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安聯投信(未)公司新聞
**台股受外資青睞，安聯看好AI伺服器題材**
美國企業財報周尾聲，美股走勢看俏。資金流向顯示，外資上周淨買超台股9.5億美元，居亞洲第二高。
今年以來，南韓股市最受青睞，外資淨買超149.9億美元，台股則淨買超7.8億美元。安聯投信台股團隊表示，近期台股震盪較大，原因包括台美企業財報公布、台北電腦展期待拉抬市場情緒、以及高股息板塊資金轉移等。
安聯投信看好AI伺服器題材，認為其將帶動科技產業長期趨勢向上。建議投資者把握創新應用契機，布局相關ETF。
其他亞洲市場方面，越南房地產服務產業因經濟復甦而需求強勁，投資機會備受矚目。印度基本面強勁，大選效益持續發酵，有助股市延續多頭格局。
全球股市迎資金回流 美股表現最亮眼
近期全球股市受美國經濟數據、聯準會談話和企業財報等因素帶動，呈現正向趨勢。其中，美股資金流入規模達91.22億美元，領先全球。
美股財報提振市場情緒 四大指數全面收紅
儘管市場對於聯準會降息預期有所調整，但最新公布的企業財報為市場注入樂觀情緒。美股四大指數連續一周上揚，道瓊歐洲600指數也隨之上漲。亞洲市場除日本和少數國家小幅下跌外，包括中港股、台股和主要股市普遍收紅。
安聯投信：通膨數據仍牽動市場 美國經濟韌性十足
安聯投信觀察，美國通膨數據持續影響市場情緒，核心服務類需求旺盛導致3月通膨高於預期。服務類通膨具有較強黏性，主要來自住房、交通和醫療領域。儘管如此，短期通膨預期仍相對穩定。
「近期經濟數據降低了市場對降息的樂觀期待，但也顯示美國經濟韌性十足。」安聯投信表示，利率長期維持高位將造成金融領域壓力，聯準會今年可能仍會開始降息。軟著陸仍是基本情境，股市長期有望震盪走升。
富蘭克林證券：靈活配置 把握震盪中的收益
富蘭克林證券投顧指出，聯準會降息預期隨著經濟數據波動。芝商所FedWatch數據顯示，預計首次降息將落在9月。隨著就業市場溫和放緩和薪資壓力減輕，全年度可能有兩次降息。建議投資人透過美國平衡型和精選收益複合債券型基金，獲取多元收益策略。
多元布局 迎接強勁多頭行情
在全球主要股市反彈後，股價已回到各期均線價位之上，準備挑戰歷史新高。各類股和區域輪動健康，有助於多頭行情延續。投資人應採取多元布局策略，包括創新成長的科技／生技、淨零轉型的基礎建設／公用事業／氣候變遷，並透過日本和印度股市增加地域分散性。
債市資金持續湧入 安聯投信建議聚焦高收益低風險債券
過去一周，各國債券交易所交易基金（ETF）續獲資金青睞，整體固定收益型ETF淨流入達1506億美元。其中，美國市場淨流入1259億美元最多，全球、歐洲和新興市場也分別淨流入10億、3.6億和3.3億美元。 值得注意的是，新興當地債券出現0.2億美元淨流出。就債券評級來看，投資級債券ETF淨流入898億美元，非投資級債券ETF也淨流入269億美元。 富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，美國近期經濟數據顯示景氣強勁，通膨依然頑固，儘管通膨未進一步惡化，但下降速度遠低於聯準會預期。 德賽認為，目前市場對停滯性通膨（Stagflation）的擔憂還言之過早，但需觀察美國生產力成長是否能持續。該團隊預估，未來即使降息，也會是一個短暫且幅度不大的循環，10年期公債殖利率可能落在4.25%至4.75%區間。 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克則指出，美國經濟強韌，聯準會暫不急於降息，但高利率環境對收益投資策略有利。投資級債券殖利率仍具有吸引力，而非投資級債券則偏好債務應對能力佳的企業，以降低較高融資成本對企業基本面的影響。 安聯投信觀察，美國10年期公債殖利率過去一週波動震盪，最終微幅下跌1個基點，收在約4.50%。全球主要債市中，除部分政府債券小幅下跌外，其餘債券資產普遍上漲。 安聯投信建議，投資人可適度增加信用債配置，由較高的收益率累積報酬。但考量景氣可能放緩，建議聚焦信用評級相對較佳的債券，以平衡潛在風險。降息預期升溫，債市氣勢強勁 安聯投信建議鎖定高收益債
近期美國公布的4月非農就業數據低於預期，刺激市場降息預期。此外，部分重要央行也釋出降息訊息，激勵債市回溫。
根據美銀統計，截至上週為止，投資級和非投資級債券基金均有資金淨流入，其中非投資級債券基金淨流入達34.1億美元，位居各類債券基金之首。
美國10年期公債殖利率上週呈現震盪，最終小幅下跌1個基點，收在約4.50%。其他主要債市方面，部分政府債券微幅下跌，但其他債券資產普遍上漲，反映債市情緒偏向樂觀。
安聯投信指出，美國3月零售銷售年增和月增率均較前值成長，推動第一季經濟成長動能。就業市場整體穩健，製造業庫存回補帶動訂單回升。儘管終端需求對庫存回補程度仍待觀察，但整體而言，美國景氣不著陸的機率正在上升。
利率是影響債券市場的關鍵因素之一。景氣狀況會影響經濟數據，經濟數據進而影響聯準會政策，最終影響市場對降息的預期和殖利率。目前最大的風險是降息可能延後，但預期不會超過去年秋天的利率高點。
安聯投信建議，隨著市場對降息的預期調整，利率上揚，投資人可增加收益率較佳的信用債，透過較高收益率累積報酬。然而，景氣仍有放緩的可能，建議聚焦於信用評級相對較佳的債券，以平衡潛在風險。
此外，由於今年金融市場預計仍會受到貨幣政策影響而出現波動，投資人應保持動態調整，可以透過短年期債券來降低潛在風險。
```外資青睞台股，新興亞股今年來台股漲幅最猛 根據統計，上周外資持續買進北亞市場，其中南韓以 10.1 億美元領先，台股以 9.5 億美元排名第二。賣超方面，印度以 19.2 億美元最重，印尼以 1.8 億美元緊追在後。 上周，亞股漲跌互見，越南和南韓以 1.9% 的漲幅表現亮眼，台股則上漲 1.8%。其中，印度跌幅最深，來到 1.6%。 今年以來，外資對新興亞股買超排名中，南韓以 149.9 億美元位居首位，台股以 7.7 億美元排名第三，僅次於印尼的 1.4 億美元。賣超部分，印度以 20 億美元領先，泰國以 19.6 億美元排名第二。 截至目前，新興亞股漲幅方面，台股以 16.3% 強勢領先，馬來西亞和越南分別以 10.1% 和 9.7% 緊追其後，而泰國則下跌 3%。 台股持續創新高，安聯投信看好 AI 與半導體 台灣股市連續三週收紅，再創歷史新高。安聯投信台股團隊表示，熱門的電子、金融和傳產龍頭股紛紛創下新高，技術面維持多頭格局。目前市場關注的焦點在於大盤是否能挑戰 21,000 點關卡，外資的態度和回補力道將成為關鍵因素。 不過，安聯投信提醒，近期權值股吸金，資金流向高股息的傳產和金融類股，導致中小型科技股表現疲弱。 印度股市基本面佳，越南股市上行趨勢未結束 儘管外資對印度轉為賣超，但群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度的基本面仍強勁，加上大選的正面效益逐步發酵，股市可望延續多頭格局。 越南股市則不受外資賣超影響，持續走高。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，越南股市面臨 1,250 點的壓力，但整體上行趨勢未結束，反彈後可提供介入機會。
今年以來最吸金的亞股是南韓，獲外資買超149.9億美元，接著是 台股的7.8億美元、印尼的1.4億美元；賣超則以印度的20.1億元最多 ，次為泰國賣超19.7億美元。
中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，台股AI伺服器代工 廠本周接連召開法說，市場聚焦蘋果新產品、電動車、AI伺服器出貨 展望，及半導體、AI類股後市表現，目前AI題材仍是市場主旋律，可 望推動科技產業長期趨勢向上，可伺機布局相關ETF，掌握創新應用 多元發展契機。
安聯投信台股團隊認為，台股近期震盪幅度較大，首先主要是隨著 台美股財報陸續公布，市場持續消化正負面消息並期待下次重要訊息 的公布；其次6月台北電腦展有望成為帶動市場情緒的題材，市場關 注是否有重要AI應用可帶規格升級與成長動能；最後是高股息題材成 分股變化所帶來的資金板塊挪移效應影響所致。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋強調，以統計局統計來看，房 地產服務今年收入達80.8兆越南盾，成長10％，新增房地產企業註冊 資本也成長146％，顯示經濟復甦推動地產需求，且多數交易發生於 基建設施增加的郊區，顯示投資已有跡象流入房地產領域，預期下半 年將持續增溫，後市基建發展仍值得留意，因此對於看好越南的投資 人，可透過主動型越南基金適度參與市場，掌握中長線投資機會。
群益印度中小基金經理人林光佑分析，印度基本面強勁態勢未變， 加上大選的正面效益陸續發酵，有助印度股市延續多頭格局。且通膨 控制得宜，維持去年底以來的降溫走勢，製造業、耐久財消費、基礎 建設等生產均加速，意味著景氣處在全面上升階段，搭配選舉行情加 持，莫迪連任呼聲高，皆有助經濟發展與股市表現帶來動能。
近期雖市場對降息的預期持續受到各式因子牽動而調整，不過最新 釋出的企業財報提振市場情緒，美股四大指數過去一周全數收紅，並 帶動道瓊歐洲600指數單周也走揚；亞洲除日本及少數市場股市單周 小幅收跌外，包括中港股、台股及其他主要股市單周大多收紅；新興 市場包括新興亞洲、拉美與新興歐洲等地股市單周也多以收紅作結。
安聯投信表示，美國通膨數據持續成為牽動市場情緒的關鍵因子， 而部分通膨數據較預期為高，也影響市場對聯準會降息預期。進一步 來看，美國3月通膨高於預期主要來自對核心服務類的旺盛需求，而 服務類通膨的黏性較強，壓力則來自住房、交通與醫療等領域。不過 整體來說，短期通膨預期仍維持穩定。
近期經濟數據降低市場原對降息的樂觀期待，但也暗示美國經濟韌 性十足，但因利率在高位的時間維持越久，金融領域承壓就越大，仍 有可能使聯準會今年開始降息。今年軟著陸仍是基本情境，股市長期 仍有望震盪走升。
富蘭克林證券投顧指出，聯準會降息預期隨經濟數據強弱而擺動， 等待降息更多訊號時期，市場調整預期所引發的波動難免，根據芝商 所FedWatch數據顯示，預期首次降息時點為9月，隨最新數據顯示就 業市場正溫和放緩，薪資壓力也減輕，全年度可望降息兩次，建議透 過靈活配置的美國平衡型及精選收益複合債券型基金，網羅多元收益 策略。
全球主要股市這波反彈後已重新站回各期均線價位之上，即將挑戰 歷史新高，展現強勁的多頭氣勢，尤其近期盤面呈現健康的類股和區 域輪動，有助多頭行情走得更加長遠，建議投資人採取多元布局策略 ，採取創新成長的科技／生技、淨零轉型的基礎建設／公用事業／氣 候變遷，並藉由日本及印度股市增加投資組合的地域分散性。
法人分析，美國10年期公債殖利率過去一周走勢震盪，單周最後小 幅走跌1個基點，收在約4.50％的位置。觀察全球主要債市，除部分 政府債券小幅收跌外，其餘債券資產單周大都收漲，債市情緒普遍正 向。
安聯投信表示，美國3月份零售銷售年增和月增率都較前值成長， 有望支撐第一季經濟成長動能；就業市場整體來說也仍穩健；製造業 部份庫存回補帶動訂單回升，客戶庫存下降而製造業則以生產因應庫 存回補，不過最後還是要看終端需求對回補程度的影響，整體來說， 美國景氣不著陸機率正在上升。
利率為影響債券市場的關鍵因素之一，景氣狀況會導致經濟數據成 果，而經濟數據會影響聯準會政策，政策則最後會影響預期與殖利率 ，而利率波動的主因就是市場不斷修正降息預期；目前較大的風險就 是降息可能遞延，但應仍不會超過去年秋天的利率高點。
近期隨市場對降息預期調整利率上揚，建議可增加收益率較佳的信 用債，透過較高收益率來累積報酬，但景氣仍有放緩可能，建議可聚 焦信用評級相對較佳者，平衡潛在風險。且因今年金融市場應會持續 受到貨幣政策影響而出現波動，應保持動態調整，可利用短年期債券 來降低潛在風險。
就債券信評類別來看，投資級債ETF獲得89.8億美元淨流入，非投資級債ETF也有26.9億美元資金淨流入。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，美國近期經濟數據顯示景氣仍然強韌、通膨仍黏著，儘管通膨沒有加速惡化，但下降速度遠不及聯準會所期待。有些市場人士對於停滯性通膨的擔憂雖言之過早，然需觀察美國近期的生產力成長是否能夠延續。團隊預期未來就算降息也將是短而淺的循環，推測10年期公債殖利率約處於4.25~4.75%區間，目前殖利率水準接近公平價值，團隊也已由過去減碼存續期間到中立，近期則以稍微增持因應。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克認為，美國經濟強韌讓聯準會不急於降息，但高利率環境有利收益投資策略，尤其投資級債殖利率的絕對水準對於收益策略仍具吸引力，而非投資級債則偏好對債務應對能力佳的企業，畢竟較高的融資成本可能影響企業基本面。
安聯投信指出，美國10年期公債殖利率過去一周走勢震盪，單周最後小幅走跌1個基點，收在約4.50%的位置。觀察全球主要債市，除部分政府債券小幅收跌外，其餘債券資產單周大都收漲，債市情緒普遍正向。
安聯投信表示，近期隨著市場對降息預期調整而利率上揚，建議可增加收益率較佳的信用債，透過較高的收益率來累積報酬；不過因景氣仍有放緩的可能，也建議聚焦信用評級相對較佳者，平衡潛在風險。
今年以來，外資對新興亞股買超以南韓149.9億美元最多，接著是台股的7.7億美元、印尼的1.4億美元；賣超則以印度的20億美元最重，再來是泰國的19.6億美元。今年以來，新興亞股仍以台股漲16.3%最強，再來是馬來西亞的10.1%、越南的9.7%，但泰國跌3%最弱。
台股周線連三紅，再創歷史新高。PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出，電子、金融、傳產龍頭股紛紛表態創新高，技術面維持多頭不變，本周市場重點將聚焦於大盤是否挑戰21,000點大關，外資態度與回補力道強弱將為關鍵因子。但由於近期權值股等吸金，且資金湧入傳產、金融等高股息類股排擠下，中小型科技股走勢較疲弱。
安聯投信台股團隊指出，市場現階段仍主要聚焦人工智慧（AI）與半導體等族群，但隨著時序步入資訊空窗期（包括財報數據、產業展望或新應用發布等），且在反覆消化消息與評價面修正，類股輪動應會加速、波動也可能加大。
雖然外資對印度轉為賣超，但群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度基本面強勁態勢未變，加上大選的正面效益陸續發酵，有助印度股市延續多頭格局。印度通貨膨脹控制得宜，維持去年底以來的降溫走勢，且製造業、耐久財消費、基礎建設等行業生產都加速，意味印度景氣處在全面上升階段。
越南股市延續漲勢，不畏外資賣超。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，股市本周面臨 1,250點關卡壓力，不過，越南整體上行趨勢尚未結束，如果漲多回檔，反倒提供好的介入機會。
**安聯投信：重視股息成長、資產配置，掌握投資趨勢**
台灣投資人對於高股息股票或基金情有獨鍾，不過，財經專家提醒，長期投資者不宜只著重當前的高息，可持續成長的股息更具優勢。
安聯投信指出，股息持續成長的公司通常表現較佳，以 MSCI AC 世界指數為例，過去 10 年來，每年股息持續增長的「股息貴族（Dividend Aristocrats）」優於整體指數，且波動度較低。
除了追逐高股息收益策略外，投資者應注重資產配置。安聯投信表示，目前市場漲勢開始擴散，企業獲利成長可望加速，加上聯準會認為通貨膨脹接近高峰，今年預計開始降息，有助於成長股表現。
摩根投信環球市場策略師林雅慧建議，穩健型投資人可採股債平衡策略，理由是經濟衰退風險較低、企業獲利表現不錯，以及聯準會推延降息時間表。
富達國際強調，成長股在人工智慧趨勢下推動股市上漲，但將傳統企業股利再投資與資本成長同等重要，過往股息再投資收益占 MSCI AC 世界指數整體報酬一半。
專家提醒，好的經理人懂得資產配置，可長期支付不斷成長的股利，推動長期報酬。因此，投資者重視股息收益策略是正確的，但不應只追求高息，應重視資產配置和股息的可持續性。
富達國際表示，成長股在人工智慧的趨勢下，帶動疫情後的股市漲 幅，但長期以來，將傳統企業所發放的股利進行再投資，和資本成長 一樣重要。以MSCI AC世界指數為例，股息再投資收益即佔整體報酬 一半。
據過去經驗，股息持續成長的公司通常有較佳表現。以MSCI AC世 界指數為例，過去10年間，股息每年持續成長的「股息貴族（Divid end Aristocrats）」，除表現優於整體指數，也有較低波動度。許 多企業手握現金，投資核心事業外的領域，或進行不適合的併購，反 而會損害自身價值。無論當前市場環境，一個好的經理人將懂得資產 配置，並可長期支付不斷成長的股利，推動長期報酬。因此，投資人 重視股息收益策略是正確的。
但除追逐高股息收益策略外，投資人也應重視資產配置。安聯投信 指出，現階段面對政策轉向在即，部分股市創下新高，除反映令部分 領域承壓部分干擾因素如緊縮政策可望緩解，同時也是受穩健基本面 所支撐。另一方面，從企業端來看，預期去年領先的產業有望維持強 勁的獲利成長，許多領域企業獲利成長今年亦有望重新加速，後續整 體環境料將繼續有利風險資產表現，市場漲幅的擴散亦提供參與輪動 行情的投資機會。
建議可聚焦多重資產，目前已可看到市場漲勢開始擴散，若和去年 極端集中情形相比，更為廣泛的上漲可視為健康市場結構；從企業端 來看，許多領域獲利成長可望重新加速，加上聯準會認為通膨接近峰 值，今年預計開始降息，在此環境下將更有利成長股表現 。
摩根投信環球市場策略師林雅慧認為，對穩健型投資人來說，目前 投資宜採股債平衡策略，主因有三，一是目前看起來經濟衰退風險不 高，二是聯準會不斷推延降息時間表，三是因為企業獲利還是很不錯 。
面對美聯準會降息時程難料，投信業者建議以多元收益基金應對潛在波動，並著眼於具結構性成長機會的領域。
據安聯投信指出，美聯準會會議紀要顯示，儘管通膨仍處於高位，但就業市場強勁，失業率維持低檔。國際貨幣基金組織也上調全球經濟成長預期，其中美國預期調幅最大。此外，聯準會預計從 6 月起縮減資產負債表，公債縮減幅度將從每月 600 億美元降至 250 億美元。
安聯投信建議針對降息時程不確定，可採三原則進行投資決策：首先，以多重資產、多元收益資產配置為核心，應對市場波動。其次，由於降息時點不明朗，可選擇優質複合債和短年期公司債，兼顧收益性與降低波動性。最後，著眼於具結構成長動能的領域，如台灣股市、智慧城市和人工智慧等主題。
復華投信分析，美國通膨雖緩步回落，但預測聯準會今年仍有機會降息，降低債券市場不確定性，建議透過全球債券基金投資於高評等債券、公司債和金融債。此外，觀察情緒性指標顯示股市並未過熱，加上企業獲利持續上修、科技產業回溫，可布局台股和科技主題基金，把握產業復甦與成長題材。
施羅德環球收益成長基金產品經理蔡宛庭表示，看好風險性資產，目前投資組合配置 3 成股票、4 成可轉債、2 成收益型資產，並針對主題選股，看好人工智慧、資安、雲端等需求。
安聯投信指出，根據聯準會的會議紀要，對於經濟展望，維持給予堅穩擴張的措辭，認為就業維持強勁，失業率維持在低位，通膨在過去一年有所放緩但仍處於高位。
另外根據國際貨幣基金組織最新發布報告，全球地區經濟成長預期獲利上調，其中又以美國上調的幅度最大。
此外，聯準會也預計6月開始將縮表計畫自目前每月600億美元公債下調至250億美元，不動產抵押證券（MBS）則維持在350億美元、超過部分則轉為再投入公債。
安聯投信表示，為了應對降息不明，以及市場對降息預期反覆修正、重新訂價將為市場帶來更多波動，投資策略可以把握三原則，其一是首重多重資產，以多元收益資產配置為核心，應對行情走高伴隨而來的潛在波動。
其次，由於聯準會降息的時點仍然不明朗，尋求具備吸引力的優質複合債、搭配短年期公司債，把握收益也降波動的策略變得相對重要。
第三，聚焦題材明確、具結構成長利基的強勢領域，如台股、智慧城市及AI人工智慧等主題。
復華投信分析，美國通膨走緩的步調雖然蹣跚，但逐步趨緩的趨勢不變，預估聯準會今年仍有機會降息，使整體債券市場不確定性下降，公債、投資等級債價格仍位於相對低點，提升債市投資吸引力。
建議可以透過聚焦高評等公債、公司債及金融債的全球債券基金來掌握債市機會。
此外，從各類情緒性指標顯示當前股市尚無過熱泡沫跡象，且2024年企業獲利持續上修，加上AI加速發展、半導體產業回溫，可以布局台股及科技主題基金，掌握第2季產業復甦及成長題材。
施羅德環球收益成長基金產品經理蔡宛庭指出，股市有撐，債市表現也不俗，因應風險性資產仍然偏看多，目前投資組合規劃配置三成股票，四成可轉債，二成收益型資產，面對市場可能會持續震盪下，上攻可把握動能，守備可以累積孳息，攻守兼備。
若從主題選股來說，團隊看好AI、資安、雲端需求等。
**投信業獲利創新高！安聯擠下國泰，排名升至第三**
受惠全球股債雙漲利多，台灣 38 家投信公司 2023 年第一季獲利達 138 億元，創下歷史新高，年增率達 29%。其中，元大投信與國泰投信獲利表現強勁，分別達到 8.2 億元和 5.8 億元，年增幅分別為 45% 和 53%。 法人分析指出，去年股債雙漲帶動主被動式基金、國內外產品線多元的投信公司獲利成長。根據各大投信公司財報，去年稅後淨利前 10 名依序為： 1. 元大投信：25.5 億元 2. 國泰投信：17.7 億元 3. **安聯投信：17.1 億元** 4. 野村投信：11.4 億元 5. 復華投信：10.6 億元 業界人士表示，去年股票資產反彈，主被動基金相較於個股更受投資人青睞，如高股息 ETF、跨國股票型、平衡型基金等。債券 ETF 價格雖然處於相對低點，但高收益率成為吸引投資人的主力，帶動規模成長。 國泰投信表示，去年獲利再創新高，總管理資產規模達 1.6 兆元，市占率 23%，年增超過 3 成。旗下 ETF 功不可沒，其中「國泰永續高股息」擁有 125 萬受益人，規模超過 2,700 億元。 中信投信則指出，去年資產規模年增 1,750 億元，創新高，帶動營收年增率達 23%。境內基金、全權委託、境外基金總代理皆有成長，其中 ETF 貢獻度最高，達到 80%。**安聯投信：多重資產應對不確定性**
近期中東地緣政治緊繃、通膨升高、美國聯準會升息等利空消息夾擊，投資市場情緒受到影響。儘管全球經濟仍展現韌性，但各種不確定因素交織，投資難度不減。 法人建議，穩健型投資人可透過股債兼具的多重資產基金因應，減緩投資組合波動，並把握股債資產輪動契機。 根據 CMoney 統計，截至 4 月 30 日，規模超過 40 億元的九檔大型多重資產基金中，近三個月和今年來皆繳出正報酬。其中，表現最亮眼的為群益潛力收益多重資產基金，累積報酬達 11.14%，也是唯一突破雙位數的基金。野村多元收益多重資產基金和柏瑞 ESG 量化多重資產基金則分別以 6.81% 和 5.91% 位居第二、三名。 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示，近期股市漲幅較大，技術面面臨獲利調節壓力，加上聯準會降息時間延後，地緣政治紛擾與企業財報展望仍需觀察，金融市場可能將進入一段整理期。建議投資人採用多重資產策略因應。 在股市方面，可留意具有韌性需求、成長性佳、體質穩健的產業與企業，例如科技、醫藥和必需消費等。而在固收資產上，則可持續關注非投資等級債的表現。 安聯投信指出，市場波動正是投資人布局的好時機。對於利率轉折年，建議聚焦主動式多重資產策略，主軸可放在不同主題的多重資產，例如收益成長策略、趨勢型如智慧城市等具成長導向主題。 對偏向積極型多重資產策略的投資人而言，美國基建投資和就業法案、歐洲綠色協議等全球政策將在未來幾年為城市投資注入龐大資金，有助於降低碳排放目標，並為城市現代化帶來額外動能。雖然近期走勢可能暫歇，但考量政策週期調整趨勢，聯準會預期今年開始降息，這將有利於成長領域吸引更多關注。面對美國聯準會四年來首次降息，安聯投信表示，這次美國經濟走勢對於全球市場的影響更顯重要。美國經濟預計將不著陸或軟著陸，也就是降低通膨但避免經濟衰退。安聯投信指出，市場波動提供投資人布局機會，建議聚焦主動式多重資產策略，包括收益成長策略、智慧城市等成長導向的主題。
此外，安聯投信認為，美國基建投資和就業法案、歐洲綠色協議等政策，有助未來幾年向城市投資注入資金，達成減碳目標並促進城市現代化。儘管短期強勁走勢可能暫歇，但考量政策周期調整和聯準會預期2024年開始降息，有利於成長領域吸引更多關注。
理柏統計顯示，近半年美元各類混合型基金前十強繳出逾一％成績效，主要是以股、債與可轉債等多元資產互補布局策略，參與不同資產輪動。瀚亞投信分析，美國10年期公債殖利率仍會在高檔震盪，但聯準會升息已告終，殖利率上行風險不高，現在正是布局好時機。
根據各家財報顯示，去年稅後淨利前十大與2022年一樣，元大投信 以25.5億元拿下龍頭寶座，國泰、安聯投信分別以17.7億元、17.1億 元分居二、三名，野村、復華以11.4億元、10.6億元位居四、五名， 群益、貝萊德、統一、中信、富邦投信也名列前十。
法人分析，去年股票資產反彈，主被動基金相對於個股也逐漸更獲 存股投資人青睞，例如高股息ETF、跨國股票型、平衡型基金也在美 國通膨降溫、升息放緩下得到成長空間，既有基金規模受價格與單位 數的雙重推升，出現顯著的成長；債券ETF則是價格在歷史相對低位 ，但高債息成為最大吸引力，申購金額推動規模成長，對於產品線完 整的資產管理業者成長均為有利因素。
國泰投信指出，去年獲利續創歷史新高，總管理資產規模達1.6兆 元，居市場第一並創歷史新高，市占率23％，年增超過3成，基金受 益人數超過221萬人，主要貢獻來自旗下多檔ETF，其中擁有125萬受 益人，規模超過2,700多億元的國泰永續高股息，去年增加1,118.3億 元。
中信投信表示，去年資產規模年增達1,750億元創新高，因此推升 公司營收創新高、年增達23％。其中境內基金、全權委託、境外基金 總代理皆有所成長，規模增量主要來自於ETF、貢獻80％；貨幣基金 及高毛利的主動基金（如越南及多重資產）同步成長也有所貢獻，去 年公募基金規模達4,998.7億元、年成長51.3％，全委去年規模達63 9.4億元、年成長3.4％。
根據CMoney統計至4月30日，以規模較大、超過40億元的產品來看 ，共計有九檔，近三月和今年來都繳出正報酬，以今年表現來看，表 現最佳的是群益潛力收益多重資產基金，累積報酬為11.14％，也是 九檔中唯一的一檔報酬突破雙位數，野村多元收益多重資產基金和柏 瑞ESG量化多重資產基金分別以6.81％和5.91％位居第二與第三。
群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示，短期部分主要股市 先前波段漲幅已大，技術面難免面臨獲利調節壓力，加上聯準會降息 時間遞延，中東地緣政治紛擾未解，且企業財報及營運展望也需時間 觀察消化，不排除金融市場將整理一段時間，建議透過多重資產策略 來因應。
股市可尋求有韌性需求、成長性較佳、企業體質穩健的產業與企業 來佈局，包括科技、醫藥、必須消費等可留意，固收資產則可持續關 注非投資等級債表現。
安聯投信指出，市場波動提供投資人布局機會，對應利率轉折年， 仍建議聚焦在主動式多重資產策略，主軸可放在不同主題的多重資產 ，核心如收益成長策略、趨勢型如智慧城市等具備成長導向主題，以 期掌握不同資產在市場波動、輪動中的各種機會。
對偏好較積極的多重資產策略，利基點包括美國基建投資和就業法 案、歐洲綠色協議等全球政策，有助未來幾年向城市投資注入龐大資 金，達成降低碳排的目標，也替城市現代化帶來額外的發展動能，短 線強勁的走勢可能暫歇，但考量政策週期邁向調整，聯準會預期今年 開始降息，這有利成長領域吸引更多關注。
展望後市，除了貨幣政策的轉折對經濟各層面的影響，今年還是全球的大選年，這些不確定性都會讓市場出現較多波動。安聯投信表示，面對美國聯準會四年來首次降息，比起過往，這次美國經濟走勢對於全球市場的影響更顯重要。美國經濟有望不著陸或將軟著陸，這是聯準會所期待的結果，也就是降低通膨同時避免觸發經濟衰退。
安聯投信指出，市場波動提供投資人布局機會，對應利率轉折年，仍建議聚焦在主動式多重資產策略，主軸可放在不同主題的多重資產，核心如收益成長策略、趨勢型如智慧城市等具備成長導向的主題，以期掌握不同資產在市場波動、輪動中的各種機會。
若投資人偏好較積極的多重資產策略，安聯投信表示，利基點包括美國基建投資和就業法案、歐洲綠色協議等全球政策，有助未來幾年向城市投資注入龐大資金，達成降低碳排的目標，也替城市現代化帶來額外的發展動能，短線強勁的走勢可能暫歇，但考量政策周期邁向調整，聯準會預期2024年開始降息，有利成長領域吸引更多關注。
瀚亞投信分析，預估美國10年期公債殖利率仍會在高檔震盪，所幸聯準會升息已告終，殖利率上行風險不高，現在正是布局好時機。