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為了避免債券ETF遭壽險業「包檔」，金管會證期局要求投信業者落實多元化、分散與流動性提供，若單一投資人過度集中在一項商品，要分階段改善，且新發行ETF商品時，須一併提出單一投資人占比不得超過五成的分散計畫。

根據金管會資料顯示，目前共有元大、國泰、復華、群益、富邦、凱基、新光、台新、中國信託投信九家投信發行發行債券ETF共51檔，而15家壽險業集中投資其中47檔債券ETF，合計達5,007億元，投資占整體投信公司債券ETF發行規模高達97.7%。

金管證期局副局長張振山說，投信投顧公會已發函給各投信公司，要求針對目前發行的債券ETF，要儘量達到投資人多元化、分散化、與流動性提供等三大標準。

其中最引起市場注意的是，強化ETF流動性和報價功能；流動性報價的作業要點中，要求每檔ETF都要找「造市者」，當市場交易時，最佳買、賣價不能差距1%、且不能超過10分鐘，落實造市者功能，並給予手續費優惠，若沒做到，造市者(目前都是券商負責造市)會被處分。

至於新成立的ETF，在一開始成立時，就要提分散計畫，單一投資人不能超過五成，若超過五成，半年後需要進一步降到三成，否則不准再送相同類型的新基金。

據金管會統計，目前核准或申報生效，且尚未成立之債券ETF共計有九檔，包括元大產業債券ETF傘型基金3檔子基金，現正申請成立中，還有群益特選債券ETF傘型基金之三檔子基金，3月5日申報生效，中國信託投資等級債券ETF傘型基金之三檔子基金，這九檔成立之前都要送分散計畫給證期局。

【台北訊】近來，台灣的ETF市場發展迅猛，尤其是上櫃債券ETF的發行規模不斷攀升。根據櫃買中心最新數據，截至18日，上櫃債券ETF的發行規模已從今年初的3,512億元飆升至5,270億元，這一成長速度讓人眼睛為之一亮。目前，這一規模已經佔據了整體ETF市場的55%，日均值更是達到36.25億元，相比2018年度的日均值12.81億元，成長了183%，可見市場對於債券ETF的熱情有多高。 在這股熱潮中，各投信公司紛紛出擊，推出各種追蹤不同指數的債券ETF。截至昨天（20日），櫃買中心已掛牌49檔追蹤債券指數的ETF，其中，群益投信有8檔、元大投信有6檔、國泰投信有9檔、富邦投信有8檔、台新投信有1檔、復華投信有9檔、凱基投信有6檔，以及中國信託投信有2檔。而元大投信在這其中表現亮眼，推出的6檔債券ETF吸引了眾多投資者的關注。 此外，櫃買中心還積極推動ETF市場的發展，舉辦了ETF獎勵競賽活動，並提供投資人1萬元禮券抽獎機會，讓投資者在投資的時候也能獲得實惠。這一活動的詳情可以通過櫃買中心網站的「上櫃ETF獎勵活動專區」獲得。 這次的數據和活動，不僅顯示了台灣ETF市場的蓬勃發展，也讓投資者看到了更多投資機會。對於有意參與ETF市場的投資者來說，這是一個絕佳的時機。

櫃買中心表示，截至18日止，上櫃債券ETF發行規模已由今年初之3,512億元跳躍成長至5,270億元，約占國內整體ETF市場9,500億元的55%，日均值則達36.25億元，較2018年度日均值12.81億元大幅成長183%。

統計至昨（20）日，已有49檔追蹤債券指數的ETF於櫃買中心掛牌交易，分別有11檔追蹤美國政府短、中、長期公債指數報酬、八檔追蹤中國政策金融債指數報酬、25檔追蹤產業型公司債指數報酬，以及五檔追蹤新興市場債券指數報酬的債券ETF。

其中群益投信有八檔、元大投信有六檔、國泰投信有九檔、富邦投信有八檔、台新投信有一檔、復華投信有九檔、凱基投信有六檔，以及中國信託投信有兩檔。此外，櫃買中心已另外通過34檔指數資格認可，將陸續申請上櫃掛牌。

櫃買中心也持續舉辦ETF獎勵競賽活動，以持續增進量能，投資人買賣上櫃債券ETF又可參加1萬元禮券抽獎活動，可謂一舉兩得，活動詳情請洽櫃買中心網站「上櫃ETF獎勵活動專區」。

【台北訊】近年來，隨著全球市場的融合，中國A股市場的開放度不斷提升，吸引著愈來愈多的國際投資者目光。2018年，MSCI正式將A股市場納入，這對台灣投資界來說，是一個重要的里程碑。就在這股趨勢下，台灣的金融機構也紛紛尋求與MSCI合作，以把握這波市場機遇。 就在眾多台灣金融機構中，元大投信表現亮眼，成為台灣唯一取得「MSCI中國A股國際通指數」授權的業者。這項榮耀，讓元大投信在國際舞台上更具競爭力，也為台灣投資者帶來更多元化的投資選擇。 元大投信與MSCI的合作關係密切，早在MSCI研擬納入A股的初期，便積極接洽，並成功簽下MSCI編制的「MSCI中國A股國際通指數」。這個指數是專門追蹤A股入摩進程的，也是投資者關注的焦點之一。 根據MSCI的數據，自2017年6月宣布納入A股以來，陸股通新開戶數增加5,600個，北上資金達到840億美元。今年，陸股鹹魚翻生，北上資金流入滬深兩市，累積有多達人民幣1,200億以上的資金流入，是去年同期的三倍以上。這些資金流入的加碼標的，主要集中在MSCI中國A股國際通指數相關成分股，顯示MSCI提高A股權重的影響力正在市場上发酵。 元大投信發行的「元大MSCI中國A股國際通ETF基金」00739，正是緊扣MSCI入摩進程的產品，讓投資者能夠直接參與這波市場波動。這也反映了元大投信對市場趨勢的敏銳感知，以及為客戶創造價值的決心。 總結來說，元大投信與MSCI的合作，不僅展現了台灣金融機構的國際化競爭力，也為台灣投資者提供了更多元化的投資選擇。在這波A股市場的熱潮中，元大投信將繼續扮演關鍵角色，為投資者帶來更多機會。

2018年MSCI（明晟）正式納入A股市場，替中國A股躍上國際開啟序幕。今年3月，MSCI進一步宣布以三步驟將A股納入因子從5%提高至20%，並納入中型股與創業板；香港交易所同步宣布與MSCI簽約推出MSCI中國A股指數期貨。隨著MSCI規劃腳步，外資對A股的影響力俱增，加上大陸官方出台相關配套，市值近人民幣8兆元的A股，勢成投資人資產配置不可忽視的一環。

元大投信與MSCI指數公司合作密切，是台灣唯一取得「MSCI中國A股國際通指數」的業者，並在2018年發行元大MSCI中國A股國際通ETF基金（00739）。

在國際指數編製公司中，以MSCI為龍頭指標，在發展與建立環球指數方面扮演市場先驅，至今超過7,500名全球機構客戶、逾10兆美元資產規模以MSCI指數為標的，過去多個國家經驗也說明，加入MSCI是吸引外資進入股市效果最佳的選擇。

元大投信作為MSCI合作夥伴，早在MSCI研擬是否納入A股便積極接洽，簽下MSCI所編製完整追蹤A股入摩進程的「MSCI中國A股國際通指數」，發行元大MSCI中國A股國際通ETF基金。

根據MSCI資料，自2017年6月宣布納入中國A股以來，至今年2月陸股通新開戶數增加5,600個，北上資金達到840億美元。

今年來說，陸股鹹魚翻生，透過陸股通的北上資金流入滬深兩市，累積有多達人民幣1,200億以上的資金流入，是去年同期的三倍以上，加碼的標的集中在MSCI中國A股國際通指數相關成分股，顯示MSCI提高A股權重正在市場發酵，而「MSCI中國A股國際通指數」正是緊扣MSCI入摩進程的指數，也是入摩題材真正受惠者。

【金融新聞】台灣壽險集中投資債券ETF引發關注，金管會研議風險控管指標。投信投顧公會緊急行動，與五大發行投信溝通，強調分散投資的重要性。元大投信等投信公司積極配合，業界共同為市場穩定性努力。張錫理事長強調，分散投資對業界是正面消息，債券ETF發展目標是解決交易不便，市場應聚焦於產品優勢。劉宗聖董事長則認為，應關注基金普及速度與基礎建設的匹配。

【台北訊】今年來，隨著陸股通資金湧入大陸滬深兩市，累積逾人民幣1,200億元，年增率翻3倍，投資者對入摩（即A股入摩）的熱情不斷升溫。其中，與MSCI中國A股國際通指數成份股相關的加碼標的，更是受到矚目。而元大投信作為國內唯一取得MSCI中國A股國際通指數授權的投信公司，2018年發行的元大MSCI中國A股國際通ETF基金（00739）表現亮眼，年初至今漲幅超過2成。 自MSCI在2018年將A股納入其指數後，A股市場開始躍上國際舞台。MSCI計劃將A股納入因子從5%提高至20%，並將中型股與創業板納入，香港交易所也與MSCI簽約，推出MSCI中國A股指數期貨。隨著MSCI的規劃腳步，外資對A股的影響力不斷增加，中國官方也推出相關政策與配套措施，市值近8兆元人民幣的A股，成為投資人資產配置的重中之重。 MSCI作為國際指數編製公司的龍頭，其指數在發展和建立環球指數方面具有領先地位。據統計，自2017年6月宣布將納入A股以來，陸股通新開戶數增加5,600個，北上資金達840億美元。元大投信作為MSCI的合作夥伴，早在MSCI研擬是否納入A股時即積極接洽，並成功發行元大MSCI中國A股國際通ETF基金。 元大投信董事長劉宗聖表示，MSCI中國A股國際通指數對於整體中國A股市值涵蓋率目前達70%，未來完全納入後將達85%，是台灣發行所有陸股ETF對中國A股市值涵蓋率最高的指數。劉宗聖對MSCI的進步措施表示樂觀，並看好港交所即將推出的MSCI中國A股指數期貨，預期將對指數調整及資產配置更加精準。他同時也希望建立在MSCI中國A股指數期貨基礎上的槓桿反向產品，能夠進一步活絡國內資本市場。

今年來資金藉陸股通流入大陸滬深兩市，累積逾人民幣1,200億元 ，年增翻3倍，加碼標的多與MSCI中國A股國際通指數成份股相關，入 摩題材發酵不言而喻；元大投信為國內唯一取得MSCI中國A股國際通 指數者，2018年發行元大MSCI中國A股國際通ETF基金（00739）搭行 情順風車，年初來漲逾2成。

大陸A股市場隨MSCI（明晟）2018年的納入，躍上國際舞台。MSCI 將以三步驟將A股納入因子從5％提高至20％，並納入中型股與創業板 ；香港交易所也與MSCI簽約，將推出MSCI中國A股指數期貨。隨MSCI 規劃腳步，外資對A股影響力日益增加，加上中國官方配合相關政策 與配套措施，市值近8兆元人民幣的A股，是投資人資產配置中不容忽 視的一環。

MSCI為國際指數編製公司龍頭，在發展和建立環球指數方面為市場 先驅，超過7,500名全球機構客戶、逾10兆美元資產規模以MSCI指數 為標的，過去多國經驗說明加入MSCI為吸引外資進入股市效果最佳的 選擇。據MSCI統計，自2017年6月宣布將納入A股，截至2019年2月陸 股通新開戶數增加5,600個，北上資金達840億美元。

身為MSCI的合作夥伴，元大投信早在MSCI研擬是否納入A股時即積 極接洽，簽下MSCI所編制完整追蹤A股入摩進程的「MSCI中國A股國際 通指數」，並發行元大MSCI中國A股國際通ETF基金；MSCI中國A股國 際通指數緊扣MSCI入摩進程，亦是A股入摩題材真正受惠者。

元大投信董事長劉宗聖指出，MSCI中國A股國際通指數對於整體中 國A股市值涵蓋率目前達70％，未來完全納入後將達85％，位居目前 台灣發行所有陸股ETF對中國A股市值涵蓋率之首，將是最能完整呈現 中國A股市場的代表指數，為投資陸股新標竿。

劉宗聖表示，MSCI循序漸進推升中國股市在國際上的能見度，相關 的配套工具也將陸續應運而生，樂見港交所即將推出MSCI中國A股指 數期貨，預期將是對指數調整及資產配置更精確，看好A股指數期貨 合約產品發展，也希望在MSCI中國A股指數期貨基礎上發展槓桿反向 產品，進一步活絡國內資本市場。

壽險集中投資債券ETF引發金管會關切，為緩解市場疑慮，投信投顧公會近日緊急通知五大發行投信，與壽險客戶溝通做分散投資，另方面，公會也鼓勵導入一般企業及中小型壽險投資債券ETF，達到受益人分散化。

債券ETF目前已成為境內基金的重要商品，促使台灣市場在國際ETF發展占有一席之地，然因部分產品出現壽險集中投資等，金管會擬研議風險控管指標，引發業界震撼。

投信投顧公會理事長張錫表示，主管機關這次提出的顧慮有三：一是部分產品出現單一壽險集中投資，二是流動性問題，三是配息政策一致性，公會皆在第一時間做報告。

其中，較需要改善的是第一點，也就是分散投資，為此公會已致電元大、富邦、國泰、群益、復華等五大投信進行客戶溝通。

張錫指出，台股掛牌的債券ETF達到55檔，集中投資僅發生在少數產品，但若主管機關希望分散，對壽險、投信而言也是正面，業界可做努力。

從債券ETF發展進程看，張錫認為，產品在未臻成熟時碰上資金搶進，推廣也難免有不足之處，藉機會同時鼓勵業者開發企業與尚未投入的中小型壽險。

他強調，債券ETF的發展目標，是解決直接交易債券的不便性，市場討論聚焦特定問題，多少讓產品優勢被淡化，但希望外界不要因此而抹煞好產品。

元大投信董事長劉宗聖認為，債券ETF再度凸顯國內基金發展，長期欠缺基礎建設和教育投入；在基金成長有超乎預期之際，更是時候留意普及速度能否匹配。

【台灣金融新聞】今年來，元大投信在投資界可是風光無比，獲得多項大獎，成績單亮得閃閃發光。從BENCHMARK《指標》台灣年度基金獎到亞洲資產管理雜誌（AsiaAssetManagement）的ETF獎項，元大投信累計超過10項大獎，實至名归。 元大投信的元大S＆P石油（00642U）ETF、元大S＆P原油正2（00672L）、元大台灣金融ETF（0055）、元大台灣50正2（00631L）四項ETF在BENCHMARK《指標》台灣年度基金中獲獎，同時蟬聯年度品牌大獎、投資人教育大獎、產品創新三大獎。在亞洲資產管理雜誌的評選中，元大投信也榮獲「台灣最佳ETF管理公司」、「台灣年度最佳發行基金」及「台灣最佳FINTECH軟體」等三項大獎。2019「Smart智富台灣基金獎」的期貨暨期貨槓反類指數股票型基金獎也落入元大S＆P原油正2（00672L）手中。 面對國際政經的變化，元大投信建議投資人要從單一標的報酬極大化轉向資產組合的穩健成長。透過不同資產工具的組合，可以降低整體投資風險，並有機會提升投資表現。元大投信的ETF產品讓投資人能夠參與多個市場，從台灣、美國、中國到歐洲股市，再到美國、中國債市，還有美元指數、日圓、黃金、白銀及原油等市場。 元大投信多年來在ETF產品發展上不斷突破，現在又推出ETFAI智能投資平台，透過大量數據蒐集與整理，導入機器學習方法，提供各類投資組合服務，滿足民眾交易型、退休規劃、子女教育基金、一般儲蓄需求等不同需求。

元大投信今年來捷報頻傳，分別獲得BENCHMARK《指標》台灣年度基金獎、亞洲資產管理雜誌（AsiaAssetManagement）及「Smart智富台灣基金獎」之ETF獎項，累計超過10項大獎成績單相當亮麗。說明元大投信在公司經營管理、ETF產品創新等面向獲得肯定，未來致力成為全方位投資解決方案提供者，提供投資人多元解決投資方案，滿足不同需求。

在BENCHMARK《指標》台灣年度基金中，元大S＆P石油（00642U）ETF、元大S＆P原油正2（00672L）、元大台灣金融ETF（0055）、元大台灣50正2（00631L）四項ETF獲獎，並再度蟬聯年度品牌大獎、投資人教育大獎、產品創新三大獎。亞洲資產管理雜誌（AsiaAssetManagement）評選元大投信獲得2019年「台灣最佳ETF管理公司」、「台灣年度最佳發行基金」（元大MSCI中國A股國際通ETF基金）、「台灣最佳FINTECH軟體」（「貨幣基金交易系統」獲得新型專利，「基金消費方法與系統」取得發明專利，賦予貨幣市場基金新的可能性。）三項大獎。2019「Smart智富台灣基金獎」之期貨暨期貨槓反類指數股票型基金獎也頒給元大S＆P原油正2（00672L）。

面對國際政經趨勢轉變，建議投資人從追求單一標的報酬極大化轉向追求資產組合穩健成長，透過不同資產工具搭配組合，以達到長期資產成長的目標。在股票及債券投資組合中適度配置商品類資產，或許有助降低整體投資組合的風險並有機會提升表現。元大投信開啟國內ETF各類型資產首發，讓國內投資人可以透過股票、債券、外匯、商品ETF參與台灣、美國、中國、歐洲股市，以及美國、中國債市，還有美元指數、日圓、黃金、白銀及原油等市場。

挾著多年發展ETF產品的經驗與優勢，並參考國外投資平台發展以ETF為元件的潮流，元大投信規劃ETFAI智能投資平台，經大量數據的蒐集與整理，導入機器學習方法，推出投資組合服務，提供各類投資組合對接民眾交易型、退休規劃、子女教育基金、一般儲蓄需求等需求。

【金融新聞】 哇塞，你們聽說沒？元大投信這家公募基金大老闆，真是厲害得不得了啊！他們不僅是台灣公募基金的龍頭，還在金融專利上大放異彩，真的是我們金融圈的骄傲啊！ 記得嗎？2016年，元大投信就開始研發基金現金化系統，還申請了專利。結果呢？2018年，他們就拿到了台灣投信業界的首個「發明」專利，真的是創舉啊！而且，這個專利還是市場上唯一一個呢！ 這還沒完呢！最近，元大投信又傳來好消息，他們的「投資基金淨值結算之智慧排班設備與方法」這項技術，同時獲得了「新型」和「發明」專利的核准。這可不容易啊，因為「發明」專利是實質審查，取得非常難呢！ 不僅如此，元大投信在金融專利布局上還是業界的老大。他們的專利範圍涵蓋了「基金現金化、現金基金化、智能投資化、投資智能化、營運智能化」五大面向，目前已有2項「發明」、6項「新型」與1項「設計」專利取得核准。 而且，元大投信在金融科技（FinTech）這塊也是不遺餘力。他們在ETF產品創新、管理技術、以及投資經驗上都很有建樹，2010年以來已經十度獲得亞洲資產管理雜誌選為台灣區最佳ETF管理公司，還榮獲了「台灣最佳ETF管理公司」、「台灣年度最佳發行基金」、「台灣最佳FINTECH軟體」三項大獎。 看來，元大投信真的是一個不簡單的公司，不僅在金融專利上有所建樹，還在金融科技和投資領域都有著領先地位。真的是我們台灣金融業的亮點啊！

政府機關鼓勵金融科技創新應用，不少金融業者開始關注並著手金融專利布局，其中國內公募基金龍頭-元大投信布局積極，不僅為首家取得「發明」專利之投信業者，今年再度傳出捷報，「投資基金淨值結算之智慧排班設備與方法」先後獲准「新型」與「發明」專利。元大投信於金融專利布局，共獲得9項專利核准，為業界翹楚。

元大投信身為資產管理業領先標竿，始終領先同業，早於2016年便積極投入基金現金化系統研發，並申請專利，爾後於2018年順利取得「基金消費方法與系統」之「發明」專利，不僅為投信業創舉，至今仍為市場唯一取得「發明」專利的投信業者。

繼2018年獲得智慧財產局核發「發明」專利，元大投信時隔一年再傳捷報，近日先後獲准「投資基金淨值結算之智慧排班設備與方法」「新型」與「發明」專利，由於「發明」專利採實質審查，取得不易，而元大投信不僅為市場唯一取得「發明」專利的投信業者，今年再度獲准「發明」專利，雙「發明」專利更是遙遙領先同業。

元大投信身為金融前鋒，金融專利布局上同樣積極投入，範圍涵括：「基金現金化、現金基金化、智能投資化、投資智能化、營運智能化」五大面向；目前已有「貨幣基金交易系統」、「基金消費方法與系統」、「顯示裝置」等，共2項「發明」、6項「新型」與1項「設計」專利，取得智慧財產局核准，顯見元大投信於投入產業創新研發上的用心及專業。

元大投信隨著金融產業與金融科技（FinTech）發展與時俱進，除了在累積15年的ETF產品創新、管理技術、以及投資經驗面向持續深耕外，在創新研發上也不遺餘力，2010年以來，已十度獲得亞洲資產管理雜誌(Asia Asset Management)評選為台灣區最佳ETF管理公司，2019年更榮獲「台灣最佳ETF管理公司」、「台灣年度最佳發行基金」、「台灣最佳FINTECH軟體」三項大獎。（黃英傑）

【金融專利領軍】元大投信再創紀錄！「投資基金淨值結算之智慧排班設備與方法」獲新型與發明專利，業界翹楚地位確立

近年來，金融業界對於專利布局的關注與日俱增，其中元大投信作為國內公募基金龍頭，在金融專利方面表現亮眼。不僅是首家取得「發明」專利的投信業者，今年再度傳出佳音，成功獲得「投資基金淨值結算之智慧排班設備與方法」的「新型」與「發明」專利，累計已獲得9項專利核准，顯示其在金融專利領域的領先地位。

元大投信自2016年起便積極投入基金現金化系統的研發，並申請相關專利。2018年，該公司成功取得「基金消費方法與系統」的「發明」專利，成為市場上唯一取得此項專利的投信業者。近期，元大投信再度取得「投資基金淨值結算之智慧排班設備與方法」的雙專利，這樣的成就讓其在業界中更加突顯。

元大投信董事長劉宗聖強調，隨著金融科技與AI的發展，金融產業面臨的挑戰不斷增加。為了應對這些挑戰，元大投信積極轉型，透過「組織再造」、「公司轉型」、「產業升級」三階段轉化，目標是帶領資產管理業升級，航向投信2.0新藍海。

為實現這一目標，元大投信引入了OneTeam管理模式，並將AI技術全面應用於前中後台，從軟硬體全方位導入智能。這樣的轉型不僅降低了經理人的工作負擔，還能透過AI系統化地萃取出經理人的思考脈絡，形成組織的珍貴記憶，有助於公司的長期發展。

國內不少金融業者開始關注並著手金融專利布局，其中又以國內公募基金龍頭－元大投信布局積極，不僅為首家取得「發明」專利投信業者，今年再度傳出捷報，「投資基金淨值結算之智慧排班設備與方法」先後獲准「新型」與「發明」專利，元大投信於金融專利布局，共已獲得9項專利核准，為業界翹楚。

早於2016年便積極投入基金現金化系統研發，並申請專利，爾後於2018年順利取得「基金消費方法與系統」之「發明」專利，不僅為投信業創舉，至今仍為市場唯一取得「發明」專利的投信業者。

繼2018年獲得智慧財產局核發「發明」專利，元大投信時隔一年再傳捷報，近日先後獲准「投資基金淨值結算智慧排班設備與方法」「新型」與「發明」專利，由於「發明」專利採實質審查，取得不易，而元大投信不僅為市場唯一取得「發明」專利投信業者，今年再度獲准「發明」專利，雙「發明」專利更是遙遙領先同業。

元大投信身為金融前鋒，金融專利布局上同樣積極投入，範圍涵括「基金現金化、現金基金化、智能投資化、投資智能化、營運智能化」五大面向；目前已有「貨幣基金交易系統」、「基金消費方法與系統」、「顯示裝置」等，共2項「發明」、6項「新型」與1項「設計」專利，取得智慧財產局核准，顯見元大投信投入產業創新研發上的用心及專業。

元大投信董事長劉宗聖表示，隨著金融科技與AI（人工智慧）等新科技的發展，金融產業在轉變加速後，勢必將面臨更多挑戰，作為資產管理業的領頭羊，元大投信近來積極轉型，大刀闊斧地做許多改變，希望藉由「組織再造」、「公司轉型」、「產業升級」三階段轉化與提升，促成資產管理業升級、航向投信2.0新藍海。

元大投信轉型為OneTeam管理模式，其中最重要的關鍵在於AI，包含前中後台、軟硬體全方面導入智能，AI系統化不僅降低經理人工作負擔，經理人決策時的思考脈絡更可透過AI萃取出來，轉化為系統的組織記憶，長期累積下來，將形成組織珍貴的軌跡紀錄，有助公司永續經營。

台灣投資市場再掀新波潮！元大投信為滿足投資人對於長期投資組合的報酬表現需求，今（11）日起正式開始募集「元大產業債券ETF傘型基金」。這款基金不僅能夠提供穩定的息收選擇，同時也能降低投資組合的波動性，讓投資人能夠在台股之外，進行多元化的資產配置。 根據彭博資訊統計，截至2019年2月，台灣上市公司中，每年配息者僅占52%，而每年配息且填息者僅有14%，平均股利率為3.95%。這意味著在台股之外，適度配置投資等級債券，對於降低投資風險和增加收益來源來說，是一個非常實際的選擇。 元大投信指出，投資等級債券的收益率普遍高於公債，但風險卻低於垃圾債，因此成為了一般投資人的理想投資標的。在金融市場波動時，投資級債券或公債常被視為避險工具，因為其風險相對較低。以富時世界投資等級債券指數為例，自1999年以來，20個年度中僅有4個年度報酬為負，且幅度低於5%，波動性低於標普500指數。 「元大產業債券ETF傘型基金」包含了元大10年IG銀行債、元大10年IG醫療債及元大10年IG電能債，這三檔產業債指數的殖利率目前約為4.47%~4.63%，適合那些尋求低波動且希望增加投資收益的投資人。這款基金的推出，無疑為台灣投資市場帶來了一股新風潮。

台灣投信市場3月募集熱潮再起，元大投信領軍發表多檔新基金！近期來，台灣基金市場不斷發酵，野村、復華等投信紛紛推出新基金，而本周將有四家投信、八檔基金接力搶錢，將熱潮推向最高峰。其中，元大投信以三檔ETF搶攻市場，聚焦債券投資，並首次進軍產業債ETF市場。 元大投信推出的三檔ETF分別是富時世界美元計價10年以上投資級銀行債、公用事業電能債及醫療保健債，這些基金強調較低波動、較高收益，並具有較高的防禦特質。根據元大投信統計，過去在景氣波動期間，民生必需消費產業的公司債表現普遍比投資等級債具更低波動，因此收益表現更穩定，有助於累積資產。 除了元大投信外，富邦投信也擴增了陸股、陸債及金融債ETF，並特別強化了中証500 ETF，為投資者提供更多積極參與陸股的機會。此外，合庫AI電動車及車聯網創新基金及宏利美國銀行機會基金則分別鎖定創新科技與美國地區性銀行股，後者受惠於美國經濟擴張。 月底將登場的富蘭克林華美新興國家固定收益基金也備受關注，由知名債券基金經理人哈森泰博團隊共同管理。該基金組合與原版境外基金差異不大，但多了新台幣、人民幣級別可供選擇，提供更多元化的投資選擇。

台灣債券ETF市場熱度不斷攀升，去年下半年成功超越南韓，成為亞洲最大的債券ETF市場。其中，元大投信在這波熱潮中扮演著重要角色，不僅發行了美國公債、中國公債ETF，還推出了一系列投資等級債ETF，涵蓋AAA～A、BBB投資等級，並即將於3月11至15日募集元大產業債券ETF傘型基金。 回顧2017年，元大投信推出台灣首檔海外債券ETF——「元大美債20年」ETF，讓投資人無需複雜操作，就能在台灣進行美國債券的投資配置。這種債券ETF具有多項優勢，如十年免徵交易稅、交易成本及門檻較低、風險分散及透明度較高，以及多數債券ETF配息不配本金等。 對於重視收息的投資人來說，除了台股標的外，元大投信研究團隊建議投資組合可以「存股」與「存債」並進。由於目前國內債券ETF投資標的多半是美國債券，因此，投資人在台股之外加入債券ETF，不僅能夠分散風險，還有機會獲得配息收益，為資產組合加分。 元大投信總經理黃昭棠表示，投資債券ETF其實就是借錢給國家或企業，從而獲得利息。因此，若希望穩定收息且不擔心本金或淨值減損，首先應該關注借錢對象的信用評等，信用評等越高，風險越小。 黃昭棠進一步指出，在投資等級債券基礎上，若想參與個別產業機會或進一步分散風險，可以考慮投資與民眾生活息息相關、產業長線看好的金融、醫療或電能業投資等級債ETF，這樣可以追求較高的殖利率機會。

據彭博資訊統計，截至2019年2月，台灣上市公司共有946家、近5年連續每年配息者僅52%、每年配息者且每年填息者僅14%、每年配息且填息者平均股利率3.95%。

對於台灣存股族來說，在台股之外適度配置投資等級債，既可降低波動也能增加收益來源，更有利長期投資組合報酬表現，元大投信今（11）日起募集「元大產業債券ETF傘型基金」，提供投資人息收新選擇。

有些人對於債券僅在乎其收益率，然而在資產配置中，債券重要性除了在於具有配息收益，另外還具有市場避險功能，所以可以降低投資組合的波動性，控制整體投資風險波動，而其中投資等級債券收益率普遍高於公債、風險低於垃圾債的投資，適合一般投資人納入投資標的。

當金融市場發生恐慌風暴的時候，債券在不違約的前提之下，投資人將因為風險的驅避而傾向於將投資配置到債券，尤其是投資級債券或公債。以富時世界投資等級債券指數自1999年以來走勢來觀察20個年度中，其中僅有4個年度報酬為負，且幅度低於5%，波動性低於標普500指數。因為投資人都相信投資級債券及公債的風險相較股票來的較低，所以債券被視為一種避險的金融工具，因此每當市場有大幅波動時，就常常能發現國際資金由股票轉進債券的現象，使得在股票市場波動時，債券普遍皆呈現反向的關係。

再者，債券基金的收益有二種、其一是價格的資本利得、其二是息收，而衡量債券基金的息收指標是「債券殖利率」，債券的殖利率代表這檔債券基金的債券若持有至到期每年可獲得的報酬率，所以債券基金的殖利率可以簡單來說就是收益率。

「元大產業債券ETF傘型基金」包含元大10年IG銀行債（00786B）、元大10年IG醫療債（00787B）及元大10年IG電能債（00788B），3檔所追蹤的產業債指數殖利率目前約為4.47%~4.63%，適合想要擁有低波動兼顧增加投資收益來源的投資人。（黃英傑）

3月基金募集連發，在日前野村、復華兩大投信紛紛開募新基金後，本周將有多達四家投信、八檔基金接力搶錢，一路到月底另外有兩檔基金也將開募，合計申報募集總額逾2,000億元，將把熱潮推向最高峰。

當中，因應市況及收益需求，3月最火基金持續由債券基金登榜，除了富邦中証500、合庫AI電動車及車聯網創新基金及宏利美國銀行機會基金瞄準股票，其他清一色投資債券。

如元大一口氣募集富時世界美元計價10年以上投資級銀行債、公用事業電能債及醫療保健債三檔ETF，訴求較低波動、較高收益，是這波少數具有高防禦特質的新基金，也是元大首見進軍產業債ETF。

元大投信統計，過去不論景氣升降期間，民生必需消費產業的公司債表現，普遍比投資等級債具更低波動，收益表現因此更穩定，有助累積資產。

富邦投信則同時擴增了陸股、陸債及金融債ETF。富邦投信指出，此次特別擴增中証500 ETF，主要是提供更多積極參與陸股的機會。舉例今年來，反彈幅度最大的股票集中中小成長股，就過往經驗，陸股修正後的反彈波段，往往也以中小股領先。

合庫AI電動車及車聯網創新基金及宏利美國銀行機會基金，則分別鎖定創新科技與美國地區性銀行股，後者有更大程度受惠美國經濟擴張。

另外，預計月底登場的富蘭克林華美新興國家固定收益基金，因由知名債券基金經理人哈森泰博團隊共同管理，關注度也高。

業界分析，該基金組合應與原版的境外基金差異不大，主要有部分投資受限於境內規範，並且多了新台幣、人民幣級別可供選擇。