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台灣兆豐投信近期宣布，將發行一款以日本市場為焦點的多重資產基金，名為「兆豐日本優勢多重資產基金」。這款基金看中了日本房市、科技創新、旅遊文化以及動漫娛樂四大優勢產業，旨在為投資者提供一個多元化的投資選擇。這項決策背後，不僅是受到股神巴菲特對日本市場長線發展的看好，也反映了兆豐投信對日本市場的信心。 兆豐投信選擇在4月24日至28日期間進行募集，並提供新臺幣、美元、日圓三種幣別，成為台灣首檔日圓幣別的多重資產基金。這款基金的發行，滿足了外幣資金投資運用的需求，對於希望分佈投資風險的投資者來說，是一個不錯的選擇。 兆豐投信的研究團隊指出，日本房地產市場的買氣熱潮推動了景氣的擴張，2021年至2022年兩個年度的房屋總銷售額連續增長，成長性可觀。此外，日本REITs市場市值高達15.3兆日圓，是亞洲第一大、全球第二大的REITs市場，這也為四大優勢產業的發展提供了強有力的支持。 日本REITs的物業主要集中於商用建築，如商辦、飯店、倉儲物流中心、都會大樓等。例如，全球最大的倉儲自動化物料搬運設備製造商就位於日本，這些設備應用於半導體、大型倉儲物流中心、汽車自動化產線等，帶來無限的商機。此外，各類產業自動化革新和AI機器人的應用，也為日本帶來了巨大的商機。 隨著日本推出振興旅遊方案，預計2024年日本入境人數將達6,500萬人，每年商機可望達7.8兆日圓。這對於各類觀光飯店型REITs來說，是一個巨大的商機。例如，知名的「星野渡假村」品牌將受惠於海外入境與全國旅行支持計畫，搭上旅遊文化產業的起漲走勢。

股神巴菲特日前喊出看好日本市場長線發展，兆豐投信也看好「日本不一樣」的投資錢潮，特別是日本有四大優勢產業如房市、科技創新、旅遊文化、動漫娛樂等，將發行「兆豐日本優勢多重資產基金」，提供國人投資組合再強化的多重資產。

巴菲特的投資動向受到全球投資人關注，這次兆豐投信新基金發行的時機與股神的方向相同，更增加投資錢潮的可看性。兆豐日本優勢多重資產基金的募集期間由4月24日至28日，發行新臺幣、美元、日圓三種幣別，是目前國內首檔日圓幣別發行的多重資產基金，可因應外幣資金投資運用的需求。

兆豐日本優勢多重資產基金研究團隊表示，日本房地產買氣熱潮推動景氣擴張，光看2021年至2022年兩個年度日本房屋總銷售額連續增長，其成長性可觀，加上日本是亞洲第一大、全球第二大的REITs市場，市值高達15.3兆日圓，也帶動四大優勢產業趨勢看好。

日本REITs的物業以商用建築為主，集中在商辦、飯店、倉儲物流中心、都會大樓等，如全球最大倉儲自動化物料搬運設備製造商在日本，應用於半導體、大型倉儲物流中心、汽車自動化產線等，加上各類產業自動化革新、搭載AI機器人等締造商機無限，日本也成為產業供應鏈受惠國，深受國際市場青睞，帶動日本相關REITs題材走俏。

另外，隨著日本推出振興旅遊方案，預期2024年日本入境人數將達6,500萬人，每年商機可望達7.8兆日圓，各類觀光飯店型REITs商機爆發，如知名的「星野渡假村」品牌知名度位居日本第一，預計將受惠海外入境與全國旅行支持計畫，搭上這波旅遊文化產業起漲走勢。

台灣金融市場領先的投信公司兆豐投信近期再次榮耀滿滿，在理柏台灣基金獎的頒獎典禮上，以旗下兆豐萬全基金勇奪「新台幣靈活混合型-三年期、五年期」兩座獎項。這一連串的獲獎成績，顯示了兆豐投信在基金管理領域的卓越表現，不僅今年以來已獲得多項獎項肯定，更以兆豐萬全基金、兆豐電子基金、兆豐中國A股基金、兆豐人民幣貨幣市場基金等四檔基金，共奪得九項獎座，實至名归。 兆豐投信不僅在投資領域展現卓越的專業能力，也積極響應全球企業的永續發展。公司不斷推動友善職場環境的建設，提供數位學習平台，並舉辦各種職場講座，積極推動企業永續議題，致力于成為基金業的領航者。 兆豐投信董事長陳佩君強調，公司近年來透過組織再造，不斷提升營運績效，並獲得多項外部機構的肯定。包括去年獲得的「111年機構投資人盡職治理資訊揭露國內組之較佳名單」和「TALENT,in Taiwan台灣人才永續行動聯盟」標章，以及今年獲得的四大基金獎，充分展現了公司治理與績效的雙重典範。 總經理黃大川也分享，公司透過組織優化機制，提升人力成長，帶領員工創下佳績。2022年，兆豐投信發行了五檔基金，創下單年度投信業發行基金總檔數的新紀錄。公司以企業職志凝聚共識，突破市場藩籬，公募基金規模在業界排名顯著提升，顯示了公司的持續成長。 兆豐萬全基金的研究團隊在去年全球股市波動中，採取了靈活的操作策略，先降低持股，再增加防禦型個股，並將持股內容調整到與景氣連動較低的新能源股和生技股，透過股債配置的靈活運用，成功提升了基金收益機會並抵禦下檔風險，成就了該基金的傑出表現。

理柏台灣基金獎開獎，兆豐投信以兆豐萬全基金拿下「新台幣靈活混合型-三年期、五年期」兩座獎。今年以來，兆豐投信囊括晨星暨Smart智富台灣基金獎、《指標》年度基金獎、金鑽獎、理柏台灣基金獎等四大獎肯定，以兆豐萬全基金、兆豐電子基金、兆豐中國A股基金、兆豐人民幣貨幣市場基金這4檔基金拿下9項獎座，彰顯專業精實的能力。

兆豐投信面對時代變革、勇於開創新局，延攬專業的研究團隊，管理出優異表現的基金，締造今年各大基金獎的傑出表現。為響應全球企業永續發展，也持續倡導企業永續議題，例如打造友善職場環境、提供數位學習平台、多樣性的職場講座，致力成為基金業領航者。

業界領航者

樹治理、績效典範

兆豐投信董事長陳佩君表示，近年來透過組織再造，營運績效顯著，各項業務也獲外部機構陸續肯定；去年獲得「111年機構投資人盡職治理資訊揭露國內組之較佳名單」，也連續兩年度取得「TALENT,in Taiwan台灣人才永續行動聯盟」標章，今年更榮獲四大基金獎加冕，呈現公司治理與績效亮眼的雙重典範。

突破市場藩籬

創發行總檔數紀錄

總經理黃大川表示，公司組織優化機制，提升人力成長，帶領員工迎向佳績；2022年發行共5檔基金，達到單年度投信業發行基金總檔數最多；以企業職志凝聚共識，突破市場藩籬，公募基金規模同業排名顯著提升，代表公司持續成長。

兆豐萬全基金研究團隊指出，去年歷經全球股市下跌，該基金操作策略採取先降低持股，再增加防禦型個股如電信與傳產族群，也將持股內容調整到與景氣連動較低的新能源股和生技股，藉由靈活運用股債配置，提升基金收益機會並抵禦下檔風險，成就該基金的傑出表現。

日本去年底全面放寬入境政策，讓許多旅遊愛好者興奮不已，同時也讓投資界看到了新的機遇。近期，許多法人看好日本投資，紛紛喊出「日本投資回來了」的口號。以下就讓我們來看看，這股投資熱潮背後的理論基礎和實際效益。 首先，我們來看看日本經濟的復甦狀況。根據數據，日本去年第四季GDP由前季的萎縮1％回升至成長0.6％，雖然低於市場預期的2.0％，但這已經是顯著的好轉。消費復甦和政府對旅遊的補貼，都對服務業的成長產生了積極影響。而日圓自去年10月低點回升，以及原物料價格下滑，也對GDP成長有所貢獻。儘管全球經濟放緩風險存在，但預期隨著國內消費持續復甦及入境觀光需求增加，日本GDP也將持續復甦。 接著，我們來看看投資市場的動向。野村日本領先基金經理人朱繼元表示，全球投資市場轉向舊經濟板塊和價值股，日股自然也受益。看好日本將受益於整體亞洲景氣復甦，日本處於亞洲（大陸除外）的門戶，可藉由金融、零售和消費品產業的增長，參與亞洲的增長趨勢。 兆豐投信日本優勢多重資產基金研究團隊也指出，日本去年底全面放寬入境政策，並推出一系列振興旅遊方案，預期入境人數將達6,500萬人，每年商機可望達7.8兆日圓。此外，在中美貿易戰的背景下，日本擁有科技供應鏈的關鍵製程題材，如半導體設備、自動化革新、AI機器人等，將成為產業供應鏈的受惠國，獲得國際市場的信賴。 值得一提的是，購置日本房產也成為帶動景氣擴張的因子。隨著日圓貶值，日本房地產相對便宜；日本是亞洲第一大的REITs市場，市值高達15.3兆日圓，REITs收益來源是穩定繳納的租金，提高收益穩健度，預期日本REITs累積10年報酬率可達146％，長期的成長性可觀。

日本去年底全面放寬入境政策，各國旅客喜迎「日本回來了」，部 分法人近期也紛紛看好日本投資，大喊「日本投資回來了」。

野村日本領先基金經理人朱繼元表示，日本去年第四季GDP由前季 的萎縮1％回升至成長0.6％，卻仍低於市場預期的2.0％。消費復甦 及政府對旅遊的補貼都促進服務業的成長，日圓自去年10月低點回升 ，及原物料價格下滑，也對GDP成長有所貢獻，但全球經濟放緩風險 ，削弱企業的資本支出，使GDP成長表現不如預期。但預期隨日本國 內消費持續復甦及入境觀光需求持續增加，GDP也將持續復甦。

瀚亞投資日本動力股票基金團隊配置經理Oliver Lee認為，2020年 底以來全球投資市場轉向舊經濟板塊和價值股，以周期性股票集中的 日股，自然也受益。看好日本將受益於整體亞洲景氣復甦，日本處於 亞洲（大陸除外）的門戶，可藉由金融、零售和消費品產業的增長， 參與亞洲的增長趨勢。

日股表現可從經濟成長、企業獲利及貨幣政策等層面來觀察，首先 是日本今年實際GDP增長的預測為1.8％，在其他成熟市場中名列前茅 。同時日圓走軟對於日本股市的收益相對有利，特別是對出口商的收 入有利，日本企業在全球仍具有很強的競爭力，可望吸引國際投資者 重返日本股市。

兆豐投信日本優勢多重資產基金研究團隊指出，日本去年底全面放 寬入境政策，並推出一系列振興旅遊方案，預期入境人數將達6,500 萬人，每年商機可望達7.8兆日圓。且在中美貿易戰角力下，日本擁 有科技供應鏈的關鍵製程題材，如半導體設備、自動化革新、AI機器 人等，搭配職人文化與娛樂軟實力等，將成為產業供應鏈的受惠國， 獲得國際市場的信賴。

且購置日本房產熱潮成為帶動景氣擴張的因子，隨著日圓貶值環境 ，日本房地產相對便宜；日本是亞洲第一大的REITs市場，市值高達 15.3兆日圓，REITs收益來源是穩定繳納的租金，提高收益穩健度， 預期日本REITs累積10年報酬率可達146％，長期的成長性可觀。

兆豐投信近年來在管理團隊的創新帶領下，2023年開年就交出亮麗成績單，榮獲晨星暨Smart智富台灣基金獎、Benchmark《指標》年度基金獎、傑出基金金鑽獎等三大基金獎項的肯定。其中，兆豐萬全基金、兆豐電子基金、兆豐中國A股基金、兆豐人民幣貨幣市場基金等四檔基金，共獲得七項金獎，展現出公司堅實的資產管理實力。

作為國內知名的投信公司，兆豐投信在持續推動企業永續與創新的同時，不斷與時並進。公司積極倡導兩性平權，致力打造友善職場環境，提升員工的薪酬激勵與組織溝通，並提供數位學習平台和多樣性的職場講座，展現出資產管理業界的領航者風範。

兆豐投信董事長陳佩君表示，公司的營運績效日益顯著，在持續推動永續發展的過程中，各項業務也獲得外部機構的肯定。2022年，公司榮獲「TALENT, in Taiwan台灣人才永續行動聯盟」標章，並入選「111年機構投資人盡職治理資訊揭露國內組之較佳名單」，展現出公司治理的典範。

兆豐投信總經理黃大川指出，公司透過組織再造機制，提升人力優化成長，2022年全年發行五檔基金，創下單年度投信業界最高發行基金檔數總量。公司以企業職志凝聚共識，突破市場藩籬，公募基金規模在同業排名中顯著提升，展現出公司開創新局、持續成長的優勢。

兆豐萬全基金研究團隊表示，面對2022年全球股市下跌的挑戰，他們採取了靈活的操作策略，先降低持股，再增加防禦型個股，並將持股內容調整到與景氣連動較低的新能源股和生技股，成功提升基金收益機會並抵禦下檔風險。

未來，兆豐投信將持續專注於研究團隊的智慧，為投資人的資產管理提供更好的服務，並廣納各路好手，共同為基金產品市場塑造新的格局。

兆豐投信近年在管理團隊創新格局下，2023年迄今榮獲晨星暨Sma rt智富台灣基金獎、Benchmark《指標》年度基金獎、傑出基金金鑽 獎等三大基金獎肯定，以兆豐萬全基金、兆豐電子基金、兆豐中國A 股基金、兆豐人民幣貨幣市場基金這四檔基金獲得共七金加冕，展現 專業堅實的資產管理公司實力。

兆豐投信身為國內老字號投信業者，歷經時代與產業的變革，不斷 與時並進，除了管理許多優異表現的基金，也在推動企業永續與創新 上不遺餘力，如積極倡導兩性平權及致力打造友善職場環境，提升獎 酬激勵與優化組織溝通，提供數位學習平台、多樣性的職場講座與多 元性別設施，致力成為資產管理業界的領航者。

兆豐投信董事長陳佩君表示，兆豐投信的營運績效日益顯見，在持 續推動永續下，各項業務也獲外部機構陸續肯定，不僅得到2022年「 TALENT, in Taiwan台灣人才永續行動聯盟」標章，同年也獲得「11 1年機構投資人盡職治理資訊揭露國內組之較佳名單」，呈現公司治 理的典範。

兆豐投信總經理黃大川進一步表示，公司透過組織再造機制，提升 人力優化成長，2022年全年衝刺發行共五檔基金，達到單年度投信業 界最高發行基金檔數總量，並以企業職志凝聚共識，突破去年市場藩 籬，公募基金規模的同業排名更有顯著的成長，代表公司開創新局、 持續成長而獲得佳績。

兆豐萬全基金研究團隊指出，2022年歷經地緣政治、通膨、聯準會 持續升息等變化，全球股市下跌，為了增添本基金投資組合的防禦性 ，操作策略採取先降低持股，再增加防禦型個股如電信與傳產族群， 也將持股內容調整到與景氣連動較低的新能源股和生技股，藉由動態 布局並靈活運用股、債配置的特性，調節投資組合內容，提升基金收 益機會並抵禦下檔風險，成就本基金的傑出表現。

兆豐投信將持續專注付諸研究團隊的智慧，以期為投資人的資產管 理提高財富累積效果，並廣納各路好手齊心為基金產品市場塑造新的 格局。

近一周台股陷波段整理，指數下跌106.95點，尤其受到台積電拉回修正，多數權值科技股也陷入整理，但仍有類股輪動表現勝出，台股基金表現前20檔仍維持正報酬。

2月以來，美元指數未再走弱、進入整理格局，由此判斷外資加碼推升台股效應可能暫時趨緩，加上市場保守預估台股上半年獲利，第一金投信認為，景氣對策信號在藍燈階段股價偏向震盪格局，台股一旦進入整理期，類股輪動機率高，提供中長線布局好時機，選股不選市，宜鎖定政策加持股、低基期與跌深股，及科技新趨勢股等三大題材方向。

第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中表示，去年底市場預期美國升息將結束，使得美元偏向弱勢，不過，近期美國就業、經濟數據與通膨等皆優於預期，市場對美國經濟步入衰退或降息預期減弱，扭轉美元偏空格局，這是判斷外資後續在新興市場或台股加碼減緩的主因，加上近期美科技股那斯達克與費半指數漲勢減弱，台灣整體企業獲利下修循環尚未扭轉之際，可能壓抑後續大盤反彈空間。

張正中說，逢指數震盪期間，整體配置調整的三大方向包括：一是政策加持股，下半年之後，2024總統大選進入白熱化階段，執政黨有機會釋出政策利多，帶動股市表現，看好類股如綠能、基礎建設等類股；二是低基期與跌深股，包括整體表現落後的傳產股，半導體股跌深個股等；三是具備長線科技趨勢與話題性標的，如伺服器、低軌衛星與電動車等相關概念標的等。

群益投信表示，台灣投資人偏愛投資龍頭股，現階段的低碳投資成為顯學，此時若再加入低碳等相關因子層層篩選，料將為投資結果大大加分。根據最新預測，今年台灣經濟可望呈現U型復甦，然而股市總是領先總體經濟表現，過往當景氣亮藍燈時進場台股，後續報酬表現亮眼，而根據歷史數據顯示，台灣半導體股價領先反應產業周期三至六個月，根據大摩預估，此次半導體周期將於今年第2、3季觸底，因此第1季是布局台灣科技股的良機。

兆豐投信說，過去幾年疫情困境下，觀光業、航空業、內需產業等題材曾表現落後；目前疫後復甦的景氣反轉帶來基本面與題材面的修復力道，將有助隱形冠軍類股落後補漲或追上趨勢，此時若投資策略能掌握各類產業具有紅利趨勢的題材，相對能抵禦市場輪動的風險，也有利提升收益率。

電子庫存持續去化，企業盈利有望在上半年落底，隨著2月底世界 行動通訊大會（MWC）及3月蘋果春季發表會倒數計時，力積電（677 0）、日月光投控（3711）等16檔低階電子股見到法人買盤敲進。

兆豐投信指出，通膨數據、利率政策、勞動市場緊俏等消息，影響 美國聯準會（Fed）升息持續性，台股若未來搭配成交量逐步回升， 預期後續仍有反彈行情可期，建議現階段以「選題材不選行情」策略 為佳。

台灣半導體上半年庫存去化已在市場預期，市場對下半年復甦成長 信心度有持續提高的趨勢，因此財報利空雖具挑戰，但法人已開始提 前卡位，包含力積電、日月光投控、鴻準、廣宇、順德、合勤控、元 太、聯詠、明基材、晟銘電、和碩、大聯大、中磊、嘉聯益、華泰， 以及佳世達等16檔低本益比個股，本周皆獲得了法人買超逾3,000張 ，KD技術指標向上。

台積電與聯電農曆年後相繼站穩年線後，力積電與年線乖離仍高達 16.74％，漲幅相對落後，且產業景氣有望在首季落底，三大法人年 後大舉回補3.99萬張，助攻股價周漲6.81％。

統一投顧董事長黎方國指出，受惠資金持續匯入，外資大買超，以 及美國Fed升息進入尾聲、大陸疫情獲得控制，且2022年整體上市櫃 公司獲利不錯，3月底董事會宣告的現金股利值得期待，台股行情不 看淡，預期多頭行情將延續到元宵節後，有機會挑戰萬六大關，建議 投資人偏多操作，可以留意大型權值股，如矽智財（IP）、高效能運 算（HPC）及新能源車等概念股。

富邦投顧董事長蕭乾祥則認為，盤面類股輪動人氣續熱有利題材股 持續表現，但考慮指數短線累計漲幅已逾1成、季線正乖離率接近8％ 也達近年偏高水準，因此指數波動恐將加劇，部分大型股空間受限， 不宜過度追價。

38檔台股原型ETF元月績效出爐，由新光臺灣半導體30 ETF（00904）上漲15.61%奪冠，其他前四名依序為富邦台灣半導體、兆豐台灣晶圓製造、中信關鍵半導體及富邦科技等ETF。

2023年1月全球股市回神，外資大買台股開紅盤，也帶動護國神山等半導體類股股價牛氣沖天，統計1月台灣原型ETF績效漲跌，包括最強的前四名全數由半導體ETF包辦。

新光臺灣半導體30 ETF基金經理人王韻茹表示，全球半導體產業下行趨勢持續，庫存調整周期有望於2023上半年落底，使全球績優半導體股，多頭投資氣氛提前轉佳，美股費半指數急升，帶動市場資金看好台灣半導體股，農曆年前提早布局，股價先提前反應一波，1月以來股價也出現強勢補漲氣勢，看出第1季半導體投資潮再現，帶旺臺灣半導體ETF，成為今年最夯的新春理財首選。

王韻茹說，一般小資族或手頭資金有限的投資人，可以透過國內投信發行的半導體ETF低價布局，除享有「平價投資」的優勢外，各家半導體ETF都採「每季配息」設計，方便有配息需求的投資人，今年參與投資，還能享受半導體股價成長，兼顧每季配息收益的雙重收入。

兆豐投信展望後市，台灣行政院通過台版晶片法案對半導體產業貢獻助益，加上顯示卡與伺服器產業新產品發表、記憶體產業對於資本支出調降，伴隨阿凡達電影上映激勵VR等相關類股走揚，各類產業存在利多條件，看好2023年至2024年間台股企業獲利率緩步走揚。

中信關鍵半導體經理人張圭慧表示，半導體庫存去化估計2023年第2季逐漸完成調整，已成市場共識，在調整完後，營運有望回溫，國內半導體廠的表現值得期待，對於想迎接未來反彈契機的投資人，可開始布局半導體ETF，掌握後續動能。

台股虎年封關前向萬五關卡挺進，法人買盤增強是主要原因之一，也讓兔年開紅盤之後的盤勢呈現樂觀，投信法人說，金免年領紅包想投資者，可以挑台股基金或相關ETF作為兔年投資重點，因為台股具有高殖利率與股價基期相對較低的條件。

台新投信總經理葉柱均表示，巴菲特說過：「投資就像滾雪球」，及早開始，持續不斷，才能使投資效益愈變愈豐厚，因此，年輕人可善用壓歲錢進行投資，「把紅包變大」。台股基金今年有機會擺脫去年頹勢，展開不錯的反攻行情，投資人利用第1季的震盪整理格局，逢低分批布局，以參與免年的漲升行情。

在投資方式上，可採單筆分批介入或定期定額長線持有，一來可更有效降低成本，二來也不用擔心全部資金套在高點，一旦市場展開反彈行情，收益將很可觀。

外資在虎年封關前三日每天買超逾百億元，今年1月累積買超6,051億元；三大法人合計1月買超金額達7,207億元。根據過往10年統計，台股農曆年開紅盤機會高且後一個月紅盤機率達70%、平均漲幅1.43%，甚至年後一周、後一個月漲幅機率達七、八成。

兆豐投信表示，以「發行市值、股東權益報酬率、稅後淨利」排序值依序篩選成分股的特選台灣產業龍頭存股等權重指數，年後一個月開紅盤機率更高達80%、平均漲幅2.81%，顯示等權重指數表現更勝台股大盤；此外，看好2023年至2024年間台股企業獲利率緩步走揚，可掌握各產業龍頭股的成長力道與長線的息收機會。

葉柱均說，預期上半年升息循環可望結束，全球景氣前低後高，下半年優於上半年，預期免年在經濟與企業獲利成長性均前低後高下，台股指數可望逐季震盪向上；此外，台股現金殖利率逾5%，居亞股之冠，加上本益比約處於近10年低檔，吸引力大增，第1季的震盪低點正是布局時機。

展望金免年，野村投信說，台股將是柳暗花明，雖然短期內受不確定因素影響而較為波動，但去年的利空因素如高通膨、強升息等逐漸淡化，隨著庫存調整與盈餘下修告一段落，股市即可望走出整理格局。因此，當股市拉回至低檔時，宜選擇長線趨勢股逐步布局。

臺灣指數公司新編「臺灣指數公司特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」（簡稱「特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」），自9日起委請臺灣證券交易所每5秒計算及傳輸發布一次盤中即時指數。

「特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」已授權兆豐投信發行「兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF」（00921），預計明（13）日掛牌上市。

「特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」以上市普通股為指數母體，經流動性檢驗後，篩選符合財務及股利指標的企業，依證交所產業分類，將通過指標篩選的股票，依照發行市值、股東權益報酬率及稅後淨利排序，從各產業中擇優挑選30檔成分股，以等權重加權計算，表彰兼具獲利能力與股息配發的產業龍頭公司投資績效表現。

農曆年節將至，投資人觀望台股後市。根據過往10年統計，農曆年後台股開紅盤機會大，年後一個月上漲機率達七成。兆豐投信表示，投資人對台股紅包行情有期待，但又擔心市場景氣變化，不妨運用權重型ETF切入台股市場，像是預計於1月13日掛牌上市的兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金（00921），能一次收攏各產業龍頭股的紅利趨勢與息收機會。

根據統計過去10年，台股農曆年後一個月紅盤機率達70%、平均漲幅1.43%；但觀察依市值、股東權益報酬率、稅後淨利排序、篩選的特選臺灣產業龍頭存股等權重指數，年後一個月開紅盤機率更高達80%、平均漲幅2.81%，顯示等權重指數表現更勝台股大盤。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金即追蹤「特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」，歷年平均報酬率及上漲機率相較台股大盤更高，遇到股市修正，更可以透過等比例投資各產業龍頭股，分散產業波動，相較於市值加權型指數更具多樣化投資，今年農曆年後的表現值得期待。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金研究團隊表示，該基金不僅能掌握到老牌大廠、經營績效優異的公司，或是長年連續配息的產業個股，亦能兼顧市值較小但產業成長動能相對強勁的成分股，有助降低整體資產組合可能承壓的風險，擴大整體資產報酬表現空間。

展望後市，台灣通過台版晶片法案對半導體產業貢獻助益，加上顯示卡與伺服器產業新產品發表等，各產業存在利多條件，看好今年至明年間台股企業獲利率走揚，建議採取兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金參與台股市場，掌握各產業龍頭的成長力道與長線的息收機會。

2022年台股震盪過後，新一年度全球景氣看法仍然保守。投信法人 指出，2023年台股投趨勢先蹲後跳機率高，上半年全球金融市場受到 消息面因素影響，仍會面臨亂流干擾，在產業及個股挑選上，相對看 好未來趨勢型產業與中小型利基股。

第一金小型精選基金及第一金店頭市場基金經理人許維哲提醒，審 慎看待現階段台股走勢。他認為，全球經濟可能在2023年上半年出現 衰退，加上利率仍處於高檔，整體而言全球消費行為仍偏保守傾向， 需求趨緩下，市場較容易受到消息面因素影響，震盪的情形仍將在上 半年干擾台股盤勢，投資人宜關注企業去庫存進度，台股可能受到財 報展望保守影響。

不過，第二季起一旦聯準會升息止步，庫存去化近尾聲，企業獲利 動能可望重啟，加上下半年為傳統電子旺季與2024年總統大選進入倒 數半年，市場資金行情稍可期待，惟在高利率環境中，投資標的仍相 對看好高股利、現金流穩定的標的，中小型利基股相對較有表現的空 間。

兆豐投信表示，資金向金融市場靠攏，加上2023年台股本益比估計 位於11∼15倍間，相對位於歷史下緣，現階段投資台股較划算且可望 迎接紅包行情。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金研究團隊表示，存股族投資 人希望掌握產業龍頭股且建立紅包行情部位，建議減少逐一存個股的 方式，避免集中單一產業或個股的市場風險；可以採取等權重型ETF 增加均衡配置成分股的策略，較可望擁有台灣證交所29個產業類股裡 營運優秀的公司或潛在冠軍題材。

國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠分析，觀察過往台股大幅修正時 ，加權指數在相對底部時指數殖利率約為4.5∼5％，根據資料，目前 台股殖利率2022年底已來到5.1％，可見長期逢低布局機會浮現。如 今築底跡象已慢慢浮出，投資人可布局「市值型」台股標的，捕捉今 年成長機會。

去（2022）年金融市場震動劇烈，國人投資台股ETF整體規模卻逆風增長，目前觀察已增幅超過六成，加上最近美元指數轉空，資金流向各類金融市場，台股迎接作夢行情。兆豐投信觀察，一般投資人資金有限，較難一次收攏各產業龍頭股，透過兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金（00921），提供更具存股效率性的商品，有助掌握各產業紅利趨勢。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金（00921）集合各產業龍頭股，以等權重方式配置，具備三大投資優勢，包含首創ETF型產品、各產業龍頭股集合、全面分散產業風險最佳化等；其所追蹤的特選臺灣產業龍頭存股等權重指數的成分股，除有配息優異的產業龍頭股，還能定期調節各產業或個股的權重達到均衡增長。

根據過去5年統計，特選臺灣產業龍頭存股等權重指數平均殖利率超過5%，勝過台灣50指數約4.4%、台股加權指數約4.2%，提供存股族相對有利的資產配置方案。另外，迎接新年到來，最近特選臺灣產業龍頭存股等權重指數也依照「發行市值、股東權益報酬率、稅後淨利」等排序值條件，依序篩選出今（2023）年的成分以利優化等權重ETF的投資效能。

兆豐投信指出，看好2023年至2024年台股企業獲利率將緩步上升，現階段利用台股等權重型ETF切入市場，掌握攻守皆宜的投資步調，讓資產配置兼顧成長性與收息機會，成為波動市場，相對適合存股族的投資策略。

2023年台股今（3）日開紅盤，市場高度期待元月行情。法人指出，今日開紅盤收紅機率不低，且外資將逐步歸隊，加上今年農曆年較早，紅包行情及尾牙行情也會提前發動，助威元月行情，並看好遠東新、可成等低位階、低股價淨值比的「雙低股」有機會啟動落後補漲，引領台股守穩萬四並上攻半年線。

台股2022年封關之後，美股上周五（30日）小跌，主要指數跌幅介於0.1%至0.2%，亞股昨日休市居多，東北亞只有南韓股市開市，終場跌0.4%。法人認為，台股今日開紅盤有收紅機會，但由於美股2日仍休市，估成交量不會太熱絡。

包括台股今日開紅盤在內，離17日虎年農曆年封關只有11個交易日。由於今年農曆年較早，各企業尾牙在近期密集舉辦，尾牙時老闆們喊多與紅包行情，是台股最近的最大利多題材，助陣元月行情。

綜合統一投顧董事長黎方國、華南投顧董事長儲祥生、群益投顧董事長蔡明彥、兆豐投顧董事長李秀利、台新投顧副總經理黃文清等意見，進入2023年，外資休完假後陸續歸隊，可望開啟元月行情，但仍要密切觀察美國經濟及股市走向。

由於美國聯準會（Fed）升息近尾聲，如果美股、尤其是科技股上揚，可望支撐台股。

加權指數在2022年封關日上漲52點收14,137點，法人多預估元月低點可能在14,100點，加上政府表態持續護盤，如無意外，應不致跌破萬四，高點則有望上看14,700點甚至更高；本周有機會先站回半年線14,311點；農曆年封關前的美股財報、台積電與大立光12日的法說會、外資動向、中國大陸疫情、台股量能變化都是觀察重點。

除了法人資金以外，散戶螞蟻雄兵的力量也不容忽視。元月有九檔台股ETF將除息，包括規模逾2,600億元的ETF龍頭元大台灣50，有望掀起除息行情。另外，兆豐投信新募一檔產業龍頭存股ETF，也可望從本周起陸續進場布局。

選股上，因農曆年封關前僅有11個交易日，在打安全牌下，「雙低股」容易成為盤面焦投重點，統計股價位階低於大盤、低股價淨值比小於1如遠東新、彩晶、可成、志強-KY、正文、再生-KY、華新科、東元、大毅、協易機、科嘉-KY、光鋐、律勝、廣豐、怡華、勝悅-KY等表現可以留意。

12月對台股ETF來說是重要成份股換股月，選股條件的不同顯示出 的操作績效也不同，投信法人表示，市面上目前共有11檔高息ETF可 供選擇，投資人可依照不同理財目的需求以及配息時間搭配做選擇， 不過投資人一定都不希望賺了股息、賠了價差，因此存股也要考量成 份股企業獲利成長性。

群益投信表示，股票ETF是追蹤代表一籃子股票表現的指數績效。 而股市是經濟的櫥窗，一個經濟體不會消失歸零，但個別公司可能會 。ETF有幾個很好的機制。例如：分散以及汰弱換強。以台股而言， 台股高息ETF的波動度相對個股與大盤來的低，更是存股族投資人長 期穩健投資的好選擇。

群益台灣精選高息ETF基金經理人謝明志表示，台股ETF成份股中， 在不同挑選條件下，有時會有景氣循環股納入，有些是一般循環（例 如面板），有的可能是長達數年的超級景氣循環股（例如航運），不 過不易判斷；高股息ETF都有景氣循環股，因為大家都是用股息來選 股（不論是用預估、歷史、現在來選），在景氣好時景氣循環股的股 息配發較高，所以高股息ETF易選入；即使是用平均股利率來選股， 也有景氣循環股，而且可能會在明後年忽然加入景氣循環股（因為平 均股利的方法會選到過去的高息股），如果是因股價下跌而成為高股 息的景氣循環股，不僅股利率高，而且評價也便宜（例如股價淨值比 已處在1倍以下的低檔區），下跌風險已相對低，未來股價反彈機會 高；相對市場上的高股息ETF，部分已作改良在5月宣告股息後才去買 、而且12月選股時會考量到EPS成長率來調整，如果該股票真的營運 狀況不好，一到換股月份就會出清，並不會一路抱下去。

兆豐投信表示，隨著國際地緣局勢的轉變、通膨升溫等因素，台股 市場須留意景氣下行風險，建議不妨採用台股ETF來切入市場，交易 機會相對透明且公開，亦可望聚焦財務能力好、現金流穩健的成份股 ，即便遇上市場多空交戰之際，利用台股ETF參與台股的長線行情並 爭取累積的息收機會。現階段金融市場波動頻繁，投資ETF時，留意 除息前後的交易市場波動狀況，並觀察市價相對於淨值可能出現的變 化，投資人交易時可多加留意這類條件，作為評估進場布局的依據。

投信投顧公會12月底在四所大學展開今年最後一波共同基金正確理 財觀校園巡迴講座，與同學們分享影響投資成果的三大要素：本金、 時間、報酬率，提醒同學們從創造收入、管理消費開始，把握時間複 利在理財中的優勢，及早透過最適當的投資工具來打造人生第一桶金 ，並深入剖析各投資工具中最適合入門的共同基金與定期定額的投資 優勢，希望協助同學們盡早開啟正確的理財大門。

兆豐投信業務經理石旭順到國立臺中科大與同學們分享理財和投資 的差別，提醒同學們理財應該包括收支、風險和投資三面向的管理， 而且首重財務分配，才能讓生活逐步被掌握；更提醒同學幻想一夕致 富的投機和投資完全不同，一定要記得投機是最失敗的一項投資。另 外，建議掌握理財金三角，將收入按照生活花費、儲蓄投資與風險規 劃以五比四比一的方向進行配置。

石旭順強調，由於實現財富自由的利器正是「時間與複利」，加上 共同基金有專業的投資管理、投資標的多元化、小錢就可以理財、分 散投資風險與流動性佳和轉換方便等優勢，特別適合年輕學子及早透 過共同基金來累積資產，且可選擇風險度較高的股票型基金以定期定 額方式投入。

國泰投顧專案經理顏誌緯則到世新大學提醒同學們通膨的殺傷力， 並比較透過銀行定存的儲蓄和基金定期定額理財的差異，分析同樣每 月5,000元投入定存和基金，在預期收益1.3％和10％之下，存到百萬 元的時間分別要15年與9.83年。另外，顏誌緯分享影響投資成果的三 大要素：本金、時間、報酬率，建議同學從管理消費行為來創造更多 的投資本金，且耐心等待時間複利的效果，更別忘了做好功課以及用 對的方法來提高投報率。

富蘭克林華美投信襄理蘇可倫到國立宜蘭大學，先讓同學了解影響 股市與債市的各項因子，進而提醒在投資股債商品時必須留意的事項 ，另外也分享關於匯市和股市的連動性該如何解讀，建議同學們投資 前必須了解全球的投資趨勢，可以時常關注新聞與市場走勢連結，或 者參加社團或圖書會以增強國際敏感度以及熟悉投資市場性質。

復華投信理財顧問詹博宏則是提醒國立虎尾科大同學們，根據統計 資料顯示大學生平均薪資為3.12萬元，其中2017年到2021年薪資只成 長5.8％，凸顯靠自己投資理財的重要。眾多的理財工具中，相對風 險性較高的股票、資金成本較大的房地產、收益率過低的儲蓄，共同 基金成為最適合大學生投資理財的方式。

詹博宏強調，基金定期定額可以克服人性追高殺低的弱點，將市場 的波動轉為機會，如果再能落實逢低持續扣款、適時停利的操作技巧 ，小資族透過基金定期定額就能達成人生各階段的理財目標。

近年台股市場波動度加劇，景氣循環與產業類股輪動加快，個股投 資掌握不易。兆豐投信建議，透過等權重型ETF投資，如兆豐台灣產 業龍頭存股等權重ETF基金（00921），只要新台幣15,000元即可一次 網羅各產業龍頭股，定期調回等權重比例，提供更具投資效率的資產 配置。

台股市場景氣循環會影響產業類股的紅利變化。據統計2017年以來 ，台股歷經建設需求帶動水泥股受惠、電動車推升汽車股走勢、疫情 激勵航運股突起等變因，存股族投資人掌握趨勢更難。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金（00921）總報酬率，特選臺 灣產業龍頭存股等權重指數受惠於成份股權重均衡，在不同景氣循環 中皆可掌握趨勢產業紅利；遇股市修正行情，也能受惠產業分散最佳 化的效果，該指數相對於台股加權指數更能抵禦下檔風險，提供投資 人更具防禦性投資效用。

試算歷年報酬率自2017年至2022年10月底，特選臺灣產業龍頭存股 等權重指數平均值達16.9％，相對優於台股加權指數約13.1％、台灣 50指數約12.8％的表現。兆豐投信表示，多數產業龍頭股維持優良的 配發股利紀錄，許多公司營運表現優異、具高成長性，以及連續配息 年度超過10年等優勢，相對吸引存股族的目光。

若由這類配息狀況較佳的產業龍頭股組成的指數，定期調節權重達 到均衡，長年報酬率可望勝過台股大盤，呈現相對亮眼成果。

美聯準會暗示升息放緩，美元指數轉中空格局，國際資金回流各項 金融市場，短期台股作夢行情啟動，現階段投資台股市場正當時。

2023年台股走勢可能先蹲後跳，善用台股等權重型ETF切入市場， 掌握景氣輪動下黑馬產業獲利機會，也可爭取每一季配息空間。