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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
為了避免債券ETF被壽險業「包檔」，金管會證期局對投信業者的要求是落實多元化、分散與流動性提供。如果單一投資人對某項商品的投資過度集中，投信業者需要分階段進行改善。此外，在發行新ETF商品時，必須提出一個單一投資人占比不得超過五成的分散計畫。 根據金管會的數據，目前台灣共有元大、國泰、復華、群益、富邦、凱基、新光、台新、中國信託投信等九家投信公司發行了51檔債券ETF。其中，有15家壽險業對這47檔債券ETF進行了集中投資，總投資額達到5,007億元，佔整體投信公司債券ETF發行規模的97.7%。 金管證期局副局長張振山表示，投信投顧公會已經向各投信公司發函，要求他們盡量達到投資人多元化、分散化、與流動性提供等三大標準。其中，強化ETF的流動性和報價功能引起了市場的關注。在流動性報價的作業要點中，要求每檔ETF都要有「造市者」，並且當市場交易時，最佳買、賣價不能差距超過1%，且不能超過10分鐘。若未能落實造市者功能，將會對造市者進行處分，目前造市者主要由券商擔任。 對於新成立的ETF，從成立之初就必須提出分散計畫，並確保單一投資人的占比不超過五成。如果超過五成，半年後需要將占比降至三成，否則將不允許再送相同類型的新基金上市。 根據金管會的統計，目前共有9檔債券ETF獲得核准或申報生效，但尚未成立。這包括元大產業債券ETF傘型基金的3檔子基金，群益特選債券ETF傘型基金的3檔子基金，以及中國信託投資等級債券ETF傘型基金的3檔子基金。這些ETF在成立之前都需要向證期局提交分散計畫。
根據金管會資料顯示，目前共有元大、國泰、復華、群益、富邦、凱基、新光、台新、中國信託投信九家投信發行發行債券ETF共51檔，而15家壽險業集中投資其中47檔債券ETF，合計達5,007億元，投資占整體投信公司債券ETF發行規模高達97.7%。
金管證期局副局長張振山說，投信投顧公會已發函給各投信公司，要求針對目前發行的債券ETF，要儘量達到投資人多元化、分散化、與流動性提供等三大標準。
其中最引起市場注意的是，強化ETF流動性和報價功能；流動性報價的作業要點中，要求每檔ETF都要找「造市者」，當市場交易時，最佳買、賣價不能差距1%、且不能超過10分鐘，落實造市者功能，並給予手續費優惠，若沒做到，造市者(目前都是券商負責造市)會被處分。
至於新成立的ETF，在一開始成立時，就要提分散計畫，單一投資人不能超過五成，若超過五成，半年後需要進一步降到三成，否則不准再送相同類型的新基金。
據金管會統計，目前核准或申報生效，且尚未成立之債券ETF共計有九檔，包括元大產業債券ETF傘型基金3檔子基金，現正申請成立中，還有群益特選債券ETF傘型基金之三檔子基金，3月5日申報生效，中國信託投資等級債券ETF傘型基金之三檔子基金，這九檔成立之前都要送分散計畫給證期局。
【台股新聞】 哇靠，美中貿易戰這麼一談，加上美國的通膨數據還不錯，亞洲股市上周就來個大反彈，台股也不例外，吸金1.41億美元，只排第二，印度股市才是老大。不過，台股這週的表現還不錯，周線漲了1.94%，重回10,400點，還是今年來的高點呢！ 中國信託台灣活力基金的經理人周俊宏說，台股這一週穩穩站回月線，年線就快在眼前了。但也要注意，台股這邊10,400到10,600這個重要缺口可能會進入震盪，資金會流向那些有題材的中小型成長股和產業龍頭股。外資在台指期和現貨還是維持作多，給台股穩定的支撐。 科技業方面，蘋果要25號開春發表會，新產品要上市了，這個題材可能會帶動台灣相關供應廠商。科技業的庫存調整估計還會持續到第二季度末，所以得等這些題材對電子股有什麼影響。周俊宏說，他會關注那些近兩季營收表現好、有轉機的個股，像是智慧型手機用的觸控面板驅動IC（TDDI）、5G、電動車這些。 再來看國際情勢，美國聯準會21號要開FOMC會議，市場預期還是會維持鴿派步調，但還是要小心。川習會這件事可能會從3月底延到4月，後續還有很多不確定性啊。
台股歷經一週回檔後，上週隨著全球股市再起，讓台股強勢吸金1.41億美元，僅次於印度股市。台股週線收漲1.94％，重新站回10,400點關卡，再度站上今年高點。中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示，在全球股市的多頭帶領下，台股於上週站穩月線後，年線近在咫尺。然他提醒，台股面臨前波重要缺口10,400至10,600，可能進入區間震盪走勢，資金將往具題材的中小型成長股與主要產業龍頭股移動。但好消息是，除了亞股資金派對可望持續，外資在台指期、現貨也維持作多水位，提供穩健支撐。
在產業方面，周俊宏表示，蘋果將於25日舉辦春季發表會，新產品上市題材有望率先帶動台灣相關供應廠商。預估整體科技業庫存調整將延續至第2季下旬，將等待相關題材對接電子股表現。布局上，他表示，將著重近兩季營收表現較佳、及具轉機性個股，例如應用於智慧型手機上的觸控面板驅動IC（TDDI）、5G、電動車。
在國際議題部分，21日美國聯準會將舉行FOMC會議，儘管市場預期仍維持鴿派步調，但仍應留意；此外，川習會可能由原先3月底延至4月舉行，後續發展仍存在不確定性。
台股上周遭遇外資大規模流出，總計達9.5億美元，這是今年來最大的一次外資撤離。不僅如此，美股也連續五個交易日走低，市場出現獲利了結的賣壓，新興亞洲股市也跟著走跌。這種情況讓人不禁想到，台灣股市是否也將面臨著一場考驗？ 中國信託投信分析，年初全球股市之所以能夠持續上漲，主要是由於中美貿易戰進入最後階段，以及大陸推出的一系列利多政策。然而，由於整體經濟數據尚未出現明顯的好轉，市場漲勢也開始出現震盪回調的壓力。 接下來，市場將關注3月底的習川會，這場會議能否達成最終協商，將對股市的多頭漲勢產生重要影響。中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示，即使全球主要央行持續釋出寬鬆訊號，只要中美貿易順利進行，台股第二季仍有機會持續上漲。 本周，市場將聚焦上市櫃公司2月營收的公布，投資者可以關注營收較好的個股。同時，也要留意台股漲多後的回檔壓力，適時布局相關殖利率高的個股。 群益亞太中小基金經理人洪玉婷則認為，目前全球經濟成長動能只是放緩，並未進入衰退。對於新興亞股前景，她並未看淡，認為短線若逢回，是投資布局的好機會。
【台股市場新聞】 美股近期連續下跌，台股也受到影響，外資大舉撤離，市場出現獲利了結的賣壓。根據中國信託投信的分析，年初以來全球股市的強勁漲勢，主要是因為中美貿易戰接近尾聲，以及中國年初推出的一系列利多政策。不過，由於整體經濟數據尚未顯著改善，市場開始出現震盪回調壓力。 中國信託台灣活力基金經理人周俊宏指出，台灣加權指數年初從9,300點一路攀升至10,400點，主要受到資金行情帶動。然而，上周股市出現較大跌幅，終結了連續三周的漲勢，大盤失守10,300點。本周市場關鍵在於能否守護10,208點的月線關卡。 在外資方面，上周終止了連續七周的資金淨流入，轉為淨流出9.5億美元，是今年來的最大流出金額。不過，周俊宏經理人預計，在全球主要央行持續釋出寬鬆信號的背景下，包括聯準會和歐洲央行，對亞洲的資金行情仍有正面影響。他強調，若中美貿易順利進行，台股第二季將繼續受益。
中國信託投信表示，挾帶中美貿易來到最終階段、加上大陸年初利多政策齊發等消息，年初以來全球股市漲勢強勁，然而因整體經濟數據仍未有明顯的好轉訊號，包括OECD再次下修全球經濟成長預期至3.3％，同時歐洲央行ECB也大幅調降經濟成長及通膨預期，並將於9月啟動定向長期再融資操作（TLTRO），使得漲多的股市出現震盪回調壓力。
接下來市場將展望3月底即將到來的習川會，是否能成功達成最終的協商、中美貿易戰能否順利的落幕，將會帶動這波多頭漲勢的延續。
中國信託台灣活力基金經理人周俊宏說，面對全球主要央行仍持續釋出寬鬆訊號，包括聯準會或歐洲央行上周的言論，預計對亞洲的資金行情仍有助益。倘若中美貿易順利進行，台股第二季也將持續受惠，本周則聚焦上市櫃公司將結束公布2月營收，可關注營收較好的個股，此外，留意台股漲多後的回檔壓力，也可布局相關殖利率高的個股。
群益亞太中小基金經理人洪玉婷表示，近日歐美股市連袂走跌，新興亞股表現跟著回落，整體而言，現階段全球經濟成長動能僅是放緩，並非進入衰退，加上以新興區域來看，仍以新興亞洲經濟成長動能最佳，且區域內國家不乏大選題材、經濟改革政策等利多支持，加上整體物價溫和擴張，有利各國央行維持相對寬鬆貨幣政策，綜合上述，對於新興亞股前景仍未看淡，短線若逢回，不失為投資布局契機。
中國信託投信表示，挾帶中美貿易來到最終階段、加上中國年初利多政策齊發等消息，年初以來的全球股市漲勢強勁，然而因整體經濟數據仍未有明顯的好轉訊號，包括OECD再次下修全球經濟成長預期0.2％至3.3％，同時歐洲央行ECB也大幅調降經濟成長及通膨預期，並將於9月啟動定向長期再融資操作，使得漲多股市出現震盪回調壓力。
中國信託台灣活力基金經理人周俊宏說，加權指數在今年初由9,300點一路漲逾千點，最高接近至10,400點，主要由資金行情帶領漲勢，然受國際市場變數的影響，上周五出現較大跌幅，終結連3周漲勢，大盤失守10,300點，本周關鍵在於守護10,208點月線關卡。
另一方面，外資上周卻步，終止連7周的資金淨流入，轉為淨流出9.5億美元，不過，面對全球主要央行仍持續釋出寬鬆訊號，包括聯準會或歐洲央行上周的言論，預計對亞洲的資金行情仍有助益。周俊宏認為，倘若中美貿易順利進行，台股第二季也將持續受惠。
【台北訊】近年來，台灣金融市場的競爭越來越激烈，各類金融服務公司不斷創新，為股民帶來更多元化的投資選擇。在這波創新潮中，中國信託證券表現亮眼，不僅在傳統證券業務上穩扎穩打，更在創新籌資承銷方面領先同行一步。 105年，中國信託證券主辦了兩檔國內首創的IPO競拍案，分別是福邦證券及精測。這不僅是台灣金融市場的一大突破，也展現了中國信託證券在市場創新上的能力。3月中旬，中國信託證券再度展現專業實力，主辦了康控-KY（股票代號4943）首次發行的無擔保可轉換公司債（可轉債）競拍承銷，這也是業界首檔採用競價拍賣方式的承銷案例，預計將於4月在證券櫃檯買賣中心掛牌。 可轉債採用競拍方式承銷，其優點在於讓一般投資大眾也能參與，提升價格透明度及公平性，預期將掀起投資人參與可轉債市場的熱潮。這種創新的承銷方式，對於發行公司來說，也能有效提升籌資效率，未來有望成為可轉債承銷的新趨勢。 康控-KY是蘋果產品的聲學元件大廠，近期因iPhone降價及蘋果提出摺疊手機相關專利申請等利多消息，公司表現亮麗。加上今年聚焦車用及光學產品，如車載鏡頭、照明設備，成功打入歐系與韓系汽車大廠供應鏈，預計今年上半年將對營收做出貢獻。 中國信託證券在今年獨家承作康控-KY首檔可轉債競拍，再次創下業界先例。這間金融龍頭不僅積極創新籌資承銷方式，在輔導企業上市櫃方面也屢創佳績。近一年來，中國信託證券協助台灣知名木地板製造龍頭科定（股票代號6655）及越南人造皮革領導廠商富林-KY（股票代號1341）掛牌上市，並助力泰國家飾鑄件大廠泰金-KY（股票代號6629）通過上櫃。這些成績充分展現了中國信託證券在市場上的領先地位及專業實力。
可轉債採競拍方式承銷的優點在於一般投資大眾也可參與，提升價格透明度及公平性，預期將掀起投資人參與可轉債市場的熱潮。此外，競拍承銷有助於發行公司籌資更有效率，未來可望成為可轉債承銷新趨勢。
康控-KY為蘋果（Apple）產品的聲學元件大廠，近期受惠於iPhone大幅降價及蘋果提出摺疊手機相關專利申請等利多消息，一掃去（107）年外界看空蘋概股陰霾，加上今年聚焦車用及光學產品，如車載鏡頭、照明設備，成功打入歐系與韓系汽車大廠供應鏈，可望於今年上半年貢獻營收。
中國信託證券今年獨家承作康控-KY首檔可轉債競拍，再次創下業界先例。除積極創新籌資承銷方式，輔導企業上市櫃更屢次締造佳績，近一年協助台灣知名木地板製造龍頭科定（股票代號6655）及越南人造皮革領導廠商富林-KY（股票代號1341）掛牌上市，泰國家飾鑄件大廠泰金-KY（股票代號6629）亦通過上櫃。
春節假期剛剛過去，國際股市可是熱鬧非凡，台股也不例外，年後開盤就帶著一股強勁的氣勢，一路突破萬點大關。法人們密切關注著市場動態，發現新興亞股已經連續五周吸引資金流入，尤其在春節前一周，更是狂吸30.3億美元，外资的買氣實在是旺到不行的啦！ 中國信託投信這邊也發表了看法，他們說，美國最近公布的非農就業和製造業數據都超過預期，讓美股持續上漲。美聯儲也陸續放出鴿派訊號，市場對今年升息的預期慢慢降低，這讓風險偏好資金開始抬頭。 對於美國升息壓力和通膨降溫這些問題，印度已經先降息了，估計其他亞洲國家也會跟著降息，這對我們國內經濟成長可是個好消息，也會吸引更多資金回流新興亞洲市場。 中國信託台灣活力基金的經理人周俊宏說，過年這段時間，電子龍頭大立光公布的1月營收超過預期，對半導體和相關供應鏈的股票來說是個加分項。連假結束後，上市櫃公司會陸續發表業績，他們會關注營收表現樂觀的產業，比如電動車、5G、自行車、紡織、營建等等。 永豐標普東南亞指數基金的經理人王建武則提到，企業獲利方面，高盛預測東南亞國家企業的每股盈餘成長率還不錯，像是泰國、印尼、菲律賓和馬來西亞的EPS成長率都很亮眼，2020年還會繼續增長。 群益亞太中小基金的經理人洪玉婷分析，大陸的政策維穩力度加大，美元指數沒有那麼強勢，再加上印度、泰國、印尼等國家將陸續進行選舉，選前政策可能會更加利多。從基本面和政策面來看，新興亞洲的經濟成長動能還是相當強勁的，所以對後市表現還是充滿信心。
中國信託投信表示，隨美國近期公布非農就業、製造業數據優於預 期，激利美股持續暢旺，美國聯準會接連鴿派的訊號，也使市場對今 年升息的預期逐漸降低，引領風險偏好資金抬頭。
面對美國升息壓力放緩、通膨降溫，印度也率先開出降息的第一槍 ，預估其他亞洲國家可能相繼舉起鴿派旗幟，有助於刺激國內經濟成 長，此也將有利吸引回流新興亞洲市場。
中國信託台灣活力基金經理人周俊宏指出，農曆期間，好消息是電 子龍頭大立光，其公布1月營收優於預期，有助於半導體及相關供應 鏈類股表現；連假後，上市櫃法說密集登場，陸續於15日前公布業績 ，而營收相對樂觀的產業將是目前選股焦點，持續看好電動車、5G、 自行車、紡織、營建等產業。
永豐標普東南亞指數基金經理人王建武表示，企業獲利面觀察，近 期高盛公布的東南亞國家企業每股盈餘成長預測，在東協四國當中， 2019年僅泰國企業每股盈餘成長預測低於5％，印尼、菲律賓及馬來 西亞的EPS成長率分別為11％、10％及7％，2020年企業每股盈餘預測 持續增長，印尼、菲律賓及馬來西亞分別為12％、12％及5％，泰國 更有高達10％成長率，保持相當亮眼競爭力。
群益亞太中小基金經理人洪玉婷表示，大陸政策維穩力道加大、美 元指數未如先前強勢，加上印度、泰國、印尼等將陸續迎來選舉，選 前利多政策望推出，且整體來看新興亞洲的經濟成長動能在新興區域 當中仍相對優異，因此在基本面、政策面等條件支持下，後市表現仍 不看淡。
台灣債券ETF市場近年來發展迅猛，市場總規模已突破4,000億元大關，成為投資人理財的新選擇。在這股趨勢下，中國信託投信把握時機，推出了兩檔投資等級債券ETF，為投資人帶來更多投資機會。 中國信託多元收益債券ETF傘型基金今日正式掛牌，包含兩檔子基金：中信高評級公司債ETF基金及中信優先金融債ETF基金。這兩檔子基金的成份債都是投資等級債券，適合投資人參與市場報酬的甜蜜期。 中國信託多元收益債券ETF基金經理人張勝原表示，目前投資等級債具有較高的殖利率，若未來經濟放緩或市場風險增加，價格上漲空間亦不容忽視。以中信優先金融債ETF為例，主要投資於摩根大通等國際級金融機構的公司債，評級較低，平均收益率達4.8％，與傳統的台灣金融股相比，優勢顯著。 中信優先金融債ETF的配息為每季配發，與台股金融配息一年領取一次相比，投資人可穩定取得現金流，進行更有效率的資金配置。此外，由於債券ETF的問世，一般投資人也能小額參與債券市場，享受投資收益。 中國信託投信還指出，與美國掛牌債券ETF相比，台灣掛牌的債券ETF在配息部分不須就源扣繳30％，省去不少麻煩。以投資一千萬元為例，若收益率都是3％，美國掛牌之債券ETF的配息須先扣繳30％，損失達9萬元，而投資台灣掛牌的債券ETF則可避免這樣的情況。 總之，中國信託投信推出的債券ETF，為投資人提供了一個優質的投資工具，讓投資人從存股族晉升至存債族，並享受較高的收益。對於有收益需求的投資人來說，不妨將目光轉向這個市場，尋找長期領息的好機會。
中國信託投信抓住此趨勢，正式推出兩檔投資等級債券ETF，希望讓投資人在美國升息進入末升段，參與高評級債券的投資機會。
中國信託投信今日掛牌的中國信託多元收益債券ETF傘型基金，包含兩檔子基金：中國信託彭博巴克萊10年期以上高評級美元公司債券ETF基金（簡稱：中信高評級公司債，代號：00772B）及中國信託彭博巴克萊10年期以上優先順位金融債券ETF基金（簡稱：中信優先金融債，代號：00773B），兩檔的成份債都是投資等級債券。
中國信託多元收益債券ETF基金經理人張勝原表示，過去兩年受到持續升息影響，目前投資等級債具有相對較高的殖利率，而若未來經濟放緩或市場風險增加，亦有潛在價格上漲空間，為投資人參與市場報酬的甜蜜期。
以中信優先金融債ETF來看，主要投資摩根大通等國際級金融機構的公司債，評級都是違約率較低的投資等級，平均收益率達到4.8％，反觀傳統以台灣金融股為存股工具，國內銀行為標的、平均股息約4.5％，但需承擔股價波動的風險，中信優先金融債ETF深具優勢。
此外，中信優先金融債ETF的配息為每季配發，但台股的金融配息為一年領取一次，投資人可以利用每季配息的特定，穩定取得現金流，為資金做更有效率的配置。
中國信託投信另提到，以往由於投資債券市場需要大額資金，多由大型保險公司、證券商或銀行，才能參與，是專屬於機構法人的投資工具；然而，債券ETF的問世，讓一般投資人也有小額參與的機會。
近年，透過複委託投資美國掛牌之債券ETF也頗受高資產投資人的青睞，不過配息部分會先就源預扣30％，反觀若投資台灣掛牌的債券ETF，台幣交易、配息不需就源扣繳30％，相對省事。
舉例來說，若分別投入一千萬元投資美國及台灣掛牌之債券ETF，在收益率都是3％的情況下，美國掛牌之債券ETF的配息就得先預扣30％，等於息收入為21萬，且公司獲利來源是在美國，還不能退稅，等於一投資就先損失9萬元。
中國信託投信強調，有收益需求的投資人，不妨利用債券ETF，從存股族晉升至存債族，加上債券ETF含有相對高的收益，更適合做為長期領息的好工具。
台股稅制大變革，存股族面臨稅負壓力，中信投信金融債ETF成為新選擇！
近年來，台股稅制進行重大調整，對於股利收入達百萬以上的存股族來說，稅負負擔可能比往年大增。許多存股族因此苦思解套之道，而中信投信旗下的金融債ETF成為一個新的選擇。
中信投信推出的金融債ETF，專注於投資海外知名銀行的公司債和優先順位金融債，針對那些希望中長期資產配置、穩定累積財富的投資人。這款ETF不僅可以作為股票股息的替代品，還能夠與金融股搭配使用，為投資者開闢新的策略。
張勝原，中信投信多元收益債券ETF傘型基金經理人，表示，由於今年起股利稅負計算方式變革，許多長期持有金融股的投資者，可能會因為股息領太多而面臨更高的稅負。但實際上，在台股中，已有債券ETF可以作為替代選擇。這些ETF的收益率與多數金融股相當，公司評級優良，而且稅負較低。
為了推廣債券ETF，主管機關已將其納入免徵證交稅範疇，意味著與股票ETF相比，債券ETF可以節省一層稅負。此外，由於債券ETF的利息收入來自海外資產，因此其一年收入累計的海外所得低於最低課稅門檻，可以享受免稅優惠。
舉例來說，如果投資者一年領取的金融股股息達200萬元，他可以將部分股票轉換為債券ETF，從而降低稅負壓力。
中信募集的金融債ETF主要投資於摩根大通等知名銀行的公司債，這些債券的評級都是違約率極低的投資等級，平均收益率達到4%-4.5%，與國內金融股的信用評級和收益率相當，對投資者來說具有相當的吸引力。
隨著今年股利稅負的變革，許多投資者開始尋求海外資產的投資機會，以美國金融股替代國內金融股，這種趨勢與金融債取代金融股的原理相似。
台灣ETF市場近來發展迅猛，中國信託證券投信（以下簡稱「中信投信」）在這波趨勢中展現積極態度，不僅從陸股ETF開始布局，更擴及債券產品線，總計在半年內發行了四檔ETF，力圖在激烈競爭的市場中搶得先機。總經理張浴澤表示，中信投信將專注於產品多元化和創新研發，以提升ETF市場的績效和市場份額。 自去年首發中信中國50、中信中國50正2以來，中信投信已成功吸引了投資人對海外中國成長股的興趣。隨著市場的熱烈反應，中信投信於1月15日啟動了「中國信託彭博巴克萊10年以上高評級美元公司債」和「中國信託彭博巴克萊10年以上優先順位金融債」兩檔ETF的募集，進一步擴大其ETF產品系列。 張浴澤在記者會上表示，中信投信積極投入ETF市場，是因為這是一個不能錯過的趨勢。隨著台灣ETF規模、檔數和受益人數的全面增長，市場對被動式產品的需求也日益增加。他以本土投信公司中已有14家發行ETF來說明市場的競爭激烈程度。 張浴澤曾在元大投信擔任ETF銷售管理，對ETF市場的發展歷史了如指掌。他認為，中信投信作為後進者和中小型投信，有志於將產品做好，擴大基礎，並著重創新，以在激烈競爭中脫穎而出。 中信投信的產品開發理念是創新和可持續性。他們在開發新商品時，首先考慮的是對投資人的好處，其次是商品的獨特性。例如，中信中國50系列ETF提供了投資海外H股、ADR等高成長股票的管道，這是其他ETF所沒有的特色。 隨著債券ETF的興起，中信投信也推出了相關產品來滿足市場的需求。這兩檔債券ETF具有長期券種、高評級和優先順位等特點，與國際債市普遍參考的10年期券種相接軌，並提供穩定的投資安全性、波動管理和收益水平。 張浴澤強調，債券ETF並非僅為法人工具，一般投資人也能參與。與自行購買債券相比，ETF具有更高的便利性和分散性。他認為，這是業界共同面臨的挑戰，中信投信將投入大量心力進行推廣，並教育投資人。 對於未來，張浴澤表示中信投信將繼續發展股債等各類產品，並期待與市場共同創造新的高峰。
中信投信這次募集彭博巴克萊10年期以上高評級美元公司債、10年期以上優先順位金融債ETF，分別投資高評級美元公司債及優先順位金融債，除聚焦中長期資產配置、欲穩定累積財富的穩健型投資人，金融債ETF還強打可替代或搭配金融股，為債券ETF開闢新策略。
中國信託多元收益債券ETF傘型基金經理人張勝原表示，今年起，股利稅負計算方式有重大變革，許多存股族長期存金融股，最大隱憂就是股息領太多，今年要繳更多稅。事實上，同樣在台股，有債券ETF可做替代，不僅收益率跟多數金融股相當，公司評級佳，而且稅繳得更少。
主管機關為積極推廣，已將債券ETF納入免徵證交稅範疇，換言之，一樣是交易ETF，債券ETF比股票ETF還少一層稅，其次是利息收入上，債券ETF因利息來自海外資產（皆投資海外債），因此一年收入累計的海外所得低於最低課稅門檻670萬元，皆免稅。
舉例投資人若一年領金融股股息達200萬元，可將部分股票轉買債券ETF，降低稅負壓力。
張勝原補充，中信募集的金融債ETF，主要投資摩根大通等知名銀行的公司債，評級都是違約率極低的投資等級，平均收益率達到4%-4.5%，與國內金融股信用評級佳且收益率穩定，有相當的優勢。
資產管理業者指出，今年股利稅做重大變革，確實有不少投資人轉往海外資產，例如以美國金融股替代國內金融股，道理同金融債取代金融股。
台灣ETF市場急遽擴張，中國信託投信去年首發從陸股ETF起步，今年擴大到收益型的債券產品線，總經理張浴澤表示，中信投信的發展目標是做大整體市場，因此將專注產品多元、創新研發及績效管理，讓ETF創造財富的優勢廣為傳遞。
台灣ETF到昨（15）日為止，總規模已站上7,600億元。2018年是ETF成長最快的一年，規模倍增，預料今年也不會減速；中信投信正是在市場最爆發也最競爭的時期，進軍ETF發行。
該投信去年首發中信中國50、中信中國50正2，提供投資人錢進海外中國成長股的管道，1月15日起進行「中國信託彭博巴克萊10年以上高評級美元公司債」、「中國信託彭博巴克萊10年以上優先順位金融債」二檔ETF募集，短短半年將發行四支ETF。
募集記者會上，張浴澤接受本報獨家專訪，談到中信為何積極切入ETF？他指出，這已是不能錯過的趨勢，近年來，台灣ETF規模、檔數、受益人數全面大增，讓很多資產管理公司有擴增被動式產品的需要，從本土投信有14家都發行ETF，便知道市場潮流銳不可當。
張浴澤曾在元大投信長期從事ETF銷售管理，對過去15年的ETF發展史不陌生。他認為，中信投信以後進者、中小投信的身分進軍ETF，有心把產品做好、一起擴大利基，並致力創新，是融入市場又能突圍於競爭的經營之道。
他強調，創新和可長可久，就是中信做產品的理念。當他們開發新商品時，第一個想到對投資人有沒有利？第二是商品有沒有獨特性？若對投資人好、又有利基性，將思考如何管理績效，進而整合集團的財富管理資源，讓更多客戶透過接觸中信ETF，進入並留在ETF市場。以中信中國50系列ETF為例，國內陸股ETF雖已多達十餘檔，但沒有直接投資海外H股、ADR一類，如阿里巴巴、騰訊等高成長股票的管道，中信中國50正補足這個缺口。掛牌來恰逢美國科技股反彈，基金淨值普遍在掛牌價上。
另一方面，債券ETF興起快速，相關的收益需求也極為迫切，因此接續基本款的股票ETF，中信加發了債券ETF。
正值募集期的兩檔債券ETF，訴求券種天期10年以上、評級優良（皆為投資等級）及優先順位等特點，具有接軌國際債市普遍以10年期券種為參考，而且投資安全性、波動管理及收益水準俱佳的特性。
據統計，近期該檔高評級美元債所連結的債券指數，平均殖利率有4.1%，金融債ETF的殖利率則約4.3%，跟台股不相上下。對於穩健或退休族而言，布局債券ETF替代傳統式基金，可享有變現快速、費用更低且種類多元優勢，若是替代定存股，還具備少繳稅的好處。
張浴澤指出，債券ETF在推廣上，他比較擔心外界宣傳債券ETF是法人工具，其實一般投資人也能買，而且比起自行買債，ETF的便利性和分散性都大幅提高。
他認為，這也是很多同業推廣面臨的共同挑戰，大家愈來愈知道要教育散戶，但耕耘真的需要時間，中信因此自規劃產品開始，安排不少推廣活動。
他對未來將投注大量心力，勉勵自己回想ETF剛問市的十年，成長也很緩慢，直到台灣50建立口碑，才造就繁榮的今天。接下來中信還會加發股債等各類產品，希望共創市場的新高峰。
台灣金融市場再掀新波！中國信託投信近期發行了多款ETF產品，不僅包括中信中國50及中信中國50正2等股票型ETF，還在2019年開年即推出了一檔債券ETF：中國信託多元收益債券ETF傘型基金。這款新產品在金融局勢波動激烈的時刻，為投資人提供了另一種中長期資產規劃的選擇。 中國信託投信總經理張浴澤表示，近年來金融市場震盪頻繁，投資人對配息型產品的需求日益增加，尤其是債券ETF，它被視為投資工具的創新。張總經理強調，這款債券ETF的推出，正是為了滿足市場對穩健投資的需求。 中國信託多元收益債券ETF傘型基金經理人張勝原則表示，雖然美國經濟目前仍處於擴張循環，但預期未來成長率將逐漸放緩。在此背景下，投資級債券正處於高息率，信用穩定，且具有資本利得上漲潛力的投資佳點。特別是A-以上的高評級公司債和全球大型銀行金融債，有望在這波市場波動中獲得好表現。 從基本面來看，投資級債券發行人的獲利和營收成長依然強勁。2018年第3季的獲利成長達到了9.4%，這是自2012年以來最快的增速。這些數據都顯示，投資級債券市場具有相當的投資價值。 總結來說，中國信託投信推出的多元收益債券ETF傘型基金，在當前市場環境下，為投資人提供了一個穩健的投資選擇。這款產品的推出，不僅是中國信託投信對市場需求的回應，也是對投資工具創新的體現。
中國信託投信總經理張浴澤表示，近年來，金融市場震盪愈發頻繁，配息型產品備受青睞，尤其是債券ETF，被視為投資工具的創新。
中國信託多元收益債券ETF傘型基金經理人張勝原表示，雖然美國經濟仍處於擴張循環，但預期未來成長率將逐漸放緩，投資級債正處於高息率，信用穩定、具資本利得上漲潛力的投資甜蜜點，其中A-以上的高評級公司債及全球大型銀行金融債更可望受惠。
從基本面來看，投資級債發行人獲利及營收成長依舊強勁，2018年第3季獲利成長達9.4%，為2012年以來最快增速。
