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作為公募基金龍頭業者，元大投信除了產品開發，客戶服務、風險 管理、資訊安全、人才培育、市場教育、ESG等各環節皆同步積極發 展與落實，並應用新科技推動創新商業運作，提升客戶金融服務質量 。卓越的表現因此能在第一屆《工商時報數位金融獎》獲得大滿貫成 績，一口氣拿下數位資訊安全獎、數位普惠獎、數位創新、數位轉型 典範、數位資訊服務、數位業務優化六大獎項殊榮。

元大投信一直是國內基金產品創新開發能力首屈一指之業者，產品 線豐富與完整度也是業界第一。在產品線達到多元化後，為協助客戶 善用金融產品，打造個人理財目標，因此近來同步將業務焦點放在提 升客戶服務體驗，把握最新金融科技應用技術快速發展，透過貼近人 心之數位服務之網頁介面設計與便利快捷的APP使用流程與體驗，積 極推動數位化優質服務，以更多加值服務提升客戶黏著度。

因應客戶手持載具規格持續進化，在行動網路更快速、普及的環境 下，元大投信在原有的網站服務外，更投入資源持續開發APP，藉由 科技讓金融服務能夠無遠弗屆，提供客戶一站式、完善的資產管理服 務。

首先，是提升用戶便利性與服務體驗。例如客戶透過APP可以在手 機上完成開戶、資產管理、基金資訊查詢及比較、庫存管理、基金交 易等多項功能。

而因應ESG、綠色營運的政策方向，亦將推動客戶從手機申請數位 帳單服務，以減少碳足跡及實體接觸。

其次，在原有的定期定額功能基礎上，提供更細膩的機制設計，包 括：可任選扣款日期的「日日扣」功能、自動加減碼機制，以及指定 投資計劃或基金單位數買回的彈性選項。

再者，積極串接旗下平台與產品線整合，主動將ETF投資人納入服 務對象。目前元大投信的「ETF-AI智能投資平台」是唯一具備ETF與 共同基金兩大投資工具的智能理財服務，備有「知識教育」、「ETF 優化數據」、「智能投資組合」、「事件投資策略」等多元功能與服 務，讓小資族、退休族群、夾心族，都能從中找到量身打造的投資模 式。

透過產品與服務不斷優化提升，元大投信將持續提升服務能量，服 務百萬受益人，達到惠普金融目標，樹立同業金融科技應用典範，穩 固基金業龍頭地位。

有「國民ETF」之稱的元大高股息基金最新配息金額出爐，每單位 將配發1.8元，22日除息，以6日收盤價31.88元計算，殖利率達5.64 ％，優於往年平均水準，預計有近50萬受益人參與配息行情。

元大投信6日公告元大高股息ETF分配收益第一階段結果，每單位預 估配發1.8元，優於去年的1.6元，追平歷史配息金額第三高，殖利率 達5％以上，超越近5年平均殖利率約4.99％。

元大投信指出，0056是台灣成立時間最久的台股高股息ETF，選股 邏輯簡單，是從台股上市市值前150檔股票中，選取未來一年預估現 金股息殖利率最高的30檔作為成分股，以兼顧市值流動性並追求高股 息投資成果。除了2008、2010年度配息是累積至次年度發放之外，從 2011年至2021年已連續11年配息，至2020年完成年年填息。

此外，投資人看好0056具長期配息、且填息表現穩定等特點，把握 「價低息更高」的進場機會，積極布局0056，帶動0056受益人數近一 月成長逾2.4萬人，規模也增加72億元，皆在台股高股息ETF中排名第 一。

法人分析，上市櫃今年配息金額衝高，股息活水大舉落袋，使得0 056配息金額優於去年，且台股回檔也推高0056殖利率表現。對照去 年經驗，除息後僅不到兩個月時間就完成填息，可望吸引低接買盤進 駐，預期0056受益人數及規模有機會同步擴大，雙雙挑戰50萬人及1 ,000億元的里程碑。

元大高股息ETF每單位實際配發金額將於20日計算，除息交易日訂 在22日，收益分配發放日為11月25日。也就是說，想要參與0056除息 的投資人，最晚要在21日買進。

元大投信也提醒，投資人在選擇高股息ETF時，要留意配息率是否 與追蹤指數的殖利率差異太大，代表超配資本利得，可能使得長期績 效落後追蹤指數。並注意ETF公布高配息率後，市場大幅搶進，有機 會讓在外受益權單位數大幅增加，造成股息稀釋的情況，影響投資人 投資報酬與實際收益。

台股基金近三個月即使整體規模小幅下滑，但定期定額人數、扣款 金額與筆數都持續穩定成長，不論台股加權指數逼近萬八或是跌破萬 七，都不見大量贖回。投信業者表示，今年境內外基金中定期定額的 人氣均集中在台股基金，尤其指數高檔震盪期間，選股難度增加迫使 不少股市投資人也轉向定期定額投資台股基金，因此買氣居高不下。

台股基金堪稱今年國內定期定額人氣最高的標的。根據統計，今年 以來投信發行的所有基金中，定期定額扣款金額成長前十強基金，全 部由台股基金包辦，可見市場對於台股中長線多樂觀看待，且認同定 期定額方式較能掌握台股長線行情。

群益馬拉松基金經理人王耀龍指出，全球經濟數據呈現穩定復甦、 資金環境寬鬆，有利於全球股市盤勢緩步走揚，也有助於維繫台股樂 觀的投資氣氛。指數反彈千點以上，進入高檔區間震盪，選股須尋找 未來營運仍可成長的族群，例如車用電子半導體、台積電成長效應下 的IP與半導體設備族群、具備節能的電子紙產業、Miniled在面板的 應用、以及高速傳輸族群。

投信法人分析，回顧上次貨幣量化寬鬆後，聯準會開始減少購債與 升息的歷程，可以發現，在宣布開始購債前，市場就開始震盪，等到 聯準會真的宣布減少購債規模時，市場又產生短暫的震盪。元大投信 建議投資人可以回歸到經濟成長基本面來判斷。

股市是國家經濟的櫥窗，因此長期投資還是需要以基本面為主要判 斷依據，綜觀台灣今年的經濟成長，在出口及投資動能超乎預期，主 計總處大幅上修2021年經濟成長率至5.88％，國際的經濟成長也影響 台灣的出口，國際貨幣基金（IMF）預測今年世界貿易量成長可達9. 7％，這將會帶動台灣出口持續熱絡，因此可以知道台灣基本面看好 。

台股在最近的震盪整理中，當然受到美國聯準會的宣布縮減購債影 響，不過在經濟成長無虞下，此時逢低布局反而有機會享受經濟成長 的果實，如果能透過台股基金來投資台股，則能有機會透過專業投資 研究團隊的操作來獲得超額報酬。

元大投信蟬聯臺灣期貨交易所「證券投資信託事業交易量鑽石獎」 第一名，除是對元大投信期貨交易貢獻的肯定外，也是對我們近年來 致力擴展ETF市場努力的認同。

元大投信長年深獲國內外眾多獎項肯定，是國內少數產品線已涵蓋 股票、債券、商品、外匯領域，並搭配有槓桿、反向產品的基金業者 ，不僅提供中長期投資理財解決方案，完整的產品線更滿足多元交易 需求，加上深耕市場教育推廣，交易人對於槓桿增益、反向避險策略 的操作熟悉度提高，相關產品交易量能提升，未來元大投信將以資產 管理領導品牌的角色，持續推動市場蓬勃發展。

台股ETF發展至今已有18年歷史，產品類型也越來越走向多樣化，但大致可歸成兩大類，其一為「成長型」，其成分股通常有較好的業績成長性，適合追求長期資產成長的投資人；另一為「收益型」，其成分股通常營運狀況較為穩定，較具股息配發的能力，適合追求現金流的投資人。面對這兩大型態的ETF，對於想參與這波台股ETF熱潮的投資人該如何選擇？

元大投信台股研究團隊建議，投資人不見得一定要在「賺股息」與「賺成長」間做出選擇，透過將多檔優質ETF組成投資組合的方式，就有機會為自己搭建一個兼具「成長性」與「收益性」的理想投資組合。

例如，投資人可以選擇成立較早、屬元老級，且以大型股為主要配置的元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）和元大MSCI金融（0055）等ETF，做為投資組合的核心配置，並搭配元大臺灣ESG永續（00850）、元大台灣高息低波（00713）這兩檔ETF新秀，為自己的投資組合擴展投資疆界，參與更多元產業、市值和題材的投資商機，讓自己的投資組合能攻能守，在降低波動中追求長期成長。

元大投信台股研究團隊指出，元大臺灣ESG永續ETF有兩大特點，其一為，在成分股挑選過程中，將ESG相關質化與量化因子納入考量，指數專家藉由國際級資料庫嚴選致力於ESG發展，以永續經營為目標的上市公司，讓投資人用小錢就能投資一籃子的永續企業組合。其二為，元大臺灣ESG永續ETF相對於投資人熟悉的元大台灣50ETF，成分股囊括較多具成長潛力的中小型企業，投資人可以藉由投資這兩檔ETF，全方位參與大中小型股的成長。

至於元大台灣高息低波ETF，以現階段的投資內容，有別於已經取得廣大國人認同的元大高股息ETF，可以為投資人涵蓋到更多具備隱形冠軍特質的中小型公司。

元大投信指出，對於投資組合裡各檔ETF的投資比例，並沒有一定的答案，投資人可以依照自己的投資期限、偏好與需求，去做增減調配，利用國內ETF發行先驅者-元大投信推出的優質台股ETF產品，共同分享國人齊力打拚，台灣經濟與企業獲利長期成長下的甜美果實。

進入第4季，全球經濟復甦態勢可望更明確，但仍難免波動。元大投信指出，第4季投資不能只是往前衝，要專注於「核心資產求穩，衛星資產求進」，建議八成資產放在會配息的優質股債資產，兩成則以科技股迎頭參與多頭行情。

元大投信表示，領頭羊美國穩步前進，加上美國聯準會表態維持貨幣寬鬆環境，創造有利全球股市續漲空間，但美國貨幣政策轉向壓力仍在，市場對於利空消息的反映也日漸劇烈，因此最好以穩健資產作為核心部位。

元大投信最看好台股行情，因為台灣外銷出口動能續強、疫苗施打支持消費溫和成長，加上民間與政府投資支出強勁，台股可望跟隨美股多頭腳步，建議國人的投資部位有一半放在台股。元大台灣高股息優質龍頭基金布局台灣中大型權值股，到8月底的規模逾300億元，在台股基金中規模最大，可選擇每月配息級別。

金管會證期局公布2021年符合「鼓勵投信躍進計畫」名單，包括元 大、國泰、富邦及永豐等四家投信事業。其中，金管會今年6月曾放 寬中小型投信的評估標準，永豐投信成為首家取得「中小型投信」躍 進計畫標準的業者。

證期局副局長郭佳君表示，四家投信均適用基本優惠措施，得申請 募集不受現行相關投資有價證券種類、範圍及比率規定限制的投信基 金，以及得申請募集ETF連結基金，所投資投信事業已經理的ETF，不 以國內成分證券ETF為限。

國泰投信選擇適用送審投資海外的投信基金申報生效期間得由30個 營業日縮短為12個營業日，以及在符合相關法令規範下可再提出其他 優惠或便利措施；元大投信及富邦投信選擇適用送審之投資海外的投 信基金，申報生效期間得由30個營業日縮短為12個營業日。

金管會指出，四家投信均符合無重大違規情事、財務健全及內控無 重大缺失的「基本必要條件」和「投研能力」及「國際布局」。

「人才培育」僅元大投信及國泰投信符合相關指標。另外，國泰投 信及富邦投信符合「其他對提升我國資產管理業務經營與發展有具體 績效貢獻事項」。

其中國泰投信截至2020年底受相關企業國泰人壽全權委託（含類全 委保單）金額逾新台幣4千億元、發行適合退休理財之目標日期組合 基金資產規模成長顯著；富邦投信發行的投資國內以永續相關主題基 金資產規模成長顯著，且落實執行盡職治理守則有顯著績效。

台股經歷上半年飆漲，第3季陷入泥沼，象徵內資熱度的櫃買指數表現同樣疲弱，此時大盤操作，凸顯主動選股追求超額報酬的重要性。

元大投信表示，面臨當前台股量能偏低，缺乏主流類股引領，指數空間相對有限，但第4季過往行情表現佳，適合透過台股主動式基金率先進場布局，同時掌握2022年經濟成長及企業景氣擴張契機，建議投資人可留意績優基金。

台股第3季來震盪下跌3.2%，原先大漲的行情從籌碼面主導，轉向基本面扮演操盤核心，投資人也擔心產業景氣是否遭遇亂流，且戰且走的氛圍使大盤回測支撐頻率增加，法人指出，在此行情中，投資人若僅隨消息面操作，反可能成為落後市場的最後一棒，取而代之，應尋求專業的選股及細膩的進場策略，從中獲取超額報酬。

元大投信指出，第3季台股走勢，透露未來可據以操作的兩大特點，首先考量到企業獲利上修，彭博資訊顯示，加權指數目前的本益比，並沒有因為大漲偏貴，反而處於近二年平均值的偏低位置，提供資金「逢回進場」有利因素，這也代表台股的下檔支撐強勁。

其次，部分強勢股逆勢創高，惟資金四處點火，行情表現時間短，一般投資人要跟上並不容易，此時適合借助基金的「專業選股」進行克服，不錯失上漲契機。

元大投信建議，台股第4季投資可透過優質主動式的台股基金做布局，例如「元大五小福」台股系列基金-元大2001基金、元大卓越基金、元大多福基金、元大經貿基金及元大高科技基金，搭配逢回進場方式，積極參與台股基本面的成長機會。

若無法判斷高低點，法人建議，可將資金分為多筆定期定額，透過長期平均成本，穩健抓住行情表現。

元大投信表示，台股趨勢震盪，反映市場認為，全球景氣可能進入換檔階段，台灣外銷訂單及央行對經濟成長的預期資料中，年增幅度出現放緩跡象，呼應未來台股將由經濟動能持穩，創造溫和上升的長多格局，選股不選市的優勢將因此彰顯。

配合美國貨幣政策轉向，資金面有壓，建議第4季的台股投資策略，透過主動式台股基金更能亂世求勝。

台股行情熱，台股ETF也成為當紅的搶手貨。根據投信投顧公會資 料，在2019年底，台股原型ETF規模為新台幣（下同）1,274億元（公 會基金分類為「國內投資指數股票型_股票型」），隨後開始規模大 噴發，到了今年8月底，膨脹至4,274億元，短短一年半有餘，就有約 3,000億元的資金湧入台股原型ETF產品。

元大投信台股研究團隊建議，投資人不見得一定要在「賺股息」與 「賺成長」間做出選擇，透過將多檔優質ETF組成投資組合的方式， 就有機會為自己搭建一個兼具「成長性」與「收益性」的理想投資組 合。

例如，投資人可以選擇成立較早、屬元老級，且以大型股為主要配 置的元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）和元大MSCI金融（0 055）等ETF，做為投資組合的核心配置，並搭配元大臺灣ESG永續（ 00850）、元大台灣高息低波（00713）這兩檔ETF新秀，為自己的投 資組合擴展投資疆界，參與更多元產業、市值和題材的投資商機，讓 自己的投資組合能攻能守，在降低波動中追求長期成長。

元大投信台股研究團隊指出，元大臺灣ESG永續ETF有兩大特點，其 一，在成分股挑選過程中，將ESG相關質化與量化因子納入考量，指 數專家藉由國際級資料庫嚴選致力於ESG發展，以永續經營為目標的 上市公司，讓投資人用小錢能投資一籃子的永續企業組合。其二，元 大臺灣ESG永續ETF相對於投資人熟悉的元大台灣50ETF，成分股囊括 較多具成長潛力中小型企業，投資人藉由投資這兩檔ETF，全方位參 與大中小型股的成長。

至於元大台灣高息低波ETF，以現階段的投資內容，有別於已經取 得廣大國人認同的元大高股息ETF，可以為投資人涵蓋到更多具備隱 形冠軍特質的中小型公司，利基市場取得牢不可破的領導地位。

由《工商時報》主辦的第一屆數位金融獎評鑑結果正式揭曉。本次 活動共有超過200項參獎的產品或服務參與角逐，經長達四個月的三 階段評選過程，訂於10月7日當天，從銀行、保險、證券三大金融領 域中，頒發109個獎項，感謝並鼓勵這些業者在數位金融發展上的努 力，也期待這群數位尖兵，帶領台灣金融市場加速轉型。

主辦單位《工商時報》強調，首屆數位金融獎的評鑑內容，正是金 融業者全力以赴的發展重點，尤其疫情爆發以來，所有金融機構面對 變局的回應，正是加速企業數位進程的速度。因此，自此一獎項推出 以來，反應超乎預期熱烈，總計共有76家金融機構報名參加。其中銀 行組的競爭最激烈，共有22家機構參獎，合計件數多達81件，銀行組 最熱門的「數位業務優化獎」，單一獎項即有20家業者報名初選，各 家業者都端出最滿意的內容，參與這場2021年的金融盛事。

此一台灣規模最大的數位金融評鑑活動，除了《工商時報》投注大 量的人力與物力，擔任指導單位的《台灣金融服務業聯合總會》也高 度重視，並在20家金融周邊機構、公協會，及政大金融科技研究中心 、東吳大學數位貨幣與金融研究中心的協作之下，以高度嚴謹公正客 觀的評選過程，選拔出最具實用性、創新性及參考價值的業務、商品 與服務設計。

參與本次評鑑的對象，區分為銀行組、保險組（分壽險業、產險業 ）、證券組（分綜合證券商、投信投顧業、期貨業）三大分組。評鑑 獎項含括數位金融的六大領域，包括：數位資訊安全、數位普惠、數 位轉型典範、數位創新、數位資訊服務及數位業務優化，均設金質獎 一名、優質獎若干名。

從正式公布的得獎名單來看，銀行組部分，中信銀、玉山銀堪稱大 贏家，各獲多項金質獎與優質獎的肯定，台北富邦、國泰世華、台新 也在個別獎項中脫穎而出，公股行庫則以一銀與華銀表現最為傑出。

保險組的壽險分組，國壽拿下了六個金質獎項的半數，富邦、台灣 與南山緊追在後。產險則是百花齊放，包括國泰世紀、新安東京海上 、泰安、富邦都得到評審的高度肯定。

證券方面，綜合券商也是各擅勝場，凱基、元大、國泰、中國信託 和富邦，都展現拿下金質獎的實力，投信投顧類的獎項，則相對集中 在元大、群益兩業者上。至於期貨分組部分，凱基與群益各自拿下兩 項金質獎、一項優質獎，對數位金融的發展成果頗受評審青睞。

本次活動也透過參賽業者推薦與其有實務合作經驗的新創企業，再 經由主辦單位評審的方式，選出了台灣聯合金融科技等七家公司，鼓 勵他們在數位金融發展上做出的貢獻。

今年來台股漲幅約20%，領先歐美全球大多數的主要市場。儘管下半年以來，台股受到海內外多空訊息反覆干擾，以及內外資金板塊的挪移而呈現較大波動，不過近年在基本面等利基支撐下，投資熱度始終維持在一定程度以上。

根據投信投顧公會統計，至8月底，主動式台股基金整體規模3,587.9億元，旗下主動式台股基金規模前五名的投信，分別是安聯、元大、國泰、復華及統一，名列一、二的安聯和元大規模都突破500億元；合計這五家主動式台股基金規模合計逾2,000億元，占同類型基金規模比重56%。

進一步觀察這五家在主動式台股基金定期定額扣款金額，8月單月在5.4~2.6億元不等，定期定額金額表現大致維持往常水平，並未因下半年來盤勢波動較大而出現大量贖回，顯示民眾愈來愈願意利用定期定額方式參與台股長期的成長。

基本面看台股，安聯投信台股團隊表示，台灣製造業採購經理人指數（PMI）連十個月在60之上，預期數字將放緩、回歸常態。長期來看，製造業PMI正常數據約55至60，接下來仍可望持續處於擴張趨勢；主計總處近期上修今年經濟成長率至5.88%，預測明年仍有3.69%成長率。

後市上，安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中分析，台股步入成長換檔期，選股至上；其中科技產業明年延續正成長，但傳產金融可能出現衰退；疫後解封，電視、筆電等消費性產品面臨終端需求下修，矽晶圓、ABF載板等供應持續吃緊，客戶積極簽訂2022年產能；東南亞疫情蔓延，短期影響汽車及紡織等供應鏈。

復華中小精選基金經理人沈萬鈞指出，台股中長期來看，隨全球經濟好轉帶動整體產業復甦，加上電子上游供需仍吃緊，有利漲價獲利提升，推升台股2021年企業獲利有望維持兩位數成長，持續看好受惠科技創新之產業發展，並使台股維持偏多格局，若遇回檔修正建議可逢低分批布局，或透過定時定額方式參與後市行情。

第16屆金彝獎名單出爐，身為資產管理業創新標竿的元大投信再度奪下競爭最為激烈的「傑出ESG永續獎」、「傑出金融創新獎」、「傑出投信投顧人才獎」三大指標獎項。

元大投信在過往10年累積榮獲13座金彝獎大獎，高居業界之冠，彰顯元大投信在永續經營、卓越創新和人才培育方面的長期努力與成績，有目共睹。

元大投信多年來從各面向著手，積極落實ESG理念，除了帶領員工參與淨灘、捐血、愛心鞋盒，以及贈書說書等公益活動外，亦將永續投資觀點與關鍵數據整合至投資準則、產品創新等每一道投資環節裡。

2019年，元大投信率先推出國內首檔完整結合環境議題、社會責任、公司治理與財務指標篩選的ETF-「元大臺灣ESG永續（00850）」ETF，該ETF不僅榮獲《財資雜誌》永續投資ETF大獎，亦在晨星國際獨立投資研究機構晨星（Morningstar）ESG評鑑，獲得5顆地球的最高評等，元大投信也因此成為開啟國內ESG相關主題基金募集熱潮的首要推手。

不僅如此，身上流著創新DNA血液的元大投信，於去年推出「元大台灣高股息優質龍頭基金」，憑藉「月配息+年終配+平準金」的獨創產品設計，完美切中投資人需求，一鳴驚人，成立後規模最高一度超越580億元，打破台股主動型基金的歷史規模紀錄。

元大投信成功發行「元大台灣高股息優質龍頭基金」，為低迷許久的台股基金市場注入一股暖流，投資人對「最好的投資在台灣」、「存好股，找元大」等訴求，都能朗朗上口，更帶領台股主動型基金重返榮耀，也讓元大投信奪下這屆金彝獎炙手可熱的「傑出金融創新獎」獎項。該基金經理人吳宛芳亦展現非凡的操盤功力，獲得「傑出投信投顧人才獎」。

萬眾矚目，兩年方舉辦一次，被推崇為國內證券、期貨業最高榮譽 的「中華民國證券暨期貨金彝獎」第16屆名單出爐，身為資產管理業 創新標竿的元大投信，眾望所歸，再度奪下競爭最為激烈的「傑出E SG永續獎」、「傑出金融創新獎」、「傑出投信投顧人才獎」三大指 標獎項。元大投信在過往10年累積榮獲13座金彝獎大獎，高居業界之 冠，彰顯元大投信在永續經營、卓越創新和人才培育方面的長期努力 與成績，有目共睹。

為順應永續金融國際發展趨勢，鼓勵國內在ESG永續領域具傑出表 現，並為公司創造卓越績效的證券、期貨和投信投顧業者，金彝獎在 本屆第一次增設「傑出ESG永續獎」的團體獎項，素來將ESG永續做為 核心經營理念的元大投信，當仁不讓，率先成為首批榮膺「傑出ESG 永續獎」的楷模業者。

元大投信於2019年更率先推出國內首檔完整結合環境議題、社會責 任、公司治理與財務指標篩選的ETF-「元大臺灣ESG永續(00850)」E TF，該ETF不僅榮獲《財資雜誌》永續投資ETF大獎，亦在晨星國際獨 立投資研究機構晨星（Morningstar）ESG評鑑，獲得5顆地球的最高 評等，元大投信也因此成為開啟國內ESG相關主題基金募集熱潮的首 要推手。

不僅如此，身上流著創新DNA血液的元大投信，於2020年推出「元 大台灣高股息優質龍頭基金」，憑藉「月配息＋年終配＋平準金」的 獨創產品設計，完美切中投資人需求，一鳴驚人，成立後規模最高一 度超越 580 億元，打破台股主動型基金的歷史規模紀錄。

元大投信成功發行「元大台灣高股息優質龍頭基金」，為低迷許久 的台股基金市場注入一股暖流，投資人對「最好的投資在台灣」、「 存好股，找元大」等訴求，都能朗朗上口，更帶領台股主動型基金重 返榮耀，也讓元大投信奪下本屆群雄逐鹿、炙手可熱的「傑出金融創 新獎」金彝獎獎項，該基金經理人吳宛芳亦在展現非凡的領導協調與 操盤功力下，獲得「傑出投信投顧人才獎」。

高股息ETF熱潮延燒，國內人氣最高的元大高股息（0056）ETF受益人又破紀錄，集保結算所統計到上周為止，0056受益人突破46萬人，元大投信截至8月底的受益人更達到47萬人，一舉超越玉山金、第一金、兆豐金等熱門金融股，成為台股投資人數第十多的個股。

這也是國內ETF市場自2003年元大台灣50發行以來，首度有ETF的投資人數挺進台股前十強，元大高股息也不斷刷新國人投資ETF紀錄，2019年快速成長迄今，投資人數一直排行國內ETF第一。

上周集保結算所算出的ETF投資人數達到46萬人，0056正式超越玉山金等晉升台股人氣十強，若以元大投信新公布到8月底的數字，更超過47.4萬人。

台股今年一度飛越18,000點大關，年初以來漲幅達兩成以上，但近期Delta變種病毒侵台，拖累行情，觀察同期間具備高股息及低波動特色的「臺灣指數公司特選高股息低波動指數」，報酬率仍維持20%以上；所連結的「元大台灣高息低波」ETF（00713），今年績效也領先多數台股ETF及大盤表現。

元大投信ETF研究團隊表示，國際經濟景氣持續回溫，刺激台灣出口金額屢創高，台股長線多頭的格局不變，建議投資人保持審慎樂觀，可挑選低波動ETF參與市場。

「臺灣指數公司特選高股息低波動指數」曾歷2018年第4季美中貿易戰及2020疫情等考驗，表現均較加權股指數抗跌，且事件後一季的漲幅也很突出，充分參與企業長線成長契機，破除「低波動，漲不動」的迷思。

今年來疫情干擾台股，但該指數表現依舊亮眼，到7日為止的報酬率達21.08%，優於加權指數的20.95%。

該指數網羅傳產和電子兩大類潛力股，兼具高股息和低波動的穩健特色，後市在電子業旺季、除權息行情以及美國基建三利多助攻，表現持續看好。

根據全球諮詢服務機構KPMG 2020年11月調查，超過300位企業執行長中，有八成因疫情加速企業數位轉型，居家辦公和商業線上活動活躍；封城令進一步帶動宅經濟，讓消費晶片供不應求。

台灣晶片出口金額自2005年來快速成長，2019年衝破千億美元，2020年第1季疫情擴散以來，晶片出口額持續加速上衝，全年達到1,224億美元，較2019年增兩成。有投資人擔心歐美解禁衝擊需求，然今年我國晶片出口額又在4月創單月新高，凸顯疫情改變的生活型態，短期不易反轉。

加上全球5G浪潮不停歇，第3季正逢電子股旺季及除權息行情，電子股為主的台股動能看好。美國總統拜登簽署為期八年的1.2兆美元基礎建設協議，更拉抬鋼鐵、營建等傳產及5G需求，方案中有1,090億美元用於造橋鋪路，150億美元投入電動車，490億美元為大眾運輸，還有650億美元寬頻支出及730億美元電力建設。

元大投信ETF研究團隊指出，台灣為5G零組件重鎮，半導體技術享譽國際，同時傳產股中的大成鋼，也是北美最大不鏽鋼通路業者，台股長期受惠美國基建政策。

全球景氣復甦，傳產股表現強，財報優異的電子股也不可偏廢，建議伺機布局「元大台灣高息低波」ETF，掌握台股長線爆發力。

全球面臨變種病毒威脅下，目前整體投資市場在景氣復甦下持續受 到升息進程與疫情變化牽動緊張情緒。

不過，IMF等國際機構多對今年全球經濟成長率預測維持上修，台 股位居國際產業供應鏈關鍵地位，也具備高殖利率兩大優勢，投信法 人建議以具主動選股特色的台股基金掌握全球景氣復甦下的投資契機 。

根據IMF（國際貨幣基金）、OECD（經濟合作暨發展組織）、UN（ 聯合國）、WB（世界銀行）等機構資料，對今年全球經濟成長率最新 預測多保持上修，平均大約有5％以上水準，但對明年預測則略為趨 緩至約4％的水準，顯示景氣循環正在換檔到溫和成長，讓市場有可 能高檔震盪。

回顧台股8月歷經國內外利空測試，加權指數高低點差距達1,395點 ，市場震盪劇烈可見一斑。所幸台灣在成功防疫基礎上，加上出口暢 旺、振興政策加碼，但指數高檔震盪階段，個股表現空間不同，需仰 賴專業操作團隊主動汰弱留強。

在全球經濟全面復甦之前，元大投信台股基金團隊建議以不同風格 的「元大五小福」台股系列基金做中長期布局，迎接全球經濟全面正 常化的投資契機。

根據投信投顧公會7月資料，台股主被動基金規模今年以來大增逾 2千億元達8,401.3億元，其中又以元大投信台股基金規模4,118億元 ，市占率逼近五成居冠。元大投信台股基金團隊建議透過多檔各具特 色的台股基金掌握多元產業的成長，透過專業經理人針對各產業擇優 布局，穩健地掌握景氣復甦過程中的投資機會。

元大投信台股基金除了旗艦基金─鎖定高股息優質龍頭企業的元大 台灣高股息優質龍頭基金外，可以考慮的還包含訴求科技為主輔以傳 產類股，緊追產業輪動的元大卓越基金，另外也有偏重中大型科技股 的元大高科技基金，以及嚴選國家經濟建設相關產業，與以外銷為主 企業的元大經貿基金。

法人多預期台股接下來將由電子將扮演此波反彈走勢延續的關鍵角 色，部分傳產股則因旺季效應也可望有所表現。元大2001基金主打挖 掘獲利與股價具行情潛力的強勢股，以及元大多福基金精選上市、上 櫃中具有盈餘大幅成長及轉機特色的潛力股，都可幫投資人不漏接台 股投資機會。

元大投信董事長劉宗聖指出，他相當認同本次論壇的主題─「新東 協、新台商、新機會」，但建議新台商可以「新台企」來稱呼，畢竟 現代的企業要用思維找出新商機，過去「台商」逐水草而居，只扮演 生產者的角色，「台企」則要有建構上中下游生態系統的企圖，不只 會生產、還必須是名供應者，才能掌握東協新經濟、新生活、創新基 建等龐大商機。

劉宗聖也建議台商，要注意東協出現了「數位商機帶動當地相關基 建需求」的新現象。新加坡線上零售消費占比，疫情發生後明顯高於 疫情爆發前，代表消費習慣己經出現改變；馬來西亞過去有許多華人 ，喜歡到號子打聽股市的投資消息，但封城後，訊息的取得全都改為 線上傳遞。

劉宗聖還更觀察到三大發展的新趨勢：一、疫情帶來的生活型態改 變，像數位商機、電商、FinTech、互聯網等加速在東協發展；二、 ESG浪潮帶來全球趨勢發展，尤其再生能源電廠如風電、太陽能電廠 應用，以及綠鋁提煉、電動車等領域；三、美中長期競合關係帶來供 應鏈轉移：像半導體產業鏈、美系供應鏈、半導體封測從大陸移出等 。

台股8月先蹲後跳，9月延續反彈創下波段新高，觀察市場資金前波趁下跌加碼台股ETF，行情上漲接棒帶動ETF規模攻高，特別是高股息和權值股產品展現爆發力，使整體台股ETF締造5,000億元的規模里程碑。

台股ETF目前是台股基金規模最大且成長最快的類型，若加上主動基金、ETF連結基金和指數型基金，全體台股基金規模已達8,635億元，直逼9,000億元大關。

今年台股量增價漲，強勢的表現和良好的配息，吸引資金踴躍追捧，台股ETF人氣和規模雨露均霑外，國人偏好下跌買進，更常在修正階段有人氣加快成長帶動規模的趨勢。

今年4∼5月，台股一度急挫，台股ETF受益人突破160萬人後，規模正式站穩4,000億元；而這波7∼8月修正，台股ETF人氣衝破190萬大關，規模也叩關「新的千億關口」、來到5,000億元。8月底時，規模已數度出現「五字頭」；上周五結算出6日的規模，再來到5,005億元。

法人觀察，8月下跌波段，高股息產品成長最快，如元大高股息、國泰永續高股息ETF規模增加最多，但近期反彈由權值股領軍，大型股ETF跑更快，主要是淨值上漲推升，例如元大台灣50、國泰台灣5G+、富邦台50表現都有提升，國人投資亦逐步轉進。

十大台股ETF來看，多達九檔規模都超過百億元，其中仍以元大投信包辦前三並有五檔進榜，不過國泰投信的5G、高股息產品急起直追，旗下台股ETF成長到756億元，富邦投信的富邦台50、富邦公司治理也雙破百億元，還有今年才進軍的中信投信，靠中信關鍵半導體一檔，在前十拿下一席。

合計元大投信台股ETF超過3,615億元，市占率72%，其次為國泰投信15%，富邦投信9%，原先這三家合計達99%，在中信投信搶到百億規模、市占提升到2%後，前三大略降至96%。

受益人分布則更為分散，元大投信台股ETF計有92萬名投資人，市占47%，國泰投信56萬人，比率近三成，富邦投信26萬人、占比13%，中信投信11萬人，則有5.7%。

美國聯準會主席鮑爾釋出購債政策將逐步退場，但也不急於升息的溫和訊息，投資人預期資金寬鬆續行，激勵股市表現強勢反彈，但接下來美國將公布8月經濟數據，且Delta病毒對美國經濟的衝擊可能見真章，進而牽動聯準會的購債和升息進程有所變化，行情或將波動。

元大投信建議，投資人可透過定期定額擇優布局，並優選專業團隊操盤的台股基金穩健參與後市。

法人表示，除了美國聯準會升息訊息干擾，國際貨幣基金（IMF）、經濟合作暨發展組織（OECD）、聯合國（UN）及世界銀行的資料趨勢，對於今年全球經濟成長率的預測普遍維持上修，且平均超過5%，對於明年經濟成長率預測則預期約4%水準，顯示景氣循環正換檔到溫和成長，使市場有高檔震盪的可能。

另一方面，各國疫苗分配不均，導致差異化復甦，汰弱留強，才能趨吉避凶。

台灣在成功的防疫基礎上，出口表現暢旺，配合疫苗陸續到位，振興政策加碼，逐漸擺脫本土疫情威脅，台股今年來也繳出優異漲幅，同時掌握國際產業供應鏈的關鍵地位及高殖利率雙優勢，具備投資吸引力。

投信投顧公會統計至7月份，台股基金包括主動式基金及被動式ETF，今年來規模大增逾2,000億元，總額達8,401億元，其中以元大投信台股基金規模有4,118億元，市占率近五成居冠，表現有目共睹。

元大投信台股基金團隊建議，投資人當前可採取「兩個分散」策略，並善用風格不同的「元大五小福」台股系列基金進行中長期布局，迎接全球經濟全面正常化的投資機會。

首先是在時間上的分散：定期定額，分批進場，降低投資組合波動度；其次是投資標的上的分散：多檔基金、多元產業，多位經理人投資智慧

元大投信台股基金旗下有旗艦基金-鎖定高股息優質龍頭企業的「元大台灣高股息優質龍頭基金」，適合長期配置，另外有五小福系列，包括科技為主、傳產為輔，緊追產業輪動的「元大卓越基金」；側重中大型科技股的「元大高科技基金」；嚴選國家經濟建設相關產業及外銷主體企業的「元大經貿基金」；主打挖掘獲利與股價潛力強勢股的「元大2001基金」，以及精選上市櫃公司中具盈餘大幅成長和轉機特色潛力股的「元大多福基金」。

台股指數預期持續有發展空間，但震盪也將加劇，更需要仰賴專業操盤團隊汰弱留強，法人建議挑選質優基金參與。

先前墨西哥一處油井台發生大火影響產量，使原油庫存持續下降至 2020年以來最低水準，西德州輕原油近月期貨價格上漲，安聯全球油 礦金趨勢基金經理人林孟洼表示，全球原油供需平衡主要仍依賴OPE C＋產量控制，OPEC＋最新減產協議將提高部分產油國的生產基準， 2022年5月之後實施，減產計劃則將延續至2022年底，全球原油供需 短缺的情況將在2022年下半年轉為過剩。而美國頁岩油生產商資本支 出受限且綠能政策壓抑傳統能源擴產，產量大幅回復的難度仍高。

林孟洼表示，歐美經濟回溫，可望持續推動全球原油需求展望，O PEC＋和頁岩油產量逐步增加，步調雖慢但預期供需吃緊情勢可望緩 解，預期油價高檔震盪。

富蘭克林證券投顧說，新冠變異病毒擴散導致全球部分地區疫情復 燃，然而疫苗在避免重症病例方面的成效將讓疫苗覆蓋率較高的成熟 國家民眾出行所受影響較小，對原油需求衝擊主要來自於亞洲國家， 因其疫苗覆蓋率普遍較低且對疫情容忍度亦較低因而採取封鎖政策， 但預估亞洲國家對能源需求下滑應為短期因素，在主要產油國持續減 產之下，預期原油市場仍將持續處於供不應求，支撐國際油價不墜， 但接下來油價走勢仍需再關注OPEC＋會議是否修改後續增減產計畫。

元大投信表示，油價後續須持續注意各產油國減產達成率與疫情發 展情況對原油供需影響程度。目前原油市場為逆價差0.47％左右，顯 示油市仍呈現供不應求，即使油期貨市場呈現小幅正價差為正常市況 ，反映原油相關的倉儲、運輸以及保險等等的持有持本，但若正價差 擴大則較不利原油走勢，若正價差收斂甚至轉為逆價差，則對油價後 市較為有利。

能源股布局上，林孟洼表示，能源探勘與生產方面偏好頁岩油／氣 生產者以財務體質佳、擁有較好的油、氣田業者有機會增產，帶動獲 利回升；在能源設備與服務方面，可持續觀察北美採油業者資本支出 ，國際鑽井市場的情況；在能源轉型相關，除可再生能源外，由於傳 統能源企業也爭相投入碳捕捉、減少溫室氣體排放等能源轉型之投資 ，可望為相關產業帶來商機，因此可留意相關轉機。