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薪資理財服務具有「自選扣款帳戶」、「時間」、「金額」及「免匯費」等四大優勢。

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若因為消費支出每月金額不同，或有臨時性支出或投資，也都可以隨時調整。

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總之，薪資理財服務可協助投資人提高閒錢收益、省下轉換匯費及手續費，最快做到T＋1日到款，且每月不限扣款日期、金額，也可設定多個買回帳戶。扣款金額達500元以上，還能根據每月費用變化設定不同贖回金額至個位數。

此外，針對贖回與扣款日，系統都會事先利用手機簡訊及E-mail通知，自動做到安全確認與開支記帳，投資人隨時都能檢視。

投資人可以透過元大基金理財網及手機App進行操作，只要是元大投信的客戶，都能立即下載App或透過web介面，享受便利理財與支付的新應用，不僅幫小錢、閒錢、散錢增加收益，還能因應日常消費支出或投資理財所需。

截至2月底，國內整體ETF受益人數突破百萬人次，達到106萬人， 元大投信扮演國內ETF發展的重要推手，元大系列ETF受益人次同步創 新高，達72.9萬人居業界之冠，其中證信ETF人數達60.6萬、期信ET F為12.3萬，多元發展的產品線，深獲投資人青睞，產品及公司經常 獲國內外獎項肯定。

2020年元大投信在Smart智富台灣基金獎中，以原油槓桿2倍ETF及 元大臺灣ESG永續ETF再度拿下2座獎項。

除了先發優勢，卓越的管理品質，讓元大投信在台股ETF的規模與 人數保持領先。元大臺灣ESG永續ETF去年推出後，掀起ESG投資主題 熱潮，讓投資人正視E（環境議題）、S（社會責任）、G（公司治理 ）主題的重要，並有機會投資在ESG領域深耕有成的台灣優質企業， 參與全球重視永續經營的大趨勢。該基金甫獲亞洲資產管理雜誌（A sia Asset Management）之「台灣年度最佳新基金」（Fund Launch of The Year）榮譽，現在又再度獲Smart智富台灣基金獎頒發創新類 指數股票型基金獎。

元大投信同時也是國內首先投入商品ETF及商品槓桿反向ETF的投信 業者，憑藉在被動投資領域的經驗與專業，系列產品線普遍獲得投資 人青睞。原油價格波動大，台灣投資人透過證券戶交易ETF就能參與 海外原油價格市場，對於熟悉原油投資機會及風險的投資人，透過靈 活運用槓桿／反向相關ETF，是參與油價波動的好工具。而元大投信 也提醒，原油市場劇烈波動風險，投資人須審慎評估可能風險及自身 風險承受度，並需特別注意當折溢價過大時，投資人以過高價格買入 或以過低價格賣出的風險。

金管會放寬期信ETF下市門檻，使元大S&P原油正2免除清算危機，但過程因有投資人提前停損，錯失交易機會，加上元大證券造市介入，有投資人不解懷疑消息走漏，為此元大證券、元大投信聯合發布澄清，強調程序絕無不法。

元大證券及元大投信回應有三大點，首先是根據原有規範，元大S&P原油正2因淨值大跌，在接近被清算的下市門檻，該投信特別於16日、18日前往證交所及期貨公會，分別討論下市流程及建請主管機關免讓產品清算。

投信投顧公會統計，到今年2月底，元大S&P原油正2有近7萬名投資人，若產品迅速下市，恐帶來龐大衝擊，為此元大投信建請主管機關盱衡市況，綜合考量產品是否清算。此番奔波，也顯示該投信對主管機關擬放寬下市標準並不知情。

其次，由於18日晚間，國際油價重挫，導致元大S&P原油正2淨值迅速跳水到1.4元，觸及下市門檻，元大投信顧及作業流程透明即時，19日開盤時，便於投信官網及ETF網站公告，並於公開資訊觀測站刊登重訊，通知元大S&P原油正2已達清算門檻，將報請主管機關核准後清算。

該時元大S&P原油正2籌碼已經用罄，連日出現溢價，但在公告後，賣壓湧現，ETF轉為折價。造市券商基於應平抑市價的責任，從股市大量買進，盤後因此有大額買超，但均為制式操作，與是否知悉清算無關，另造市商因應買進必須同步建立避險部位，非外傳與投資人對作。

第三，因應19日中午收盤前，金管會主委顧立雄表示，將對元大S&P原油正2延請證期局放寬下市門檻，至下午，元大投信於金管會網站得知新函令，故又於投信官網、ETF網站及公開資訊觀測站，公告元大S&P原油正2已無立即清算風險，避免投資人恐慌拋售。

元大投信強調，元大S&P原油正2雖無立即清算風險，但油價波動仍大，自該ETF發行，便積極呼籲投資風險，投資人應審慎評估。

此次經主管機關寬限調整，元大證券及元大投信均戮力盡到保護投資人責任，絕無不法行為。

「元大台灣高股息優質龍頭基金」募集成績亮眼，專家分析，基金定位清楚，鎖定台灣投資人喜好高股息、優質龍頭股的趨勢，加上募集時間恰逢台股處於低檔，吸引認同。元大投信指出，該基金為台股基金中，首檔結合收益平準金、月配息和年終配機制的產品，還有配息與不配息級別供選擇，滿足多元投資需求，適合做為台股入門的第一檔基金。

新冠肺炎疫情肆虐，台股難獨身事外，法人提醒，把握低檔布局之際，同步留意波動風險。「元大台灣高股息優質龍頭基金」預計本周成立，隨即將開放定期定額申購，建議投資人考量逢低進場，優先採分批布局降低風險。

專家指出，「元大台灣高股息優質龍頭基金」具備三特點，吸引市場認同。

1、選股邏輯聚焦高股息優質龍頭企業：基金聚焦股利發放穩定、體質強健且競爭力強、產業龍頭公司，對於市場敏感度較低，或想投資台股的小資族，無法獨力完成投資夢幻名單，由專業團隊操作的基金有機會一網打盡優質股。

2、參與企業成長與股利分發機會：相較於多數台股基金訴求資本利得成長，元大新基金注重落袋為安，規劃將股息、資本利得配發給投資人的機制，投資人能有感參與企業成長及股利發放成果。

3、品牌優勢兼具主被動操作優點：元大投信為國內資產管理業龍頭，擁有堅強的主被動投資研究團隊，在追蹤產業脈動及控制資產波動有厚實基礎，能為投資人省下擇時擇股的勞動工作。

大環境來看，國人生活離不開新台幣資產，投資理財應回歸台灣優先，台股基金不可或缺。國際市場上，台灣企業不乏具備國際競爭力的佼佼者，過去十年，台股平均現金殖利率傲視全球，外資法人也樂當股東。

元大台灣高股息優質龍頭基金將台股特色集結於單一基金，相當適合做為投資台股的第一檔基金。且著眼稅負規劃，該基金還設有配息與不配息級別，在配息級別，每月都能領現金，支用日常所需，到年底的年終配並可規劃年度旅遊等。而想穩健累積資產，也有不配息級別供參考。

除此，元大投信交易平台與時俱進，其電子交易功能可進行定期定額或不定期不定額等多元設定，達到各類理財目標。

例如投資人可善用該基金的月配息，將元大台灣高股息優質龍頭基金設為母基金，配息投資其他子基金，建立智能循環投資。若是選擇不配息級別，配息自動保留於基金淨值，透過持續扣款也能發揮複利效果。

投信公司提醒，元大台灣高股息優質龍頭基金的配息來源可能為「收益平準金」，因此任何涉及由收益平準金支出的部分，可能導致原始投資金額減損，仍應審慎評估。

收益平準金係指該基金成立之日起，計算日的每日受益權單位淨資產價值中，相當於原始受益人可分配的收益金額。此外，基金配息率不代表基金報酬率，過去配息率也不代表未來配息率；基金淨值亦可能因市場因素上下波動，投資應掌握報酬與風險平衡。

元大台灣高股息優質龍頭基金募集結果亮麗，專家分析，該基金定位清楚，鎖定投資人喜愛的高股息、優質龍頭企業，募集時間點也是台股相對低檔，吸引認同台股優勢投資人。元大投信表示，該基金可說是台股基金中首見納入收益平準金、以及月配息、年終配機制，並有配息／不配息級別，滿足多種族群及需求，很適合作為投資台股的第一檔基金。

當全球股市震盪，例如今年病毒蔓延全球，台股也無法置身事外，仍需注意波動帶來的風險。基金本周成立後，即將開放申購定期定額，投資人可把握相對低檔的進場時機，以分批布局來分散風險。

元大台灣高股息優質龍頭基金有幾個特點吸引投資人

，1.選股邏輯聚焦高股息優質龍頭企業：該基金聚焦股利發放穩定、體質優及競爭力強、產業龍頭的企業，想投資台股的小資族無法獨力完成的夢幻名單，透過專業團隊操作的基金一網打盡。

2.參與企業成長與股利分發機會：相較於其他台股基金普遍以衝刺資本利得為主，該基金則相對注重落袋為安，機制規劃有將股息、資本利得配發給投資人的機會，投資人能有感參與企業成長以及股利果實。

3.品牌優勢兼具主被動操作優點：身為國內資產管理業龍頭，元大投信擁堅強主、被動投資研究團隊，在追蹤產業企業脈動與控制資產波動風險有厚實基礎，為投資人省下擇時、擇股工作。

台股過去十年平均殖利率表現傲視全球，外資機構法人樂於當台股股東。元大台灣高股息優質龍頭基金將台股特色囊括於一檔基金，適合作投資台股基金第一檔。

該基金有配息／不配息級別，依據配息級別的設計，投資人可以將月配息規劃為每月支出所用，繳納房貸或日常生活所需；年終配金額當作年度旅遊基金等等。對於想要累積資產者，則可以選擇不配息級別。

新冠病毒疫情持續發燒，金融市場風聲鶴唳，台股也遭到波及，失 守10年線關卡。投資人關注股市波動是否會影響ETF配息，對此，元 大投信表示，上市櫃企業去年獲利表現不差，整體配息表現依然值得 期待，人氣王元大高股息ETF（0056）等仍有機會配發股息。

元大投信指出，旗下台股系列ETF，包含元大台灣50、元大高股息 、元大臺灣ESG永續等，皆設計配息機制，根據最新公開說明書，基 金受益權單位可分配收益，來自基金所收取現金股利扣除相關費用後 可分配收益。也就是說，只要持有的成分股有配發股息，該ETF會依 信託契約規定配發股息。

舉「國民ETF」元大高股息ETF為例，主要追蹤台灣高股息指數，指 數包含30檔成分股，由台灣50指數與中型100指數共150檔股票當中， 挑選未來一年「預測」現金股息殖利率最高的30檔。基金訴求就是複 製追蹤指數績效表現，並將基金領到的現金股息配發給受益人。

市場擔憂台股ETF不配息問題，是在台灣所有公司某年度全都不配 發現金股利的極端情形下，將可能無法進行收益分配。只要企業獲利 狀況佳，並持續發放股利，該基金就會依信託契約規定將收到的股利 分派給投資人。

而今年配息金額來自去年獲利，去年台灣企業獲利表現不差，就配 息角度來說，仍有機會享受去年配息。雖然目前有病毒的利空，但今 年尚未結束，仍可持續關注疫情後續發展及影響範圍。

此外，近日熱烈募集的元大台灣高股息優質龍頭基金也採同樣設計 概念，操作團隊將嚴選配發高現金殖利率以及優質龍頭企業，資本利 得與股息分開，只要企業獲利狀況佳，並保持配息，該基金就會將收 到配息分派給投資人，作為月配息來源，而資本利得的部分，則會反 映在年終配。

國際油價暴跌，國內熱門交易的元大S&P原油正2淨值重挫，觸及「下市」門檻。金管會昨（19）日放寬原有清算計算期，並增訂若金融情勢導致基金淨值大幅波動，得例外豁免的規定。

這項放寬規定，不僅讓元大S&P原油正2的廣大股民受惠，也讓面臨或未來可能會有下市風險的街口布蘭特油正2、富邦VIX等熱門期信ETF，免除下市危機。

台灣期信ETF發展備受國際關注，特別是元大S&P原油正2曾在今年躍居全球最大石油槓反ETF，最大單日量能達百萬張，交易活絡。整體期信ETF有約16.6萬投資人，是僅次於台股類ETF的熱門產品，昨天這項放寬規定，對國內ETF發展及投資人都有長遠效益。

在金管會火速發布新規後，元大投信更新公告，強調元大S&P原油正2已無清算風險，請投資人安心交易，另提醒油價仍劇烈波動，進場前審慎評估。

新規定也嘉惠昨日淨值跌破3元的街口布蘭特油正2，該ETF同樣受油價重挫波及浮現下市危機。

受到疫情在歐美各國持續擴散，加上OPEC+減產會議破局引發油價崩跌帶動金融市場恐慌的影響，美股從2月創高點回檔超過20%，11年多頭行情畫下句點；台股跟著跳水重挫，投信業者指出，台股接近10年線的長線支撐，建議可參考優質的龍頭企業，透過分批或定期定額方式投入，正好逢低布局體質佳的台股。

雖然中國疫情趨緩，但陸續復工之際，歐美各國的疫情卻突然升溫，衝擊美國在內等全球股市，連帶波及台灣股市。央行總裁楊金龍12日表示，按照目前蒐集資料，今年爆發金融危機的機率不高。而疫情導致供應鏈斷鏈及需求下滑對全球經濟衝擊可能大於SARS時期，6月底若仍控制住，今年經濟成長率仍有機會2%，面對疫情的衝擊，貨幣政策搭配財政政策較為有效。

楊金龍表示，去年台灣經濟成長相較其他國家表現優異，「今年也還算可以」，基本面無虞，且台灣的防疫效果比起其他國家都好，已為疫情過後經濟的復甦及股市反彈注入強大動力。

2000年全球股市崩跌為網路科技股泡沫，2008年則為美國房地產泡沫，此次疫情是屬於純粹的風險事件，並非因金融資產泡沫危機所引起的下跌，觀察過去10年台股表現，因台灣經濟底氣強，當台股觸及10年線後，尋求支撐後即會反彈。

元大投信表示，面對不可測風險，股市樂觀情緒下降，但待疫情影響過後，股市將回歸原先之走勢，尤其台股基本面還在，反而是投資人逢低分批進場的好時機，建議可透過分批或定期定額投入。

台股具有堅強韌性與自我修復能力，有意逢低入場的投資人，建議優先選擇大型龍頭股，標竿企業往往具有抗跌領漲特質，以募集至24日的「元大台灣高股息優質龍頭基金」為例，其自台股具有高成長性的優質龍頭企業中，精選兼具高息優勢的公司，以期形成最佳化的投資組合。

且為滿足退休族對現金流的需求，元大台灣高股息優質龍頭基金除規劃「月月配」及「年終配」的配息機制外，更首創將「收益平準金」納入在台股主動型基金中，可避免收益分配因配息前大量投資人湧入，而被稀釋的可能，讓配息機制更加完善。

新冠病毒持續發燒，全球金融市場風聲鶴唳，國際股市加速趕底之際，台股也遭受大幅波及。不少投資人關心，股市波動下，台股ETF配息會不會影響？對此元大投信表示，2019年企業獲利表現不差，配息仍值得期待，因此像人氣王「元大高股息」仍有機會配息。

元大投信台股系列ETF，包括元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）、元大臺灣ESG永續（00850）ETF等，均設有配息機制，公開說明書中，基金受益權單位可分配的收益來源，為基金收取的現金股利，扣除相關費用後可分配的收益。因此只要持有成分股持續配發股息，該ETF依信託契約規定仍會配息。

舉例享有「國民ETF」之稱的元大高股息，追蹤台灣高股息指數，從台灣50指數和中型100指數、共150檔股票中，挑選未來一年「預測」現金股息殖利率最高的30檔股票為成分股。基金訴求就是複製追蹤指數的績效，並將基金領到的股息發給受益人。

在台灣所有公司如某年度全都不配發現金股利的極端情形，基金可能無法分配收益。相對地，當企業獲利狀況佳，持續發放股利，基金就能依契約規定，持續將收到的股利派給投資人。

2020年配息將來自去年獲利，台灣企業去年獲利不差，配息角度來說，仍有機會享受不錯配息。且今年雖受到疫情影響，但年度尚未結束，持續關注疫情後續發展及影響，才能掌握完整的獲利和配息資訊。

除此，近來熱烈募集的「元大台灣高股息優質龍頭基金」也有相同設計，操作團隊將嚴選配發高現金股息殖利率、配息穩健且有優質績效的龍頭企業。

「元大台灣高股息優質龍頭基金」收益來源的資本利得並和股息分開，只要企業獲利狀況佳，保持配息，基金就會將收到的配息派給投資人，可月配息。至於年終配的資本利得部分，將反映在年終結算，視行情而有不同績效。

特殊時期，金管會加速出手救投資。因國際油價持續下跌，與油價連動的元大S＆P原油正2已公告連三個營業日淨值低於2元，觸及下市清算條款，但金管會主委顧立雄19日表示，斟酌特殊情況，考量近期市場波動較激烈，將三個營業日淨值低於2元，改為延長為前30個營業日淨值低於2元才需下市清算。

金管會19日下午即火速公告，將現行各類期貨基金最近三個營業日淨值低於最初淨值70％或90％的規定，延長為最近30個營業日，即日起上路。代表元大原油S＆P正2目前仍未觸及下市條件；同時新規定新增「海嘯條款」，即因國內外經濟金融情勢變化，導致基金淨值發生重大波動，得報金管會核准，就不受30個營業日的規定限制。

也就是說元大S＆P原油正2ETF可暫時不用下市清算，可再觀察一段時間，看能否撐過這段特殊時刻，若新冠肺炎及油價下跌問題短期內仍無法解決，元大投信也可向金管會申請延長觀察日，金管會承諾會個案審酌，考慮給予不同寬限期。

近期由於新冠肺炎嚴重影響全球經濟物流，再加上沙烏地阿拉伯與俄羅斯減產協議破局，原油價格大跌，18日西德州原油期貨單日下跌24.42％，每桶價格更來到20.37美元，短短九個交易日大跌了56.46％，使元大S＆P原油正2ETF基金當日淨值下跌至1.4元，最近三個營業日平均淨資產價值為1.99元，觸及原先規定的2元條款，元大投信19日也公告要依規定申請下市。

但顧立雄盤中即表示，先不要急，因下市清算仍要金管會核准；下午金管會就公布新規定，從前三個營業日延長為前30個營業日，並有例外申請條款，新規定即日生效。

證期局表示，一般期貨ETF基金掛牌淨值都是20元，連三個營業日跌90％就是低於2元，就應報金管會核准後終止期貨信託契約，先前股市仍在多頭行情時，富邦VIX亦曾出現類似的問題。

目前國內共有16檔期貨ETF基金，證期局表示，有兩檔目前淨值低於3元，但新規定上路後，這些期貨ETF有較大的喘息空間。

全球金融市場充滿崩盤恐懼，投資人紛紛尋求安全資產，各國相繼防疫和降息之際，台灣不僅防疫成效突出，還有高殖利率的台股優勢，使指數修正對過去居高思危的投資人，浮現投資價值。彭博統計，台股殖利率全球前茅，目前市場本益比約15.1倍，現金殖利率4.8%；正熱烈募集、瞄準台股高息股的「元大台灣高股息優質龍頭基金」，首日募集金額達160億元，顯示有投資人看好台股潛力進場。

「元大台灣高股息優質龍頭基金」掌握投資進場時機，並有較大擇股、擇時的操作彈性。在募集報捷下，元大投信也將以首日募集金額迅速報請成立，以利該基金及早進行相關高息優質龍頭股的布局。

綜觀全球市場，專家建議，投資大眾可從兩大趨勢找買點。第一，新冠肺炎雖然擴散，需求面也從中國擴大到全球都下修，不過值得留意，全球供應鏈的庫存處於低檔，意味未來疫情緩和時，生產面有望強勁復甦。

台灣此次防疫出色，讓台灣能見度大幅提高，且防疫不只守護民眾，也間接守護台灣經濟命脈。

觀察台商自美中貿易戰以來，受惠供應鏈分散轉單和資金回流，台灣醫療、科技實力，均將傷害降至最低，未來預期因疫情催生出5G、物聯網應用等商機，台灣持續發揮所長，具有領漲潛力。特別是大型龍頭企業底氣十足，有機會脫穎而出。

第二，隨著全球人口平均餘命成長，美債殖利率卻降到低點，目前美降息近乎零利率，為救股市，全球寬鬆貨幣政策可能持續出台。

美債等避險商品價格漲多，台股指數拉回到十年線附近，吸引力浮現，殖利率也進一步來到4%以上。

法人建議，投資人可考慮把擇時、擇股工作，交給國內資產管理業口碑良好的元大投信團隊。鎖定台股優勢的「元大台灣高股息優質龍頭基金」預計募集報捷後，將於3月19日報請成立，約下周取得成立函，有彈性可觀察布局，也將搭上台股傳統的除權息旺季。

加上，台股Q4上漲機率高，統計過去20年，共收漲14次，預期今年第4季疫情獲得控制下，會是不錯的布局點；「元大台灣高股息優質龍頭基金」可望集結天時地利人和，值得留意。

受疫情衝擊，法人建議，現階段可留意投資題材明確的高股息、優質企業股票，較具下檔風險保護，以台股為例，建議可參考自優質龍頭企業中，再精選出兼具高股利的標的，作為兼顧追求收益率與適合中長線投資之低接標的。

以今年開春以來眾所矚目、投資人詢問度高的台股基金「元大台灣高股息優質龍頭基金」為例，昨（17）日正式開募繳款，當日一早基金各上架銀行與證券公司即頻頻傳出投資人反應熱烈的訊息，開募首日申購金額超過新台幣100億元，顯示在全球股市震盪之際，投資人依舊對台股的抗震力與恢復力深具信心，更高度認同元大台灣高股息優質龍頭基金訴求聚焦高股息、優質企業股票的投資策略，把握股市拉回之際進場布局。

元大投信認為，現階段面對短線不確定性加劇，投資人除了可持有美國公債等具有避險功能的金融商品，透過「股債平衡」提升避險功能並強化投資組合的穩定度外，適時低接優質股票也是中長線投資很重要的一環，建議投資人把握下述3項投資原則：

一、首選優質龍頭企業：標竿企業股價相對抗跌領漲，且營運恢復能力強，適合做為低接標的。

二、具高股息特性：面對市況震盪較具股價支撐力，長期投資則幫助投資人有機會落袋為安，並滿足一般投資人與退休族之現金流需求。

三、分散風險：除了增持避險金融商品外，可透過基金參與投資，因為基金本身就具有標的分散特性，具備一定程度的分散風險效果。

元大台灣高股息優質龍頭基金為主動型基金，由專業操作團隊挑選兼具成長力與高殖利率之標的，並將視疫情影響及股價合理位置與否擇時布局，投資人可免去自行參與台股投資所面對的擇時、選股考驗，當系統性風險擴大時，專業操作團隊亦會視情況搭配期貨避險，減緩投資人面臨市場突發事件時的焦慮與恐慌情緒。

為滿足退休族對現金流的需求，元大台灣高股息優質龍頭基金在配息機制上亦有創新，除規劃「月月配」及「年終配」之配息機制外，更首創將「收益平準金」納入台股主動型基金，可避免收益分配因配息前大量投資人湧入，而被稀釋的可能，讓配息機制更加完善。

受新冠肺炎疫情衝擊，全球企業獲利成長短線下修，美股面對高壓 ，道瓊工業指數動輒上下千點，市場資金大幅且快速流動，造成各類 資產價格波動劇烈。投資題材明確的高股息、優質企業股票，較具下 檔風險保護，台股歷經短線重挫後，高殖利率題材受到市場青睞，據 了解，元大台灣高股息優質龍頭基金17日募集首日就募集百億元，再 創久違難得一見的台股基金募集熱潮。

元大投信指出，全球肺炎疫情氾濫成災，讓國際金融市場充滿不確 定性，眾所矚目的美國聯準會祭出降息救市，全球主要央行採寬鬆立 場，以應對市場流動性風險，等待疫情趨緩後，可望支撐資本市場展 開估值修復行情，現在可把握相對低檔機會，適度透過台股基金布局 具殖利率、優質企業題材的台股。

以今年開春以來眾所矚目，投資人詢問度高的台股基金「元大台灣 高股息優質龍頭基金」為例，於17日正式開募繳款，各銷售機構反應 熱烈，開募首日申購金額超過新台幣100億元，顯示在全球股市震盪 之際，投資人依舊對台股的抗震力與恢復力深具信心，更高度認同訴 求聚焦高股息、優質企業股票的投資策略，把握股市拉回之際進場布 局。

元大投信認為，現階段面對短線不確定性加劇，投資人除了可持有 美國公債等具有避險功能的金融商品，透過「股債平衡」提升避險功 能並強化投資組合的穩定度外，適時低接優質股票也是中長線投資很 重要的一環，建議投資人把握下述三項投資原則：首選優質龍頭企業 、具高股息特性與分散風險。標竿企業股價相對抗跌領漲，且營運恢 復能力強，適合做為低接標的。

元大台灣高股息優質龍頭基金為主動型基金，由專業操作團隊挑選 兼具成長力與高殖利率之標的，並將視疫情影響及股價合理位置與否 擇時布局。且為滿足退休族對現金流的需求，除規劃「月月配」及「 年終配」配息機制外，更首創將「收益平準金」納入台股主動型基金 ，讓配息機制更加完善。

元大投信繼2003年以元大台灣50ETF（0050）開啟台灣被動投資風潮，又於2020年強勢回歸台股主動式基金，推出國內首檔納入收益平準金概念，搭載月月配、年終配配息機制的元大台灣高股息優質龍頭基金，引起市場高度關注，募集期間今日起至24日。

元大投信表示，這次推出元大台灣高股息優質龍頭基金，一方面補足公司息收產品線，在年配、半年配、季配、月配等選項外，再提供一個月配加年終配的新機制，更希冀藉此帶來台灣投資人資產配置思維轉變，坐享台股高股息優質龍頭企業「高恢復力」、「高殖利率」、「具長期投資價值」主場優勢，預期將帶來資產重分配現象，改變國內資產管理業的地貌與天際線。

元大投信表示，新冠病毒造成市場恐慌，全球股市都回檔，原本投資人擔心追高，看回不回的股市終於修正，提供逢低買進的機會。其次，過去不少國人被海外債券較高殖利率吸引，但現在隨著聯準會連續降息至近乎零利率水準，凸顯台股為全球長期殖利率績優生角色，是可以期待提供收益的來源。

身為全方位投資理財方案提供者，元大投信著眼投資人對配息產品的需求，這次改以主動基金形式，規劃月月配加年終配，讓台股基金在衝刺資本利得外，也納入配發股利的考量，貼近投資人需求。更在該基金納入收益平準金概念，避免配息被短線投資人稀釋，追求每月配息目標。

在市場陷入恐慌，尋求優質標的以及全球債券殖利率筆直跳水，收益產品稀缺情況下，預期元大台灣高股息優質龍頭基金於此刻募集的創舉，將翻轉過去過度傾斜現象，將投資人目光從國外引導向國內、從債券引導至股票、從交易轉向配置，台股價值將因此更加提升。

引領國內基金市場發展暨公募基金規模最大的元大投信，繼2003年發行元大台灣50 ETF（0050）開啟台灣被動式投資風潮，今年強勢回歸台股的主動型基金，推出國內首檔納入收益平準金概念，兼具月月配、年終配兩種配息機制的「元大台灣高股息優質龍頭基金」。由於機制創新，引發市場關注，募集從今（17）日起到3月24日。

元大投信表示，這次推出元大台灣高股息優質龍頭基金，將補足投信旗下息收產品線，在原有的年配、半年配、季配和月配息產品外，提供一檔月配息、又有年終配息的新選擇，希望藉此推動國人資產配置思維轉變，特別是台股表現穩健，透過該基金，可坐擁台灣高股息優質龍頭企業的「高恢復力」、「高殖利率」、「具備長期投資價值」三大主場優勢。元大投信也看好，新基金將推動資產重分配，轉變我國資產管理業的地貌和天際線。

元大投信分析，近期新冠肺炎造成全球恐慌，主要股市都回檔，投資人原本怕追高，看回不回的股市終於修正，有逢低買進機會。

另一方面，過去不少投資人被海外債券的高殖利率吸引，但現在隨著聯準會連續降息，到近乎零利率水準，凸顯台股成為全球長期殖利率績優生的角色，值得期待收益表現。

元大投信積極扮演全方位投資理財方案的提供者，著眼國人對配息產品的強烈需求，這次推出主動型基金，搭配月配息加年終配，讓台股基金在衝刺資本利得外，也有配發股利的優勢，貼近投資大眾需求。更重要是，該基金納入收益平準金概念，可避免配息被短線買盤稀釋，穩定達到每月配息。

在市場陷入恐慌，尋求優質標的卻碰上全球債券殖利率跳水，收益產品稀缺，市場預期，元大台灣高股息優質龍頭基金在此時募集，有望翻轉過去投資產品傾斜海外市場現象，將投資人目光引回國內，並從債券引導至股票，從交易轉向配置，台股價值也可望發揚光大。

全球ETF交易風潮熱絡，其中，商品型ETF規模高達1,790億美元，占比第三，扮演全球重要投資要件。而受到國際事件影響，導致油價急挫，原油相關ETF成交爆量，元大投信董事長劉宗聖表示，ETF短線交易情緒過熱，導致市價與淨值差距大幅拉開，必須留意有溢價過高的情況，若再貿然搶進，將面臨價格收斂時的向下修正風險。

面對金融市場上沖下洗，股票、債券及商品都出現大幅波動，目前市場最熱門的投資商品ETF該如何投資，引起外界高度關注。由工商時報主辦，元大投信協辦的「商品ETF交易與配置策略創新高峰論壇」，針對國際商品ETF指數化發展趨勢、台灣商品ETF現況與展望等主題與國內外專家進行交流。

人氣王原油ETF交投熱

工商時報社長陳國瑋表示，台灣ETF市場蓬勃發展，發行首檔ETF至今僅短短17年，整體規模已突破1.7兆元，成為台灣投資人重要理財標的。不過，近期受市場劇烈震盪影響，可以發現投資人對ETF還是有些不夠明瞭的地方，希望藉由業界人士分享專業知識，並對未來趨勢進行剖析，協助投資人在ETF交易上能更得心應手。

劉宗聖指出，全球各類別商品ETF以黃金、白銀等貴金屬規模成長較高，但從成交量觀察，原油ETF則是商品原物料的人氣王，成交量達白銀的183％。就台灣市場而言，受到國際石油價格無預警崩跌影響，市場恐慌及抄底兩股情緒瀰漫，帶動原油相關ETF成交量大增，元大S＆P原油正2湧入大舉買盤，加上募集額度已滿，推高市價，造成溢價程度衝高。

劉宗聖強調，ETF是指數型基金，在本質上仍跟一般基金相同，都是以淨值為主，具市價最終會往淨值靠攏的特性，當投資人看好未來漲勢，大舉敲進ETF，價格提前反應市場預期，因而造成溢價情況，但當市價與淨值乖離過大時，反而容易出現「利多不漲」的情況，陷入溢價修正泥淖。

根據BlackRock統計，全球ETF去年底整體規模6.3兆美元，其中，商品類ETF占1,790億美元，為所有類別第三，僅次股權類與固定受益，加上實質利率由正轉負，實體商品原物料倉儲量皆來到歷史高峰。

芝商所（CMEGroup）亞太地區金屬產品部高級總監SachinPatel表示，可分為基本金屬、貴金屬及黑色金屬三類，以整體金屬平均日交易量來看，近六年皆創下成長紀錄，顯示金屬商品交易日趨熱絡，市場參與者包括生產者，消費者，銀行，對沖基金、零售、資產管理人等，採取多元交易策略。

降風險可配置反向商品

值得一提的是，大多數的金屬交易都是電子化交易，黃金、白銀及銅期貨去年有96％都是以電子方式執行，且每日交易時間達23小時，最高有40％的交易量是在亞洲時段成交。

SachinPatel指出，商品ETF在各地上市交易所的開放時間內進行交易，充足的流動性對於避險需求至關重要，可以協助最小化各種風險，緊密的買價/賣價和健全的委託簿深度則可以減少避險成本。

面對原油價格重挫，又有新冠肺炎疫情干擾，劉宗聖建議，投資人可以利用反向ETF布局，搭配原型商品多元配置，降低槓桿部位，提高空頭增益，減少逢低接刀的投資風險。

展望ETF後市，劉宗聖說，多元配置與創新將是兩大重點，目前期貨指數已經能夠變成ETF，發展已達一定程度，未來希望能夠朝連結商品現貨邁進，以及發展多市場的期現貨指數，以單一產品解決市場投資組合需求。

近年原油投資風行全台，「低買高賣」策略成為投資人操作趨勢，也帶動原油相關ETF規模持續成長，但面臨國際油價重挫，打亂市場投資腳步，投信業者也提醒，原油槓桿/反向型ETF性質屬交易型商品，適於短線交易而非長抱，且原油價格波動大又無漲跌幅限制，槓桿/反向型ETF在行情震盪之際，複利效果還會減損績效，在行情大幅變動情況下，需適度調整投資方式。

由於原油行情波動幅度可觀，受台灣投資人喜愛，統計到今年2月底為止，原油相關ETF總規模已達372億元，總受益人數也達到10.82萬人，超過貴金屬投資人，若以整體商品ETF來看，原油ETF成交占比超過四成以上，顯見交易市況相當熱絡。

元大投信副總譚士屏指出，因為近年西德州原油期貨價格大約維持在50∼60美元區間，投資大眾也藉由原油正2及原油反1兩檔ETF頻繁進行區間低買高賣的操作，建立交易習慣。

但是，受到國際油價重挫，打破西德州原油期貨往年的價格區間，出現重大行情轉變，投資人反而大舉湧入原油正2，希望低檔承接部位，並未注意價格已被推升到大幅溢價的位置，可能使得此時搶進的股民可能還沒看到油價顯著反彈，就會先蒙受溢價收斂損失。

譚士屏表示，商品原物料資產屬性與股票、債券不同，沒有配息機制及要考慮原油期貨當遇到空頭時，將呈大幅正價差，會產生高額轉倉成本，長期持有淨值將受侵蝕。

同時，商品原物料沒有漲跌幅限制，行情若有突破可能一波到底，相對風險較高，其中原油本身波動度就高，僅低於天然氣，加上原油不像一般商品原物料受天候影響較大，還面臨地緣政治、總體經濟等因素，如此次沙烏地阿拉伯與俄羅斯、美國間的角力，使整體市場結構脆弱，不確定性風險更勝以往。

元大投信期貨信託部主管曾士育指出，槓桿型ETF較適合短期交易，不適合長期持有，若融資買進等於更擴大曝險部位，建議投資人理性看待投資機會，可透過原型ETF先在相對低檔布局，趨勢正確再用槓桿型ETF加碼，降低操作風險。

譚士屏強調，投資人在布局原油ETF前一定要觀察折溢價變化，各家投信業者都會在官網公告ETF即時資訊，合理區間在正負0.5％間，若市場呈大幅折溢價，必須先了解原因，避免搶在大幅溢價時進場，若溢價收斂，將影響投資效率。

債券ETF的投資效益逐步受到投資人矚目，尤其今年來債市漲幅令人驚豔，加以受到新冠肺炎疫情影響、國際油價大跌，全球股市玩起雲霄飛車，凸顯與債市在資產配置上的重要性。元大投信基金經理人李政儒提出「槓鈴」、理財專家怪老子倡議ETF基金化的「什錦麵」，提出債券ETF交易策略，養債防老。

李政儒指出，美債與美股、台股呈現負相關，因此投資美債最具避險效果，建議持有一定部位的美國公債ETF。

就資產配置策略來說，李政儒建議，可以使用保守與積極並行的「槓鈴策略」，例如利率風險小的短天期與收益率較高一點的長天期公司債券，可為互補；或是配置台股與美債，利用元大台灣50（0050）搭配元大美債20正2（00680L），穩健型建議配比為7：3、積極型可為5：5。

若為退休所需要，欲打造月月配養債防老，在債券ETF操作上該如何配置？其一為布局三檔綜合債ETF，一次囊括美債80%以上，持有元大美債20年、元大AAA至A公司債、元大投資級公司債；第二為布局三檔產業債，採取投資等級標的的防禦型產業，包含元大10年IG銀行債、元大10年IG醫療債、元大10年IG電能債。

怪老子則說，他目前手上有四檔債券ETF，投資期間在一至兩年的時間，其中，元大美債20年ETF績效有51%令人眼睛一亮。「常常有人問我該怎麼選標的、該買那一種、要怎麼比例調配，其實我最愛『什錦麵』：各式債券ETF若能基金化，投資人就依據自己的年紀定期定額或是少量布局。」

台股掛牌債券ETF達到109檔，受益人約4萬人，相對整體ETF有96萬人，有持續成長空間。

元大投信總經理黃昭棠指出，債券ETF多為季配息，還有一年配一次、半年配一次的股票ETF，不論不同債券ETF或股票ETF都能建立多次配息組合，是滿足現金流最佳工具。

台灣債券ETF市場在成立約一年半的時間爆發，2017年第1檔美債ETF有百億元規模，2018年總規模543億元，2019年4,688億元，2020年再成長到1.4兆元，但人數變化有限，第一年僅3,000多人，第二年近1萬人，到第三年才提升到4.3萬人。黃昭棠表示，債券ETF市場明顯由規模率先成長，受益人表現卻遠遠不及，導致市場交易量、流動性一度浮現挑戰。在主管機關去年加大受益人推廣，使人數大幅提升，也推動債券ETF市場發生質變和量變。

許多投資人對債券ETF最關心配息，肯定這類產品穩定派息優勢，願意納入投資組合。相較投資境外債券基金，ETF配息貼近債券本質，完全不動用本金，信評也多是高安全的投資等級，最適合長期持有。

台灣債券ETF快速成長，彭博統計，台灣整體ETF市場增速達到全球第一；專家分析，台灣債券ETF發展趨向成熟，未來值得借鏡國際四大經驗，包括因應退休推出ETF投資組合，滿足日益多元的理財需求。

由經濟日報主辦、元大投信協辦「債券ETF交易與配置策略創新」高峰論壇，特別邀請元大投信董事長劉宗聖、總經理黃昭棠、基金經理李政儒及理財達人怪老子與談，交流海內外債券ETF趨勢與操作策略。

劉宗聖表示，台灣2017年發行第一檔美債ETF，迄今市場快速成長，跟進國際發展潮流。目前晉升為僅次美國、歐洲和加拿大的第四大債券ETF市場，但設計上，普遍囿限債券的信評、天期和區域分類，無法滿足長期退休或因應市況彈性需求。

劉宗聖指出，國際債券ETF發展有四大趨勢，值得台灣借鏡，推動市場加速轉型，首先是台灣已發展的ETF連結基金，現在只有股票ETF連結，未來債券ETF也能連結，讓債券ETF深入財富管理市場。

債券ETF低成本、高效率、投資單純，不僅能豐富財管產品，上架銀行也能搭配共同基金，提高投資成效。像基金市場欠缺公債產品，美債ETF卻很多，新冠肺炎刺激美債大漲，投資組合有這類ETF能提升抗震力。

其次，著眼一次買多檔ETF的需求，國外發展出債券ETF投資組合，稱做「Fund of ETF」或「ETF of Fund」。目前台灣有配息頻率湊成月配息的債券ETF組合，值得再思考信評、天期、風險波動度分散的組合，更能滿足長期配置靈活調整的需要。

第三，劉宗聖指出，市場興起智能投資模組，投資人不但能買ETF，還能買ETF投資解決方案。可以發展目標風險、目標期間型的ETF組合，且在債券ETF外，思考納入其他產品，譬如美債、黃金、美元ETF進行不同比例搭配。

第四，美國市場進入債券ETF 2.0，主打風險控管，ETF表現隨漲抗跌，有效滿足波動控制目標。長期和大型機構投資人普遍重視風險，相關管理良好產品有拓展潛力。