三商美邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

三商美邦人壽小太空人計劃，２００８年徵召報名活動即日起熱

烈展開，國家太空中心及救國團並首度參與這項計劃，成為推動

航太人才的重要啟蒙推手。

在眾多假期學習活動中，始終獨樹一格的「三商美邦小太空人計

劃」，已啟蒙無數對航太領域好奇與嚮往的小朋友。多年來，這

項劃逐漸成為學界關注的活動，老師們口耳相傳，鼓勵自己的學

生及孩子參加，使得這項活動在推動兒童航太科學的領域中獨占

鰲頭。

三商美邦人壽日前宣布今年的報名作業自２月２５日展開至３月

１６日截止，為暑期送出小小太空人到美國受訓的競賽作業做準

備，提醒家長與老師們，除了三商美邦網站外，也可密切注意救

國團各分處與網站中的這項報名訊息，好讓孩子們有機會爭取一

個免費而意義非凡的暑期活動。

榮膺小太空人可免費受邀至美國Ｓｐａｃｅ　Ｃａｍｐ太空訓練

營及暢遊環球影城和迪士尼樂園，三商美邦小太空人計劃年年都

有來自全省超過千組小朋友與家長共同報名參加，爭取暑假到美

國太空訓練營受訓的資格。

活動的徵召對象是全國７到１１歲的小朋友與其家長。小朋友們

將聯合家長一齊挑戰一連串多樣、專業而趣味的初賽、複賽、決

賽活動，包括航太常識測驗、英語測驗、體能測驗、機智反應測

驗，以及數個與太空人訓練有關的項目，從而篩選出保戶組及社

會大眾組各六名，共１２名優秀的小太空人。這次活動特別邀請

國家太空中心出題，三商美邦人壽網站上，也將提供中英文航太

科技的相關網站與資訊。

金管會昨（２６）日公布，去年底國人新契約平均保額為

９８．９７萬元，有效契約的平均保額為８２．１６萬元。也就

是說，萬一發生保險事故，保險公司只會理賠八、九十萬元，保

障明顯不足。

金管會昨天公布有效契約保額最高壽險公司，由去年新成立的匯

豐人壽奪冠，有效契約平均保額為１９４．２３萬元，打敗長期

以來維持第一名的保德信人壽。保德信人壽為１７８．９萬元。

依據金管會資料，有效契約平均保額最高的前五家壽險公司，均

屬外商公司。除了匯豐人壽和保德信人壽，還包括美國人壽、安

聯人壽與ＩＮＧ安泰人壽。可見外商壽險公司在銷售保單時，比

本土壽險公司更重視保戶的保險保障。

為了鼓勵保險公司多銷售具有保障性質的保單，以提高保戶的平

均保額，金管會從９４年７月起，實施「提高國人保險保障方案

」。若保險公司成績優良，送審保單可以從原本的兩件，增加為

三件。每半年評鑑一次。

金管會昨天發布去年下半年的評鑑結果，在新契約的部分，保戶

平均保額必須在業界前四分之一才算成績優良，計有保誠、安聯

、保德信、ＩＮＧ安泰、康健、美國和匯豐人壽七家。

在有效契約的部分，必須符合「平均保額較上年度增加１０萬元

、或最近三年累計成長３０萬元」且新契約件數占率不能低於上

年度同期者，包括台銀、台灣、國泰、新光、三商美邦、遠雄和

ＩＮＧ安泰等七家。

金管會表示，９４年７月剛推此獎勵方案時，新契約保額平均只

有６２萬元，但去年底已經增加到９８．９８萬元。有效契約平

均保額則從７７．１９萬元，提高到８２．１６萬元。

即使如此，國人的保險保障金額仍然太低，因此，金管會呼籲民

眾應該檢視自己的保障缺口，試算自己應該購買何種保單，若預

算有限，可以優先購買保額高、保費便宜的定期壽險保單。

全球投資市場動盪，使得投資人心態趨向保守，６年期養老險意

外翻紅。富邦人壽一個月內賣出近３０億元養老意外險，三商美

邦人壽在銀行通路銷售的商品也面臨額滿停售。

２００８年開春以來，隨著全球股市頻頻下探，不論是散戶或機

構法人投資者的心情都不好過。依２００８年２月全球基金經理

人調查報告顯示，近幾個月來，全球基金經理人認為目前已經步

入經濟衰退的比重倍數成長，由去年１２月的４％上升至今年１

月的８％，２月又跳升至１６％，經理人對於未來１２個月企業

獲利的樂觀程度亦持續滑落，由１月的負５７％下修至負６８％

。

富蘭克林證券投顧表示，考量美國景氣疑慮、次等級房貸衝擊、

中國緊縮性政策等變數仍將在未來一至二季發酵，建議投資人應

提高風險意識。

壽險業者表示，雖然國內央行維持升息態勢，投資人還是擔心台

灣利率走勢可能受美國接連降息影響，加上近期有價證券投資難

度大增，目前養老險的宣告利率在３．１％至３．２％，雖然不

高，比銀行利息仍高出不少，對保守型的客戶相當有吸引力。

以富邦人壽為例，元月新契約保單費收入達８２．２億元，居壽

險同業第二名，當中以６年期養老保險貢獻最多，共約２９．５

億元。

不過，壽險業者指出，由於養老險商品的利潤不高，因此每家公

司推出的額度不會太多，往往賣到一定目標就會停售，否則短時

間吸收過多資金，將不利於壽險資金的資產配置。

壽險圈傳出中壽已於去年底停售養老險，三商美邦人壽也可能在

近期停售。對此，三商美邦人壽主管表示，在銀行通路銷售的養

老險，若額滿就會停售。

買投資型保單 限刷特定卡 保戶大喊不便 業者：所需成本較高，

不指定使用會「很傷」；金管會：不違法。

全球股市跌得鼻青臉腫，有不少投資型保單的保戶想逢低加碼。

然而，包括國泰、新光、ＩＮＧ安泰及三商美邦等壽險業者的投

資型保單，都只能使用指定的聯名信用卡扣繳保費，讓許多保戶

大呼不便。

小侯去年向業務員買了張投資型保單，保險公司規定第一年需採

年繳付費，所以便選了皮夾內一張回饋條件最優的信用卡付費。

一年過後，保險公司要求小侯的續期保費，必須用指定的聯名信

用卡代繳，其他銀行的信用卡都不行，不然就只能以現金，或辦

理銀行自動扣繳。

壽險業者對此表示，投資型保單與一般壽險商品不同，由於產品

連結不同類型的投資商品，經營成本相對較高。倘若接受其他銀

行的信用卡繳保費，保險公司必須支付１．５％至３％的費用給

信用卡發卡機構及收單銀行，這對保險公司其實「很傷」。

壽險業者強調，目前只有投資型保單會限制所使用的信用卡，傳

統保單仍然接受各家的信用卡。

然而，許多投資型保單的保戶難以接受這種做法。從事服務業的

薛小姐說，保險公司力推投資型保單，卻要求民眾非得用聯名卡

付費，否則只能用現金支付，不免讓人有種被「強迫推銷」信用

卡的不快；雖然保險公司強調，用聯名卡代繳保費有點數加倍、

或１％以上的保費折扣，「但我不想要這些優惠，也不行嗎？」

在銀行工作的曾先生則認為，雖然信用卡申辦門檻不高，辦張額

度低聯名卡不難，但多數民眾已有習慣使用的卡片，「何況，不

是每個人都能核卡」。他說，就像愛買量販店幾年前，也限定只

能用遠銀信用卡，但後來還是全面開放各家信用卡，「因為這種

獨門生意，對民眾真的很不方便」。

金管會官員表示，保險公司限定付費方式，是單純的商業行為，

並沒有違不違法的問題，也沒有法源可以處理這類爭議。不過他

認為，現在的保險業很競爭，如果民眾無法接受這種限制，自然

會轉向其他保險業者購買保單。

目前國內幾家較大的保險業者，都已與銀行合作發行聯名卡。國

泰人壽是與國泰世華銀行合作；新光人壽除與金控旗下的新光銀

行，也同時與台新銀行、萬泰銀行合作；ＩＮＧ安泰人壽、三商

美邦人壽都是與永豐信用卡合發聯名卡；至於南山人壽的合作對

象，則是同屬ＡＩＧ集團的友邦信用卡。

保險費，已是現代人的「基本消費」，許多人一翻出保單，往往

是各類型保險都有。只不過，面對保險公司軟硬兼施推銷自家聯

名卡，該用哪張卡繳保費才能輕鬆省更多，民眾可得多比較才是

。

一般來說，多數的傳統型保單，若使用保險公司與銀行合推的聯

名卡，至少有１％以上的續期保費折扣，這是最常見的誘因；有

些銀行則會推出紅利倍增，或是繳交一定金額的保費，加贈點數

的優惠，以紅利點數利誘保戶。

包括國泰世華銀的國壽聯名卡、台新銀的新壽聯名卡、ＩＮＧ安

泰人壽的永豐ＩＮＧ獅子卡、三商美邦人壽的永豐三商企業聯名

卡，以及南山人壽的ＡＩＧ聯名卡，繳交保費就有１％的保費折

扣。不過，投資型保單都不在優惠範圍。

比較特別的是，國壽聯名卡最早是由國泰銀行發行，後來國泰銀

與世華銀行合併之後，繳交國壽保費的優惠，便擴及至所有國泰

世華卡友。而新壽聯名卡最早的合作對象是台新銀，但新壽之後

又和萬泰銀合發「新光健康平安卡」，待新光銀成立後，也此優

惠擴及至新光卡友，是唯一優惠橫跨三家銀行的壽險業者。

不過，也並非用聯名卡繳保費才有折扣，台北富邦銀的

Ａ　ｍｏｎｅｙ卡便標榜「刷同樣保費，回饋就是比別人多」。

若當月新增保費總金額在５萬元以下享１％回饋；超過５萬元的

部分則享２％回饋，每年回饋上限可達１萬元。

除了至少１％的保費折扣要拿外，刷卡就能享有的紅利點數，也

要斤斤計較，只不過在紅利回饋上，也得弄清楚銀行規定。以永

豐信用卡發行的三商企業聯名卡為例，新卡第一年繳三商美邦人

壽保費，每３０元就有１點；自第二年起，若前一年該卡消費未

滿１．５萬元就不給點數。

講直接點，如果只用這張卡片代扣保費，年消費金額卻未達銀行

要求，連點數的甜頭都別想賺。銀行業者表示，發卡行一來不願

扣繳金額太低，二來不願這張卡片辦完後便「不見天日」，變成

一年只扣一次保費的呆卡，才會設計這樣的「防呆條款」。

民眾投保意外醫療險，只要檢附醫院診斷書及收據副本，就可以

申請理賠。金管會官員說，投保意外醫療險，只要在要保書上勾

選是否曾投保過其他的意外醫療險，能夠通過核保，就可以檢附

醫院診斷書及收據的副本申請理賠。

以往民眾實支實付的醫療險，僅只能以正本申請理賠，不過因為

有民眾發生投保２家以上實支實付醫療險，申請不到理賠的事件

，因此金管會修法，若保戶投保２家以上的實支實付醫療險，只

要誠實勾選，通過保險公司核保，就可以以副本申請理賠。

這項爭議在疾病醫療險發生的機率較高，因此保險公司要承擔的

風險較大，所以強制規定，民眾若投保２家以上要誠實告知，否

則違反了保險法誠實告知原則，保險公司可以不予理賠，但是保

險公司知道民眾已投保實支實付疾病醫療險，通常就不會通過核

保。

結合投資與保障的變額萬能壽險，向來被業務員當成投資與節稅

工具來銷售，但安聯與三商美邦等業者卻認為，變額萬能壽險最

重要的功能應是責任與保障，其次才是投資理財。

安聯建議，單身族可積極投資；夾心族則應提高保額並投資穩健

型標的；銀髮族可降低保額，增加固定收益商品投資。

「其實，投資型保單包括三大類：變額壽險、變額萬能壽險及變

額年金。一般人所指的投資型保單，大部分是變額萬能壽險，」

安聯人壽協理李嘉梵解釋，變額的意思，是保額可以隨時增加、

減少；萬能的意思，則是保費進出相對有彈性。

變額萬能壽險的主要特性，就是根據生命周期的特性來調整保額

，同時提供基金投資平台。壽險專家表示，單身族和不婚族應該

以基本保障加上積極型投資。保障方面，以一個社會新鮮人為例

，剛進入職場時，可能先幫自己買一張基本保單，因為單身時期

「一人飽、全家飽」，經濟責任輕，可以最經濟的方式讓自己擁

有足夠的壽險保障。

投資部分，李嘉梵說，就像遊樂場的某些設施會有年齡限制，不

同年齡層因理財目標差異，應選擇不同標的。年輕人或單身貴族

，距離退休時間還長，對家庭責任也輕，風險忍受度相對高。挑

選標的建議以積極型或波動較高的商品為主，爭取最大的報酬率

。

至於夾心族最好提高保額，加上投資穩健型標的。保障方面，隨

著收入增加，開始面臨買車、買房，甚至結婚、籌組家庭，經濟

負擔加重，保險保額就應隨時調整；投資方面，進入婚姻、家庭

生活，可改為投資穩健型標的，避免因波動過大而造成損失。

李嘉梵表示，銀髮族可以降低保額，同時增加投資固定收益商品

。由於年齡增長，子女獨立自主，家庭經濟責任減輕，逐漸進入

退休階段，此時可以降低保額。至於投資方面，對銀髮、或退休

族來說，投資標的最好以固定收益商品為主，才能確保穩定的獲

利。

三商行（２９０５）今年將針對各營業部門盈虧進行檢討，獲利

的餐飲業將成為全面扶植重點，連年虧損的三商百貨則面臨大力

整頓，不排除有結束營業的可能。

三商行去年前三季獲利近十四億元，每股盈餘二．八四元，獲利

來源絕大多數是來自於認列轉投資三商人壽的投資利益；而本業

的各項營業項目，則大致呈現小盈小虧的情況。

三商行指出，去年前三季餐飲事業，多呈現獲利狀態，包括福勝

亭日式炸豬排、三商巧福、拿坡里披薩、三商和民居酒屋及全家

福鞋業等事業體，都對整體獲利有所貢獻。

近年來三商百貨遭受卡債風波影響，以及市場競爭激烈排擠，出

現連年虧損，去年前三季虧損金額約六千萬元，幾乎侵蝕去其他

部門的全部獲利。

該公司指出，今年三商行經營重心，餐飲連鎖是主軸，同時將檢

討百貨業，包括減店經營、轉型或結束營業等，都是整頓的方向

；去年該公司介入的平價日用品百貨業「美廉社」，則是今年積

極拓展的事業。

三商行表示，近二年投入的餐飲業，如福勝亭（目前十四家店）

、和民居酒屋（目前五家店）等新事業，去年都已出現獲利，今

年都將以新增五家至十家營業據點為目標。

至於老品牌的三商巧福（一百七十八家店）、拿坡里披薩（

八十三家）、全家福鞋業（一百二十二家）等，由於是為成熟產

業，主要仍以汰弱留強，再增加新設據點為主，今年展店數應在

五家上下。

去年投入的「美廉社」平價日常百貨連鎖業，目前五十六家店，

以台北縣地區為主，由於店面坪數不大，約三十至四十坪之間，

是今年三商行卯勁拓展的重心，預估今年至少可新設五十家以上

，展店地區將延伸至桃園地區。

新年到了，缺錢包紅包嗎？理財專家建議，若民眾剛好有保險，

可先從投資型保單著手借錢，成本最低。不過，保險業者提醒，

各家保險公司對保單借款限制不同，例如一次最少要借多少、帳

戶價值最少要保留金額，不能全數領光，還有年度免費借錢次數

的限制等，民眾最好先問清楚。

不少企業年終獎金一年比一年少，每次到了農曆年節需要大筆花

費時，員工就很頭痛。理財專家建議，先向「自己」借錢，比直

接跟銀行申請信用貸款便宜許多，而向「自己」借錢是指保單、

房貸等資產。

三商美邦人壽協理浦中敏指出，保險分一般傳統型壽險以及投資

型保單。透過傳統型壽險借錢，就是一般說的保單質借，目前利

率約在５％，較一般小額信貸甚至是現金卡的利率低；而投資型

保單也可質借，但業務員建議，投資型保單如果用部分提領，幾

乎不需手續費用。

以三商美邦為例，每次想要部分提領自己的投資型保單，最少要

提領５，０００元，帳戶價值最少要保留２，０００元，以免保

單不小心失效，每一保單年度內共有四次提領免費優惠。

市面上的投資型保單，最少提領金額從３，０００元到１萬元不

等，法國巴黎人壽與ＩＮＧ安泰人壽最高，都限定要１萬元，最

低門檻的則是保誠人壽，３，０００元也可以提領。

大多數保險公司對保戶部分提領投資型保單的帳戶金額都不收手

續費，像是保誠人壽、ＩＮＧ安泰完全不收費，安聯人壽與三商

美邦則規定一年內可四次提領免收錢。

法國巴黎人壽連結連動債的投資型保單也不收費，但是該公司發

行的連結基金的投資型保單需要額外收取手續費，視各銀行通路

不同，索取不同比率的手續費用。

大都會第四年起部分提領也不用錢，但前三年由於剛開始投入，

成本較高，第一個保單年度想要部分提領要收取５％手續費，第

二年為４％，第三年則是３％。

趕在農曆年前，有二家保險公司準備搬家。繼華山產險去年十二

月開始搬遷後，台灣總部大樓已落成的全球人壽，將於二月四日

起正式搬遷到總部。

全球人壽指出，台灣總部的成立，象徵深耕台灣的決心。全球人

壽目前分居二地，分別在中山北路、中華路一段，二地總面積約

為四千坪，因業績持續擴展，成立全新企業總部，面積比原先的

大一倍。

三商美邦人壽也在去年十一月十五日，將總公司所在地，由台北

復興北路搬到建國北路，與全球人壽搬遷後的地址相當近，對此

地區位很感興趣。

華山產險去年搬家，總部由忠孝東路遷到南京東路。華山產希望

藉由「搬家」改運，一掃過去虧損的陰霾。

２００７年三商美邦人壽成績斐然，不但締造新契約保費收入

２４６．７５億元，成長率２６．９６％；總保費收入則高達

７１４．８１億元，成長率為１９．３％。

三商美邦人壽去年吸引近３，０００名業務新血加入，截至

２００７年１２月底，業務同仁已達１萬５，８４１人，較

２００６年成長２１．７３％，大幅度的成長數字，來自內外勤

同仁齊力打拼。

激勵該公司內外勤同仁刷新紀錄的主因，在於健全的晉升制度與

管道，就外勤同仁而言，２００８年１月份，三商美邦人壽晉升

蔡錦城、張麗美、王基恩、王義雄、王太山共五位業務副總，他

們之前分別從事環保工程公司工程師、教學醫院護理師、航發中

心工程師、海關公務員、汽車Ｔｏｐ　Ｓａｌｅｓ　等工作，加

入三商美邦人壽後，除了創造個人事業巔峰外，亦見證零風險的

內部創業制度及無限的發展空間。

目前業務副總是三商美邦人壽業務制度中最高職位，帶領五個以

上通訊處，扮演整個業務團隊火車頭的角色，亦幫助許許多多的

新秀在該園地裡成功。至於內勤部分，１月份亦晉升首位女性副

總郭淑宜，郭副總帶領保戶服務部門多年，致力提供保戶優質而

深化的服務，架構高效ｅ化平台，因此三商美邦人壽受到廣大保

戶的青睞。

人才是知識經濟時代企業決勝的關鍵，三商美邦人壽一流的業務

團隊與專業的內勤支援，是提供客戶完善財務規劃的保證，預期

在優質環境的磁吸效應下，有更多有志從事壽險工作的菁英投入

三商美邦，以追求個人事業生涯的突破。

外幣傳統型保單號稱比新台幣傳統型保單至少便宜二成以上，讓

很多民眾相當期待，但隨著美國今年持續降息，外幣傳統型保單

吸引力可能不如預期，已有保險公司決定先「持續觀望、學習」

，看其他同業經營成果，再決定推出時點。

英國保誠人壽台灣區總經理張志明指出，目前還沒有具體的商品

，還要觀察外幣傳統保單市場有多大，如果市場的規模並沒有這

麼大，主要還是專攻高資產的客戶，所以還要看客戶的需求性。

另外，壽險公司觀察的重點在於「新台幣很穩定」，加上初期只

能推出美元的傳統型保單，在市場對美元還沒那麼有信心下，吸

引力並不充足。而且外界預期美國今年還有降息空間，美元的傳

統型保單恐失去吸引力。

保誠集團在亞洲，如香港、菲律賓、印尼等地都有推出外幣保

單，都相當暢銷，其中又以菲律賓、印尼的反應最為熱烈。張志

明分析，主要是這二國的貨幣相較於其他貨幣波動較為劇烈，因

此才會造成外幣保單熱賣，但最主要還是高資產的客戶購買，而

且每張保單的平均保費都很高。

保德信人壽也還在觀察市場情形，至於大都會人壽、三商美邦人

壽、宏利人壽等外商壽險公司正在籌備，大都會第一波瞄準的客

層是現在已有外幣戶頭的定存族，由於保單預定利率較美元定存

還要好，因此將是重要的客戶來源。

此外，優體保單也是今年保險業重視的新種保單之一，保誠人壽

去年底已經送金管會審核，初期將先以定期險試水溫，如果反應

夠好，不排除推出其他的終身險，目前內部希望能在今年上半年

正式推出，而壽險公司中，南山、國泰等公司也已經送件申請，

準備搶攻優體保單的商機。

三商美邦買商辦500億元待命 壽險業看好房市爭相獵地，去年投

資台灣不動產逾335億元。

三商美邦人壽近期斥資１３．９億元，買進北市忠孝東路四段太

平第一大樓的六個樓層。累計去（２００７）年，三商美邦人壽

投資北市商用辦公大樓近４７億元，近期繼續四處獵地，推估至

少還有百億元銀彈，最多甚至高達５００億元，投入台灣商辦市

場。

去年以來，壽險公司成為國內不動產投資的大金主。本國壽險公

司包括新光人壽和國泰人壽別投資６５．３７億元與５１．６５

億元，台灣人壽則以５３．７億元買進國華人壽大樓；外商壽險

有ＩＮＧ安泰人壽以８４億元投資桃園敏盛醫院、台中德安百貨

、聯合科技大樓，南山人壽則以３４億餘元向元大金控買進崇聖

大樓部分樓層。加上三商美邦人壽，合計整體壽險業去年至少投

資台灣不動產逾３３５億元。

三商美邦人壽２００６年損益兩平，２００７年前三季稅後純益

已達５０．９２億元，第三季雖然股票市場出現震盪，全年應仍

有不錯獲利，今年股東會可望通過配息，將是該公司成立１５年

以來首度配息。

根據該公司網站公開資訊，截至２００７年第三季底，該公司可

運用資金達２，１３５．９２億元。由於可運用資金累積已達一

定規模，三商美邦人壽近兩年開始跨入國內商用不動產，

２００６年至２００７年上半年陸續買進北市建國北路大樓、信

義大樓和宏遠大樓等供自家辦公之用。

三商美邦人壽去年１２月除斥資１５億元買進長春路國際三功大

樓部分樓層，也悄悄買進太平第一大樓三至八樓。位於該棟大樓

九樓以上樓層的則是三商美邦人壽的競爭對手─英國保誠人壽。

三商美邦人壽主管表示，該公司新買下的太平第一大樓樓層將出

租，這是該公司首度投資不動產後出租。

三商美邦人壽買進的六個樓層，租戶為華山產險和台灣松下（

Ｐａｎａ－ｓｏｎｉｃ）。其中華山產原承租兩層樓，已於去年

１２月搬離，Ｐａｎａｓｏｎｉｃ據傳也將於今年５月搬離；三

商美邦人壽晉升包租公後，原華山產險樓層已馬上委外尋找新房

客。

三商美邦人壽主管表示，最近還可能成交數件不動產投資案，只

要租金報酬率可達５％至６％的個案，都會評估。依法令對壽險

業投資不動產規定及該公司目前可運用資金部位推算，三商美邦

人壽未來可投資不動產金額，至少還有百餘億元。

品牌基金挖寶 相中聚紡興采 去年與聚紡簽約 投資 1億元 持股

10% 明年上興櫃

紡織業投資價值受青睞。繼曜越科技之後，由智融集團董事長施

振榮主導成立的「品牌台灣創投基金」，傳出看上國內生產機能

性布料的聚紡與興采兩家紡織廠，將進行投資，為產值衰退的紡

織業注入強心針。興采昨（１７）日對此不願回應。

２００６年底宣布成立的品牌基金，由施振榮邀請官、民機構籌

資２０億元成立，直到去年７月底才宣布首宗投資案，選定數位

科技的「Ｔｈｅｒｍａｌｔａｋｅ」自有品牌零組件廠商曜越科

技，取得３．５％持股。

曜越科技是智融集團目前唯一對外宣布的投資標的。據智融去年

底發布的資料，品牌基金共評估超過２００件投資案，通過經營

團隊及董事會認可的僅二件，除了曜越科技外，另一家亦屬電子

業，但至今未對外宣布廠商名稱。

在投資電子業之餘，品牌基金傳出看上傳統產業的紡織業，相繼

和聚紡、興采兩家紡織廠洽談投資計畫；其中，聚紡已於去年完

成簽約，以每股４０元的價格投資１億元，取得１０％股權。據

了解，聚紡可能在今年先公開發行，明年上興櫃。

興采資本額僅１．２３億元，屬於「小而美」的紡織廠，除了是

機能性布料出口商外，同時也是Ｎｉｋｅ、Ａｄｉｄａｓ、

Ｒｅｅｂｏｋ等知名運動品牌布料供應商，並自創

Ｓｉｎｇｔｅｘ及Ｃｏｏｌｔｅｘ等品牌。

聚紡資本額２億元，為透濕防水機能性紡織品專業代工廠，其透

濕防水貼合技術媲美海外Ｇｏｒｅ－Ｔｅｘ技術，受到國際知名

大廠矚目。９５年底興建觀音新廠後，聚紡進一步整合塗布、貼

合的核心技術及透濕防水產品，提供Ｔｏｔａｌ

Ｓｏｌｕｔｉｏｎ。

品牌基金主要股東為施振榮（持股約１０％）、經濟部開發基金

、外貿協會、三商美邦人壽、友訊、中華電信、Ｌｉｎｋｓｙｓ

創辦人曹英偉、益通總經理蔡進耀等，原規畫在七年內完成３０

件投資案。

投資型保單首年度保費收入去年首度超越傳統壽險，壽險趨勢大

逆轉，投資變得比保障更受歡迎。投資型保單銷售熱絡，讓整體

市場版圖也跟著洗牌，過去國泰、新光、富邦分居前三大，投資

型商品排名則變成國泰、安聯、新光與南山分居前四，富邦掉到

第五名。

安聯人壽副總經理楊承清說，由於投資型保單的危險保費計算，

是以「前低後高」的自然費率計算，年輕時投保投資型保單相對

負擔較低，不管從從經濟走勢、人口結構看來，投資型保單已成

為壽險新約市場的主力產品。

三商美邦人壽協理浦中敏則指出，這兩年來壽險業務人員積極加

強理財知識，也考取許多理財相關證照，愈來愈會提供民眾理財

諮詢，是推動投資型保單熱賣的原因。

不過，楊承清也提醒，隨著年齡層及生涯規劃，投資型保單在選

擇保障及投資的比重也將有所不同。例如２０歲至３５歲屬於青

年的積極期，此時因家庭責任較重，故在保障的比重應要較高，

而投資、也就是保單現金價值的比重則可較低。

但隨著年齡增長及中長期的定期繳費後，其保單現金價值的累積

，就可同時滿足人生各個不同階段於保障加投資的需求及目的。

國內熱銷保單趨勢改變，也改變了壽險公司的版圖。２００６年

投資型保單總保費收入２５０５億元，與傳統壽險的比重拉近至

０．９２比１　，相較於２００３年的０．３比１，明顯跳升。

去年趨勢更是逆轉，投資型保單去年前１１月初年度保費已達到

４，３００多億元，占整體壽險公司前１１月初年度保費

６，８９８億元的六成以上，相對傳統保單僅２，５００餘億元

，投資型保單已超過傳統壽險保單。

楊承清說，投資型保險商品占壽險市場比重與日俱增，整體市場

也興起版圖遷移的變化，其中若以整體不分商品來看，其

２００７年前１１個月初年度保費收入排名分別為國泰、新光、

富邦、安聯及南山，比重各為２３％、１４％、１０．４％、

１０％及８％。

但若單就投資型商品２００７年前１１月的初年度保費收入表現

來看，其排名就調整為國泰、安聯、新光、南山及富邦，且光是

國泰及安聯兩家公司就占整體投資型商品近四成比重，足以看出

新保單趨勢下的市場變化。

產險健康險預定元月初上路，但因法令公布速度等問題，截至目

前正式尚未開跑。但已有部分業者準備大張旗鼓，搶攻商機，包

括泰安產險、新安東京海上產險等，都已組成健康險的業務大軍

；具有集團資源的富邦產、國泰世紀產、龍平安產等也成立整合

小組，統籌產險、壽險的力量。

相形之下，部分業者則是轉趨低調。第一產險內部就認為，產險

健康險並無經驗值可循，雖保持審慎樂觀，但不會貿進，至少暫

不會特別組成健康險的專門業務大軍，先保守以對再說。

純壽險公司方面，也開始擬定因應策略。法國巴黎人壽即指出，

將開發有特色的醫療險產品，因應產險公司開放健康險經營；三

商美邦人壽則表示，目前已與部分產險公司合作，未來醫療險部

份仍以公司產品為主，與產險公司合作部分，則以壽險未銷售的

火險、車險為主。

壽險公司去年獲利就靠台股及不動產！保發中心四日公布最新統

計顯示，去年至十月底，整體壽險業稅前獲利高達九○八．三九

億元，創下歷史新高水準，由於十月底台股指數走上九七一一點

，不少壽險公司股票部位獲利甚多，但全年是否能續創新高獲利

，得看十二月的最後總結。

壽險業到去年十月底投資台股金額，已達六二八一億多元，已創

下歷史新高金額，占其資金比重達八．四四％，比八月底時加碼

二六八億元之多，也比前年底加碼一四五四億元之多。

不少壽險公司去年到第三季的獲利都比前年亮麗許多，如國壽到

第三季已獲利二五二．六五億元、南山人壽獲利一百億元以上、

ING安泰人壽也有七四．二七億元的獲利、三商美邦也有

五○．九二億元、國華人壽則賺三○．四二億元、遠雄人壽獲利

二六．七一億元。

壽險公司去年也大買國內不動產，十月底已比前年底增加

三三六．四七億元的投資，總投資額達三三九一．八七億元，創

下壽險業投資不動產的新高金額

不少退休銀髮族一遇到保險就感嘆保費高或因有病史而遭拒保，

其實保險是愈年輕投保愈省，應早早投保，這道理運用在投資型

保單上更加明顯。

根據試算，從保費角度來比較，投資型保單與傳統終身壽險２０

年保費可相差高達３８．８萬元。

這兩年來在台灣興起的投資型保單，主要是受到市場利率走低，

造成傳統型終身壽險的經營成本較高，其收取的保費也會相對較

高。

對年輕族群來說，兩種壽險工具的成本差異更大，安聯人壽行銷

公關部副總經理左思惠說，這幾年台灣景氣不佳，但物價持續走

高，對預算不高的年輕人來說，如要透過傳統型保險獲得高額保

障來說，的確不是一件容易的事。

三商美邦人壽協理浦中敏說，不少年輕人轉向用較低的保費，且

有彈性繳費設計的投資型保單，兼具投資與投保。

安聯人壽就根據該家公司的傳統型壽險與投資型保險試算，比較

兩種不同保單，總繳保費的差異，愈年輕投保，不只終身壽險成

本低，投資型保單更低。

安聯人壽以３０歲男性，繳費２０年為例，投資型保單所需付出

的保險約１９．９萬元，相對比傳統型終身壽險５８．７萬元保

費來得便宜許多。

左思惠解釋，這是因為投資型保單的危險保費計算，是以「前低

後高」的自然費率計算，傳統型保單係以平準化原則計算，因此

年輕時投保投資型保單相對負擔較低。

此外，由於危險保費較低，長期下來若投資績效在正報酬的情況

下，所預設的總保費應比較低；因此，購買投資型保單，對於想

要擁有較高保障，但保費預算不多的人來說，是個不錯的替代方

案，民眾有機會用較低的保費，購買到足額的保障；或是在同樣

的預算內，提高原有的保障。

浦中敏認為，目前國人平均保額仍然不足，根據壽險公會的統計

，截至２００７年８月底為止，國人投保率約６５．６５％，每

人平均保額為１２８萬元，還不到「個人年所得十倍」的安全保

額。

主計處在２００７年１１月２６日公布，２００６年工業及服務

業受雇員工每人每月平均薪資（含每月的經常性薪資與包括加班

費、分紅等的非經常性薪資）是４萬４，１０７元。

安聯人壽認為，以主計處的數字，國人平均年薪所需要的十倍保

額保障需求，國人的平均保額應該要５２８萬元才夠，較目前國

人投保的平均保額還相差約４００萬元。

迎接２００８年，不少上班族等著領年終獎金，這筆年度大收入

是不少人單筆投資的主要來源，業者提醒，不管要單筆追加投資

型保單或是基金以籌備退休金，把握標的、地區與時間的三大投

資分散原則。

農曆新年鼠年到來之前，是年終獎金的發放季節，不少人都趁著

這段期間，將大筆的年終獎金再投入金融商品，累積退休金。銀

行財富管理主管指出，往年投資型保單與基金，是最多人選擇單

筆投資的商品，其次才是連動債，因為每檔連動債商品上架時間

有限，又是私募商品、申購門檻往往是由１萬美元起跳，常是有

錢沒標的、有適合標的時資金卻又不夠充裕。

如何善用投資型保單中單筆追加，為自己的退休理財計畫加分？

安聯人壽訓練培育部副理秦國維建議，因為年終獎金金額通常較

大，要注意三大分散風險。

秦國維說，單筆金額投入，消費者很容易為了追求高報酬而忽略

了風險性，更應該注意三個原則，包括：一、投資標的產業分散

、二、投資地區分散、以及第三、投資時間分散。

就算是一次領到大筆年終獎金，秦國維說，也可以自行將資金切

成幾等分，分成不同時期投入，而不是一次全部同時投入。因為

做好資產配置之後，才能有效分散風險，達到獲取長期穩健報酬

的投資目標。

不過，投資型保單的單筆追求手續費用不低，大部分保險公司的

單筆追加手續費都高達５％，也就是投資５０萬元，就要付出

２．５萬元的手續費，費用並不低。

三商美邦協理浦中敏解釋，雖然乍看單筆投入的成本高，但投資

型保單有日後轉換同張保單旗下基金、獲利贖回等不需手續費的

好處。

投資基金的手續費則視各通路不同而有不少差距，在今年全球市

場震盪加劇下，投資的手續費用也可得斤斤計較，單筆基金投資

的手續費，從網路申購就比臨櫃申請可以便宜一半以上。

銀行理專表示，投資別本末倒置，主要是看投資標的好壞決定是

否投資，不是看手續費少就投資，但是如果投資標的相同，當然

必須多比較幾家銀行或是保險公司，若以每個月每檔基金定期定

額投資１萬元，共四檔基金，手續費打五折，省掉１．５％，一

年下來，就省了７，２００元，已夠女性買一個名牌皮夾。

銀行理專私下建議，如果單筆投資金額較大，其實可以事先跟銀

行「議價」，看能否給予折扣，一般敢談的客戶多少都能拿到五

折到九折不等的手續費折扣。

受央行持續升息影響，近半年各大型行庫紛紛調升放款利率，壽

險業者繼在今年八、九月間陸續停售長年期固定利率的房貸專案

之後，以前期超低利率為號召的分段式固定利率專案也將喊卡，

未來三％以下的利率專案將很難再看到，意味民眾未來房貸的負

擔將越來越重！

央行不斷升息，牽動壽險業者在房貸專案上的推陳出新！今年

上半年壽險業者趁房市熱推出的長年期固定利率專案，包括保誠

人壽鎖定七年二．九九％以及三商美邦鎖定前七年固定二．九七

％的專案都在第三季陸續停售。

目前壽險業長年期的固定利率專案水準已都在三％以上，其中

以三商美邦人壽十月推出五年固定三．○五％的專案最為優惠。

後來業者改以分段式固定利率的專案來搶占市場。這些專案多

以首期(前半年或是一年)的低利率作為號召，然後第二至五年固定

三至三．五％不等的利率水準，之後再以台灣銀行、合作金庫、

第一銀行等三家行庫每月第一個營業日牌告之二年期定期儲蓄存

款年利率之平均值固定加碼的方式來承作。

但是隨著央行持續升息，這些分段式低利房貸專案也將從近期

開始陸續停售。保誠人壽「幸福久久」固定型房貸強調前三個月

固定一．九九％、七年平均三．二四％的專案也將在年底停售。

ING安泰人壽前半年一．六八％，第七個月三．二四％起的專業

也預計只銷售到明年第一季。

從今年壽險房貸專案的利率水準來看，已經悄悄從年初的三％

以下回升至三．五％左右，分段式固定低利房貸的首期低利也將

陸續喊停，可以預見未來民眾房貸的利息將不斷攀高。

壽險業者表示，從近期長年期固定利率專案仍最受消費者歡迎

來看，預期央行升息將帶動一波房貸專案停售的搶購風潮，建議

民眾在未來市場升息趨勢不變下，可先行卡位長年期固定低利的

專案，替自己節省荷包。