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新光投信公司新聞
台新金控與新光金控的合併案已獲金管會核准，兩家金控於近日共同召開記者會，解釋合併相關情況。台新金總經理林維俊在會上強調，合併將於6月23日召開的股東會後正式啟動，7月24日為合併基準日，新光金股東將持有台新金股票，新光金正式下市。
林維俊表示，合併後的股利將分派給所有股東，預計8月份股東可領到股利。他還提到，兩金控將先各自召開盈餘分派的董事會，並在7月份分派特別股的股利給股東，普通股則在合併後配發，預計發放時間為8月至9月之間。
去年台新金每股稅後純益（EPS）達1.39元，加上未分配盈餘約90億元，扣除資本公積後，有能力配到1元以上，但具體發放金額將依資本需求、股利穩定性及競爭力等因素決定。
合併後的子公司規劃方面，林維俊指出，銀行合併將先完成IT系統的串接整併，預計需時12個月；人壽則需等到2026年1月接軌IFRS17後才合併；投信及證券合併期程較簡單。合併後的存續公司為台新，新光則為消滅公司，但由於台新人壽歷史較短，將先由新光人壽併入台新人壽，再更名為新光人壽。
關於新壽增資，林維俊強調，增資並未跳票，還超過原先規定的70億元，新壽現狀健全，未來15年無增資需求。若實際情況與預估不同，金控將負責讓子公司達到法定標準。
合併後的高層人員布局方面，林維俊表示，希望所有主管能留下來共同奮戰，新光金總經理陳恩光將成為得力的副手。陳恩光則表示，合併後將成為台灣第四大金控，各項業務互補性高，成長性值得期待，員工也希望能有更大的發揮空間。
林維俊透露，台新金控與新光金控的合併案是台灣首宗金控合意併購核准案，台新金董事長吳東亮對此感到高興，他表示自己起床後與妻子說的第一句話就是：「我以後會更辛苦了。」
台新金控董事長吳東亮與新光金控董事長魏寶生昨日對全體員工發出員工信，對於台新金合併新光金的重大決策表示熱烈歡迎。吳東亮在信中強調，新光金與台新金業務結構優勢互補，企業文化高度契合，兩家公司同根相連，這將使融合更加順利。透過合併，將匯聚雙方的資源與專業，共同傳承品牌價值，擴大市場影響力，以更強大的實力迎接未來挑戰。
吳東亮指出，新光金在台灣社會中具有重要地位，與許多家庭與企業緊密連結，而台新金則以積極創新的形象深植客戶心中。這次合併不僅是兩家公司的結合，更是共同成就未來的關鍵時刻，每一位同仁都是台新金控最重要的夥伴。吳東亮也感謝所有人的支持與幫助，認為這是台灣金融業的未來開啟新的可能，開創台灣金融業新典範。
魏寶生在員工信中詳細分析了兩家公司的優勢。新光銀行在賣新壽商品方面表現卓越，元富證券的承銷經紀與自營業務具有市場競爭優勢。新光投信近年來不斷創新商品，有望在合併三年內成為全國第三大的投信公司。新光租賃與創投的財務業務穩健成長，未來合併後將進一步壯大。新光金保代作為全國唯一，將協助新壽業務員發展全方位的產險業務。新光金控在數位轉型、跨售績效與新壽及各子公司的經營績效方面具有特色與專業能力。新光人壽雖將於2026年完成IFRS 17與ICS接軌後與台新人壽合併，但將繼續支持與強化合併後的業務發展。
台新人壽以銀行通路合作著稱，擁有穩健的資本結構與高資產客戶服務能力；台新銀行則擁有領先的數位化能力與多國的海外營運據點；台新證券在股票承銷與股務代理領域表現卓越。這次合併將進一步強化這些優勢，為台灣金融業帶來新的動能。
在台灣金融市場中，新光投信以其創新的金融產品和服務不斷吸引著投資者的目光。近日，中租基金平台正式宣布推出升級版「中租靈活扣」，為投資者帶來均線操作、左側抄底及右側追漲等五種交易策略，其中均線扣、追漲投、鎖利轉三項策略為業界首次推出，顯示了中租基金平台在創新上的不懈努力。
隨著台灣進入超高齡社會，退休金準備變得日益重要，這也成為基金平台業者競相爭奪的市場。中租基金平台在「樂退休」投資專案計畫中，加入了這項創新的投資機制，並與包括富蘭克林投顧、中國信託投信、富邦投信、摩根投信、台中銀投信、新光投信、安聯投信、康和投顧、統一投信、萬寶投顧等十家知名基金業者攜手合作，共同開拓退休市場。
中租基金平台董事長陳俊傑表示，公司積極響應金管會推動的TISA建構退休金第三支柱的政策，並將「樂退休」專案定為兩大服務核心：一是利用母子基金「自製退休金流規劃」，二是採用定期定額靈活扣款的「智動化投資策略」，以幫助國人實現樂活退休的願景。
中租基金平台總經理蘇皓毅進一步解釋，平台首創的母子基金提領機制「中租盈利Pay」及「中租月月領」是自製退休年金交易機制，其提領來源主要來自母基金本身的資產增值，與高股息ETF等配息型產品的配息來源有所不同，因此投資人不必擔心配息政策或市場環境波動對退休金造成影響。
為了幫助投資人規劃退休後的現金流，中租基金平台近年來不斷開發定期定額、定期不定額的自動交易機制，並已推出均價扣、抄抵扣等策略。昨日，平台再加碼推出均線扣、追漲投、鎖利轉等三項創新策略，為投資者提供更多元化的投資選擇。
因應台灣進入超高齡社會，退休金準備成為基金平台業者兵家必爭之地。中租基金平台在「樂退休」投資專案計畫中，為「中租靈活扣」加入創新投資機制，並宣布攜手十家基金業者，包括富蘭克林投顧、中國信託投信、富邦投信、摩根投信、台中銀投信、新光投信、安聯投信、康和投顧、統一投信、萬寶投顧等，一起搶攻退休市場大餅。
中租基金平台董事長陳俊傑表示，響應金管會力推TISA建構退休金第三支柱的政策，中租投顧的「樂退休」專案聚焦兩大服務，一是運用母子基金「自製退休金流規劃」， 二是定期定額靈活扣款的「智動化投資策略」，協助國人實現樂活退休願景。
中租基金平台總經理蘇皓毅補充，平台首創的母子基金提領機制「中租盈利Pay」及「中租月月領」是自製退休年金交易機制，主要提領來源為母基金本身的資產增值，跟近幾年熱賣的高股息ETF等配息型產品配息來源為股息有所不同，因此投資人無需擔心配息政策或市場環境波動影響。
為協助投資人建議退休後的現金流，中租近幾年持續開發定期定額、定期不定額的自動交易機制，除已經建立的均價扣、抄抵扣外，昨天再加碼推出均線扣、追漲投、鎖利轉，均為業界首創。
新光投信旗下新光BBB投等債20＋（00970B）ETF，將在本週展開首次除息作業，這一重要里程碑顯示了該ETF在市場上的受歡迎程度。根據新光投信官網的最新公告，本次實際配發金額為0.053元，而除息日則定於3月11日。投資者若想參與此次除息，最後的買進日是3月10日，而配息發放日則將在4月9日進行。
近期，由於川普2.0關稱政策的不確定性以及美國部分經濟數字的轉差，美股和台股均受到波動，投資者的風險意識不斷提升。在此背景下，投資者們紛紛尋求債券ETF作為避險工具。其中，新光BBB投等債20＋ETF（00970B）因其安全收益兼具的特性，成為市場上炙手可熱的投資選擇。
新光投信的00970B ETF，是台灣市場上首個100％投資美國市場、並鎖定長天期（20年期以上）的BBB投資等級債券ETF。該ETF經理人劉恆誌強調，由於其產品設計中融入了高票息、高殖利率的選債條件，因此，投資者適度配置00970B ETF，可作為對抗今年股市黑天鵝事件的優質避險工具。
新光投信透露，00970B ETF追蹤的是「ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數」。該指數選擇至少100檔以上的美元計價美國公司債，並嚴選殖利率排名前80％的債券。這些標的債信均為BBB+到BBB-評級，票面利率在5％以上，且債券平均到期年期至少20年以上。截至2025年3月7日，00970B ETF的平均到期殖利率達到6.15％，平均票息率則為5.72％。
新光投信量化投資部主管表示，布局美國BBB級投等債，除了公司基本面穩健外，考慮到今年美國仍處於降息初期，中長期持有美國BBB投資等級債，相比其他信評的公債或投資等級債，不僅能夠掌握更好的風險報酬表現，還能夠把握未來的息收雙收機會。
在配息方面，劉恆誌指出，00970B ETF採用月配息機制，每月中進行評價，下個月初發放利息。投資者若希望打造長期穩健的領息資產，建議在除息日前搶進，透過分批進場布局，為長期資金尋找一個既安全又具有收益的投資避風港。
台灣金融界近期盛傳的新光金控與台新金控的合併案，即將邁向最後一哩路。新光金控董事長魏寶生在專訪中透露，未來將透過串接銀行、壽險、產險、證券四大系統，為金控創造更大獲利。他強調，合併不僅是結局，而是一個全新的開始，將打造一家「國際化、具想像力、敢於創新」的大型金控。
魏寶生與新光金董事、新光人壽副董洪士琪以及新光人壽總精算師林漢維共同接受專訪，對於合併案的重要性，洪士琪表示，這是22年努力換來的成果，將確立泛新光集團在金融體系的整合，傳承新光歷史，並迎向浴火重生的未來。
關於合併後的運作策略，魏寶生強調，將透過四大系統進行跨售，以證券為首，元富證券將與新光金控旗下的創投共同發展，新光投信與台新投信合併後，將成為台灣前三大投信之一。銀行方面，台新銀行將主導，新光銀行的銷售能力將成為一大助力。
在壽險方面，新光人壽將作為主體，並與新光產險、明台產險和台灣產險合作，滿足客戶的產險需求。魏寶生表示，跨售是金控的宗旨之一，他親自帶隊推動跨售，積極與廠商合作，提供一站式金融服務。
林漢維則談及新光人壽接軌新制的準備，他透露，新壽早已開始為接軌新制做準備，並在去年進行業務通路改革，人力年增890位，保費收入增逾六成。今年將以A&H等高CSM產品線為主，投資型商品為輔，目標是CSM成績翻倍。
此外，魏寶生還分享了新光人壽的改革轉型策略，他設立了「IFRS、ICS國際接軌管理委員會」與「不動產管理委員會」，並計畫將更多自用不動產轉列為投資用，增加年化租金收益。新壽開發的北士科T17及T18也吸引科技廠洽談，有望成為企業總部。
新光投信旗下新光BBB投等債20+（00970B）ETF，將在這周展開首次除息作業，這個為投資者提供穩定收益的金融產品，再次受到市場關注。根據新光投信官網的公告，此次除息實際配發金額為0.053元，而除息日定於明日（11日）。對於參與除息的投資者來說，最後的買進日是3月10日，而配息發放日則落在4月9日。
近期，由於美國川普2.0關稱政策的變數以及美國經濟數字的轉差，美股遭遇重挫，台股也隨之震盪，使得投資者的風險意識不斷上升。在此背景下，債券ETF成為了避險的首選工具。新光投信的BBB級投等債ETF，因為其安全收盆兼具的特點，近來在市場上備受追捧。
新光BBB投等債20+ETF（00970B）的經理人劉恆誌表示，這款ETF是台灣首檔100%投資美國市場、鎖定20年期以上長天期BBB投資等級債券的產品。該產品設計時，特別強調了高票息和高殖利率的選擇標準，對於投資者來說，將00970B ETF作為投資組合的一部分，可以作為應對今年股市可能出現的黑天鵝事件的避險工具。
新光投信強調，00970B ETF追蹤的是「ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數」，該指數選擇了至少100檔以上的美元計價美國公司債，並從中嚴選出殖利率排名前80%的債券。這些標的債信評級在BBB+到BBB-之間，票面利率高於5%，債券平均到期年期至少在20年以上。截至2025年3月7日，00970B ETF的平均到期殖利率達到6.15%，平均票息率為5.72%。
新光投信量化投資部的主管指出，投資美國BBB級投等債，除了公司基本面穩健之外，還因為今年美國處於降息初期，長期持有這類債券，相較於其他信評的公債或投資等級債，除了能夠獲得更好的風險報酬表現，未來的息收雙收機會也相當可觀。
劉恆誌還提到，00970B ETF採用的是月配息機制，提供投資者每「月中」評價、下個「月初」領息的便利。對於有志於打造長期穩健的領息資產的投資者來說，建議在除息日前搶進，讓長期存債領息的收盆更加明顯。透過分批進場布局，可以為長期資金尋找到一個既安全又兼具收盆的投資避風港。
受川普2.0關稅政策搖擺不定，美國部分經濟數字轉差，造成美股 重摔、台股震盪，投資人風險意識抬頭，積極錢往債券ETF避險，其 中，安全收益兼具的BBB級投等債ETF，近來市場買氣炙手可熱，新光 BBB投等債20＋ETF（00970B）經理人劉恆誌表示，00970是國內第一 檔100％布局美國、鎖定長天期（20年期以上）的BBB投資等級債券E TF，由於產品設計納入高票息、高殖利率兩大選債條件，投資人適度 納入00970B ETF，可作為抵禦今年股市黑天鵝事件的避險首選。
新光投信表示，00970B ETF追蹤「ICE 20年期以上BBB美元公司債 優選收益率指數」，該指數投資美元計價的美國公司債至少100檔以 上，嚴選殖利率排名前80％的債券，這些標的債信均為BBB+到BBB-評 級、票面利率5％以上、債券平均到期年期至少20年以上的投資等級 債，根據ICE統計至2025年3月7日止，00970B ETF平均到期殖利率達 6.15％、平均票息率有5.72％。
新光投信量化投資部主管指出，布局美國BBB級投等債，除公司基 本面具穩健優勢外，搭配今年美國仍處降息初期，中長期持有美國B BB投資等級債，相較於布局其他信評的公債或投資等級債，除了能掌 握更好的風險報酬表現，未來息收雙收機會也值得把握。
至於配息表現，劉恆誌指出，00970B ETF採月配息機制，提供每「 月中」評價、下個「月初」領息，投資人如果想打造長期穩健的領息 資產，建議可在除息日前搶進，讓長期存債領息更有感，透過分批進 場布局，可以為長期資金尋找安全、收益兼具的投資避風港。
而他也積極「練兵」，親自帶隊推動跨售，盼未來的台新新光金控能成為一家「國際化、具想像力、敢於創新」的大型金控。
魏寶生與新光金董事、新光人壽副董洪士琪以及新光人壽總精算師林漢維一同接受本報專訪。面對兩家金控合併案邁向最後一關，洪士琪也說出自己心裡話，他說，兩家金控即將攜手在山頂會合，這個成果是歷經了22年的努力，才開創的嶄新局面。而兩家金控的合併也有三點重要意義，第一，確立泛新光集團在金融體系的整合，第二，確立新光歷史的傳承，第三，擁有浴火重生的未來，所以合併不是個結局，而是一個全新的開始。
魏寶生指出，合併案如今就等金管會核准，在這過程中要讓同仁知道自己是有價值的、有底氣的，就要靠「嫁妝」，而未來可透過四大系統來運作這龐大的金控。
以下為專訪紀要
問：如何透過四大系統進行跨售？
魏寶生答：四大系統中，首先要談的是「證券」，元富證券是國內第一家獲准設立創投及創投管顧的證券商，再加上新光金控旗下也設有創投，而新光投信與台新投信合併後，未來也將擠進台灣的前三大投信，若將證券、創投、投信、期貨整合，加上跨售來落實，將成為合併後的金控一大特色。「銀行」則以台新銀行為主，但新光銀行是全台灣最會銷售CSM商品的銀行，強強聯手下，未來前景可期。
新壽超前部署 確保接軌新制
「壽險」則以新光人壽為主。至於「產險」，儘管兩家金控旗下並無產險公司，但新光金旗下有保代公司，可以銷售產險，除了新光產險之外，近來還新增了明台產險和台灣產險的商品上架，有些公司可能是銀行、證券的客戶，若能滿足其產險的需求，之後的團險、個人險則可進一步導入壽險系統，因此產險重要性不可或缺。
跨售是設立金控的宗旨之一，從我加入後，就要求同仁要將跨售做深、做廣，為了落實跨售積極「練兵」，我親自帶隊拜訪廠商推動跨售，舉例來說，日前去拜訪庫得科技（由宏碁創辦人施振榮與和碩創辦人童子賢領投的電動車底盤新創公司），就會帶著元富證的同仁去看有沒有IPO的機會，創投的同仁可分析是否投資，銀行的同仁討論融資，保代的同仁可協助安排董監責任險、物流的責任險等，提供一站式金融服務。
問：新光人壽接軌新制準備好了嗎？今年的規劃及目標？
林漢維答：新壽很早就開始為接軌做準備，包含系統都已經準備好了，今年是最後一年會做調校，讓系統能在2026年1月1日順利上線。同時，1月開始採用平行報表，經過試算，在現行的IFRS 4制度下是虧損的，但若採用IFRS 17則沒虧損。
新壽在去年進行業務通路改革，打造「行銷制」，去年報聘人力年增890位到2,276位，為業界唯一業務員正成長的公司，反映在具體實績上，去年保費收入增逾六成，而新壽每年設有新增300億元CSM的目標，去年則是成長超過二成，達380億元，今年將持續以A&H（健康險與意外險）等高CSM的產品線為主，投資型商品為輔，在全力衝刺下，期盼CSM能取得翻倍的好成績。
不動產委員會 帶動資產活化
問：接手新光人壽後，這600多天的日子，是怎麼一步一步對公司做出改革轉型策略？
魏寶生答：最主要就是設立了「IFRS、ICS國際接軌管理委員會」與「不動產管理委員會」，這兩個委員會發揮得還不錯，其中2023年下半年起至2024年底，不動產年化租金增加1.67億元，主要是轉列自用不動產為投資用出租收益1.55萬坪，包含台中傑仕堡、纖維大樓等，今年計畫轉列至少5,000坪自用不動產為投資用，年化租金收益增加約5,000萬元，包含木柵大樓等標的。另外，新壽開發中的北士科T17及T18，目前已有科技廠來洽談，希望未來在此設立企業總部。
受川普2.0關稅政策搖擺不定，美國部分經濟數字轉差，造成美股重摔、台股震盪，投資人風險意識抬頭，積極轉往債券ETF避險。其中，安全收益兼具的BBB級投等債ETF，近來市場買氣炙手可熱，新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人劉恆誌表示，00970是國內第一檔100%布局美國、鎖定長天期（20年期以上）的BBB投資等級債券ETF，由於產品設計納入高票息、高殖利率兩大選債條件，投資人適度納入00970B ETF，可作為抵禦今年股市黑天鵝事件的避險首選。
新光投信表示，00970B ETF追蹤「ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數」，該指數投資美元計價的美國公司債至少100檔以上，嚴選殖利率排名前80%的債券，這些標的債信均為BBB+到BBB-評級、票面利率≥5%以上、債券平均到期年期至少20年以上的投資等級債，根據ICE統計至2025年3月7日止，00970B ETF平均到期殖利率達6.15%、平均票息率有5.72%。
新光投信量化投資部主管指出，布局美國BBB級投等債，除公司基本面具穩健優勢外，搭配今年美國仍處降息初期，中長期持有美國BBB投資等級債，相較於布局其他信評的公債或投資等級債，除了能掌握更好的風險報酬表現，未來息收雙收機會也值得把握。
至於配息表現，劉恆誌指出，00970B ETF採月配息機制，提供每「月中」評價、下個「月初」領息，投資人如果想打造長期穩健的領息資產，建議可在除息日前搶進，讓長期存債領息更有感，透過分批進場布局，可以為長期資金尋找安全、收益兼具的投資避風港。
近期，美國經濟衰退的陰影逐漸籠罩市場，投資人紛紛尋求避險策略。華爾街最新預測指出，川普政府的一系列政策措施可能引發美國經濟衰退，衰退機率甚至高達50%。在此背景下，市場多空交互激烈，避險成為當前投資焦點。
針對這一趨勢，新光投信的專家們建議，投資人可以考慮布局長天期美債ETF，作為避險組合的一部分。歷史經驗表明，在美國經濟衰退期間，美國長期公債價格會因為降息而上漲，吸引避險資金流入。此外，在黑天鵝事件發生時，美國10年期和20年期公債價格也會因為降息而上涨，而BBB級美元公司債指數的下跌幅度則相對較小，表現較為抗跌。
新光投信的劉恆誌經理人指出，BBB級投等債ETF具有高殖利和高票息率的優勢，與美國公債相比，其「雙率雙優」的特性使其成為2025年市場黑天鵝和美國經濟衰退的優選避險工具。對於存債族來說，若投資標的配息表現佳，長期投資的吸引力將更為顯著。
中信投信則認為，除了短債ETF可以進行短期避險外，長天期美債或投等債ETF可以鎖定中長期收益。即使短期內實質利率可能維持高檔，但若未來經濟增長放緩，聯準會加速降息的可能性仍存在。這類資產在利率下行時表現優異，並能對抗股市下行風險，為投資組合提供平衡效果。
群益ESG投等債20+ETF的經理人曾盈甄表示，近期市場受川普貿易戰反覆和DeepSeek事件衝擊，避險情緒升溫，十年期美債殖利率走低，拉抬整體債市表現。雖然聯準會降息步調預期放緩，但降息趨勢未改變。在降息周期中，投資等級債不僅能提供收益，表現也相對穩健，因此在市場不確定性依然存在時，仍具吸引力的投資選擇。
華爾街最新預測，川普上任以來，一連串政策措施，極可能引爆一 場美國經濟衰退，衰退機率高達50％，或者觸發黑天鵝事件，刺激聯 準
會繼續降息，讓美國債務壓力減輕，法人表示，美國經濟數據近來 表現忽多忽空，投資人避險情緒上升，可以適度納入安全收益兼具的
BBB投等債ETF，作為抵禦股市黑天鵝事件的避險組合。
據歷史經驗來看，在美國經濟衰退期間，美國10年期和20年期公債價格通常受到降息影響，殖利率下跌，導致價格上漲，吸引投資人避
險交易需求旺盛，傾向購置美債等安全資產，另外，過去市場發生黑天鵝事件下，MSCI世界指數平均下跌逾2成跌幅、美國高收益公司債 指
數也下跌近1成，反而是BBB級美元公司債指數平均僅下跌3.3％， 表現較為抗跌。
新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人劉恆誌表示，BBB級投等債 ETF所追蹤的指數，通常擁有高殖利、高票息率等優勢，相較於美國
公債，BBB級投等債ETF的「雙率雙優」特性，更適合作為2025年抵禦市場黑天鵝和美國經濟衰退的投資首選，若投資標的配息表現佳，對
存債族來說，更有長期投資吸引力。
中信投信認為，投資人除可透過利率敏感度較低的短債ETF進行短期避險外，也可透過長天期美債或投等債ETF鎖定中長期收益。
雖然當前短期內實質利率可能維持高檔，但若未來經濟增長放緩，聯準會加速降息的可能性仍存，長天期美債與投等債ETF這類資產在 利
率下行時表現優異，並能對抗股市下行風險，提供投資組合的平衡 效果。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄指出，近期受川普貿易戰反覆和DeepSeek橫空出世的衝擊，市場避險情緒升溫使得十年 期
美債殖利率走低，連隨拉抬整體債市表現。後市來看，全球經貿前 景不易掌握，也創造債市投資機會，且儘管聯準會降息步調預期放緩 ，
但整體降息趨勢仍未改變。
過往經驗來看，進入降息周期後，投資等級債除了提供收益外，表現也相對穩健，故在不確定性猶存下，仍可望吸引資金配置。
新光投信台股投資團隊表示，華府政策有諸多不確定性，已造成市 場出現恐慌，據CNN恐懼與貪婪指數，3月3日來到24，屬極度恐慌， 部分保守型投資人風險趨避，棄股轉債，建議增加美國長天期公債或 BBB級公司債ETF作為避險資產，優先鎖定較高票息與配息來持盈保泰 。
積極型投資人可著眼觀察台積電大聯盟的供應鏈個股，以及今年全 球AI趨勢，將從硬體走向軟體加上邊緣AI商機落地，包括工業電腦、 機器人等終端裝置興起，再延伸到工業自動化、自動駕駛及其他潛力 領域都值得留意，整體來看，新光投信台股投資團隊持續看好2025年 台灣半導體、伺服器及機器人3大產業中長線成長趨勢；相關次產業 中，則聚焦在HPC、光通訊、網路、軟體、邊緣AI及顯卡等族群。
中信投信指出，台積電允諾4年將投資美國千億美元，其中赴美設 廠原本就是現在進行式，只是金額與建廠規模擴大，短期內影響最明 顯的是成本上升，稀釋毛利，但能確保客戶不失，對整體營運展望影 響有限。關鍵在於赴美成立研發中心，若因此造成技術專利外流，恐 影響台積電長期競爭力，機構法人也會因此對台積電重新評價。
但台積電並未進一步說明投資美國的細節，建議待方案明朗後再評 估投資策略。
群益25年美債ETF(00764B)經理人李鈺涵分析，近期部份經濟數據 表現不如預期，疊加川普的關稅政策帶來的不確定性，金融市場處於 震盪調整階段，市場避險情緒升溫下，具防禦性質同時也能提供收益 的美債可望持續獲得資金青睞，不妨適度配置以平衡投資組合波動。 儘管市場預期聯準會降息步伐可能放緩，但路徑未改變，全年來看仍 有降息1至2碼，長天期債仍具有潛在資本利得空間可留意。
台灣新光投信的專業投資團隊近期對全球AI趨勢進行了深入分析，預測今年AI發展將迎來新變局。從過去的硬體主導趨勢，將轉向軟體開發，這將帶來AI基建等軍備競賽模式的終結，並促使生成式AI應用蓬勃發展。隨著DeepSeek平價、開源模式的興起，AI技術將加速在手持裝置、個人電腦和工業電腦等邊緣AI終端裝置的應用，甚至AI與機器人的結合，將在工業自動化和自動駕駛等領域發揮作用，進一步推動全球AI的普及。這將為相關AI商機和供應鏈訂單帶來增長，對台股電子股的中長期投資前景產生正面影響。
展望2025年電子產業的發展，新光投信認為，半導體、伺服器和機器人三大產業將成為發展關鍵。在次產業方面，高效能運算（HPC）、光通訊、網路、軟體、邊緣AI（AI PC、工業電腦）及顯卡等族群將成為焦點。
對於本周台股的展望，雖然上周五美國經濟數據不佳，導致美股下跌，並對台股投資人信心造成影響，但本周2月26日，全球AI龍頭企業輝達將公布最新財報。外資圈普遍認為輝達在全球AI處理器市場具有絕對優勢，這對台廠輝達概念股的表現將產生正面影響。投資建議指出，輝達GTC大會將於3月17日開幕，市場將關注輝達的最新技術進展和產品。法人將持續關注輝達在AI人工智慧、高效能運算、自動駕駛和機器人等領域的最新布局，上述族群股價的中長線發展值得關注。
觀察2025年電子產業前景趨勢，主要看好半導體、伺服器及機器人三大產業發展趨勢；而看好次產業中，2025年聚焦高效能運算（HPC）、光通訊、網路、軟體、邊緣AI（AI PC、工業電腦）及顯卡等族群。展望本周台股，儘管上周五美國經濟數據不佳，引爆美股出現一波下跌，連帶影響台股投資人信心，不過，本周2月26日全球AI龍頭輝達將公布最新財報，外資圈認為輝達在全球AI處理器市場具絕對優勢，有利台廠輝達概念股表現。
投資建議
輝達GTC大會3月17日展開，市場將優先觀察輝達最新技術進展和產品，法人將持續鎖定輝達在AI人工智慧、高效能運算、自動駕駛和機器人等最新布局，上述族群股價，中長線發展可留意。
近期，中國股市的動態吸引了廣大投資者的關注。隨著政府推出一系列提振經濟的措施，以及新創AI公司DeepSeek低成本AI模型的問世，A股市場表現出強勁的增長勢頭。根據市場數據，近一個月來，滬深兩市分別上漲近3.3%和5.03%，帶動相關ETF的發行熱潮。
群益深証中小ETF（00643）的經理人洪祥益指出，中國政府於1月下旬發布的「推動中長期資金入市」實施方案，旨在通過公募基金、保險、養老基金等資金入市，穩定大盤。國際資金對中國的布局態度也日益熱絡，特別是對新科技領域的投資興趣。機構調查顯示，中國未來三年的外商直接投資信心已從2023年的第七位躍升至第三位，這充分證明了中國科技創新能力受到國際關注。
洪祥益還提到，目前全球基金大多低配中國資產，這意味著中國股市仍有資金回補和評價修復的空間。隨著3月初中國兩會的即將召開，若能提出更多積極的經濟刺激措施，並強調對新興產業的支持，將為中國市場注入更多信心，成為下一輪經濟增長的催化劑。他建議投資人可透過A股市值ETF來把握投資機會。
在ETF選擇上，洪祥益建議關注中小企業100指數成分企業，這些企業正聚焦於AI人工智慧、新能源、電動車等政府大力推動與扶植的產業。這些產業不僅搭上了產業政策，也順應了全球科技大勢，具有巨大的發展潛力。在低利率環境下，中小企業壓低借貸成本，刺激產業發展，資金也將從大型股輪動至更具爆發力的中小型企業。
新光投信則認為，DeepSeek的出現將有助於吸引全球資金在2025年重新聚焦於中國科技產業。外資對中國資產的看法也從去年的中性轉為看好，強調中國科技股將受惠於人工智慧發展，近期漲勢將更加持續。由於DeepSeek可能對中國科技基本面發展產生顯著影響，預計中國科技股基本面將發生轉型，帶來股價重估行情，這一趨勢可能還會持續一段時間。
群益深証中小ETF（00643）經理人洪祥益表示，從資金動能來看，中國政府於1月下旬發布「推動中長期資金入市」實施方案，主要希望透過公募基金、保險、養老基金等資金入市，進而扮演穩定大盤角色，而國際資金布局中國的態度也趨於熱絡，投資產業多為新科技領域。機構調查顯示，中國未來三年外商直接投資信心已由2023年的第七位躍升至第三位，可見中國科技創新能力仍受國際關注。再者，目前全球基金大多低配中國資產，這意味著中國股市仍具資金回補與評價修復空間，後市表現值得留意。
洪祥益指出，3月初中國兩會將登場，若兩會期間提出更多積極的經濟刺激措施，並強調對新興產業如新科技、新消費的支持，將為中國市場注入更多信心，可望成為下一輪經濟增長的催化劑，建議投資人可透過A股市值ETF來掌握投資契機。
在ETF選擇上，中小企業100指數成分企業正聚焦在AI人工智慧、新能源、電動車等中國政府大力推動與扶植的產業，可說是同時搭上產業政策與全球科技大勢兼具的順風車。加上低利率環境有利中小企業壓低借貸成本、刺激產業發展，資金也可望由大型股朝向更具爆發力的中小型企業輪動。
新光投信認為，DeepSeek出現，有助於吸引全球資金2025年重新聚焦在中國科技產業，外資也一改去年中性看法，近期開始釋出看好中國資產消息，強調中國科技股受惠於中國人工智慧的發展，中國科技股近期漲勢將較去年漲勢更有持續性。因為DeepSeek可能顛覆中國科技基本面發展，預估中國科技股基本面轉型，所帶來的股價重估行情，可能還會持續一段期間。
近期台股穩定回昇，在人工智能（AI）需求的推動下，半導體產業前景看漲，投信法人紛紛建議投資者趁勢布局台股半導體。雖然美國前總統川普的關稱政策帶來不確定性，以及DeepSeekR 1架構的出現使得AI相關族群評價受到壓力，但從長遠來看，低成本、高效率的AI模型對整體AI發展具有加速作用，而台灣擁有完整的半導體產業鏈，從IC設計、晶圓代工、先進製程、封測到設備，都將持續受益，產業成長動能可期。
建議投資者透過台股半導體ETF來參與布局，這不僅能夠掌握半導體業的成長契機，還能透過配息分享台灣優質半導體企業的營運成果，同時滿足投資者的收益需求。
新光投信全權委託部經理孫光政指出，2025年最值得關注的AI領域包括AI代理、邊緣運算相關商業，以及DeepSeek問世帶動的平價開源AI模型興起。隨著AI應用的擴大，消費需求回昇，AI手機、AI PC終端裝置的需求將倍增。全球AI基建潮持續，AI伺服器及電力相關供應鏈業績有望繼續翻倍成長。
施羅德台灣樂活中小基金經理人葉獻文則認為，AI市場仍具有發展潛力，並建議關注相關新興題材。他指出，高階封裝技術（如CoWoS）需求持續升溫，數據中心加速器IC市場預計在2023至2028年間年均成長率（CAGR）達24％，通用型AI晶片CAGR為32％，客製化ASIC市場CAGR更高達45％。此外，AI眼鏡市場正處於快速成長期，預計2030年出貨量將突破2000萬隻。
野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君分析，各國對於發展AI科技的競爭將加速AI的普及，並帶動AI產業上中下游等整體產值的提升。台灣相關的AI供應鏈將持續受益，包括晶圓代工、材料、IC設計、電源、封測、散熱等產業鏈。她強調，台美研發大聯盟已然成局，台股創新科技將是2025年必備的投資主題。
法人表示，雖然川普關稅政策不確定性干擾與先前受到DeepSeekR 1架構在相同硬體支援下，成本遠低於OpenAI，使得AI相關族群評價 回落，不過整體來看，低成本高效率AI模型的推出，對整體AI發展反 而帶來加速效果，其中半導體技術更是AI發展的關鍵，台灣因擁有完 整的半導體上中下游產業鏈，自IC設計、晶圓代工、先進製程、封測 、設備等將持續受惠，產業成長動能可期。
建議投資人透過台股半導體ETF來參與布局，掌握半導體業成長契 機之餘，也能透過配息共享台灣優質半導體企業的營運成果，亦滿足 收益需求。
新光投信全權委託部經理孫光政指出，2025年最值得關注AI Agen t（AI代理），邊緣運算相關商，包括DeepSeek問世，平價開源AI模 型興起，帶動AI深入中小型企業及其他，GPU不再一方獨霸，AI客製 化晶片（ASIC）分走一杯羹；AI應用擴大，消費需求回籠，刺激AI手 機、AI PC終端裝置需求倍增；全球AI基建潮持續，帶動AI伺服器及 電力相關供應鏈業績，有望繼續翻倍成長。
施羅德台灣樂活中小基金經理人葉獻文表示，AI市場仍具發展潛力 ，並可關注相關新興題材。高階封裝技術（如CoWoS）需求持續升溫 ，數據中心加速器IC市場在2023至2028年間年均成長率（CAGR）達2 4％，通用型AI晶片CAGR為32％，客製化ASIC市場CAGR更高達45％。 此外，AI眼鏡市場正處於快速成長期，預計2030年出貨量將突破2,0 00萬隻。
野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君分析表示，各國對於發展A I科技的競爭料將加速AI的普及，也將帶動AI產業上中下游等整體產 值的提升，台灣相關的AI供應鏈將持續受惠，包括相關晶圓代工、材 料、IC設計、電源、封測、散熱等等產業鏈；亦即，台美研發大聯盟 儼然成局，台股創新科技更將是2025年必備的投資主題。
在科技領域的浪潮中，新光投信的專家孫光政預測，未來AI代理的興起將帶來一個新的紅利時期。他指出，2025年將是AI技術發展的重要分水嶺，AI的應用將不再僅限於輝達（NVIDIA）等知名企業，而是將融入全球各項科技應用中，引發AI商機的爆炸性成長。
孫光政強調，隨著生成式AI的問世，AI技術已經深入到各行各業，從節省時間到優化工作流程，從提升生產力到提高效率，AI的影響力無遠弗屬。而近期推出的DeepSeek技術，以其平價和開源的模式，被視為AI領域的殺手級新應用。這項技術的突破，使得AI從訓練模式轉向推理模式，並能夠創建更小、更有效率的模型，同時保留大部分的推理能力，並減少對硬體資源的需求。
儘管短期內GPU的需求可能會有所減少，但對於雲端科技大廠來說，這將有助於吸引積極開發ASIC解決方案，帶動AI客製化晶片的興起。DeepSeek的出現，不僅加速了AI的普及，對消費應用端和邊緣運算也有顯著好處。未來，隨著更多類似模型的問世，終端AI設備的需求將隨之提升，從而形成邊緣AI潛在換機潮。
安聯投信的台股團隊也指出，北美雲端巨頭持續增加資本支出，AI應用的普及將加速。雖然市場對於高階晶片需求的放緩有所擔憂，但北美雲端服務提供商（CSP）的資本支出仍保持高成長。此外，DeepSeek降低推理成本，使得企業更容易開發和使用AI技術，推動AI技術在更多實際應用中的普及，從而有利於AI軟件、服務和邊緣AI的加速發展。