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元大證券榮獲國際知名財金雜誌The Asset(財資雜誌)推選為20 10年台灣最佳權證發行券商，日前(13日)於香港頒獎，由元大證券 (香港)有限公司總經理潘明培代表領獎，該榮耀係國際級財評機構給予權證發行商Triple A(AAA)的最高肯定。

元大權證能夠領先獲得財資雜誌Triple A(AAA)的評價，由幾個關鍵數字可以看出：今年截至9月底止，全體券商權證總發行金額1, 166億，元大權證發行167億元，市占率14％，排名第一。若從投資人交易權證成交金額來看，元大所發行權證的成交金額，則達271億，市占率18％，相當於每5個權證投資人，即有一個選擇元大發行的權證，大幅領先第二名(市占11.2％)。

產品方面，元大不只開發多檔現貨標的，包括在同一檔現貨標的，也提供多檔低、中、高價位權證商品，藉由不同履約價格來補齊商品選項，讓投資者根據投資屬性作充分選擇。為方便投資人對更多標的需要，元大權證標的覆蓋率高達81％，產品最齊全，能滿足投資人一次購足的需求。在行銷面上，元大在全省各地，不斷舉辦投資人教育訓練以及設計推陳出新的權證競賽，提供高額獎金，鼓勵投資人進入權證市場。

元大指出，亞洲市場的發展將以香港及大陸為主力目標，香港紅籌股是元大證券下一步重要戰略，元大也期待牛證、熊證早日引進台灣市場，為台灣權證注入活水，協助投資人和國際股市接軌，掌握全球投資契機。

元大證券近年在電子交易平台上諸多創新突破，提供多元化商品的交易管道深獲投資人好評，尤以即將在元大行動網iPhone系統中推出的海外股票下單功能，更是市場首創在手機平台上，一次提供台灣、香港及美國One-Stop Shopping的最佳行動理財工具。

元大證券電子商務部表示，元大行動網iPhone交易系統，自今年7月份推出AP版供投資人下載後，截至10月8日最新流量統計，元大行動網於App Store已躍升為金融免費下載類券商第一名。元大行動網iPhone交易系統於功能設計規劃上，秉持以客為尊理念，設計安全且人性化的功能，即便行動下單初入門者也能輕易上手。

該系統提供投資人六大致富關鍵，首先是『安全的行動交易憑證』，行動憑證與電腦憑證共同使用，下載皆透過嚴謹的 SSL機制傳輸，享有最安全與安心的交易保障；第二項為『便利的股票管理系統』，讓客戶將持有之股票，運用精確的績效計算及已實現損益的管理機制，隨時掌握個人理財趨勢，贏得賺錢先機；第三項則是最受投資人青睞的『智慧選股分析』，可依客戶投資標的獲利能力、還債能力及經營能力等條件，挑選最適合投資的績優股。第四項為『多元化的自選股』，在個股方面提供集團股及概念股等報價資訊，行動族可自行設定報價群組並快速連結至技術分析圖、走勢對照圖及下單服務，看盤下單一氣呵成；第五項是『強大的技術分析』，提供近20種技術指標，依個人習性自行設定參數；而第六項則是『豐富的全球資訊』，提供大陸及歐美亞洲等重要國際指數與成分股資訊，投資全球更輕鬆。

此外，元大證券不斷精益求精創造優質差異化服務，元大證券慮及為投資人節省香港及美國等各國看盤資訊費用，讓行動族免費擁有iPhone行動看盤與下單的工具，近期內將推出業界首創『元大行動網iPhone海外交易平台』，提供行動下單族群享有港股與美股跨國海外股票交易系統，內容含括兩市場個股報價資訊，客戶可掌握金融脈動與全球交易零時差。同時也貼心規劃國外股票單一台幣交割帳戶，減少換匯不便。擁有元大行動網iPhone交易系統，行動族無論何時、何地皆可與世界財經接軌。

元大證券整合專業的營業同仁、技術開發及服務無微不至的電子商務團隊，滿足客戶全方位投資需求，達到『在地生活，全球投資』目標。並隨著行動上網普及化，iPhone平台也將成為元大提供客戶客製化以及加值服務的重要管道。

元大證券獲國際知名財金雜誌TheAsset（財資雜誌）推選為「 2010年台灣最佳權證發行券商」，這是國際級財評機構給予權證 發行商TripleA（AAA）的最高肯定，頒獎典禮13日在香港舉行。

今年截至9月止，全體券商權證總發行金額為1,166億，元大權證 發行167億元，市占率14%，排名第一。從投資人交易權證的成交金額來看，元大所發行權證的成交金額則達271億，市占率為18% ，大幅領先第二名市占11.2%。元大能夠得到權證投資人一致青睞，主要是產品、行銷、以及交易三方面都達到投資人的要求。

為方便投資人對更多標的需要，元大權證標的覆蓋率高達81%， 產品齊全，能滿足投資人一次購足需求。在交易面方面，務求報 價要透明、有效率，流動性高。在行銷面上，元大在全省各地舉 辦投資人教育訓練，以及設計推陳出新的權證競賽。

元大指出，亞洲市場的發展將以香港及大陸市場為主力目標，香 港紅籌股是元大證券下一步重要戰略。元大也期待牛證、熊證兩 種權證早日引進台灣市場，希望為台灣權證注入活水，協助投資 人和國際股市接軌。

元大證券榮獲國際知名財金雜誌TheAsset（財資雜誌）推選為 2010年台灣最佳權證發行券商，這是國際級財評機構給予權證發行商TripleA（AAA）的最高的肯定，也是國內首家證券商獲此殊 榮。元大證券表示，目前權證佔大盤成交量將近百分之一，比起去年底（0.35％）成長超過2.7倍，隨著權證國際化趨勢及新商品不 斷湧入，看好權證市場未來仍有很大發展空間。從今年權證各項數據來看，截至9月底止，全體券商權證總發行金額為1,166億元 ，元大權證發行167億元，市占率14％，排名第一；若從投資人交易權證的成交金額來看，元大所發行權證的成交金額達271億元，市占率為18％，大幅領先第二名（市占11.2％）。在產品方面，元大不只開發多檔現貨標的，包括在同一檔現貨標的裡，也提供多檔低、中、高價位的權證商品，藉由不同的履 約價格來補齊商品選項，以讓投資者根據其投資屬性作充份的選擇，目前元大權證標的覆蓋率高達81％。

自兩岸ECFA簽署後，最受投資人關注的是即將於99年9月1日

開放的海外紅籌股權證，海外商品操作經驗豐富的元大證券，為

讓投資人熟悉權證投資機會，領先推出「權證百萬淘金賽，百萬

黃金等你拿」活動，只要「買元大權證」並符合活動相關辦法，

即有機會獲得黃金條塊及雙人暢遊上海、北京、樂滿地等大獎。

「權證百萬淘金賽」競賽期間，因適逢中秋佳節，元大還特

別舉辦「中秋送愛，開戶有禮」專案活動。凡9月15日前持工商等

報紙上有關「權證百萬淘金賽」活動截角，至元大任一分公司，

新開戶並完成競賽報名，前100名送喜憨兒月餅乙盒。

該競賽期間，自99年9月1日起至99年11月30日為止，比賽獎

項分為月月爭黃金、月月抽旅遊及月月抽金條等3項。每月評比權

證平均庫存金額，當月份前6名可獲得黃金條塊，最大獎第1名為

台銀金鑽條塊3台兩，3個月黃金總獎項超過新台幣100萬元。請洽

報名網址（www.warrantwin.com.tw）查詢。

元大證券佳績頻傳，今夏同時榮獲亞元雜誌（Asiamoney）授

予台灣最佳投資銀行、台灣最佳債券商以及亞洲金融雜誌（

FinanceAsia）頒發台灣最佳券商等多項殊榮。這是元大自2002年

加入亞元雜誌評比以來第8度獲獎，而亞洲金融雜誌更從2004年以

來，連續7年肯定元大證優異表現。

最新一期亞元雜誌（Asiamoney）專文指出，過去一年資本市

場競爭激烈，但元大證券無論在總承銷金額、承銷案件上，遠遠

超越同業，以市占率9.5％，領先其他國內券商，再度榮膺台灣最

佳投資銀行榮銜。元大證券除透過全方位視野，維持資本市場領

先地位、深耕股票市場外，亦致力拓展債券業務，根據金融資訊

公司Dealogic 資料，元大證券評比期間，共為17檔債券擔任財務

顧問、金額達24億美元，市占率28.9％。

亞洲金融雜誌（FinanceAsia）也指出，元大證券透過承作併

購財顧業務與深耕客戶關係等方式，持續擴大業務服務範疇，得

以與國際級投資銀行於大型交易中競爭，此外，元大證券經紀業

務表現一樣亮眼，市佔率達11％~12％，其經紀業務收入佔總營

收比重達60％~65％，穩坐國內券商龍頭寶座。同時，元大期貨

交易量也名列前矛，代理的融資融券業務、借券業務皆具市場領

導地位。元大證券現今擁有約65萬散戶及境內外機構法人戶的強

大支持，使得元大證券多次主辦或協辦優質企業之股票首次公開

發行並能順利完成。

元大證券佳績頻傳，今夏同時獲亞元雜誌(Asiamoney)授予台灣最

佳投資銀行、台灣最佳債券商，以及亞洲金融雜誌 (FinanceAsia)

頒發台灣最佳券商等多項殊榮。

此佳績是元大證券自從2002年加入亞元雜誌評比以來第八度獲獎

，而亞洲金融雜誌更是自從2004年以來，連續七年肯定元大證券

的優異表現，顯示元大證券的專業能力及績效，深獲海外財經雜

誌及專業經理人之一致推崇。

最新一期亞元雜誌在專文中指出，儘管過去一年，資本市場競爭

激烈，但元大證券無論在總承銷金額、承銷案件上，都遠遠超越

競爭同業，終能以市占率9.5%之水準，再度榮膺台灣最佳投資銀

行榮銜。

元大證券亦致力拓展債券業務，金融資訊公司Dealogic資料顯示，

元大證券於評比期間，共為17檔債券擔任財務顧問、金額達24億

美元，市占率為28.9%，其中包括總金額14億美元之台電公司債。

元大證券佳績頻傳，同時榮獲亞元雜誌（Asiamoney）授予台

灣最佳投資銀行、台灣最佳債券商，及亞洲金融雜誌（

FinanceAsia）頒發台灣最佳券商等多項殊榮。

此佳績是元大證券自從2002年加入亞元雜誌評比以來第八度

獲獎，而亞洲金融雜誌更是自從2004年以來，連續七年肯定元大

證券的優異表現，顯示元大證券的能力及績效，深獲海外財經雜

誌及專業經理人肯定。

最新一期亞元雜誌專文指出，回顧過去一年，雖資本市場競

爭激烈，但元大證券無論在總承銷金額、承銷案件上，都超越同

業，終以市占率9.5％之水準，領先其他國內券商，再度榮膺台灣

最佳投資銀行榮銜。

而在甫出刊的亞洲金融雜誌（FinanceAsia）報導內文也指出

，元大證券透過承作併購財顧業務與深耕客戶關係等方式，持續

擴大業務服務範疇，也因此得以與國際級投資銀行於大型交易中

競爭。除此之外，元大證券經紀業務的表現也一樣亮眼，市佔率

達11％至12％，其經紀業務收入佔總營收之比重達60％~65％，

穩坐國內券商龍頭寶座。

元大證券上半年經紀業務表現亮眼，電子交易市占率遙遙領先同

業。為服務使用網路、語音與行動電話三大族群，元大提供多元

化電子下單平台，而行動下單族群與日俱增，「元大行動網」即

日起提供iPhone免費看盤下單功能，讓客戶能享受即時報價的自動

化服務。

元大證券表示，只要能上網的手機，透過「元大行動網」，可立

即提供與交易所同步的報價資訊。

該平台自即日起支援iPhone系統，提供多元即時的整合報價介面

、快速下單及帳戶查詢、選股分析及走勢對照、疊圖等特殊功能

，可自App Store免費下載應用程式。

此下單系統為元大自行開發，在查詢下單、委託及庫存時，可立

即回報並提供最即時的交易及帳務查詢；為服務行動交易客戶，

元大更斥資幫客戶節省原本每月需支付的看盤資訊費用，提供客

戶完全免費的看盤工具。

元大證券目前電子下單已提供yeswin、網站、語音及手機等全方

位之交易管道，未來交易環境將更國際化與複雜化，元大將更致

力於創造優質的差異化服務，滿足客戶全方位投資需要，達到「

在地生活、投資全球」的目標。

元大證券(0800)037-888。

元大金控旗下龍頭券商元大證，將由海外子公司元大香港出

馬，明年在紐約與倫敦擴點！元大香港總經理潘明培接受專訪時

指出，元大香港有很多對投資陸股有興趣的歐美基金公司客戶，

為就近接觸，明年6月先在紐約擴點，快的話，明年底前再擴點倫

敦，把大中華資本市場與歐美基金投資人的佈局，作完整連結。

元大香港有一個3年發展計劃，去年7月迄今近1年，包括投行

、交易等業績年成長率高達5倍，正處於「起飛成長期」，除母公

司全力支援，潘明培帶領的一批「外籍兵團」也交出好成績。

元大香港約85名員工，高達80人，絕大部分都是來自香港、

大陸、英國、澳洲、新加坡各地的「外籍兵團」，在海外台資券

商圈中非常特別。

潘明培曾任職UBS等外商，更待過大陸投行業務最大的中金

公司，具有20多年深入的投行經驗在國內券商海外專業經理人中

難得一見，以下是專訪紀要：

問：怎麼看香港市場?近來中國農行香港上市案吸引多家外資

投行爭取，相對於高盛等大型投行投入，元大香港爭取的是怎樣

的案源？

答：香港在2009年成為全球第一大的IPO市場，就全部融資額

而言，僅次於倫敦與紐約，全亞洲排名第1，這使得元大金願押重

金佈局香港，由於元大銀目前在港尚未獲准設置分行，因此元大

香港完全擔綱元大金佈局兩岸三地的樞紐。

元大香港比起大型投行爭取大案子，我們在IPO上，較鎖定市

值約在20億美金以下的中小型公司的IPO及募資案。

問：香港股市交易量如何？有何特色？

答：香港交易市場上市公司裡，6成是中國成份股，其中H股

、紅籌股就佔前2大，還有一些大陸民企，這些來自中國的上市公

司，囊括7成交易量，比他們公司家數佔全香港上市公司的比重還

要高。

很多歐美基金公司來香港投資，瞄準的並非在地的港股，而

是H股、紅籌股這類中國股，舉基金募集的例子來說，例如100萬

的基金，其中有 80萬，都是投資於這些中國股票，像是中國銀行

、中國工行、中國移動、中海油等大型國企，都是在港上市的中

國股票，歐美基金公司投資這類股票的興趣非常高，可見香港在

國際資本市場的重要。

兩岸開放，元大證看好新一波商機。元大香港總經理潘明培

指出，未來政策許可，陸企來台灣收購台資企業進行業務佈局，

及在台上市商機可能越來越多，元大香港在香港拓展投行業務的

同時，將隨時把握相關案源。

為此，潘明培表示，元大大中華團隊希望今年底前研究佈局

，能涵蓋100家主要上市公司的研究，明年則以150家為目標。

為在投行及大型基金公司下單承接更多客戶，元大金也加重

佈局大中華研究團隊，目前整個研究團隊，香港及上海分別逾20

、10人，幾乎是台灣人力2倍，由此可見元大金對香港及大陸市場

的重視。

潘明培指出，元大香港以消費、電子、替代能源、中小企4大

領域產業為強項。有別於許多在港的台資券商，元大香港瞄準法

人戶，暫不作香港散戶生意，元大香港分析，香港只有700萬人口

，對散戶的投入空間有限。

大陸多家基金管理公司與元大香港互動密集。潘明培指出，

包括華夏、嘉實、南方等，現已有5、6家大型基金管理公司在港

設有據點，顯見大陸基金也重視香港市場，一方面是很多大型國

企來港上市，另一方面比起大陸境內，香港市場的資金募集限制

少很多，未來大陸基金管理公司來港設點還會更多。

他分析說，按大陸官方說法，大陸的金融資本市場2020年全

面開放，距離現在還有10年時間，比較起來，香港是全面開放的

資本市場，像大陸限制外來資金投資A股，但在港上市的H股、紅

籌股則沒有限制，這使得大陸金融資本市場完全開放前，有意投

資陸股的資金絕對不能放棄香港這一塊重要的連接平台。

18家主要證券商自結上半年業績出爐，其中13家獲利（逾7成

）、僅5家虧損，上半年每股稅後盈餘以日盛證的0.56元暫居首位

、富邦證0.4元次之，第一金證、寶來證（2854）、元大證與凱基

證（6008）等每股獲利都逾0.3 元，各排名第三到第六大，尤其以

寶來證、元大證與凱基證等3家表現最穩健，上半年單月都維持盈

餘業績。

證券商業績受到大盤行情波動影響相當大，以首季多數主要

證券商，受惠3月外資轉賣為買推升台股大漲，在單月獲利衝高挹

注下，美化首季財報業績，首季只有宏遠證與康和證兩家出現小

幅虧損。

第二季5月行情大幅震盪下挫630點，衝擊多達12家主要證券

商處於虧損。

所幸美股在內國際股市好轉，6月指數僅小跌44點，包含統一

證、群益證、大慶證、華南永昌證、兆豐證、永豐金證、大華證

等7家，都由5月虧損轉為6月盈餘業績。

18家主要證券商自結上半年業績，稅後盈餘絕對金額以元大

證的15.36億元，凱基證的9.73億元與寶來證的7.75億元分居二、

三名，日盛證6.56億元與富邦證6億元則排第四、五，群益證也

達5.15億元。

其中寶來證、元大證及凱基證等3家證券商，上半年無論單月

行情如何波動，都維持獲利局面，堪稱業績表現最穩健券商。

如果進一步併同考量股本，日盛證實收股本115.7億元，換算

每股稅後盈餘0.56元反而暫居EPS首位，富邦金證的0.4元與第一金

證的0.39元分居每股獲利第二、三名，寶來證0.36元與元大證0.35

元以些微差距緊追在後，凱基證由於合併台證證效益顯現，上半

年每股稅後盈餘也達 0.313元。

反觀上半年業績處於虧損包含宏遠證、康和證、大展證、大

慶證與大眾證等5家證券商，其中大眾證每股稅後虧損0.402元最

多，至於6月業績呈現虧損則有宏遠證、康和證、大展證、大眾證

以及第一金證等5家，也以大眾證虧損0.58億元稍大外，其餘虧損

金額都在0.3億元以內。

台股近期量增價揚走勢，上週的周線上漲316點，大盤指數已

接連站上5日、月線、季線與年線關卡，而以上週五（9日）指數

7647點較6 月底指數仍大漲313.88點，除有利於本週行情進一步突

破半年線反壓區外，也被看好有助於證券商提振自營與經紀部門

經營績效，證券券7月整體業績可望有持續好轉表現。

「投行應該是附加價值的提供者，而不是股票的盤商或批發

商！」這是擔任龍頭券商元大證券投行業務最高負責人─元大證

券執行副總李明山一直以來堅定不移的信念。

憑著這股信仰，李明山帶領元大投行團隊歷經18個月努力，

終於在今年5月18日開花結果，全國第1件不折不扣的外國公司回

台第一上市的案子─IML（安恩科技）掛牌上市，終於在元大投行

團隊的手上完成，這不僅是國內資本市場，也是元大證券在投行

領域的重要里程碑。

IML出師告捷

第一上市 連推３案

而這不過只是個開始，在元大證出師告捷，交出IML上市這張

亮眼的成績單之後，緊接著不到半個月，證交所再宣布元大證券

下一個承作案─TPK（宸鴻）通過第一上市審議，同時在6月底，

元大又送進了美食達人（85度C）第一上市案，目前第一上市已送

件的3案件全都由元大主辦，可說是非常傲人的成績，也吸引相當

多有意在台掛牌企業來接洽上市相關資訊。

台灣潛力十足

堪當亞洲NASDAQ

至此，元大證券已確立在外資公司回台上市的「一哥」品牌

地位，這也證明龍頭券商元大證不僅經紀業務市佔率獨佔鰲頭，

在投行業務上也不負龍頭券商該有的表現。

之所以能作到這樣的成果，曾任花旗集團全球投資銀行大中

華區董事總經理，現為元大涵蓋台灣、香港、大陸兩岸三地的投

資銀行業務最高負責人─執行副總李明山主要有2項成功關鍵：

1、對台灣產業發展優勢的觀察精準；2、元大在國內及亞洲完整

的資本市場平台。

首先，憑著對全球產業分佈脈動的敏銳觀察力，李明山看準

了台灣成為「亞洲NASDAQ」潛力，接著迅速佈局搶得先機，選

對了產業，使他踏出成功的第一步。其中，李明山也觀察到在兩

岸三地跨國投行業者近1年來陸續撤出台灣，把佈局重心移往香港

、上海、北京等地。

外資投行撤台

國內業者取代接棒

李明山舉例，像是中國農業銀行的上市案，總發行量高達300

億美元，倘若以中國當地的手續費行情3％，作了這個案子的國際

投行可拿到共計高達9億美元的手續費，倘若9家合作，1家就是1

億美元，這麼龐大的利潤，也促使跨國投行業者為爭取中國國企

上市的先機，因此把原本在台灣的人力佈局撤出。

李明山認為，這樣的「空窗期」，對台灣的投行業者而言，

反而是一個難得的發展機會，正好可以取而代之，因為不論兩岸

三地資本市場如何發展，台灣具有成為「亞洲NASDAQ」潛力這

是香港或中國都無法取代的。

李明山認為，即使在兩岸三地資本市場互相開放之後，海外

公司來台上市也不會被香港、大陸取代。

他進一步說明，以高科技公司而言，在美國的本益比只有10

倍，但在台灣卻有17至20倍，比韓國、香港都高很多，其中，韓

國高科技產業上市的本益比仍低於台灣不少，並以大企業居多，

使得一般中型的海外高科技公司更屬意來台上市，再加上很多海

外高科技公司不僅客戶在此、技術與團隊的需求也在此，來台上

市意願當然高很多。

此外，與美國相較，相對於高科技產業的數位IC在美國較吃

香，類比IC評價在台灣則比美國來得高，同時其稀有性，在資本

市場中更會引起期待，因此倘若能在這類高科技領域裡，挑選到

具有一定成長性、技術領先性的指標公司作為上市標的，在選案

上就先走對了第一步。

回台上市標的

鎖定海外高科技產業

李明山也指出，大陸、香港、台灣各有不同的資本市場特色

，例如，香港最旺的就是地產與金融，大陸則是大型國企，台灣

仍會是高科技產業的募資中心。加上外資投行陸續出走台灣轉移

重心到香港、大陸承攬大型企業承銷案，此時正是台灣業者布局

中小型高科技業，特別是海外高科技公司回台上市投行業務的最

好時機。

走訪51家法人詢價

追求客戶導向訂價

此外，元大證首創實地走訪51家國內外法人詢價的嚴謹訂價

模式，則是元大證成功作出外國公司回台上市的另項重要關鍵。

「投行應該是成為附加價值的提供者，而不是股票的盤商或

批發商，這一直是我的理念！」進一步說，李明山認為，投行應

該扮演的是把客戶的「故事」（背景資料）詳細介紹給投資人的

「渠道」角色，倘若投行只把自己定位是股票的盤商或批發商，

那麼在訂價時，價格訂得越低對投行自己越有利，但此時客戶卻

吃虧了。

李明山認為，在這個指導原則之下，訂價模式就必須與以往

不同。有國際水準的投行應該是追求「客戶導向」的訂價：「作

合理的資源分配，也收取合理的報酬」，這樣才能雙贏，要作到

這個境界，訂價過程透明、嚴謹，讓認購法人心服口服。

也因此，不同於以往的訂價模式，元大證券特別赴新加坡、

香港舉辦海外ROAD SHOW，走訪51家國內外法人詢價，其中在新

加坡、香港，透過了一對一會議以及大小型簡報、午餐會議，分

別向12家及14家機構法人作說明，並

元大證券執行副總李明山為投行團隊的最高指揮官，在投行

團隊裡，負責前端行銷找案源的副總曾馨慧，以及負責輔導承銷

的協理邱忻怡，加上負責財顧的副總郭烽祥，是他旗下3員重要

大將，也可說是投行團隊裡的靈魂人物。

3名中高層主管任職元大證的時間不同，曾馨慧待了10年，

邱忻怡待了4年，郭烽祥1年多從勤業眾信轉戰而來，各有各不同

的專業，而相同的地方是他們都有敢於創新的共同特質。

在大刀闊斧推展投行業務的同時，龍頭券商元大證也展現了

不同於一般券商的氣魄。除了詢價過程嚴謹之外，最令人印象深

刻的是元大的創新能力，每當有新制度推出，市場上普遍還在觀

望時，元大都會勇於接受挑戰，率先帶頭做領頭羊，也因此奠定

元大的市場領先地位。

元大證執行副總李明山說，主管機關推行第一上市，帶來新

業務機會，元大很支持主管機關新政策，元大不只要承作，還要

做第一名，這件IML上市案，為了配合台灣相關規定，一共花了

18個月與主管機關一路溝通研究，才正式確認全部細節，新制度

推行時，最困難的地方就是沒有前例可循，因此必須花時間逐條

逐項的溝通。

負責輔導的協理邱忻怡進一步說明，事實上第一上市遠比普

通上市櫃困難，除了無前例可循之外，外國企業制度與台灣企業

不一定相同，需要一一查核並協助更改相關制度，元大團隊花了

很多精神承作，只有龍頭券商才願意花費這麼多的人力執行創新

模式。

副總曾馨慧表示，元大首開市場先例，在第一件案子開花結

果後，後面案子才能如雨後春筍般出現，未來，元大也會積極發

開更多有潛力公司在台灣上市櫃。

元大證券昨（22）日舉行權證大富翁權證競賽頒獎典禮，並

規劃第3季發行首檔紅籌股權證。元大證券總經理李鴻基表示，秉

持為客戶創造財富的立場，加上國際業務為元大證強項，只待政

策開放，元大就會站在市場的最前端，承作新業務。

李鴻基表示，身為國內龍頭券商，元大證券對活絡權證市場

一直不遺餘力，舉辦各項講座及權證競賽也一直都走在最前面。

這次挾複委託業務、權證業務為國內第一名的優勢，預計在第3季

率先發行紅籌權證，昨日並在證交所以擊鼓方式，對投資人做預

告。

李鴻基表示，台灣投資人愈來愈國際化，元大複委託港股業

務的市佔率已達40％，反映出只要提供相關的平台，投資人即可

以展現其國際化程度。進軍中國市場，在邏輯上不能沒有香港市

場，香港市場是發展大中華經濟策略不可或缺的一環。

對於考慮發行紅籌權證的標的，元大證表示，初期的規劃以

大型紅籌股為主，不會考慮小型股，以免因台灣發行權證，造成

現股價量波動；目前規劃的方向，是以投資人的熟悉度較高和相

關時機點為主要考量，配合元大複委託業務，以A50、中國移動

、中海油等標的最熱絡，因此，這些標的未來也會優先考慮。

李鴻基表示，元大證券有廣大通路資源，發行紅籌權證後，

將推廣到更多不同類型的投資人，讓權證業務成長速度更快。

元大證副總理林象山表示，上半年元大已經發行近800檔權證

，交易淨利約3億元，未來在權證業務的目標，除了要維持排名第

一之外，也要擴大領先的差距，讓競爭對手無法超越。

元大證券積極衝刺國際業務及新業務，成立1年多的香港分公

司，預計明（2011）年開始獲利。新業務規劃，借券業務、財富管

理等，目標成長逾倍。

李鴻基指出，元大證今年將積極發展借券業務，日前已決定

將委由元大證金公司代理的信用交易業務，返回由元大證券自辦

，其策略考量之一，就在於壯大券源與借券業務，目前借券餘額

已達約100億元，其中9成係外資運用，未來目標倍增。

李鴻基表示，元大香港分公司以法人經紀業務為主，為未來

進入中國及發展區域性法人業務做準備，雖然業務快速成長，但

由於經營成本比較高，因此，預計要到2011年才會開始獲利。

另外，李鴻基也看好財富管理業務，他認為元大有很強的通

路，客戶數達300萬戶數，全台有140家分公司，2,500多位營業員

，元大計劃將財富管理人員種植在裡面，讓所有營業員可以賣更

多商品，包括基金、壽險等。李鴻基表示，美國和韓國已經有部

份券商財富管理的業務超過證券經紀業務，券商在營業員專業程

度較佳、也比較有能力幫客戶看管荷包之下，經營財富管理，應

該比銀行更具優勢。

今年5月國際知名財經媒體《機構投資者》雜誌 （Institutional Investor）公佈2010年全亞洲研究團隊排名。本次評選針對775家

外資投資機構，近2,200名基金經理人所做的調查。全亞洲只有兩

家華人金融機構擠進前20大，元大投顧就是其中一家，也是排名

進步最快速的研究團隊。

對於外資法人高度肯定元大台灣及香港研究團隊的表現，元

大投顧賈繼良總經理將此殊榮與全體研究同仁共享並感謝所有同

仁的努力。

能為台灣贏得此項殊榮，身為幕後推手的元大證券總經理李

鴻基感到萬分興奮。他表示：「花了數年的努力，在台灣、香港

、及上海三地建置大中華區投行及交易平台，加上堅實的研究團

隊，終於成功讓元大以唯一台灣券商身份站上國際舞台。」

在元大投行國際業務上，也繳出令人激賞的成績單。美商安

恩科技（IML）就是看中元大龐大銷售通路體系及足以與外資券商

媲美的研究資源，選擇元大做為它的輔導承銷商，這是第一家海

外企業來台第一上市的成功案例。而「在地生活，全球投資」的

理念，更讓元大一舉成為海外複委託市佔率最高的券商。除此之

外，元大也是台灣第一家引進香港ETF跨境上市的公司。這都顯示

深耕海外市場多年，已使元大累積足夠實力，朝大中華區投資銀

行之路邁進。

李鴻基進一步表示：「今年是元大證券在台服務的第50個年

頭，多年來投資人的支持讓元大穩居第一大券商的寶座。而我們

的實力，亦贏得國際財經媒體亞元雜誌（Aisamoney）評選為過去

20年（1990-2008）台灣最佳券商的頭銜。今年6月更再度榮獲台

灣最佳投資銀行及最佳債券商的肯定。」

競爭激烈的亞洲市場，一向是國際金融機構的天下。以往，

沒有一家台灣業者有實力進入這個窄門。而今，元大已證明它的

實力，打進外資券商環伺的亞洲市場，成為第一家台灣亞洲區域

券商。

元大金控、富邦證金昨（17）日公告，富邦證金將以6,500萬

元價格，將融資融券及轉融通業務讓與元大證金公司，在雙方股

東會通過，且主管機關通過後將正式生效。

此舉凸顯元大證金專注衝刺券商同業信用交易業務的策略，

加計已決定切割給元大證券自辦的業務，整體元大的信用交易版

圖不但穩居業界龍頭且不斷擴張。

富邦證金總經理陳克和表示，近幾年仍保持盈餘狀態，去年

稅後純益約1億元，同時今年將配發0.55元現金股息。該公司之所

以會決定營業讓與元大證金，主要仍是考量市場規模不夠大，市

佔率提升不易所致。

證金公司主要是代理信用交易，以代理市場來看，元大證金

市佔率約20％（含元大證券經紀部門信用交易）、環華證金約2％

、富邦證金約1.42％，先前已結束營運的安泰證金約1.2％，其餘

則是證券商自辦。

陳克和進一步表示，由於元大證金具有先跨進市場經營佈局

優勢，其餘三家證金公司市佔率長年都無法有效提升，因此安泰

證金在今年2月結束營運，富邦證金也決定業務讓與元大證金。未

來市場融資代辦將只有元大證金及環華證金二家公司，其中元大

證金獨強的情況也將更為明顯。據了解，富邦金控持股富邦證金約

4成股權，而富邦證金以此6,500萬元的價格讓與，對富邦金控來

說，應不致產生投資損失。

元大證金董事長莊有德表示，基於專業分工的考量，元大證

金預計下半年將把目前代理的元大證券經紀部門信用交易業務，

切割回元大證券自辦，以助於元大證金未來能專注衝刺其他券商

同業的信用交易代理業務。屆時，元大證券自辦信用交易業務的

市佔比率，可望以逾14％，仍維持第一大市佔率，而元大證金加

計富邦證金信用交易業務後，市佔率7.5％將居第三，整體來看，

元大體系的證金信用交易業務市佔率，則是持續擴張提昇。

香港大中華平台發展有成，龍頭券商元大金今年2度加碼元大

證券香港孫公司！元大金控昨日宣布，繼4月下旬貸放資金挹注，

作為香港大中華平台的元大證券（香港）孫公司後，時隔1個月，

再以現金增資5,000萬美元的方式，二度加碼元大證券（香港），

屆時資本額將由目前的7.16億港幣，增加逾50％至11.06億港幣。

市場人士表示，此舉顯見元大金以香港平台，布局大中華地

區海外券商業務的旺盛企圖。

元大金昨日宣布，進行旗下多家子、孫公司的組織、業務調

整與金流布局，其中最引人矚目的，就是增資5,000萬美元給元大

證券（香港），及元大證融資券業務改自辦，以讓元大證金未來

有更多向外擴張融資券版圖空間。

此外，自民國96年9月已停辦新業務的金控孫公司元大租賃，

昨日也宣布所有業務、債權清理完畢，將在8月底清算解散。

元大金前後1個月二次加碼元大證券香港，均以元大證券海外

控股母公司，也是海外業務金流樞紐元大證券亞洲金融作為執行

平台。

據了解，今年6月兩岸簽署ECFA，若能使國內券商在大陸業

務有更明朗的布局契機，元大證券亞洲金融在元大金的登陸布局

裡，將扮演重要角色。

元大證指出，目前已對元大證券（香港）布下資金與人員重

兵，業務範圍涵蓋香港、新加坡、越南等海外大中華地區，也進

而作為ECFA簽署後，發展大陸市場法人經紀、投資銀行、自營、

融資券、金融商品交易、策略交易等業務的重心基地。

股票期貨超業先鋒爭霸賽從5月1日開賽以來，競爭激烈，群益期

貨、凱基期貨、寶來曼氏期貨三家交易量最突出。

上述三家公司的股票期貨量涵蓋證券期貨交易輔助人（IB）在內

，顯見集團在股票期貨交易推動上相當積極。

凱基證券副總張慎表示，股票期貨商品在全球相當普遍，尤其歐

洲的股票期貨交易很活絡，當地交易所會主動挑選有價值的股票

來發行股票期貨，每一檔都很成功，國內股票期貨今年才上路，

但主管機關動作積極，在推廣的效應下，應該有助商品的崛起。

凱基證券有88個營業據點，此次全部報名參與期交所主辦的股票

期貨超業先鋒爭霸賽，是報名參賽前三大的證券IB ，顯示凱基證

券在新金融商品業務上，相當積極。

張慎認為，不僅要積極參加期交所的推廣活動，公司內部也對營

業員素質有要求，不但要考照，還要充實專業知識，目前公司特

別組成期權輔導小組，對內提供教育訓練，對外也將辦高達近百

場的講座，讓投資人更熟悉股票期貨商品。

張慎指出，股票期貨不同於現貨，投資人可以用比較少的資金參

與看好的商品，由於股票期貨有到期日的問題，在風險控管上也

要特別留意，嚴設停損點降低風險。

元大證券策略交易部資深副總高子鈞認為，股票期貨初期成交量

不高，可能是因為投資人對市場熟悉度不夠，會投入股票期貨的

散戶大都原本已經參與期貨交易的散戶。目前股票期貨散戶單日

量能平均在1,000口以上，散戶交易比重也逐漸提升，預期市場

將有更多散戶加入。

市場一直擔心股票期貨流動性的問題，若以交易量前十名的股票

期貨來說，有部分券商積極造市，價差也收窄很多，不會有買不

到或賣不掉的問題，甚至可以利用造市較積極的個股當沖，這是

權證投資人或是沒有信用交易戶的投資人可在股票期貨上享受的

權利。