法商法國巴黎人壽保險公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

民眾年關前的周轉資金需求提高，金融機構配合推出小額信貸外

，壽險公司保單借款利率也降息1.5個百分點，以2.5%至3.5%的利

率吸引民眾申辦。

壽險業者表示，市面融資管道相當多，但向銀行借款往往必須提

供財力證明、擔保品或保證人，加上銀行的徵信時間耗時較久。

保單借款則不須徵信、擔保品，只要民眾有傳統型壽險保單、不

分紅保單、美式或英式分紅保單、投資型保單，達一定條件，均

可向保險公司借款。

一般來說，只要所購買的壽險保單已持續繳費滿一年以上，保單

具有價值準備金，即可辦理保單借款，可借款額度約為保單價值

準備金或解約金的七至九成。

近期不少壽險公司推出保單借款優惠，其中富邦人壽的利率下探

3.3%，法國巴黎人壽進一步推出更低的利率，保單借款利率降息

1.5個百分點至2.5%至3.5%。

法國巴黎人壽表示，保戶3月31日前填妥保單借款申請書，連同保

險單、身分證正反面影本及存摺面頁影本寄回保險公司，最慢三

天就會撥款到保戶的指定帳戶。

新光人壽近期也在研議保單貸款優惠，據了解，將針對申請「

ATM現貸卡」的保戶提供一定期間、一定額度的免息專案。

新壽主管表示，保戶如果有資金需求，可以向新壽櫃檯申請ATM

現貸卡，保險公司將先審核保戶可借款額度，保戶再憑資料到新

光銀行開戶，未來即可透過新光銀行的ATM，在額度內自行借款

、還款，享有更高的便利性。

窮人經濟當道，有「窮人保單」之稱的微型保單11月開賣後迅速

增溫。

國泰人壽透過家扶基金會等代理銷售通路接洽弱勢家庭，南山人

壽則在開賣八個工作天內便迅速進件百餘件。

微型保單特色是「低保額、低保費」，以國泰人壽的微型保單為

例，一年不到200元便可買到保額30萬元的意外險。但微型保單

並非人人可買，主要納保對象包括單身者、年收入25萬元以下；

有配偶、年收入在50萬元以下；原住民、漁民、身心障礙者及社

福團體主要服務對象。

壽險公會2007年9月首度對國人依身分證總歸戶統計投保狀況，當

時投保率65.65%，等於國內還有約三成五民眾沒有商業保險保障

。壽險公會秘書長洪燦楠分析，除少數不需要或不認同保險的民

眾沒買商業保險，大多數沒有商業保險的民眾是買不起保險的弱

勢族群。

目前愈來愈多保險公司計劃推出微型保單。除國泰、南山已正式

推出微型保單，等著送件或已經送件的壽險公司還有富邦人壽、

國華人壽、台銀人壽、台灣人壽、法國巴黎人壽，產險公司則有

兆豐產險、泰安產險。

由於微型保單並非政策保險，各家公司的保單型態都略有不同，

國泰、南山的微型保單是意外險，富邦人壽則計劃推出壽險，台

灣人壽打算主攻身心障礙者。

國泰人壽因採取「集體投保、團體發單」，不接受個人投保，目

前還有待家扶基金會整理適合投保的名單；國壽表示，除家扶基

金會，後續也會引進鄉鎮市公所或社福團體等客源。

南山人壽則採個人投保，有需要的民眾可個別投保。

房貸壽險等於是保險的一種，提前解約仍要支付解約金，並

不划算，且解約後再投保的年齡，也較當初投保時更年老，保費

勢必更貴，因此未來想轉貸或換房子時，最好將房貸壽險帶著走

，可繼續享有保障，另外也要釐清三大關鍵，再決定是否投保：

一、切勿貿然解約：轉貸或換屋族，對於本身的房貸壽險，

可考慮續保或解約等二種方式，法國巴黎人壽銀行保險業務部副

總張志杰指出，若民眾想轉貸到其他銀行，原房貸壽險可續保並

可將包含保費的所有房貸全部清償，轉貸至他行後，房貸壽險保

障仍存在。

事實上，房貸壽險的設計本意，是保障銀行遇到客戶因身故

或全殘而無法償還房貸時，不會因沒有收入而使房貸淪為呆帳，

此時銀行可向壽險業者爭取應有的保障，因此要保人是銀行本身

。

但若提前清償房貸而想續保房貸壽險時，要保人可改為客戶

本身。銀行主管指出，要轉貸的客戶，將房貸清償後，銀行便不

需爭取相關保障，建議客戶可將房貸壽險帶著走，當作一般單純

壽險保單，並將「要保人」的名稱，由原銀行名稱改為自己的名

字即可。

至於「以小換大」的換屋族，張志杰認為，可保留原來的房

貸壽險保額，再依自身所必須增加的房貸金額，向新貸銀行提高

保額，較為划算。

二、健康險保障有等待期：南山人壽與上海銀行合推的「幸

福傳家」專案，可享癌症、疾病傷殘等保障，但仍比照壽險標準

，疾病等待期30天、癌症認定的等待期為90天。

三、月付金反增：雖然房貸壽險標榜「留愛不留債」，但每

月房貸月付金並不低，長期下來仍是一筆負擔，以富邦人壽的「

安世代」房貸壽險為例，假設今年新婚的30歲劉先生，以總價750

萬元在北市購屋、貸款8成推算貸款金額600萬元、貸款利率2.5％

計算，劉先生每月本息均攤為31,794元。

若加保遞減型房貸壽險，保障依本金減少而遞減，月付金仍

要多付1,059元達32,853元，若選擇平準型房貸壽險，每月更要多

付1,908元達33,702元。

台灣人購屋痛苦指數攀升，根據法國巴黎人壽最新調查，房貸及

房租金國人每年消費支出逾三成，有五成民眾覺得向銀行貸款不

容易，但近幾年房貸等房屋相關支出卻節節高升，2009年平均年

開銷比2005年多出逾萬元。法國巴黎人壽昨（21）日發布 2009年

台灣消費者行為調查，該公司每四年進行一次全球消費者行為調

查。消費行為分析顯示，房屋貸款與房租、子女教育費用仍占年

消費支出的第一與第二名，與2005年調查結果相去不遠，顯示房

屋貸款依然是民眾貸款負擔最重的開銷。

平均而言，2009年國人每個月花在房貸、房租等房屋相關支出的

金額是1萬7,800元，比2005年的1萬6,892元高出近千元。

在各年齡層中，以30歲至39歲族群的房貸、房租支出占每年消費

比重最高，達36%，意味著30世代的民眾每支出10元，就有3.6元

是用於還房貸或付房租，剩餘的預算才用在養家活口等日常開銷

。

此外，本次調查也發現大多數人貸款是為了買房子。2009年有五

成四的消費者曾經貸款購物，其中四成五的目的是購買家電用品

、四成四的目的是購屋，相較於2005年兩者分別占四成七、二成

六，購屋貸款需求在四年內增加16個百分點。

但相較於四年前的調查，認為貸款或分期付款很容易申辦的消費

者縮水16%，顯示有一半的民眾如今感受到貸款並不容易。

至於生活上最擔心發生的事件，依2009年的調查結果，重大疾病

、家庭發生重大事故、死亡、發生意外及失業依序為台灣消費者

最擔心事件前五名。

法國巴黎人壽若進一步探討，發現30歲到39歲族群最憂慮，其中

女性又較男性比重更高；居住南部的族群對於重大疾病的擔心比

重則高於其他北部與中部民眾。

法國巴黎人壽新任行銷長任鵬（Jean Pierre Lepaud）表示，30世

代的民眾不僅房貸負擔最沉重，也是最擔心死亡的族群，主要是

因為30世代大多是首次購屋族，龐大的房貸金額使其擔心萬一身

故將帶給家庭沉重的財務壓力。

莫拉克颱風重創南台灣，造成台灣史上50年來最大災情。法

國巴黎人壽除提供理賠特別服務，包含主動確認罹難者名單是否

為保戶，罹難者身分、事故一經確認，將快速理賠及提供專線服

務電話外，更針對收費地址為災區受災客戶，開放至11月30日前

，停效日起一個月內緩繳待遇。

法國巴黎人壽透過內政部賑災專戶捐款200萬元，將全數作為

協助受災地區救援及災後重建工作。

法國巴黎人壽總經理黃旗興表示，法國巴黎人壽一向注重社

會公益，此次看到南台灣面臨如此重大災難，許多災民一夕間失

去親人與家人，房屋與資產更是付之東流，身為企業公民，法國

巴黎人壽捐出200萬拋磚引玉希望有更多企業能踴躍捐輸。

法國巴黎人壽除了鼓勵員工透過各種公益管道自行捐款，更

規劃讓員工授權公司自其薪資帳戶中直接扣款樂捐。

看準大陸投資熱，壽險公司投資型保單引進中國概念基金，大都

會國際人壽今年第四季將開放保單連結境外中國概念基金。曾有

民眾為投資陸股跑到香港買保單，壽險業者表示，以後在台灣就

可參與陸股上漲投資機會。

根據統計，今年截至8月4日，全球股票市場漲幅第一名是秘魯的

107%，其次為上海證交所指數90.65%，台股同期間漲幅則為51.5%

。

大都會國際人壽第四季將首度為投資型保單引進一至三檔的境外

中國概念基金，大都會國際人壽總經理孟子文說，提供給投資型

保單連結的標的均須通過總部評估，目前僅48檔基金，均集中投

資歐美市場；最近投資市場改變，總部認為有足夠的經驗值可判

斷中國概念基金適合本地保戶投資，因此決定開放大都會國際人

壽新增中國概念基金到投資型保單連結標的。

目前香港大都會人壽的投資型保單連結標的均為投資大陸的基金

，孟子文表示，因為香港可投資陸股工具較多，很多人去香港買

保單，但香港與台灣的投保定不同，在香港簽名投保就可以投保

，不一定得是香港居民才能投保。

不僅大都會國際人壽有意新增陸股概念基金，已提供JF等三檔中

國概念基金給保戶的法國巴黎人壽表示，近期將再引進艾德蒙得

洛希爾資產管理公司的「聖榮中國基金」，未來還會增加其他適

合的中國概念基金。

?豐中國動力基金經理人許倍禎認為，下半年歐美景氣可望逐漸回

穩，大陸出口有機會逐漸改善，加上去年底大陸政府推出人民幣4

兆元（新台幣20兆元）振興方案後，固定資產投資今年已成長

33%，大陸經濟在投資及內需消費帶動下，可望穩健成長，對大

陸中長期展望持續看好。

稅改會通過對投資型保單課稅後，外商壽險公司昨（4）日指出，

美僑商會及歐僑商會本月將有所行動，最嚴重的後果是可能撤出

台灣市場。

投資型保單課稅還待行政院最後決定，但以保險商品銷售情況，

國內壽險業目前分兩大陣營，本國壽險公司以養老險、儲蓄險和

利變型保單為大宗，外商壽險公司則以投資型保單為主，投資型

保單銷售占安聯、法國巴黎、中泰等壽險公司新契約保費收入的

九成以上。

投資型保單課稅政策成為外商壽險公司評估在台商機的關鍵，大

都會國際人壽總經理孟子文便說，總公司在投資型保單課稅消息

公布後，馬上以電子郵件詢問影響性。

安聯人壽和大都會國際人壽昨天也同時表示反對課稅政策，認為

此舉將限縮外商壽險公司發展，並可能影響外商壽險公司在台發

展意願。保險業者表示，投資型商品課稅只會逼保險公司回頭銷

售傳統型保單，進而使利差損問題更嚴重。

華南銀行於8月1日起與法國巴黎銀行成員之法商法國巴黎人

壽策略聯盟合作拓展房貸壽險業務，為避免客戶因辦理房貸壽險

所需繳交保費籌措資金問題，華南銀行亦提供保費之融資，針對

申請房貸同時辦理房貸壽險之借款人，華南銀行提供貸款利率減

碼之優惠，讓客戶在增加保障的同時，也不至於瘦了荷包。

華南銀行目前房貸壽險業務為業界第2名，為創造更好之業績

表現，透過該策略聯盟，藉由法國巴黎人壽提供之完整教育訓練

及保險專業輔導資源，提高人員之銷售技巧及服務品質，而法國

巴黎人壽則取得華南銀行優勢的銷售通路，及與龐大的房貸客群

接觸的機會，希冀透過雙方縝密的合作及良好的品牌形象，提供

房貸客戶無後顧之憂的保障與服務。

華南銀行8月1日起與法商法國巴黎人壽策略聯盟，雙方合作拓展

房貸壽險業務。

法國巴黎人壽為法國第一大銀行集團BNP PARIBAS Group（法國

巴黎銀行）成員之一，亦是法國第四大保險公司。在服務與產品

創新上，「法商法國巴黎人壽恆富變額壽險」、「法國巴黎人壽

客戶服務中心」及「法國巴黎人壽新名廣播廣告」不但獲得2008

年保險信望愛優選獎，「法國巴黎人壽Bonjour!日安」新名廣告更

榮獲信望愛最佳形象廣告平面類唯一大獎。

華南銀行目前房貸壽險業務為業界第二名，為創造更好的業績表

現，透過本次策略聯盟，利用法國巴黎人壽提供完整教育訓練及

保險專業輔導資源，提高人員銷售技巧及服務品質，而法國巴黎

人壽則取得華南銀行優勢的銷售通路，以及與龐大房貸客群接觸

的機會，希冀透過雙方縝密的合作及良好的品牌形象，提供房貸

客戶無後顧之憂的保障與服務。

為避免客戶因需要辦理房貸壽險所需繳交保費籌措資金問題，華

南銀行亦提供保費的融資。另外為了避免因保費融資造成貸款金

額增加，無形中造成每月負擔，針對申請房貸同時辦理房貸壽險

之借款人，華南銀行提供貸款利率減碼之優惠，讓客戶在增加保

障的同時，也不至於瘦了荷包。

緊抓通路，法國巴黎人壽繼與合作金庫合作後，現又多了華

南銀行的策略聯盟新夥伴！法國巴黎人壽昨（29）日宣佈，將與

華南銀行正式簽署合約，8月起展開保險策略聯盟關係。

具體內容則是，華銀將從下半年起，優先銷售法國巴黎人壽

房貸壽險與投資型保險商品，同時針對保險知識、商品專業教育

訓練、商品廣告等各方面展開更密切的合作。

法國巴黎人壽與華銀從2006年即展開合作關係，華銀一直以

來就是法國巴黎人壽在銀行通路上極為重要的合作夥伴，去年華

銀通路所貢獻業績，更是一舉站上法國巴黎人壽通路排行前三名

。

法國巴黎人壽總經理黃旗興表示，隨著今年房市銷售日漸加

溫，房貸壽險也成為這次策略聯盟銷售的重點商品。而客製化商

品與豐富的經驗是法國巴黎人壽在銀行保險的主要優勢，未來會

貼近銀行的需求，設計銀行端客戶真正需要的商品，後續也會更

積極與銀行通路合作。

此外，華山產服務標流標。華山產險昨日服務標開標，儘管

有2家產險公司，通過資格標審查，不過，最後僅新光產險參與價

格標，最後在價格未落入底價區，宣告流標。

至於後續是要重新辦理標售，或是由已經將壽險安定基金和

產險安定基金合併的安定基金出馬，協助清理等模式，保發中心

指出，近期討論就會有結果。

法國巴黎人壽昨（29）日宣佈與華南銀行展開保險策略聯盟

，搶攻房貸壽險市場商機。

法國巴黎人壽總經理黃旗興表示，隨著房市銷售加溫，房貸

壽險也成為法國巴黎人壽與華南銀行策盟銷售的重點商品。透過

房貸壽險的保護，將可避免因身故、全殘、失能、失業，而無法

繼續負擔房貸所造成的家庭風險，對貸款戶、銀行甚至社會都是

一種保障。

華銀下半年起將優先銷售法國巴黎人壽房貸壽險與投資型保

險商品藉；巴黎人壽希望透過華南銀行將商品推廣給更多的房貸

客戶。

雙方也針對保險知識、商品專業教育訓練、商品廣告等各方

面，也將展開更密切的合作。

經歷去年金融風暴，銀行保險異軍突起，銀行保險新契約保

費首度達47.8％市佔率，今年二月更達到54％歷史高鋒。

銀行保險業績持續成長，使銀行與壽險公司的關係更為密切

，華南銀行確定，下半年與法國巴黎人壽展開策略聯盟，全面性

「優先銷售」法國巴黎人壽的房貸壽險、投資型保單、連動債保

單，此為銀行保險開放平台中，率先出現策略聯盟合作案例，規

劃此合作至少到明年底。

除此之外，華銀也與國壽、台銀人壽、新壽等三家保險業者

合作，主攻傳統型保單。

華銀保代總經理蘇志誠說，今年下半年華銀主攻通路策略，

才會與法國巴黎聯盟，這樣可強化與壽險公司的關係，合作內容

包含教育訓練、保險顧問輔導人員、廣告促銷等，讓銀行、壽險

朝同一目標發展，業績表現更好。

上半年銀行保險業績各家都不錯，蘇志誠說，下半年會主攻

利變型保單，但把天期拉長到6年，美元外幣傳統型保單、意外險

、醫療險都是重點。

三商銀中，彰銀今年也與安聯人壽、法國巴黎人壽合作新保

單。

目前國泰世華、台北富邦、一銀都有金控的壽險子公司，因

此獨立壽險公司把合作對象，瞄準其他銀行通路，彰銀、華銀、

台企銀、中信銀、永豐銀等開放性平台的銀行，成為壽險公司炙

手可熱的合作對象。

銀行主管強調，壽險公司面臨利差損跟投資型保單業績下滑

危機，銀行保險卻只有少賺多賺問題，因此「通路為王」的價值

更加浮現。

合庫首度提出3-6年的中長期發展計劃，設置5大子公司的金控架

構 蓄勢待發！合庫新任總座蔡秋榮昨日指出，董事會7月初通過

計劃方 案，近日將上報財政部，其中明訂將與巴黎人壽籌組合庫

持股占51％ 的投信，及成立100％持股的綜合券商，並將在今年

底前完成近60億 元現增，讓合庫資本額提升至600億元金控申設

門檻，屆時若財部等 現有股東放棄認購，不排除引進巴黎人壽入

股可能。

合庫昨日進行高層人事交接，副總蔡秋榮出掌合庫總座，原總座

林 田轉任台灣金服董座，而副總胡光華則以商調的方式，調任合

庫票券 董座，原任董座方清江退休。

合庫近半年來的利差情況大幅改善，董事長劉燈城指出，目前合

庫 利差大約在到 1.21％，活期存款比重也提高至40％，甚至期間

數度 領先以往視為標竿的三商銀。

合作金庫銀行新任總經理蔡秋榮昨（20）日表示，董事會已經通

過中長期發展計畫，在明年將新設壽險、投信、證券等各子公司

，合庫也將辦理現金增資，將資本額從540億元提高至600億元，

達到申設金控資本額門檻。

合庫銀目前還有14家分行執照未使用，依規定這14家分行必須在

明年4月前開業，蔡秋榮說，大環境不佳，希望主管機關能准許延

後開業；由於合庫已有302家分行，若金管會不准延後開業，合庫

有可能放棄這14張分行執照。

合庫昨天舉辦新、舊任總經理交接，蔡秋榮指出，合庫目前存放

利差已經提高到1.2個百分點，首度超過三商銀的1.1個百分點，

更高於台銀的0.37個百分點，預期下半年獲利會比上半年更好。

蔡秋榮表示，未來合庫將新設壽險、投信、證券三家子公司，其

中與巴黎人壽合資成立「合庫人壽」的計畫已獲金管會同意，目

前由經濟部審查中，明年2月可望開幕。

合作金庫銀行新舊任總經理20日交接，卸任總經理林田屆齡退休

，新任總經理由財政部指派副總經理蔡秋榮內升，董事長劉燈城

主持監交儀式。

合庫去年在金融海嘯影響下，稅前盈餘仍有近百億元，今年上半

年已有42億元盈餘。至今年6月底止，合庫對中小企放款餘額，

達3,836億元，國銀第一，是配合「三挺」政策的績優生，另存款

2兆1,000餘億元，國銀第二，以及去年主辦聯合授信達30件、達

891億元與美元2.3億元，國銀第一，次順位債41億元也是第一。

合庫新任總經理蔡秋榮說，合庫訂定中長期發展策略，已經董事

會通過、陳報財政部核備中。與法國巴黎人壽合資的合庫人壽，

預計今年9月設籌備處、明年2月運作； 而購併投信公司部分，將

轉向自行新設，另合庫證券部也將獨立為子公司，成為綜合性券

商。

蔡秋榮表示，未來將推動發展有效控管成本與風險，強化利基；

推動國際化，並提升資訊整合，增加競爭力。

房市熱度加溫，房貸壽險商品買氣跟著上揚。房貸壽險的保

費不但比定期壽險還便宜至少一成，若是選擇遞減型的房貸壽險

商品，則保費更低。

所謂房貸壽險，指的是幫自己的房貸買保險，萬一自己遭逢

意外、或者疾病身亡，自己又是家中的經濟支柱，一旦還不出房

貸，房子就要被法拍，但如果有房貸壽險，在自己身故後，就由

保險公司將保險金給付給銀行以清償剩餘房貸，讓其他家人能有

住所安居。

隨著近期房市增溫，這類商品買氣也上揚。富邦人壽表示，

目前市場資金過多，造成股價大漲，再加上油價上漲通膨蠢動及

低利率的加持，房市未來看俏，因此近期房貸壽險客戶詢問度大

幅成長；除了房市熱絡之外，另一個原因則是市場預期8月1日保

單責任準備金利率將調降，保費將調整所致。

目前市場上的房貸壽險分為平準型和遞減型。平準型是指在

保險期間維持一定壽險保額，但保費較高；遞減型則是保額會逐

年降低，保費較低。

由於房貸壽險的客戶是由銀行先篩選過了，所以其保費會比

直接買定期壽險還便宜10％-50％。

例如30歲王先生購買了一間房子，向銀行貸款300萬元，如果

購買房貸壽險，可依據貸款額度300萬元，購買300萬元的房貸壽

險，該保費採躉繳方式繳付，且可於房貸時連同保費一併申貸，

再每月按貸款年限攤還，假設貸款年限20年，貸款利率維持2.5％

不變，若是平準型的房貸壽險，每天攤付保費（含利息）約32元

；若選擇遞減型的，保費更便宜，平均每天僅需攤付保費（含利

息）約18元。

這類型的保單是通常屬銀行專賣的保單，客戶若有興趣的話

可在辦房貸時洽詢行員。另外，壽險保障不足的舊貸戶也可以主

動跟銀行詢問。

目前市場上提供此類保單的包括新富邦人壽、美國人壽、南

山人壽及巴黎人壽。巴黎人壽也表示，最近房貸壽險投保率的確

增加，顯示國內不動產市場有回溫的情況。

股票市場漲了一大段，想投資又怕跟不上股市變化的投資人因而

轉向「彈性繳」、費用「後收型」的投資型保單。但保險專家提

醒，後收型保單不像前收型保單得先付一大筆費用，投保前還是

得比一比每張保單的費用結構。

法國巴黎人壽商品部協理廖正宏表示，投資型保單依收費方式可

分前收、後收，兩種收費方式最大差異在前收型保單首年會收取

不超過60%的保費費用，剩下的才是投資金額；後收型保單第一

年就將保戶資金百分百投資，但較前收型多了「保單管理費」和

「提前解約費」。

廖正宏指出，不少投資人存股市反彈時，會投過投資型保單進場

，但又不想先支付手續費，且希望一開始就百分之百投資、快點

累積較多投資單位，因此會選擇後收型保單。

但後收型保單並非投保後不收費用，而是收取名目與前收型不同

。目前市場上推出後收型保單的保險公司有安聯、法國巴黎、康

健和中泰等。

依主管機關規定，投資型保單成本必須全部揭露，但很多民眾還

是不知從何比較。廖正宏建議，民眾可比較保單維護費用、帳戶

管理費、投資標的轉換費用、保險公司收取的指數股票型基金（

ETF）費用、解約金規定，及可連結標的的選擇性。

目前架上的保單，維護費用通常是每月收新台幣100元，但也有保

單收到150元，這對大額躉繳的投資人影響較小，但對期繳的小額

投資人影響頗大，以每月扣3,000元來說，收150元的成本便比100

元高出1.67%。

帳戶管理費收取依各保單不同，大部分保單每年是收保單帳戶價

值的1%至2%。投資型保單的投資標的轉換免費次數也值得比一比

，有些公司是全年不限次數免費，有些公司則是每年三次、四次

免費轉換，超過後每次收一定金額或依一定比率收取。

再者，有些投資型保單可連結ETF，但部分保險公司ETF報價與交

易所不同，主要是有些保險公司每年會收取1.5%帳管費用，才會

出現淨值與報價的落差。

後收型提前解約費從5%到25%不等，通常是逐年遞減，第六年後

不再收解約金。現在市場競爭激烈，也有一些公司的解約費用只

收前三年。

附保證的投資型保單可能漸漸買不到或成本很貴！宏泰人壽

副總嚴成均透露，金融海嘯之後，國際再保公司對附保證的部分

，要求提高保費或終止合約，因此宏泰人壽的附保證投資型保單

，預計年底要停售；巴黎人壽總經理黃旗興也說，附保證的費用

很高，推出的最佳時機已過。

所謂附保證的投資型保單，即保戶依據壽險公司提供的標的

投資，若是市場狀況不佳，投資有虧損時，由壽險公司擔保最低

的報酬率或是保本，先前國泰人壽曾推出，現在還有宏泰人壽、

安聯人壽都有類似保單，投保此類保單的保戶，必須支付保證費

用，且選擇壽險公司組合好的基金或投資標的。

如宏泰人壽推出的變額年金，保戶可選擇每年保證最低報酬

率3％或4％，例如繳交105元保費，先扣5％的附加費用，之後的

100元全數投資宏泰人壽指定的23檔基金，若基金報酬率高，則保

戶就享有上檔的收益，但若基金報酬率不佳，則保戶至少每年都

有4％的報酬率，20年即是100*（1.04）的20次方，有90％的投保

保戶都選擇20年期且保證4％的保單。

金融海嘯後，原本承保保證報酬率這部分的再保公司瑞士再

保，要求年底終止合約，否則要漲價，所以宏泰考慮年底即將停

賣附保證的保單，改用其他商品替代。

黃旗興則表示，金融海嘯後，銀行財富管理目前幾乎靠銷售

保險公司的保單，如彰銀今年上半年的財管收入目標幾乎達成，

有6-7成是巴黎人壽的投資型保單。

法國巴黎人壽與超過10家銀行簽約，推出「新奪標100」投資

型保單，標榜無前置費用、基金選擇多元及彈性繳費，在銀行通

路強力銷售下，該公司樂觀預期，第3季業績將有噴出表現，邁向

100億元。

法國巴黎人壽總經理黃旗興指出，投資型保單應至少涵蓋8成

名牌基金公司，還要有不同投資市場、區域、商品項目、風險，

甚至指數型、放空型選擇標的，才能在未來1、20年因應市場變化

，轉換適合投資標的。

為改善投資型保單前置費用太高問題，巴黎人壽特別規劃這

張後收型商品。法國巴黎人壽商品部協理廖正宏說，後收型保單

等於先享受後付款，只有像財務穩健優質保險公司，才有能力推

出。

以往前置費用投資型保單，費用高達30至60％，換言之，每

100元扣掉前置費用後，只剩40元是用在投資。這張「新奪標100

」保單每個月保單維護費只有100元，5年之後連帳戶管理費也免

收。解約費也只收3年，讓保戶能更彈性運用保險資金。

合庫重啟投信併購，瞄準基金資產總規模近百億元標的！據了解

， 合庫已在上月底，遴選出勤業眾信擔任財顧、普華擔任法律顧

問，最 快將在本月中旬，瞄準某家「基金資產總規模接近100億

元」的本土 投信公司進行實地查核。

這家投信為何？市場多數指向台壽保投信，不過包括德信集團旗

下 的德信投信，以及金鼎集團旗下的金鼎投信，甚至是宏利人壽

去年1 0月，才從元大金手裡買下的宏利投信（原金復華投信），

也被市場 傳聞在可能名單。上述大股東雖然對於賣與不賣並無特

定立場，但對 於此一合作計畫，多數基本上仍持開放態度，包括

根據親近金鼎集團 總裁張平沼的人士指出，張現階段傾向繼續經

營金鼎投信，但若對象 是公股行庫，並不反對大家可「談一談」

。

合庫在今年初與台新投信談判併購，不過，由於台新金方面堅持

的 出價底限，仍高於財政部所允許的價格範圍，因此儘管最後合

庫出到 每股14.5元，仍然功虧一簣。而近來證券市場水漲船高，

特別是凱基 出天價搶親台証證，不僅拉高證券，也拉高投信的出

售行情，賣方態 勢比起今年初更加「惜售」，使這宗即將正式上

路的新買賣最後能否 順利成交，備受考驗。

根據合庫的規劃，之所以鎖定資產規模在百億元以內的小型投信

公 司，最主要是為了避免資產規模太高，反而增加踩到基金地雷

的風險 ；除此之外，合庫方面也評估，就算基金規模很高，一旦

賣方把該投 信賣出，原來的客戶不無流失可能，基金規模也將較

原先估價時的規 模大幅縮水，容易陷入「買貴」的陷阱。

因此合庫寧可選擇小規模投信，資產規模小而成份簡單，未來也

讓 合作夥伴巴黎人壽有更多設計新基金商品的空間。

至於台壽保投信，合庫去年即有接觸，之後由於合庫與巴黎人壽

希 望能100％買下台壽保投信，與台壽保投信大股東希望仍保有

部分股 權及影響力的期待不符，因此之後雙方談判停擺。據悉，

之後台壽保 投信也有與其他金控談判出售，不過之後都沒有下文

，4、5月間，合 庫與台壽保又重新接觸，但據悉，由於台壽保方

面目前仍堅持保有部 分股權，這一部分，合庫與巴黎人壽是否願

意讓步，恐怕是價格因素 之外，左右雙方談判能否持續進行的另

一關鍵。