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元大投信(公)公司新聞
【專欄報導】近期投資人對於元大投信旗下的原油期貨槓桿ETF——元大S&P原油正2ETF（簡稱元大原油正2）的表現相當關注，特別是該ETF在市場上價持續下跌的現象。以下將針對投資人的疑問，從基金信託契約、投資策略及市場走勢等多方面，為大家詳細解析這段情況。
首先，關於元大原油正2信託契約第16條第1項規定，期貨信託公司可依專業判斷，在特殊情況下調整投資策略，以分散風險、確保基金安全。2020年4月20日，西德州輕原油5月份期貨契約發生負油價事件，為了避免基金資產出現極端損失，元大投信根據信託契約規定，對投資策略進行了調整，將近月期貨轉為遠月期貨，並降低曝險比例。
雖然原油期貨價格已經回升，但元大原油正2的市價卻持續下跌。這是因為ETF兼具市價與淨值兩種角色，市價由市場供需決定，而淨值則是基金實際資產計算所得。雖然短期內市價與淨值可能存在差異，但長期來看，市價會向淨值靠攏。此外，市場上大規模的搶進ETF可能造成市價大幅高於淨值的異常高額溢價現象。
在4月20日至8月21日期間，元大原油正2所追蹤的標普高盛原油日報酬正向兩倍ER指數值下跌41.8%，但同期基金淨值卻上漲5.8%，表現優於指數。此外，溢價幅度由237.6%大幅收斂至7.7%，顯示市價下跌是市場對高額溢價收斂的自然結果，而非元大投信操作不當所致。
總結來說，元大投信在負油價事件後，根據信託契約規定調整投資策略，以確保基金安全。在市場環境變化下，元大原油正2的市價短期內出現下跌，但這是市場對高額溢價收斂的自然結果，並非元大投信操作不當。長期來看，ETF的市價將會向淨值靠攏，為投資人帶來更好的投資效益。
針對市場上投資人的疑問，元大投信澄清該基金信託契約第16條第1項規定，期貨信託公司基在基金流動性風險或資產管理的考量，可將基金資產交易非標的指數成分期貨契約或投資有價證券，且依期貨信託公司的專業判斷，在特殊情形下，為分散風險、確保基金安全的目的，投資的比例得不受限制。
因2020年4月20日西德州輕原油5月份期貨契約發生史無前例的負油價事件，期貨市場爆發恐慌賣壓，4月21日西德州輕原油6月期貨盤中更大跌68.1%，如以4月20日本基金規模約新台幣（下同）34.4億元，以及持有166.6%曝險部位來計算，基金資產將出現-113.6%的損失，基金資產將瞬間化為零，而且會出現淨值發生負數而無法繼續營運的情況，因此，元大投信為確保基金安全的目的，所為的投資策略調整，符合信託契約的規定。
此外，部分投資人不能理解的是，西德州原油期貨價格已經從負油價回升到每桶40美元以上，但元大原油正2市價為何卻持續下跌，從4月20日的市價3.68元下跌到8月21日的0.98元，跌幅高達73.3%，與原油期貨止跌彈升的走勢完全兩樣情。
元大投信解釋，期信ETF兼具集中市場交易產品與開放式基金兩種角色，也同時具有市價與淨值，其中，市價由市場供需所決定，而淨值則是由基金實際資產計算所得，是基金的真實價格。ETF發行商的職責即在於使基金淨值儘可能貼近所追蹤的指數，雖然市價與淨值或有差異，但長期來說，市價會向淨值靠攏。若投資人對基金即時估計淨值一無所知的情況下，在市場上大規模的搶進ETF，極有可能會造成基金市價大幅高於淨值的異常高額溢價現象。
在4月20日到8月21日這一期間，元大原油正2所追蹤的標普高盛原油日報酬正向兩倍ER指數值由0.1988下跌到0.1157，跌幅達41.8%；但相較之下，元大原油正2的淨值卻由0.86元上漲至0.91元，漲幅5.8%，遙遙領先追蹤指數表現，顯見元大投信調整投資策略不僅沒有損害投資人權益，更已盡到善良管理人的責任。
市場上所認為「異於常情」的價格下跌現象，實際上是高額溢價收歛的結果，並不是元大投信操作造成的。從4月20日到8月21日，元大原油正2的市價雖然由3.68元下跌到0.98元，下跌幅度高達73.3%，但同期基金淨值還小漲5.8%，贏過指數表現。且溢價幅度卻由237.6%大幅收斂至7.7%，顯見市價下跌並非元大投信操作不當所致，主要是由於市場對於高達237.6%的溢價程度過高收斂的結果，這一走勢反而更趨近於基金的真實價格。
臺灣證交所近日宣布，從10月開始，將恢復期信ETF及非債券股票ETF的清算門檻。由於先前申請調降門檻的ETF普遍維持在法定1億元規模，預計對市場影響不大。不過，部分未調降門檻的ETF規模下滑，加上油價暴跌對石油ETF淨值的衝擊，投資人需要關注相關產品下市風險。
3月，主管機關為應對國際行情波動，暫時放寬了期信ETF的下市規定，並允許股票型基金調降清算門檻。這些寬限期將於9月30日結束，之後各基金將恢復原有的清算規定。
值得注意的是，雖然期信ETF和股票ETF都將恢復規定，但只有期信商品將強制清算，而股票商品若規模不足法定門檻，則由投信公司決定清算或存續。期信ETF的下市條件則是近30個營業日的平均淨值下跌九成，或近30日平均規模低於2,000萬元。
證交所還補充說明，若投信申請某檔ETF下市，不會立即暫停交易，在審查通過至投信辦理清算作業期間，投資人仍可在股票市場中進行買賣。ETF清算後，將有剩餘價值分配給投資人，與股票終止上市後淪為壁紙的情況不同。
根據各投信的公告，3月申請調降門檻的ETF全數仍維持在1億元以上規模，預計受規則變動影響不大。但部分未申請的產品規模低於1億元，如台新MSCI中國正2、永豐臺灣加權、兆豐藍籌30反1、凱基新興債1-5、富邦全球能源債、以及富邦全球保險債。
在期信ETF中，規模較小的有元大S&P日圓反1（規模0.9億元）、元大美元指數（規模0.7億元）和元大美元指數反1（規模0.6億元），但這些產品都未達到強制下市門檻。然而，因油價衝擊淨值暴跌的元大S&P原油正2（00672L），淨值僅0.93元，距離清算門檻的2元有115%之差，法人認為短期內要大漲不易。
元大投信預估，若元大S&P原油正2在10月1日的平均淨值低於2元，將申請清算並終止上市，這將有約25個交易日進行買賣。證交所和元大投信也將公告申請下市及終止上市時間，投資人應該關注這些信息。
主管機關在3月因應國際行情波動加劇，先放寬期信ETF得不受原有下市規定，又開放股票型基金得調降清算門檻。相關寬限期均至9月30日止，10月起各基金恢復原有清算規定。
值得注意是，期信ETF和股票ETF雖然都恢復規定，但只有期信商品強制清算，股票商品若規模不足法定門檻，由投信公司決定清算或存續。期信ETF下市條件則有二，分別是近30個營業日的平均淨值較發行時的淨值下跌九成，或近30日平均規模低於2,000萬元。
證交所補充，若投信申請某檔ETF下市，不會立刻暫停交易，在審查通過至投信辦理清算作業期間，投資人仍可於股票市場中買賣。另外，ETF清算後均有剩餘價值分配予投資人，不像股票終止上市後淪為壁紙。
根據各投信公告，3月來申請調降門檻的ETF，全數仍有1億元以上規模，預期受規則異動的影響不大，但部分未申請的產品有相當時日低於1億元，如台新MSCI中國正2、永豐臺灣加權、兆豐藍籌30反1、凱基新興債1-5、富邦全球能源債、以及富邦全球保險債。
期信ETF中，規模較小有0.9億元的元大S&P日圓反1、0.7億元的元大美元指數和0.6億元的元大美元指數反1，不過這些產品都沒達到強制下市門檻。反倒是因油價衝擊淨值暴跌的元大S&P原油正2（00672L），淨值僅0.93元，距離清算門檻的2元有115%之差，法人認為短期內要大漲不易。
元大投信預估，若元大S&P原油正2 10月1日之平均淨值不幸低於2元，申請清算到終止上市日，還有約25個交易日進行買賣。證交所和元大投信也將公告申請下市及終止上市時間，投資人可留意。
華豫寧（6474）旗下子公司維夫拉克搶攻智慧宅商機，投資逾億元進駐中部科學園區，研發新世代智慧化e化門禁管理系統，目標攻佔國內外商用及家用市場。這家在電子鎖市場佔有一席之地的台灣公司，憑借創新科技，不僅在門禁技術上取得重大突破，還將充分利用中部地區精密機械產業優勢，開發新產品，提升市場佔有率。
華豫寧今年上半年合併營收達15.63億元，年增約4.1%，稅後純益約0.43億元，每股稅後純益（EPS）1.23元。7月合併營收3.13億元，月增24.1%、年增7.9%，創歷史單月次高；累計前七月合併營收18.77億元，年增4.7%，創歷史同期新高。去年合併營收32.51億元，年增8.6%，稅後純益約1.12億元，EPS3.13元。
中科管理局表示，華豫寧研發的電子感應門鎖，兼具門禁管制與防盜監視功能，對於居家住宅安全更有保障。這款門鎖還可以通過手機連結或感應悠遊卡開鎖，省去攜帶鑰匙或多張卡片的麻煩，大大提高使用者的便利性。
華豫寧未來將持續研發智慧化技術，將無線網路通訊技術及嵌入式系統與產品結合，開發雲端管理及手機控制開門、保全及燈控情境等人性化智慧應用系統，為消費者帶來更智能、更便捷的生活體驗。
以下為元大證券金融交易部的訪談紀要：
問：可否展望今年下半年的權證市場
答：台股下半年行情相對樂觀，但面對美國總統大選、新冠肺炎疫情發展等不確定因素，不少投資人對盤勢既期待又怕受傷害，會有居高思危的風險意識，可透過「以權代股」，事先規劃極端狀況發生時的最大損失，在合理控制風險同時，也不會錯失行情。
問：元大證券進行權證造市時，如何保障投資人權益？
答：盤勢愈波動時，投資人愈能體驗「以權代股」的諸多優點，但波動增加時，權證發行商的經營成本也會隨著增加；元大證券為讓投資人有機會以小額資金危機入市，同時兼顧追求上方獲利與保護下方風險，在面對盤勢劇烈波動時，仍堅持提供多樣化的權證商品與良好的造市品質。
同時，元大證券為保障投資人權益，始終堅持「隱波不降」，今年更進一步保障投資人「知」的權益，在元大權證網推出「隱波不降大公開」專區，公開每檔元大權證從掛牌起，每天的「造市委買波動率」，讓投資人透過試算器，立即掌握元大權證的合理價格，做出最快速、最正確的投資決策。
問：元大證券如何在權證商品業務跟投資人創造雙贏？
答：多年來，元大證券致力於追求與投資人共創雙贏，為了讓投資人更有效學習權證投資，打造Line@權證模擬交易平台，提供擬真的交易感受，讓權證新手透過模擬平台累積權證投資經驗；權證老手也能透過模擬平台淬煉權證投資心法，協助不同階段的投資人都能更熟悉權證投資。此外，不定期舉辦權民模擬大賽，提供優渥獎項，近期適逢競賽期間，有興趣的投資人可以到元大權證網了解相關活動辦法。
為了實現「元大權證．大挺你的夢」的業務經營理念，讓每一位投資人都能找到一檔適合自己的元大權證，元大證券未來仍將持續努力，致力提供投資人更多樣化的權證商品、更良好的權證造市品質，並堅持「隱波不降」，成為每一位權證投資人最堅實的後盾。
【金融新聞】台灣市場首款原油期貨槓桿ETF－元大S&P原油正2ETF（00672L）近期引發關注，該ETF自10月1日起將恢復適用平均單位淨值跌幅計算方式。若基金近30個營業日的平均單位淨值低於2元，元大投信將會進行信託契約的終止申請。這項規定對投資者來說是一個重要的關鍵時刻，因為它可能影響到該ETF的未來運作。
元大投信強調，是否進行終止信託契約的申請，將根據8月19日至9月30日的30個營業日內基金的平均單位淨值來決定。即便符合終止門檻，基金的清算過程並非立即進行，還會有一段必要的下市清算作業期。在此期間，投資者仍可進行交易，但元大投信呼籲投資者要密切關注基金的平均單位淨值變化以及市場相關公告。
對於想了解該ETF近30個營業日平均單位淨值的投資者，可以上元大投信ETF網站進行查詢。另外，若元大S&P原油正2ETF在10月5日觸及終止信託契約的門檻，元大投信將會進行申請。從收到核准到基金最後上市交易日，預計還有25個營業日的交易時間。由於該ETF目前已被證交所公告為處置股票，元大投信建議投資者詳閱證交所的「處置股票公告資訊」，以確保對投資決策有所幫助。
台灣金融市場傳來重大訊息！首檔原油期信槓桿ETF——「元大S&P原油正2」（00672L）將自10月1日起恢復適用平均單位淨值跌幅達一定比率的計算規定。這意味著，若該基金在最近30個營業日的平均單位淨值低於2元，元大投信將會提出終止信託契約的申請，提醒投資人們要提高警覺。 元大投信強調，是否會申請清算元大S&P原油正2，將根據8月19日至9月30日的30個營業日期間基金平均單位淨值是否低於2元來決定。即使達到申請終止信託契約的門檻，也不代表基金會立刻進行清算，還會有一段下市清算作業期間，投資人仍可進行交易。 為了讓投資人能夠密切關注元大S&P原油正2的平均單位淨值變化，以及市場相關公告訊息，元大投信也提供了ETF網站查詢服務，網址為https://www.yuantaetfs.com/#/ROC。此外，若在10月第1個營業日（10月5日）達到終止信託契約的門檻，元大投信將會立即提出申請。 元大投信也為投資人準備了相關預估作業時程表，從收到核准終止信託契約到基金最後上市日，預估還有25個營業日（T+25日）可以進行買賣。值得注意的是，元大S&P原油正2現已列為證交所公告的處置股票，投資人必須同步參閱證交所的「處置股票公告資訊」。讓我們一起關注這項重大變革，並且做好相關的投資準備。
元大投信表示，元大S&P原油正2是否申請清算，仍須視8月19日至9月30日30個營業日期間，基金平均單位淨值是否低於2元而定，另若符合申請終止信託契約的門檻而提出申請，基金也不會一經申請終止契約就立刻下市清算，仍有下市清算作業期間。
而在這作業期間內，投資人仍可交易元大S&P原油正2。
因此元大投信提醒，投資人應密切注意元大S&P原油正2的平均單位淨值變化，以及市場相關公告訊息。
投資人若想了解該ETF近30個營業日的平均單位淨值，也能使用元大投信ETF網站查詢，網址是https://www.yuantaetfs.com/#/ROC。
元大投信指出，若元大S&P原油正2在10月第1個營業日（即10月5日）達到終止信託契約的門檻，元大投信便會申請終止信託契約。
為使投資人充分知悉基金各項作業流程，元大投信也列出相關預估作業時程（如表），提供投資人參考
根據上開流程，從元大投信收到核准終止信託契約到基金最後上市日，預估還有25個營業日（T+25日）可以進行買賣，不過，元大S&P原油正2現行已列為證交所公告的處置股票，因此請投資人務必同步參閱證交所的「處置股票公告資訊」。
元大投信表示，元大原油正2是否申請清算需視8月19日到9月30日止，30個營業日基金平均單位淨值是否低於2元而定，且縱使符合申請終止信託契約門檻而提出申請，但基金並非一經申請終止信託契約就立刻下市清算，仍有必要的下市清算作業期間，因此於該作業期間內，投資人仍得進行交易，提醒投資人應密切注意該檔基金的平均單位淨值變化，及市場相關的公告訊息。
此外，投資人若想了解該檔ETF近30個營業日的平均單位淨值，可上元大投信ETF網站查詢。
元大投信指出，若元大S&P原油正2ETF在10月的第一個營業日（5日），觸及終止信託契約的門檻，該公司將申請終止信託契約。
根據相關作業時程推算，從元大投信收到核准終止信託契約到基金最後上市交易日，預估還有25個營業日（T+25日）的時間可以交易，但元大S&P原油正2ET目前經證交所公告為處置股票，元大投信建議投資人務必參閱證交所的「處置股票公告資訊」。
今年國內新基金偏向於高股息與ESG永續類型，海外股票ETF則偏向5G、資安及高科技等類型。這些國內股票型基金現階段集中在3、4月及7月，所以，經過4月以後的反彈創高至今，基金績效都有不錯表現；海外股票ETF的績效則表現各異。
元大投信表示，元大台灣高股息優質龍頭基金結合眾多投資優勢與特性，規劃月月配、年終配的配息機制外，更首創將收益平準金納入在台股主動型基金中，今年3月推出便募得逾450億元，截至7月底規模逾586億元。
國泰網路資安ETF經理人游日傑表示，全球資安支出預期穩定成長，IDC預估，資安支出成長最快速的就是政府機關以及通訊、銀行、資源產業，成長幅度都達10%。
此外，根據國際研究機構Gartner預測，2020年全球資安支出金額將達1,238億美元，特別在雲端類別成長幅度高達33%。反映在資安公司預估獲利成長幅度也遠高於科技股及美股。資安產業成長潛力大，相關類股漲勢不歇。
國內投信發行的新基金仍傾向以科技股為主，台新智慧生活基金經理人蘇聖峰表示，在全球資金寬鬆下下，股市獲得持續支撐買盤力道，明年全球經濟具有反轉向上機會，美股後市仍有機會再創高峰，就類股表現來看，成長趨勢不變的科技股將扮演領頭羊。
富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄說，美國盤勢表現仍左右台股，尤其是電子股的方向；美中貿易戰轉單效應，對台灣廠商來說屬於利多，現階段科技股漲多修正是良性輪動，可採逢低布局或以動態定期（不）定額的方式，持續長期投資相關基金。
具有國際指標性的投資研究機構晨星（Morningstar）近日公布最新出爐的基金市場資金流向觀察報告，由於晨星永續評級是按照相對於至少十家同類型基金的表現，以鐘形曲線分布，分為五級（以地球圖案表示）。在獲得Morningstar永續性評級的全球約2萬檔基金中，有10％獲五個地球、22.5％獲四個地球、35％獲三個地球、22.5％獲二個地球、10％獲一個地球。其中上半年台灣獲核備銷售資金淨流入最高的十檔基金，只有元大台灣高股息優質龍頭基金獨獲得五個地球評級，在眾多基金當中脫穎而出，並在台股型基金中表現相對亮眼。
元大台灣高股息優質龍頭基金結合眾多投資優勢與特性，規劃「月月配、年終配」配息機制外，更首創將「收益平準金」納入在台股主動型基金中，讓配息機制更加完善。不僅推出前便獲得市場高度關注，今年3月甫推出便募得逾450億元，成立以來亦持續受到投資人青睞，截至7月底規模更已逾586億元。
元大投信認為，退休族的理財配置中「穩定的現金流」相當重要，但在滿足投資人現金流需求的同時，兼具成長性與穩定度並不容易，有鑑於國人對於退休理財的重視，及優質退休理財金融商品的迫切需求，元大投信推出市場少見的退休金融商品，由該檔基金受到市場關注程度反映出，國人對於退休理財的觀念已逐漸改變，除了過往習慣以儲蓄險與高收債作為退休理財規劃外，已開始選擇優質的台股基金作為退休理財標的。
然目前台股正逢萬點之上，讓不少投資人卻步，不知如何擇時擇股遲遲無法進場，元大投信因此特別推出「元定金生」專案。
元大投信表示，「元定金生」專案自8月17日正式展開，透過元大投信以定期定額方式申購「元大台灣高股息優質龍頭基金」，不論透過書面或電子申購皆可享有手續費優惠。
元大投信期信產品投資團隊認為，隨著股市漲多，不免出現震盪，此時，可以留意有明顯趨勢性標的例如匯率市場的美元指數以及商品市場的貴金屬如黃金、白銀等。
3月受疫情全球爆發影響，現金為王一度帶動美元指數衝上102.817，創下2017年以來新高。但是隨著聯準會將政策利率降到趨近於0、並推出無限量QE，以及美國政府推出一系列大手筆財政刺激方案，貨幣寬鬆政策與財政赤字飆升壓垮了美元市場，美元指數在約四個月內重挫9.53％，來到2018/5/11以來新低點。
美元與黃金呈反向連動關係，美元自高檔反轉向下成為黃金創新高的推手之一，而美元是否持續弱勢也是金價站上2,000美元之後能否續攻的關鍵要素之一。
觀察美元後勢，可以從幾個方向著手，一是美元指數自1973年編製以來，長期循環跟隨預算盈餘或赤字占GDP比重。當一個國家財政入不敷出時，就需要舉債經營。當財政赤字累積過高時，就好像一間公司背負的債務過多一樣，對國家的長期經濟發展而言，並不是一件好事，對於該國貨幣屬長期利空。美國政府目前不得不以龐大的紓困方案來挽救經濟避免崩潰。經濟學家普遍認為疫情對經濟的傷害至少持續至2021年，因此紓困造成財政赤字擴增的現象恐非一夕可解，美元幣值向下的壓力沉重。
此外，美國總統大選亦是投資人關心的焦點。市場法人研判美國財政赤字發展可能只會加深美元的弱勢，同時搭配低利率以及高度不確定性，黃金走勢仍有支撐，與黃金價格亦步亦趨的白銀同樣值得關注，今年來截至8月7日，白銀現貨價格漲幅59％勝過黃金現貨價格36％。
元大投信期信產品投資團隊要提醒投資人注意，當美元走弱時，可能會侵蝕投資美元計價商品的報酬率，但若是投資標的改為期信ETF，因期信ETF交易期貨契約所需之美元保證金可能較低，因此受到美元走弱的影響相對較低；以黃金ETF或白銀ETF為例，其交易黃金或白銀期貨契約只需要30％以內的美元保證金，因此受到美元走弱影響數僅30％，投資人宜須慎選標的，避免賺了價差、賠了匯差。
富蘭克林證券投顧表示，金價屢創新高後，表面上受到疫情研發消息和公債殖利率的反彈衝擊，但金價回檔主要因短線交易的獲利了結賣壓出籠，使上周單日金價曾上跌逾6％，即是受多殺多的效應導致波動加劇。
黃金基本面並未出現重大改變，聯準會鴿派路線也將使公債利率維持在低點，寬鬆環境依舊有利金價表現，預期未來金價仍有表現空間，即便短期有拉回，中長線的看漲因素不變。
富蘭克林投顧建議投資人可藉消息面引發的波動機會，逢回布局黃金相關標的，或採定期定額方式建立部位，每盎司金價短線高點上看2,100美元。
多數法人認為，總體環境仍有利於黃金，截至7月底，聯準會在今年短短半年期間總資產大幅成長2.8兆美元，遠高於金融海嘯後3年時間增加1.94兆美元，貨幣供給暴增不利於幣值穩定且易推升通膨。另外，美國預算赤字占GDP比重6月底來到13.8％，這是1980年以來最嚴重情況，美國財政赤字情況將引導美元持續弱勢再加上中美角力戰以及國際政經情勢充滿不確定性。
在短中長期因素配合下，高盛上調三個月目標價到2,300美元，美銀美林重申18個月目標價3千美元。
元大投信黃金研究團隊表示，負實質利率環境將帶動黃金中長期表現，綜觀目前金融市況，只要實質利率未轉向，金價仍具支撐力道，但短線波動較大，建議除可於金價回落時分批進場，也可善用黃金相關ETF進行操作。
「壯闊東協
台商雄起」子論壇之一「展翅南國金融新天地」，由工商時報總編輯梁寶華主持綜合座談。他強調，東協地區是台灣金融業在大陸之外，最重要也最容易切入的市場，東協市場相關的金融商品投資，也值得國人特別關注，惟就東協各國的政治風險，特殊情事的排華意識，或宗教因素，甚至與中國的政治關係而排除台商，廠商都要注意。
此場綜合座談的與談貴賓，包括元大投信董事長劉宗聖、中信投信總經理張浴澤、台北富邦銀行執行副總陳恩光、輸出入銀行副總經理戴乾振和星展銀行（台灣）企業暨機構銀行處執行董事吳銘勝等，都是熟悉東協市場的金融界的代表。
CRIF中華徵信所研究發現，獲利前三大東協台商金融業有一共同點，都屬於參股的當地上市公司金融業，此項方法也能縮短台商在當地金融市場的學習曲線。
劉宗聖指出，金融業者前進東協市場，「點」、「線」、「面」都要有所規劃，經營風險、人才儲備，KYC、KYB都要做好，雖然參股合資都是有好的經驗，也同意強龍不壓地頭蛇，千萬不要因為誤會而結合，因為認識而分開。
劉宗聖舉例，近期馬來西亞、泰國都有大型選舉，選後執政團隊更替，金融主管機關的證監會由新人主導，這些短期問題需要因應，但業者若要深耕當地，中長期仍需憑借自家的人才，該申請的執照、長期合作夥伴都要構想清楚，而合資經驗也各式各樣，對於股東保護或合資的權益保障更要先作好功課。
陳恩光表示，富邦金控的東南亞布局是保險業先行，銀行的腳步較慢，富邦銀行及至2016年進入新加坡市場，越南目前有三個分行，印尼是雅加達辦事處。對於東協市場的布局，富邦金控考量四大條件：人口紅利為基礎的市場規模，經濟環境的準入門檻，發展潛力，以及風險V.S.報酬的對襯。其中，就潛力角度，除了GDP的成長空間，還要看當地政府對併購（M＆A）的態度，「只靠有機成長是不夠的」。
中信金控旗下參股泰國LHBANK純益率達44％，不僅是獲利能力強，營收是東協台商營收第一大金融業。張浴澤指出，中信金控的布局以銀行為主軸，印尼、菲律賓等均為子行，泰國雖然獲利佳也在評估要不要繼續拓展。目前中信投信有在結合金控進行布局，以資產管理角度規劃長期投資與短期投資等不同屬性的標的。
劉宗聖觀察，新加坡金融市場與台灣最大不同在於，台灣是走出去 ，不管是金融帳、境內外基金，都是國人投資海外較多，但新加坡有 超過七成、接近80兆資產是吸收國際的資金，投資本地不到二成，共 同基金只有2兆，可稱為重要的資金運籌中心。
2020年以來有2,000億台商資金回流台灣，若台灣能從資金流出轉 變為吸收資金的角色，就有機會仿造香港、新加坡，成為資金運籌管 理中心，因此，此時我們要從傳統基金思維進行調整，走向全方位財 管、資產管理，再從零售走向法人、從傳統走向另類像私募、代操等 ，要成為創新的管理中心。
這次活動邀集的部會首長，可謂一次將有關台商前進東協的政府相關部門集聚一堂，也可以讓有意南向投資的台商朋友們，清楚了解政府「新南向政策」的方向與做法。
而與會的演講的貴賓，則包括中鋼董事長翁朝棟、第一銀行總經理鄭美玲、元大投信董事長劉宗聖、中信投信總經理張浴澤、中租控股策略長廖英智、星展銀行（台灣）企業暨機構銀行處執行董事吳銘勝、永豐銀行資深副總經理王啟志、輸出入銀行副總經理戴乾振及輸出保險部經理王廷傑等人，這些機構與企業，對東協布局甚深，相信都有極為豐富深入的內容與精闢的見解，提供與會來賓對前進東協決策的參考。
與此同時，此次會議並邀請在台的東協代表與會，包括新加坡駐台北商務辦事處代表葉偉傑、馬來西亞友誼及貿易中心首席代表何瑞萍、馬來西亞友誼及貿易中心投資部主任SyakellaZakaria、駐台北印尼經濟貿易代表處貿易部主任ArifSulistyo、駐台汶萊貿易旅遊代表處經理MohamadAjiNurulAzmiBinBujang等人都將出席與會。
擁有豐富資源和龐大市場的東南亞，是全球經濟發展最快速的地區；今年來，面對不斷擴散的肺炎疫情、高潮迭起的貿易戰等兩大因素夾擊下的台資企業，對外投資的風險意識也明顯提升。於勢於時，東協十國乃至廣義的南向國度，儼然成為當前台資企業經略全球、擘劃商貿版圖的首選之地。
台灣跟新南向國家的往來，長期來看，呈現穩定升溫的趨勢。2019年雙邊貿易總額超過1,100億美元，新南向國家來台投資年成長超過一成，新南向地區前一千大台商的總營收逼近3.6兆元，獲利突破千億元大關。
對於外向經濟嗅覺敏銳的台灣廠商，正在伺機開發這塊潛力與實力兼具的新興市場。
尤其疫情干擾之下，新擴建的廠房、金融機構據點的申設，乃至可能釋放出新的投資與併購機會，都可以找到台商抓住機會、搶快布局的足跡。
做為台灣最重要的財經專業媒體，《工商時報》長期關注經濟發展，於關鍵的時刻，協助企業掌握每一次發展的新契機，並在發行「大陸台商1000大」15年的基礎上，再度與中華徵信所合作，針對經營南向市場、營收排名一千大的台商企業進行調查，這項深入廣泛的一次跨國廠商經營研究成果，將於8月12日舉行的【壯闊東協台商雄起】論壇上發布。
同步出刊《2020東協台商一千大》專刊，希望藉此拋磚引玉，迎接下一個台商企業壯盛世紀的到來。
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台股持續走強，元大投信帶動基金搶發潮！近期台股基金規模突破2,500億元，主要受益於高殖利率和科技業轉單效應。其中，元大投信的「元大台灣高股息優質龍頭基金」更是吸金500億元，成為市場焦點。雖然今年基金規模增加有限，但投信圈卻掀起一股募集熱潮，預計今年新成立的台股基金將超過六檔，創下2007年來新高。值得注意的是，這波基金募集潮中，多數投信傾向於發行配息型基金，以避免基金陷入「上漲就縮小」的魔咒。此外，元大投信的「元大台灣50（0050）」、「元大高股息」和「元大臺灣ESG永續ETF」合體基金，也成為市場熱門選擇，帶動投信圈久違的搶募風潮。隨著台股指數攀升，更多投信公司紛紛加入募集行列，包括永豐、國泰、合庫和富邦投信等，預計將帶來更多投資機會。
值得注意是，投信圈雖掀起基金募集潮，但今年台股基金規模僅增加到2,547億元，主要是績效成長，投資人積極贖回，連操盤手都叫苦。因此部份投信搶募的新基金大多是配息型，不再訴求賺價差，避免基金又陷入「上漲就縮小」的魔咒。
今年來台股指數節節高，投信公司著眼高配息ETF買氣夯，以及美中貿易戰與新冠肺炎疫情接連帶動的科技業轉單與遠距等商機，相關類股漲幅驚人，特別是號稱元大台灣50（0050）、元大高股息、元大臺灣ESG永續ETF合體的元大台灣高股息優質龍頭基金，大舉吸金500億元令業界稱羨，帶動投信圈久違的搶募台股基金風潮。
之後有永豐、國泰、合庫投信也募集「永豐臺灣ESG永續優選」、「國泰台灣高股息」、「合庫台灣高科技」，還有富邦投信即將募集「富邦台灣永續發展高股息」基金，與獲准募的兆豐國際投信「台灣先進通訊」等至少六檔台股基金新兵加入，是2007∼2008年台股基金熱潮以來最多的發行紀錄。
國際黃金價格衝上2,000美元大關，白銀也狂飆7%，台股市場的元大道瓊白銀（00738U）和元大S＆P黃金正2（00708L）在5日同時爆量，股價各漲逾6％及4％。同時，國際油價也出現反彈，元大S＆P原油正2（00672L）及街口布蘭特油正2（00715L）各上漲超過3％及5％。
元大投信期貨信託部表示，新冠疫情持續延燒，美國為了提振經濟，不斷擴大刺激政策，美元卻欲振乏力，這種弱勢美元讓商品原物料價格走高。從今年1月1日到7月29日，黃金和白銀已上漲29.89％和36.17％，黃金甚至創下每盎司1970.79美元的歷史新高價。原油價格也從上半年大跌中回穩，站上每桶40美元。
美國聯準會為了刺激經濟，從2月底的4.15兆美元，短短半年內將資產負債表規模擴大到6.96兆美元，增幅達67％，超越金融海嘯時期。美元指數從5月到7月29日下跌了5.62％，美元貶值讓以美元計價的商品原物料價值顯著提升。
此外，負實質利率也對黃金和白銀行情產生推動作用。實質利率是持有貴金屬的主要機會成本，而TIPs利率是觀察實質利率的最佳指標。截至7月29日，TIPs利率為負0.95％，意味著資金放在銀行或有貶值風險，這讓黃金和白銀等貴金屬價格持續走高。在實質利率轉正前，黃金和白銀應可維持強勢，高盛證券甚至將2021年黃金目標價調整為2,300美元。
