「雙高」特性，即高股息和高成長，是台股高股息ETF的升級版。它透過股息和成長的精準卡位，實現了四季皆適合投資的目標。 張圭慧進一步解釋，從選股池的挑選開始，不僅限於單一產業或主題，換股彈性較高。接著進行流動性檢驗、EPS、殖利率、現金股利發放率等指標的檢核，最後再通過淡旺季調整與排序，以及權重加權，篩選出50檔成分股。這樣的投資策略，讓投資者能夠更加靈活地掌握台股中長期的投資機會。 對於投資者來說，這款ETF提供了一個分批配置資金的機會，不僅能在每年配息旺季獲得收益，也能在除息淡季轉向台股資本利得，實現全年的投資回報。

中信成長高股息（00934）ETF預定11月1日於臺灣證券交易所上市 ，每單位發行價15元。證交所指出，這檔ETF以「除權息旺季鎖住股 息、淡季搶攻成長」為主軸，透過篩選規則，並搭配月配息機制，讓 投資人掌握台股成長與領取股息的契機。

中信投信表示，中信成長高股息ETF追蹤臺灣指數公司特選臺灣上 市上櫃優選成長高股息指數，透過五步驟篩選出品質優、相對穩定配 息的高殖利率股。包括「選股池」、「流動性檢驗」、「三大指標嚴 選」、「淡旺季精準換股」、「排序＆權重加權」，並定期每年隨台 股除息淡旺季。一年調整兩次成分股，4月除權息旺季著重股息累積 、9月除權息淡季搶攻資本成長。

中信成長高股息ETF經理人張圭慧表示，該檔ETF具備高股息與高成 長的「雙高」特性，可視為升級版的台股高股息ETF，透過股息與成 長精準卡位，自動轉換股息及成長，以達到一年四季皆適合投資之標 的。

張圭慧進一步說明，指數成分股篩選規則，從第一步「選股池」， 由台灣上市上櫃股票進行挑選，不限單一產業，且不限單一主題，換 股彈性較大，到第二步篩選流動性、第三步檢核EPS、殖利率、現金 股利發放率等，再到最後淡旺季調整與排序及權重加權篩選出50檔成 分股，使投資人掌握台股中長期的投資契機。

因此，對投資人而言，可將資金分批配置，不用再坐等每年配息旺 季，除息淡季亦能轉攻台股資本利得。

台股市場再添新選擇！首檔「純」高股息月配ETF——中信成長高股息（00934）正式登場，目前正進行募集。這款ETF不僅著眼於股息收穫，更重視選股品質，結合每股盈餘（EPS）和股東權益報酬率（ROE）兩大指標，讓投資人可以期待穩定的股息收入，同時還有資本利得的機會。 中國信託投信表示，中信成長高股息（00934）可以看作是高股息ETF的升級版。該ETF經理人張圭慧強調，EPS和ROE是衡量公司賺錢能力的重要指標。EPS越高，代表公司賺錢能力越強；ROE越高，則意味著公司為股東創造的收益效率越高。根據彭博近12季的統計數據，臺灣優選成長高股息指數的平均稅後EPS達5.11元，高於臺灣加權指數、臺灣高股息指數以及MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數。 在ROE方面，中信成長高股息（00934）的近12季平均稅後ROE為15.29%，也優於上述指數。張圭慧還提到，中信成長高股息（00934）在選股上非常嚴格，只從市值前200大或前300大，且殖利率前50名的上市上櫃股票中挑選，並要求近3日平均成交額達2,000萬元，確保投資品質。該ETF的成分股會定期進行審核，確保投資人能在財報出爐後迅速享受投資效益。

首檔台股「純」高股息月配ETF登場，中信成長高股息（00934）目前正在募集，中國信託投信表示，中信成長高股息（00934）可視為升級版高股息ETF，除了訴求「股息」外，選股品質也是關鍵之一，兼顧每股盈餘（EPS）和股東權益報酬率（ROE）兩項指標，培養易配息體質，讓投資人有望領好息，同時也具賺進資本利得的機會。

中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，一般投資人會參考EPS及ROE來衡量一間公司的賺錢能力。換言之，EPS越高，代表公司賺錢能力高；ROE越高，則意味著公司替股東賺錢效率高。

以彭博近12季（2020年7月至2023年7月）統計來看，臺灣優選成長高股息指數平均稅後EPS達5.11元，勝過臺灣加權指數的3.99元、臺灣高股息指數的3.17元、MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數的2.41元。另觀察近12季平均稅後ROE為15.29%，亦優於臺灣加權指數（12.55%）、臺灣高股息指數（10.83%）、MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數（9.02%）。

張圭慧指出，中信成長高股息（00934）不僅鎖股利、攻成長，品質更是重要的關鍵，從臺灣上市上櫃股票挑出市值前200大或前300大但殖利率前50名，且符合近3日平均成交額達2,000萬的50檔高股息股票，指數成分股定期於每年的4月及9月進行成分股審核，即可在財報出爐後快速調整，讓投資人有機會享受財報所帶來的投資效益。

中信成長高股息ETF（00934）搶攻台股高股息市場，16日至18日進行募集！這款由中國信託證券投資信託推出的ETF，以其優異的投資策略和獨特的月配息機制，吸引眾多投資人關注。基金經理人張圭慧表示，雖然近期台股面臨多項變數，但第四季的多重利多行情讓台股長期成長動能顯著，中信成長高股息ETF成為逢低布局的好選擇。 張圭慧指出，台股第四季的四大利多讓市場看漲：首先，景氣回升訊號逐漸明顯，電子新品備貨旺季和產業鏈庫存去化完成，讓景氣燈號亮起；其次，AI動能強勁，台灣出口動能受AI商機帶動，出口值創13年來最大增幅；再者，半導體庫存去化進入尾聲，未來有望回溫；最後，明年1月的總統大選行情和業績作夢行情將為台股帶來正面影響。 根據統計，近十年台股季度走勢顯示，第四季和第一季的漲幅機率較高，平均漲幅分別達3.88％和3.61％，平均勝率超過8成。張圭慧認為，在這些利多因素的支撐下，第四季是投資人低接台股ETF的絕佳時機。 中信成長高股息ETF（00934）追蹤「台灣優選成長高股息指數」，每年調整2次，以確保股息和成長的精準轉換。該ETF讓投資人在淡季也能享有資本利得，提升存股累息的感受度。張圭慧建議，投資高股息ETF是穩定資金的關鍵，選擇成分股以成長及股息並重的高股息ETF，更能提升投資績效。 中信信託投信強調，中信成長高股息ETF（00934）涵蓋多個優質企業，並採用月配息機制，讓投資人月月有配息入袋，資金運用更靈活。這款ETF不僅是高股息投資的國民運動，更是市場不確定性下的穩固資金避風港。

首檔台股純高股息、月配ETF的中信成長高股息ETF（00934），16 日起至18日募集。中信成長高股息ETF基金經理人張圭慧表示，第四 季初始以巴衝突就為市場增添變數，近期台股區間震盪，尤其漲多的 AI概念股回檔較深，但第四季眾多利多行情支撐外，也看好台股長期 成長動能，兼具高成長及高股息的中信成長高股息ETF（00934），正 是投資人逢低布局台股的好標的。

張圭慧指出，台股第四季迎來四大利多，一是景氣回升訊號湧現， 隨著電子新品備貨旺季效應、產業鏈庫存去化告一段落，景氣燈號可 望變燈；二是AI動能強勁，由於AI商機持續挹注台灣出口動能，以7 月出口統計，資通與視聽商品出口值 90.7億美元，不僅單月新高、 年增率54.1％，更創13年來最大增幅。

三是半導體庫存去化進尾聲，台灣庫存循環指數自谷底回升，且未 跌破去年8月的低點，代表半導體去庫存已近尾聲，有望下半年回溫 ；四是明年1月總統大選行情啟動搭配業績作夢行情，眾多因素都對 盤勢有正面挹注的效果，也正是投資人低接台股ETF的絕佳時機。

根據統計，近十年台股季度走勢，擁電子銷貨高峰的第四季和業績 作夢行情的第一季上漲機率較高，平均漲幅達3.88％與3.61％，平均 勝率更高達8成以上。張圭慧認為，總結以上眾多因素，都對盤勢有 正面挹注的效果，第四季正是投資人低接台股ETF的絕佳時機。

中國信託投信說明，現正募集的中信成長高股息ETF（00934）追蹤 「台灣優選成長高股息指數」，每年隨除息淡旺季，共調整2次，4月 除權息旺季聚焦股息累積，9月淡季著重續航高成長，為股息與成長 精確轉換的高股息ETF，讓投資人於淡季也可享有資本利得，大大提 升存股累息的感受度。

張圭慧建議，買高股息ETF幾乎已是國民運動，但除息有淡旺季， 挑選成分股以成長及股息並重的高股息ETF，不僅能提升投資績效， 更能在充滿不確定性的市場中，為投資人提供一個穩固資金避風港。

中國信託投信強調，中信成長高股息ETF（00934）一舉囊括財務體 質優、股息穩定性高、股息率高的台灣上市上櫃優質企業，加上採用 月配息機制，投資人月月享有配息入袋機會、資金運用更靈活。

中信投信旗下兩檔月配型債券ETF，在近期市場波動中表現亮眼。隨著美國聯準會（Fed）9月如預期暫停升息，基準利率維持在5.25%至5.5%的區間，美國10年期公債殖利率上升至4.689%，創2007年以來最高水平，這對投資者來說是一個值得關注的時機。中信高評級公司債（00772B）經理人游忠憲在最新分析中提到，這波升息將接近尾聲，美國通貨膨脹逐漸趨緩，經濟數據逐漸轉好，預期高利率將維持較長時間。 游忠憲強調，現在是投資者衡量自身資金配置、分批進場的好時機。他建議，在經濟大幅衰退的可能性較低之際，投資者應該靈活策略，掌握機遇。對於長期布局，他建議尋求產業前景佳、違約率較低的公司債，適度拉長存續期，以創造更佳的高息收機會。 中信投信兩檔月配型債券ETF的分配評價結果已出爐，現金收益公布日定於10月17日，最後申購日為10月18日，收益分配發放日則是11月14日。這兩檔ETF分別是中信高評級公司債（00772B）與中信優先金融債（00773B），主要成分為長天期債券，不僅每月有配息，還因為較高的評級，提供投資者較高的防禦力，同時降低成本。 在這波升息循環中，美國債券殖利率已來到相對高水準，這對尋求穩健性及收益率兼顧的投資者來說，是一個相當吸引的投資時機。中信投信的這兩檔ETF，正是捕捉這個時機的理想工具。

美國聯準會（Fed）9月如預期暫停升息，基準利率維持在5.25%至5.5%區間，促使美國10年期公債上升至4.689%，為2007年以來最高水平，債券ETF分配收益也相對來到高點。

中信投信旗下兩檔月配型債券ETF第一階段分配評價結果出爐，現金收益公布日為10月17日，參與配息的最後申購日為10月18日，收益分配發放日為11月14日。

自2022年3月以來，Fed已升息21碼，而今年9月則維持政策利率區間於5.25%至5.5%，為22年以來最高水準。

中信高評級公司債（00772B）經理人游忠憲表示，隨著美國通貨膨脹趨於緩和、經濟數據轉佳，預期高利率將維持更長時間，意味著過去10年的低利率，短期將難以再見到，而這波升息亦將接近尾聲。

游忠憲指出，這波升息循環迄今，促使美國債券殖利率來到相對高水準，近期美國10年期公債殖利率已突破4.0%，呈現高檔震盪格局，相對能兼顧穩健性及收益率的好時點，且在經濟大幅衰退的可能性較低之下，建議投資人應衡量自身資金布置、分批進場，以靈活策略掌握機遇不漏接。

整體來看，游忠憲表示，預期Fed升息將走入倒數階段，加上目前殖利率水準及利率將到達較高水準區間，長期布局可先尋求產業前景佳、違約率較低，適度拉長存續期，有望創造更佳的高息收機會。

中信高評級公司債（00772B）及中信優先金融債（00773B）又以長天期為主要成分，除具每月配息的特性，更因擁有較高的評級，讓投資人每月收息外，更可用較低的成本，獲得較高的防禦力。

台股市場今年來最受矚目的投資商品非高股息ETF莫屬，而中國信託證券投信則搶先發力，推出首檔台股「純」高股息月配ETF——「中信成長高股息（00934）」。這款ETF預定於16日至18日進行募集，其追蹤的指數為「臺灣優選成長高股息指數」，專注於那些財務體質強健、股息穩定且股息率高的台灣上市上櫃優質個股。 中信成長高股息（00934）的選股標準相當嚴格，它只選取市值排名前200大或前300大，近三年平均殖利率名列前茅，並且近3個月日平均成交額超過2,000萬元的50檔高股息股票。該指數成分股每年4月及9月會進行一次調整，並且會優先選取歷史填息能力前50%的股票。 根據臺灣指數公司的近10年統計數據，中信成長高股息（00934）所追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」年化報酬率達到15.05%，遠超過臺灣加權指數的11.93%，MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數的8.33%，以及臺灣高股息指數的3.84%。近五年平均股利率也高達7.42%，每年股利率多數時候都優於大盤指數及臺灣高股息指數。 該ETF的經理人張圭慧表示，中信成長高股息（00934）的成分股主要聚焦於成長性潛力產業，如半導體、電子零組件、電腦及周邊設備，以及紡織纖維等。它不僅具有高股息的特色，同時也兼具高成長潛力。該ETF採用月配息機制，讓投資者可以每月獲得配息，並且資金運用更加靈活。此外，它還會根據台股的除息淡旺季進行調整，4月著重於股息累積，9月則搶攻資本成長，與其他高股息ETF相比，更加精準地針對台股除權息淡旺季進行調配，從而實現息利雙收。

台股高股息ETF為今年最火熱的投資商品，中國信託投信推出首檔台股「純」高股息月配ETF「中信成長高股息（00934）」，預定16日至18日募集，ETF追蹤指數為「臺灣優選成長高股息指數」，集結財務體質優、股息穩定性高、股息率高的台灣上市上櫃優質個股，除息淡旺季精準卡位，打造息利並進。

中信成長高股息（00934）精選台灣上市上櫃市值前200大或前300大但近三年平均殖利率前50名，且符合近3個月日平均成交額2,000萬以上的50檔高股息股票，指數成分股於每年4月及9月進行調整；亦將歷史填息能力前50%，優先選入50檔成分股。

據臺灣指數公司近10年統計，中信成長高股息（00934）所追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」，其年化報酬率 15.05%，勝過臺灣加權指數的11.93%、MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數的8.33%、臺灣高股息指數的3.84%；且近五年平均股利率達7.42%，每年股利率更多數優於大盤指數及臺灣高股息指數。

中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，中信成長高股息（00934）成分股主要聚焦成長性的潛力產業，包括半導體、電子零組件、電腦及周邊設備及紡織纖維，同時兼具高股息與高成長兩大特色，首先是採月配息機制，月月享有配息、資金運用更靈活；二是臺灣優選成長高股息指數每年隨台股除息淡旺季，共調整兩次，4月除權息旺季著重股息累積、9月除權息淡季搶攻資本成長，相較於同類型高股息ETF，精準針對台股除權息淡旺季進行調配，打造息利雙收。

【台北訊】近期美國長期公債殖利率創2007年新高，對台灣市場造成波動。根據最新資料，美國10年期公債殖利率於4日攀升至4.85%，讓國內美國長天期公債ETF的淨值不斷探底，多檔創下挂牌以來的新低價。然而，在這波市場動盪中，短天期公債ETF卻因殖利率倒掛而成為投資者的新選擇。 分析指出，美國2年期公債殖利率已突破5%，長短期殖利率出現倒掛，讓短債相對具有較高價值。由於升息周期預期將較長，短天期債券不僅利率較高，加上存續期間短，對抗利率風險的能力較強，因此成為投資者資金停泊的優選。 對於長期公債ETF基金，儘管近期持續探底，但法人強調，一旦利率反轉，長債價格的反弹空間將會相當大。國內九檔美國長天期公債ETF在4日全數重挫，其中元大、國泰、富邦20年期美債ETF均創下挂牌以來的新低價。相比之下，七檔短天期公債ETF則全數上漲。 從今年以來債券ETF的表現來看，跌幅最重的全數由美國長天期公債ETF包辦，跌幅介於8.66％至9.83％之間。而報酬率在7％以上的前十強債券ETF，則全都是短年期各類債券ETF。 值得注意的是，4日國內ETF成交量排行前十中，元大、國泰投信旗下美國長年期公債ETF仍入列，顯示逢低買盤相當強勁。法人預期，在升息終結點未明朗化之前，長債可能將持續承壓。但由於投資者普遍有「逢低加碼」的心態，並預期利率反轉後的反弹空間，因此價跌買氣更強的情況可能會持續。

台股近期雖然震盪不斷，但隨著經濟景氣逐漸回溫，消費者對3C電子新品的需求增加，加上生成式AI技術的發展，讓高股息投資再次成為市場焦點。專家指出，現在正是布局台股ETF的黃金時機，不僅能夠掌握台股未來的上升動能，還能夠參與半導體、電子零組件、電腦及週邊設備等高成長行業的投資機會。 中信成長高股息ETF的經理人張圭慧表示，第四季將迎來台股的利多行情，在半導體訂單持續熱絡以及電子新品銷售旺季的推動下，市場表現預期會非常亮眼。明年1月的總統大選和業績成長預期將對盤勢產生正面影響。 中信投信強調，10月16日發行的中信成長高股息ETF，其追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」中，全球手機晶片大廠聯發科佔比第一，該公司不僅在高能效旗艦晶片和生成式AI應用上取得重大進展，還與其他半導體和電子紙廠商開展合作，未來應用範圍有望進一步擴大。另一大成分股，全球前十大晶圓代工領導廠商聯電，在嵌入式高壓製程等特殊製程方面具有領先地位，對後市表現持樂觀態度。 張圭慧進一步解釋，中信成長高股息ETF將每年4月和9月進行指數調整，4月則是著重於股息累積，而9月則是搶攻資本成長。這樣的調整策略旨在為指數帶來加分效果，提升投資人回報。 國泰投信則分析，目前台股處於一個相對低檔的區間，適合進行布局，過去10年的數據顯示，當台灣加權指數跌破半年線時進場，平均報酬可達4成，投資勝率較高。此外，第四季是台股傳統旺季，參與市值型ETF的除息，除了能領取息金外，還有機會獲得資本利得。 不容忽視的是，台灣政府支持的政策產業，例如預計在2050年實現淨零排放目標，企業在「低碳轉型」方面的能力也成為重要考量。以國泰台灣領袖50 ETF為例，該ETF鎖定台股50檔領袖級企業，不僅考量市值和獲利，還評估企業的「低碳轉型能力」。

【台灣新聞】 近來，美銀美林經理人調查報告指出，當前市場處於機會與風險並存的狀態。在這樣的環境下，投信法人強調，應該採取股債多重資產配置策略，這樣既可以兼顧當前具有成長機會的區域與資產，又能夠掌握穩健的收益來源，同時還能降低投資組合的波動風險，靈活應對市場的變化。 群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示，美國經濟基本面還是有些支撐，企業獲利預估值也獲得上修，後市表現預期值得期待。因此，在進行多重資產配置時，美國市場仍然是核心配置的投資區域。他建議，除了新科技、新消費、新基礎建設等具有題材性且成長前景佳的股票外，還可以考慮將非投資級債券納入配置，以提升投組的資本利得潛力。 中國信託投信則指出，短期內通膨受油價影響，但長期趨勢可能維持下行，消費壓力對經濟造成隱憂，經濟放緩且前景不明朗。因此，建議投資策略以債券資產為主線，結合攻守兼備的可轉債和具利率機會的投等債，並搭配具題材表現的股票。 安聯投信則建議，根據各種機會的轉折點，制定對應策略。在景氣方面，由於就業市場具有韌性，企業獲利動能優於預期，可以通過成長股和非投資等級債券，以及攻守兼備的可轉債組合，來把握收益和成長的投資機會。 利率方面，隨著升息接近尾聲，但降息時點的不確定性仍然很高，利率可能會維持在高檔一段時間。因此，建議採用短年期債券的較低波動度提供吸引力收益，以及長天期債券的資本利得空間，採用複合債策略，在收益和資本利得之間取得平衡。 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠強調，近期風險性資產累積不小的漲幅，部分投資者選擇獲利了結。加上經濟數據和央行的政策動向仍持續受到市場關注，資產價格波動頻繁。因此，建議穩健型投資者透過股債靈活配置的多重資產基金來應對，以平衡投資組合的波動，並機動掌握各資產輪漲契機與收益機會，穩健應對市況變化。 在股市方面，科技、網通、消費等行業值得關注；在債市方面，則可以持續關注非投等債的表現。

台股近期震盪，但隨景氣回升訊號湧現、第四季消費3C電子新品出 貨、生成式AI開啟民生與產業的典範轉移，長期主流投資趨勢的高股 息再度受矚目。法人指出，目前正是布局台股ETF的好時機，不僅可 掌握台股未來反彈動能，也能參加半導體、電子零組件、電腦及週邊 設備等族群高成長階段。

中信成長高股息ETF經理人張圭慧表示，第四季將迎接台股利多卡 位行情，半導體訂單持續暢旺助攻下，加上電子新品銷貨旺季，表現 可期，明年1月總統大選的選舉行情啟動搭配業績作夢行情，都對盤 勢有正面挹注的效果。

中信投信指出，10月16日募集的中信成長高股息ETF，其所追蹤的 「臺灣優選成長高股息指數」之成分股占比第一大的全球手機晶片大 廠「聯發科」為例，除了在高能效旗艦晶片、生成式AI應用獲得重大 進展外，也開始與半導體、電子紙等廠商合作，估計未來應用範圍將 更廣泛；第二大的全球前十大晶圓代工領導廠商「聯電」，在嵌入式 高壓製程等特殊製程具領先地位，相對樂觀看待後市表現。

中信投信指出，中信成長高股息ETF將於每年4月及9月進行指數調 整。

張圭慧說明，4月除權息旺季著重股息累積；9月則是除權息淡季搶 攻資本成長，透過2次的排除、篩選，為指數達到加分效果，讓績效 更上一層樓，也使投資人入手更加有感，參與台股市場成長魅力。

國泰投信則分析，目前台股來到近一個月相對低檔的區間，此時介 入有望提升投資勝率，根據過往近10年的數據，當台灣加權指數跌破 半年線時進場，持有2年平均報酬達4成，正報酬機率高，加上第4季 是台股傳統旺季，此時參與市值型ETF的除息，除了領息外，後續也 有機會捕捉資本利得空間。

投資台股不容忽視的莫過於政策支持的產業，台灣預計於2050年邁 向淨零排放的同時，企業針對「低碳轉型」的能力更要優先考慮，以 國泰台灣領袖50 ETF為例，鎖定台股50檔領袖級企業，除了市值與獲 利外，標的指數亦考量企業的「低碳轉型能力」。

9月美銀美林經理人調查報告顯示，現階段處於機會與風險並存狀 態。

投信法人指出，在不確定情況下，建議透過股債多重資產配置策略 來因應，既兼顧當前最具成長機會的區域與資產，又能掌握穩健收益 來源，同時也因分散配置，降低投資組合波動風險，靈活應對市場變 化。

群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示，美國經濟基本 面仍有一定支撐，且企業獲利預估值獲上修，後市表現值得期待，仍 是投資人在進行多重資產配置時，可作為核心配置的投資區域，包括 新科技、新消費、新基礎建設等具題材性且成長前景佳之類股，納入 配置有助強化投組資本利得潛力。非投資級債仍可提供誘人的收益水 準，在鄰近升息尾聲之際納入配置，可望進一步優化投資組合收益成 長效果。

中國信託投信指出，通膨短期受油價擾動，但長期趨勢應仍維持下 行，消費壓力為經濟帶來隱憂，經濟放緩且前景分歧。投資策略建議 以債券資產為主線，納攻守兼備的可轉債為核心，具利率機會的投等 債為輔，並搭配具題材表現股票。

安聯投信建議，可分別就各種機會的轉折點，擬定應對策略，首先 是景氣部分，因就業市場具韌性，提供消費支撐，企業獲利動能也優 於預期，策略上可藉由成長股及折價的非投資等級債券，與攻守兼備 的可轉債組合，掌握兼顧收益及成長投資機會。

利率部分隨升息已近尾聲，但降息時點不確定性仍高，且利率可能 將維持在高檔一段時間，策略上以短年期債券的較低波動度提供具吸 引力收益，及長天期債券有資本利得空間，可採複合債策略，在收益 及資本利得間取得平衡。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠強調，先前風險性資產累 積不小漲幅，部分投資者選擇獲利了結，加上經濟數據變化、央行政 策動向仍持續被市場臆測，資產價格波動頻頻，建議穩健型投資人不 妨透過股債靈活配置的多重資產基金來因應，以平衡投資組合波動， 並機動掌握各資產輪漲契機與收益機會，穩健應對市況變化。

股市包括科技、網通、消費可多加留意，債市可持續關注非投等債 表現。