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復華投信(公)公司新聞
據統計，國內境內基金排行十大投信，有四家總規模已達到2,000億元，為史上首見；市占排行上，也將打破長期以來，僅元大一家達雙位數的格局。
包括排行第二、三的國泰和群益投信，規模分為2,942億元、2,771億元，市占升抵9.5%、8.9%；而去年才發行ETF的凱基和中國信託，更憑藉ETF邁向中型和中大型投信，反映當前ETF發展階段，進一步進入牽動發行、市場規模乃至投信表現的狀況。
過去ETF發行高度集中元大和富邦，這兩家投信也是最早成功做大被動型產品並以此壯大資產規模的代表，其後一度有所突破是國泰投信，做起A50系列ETF，形成三強鼎立，而在債券ETF引入法人資金，使被動型產品的規模效益加以擴展，後進投信幾乎都加速成長。
目前元大、富邦旗下ETF各有3,291億元、1,627億元，占境內管理的資產規模比重達75%、87%，值得注意是，較訴求主被動平衡發展的國泰和群益投信，也因為ETF膨脹，占資產規模比重過半，分別達到56%、55%；另外還有更晚進軍的凱基和中信投信，今年債券ETF成長突出，整體ETF占旗下規模比重亦達75%、54%。
相較下，復華投信因績效帶動主動型基金的規模增速不亞於ETF，ETF比重仍不及四成，不過金額增加到840億元，來自債券ETF的挹注有750億元，同樣對總規模帶來可觀提升。
除群益和復華，多數參與ETF發行的投信，都是金控旗下投信，不少透過集團資源整合成功搭上趨勢，新加入的新光、第一金、永豐等，集團支持力也受關注。
近年來，ETF市場可是熱鬧非凡，尤其隨著上市櫃公司陸續公布的股利政策，高股息題材在第二季度成為了ETF市場的交投熱點。據法人分析，高股息個股在每年4至8月期間，股價表現往往會優於大盤，因此建議投資者透過高股息低波動ETF，來掌握台股的除權息行情，進可攻、退可守，是一個不錯的投資選擇。 對於長線國際資金來說，高殖利率題材一直是他們最青睞的標的之一。台股因為現金殖利率超過4.5%，在全球股市中名列前茅，今年以來已經吸引了外資超過1,500億元的投入。復華投信指出，5月份報稅後，台股將進入除權息旺季，近期大盤因美中貿易談判再掀波瀾，回檔修正，這對於我們來說，可是布局的好時機。若你們擔心單一標的的波動風險，那麼透過相關的高股息低波動ETF，以一籃子股票來布局，掌握現金股息與資本利得雙重投資機會，就再合適不過了。 目前台股ETF市場中，至少有五檔高股息標的，包括最早成立的元大高股息（0056）和富邦臺灣優質高息。近年來，還陸續發行了具有低波動特色的ETF，像是元大台灣高息低波、FH富時高息低波、國泰台灣低波動30等。以FH富時高息低波為例，它的投資標的是連結富時台灣高股息低波動指數，從台灣50、台灣中型100指數成分股中挑選過去12個月股利率前60大股票，再從中挑選波動度最低的40檔，傳產、電子、金融產業的配置比重均衡，目前殖利率約5%。 復華富時台灣高股息低波動基金經理人劉妙惠預估，短期大盤將受美中貿易談判進展牽動，行情波動幅度可能加大。這時，若要逢低布局，建議以財報及產業基本面較佳的個股為主，標的可留意5G、高殖利率及下半年電子旺季供應鏈題材等。或者，你也可以透過相關ETF參與具有較高股利率且波動較低的股票，積累長期收益機會。而元大高息低波ETF則是篩選高配息率個股，並透過分散投資降低波動性，適合追求長期穩健投資的人們布局，去年配息率達5%，也已經填息了。
高殖利率題材向來是長線國際資金最青睞標的之一，台股因現金殖利率逾4.5%，名列全球股市前茅，累計今年來就吸引外資大買逾1,500億元。復華投信表示，5月報稅後，台股接下來將進入除權息旺季，近期大盤因美中貿易談判再掀波瀾回檔修正，相對提供布局時機，若擔心單一標的波動風險，可透過相關高股息低波動ETF，以一籃子股票布局，掌握現金股息與資本利得雙重投資機會。
目前台股ETF訴求高股息標的至少五檔，除了最早成立的元大高股息（0056）以及富邦臺灣優質高息，近年陸續發行ETF還納入低波動特色，包括元大台灣高息低波、FH富時高息低波、國泰台灣低波動30等。以FH富時高息低波為例，投資標的是連結富時台灣高股息低波動指數，從台灣50、台灣中型100指數成分股中挑選過去12個月股利率前60大股票，再從中挑選波動度最低的40檔，且傳產、電子、金融產業的配置比重均衡，目前殖利率約5%。
復華富時台灣高股息低波動基金經理人劉妙惠表示，預估短期大盤將受美中貿易談判進展牽動，在行情波動幅度可能加大下，若要逢低布局，建議以財報及產業基本面較佳的個股為主，標的可留意5G、高殖利率及下半年電子旺季供應鏈題材等，或透過相關ETF參與具有較高股利率且波動較低的股票，累積長期收益機會。
元大高息低波ETF訴求篩選高配息率個股，並藉由分散投資降低波動性，適合追求長期穩健投資人布局，去年配息率達5%，也已經填息。
【台灣投信業界新聞】 上市櫃公司年報季節，台灣38大投信的年度獲利成果一一揭曉。這次的數據顯示，受惠於境內外資產管理規模的成長，整體投信業績表現亮眼，總獲利達到64億元，比去年的61億元還多了5%，年度獲利破億的投信也從14家增加到了16家，其中元大投信以10億元的獲利蟬聯冠軍寶座。 去年，境內基金增加了2,534億元，創下近九年來的最大增額，雖然境外基金規模由3.5兆元降至3.2兆元，但加上代操等其他因素，整體投信管理的資產規模仍較前年增長了9%，達到近4.5兆元。 在這38家投信中，有19家獲利成長，尤其是復華投信等大投信的獲利跳增，對總獲利的提升起到了重要作用。復華投信在這一輪的競爭中，以優秀的表現躍升為「億元俱樂部」的成員之一。 在獲利金額排行方面，除了元大投信以外，還有安聯、國泰、野村、蟬聯等知名投信，他們的獲利都在1億元至10億元之間。其中，元大投信的ETF業務成長迅速，連續三年獲利超過10億元，實至名归的冠軍。 值得注意的是，安聯和國泰投信去年表現亮眼，分別從前年的4.9億元和4.3億元激增至7.7億元和6.4億元，排名也從第四和第七快速攀升至第二和第三。這主要得益於他們在境內基金規模減少的情况下，境外安聯收益成長基金和國泰的ETF、退休金管理等業務的出色表現。 此外，瑞銀、柏瑞、第一金等投信去年獲利均達到億元，而富蘭克林華美則獲利滑落至億元以下。在每股純益排行方面，有八家投信的EPS超過5元，其中安聯的EPS高達25元，成為EPS王。 在獲利增幅方面，瑞銀和柏瑞的獲利倍增，路博邁成長了386%，台新則成長了279%。而在虧轉盈方面，宏利和富達兩家投信表現突出；相反，凱基、德銀遠東等投信則盈轉虧，中國信託、德信等六家投信則持續虧損。
去年境內基金增加2,534億元，為近九年最大增額，境外基金雖由3.5兆元降至3.2兆元，不過計入代操等整體投信管理的資產規模近4.5兆元，仍較前年的4.1兆元增長9%。38大投信中，共計19家、一半獲利都成長，尤其多家大投信獲利跳增，使總獲利提升。
以獲利金額排行，包括元大、安聯、國泰、野村、復華、貝萊德、群益、聯博、統一、瑞銀、瀚亞、富邦、摩根、保德信、柏瑞、及第一金等依序賺入1億元至10億元不等，是晉升「億元俱樂部」的16家投信。
其中，ETF壯大的元大是唯一賺逾10億元，已連三年稱冠，安聯、國泰為大黑馬，分由前年的4.9億、4.3億元激增至7.7億、6.4億元，排名從第四、七，快速竄至二、三。
安聯去年境內基金規模減，但境外安聯收益成長基金大熱賣，一年狂吸1,548億元、是境外基金吸金王，提振總獲利躍進。國泰強化ETF、退休金管理等，營收由前年的17億元增至24億元，增幅達37%，連帶獲利激增。另外，貝萊德、統一、瑞銀、柏瑞、第一金等，獲利也有雙位數增幅。
與前年比較，瑞銀、柏瑞、第一金前年獲利均不及億元，但去年達到億元，而富蘭克林華美獲利滑落至億元以下。
若以每股純益排行，有八家賺逾5元，包括獲利跳升的安聯EPS高達25元，比下常居EPS王的野村，再次有貝萊德17.9元、復華9元、瑞銀6.89元、統一6.83元、聯博6.32元、及摩根5.42元。
獲利增幅部分，除瑞銀、柏瑞倍增，路博邁成長386%、台新279%，也繳出一倍增幅。
而虧轉盈方面，有宏利、富達兩家投信；盈轉虧包括凱基、德銀遠東；持續虧損則有中國信託、德信、鋒裕匯理、國票華頓、大華銀及安本標準等六投信。
為了避免債券ETF遭壽險業「包檔」，金管會證期局要求投信業者落實多元化、分散與流動性提供，若單一投資人過度集中在一項商品，要分階段改善，且新發行ETF商品時，須一併提出單一投資人占比不得超過五成的分散計畫。根據金管會資料顯示，目前共有元大、國泰、復華、群益、富邦、凱基、新光、台新、中國信託投信九家投信發行發行債券ETF共51檔，而15家壽險業集中投資其中47檔債券ETF，合計達5,007億元，投資占整體投信公司債券ETF發行規模高達97.7%。金管證期局副局長張振山表示，投信投顧公會已發函給各投信公司，要求針對目前發行的債券ETF，要儘量達到投資人多元化、分散化、與流動性提供等三大標準。其中，強化ETF流動性和報價功能最受關注；要求每檔ETF都要找「造市者」，並規定最佳買、賣價不能差距1%、且不能超過10分鐘，以落實造市者功能，並給予手續費優惠。若未達標，造市者將受到處分。新成立的ETF，在成立初期就要提出分散計畫，單一投資人占比不能超過五成，若超過五成，半年後需要進一步降到三成，否則不准再送相同類型的新基金。據金管會統計，目前核准或申報生效，且尚未成立之債券ETF共計有九檔，包括元大產業債券ETF傘型基金3檔子基金，現正申請成立中，還有群益特選債券ETF傘型基金之三檔子基金，3月5日申報生效，中國信託投資等級債券ETF傘型基金之三檔子基金，這九檔成立之前都要送分散計畫給證期局。
根據金管會資料顯示，目前共有元大、國泰、復華、群益、富邦、凱基、新光、台新、中國信託投信九家投信發行發行債券ETF共51檔，而15家壽險業集中投資其中47檔債券ETF，合計達5,007億元，投資占整體投信公司債券ETF發行規模高達97.7%。
金管證期局副局長張振山說，投信投顧公會已發函給各投信公司，要求針對目前發行的債券ETF，要儘量達到投資人多元化、分散化、與流動性提供等三大標準。
其中最引起市場注意的是，強化ETF流動性和報價功能；流動性報價的作業要點中，要求每檔ETF都要找「造市者」，當市場交易時，最佳買、賣價不能差距1%、且不能超過10分鐘，落實造市者功能，並給予手續費優惠，若沒做到，造市者(目前都是券商負責造市)會被處分。
至於新成立的ETF，在一開始成立時，就要提分散計畫，單一投資人不能超過五成，若超過五成，半年後需要進一步降到三成，否則不准再送相同類型的新基金。
據金管會統計，目前核准或申報生效，且尚未成立之債券ETF共計有九檔，包括元大產業債券ETF傘型基金3檔子基金，現正申請成立中，還有群益特選債券ETF傘型基金之三檔子基金，3月5日申報生效，中國信託投資等級債券ETF傘型基金之三檔子基金，這九檔成立之前都要送分散計畫給證期局。
台灣櫃買中心近來公布了一項令人矚目的數據，上櫃債券ETF的發行規模在短短幾個月內呈現驚人的成長。從今年初的3,512億元，一路攀升至目前的5,270億元，這一成長速度實在是讓人刮目相看。這個規模已經佔據了國內整體ETF市場的55%，日均值更是達到36.25億元，相比2018年度的日均值12.81億元，成長了183%。這樣的數字，無疑是對台灣金融市場的一個重大肯定。 在這波熱潮中，不僅有群益投信、元大投信、國泰投信、富邦投信等知名投信公司搶眼，復華投信也以九檔ETF入圍，展現了其在市場上的競爭力。目前，已有49檔追蹤債券指數的ETF在櫃買中心掛牌交易，其中不乏追蹤美國政府短、中、長期公債指數報酬、中國政策金融債指數報酬、產業型公司債指數報酬，以及新興市場債券指數報酬的債券ETF。 此外，櫃買中心還已通過34檔指數資格認可，並將陸續申請上櫃掛牌，顯示出市場對於ETF產品的熱烈追捧。而櫃買中心也為了進一步推動ETF市場的發展，持續舉辦ETF獎勵競賽活動，讓投資人們在購買上櫃債券ETF的時候，還能參加1萬元禮券抽獎活動，這一舉兩得的策略，相信會吸引更多投資者加入這個市場。 活動詳情請關注櫃買中心網站「上櫃ETF獎勵活動專區」，相信未來的台灣ETF市場將更加繁榮昌盛。
統計至昨（20）日，已有49檔追蹤債券指數的ETF於櫃買中心掛牌交易，分別有11檔追蹤美國政府短、中、長期公債指數報酬、八檔追蹤中國政策金融債指數報酬、25檔追蹤產業型公司債指數報酬，以及五檔追蹤新興市場債券指數報酬的債券ETF。
其中群益投信有八檔、元大投信有六檔、國泰投信有九檔、富邦投信有八檔、台新投信有一檔、復華投信有九檔、凱基投信有六檔，以及中國信託投信有兩檔。此外，櫃買中心已另外通過34檔指數資格認可，將陸續申請上櫃掛牌。
櫃買中心也持續舉辦ETF獎勵競賽活動，以持續增進量能，投資人買賣上櫃債券ETF又可參加1萬元禮券抽獎活動，可謂一舉兩得，活動詳情請洽櫃買中心網站「上櫃ETF獎勵活動專區」。
【台北訊】近期壽險資金在債券ETF市場的投資行為，引起了市場的廣泛關注。根據金管會於14日公布的數據，截至今年2月底，台灣市場上已經有48檔債券ETF掛牌，總規模達到5,121億元。其中，壽險業的投資占據了46檔，佔整體基金規模的97.9％。這意味著，從去年2月底到今年2月，債券ETF規模的增長主要來自壽險資金的注入，總計增加了4,358億元。 不過，保險局發現，有些基金幾乎只有一個投資人，那就是投資了超過9成基金規模的壽險公司。例如，南山人壽投資了復華投信的六檔、群益投信的一檔債券ETF基金；台灣人壽投資了復華的中國信用債及新光人壽投資了新光投信的二檔基金等，這些基金的投資部位都超過了基金規模的9成以上。部分壽險公司的投資比例甚至超過了8成，這讓外界質疑這些基金是否是「量身訂作」，並批評壽險公司利用這種方式來規避國外投資限額，同時也可以操控基金的配息方式，進行損益調節。 立法院對此議題也展開了關注，擔心這種情況會導致市場流動性不足。因此，保險局開始調查壽險公司對債券ETF的投資情況，並提出了幾項可能的方案，包括在計算資本適足率（RBC）時，對新台幣計價的債券ETF增加匯率風險係數，或調整目前的係數，以及增加淨值控管指標等。 然而，證期局副局長蔡麗玲則強調，基金流動性指的是變現的容易度，目前市場上有兩種方式可以實現：一是在ETF交易市場賣出，二是直接向投信贖回。她表示，由於債券ETF是追蹤指數的產品，投資人若要贖回，投信就會將這一籃子債券賣出，因此「絕對有足夠的流動性」。對於投資人過度集中的問題，蔡麗玲認為，隨著投資時間的延長和基金規模的增長，參與者會增加，集中度自然會降低。
保險局發現，有多檔基金幾乎只有一個投資人，即一家壽險公司吃 下逾9成的基金部位，如南山人壽投資復華投信的六檔、群益投信一 檔債券ETF基金；台灣人壽投資復華的中國信用債及新光人壽投資新 光投信的二檔基金等，都是投資部位逾基金規模的9成以上，還有部 分壽險公司是投資逾8成，這些基金有「量身訂作」的嫌疑，外界也 批評壽險公司用此方式規避國外投資限額，且可操控基金配息方式， 調節損益。
由於立法院也開始關心此議題，擔心無流動性，保險局開始調查壽 險公司投資債券ETF的情況，目前有幾項腹案，即在計算資本適足率 （RBC）時，要求新台幣計價的債券ETF增加匯率風險係數6.61％，或 調整目前債券ETF的係數，目前為8.1％，再者是增加淨值控管指標等 。
但站在市場發展面的證期局副局長蔡麗玲則表示，基金流動性就是 變現容易度，目前有兩種方式，一是在ETF交易市場賣掉，一是直接 向投信贖回，債券ETF是追蹤指數，也就是一籃子債券，投資人若要 贖回時，投信就會將此一籃子債券賣掉，「絕對有足夠的流動性」。
針對投資人過度集中的問題，蔡麗玲表示，債券ETF募集成立初期 ，原始投資人會比較少，難免會有集中現象，但隨著投資時間愈長， 基金規模成長、參與者增加，集中度就會降下來。
台灣投信業界近期傳來喜訊，復華投信旗下多檔基金在2019年再度以優異表現獲得多項榮譽，總計獲得14座基金大獎，顯示其全方位操盤實力。復華投信不僅在台灣市場表現亮眼，其投研團隊的智慧行腳更是遍及全球，深入訪問40多個國家，以實地考察的精神，挖掘全球產業趨勢及價值成長股，為投資人帶來超額投資報酬。
根據統計，截至2019年1月底，復華投信管理共同基金及全權委託規模達新台幣3,894億元，旗下投研團隊人數超過百人，其中股票研究團隊人數達66人，平均研究年資達13年。復華投信總經理周輝啟強調，投研團隊是基金績效的核心，公司多年來重視自主培養人才，不僅減少對海外顧問的依賴，還能即時掌握全球金融市場的變化及趨勢。
復華投信投資長邱明強表示，投研團隊從亞太供應鏈出發，發掘全球產業趨勢，並精準拜訪相關受益標的，發掘價值成長股投資機會。公司鼓勵團隊成員每年至少出訪6次，以實地考察的方式，提升研究範圍及深度。
周輝啟進一步指出，復華投信將持續開發系統性的資產配置模型，並提供多樣化的投資產品，滿足不同投資人的需求。公司還建立了「復華金管家」網站，提供全球金融市場趨勢分析、基金搜尋、投資方法及資產配置建議等服務，以提升客戶的長期獲利能力。
總結來說，復華投信以其卓越的投研能力和全方位的服務，不僅在台灣市場獲得殊榮，也為投資人帶來豐碩的回報。未來，復華投信將繼續深化全球投資研究，提供更多優質的投資產品，與投資人共創美好未來。
台灣投信業龍頭復華投信，近期在旗下台股系列基金表現亮眼，不僅持續獲得市場肯定，更在各大基金獎項中蟬聯多項殊榮。今年，復華投信旗下復華傳家二號、復華人生目標、復華中小精選等3檔基金，在Smart智富台灣基金獎、理柏台灣基金獎及指標基金獎中，共獲得10座大獎，成為市場矚目的焦點。 在這些獲獎基金中，復華傳家二號基金可說是最大贏家，不僅蟬聯台灣多元資產型獎，還在2018年交出正報酬逾4%的亮眼成績，榮登台股基金績效冠軍。該基金在指標基金獎中，也獲得最佳表現基金大獎中的新台幣股債混合型-同級最佳獎，以及理柏台灣基金獎的新台幣平衡混合型3、5年期獎。 另一檔常勝軍復華人生目標基金，則在理柏台灣基金獎中，再度拿下新台幣靈活混合型3、5、10年期大滿貫獎，連3年蟬聯該獎項。而去年在台股中小型基金績效奪冠的復華中小精選基金，也在理柏台灣基金獎奪得台灣中小型股票3、5年期獎，以及指標基金獎中最佳表現基金大獎的台灣中小型股票-同級最佳獎。 復華投信表示，台股平衡型基金具有適應市場變動的能力，能夠靈活調整股債比例，降低投資組合波動度，同時把握市場投資機會，是穩健投資人布局台股市場的理想選擇。以下為復華台股系列基金的近期表現： | 基金名稱 | 近1年 四分位排名 | 近2年 四分位排名 | 近3年 四分位排名 | |----------------|----------------|----------------|----------------| | 复華傳家二號基金 | 1 | 1 | 1 | | 复華人生目標基金 | 1 | 1 | 1 | | 复華中小精選基金 | 1 | 1 | 1 | 資料來源：Lipper，統計至2019/2/28，單位：%
復華投信在「Smart智富台灣基金獎」的領獎台上再創佳績，繼續蟬聯「股票型基金團隊研究獎」，累計獲得9座團隊研究獎項，顯示其在基金管理領域的卓越實力。這家台灣基金公司自2019年起，已連續兩年獲得此項殊榮，在此之前，還曾於2009年和2015年榮獲雙料研究團隊獎。此外，復華投信還在《指標》最佳基金公司獎的各類別中獲得多次肯定，累計榮獲17座大獎。 評審團隊對復華投信的評價不斷提升，特別是對其股票研究團隊的整體性及對提升研究品質的投入印象深刻。復華投信不僅在人力部署上做得滴水不漏，更透過自主開發的投研管理資訊系統，即時掌握投資資訊和研究報告，系統化管理海內外投研團隊，並為基金經理人提供投資建議。 投資長邱明強強調，復華投信的競爭優勢來自於獨特的研究方法、全球產業趨勢的發現及比對能力，以及總經與金融市場循環的研究能力。他說，透過與經營團隊的深度交流，公司能夠更全面地了解公司的競爭優勢，並以龐大的團隊和系統性的方法掌握金融市場和產業趨勢，持續提升投研品質和基金績效。 邱明強還提到，隨著產業供應鏈的全球化，投研團隊將通過跨組別的會議和即時動態訊息討論，提升研發綜效和領先發現趨勢的能力。雖然短期內可能會有波動，但公司將持續堅持系統化的投資研發和基金管理，並在績效落後或領先時進行檢討分析，以作為精進和應對市場變化的依據。
台灣投信業龍頭復華投信再度蟬聯「Smart智富台灣基金獎」股票型基金團隊研究獎，累計九座獎項，成為業界之光。該公司以其百人投研團隊的強大實力，以及對研究品質的極端重視，再次證明其在國內外的領先地位。復華投信總經理周輝啟強調，公司不僅在人力部署上做出重範投資，更自主培育人才，確保投資策略的獨立性。目前，復華投信管理規模達3,894億元，投研團隊超過百人，平均研究年資13年，展現其深厚的專業背景。復華投信透過先進的投研管理資訊系統，有效管理海內外投研團隊，並提供基金經理人優質投資建議。周輝啟指出，公司將持續發展系統性資產配置模型，並開發多元產品，以滿足市場需求，並以長期穩定的投資表現，贏得客戶的信任。
【台股基金獎大放異彩】復華投信旗下台股系列基金，今年在各大基金獎項中表現亮眼，旗下三檔基金——復華傳家二號、復華人生目標、復華中小精選，共獲十座大獎。復華傳家二號基金二度蟬聯台灣多元資產型獎，2018年正報酬逾4％，榮登台股基金績效冠軍。復華人生目標基金則連三年獲新台幣靈活混合型3、5、10年期大滿貫獎。復華中小精選基金在理柏台灣基金獎奪得台灣中小型股票3、5年期獎。隨著中美貿易協議朝正向發展，復華投信預期全球經濟基本面在第二季末落底改善，建議投資人布局台股平衡型基金或採用「金利High定時定額」投資方法，以穩健掌握市場投資契機。
台灣的復華投信在投資界可是出了名的厲害，他們的投資長邱明強就特別強調，他們的競爭力來自於一套獨特的投資方法。他們不只是簡單看數據，而是從底層開始研究，也就是所謂的Bottom-UP方法。這樣可以讓他們更深入地了解公司的競爭優勢，還能掌握全球產業的趨勢。這不僅僅是理論上的了解，他們還會親自拜訪經營團隊，從實際的交流中獲取第一手資料。 那麼，為什麼復華投信要堅持自己操盤海外基金呢？邱明強解釋說，他們認為只有自己培養團隊，才能夠即時掌握市場的變化。而且，透過自己的研究，可以建立一套系統性的機制和模型，這樣才能更有效地判斷市場的現況，提供更地區化的服務。 投研團隊在行腳投資時，最關注的是產業趨勢和公司的經營策略。他們會從亞太供應鏈出發，發掘全球產業的趨勢，再精準地拜訪相關供應鏈，尋找價值成長的投資機會。他們還鼓勵團隊成員每年至少出訪6次，實地了解市場。 復華投信還建立了量化及質化指標模型來觀察市場的變化。量化指標能夠幫助他們了解市場和產業的基本趨勢，減少主觀意識的偏見。而質化分析則是通過實地拜訪，更加確立產業和公司的營運方向。 當產業供應鏈全球化時，投研團隊如何提高合作效率呢？他們會通過不同研究組別的會議，交叉比對金融市場和產業趨勢，提升研發綜效。還有，他們會利用即時訊息群組來分享研究資訊和討論重大議題。 總之，復華投信不僅僅是追求短期的投資回報，而是持續堅持系統性的投資研發和基金管理。無論市場表現如何，他們都會不斷檢討和進步，以應對市場的變化。
專注投研
智慧行腳訪40國
向來是基金獎常勝軍的復華投信，今年旗下的復華中小精選、復華人生目標及復華傳家二號等3檔基金，再度以優異表現拿下2019理柏台灣基金獎7座大獎，加計《指標》台灣年度基金大獎座5獎、晨星暨Smart智富台灣基金獎2座，總計復華投信共拿下14座獎，凸顯復華投信全方位操盤實力，絲毫不輸境外資產管理業者。
這些耀眼的成績，主要來自復華投信多年來專注投資研究的成果。據統計，目前復華投信管理共同基金及全權委託規模達新台幣3,894億元（截至2019/1月底），旗下投研團隊主要分為全球股票、大中華股票、台灣股票、海外債券以及計量研究團隊，全體人數超過百人，堪稱國內投信業界之最，主要操作的近60位經理人平均研究年資達13年。其中，股票研究團隊人數達66人，團隊規模較前一年增加18%，2018年度投研團隊出訪達258人次，股票投研團隊出訪逾200人次，累計投研團隊出訪國家逾40多個國家及地區，投入龐大預算支持深入了解投資標的。
總經理周輝啟表示，投研團隊乃是基金績效最重要的核心，為厚植投研團隊實力，多年來海外基金皆自行發展且操盤不靠海外顧問，皆自行培育人才，因為委外對方不一定會重視或精銳盡出，加上全球金融市場變化快速，自行培養團隊才能即時及深入掌握變化及趨勢；同時勵行眼見為憑的行腳投資，投研團隊研究範圍從本土延伸到海外股債，逐步建立「快、深、廣」的研究能力，進一步領先發掘全球產業趨勢及價值成長股，為投資人創造超額投資報酬機會。
復華投信投資長邱明強補充，投研團隊從亞太供應鏈出發，發掘全球產業趨勢，再精準拜訪相關受益標的，發掘價值成長股投資機會。希望團隊海外股票部門人員每年目標至少出訪6次且無上限之規定，基本上鼓勵同仁多實地拜訪。會有計畫性以漸進式方式培養旗下經理人及研究員具備全球投資能力，主要也是深知做好投資研究工作才是維持長期績效之根本之道。
風險控管
強化資產管理能力
另一方面透過有系統的「智慧行腳」以一步一腳印的精神，掌握資產管理業需在地化深耕及全球化管理能力的趨勢，並輔以前中後台資訊化及風險系統的建立，提高經理人管理資產規模提升的能力及效率，並因應投資人的需求，且加上良好的執行力，讓公司規模逐漸成長。
周輝啟進一步指出，面對變化快速的金融市場，復華投信仍將持續開發系統性的資產配置模型，及各式投資方法，提高客戶長期獲利能力，使投資人願意進行長期配置及投資，並建立「復華金管家」網站提供一般小額投資人即時的全球金融市場趨勢分析、基金搜尋、投資方法、及資產配置建議服務。同時持續開發新產品並分散產品線，各類型基金兼具，讓市場變化下投資人皆有適合之產品配置，最重要的是做好投研工作，以長期績效贏得更多法人客戶及投資人的信心。
復華投信小檔案
公司管理資產總規模 新台幣3,894億元
股票基金發行檔數 16檔
整體投研團隊人數 104人
股票研究團隊人數 66人
2018年股票團隊出訪 214人次
資料來源：Smart智富、復華投信
復華投信2019年得獎獎項
得獎團隊/基金 獎項
復華投信 Smart智富台灣基金獎-股票型基金團隊研究獎
《指標》最佳基金公司獎：台灣中小型股票-同級最佳獎
《指標》最佳基金公司獎：積極型股債混合-傑出表現獎
《指標》最佳基金公司獎：亞洲股票-傑出表現獎
復華人生目標基金 理柏台灣基金獎-新台幣靈活混合型3、5、10年期獎
復華中小精選基金 理柏台灣基金獎-台灣中小型股票 3、5年期獎
《指標》最佳表現基金大獎：台灣中小型股票-同級最佳獎
復華傳家二號基金 理柏台灣基金獎-新台幣平衡混合型3、5年期獎
Smart智富台灣基金獎-台灣多元資產基金獎
《指標》最佳表現基金獎：新台幣股債混合型-同級最佳獎
資料來源：理柏台灣、Smart智富、《指標》，2019/3
今年在Smart智富台灣基金獎得獎率僅0.69%，復華傳家二號基金二度蟬聯台灣多元資產型獎，該基金2018年繳出正報酬逾4%，榮登台股基金績效冠軍；同時在指標基金獎亦拿下最佳表現基金大獎中的新台幣股債混合型-同級最佳獎；以及理柏台灣基金獎的新台幣平衡混合型3、5年期獎。
同屬台股平衡型基金、同時是基金獎常勝軍的復華人生目標基金，在今年理柏台灣基金獎再度拿下新台幣靈活混合型3、5、10年期大滿貫獎殊榮，連3年制霸該獎項。
至於去年在台股中小型基金績效奪冠的復華中小精選基金亦在理柏台灣基金獎奪得台灣中小型股票3、5年期獎；以及指標基金獎中最佳表現基金大獎的台灣中小型股票-同級最佳獎。
復華投信表示，台股平衡型基金可因應市場變動適當調整股債比例，降低投資組合波動度，並同步掌握市場投資契機，將是穩健投資人布局台股市場進可攻退可守之標的。
復華台股系列基金績效
基金名稱 近1年 四分位
排名 近2年 四分位
排名 近3年 四分位排名
復華傳家二號基金 11.64 1 30.30 1 42.20 1
復華人生目標基金 11.21 1 27.83 1 39.53 1
復華中小精選基金 2.31 1 39.93 1 54.21 1
資料來源：Lipper，統計至2019/2/28，單位：%
註：四分位排名是以百分位排名大於0且小於等於25為第一區間，大於25且小於等於50為第二區間，以此類推。
復華投信2018、2019年蟬聯「Smart智富台灣基金獎」股票型基金團隊研究獎，再此之前，2009、2015年曾拿下雙料研究團隊獎；海外債券研究團隊在2013-2015年連續3年拿下固定收益型團隊研究獎。《指標》最佳基金公司獎則在台灣股票、亞洲股票、科技產業股票、積極型多元資產、全球固定收益等類別獲得同級最佳或傑出表現獎肯定。
根據Smart智富雜誌最新一期的專題報導指出，「Smart智富台灣基金獎」評審團隊對復華投信股票研究團隊整體性，以及為提升研究品質而大量投入資源印象深刻，認為復華投信是國內少數在人力部署、研究效率上都已經做好準備邁向國際競爭水準的基金公司。
此外，復華投信透過自行開發具備即時且效率的投研管理資訊系統，從出訪行程、績效、投資資訊至研究報告完整掌握，系統化管理海內外投研團隊，即時掌握研究員推薦績效，並且提供基金經理人投資建議。並透過模組，依客觀指標、系統化判斷股市所處多空環境、特徵及因應投資策略，長期績效良好，加上操作策略得宜，除了受一般投資人及法人青睞之外，也深獲政府基金代操信賴。
復華投信投資長邱明強表示，公司投研團隊競爭優勢在於獨有的Bottom-UP研究公司方法及能力、全球產業趨勢發現及比對能力，以及全球總經與金融市場循環Top-Down的研究能力，透過旗下投研團隊拜訪經營團隊徹底了解公司競爭優勢，並以龐大海內外團隊系統性的掌握金融市場、與全球產業趨勢之能力，持續精進投研品質及基金績效。
隨產業供應鏈全球化，牽一髮動全身。邱明強指出，投研團隊將藉由不同研究組別的共同會議，交叉比對金融市場及產業趨勢，提升研發綜效及領先發現趨勢。此外，以共同及分組訊息群組，即時動態訊息討論、分享研究資訊及重大議題的因應策略討論及意見分享。短期績效會有所波動，但持續堅持，並以系統性的方式進行投資研發及基金管理，在績效落後及領先時皆會檢討分析，以做為精進及因應市場變化之依據。