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38檔台股原型ETF元月績效出爐，由新光臺灣半導體30 ETF（00904）上漲15.61%奪冠，其他前四名依序為富邦台灣半導體、兆豐台灣晶圓製造、中信關鍵半導體及富邦科技等ETF。

2023年1月全球股市回神，外資大買台股開紅盤，也帶動護國神山等半導體類股股價牛氣沖天，統計1月台灣原型ETF績效漲跌，包括最強的前四名全數由半導體ETF包辦。

新光臺灣半導體30 ETF基金經理人王韻茹表示，全球半導體產業下行趨勢持續，庫存調整周期有望於2023上半年落底，使全球績優半導體股，多頭投資氣氛提前轉佳，美股費半指數急升，帶動市場資金看好台灣半導體股，農曆年前提早布局，股價先提前反應一波，1月以來股價也出現強勢補漲氣勢，看出第1季半導體投資潮再現，帶旺臺灣半導體ETF，成為今年最夯的新春理財首選。

王韻茹說，一般小資族或手頭資金有限的投資人，可以透過國內投信發行的半導體ETF低價布局，除享有「平價投資」的優勢外，各家半導體ETF都採「每季配息」設計，方便有配息需求的投資人，今年參與投資，還能享受半導體股價成長，兼顧每季配息收益的雙重收入。

兆豐投信展望後市，台灣行政院通過台版晶片法案對半導體產業貢獻助益，加上顯示卡與伺服器產業新產品發表、記憶體產業對於資本支出調降，伴隨阿凡達電影上映激勵VR等相關類股走揚，各類產業存在利多條件，看好2023年至2024年間台股企業獲利率緩步走揚。

中信關鍵半導體經理人張圭慧表示，半導體庫存去化估計2023年第2季逐漸完成調整，已成市場共識，在調整完後，營運有望回溫，國內半導體廠的表現值得期待，對於想迎接未來反彈契機的投資人，可開始布局半導體ETF，掌握後續動能。

台股虎年封關前向萬五關卡挺進，法人買盤增強是主要原因之一，也讓兔年開紅盤之後的盤勢呈現樂觀，投信法人說，金免年領紅包想投資者，可以挑台股基金或相關ETF作為兔年投資重點，因為台股具有高殖利率與股價基期相對較低的條件。

台新投信總經理葉柱均表示，巴菲特說過：「投資就像滾雪球」，及早開始，持續不斷，才能使投資效益愈變愈豐厚，因此，年輕人可善用壓歲錢進行投資，「把紅包變大」。台股基金今年有機會擺脫去年頹勢，展開不錯的反攻行情，投資人利用第1季的震盪整理格局，逢低分批布局，以參與免年的漲升行情。

在投資方式上，可採單筆分批介入或定期定額長線持有，一來可更有效降低成本，二來也不用擔心全部資金套在高點，一旦市場展開反彈行情，收益將很可觀。

外資在虎年封關前三日每天買超逾百億元，今年1月累積買超6,051億元；三大法人合計1月買超金額達7,207億元。根據過往10年統計，台股農曆年開紅盤機會高且後一個月紅盤機率達70%、平均漲幅1.43%，甚至年後一周、後一個月漲幅機率達七、八成。

兆豐投信表示，以「發行市值、股東權益報酬率、稅後淨利」排序值依序篩選成分股的特選台灣產業龍頭存股等權重指數，年後一個月開紅盤機率更高達80%、平均漲幅2.81%，顯示等權重指數表現更勝台股大盤；此外，看好2023年至2024年間台股企業獲利率緩步走揚，可掌握各產業龍頭股的成長力道與長線的息收機會。

葉柱均說，預期上半年升息循環可望結束，全球景氣前低後高，下半年優於上半年，預期免年在經濟與企業獲利成長性均前低後高下，台股指數可望逐季震盪向上；此外，台股現金殖利率逾5%，居亞股之冠，加上本益比約處於近10年低檔，吸引力大增，第1季的震盪低點正是布局時機。

展望金免年，野村投信說，台股將是柳暗花明，雖然短期內受不確定因素影響而較為波動，但去年的利空因素如高通膨、強升息等逐漸淡化，隨著庫存調整與盈餘下修告一段落，股市即可望走出整理格局。因此，當股市拉回至低檔時，宜選擇長線趨勢股逐步布局。

臺灣指數公司新編「臺灣指數公司特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」（簡稱「特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」），自9日起委請臺灣證券交易所每5秒計算及傳輸發布一次盤中即時指數。

「特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」已授權兆豐投信發行「兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF」（00921），預計明（13）日掛牌上市。

「特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」以上市普通股為指數母體，經流動性檢驗後，篩選符合財務及股利指標的企業，依證交所產業分類，將通過指標篩選的股票，依照發行市值、股東權益報酬率及稅後淨利排序，從各產業中擇優挑選30檔成分股，以等權重加權計算，表彰兼具獲利能力與股息配發的產業龍頭公司投資績效表現。

農曆年節將至，投資人觀望台股後市。根據過往10年統計，農曆年後台股開紅盤機會大，年後一個月上漲機率達七成。兆豐投信表示，投資人對台股紅包行情有期待，但又擔心市場景氣變化，不妨運用權重型ETF切入台股市場，像是預計於1月13日掛牌上市的兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金（00921），能一次收攏各產業龍頭股的紅利趨勢與息收機會。

根據統計過去10年，台股農曆年後一個月紅盤機率達70%、平均漲幅1.43%；但觀察依市值、股東權益報酬率、稅後淨利排序、篩選的特選臺灣產業龍頭存股等權重指數，年後一個月開紅盤機率更高達80%、平均漲幅2.81%，顯示等權重指數表現更勝台股大盤。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金即追蹤「特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」，歷年平均報酬率及上漲機率相較台股大盤更高，遇到股市修正，更可以透過等比例投資各產業龍頭股，分散產業波動，相較於市值加權型指數更具多樣化投資，今年農曆年後的表現值得期待。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金研究團隊表示，該基金不僅能掌握到老牌大廠、經營績效優異的公司，或是長年連續配息的產業個股，亦能兼顧市值較小但產業成長動能相對強勁的成分股，有助降低整體資產組合可能承壓的風險，擴大整體資產報酬表現空間。

展望後市，台灣通過台版晶片法案對半導體產業貢獻助益，加上顯示卡與伺服器產業新產品發表等，各產業存在利多條件，看好今年至明年間台股企業獲利率走揚，建議採取兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金參與台股市場，掌握各產業龍頭的成長力道與長線的息收機會。

2022年台股震盪過後，新一年度全球景氣看法仍然保守。投信法人 指出，2023年台股投趨勢先蹲後跳機率高，上半年全球金融市場受到 消息面因素影響，仍會面臨亂流干擾，在產業及個股挑選上，相對看 好未來趨勢型產業與中小型利基股。

第一金小型精選基金及第一金店頭市場基金經理人許維哲提醒，審 慎看待現階段台股走勢。他認為，全球經濟可能在2023年上半年出現 衰退，加上利率仍處於高檔，整體而言全球消費行為仍偏保守傾向， 需求趨緩下，市場較容易受到消息面因素影響，震盪的情形仍將在上 半年干擾台股盤勢，投資人宜關注企業去庫存進度，台股可能受到財 報展望保守影響。

不過，第二季起一旦聯準會升息止步，庫存去化近尾聲，企業獲利 動能可望重啟，加上下半年為傳統電子旺季與2024年總統大選進入倒 數半年，市場資金行情稍可期待，惟在高利率環境中，投資標的仍相 對看好高股利、現金流穩定的標的，中小型利基股相對較有表現的空 間。

兆豐投信表示，資金向金融市場靠攏，加上2023年台股本益比估計 位於11∼15倍間，相對位於歷史下緣，現階段投資台股較划算且可望 迎接紅包行情。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金研究團隊表示，存股族投資 人希望掌握產業龍頭股且建立紅包行情部位，建議減少逐一存個股的 方式，避免集中單一產業或個股的市場風險；可以採取等權重型ETF 增加均衡配置成分股的策略，較可望擁有台灣證交所29個產業類股裡 營運優秀的公司或潛在冠軍題材。

國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠分析，觀察過往台股大幅修正時 ，加權指數在相對底部時指數殖利率約為4.5∼5％，根據資料，目前 台股殖利率2022年底已來到5.1％，可見長期逢低布局機會浮現。如 今築底跡象已慢慢浮出，投資人可布局「市值型」台股標的，捕捉今 年成長機會。

去（2022）年金融市場震動劇烈，國人投資台股ETF整體規模卻逆風增長，目前觀察已增幅超過六成，加上最近美元指數轉空，資金流向各類金融市場，台股迎接作夢行情。兆豐投信觀察，一般投資人資金有限，較難一次收攏各產業龍頭股，透過兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金（00921），提供更具存股效率性的商品，有助掌握各產業紅利趨勢。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金（00921）集合各產業龍頭股，以等權重方式配置，具備三大投資優勢，包含首創ETF型產品、各產業龍頭股集合、全面分散產業風險最佳化等；其所追蹤的特選臺灣產業龍頭存股等權重指數的成分股，除有配息優異的產業龍頭股，還能定期調節各產業或個股的權重達到均衡增長。

根據過去5年統計，特選臺灣產業龍頭存股等權重指數平均殖利率超過5%，勝過台灣50指數約4.4%、台股加權指數約4.2%，提供存股族相對有利的資產配置方案。另外，迎接新年到來，最近特選臺灣產業龍頭存股等權重指數也依照「發行市值、股東權益報酬率、稅後淨利」等排序值條件，依序篩選出今（2023）年的成分以利優化等權重ETF的投資效能。

兆豐投信指出，看好2023年至2024年台股企業獲利率將緩步上升，現階段利用台股等權重型ETF切入市場，掌握攻守皆宜的投資步調，讓資產配置兼顧成長性與收息機會，成為波動市場，相對適合存股族的投資策略。

2023年台股今（3）日開紅盤，市場高度期待元月行情。法人指出，今日開紅盤收紅機率不低，且外資將逐步歸隊，加上今年農曆年較早，紅包行情及尾牙行情也會提前發動，助威元月行情，並看好遠東新、可成等低位階、低股價淨值比的「雙低股」有機會啟動落後補漲，引領台股守穩萬四並上攻半年線。

台股2022年封關之後，美股上周五（30日）小跌，主要指數跌幅介於0.1%至0.2%，亞股昨日休市居多，東北亞只有南韓股市開市，終場跌0.4%。法人認為，台股今日開紅盤有收紅機會，但由於美股2日仍休市，估成交量不會太熱絡。

包括台股今日開紅盤在內，離17日虎年農曆年封關只有11個交易日。由於今年農曆年較早，各企業尾牙在近期密集舉辦，尾牙時老闆們喊多與紅包行情，是台股最近的最大利多題材，助陣元月行情。

綜合統一投顧董事長黎方國、華南投顧董事長儲祥生、群益投顧董事長蔡明彥、兆豐投顧董事長李秀利、台新投顧副總經理黃文清等意見，進入2023年，外資休完假後陸續歸隊，可望開啟元月行情，但仍要密切觀察美國經濟及股市走向。

由於美國聯準會（Fed）升息近尾聲，如果美股、尤其是科技股上揚，可望支撐台股。

加權指數在2022年封關日上漲52點收14,137點，法人多預估元月低點可能在14,100點，加上政府表態持續護盤，如無意外，應不致跌破萬四，高點則有望上看14,700點甚至更高；本周有機會先站回半年線14,311點；農曆年封關前的美股財報、台積電與大立光12日的法說會、外資動向、中國大陸疫情、台股量能變化都是觀察重點。

除了法人資金以外，散戶螞蟻雄兵的力量也不容忽視。元月有九檔台股ETF將除息，包括規模逾2,600億元的ETF龍頭元大台灣50，有望掀起除息行情。另外，兆豐投信新募一檔產業龍頭存股ETF，也可望從本周起陸續進場布局。

選股上，因農曆年封關前僅有11個交易日，在打安全牌下，「雙低股」容易成為盤面焦投重點，統計股價位階低於大盤、低股價淨值比小於1如遠東新、彩晶、可成、志強-KY、正文、再生-KY、華新科、東元、大毅、協易機、科嘉-KY、光鋐、律勝、廣豐、怡華、勝悅-KY等表現可以留意。

12月對台股ETF來說是重要成份股換股月，選股條件的不同顯示出 的操作績效也不同，投信法人表示，市面上目前共有11檔高息ETF可 供選擇，投資人可依照不同理財目的需求以及配息時間搭配做選擇， 不過投資人一定都不希望賺了股息、賠了價差，因此存股也要考量成 份股企業獲利成長性。

群益投信表示，股票ETF是追蹤代表一籃子股票表現的指數績效。 而股市是經濟的櫥窗，一個經濟體不會消失歸零，但個別公司可能會 。ETF有幾個很好的機制。例如：分散以及汰弱換強。以台股而言， 台股高息ETF的波動度相對個股與大盤來的低，更是存股族投資人長 期穩健投資的好選擇。

群益台灣精選高息ETF基金經理人謝明志表示，台股ETF成份股中， 在不同挑選條件下，有時會有景氣循環股納入，有些是一般循環（例 如面板），有的可能是長達數年的超級景氣循環股（例如航運），不 過不易判斷；高股息ETF都有景氣循環股，因為大家都是用股息來選 股（不論是用預估、歷史、現在來選），在景氣好時景氣循環股的股 息配發較高，所以高股息ETF易選入；即使是用平均股利率來選股， 也有景氣循環股，而且可能會在明後年忽然加入景氣循環股（因為平 均股利的方法會選到過去的高息股），如果是因股價下跌而成為高股 息的景氣循環股，不僅股利率高，而且評價也便宜（例如股價淨值比 已處在1倍以下的低檔區），下跌風險已相對低，未來股價反彈機會 高；相對市場上的高股息ETF，部分已作改良在5月宣告股息後才去買 、而且12月選股時會考量到EPS成長率來調整，如果該股票真的營運 狀況不好，一到換股月份就會出清，並不會一路抱下去。

兆豐投信表示，隨著國際地緣局勢的轉變、通膨升溫等因素，台股 市場須留意景氣下行風險，建議不妨採用台股ETF來切入市場，交易 機會相對透明且公開，亦可望聚焦財務能力好、現金流穩健的成份股 ，即便遇上市場多空交戰之際，利用台股ETF參與台股的長線行情並 爭取累積的息收機會。現階段金融市場波動頻繁，投資ETF時，留意 除息前後的交易市場波動狀況，並觀察市價相對於淨值可能出現的變 化，投資人交易時可多加留意這類條件，作為評估進場布局的依據。

投信投顧公會12月底在四所大學展開今年最後一波共同基金正確理 財觀校園巡迴講座，與同學們分享影響投資成果的三大要素：本金、 時間、報酬率，提醒同學們從創造收入、管理消費開始，把握時間複 利在理財中的優勢，及早透過最適當的投資工具來打造人生第一桶金 ，並深入剖析各投資工具中最適合入門的共同基金與定期定額的投資 優勢，希望協助同學們盡早開啟正確的理財大門。

兆豐投信業務經理石旭順到國立臺中科大與同學們分享理財和投資 的差別，提醒同學們理財應該包括收支、風險和投資三面向的管理， 而且首重財務分配，才能讓生活逐步被掌握；更提醒同學幻想一夕致 富的投機和投資完全不同，一定要記得投機是最失敗的一項投資。另 外，建議掌握理財金三角，將收入按照生活花費、儲蓄投資與風險規 劃以五比四比一的方向進行配置。

石旭順強調，由於實現財富自由的利器正是「時間與複利」，加上 共同基金有專業的投資管理、投資標的多元化、小錢就可以理財、分 散投資風險與流動性佳和轉換方便等優勢，特別適合年輕學子及早透 過共同基金來累積資產，且可選擇風險度較高的股票型基金以定期定 額方式投入。

國泰投顧專案經理顏誌緯則到世新大學提醒同學們通膨的殺傷力， 並比較透過銀行定存的儲蓄和基金定期定額理財的差異，分析同樣每 月5,000元投入定存和基金，在預期收益1.3％和10％之下，存到百萬 元的時間分別要15年與9.83年。另外，顏誌緯分享影響投資成果的三 大要素：本金、時間、報酬率，建議同學從管理消費行為來創造更多 的投資本金，且耐心等待時間複利的效果，更別忘了做好功課以及用 對的方法來提高投報率。

富蘭克林華美投信襄理蘇可倫到國立宜蘭大學，先讓同學了解影響 股市與債市的各項因子，進而提醒在投資股債商品時必須留意的事項 ，另外也分享關於匯市和股市的連動性該如何解讀，建議同學們投資 前必須了解全球的投資趨勢，可以時常關注新聞與市場走勢連結，或 者參加社團或圖書會以增強國際敏感度以及熟悉投資市場性質。

復華投信理財顧問詹博宏則是提醒國立虎尾科大同學們，根據統計 資料顯示大學生平均薪資為3.12萬元，其中2017年到2021年薪資只成 長5.8％，凸顯靠自己投資理財的重要。眾多的理財工具中，相對風 險性較高的股票、資金成本較大的房地產、收益率過低的儲蓄，共同 基金成為最適合大學生投資理財的方式。

詹博宏強調，基金定期定額可以克服人性追高殺低的弱點，將市場 的波動轉為機會，如果再能落實逢低持續扣款、適時停利的操作技巧 ，小資族透過基金定期定額就能達成人生各階段的理財目標。

近年台股市場波動度加劇，景氣循環與產業類股輪動加快，個股投 資掌握不易。兆豐投信建議，透過等權重型ETF投資，如兆豐台灣產 業龍頭存股等權重ETF基金（00921），只要新台幣15,000元即可一次 網羅各產業龍頭股，定期調回等權重比例，提供更具投資效率的資產 配置。

台股市場景氣循環會影響產業類股的紅利變化。據統計2017年以來 ，台股歷經建設需求帶動水泥股受惠、電動車推升汽車股走勢、疫情 激勵航運股突起等變因，存股族投資人掌握趨勢更難。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金（00921）總報酬率，特選臺 灣產業龍頭存股等權重指數受惠於成份股權重均衡，在不同景氣循環 中皆可掌握趨勢產業紅利；遇股市修正行情，也能受惠產業分散最佳 化的效果，該指數相對於台股加權指數更能抵禦下檔風險，提供投資 人更具防禦性投資效用。

試算歷年報酬率自2017年至2022年10月底，特選臺灣產業龍頭存股 等權重指數平均值達16.9％，相對優於台股加權指數約13.1％、台灣 50指數約12.8％的表現。兆豐投信表示，多數產業龍頭股維持優良的 配發股利紀錄，許多公司營運表現優異、具高成長性，以及連續配息 年度超過10年等優勢，相對吸引存股族的目光。

若由這類配息狀況較佳的產業龍頭股組成的指數，定期調節權重達 到均衡，長年報酬率可望勝過台股大盤，呈現相對亮眼成果。

美聯準會暗示升息放緩，美元指數轉中空格局，國際資金回流各項 金融市場，短期台股作夢行情啟動，現階段投資台股市場正當時。

2023年台股走勢可能先蹲後跳，善用台股等權重型ETF切入市場， 掌握景氣輪動下黑馬產業獲利機會，也可爭取每一季配息空間。

歷經10月、11月，台、美股市底部快速反彈上漲，12月以來台股上 下波動。投信法人指出，年底前為外資放長假期間，股價大漲、大跌 的機率低，將由內資的作帳行情與做夢行情主導盤勢，中小型股的表 現相對看好，呈現電子與傳產股的輪動行情。

第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中表示，年底連續有聖誕 及新年長假，外資左右盤勢的力道趨緩，轉向內資主導行情，大盤可 能呈現區間整理格局，電子、半導體業持續庫存調整，且庫存調整速 度較緩，景氣衰退疑慮下，對盤勢的影響中性謹慎看待。

若拉長至對明年全年台股行情看法，第一金投信認為，有機會呈現 逐季攀升走勢，2023年各季度影響台股表現的觀察因素中，第一季可 能為明年全年股價的相對低檔區；第二季開始，則可留意除權息行情 ，加上庫存去化近尾聲，企業獲利動能可望重啟。

日盛台灣永續成長股息基金研究團隊表示，2023年關注重點在於高 利率對於經濟的影響，以及在何種條件才能啟動降息循環。從官方態 度來看，明年上半年大致有2碼∼3碼升息空間，之後將關注相關就業 數據與薪資變動率而定。目前電子產業進入年底旺季，加上經濟逐漸 解封，台股相對美股位置仍低，仍有落後補漲空間。

台新主流基金經理人沈建宏表示，預期2023年科技股可望表現優於 傳產股，晶圓代工景氣有機會在2023年第一季落底，2023年第二季半 導體產業庫存調整完畢，此外，2023年疫情解封會較2022年明顯，有 利內需及航空產業的成長。操作上，看好族群包括新規格如高速傳輸 、新產品、汽車與電動車供應鏈、低軌道衛星、經濟解封受惠、生技 等。

兆豐投信指出，等權重型ETF對台股資本市場可掀起ETF再進化的效 果，可望貢獻五大影響力，包含降低單一個股對市場的影響性、擴大 持有產業龍頭股有助穩定盤勢、全面性分散產業風險、掌握與時俱進 的各產業龍頭公司、ETF優化有助資本市場進化等。

安聯投信台股團隊表示，可留意如具有穩定現金流及強勁基本面者 ；同時可隨時留意增持股價落後、評價相對便宜、價值及長期趨勢浮 現的受惠股。如在半導體領域，庫存調整仍在進行，不過近期部分廠 商已感受到客戶拉貨趨穩。

今年金融市場波動四起，台股各類股表現各異，但今年來國人投資台股ETF的整體規模增加逾3,000億元。兆豐投信看好ETF投資大趨勢，為市場引進創新產品—兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金（00921）。

此檔基金集合各產業冠軍龍頭股，以等權重方式配置，首創ETF型產品的三個第一優勢，對資產市場具五大影響，提供存股族最有利的資產配置機會。

過去20年來，市值加權型ETF的權重增幅比台股加權指數更多，甚至單一個股的權重持續墊高，如半導體產業的台積電，在國際間具有競爭力與規模成長空間，影響台股大盤走勢。隨著近期中美科技戰對半導體產業的管制，引發科技股震盪，趁勢彰顯等權重指數的多樣性，此時也突顯兆豐投信首創台股等權重ETF的三個第一優勢。

三個第一優勢包括，一、首創台股等權重ETF：首度在台股市場發行等權重型ETF，強調篩選各產業龍頭股，再透過定期調整權重機制，達成投資再平衡，有望降低各產業或個股的下檔風險也有機會擴增股利率。

二、各產業龍頭股集合：目前臺灣證交所29項產業類股中，網羅各產業龍頭股組成指數，定期調整為等權重比例，讓營運表現佳或配發股利紀錄優異的產業冠軍股來壯大資產殖利率空間。

三、全面分散產業風險最佳化：等權重指數猶如巴菲特價值型投資，採取高度分散、調整彈性大的方式，與市值加權型指數有互補效果；當產業或個股遇到不同景氣階段，等權重指數較有機會獲得景氣輪動下的投資紅利。

2023年將至，投資人將觀察明年新展望。根據最近美國銀行與華盛頓證券看法，認為全球股市歷經近年洗牌後，各產業類股將有新的調節步調，呼應現階段布局等權重型產品的重要性。

兆豐投信指出，等權重型ETF對台股資本市場可掀起ETF再進化的效果，可望貢獻五大影響力，包含降低單一個股對市場的影響性、擴大持有產業龍頭股有助穩定盤勢、全面性分散產業風險、掌握與時俱進的各產業龍頭公司，以及ETF優化有助資本市場進化等。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金研究團隊舉例，過去台股市值加權型ETF中，「護國神山」概念股的權重明顯高過其他成分股，單一個股的波動對市場影響性太大；若透過投資等權重型ETF，有助降低單一產業或個股波動造成的風險，更能隨著時代與科技進展，掌握各大經營績效優異的冠軍公司，彰顯ETF產品優化度，有利資本市場健康發展。

兆豐投信多年來專注於資產管理，藉此機會提供存股族的投資人更創新、更多樣性且龍頭股全包式的ETF投資契機，為投資人的整體資產配置增添加分效果。

近三年來，國人對台股ETF的投資青睞度日益增加，整體規模持續增胖且成長率達近4.5%。根據近年資料統計，由產業龍頭成分股組成的等權重指數，股利表現超過大盤，相對適合存股族投資人長期持有，對整體資產配置表現有加分效果。

兆豐投信洞見這波台股ETF投資趨勢，為了提供台灣市場更創新的存股理財術，首創發行兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金，募集期間為12月26日至2023年元月3日，對存股族投資人來說，只需規劃新台幣15,000元，即可一次掌握各產業龍頭股全包式題材。

兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金研究團隊指出，該ETF著重篩選出各產業龍頭股，再透過等權重定期調整發掘相對低價，也就是逢低買入價值股、逢高賣出漲多的股票，定期達成再投資平衡，有助分散資產配置的風險，也可望提升資產報酬與維持股利的空間。

例如臺灣證券交易所上市29個產業分類股當中，各類產業都有老牌或營運表現優異的公司，這些龍頭股配發股利的紀錄良好，甚至有連續配發股利的紀錄，像是水泥類股中的台泥、食品類股中的統一、塑膠類股中的南亞等公司，皆已連續配發股利至少39年，若由配息狀況良好的各產業龍頭股組成之指數，可望提高殖利率。

綜合觀察，過去台股ETF多為市值加權型ETF，但市值加權型ETF多數會重壓單一產業或個股，相對難達到風險分散目標，然而若只有投資成長股，雖可望掌握股價上漲空間，也可能面臨股利與殖利率較少的情況。

等權重型ETF的設計，就是有助分散風險、均衡布局，如遇到個別產業在景氣修正階段，透過等比例投資各產業龍頭股，有效分散產業波動，比起市值加權指數更多元化，減少承擔個股或產業風險的機率，建議可趁勢首選兆豐台灣產業龍頭存股等權重ETF基金。

台股漲勢不歇，但短線急漲後，投資布局難度相對提高，高息資產 除具備易漲抗跌的特性，加上有配息保護，投資價值明顯優於一般資 產，台股高息ETF在大盤上漲趨勢的績效也表現出色，不僅降低投資 組合波動度，亦能掌握市場走升的投資契機，攻守兼備。

群益投信表示，通膨、升息有望觸頂下美債殖利率、美元也略有反 轉，觀察市場對利空的反應方面，在先前已大幅修正反映悲觀預期， 近期雖股市呈現走升格局，考量聯準會態度有機會逐漸轉向，有望使 本波評價告一段落，後續則觀察總體經濟與產業的調整到何時。

台股隨市場對利空的反應逐漸鈍化，基本面利空測試的築底可望逐 漸完成，台股短期震盪仍難免，可望重返多頭軌道。穩健投資人可以 台股精選高息ETF為核心配置穩固資產，參與台股中長期投資契機， 存股族則可逢低增加存股張數與攤平持有成本。

群益台灣精選高息ETF基金經理人謝明志表示，通膨高點與股市底 部大多呈現亦步亦趨，觀察近期原油、農產品等價格變化，本波通膨 高點落於6月機率已越來越高，台股最終仍將回歸基本面，台股短期 有望於延續近期反彈走勢，主要仍是市場期待聯準會升息有望由激進 轉向緩和，但聯準會談話語調未正式轉向前，對高評價族群恐仍有壓 抑。

兆豐投信表示，隨著國際地緣局勢的轉變、通膨升溫等因素，台股 市場須留意景氣下行風險，建議不妨採用台股ETF來切入市場，交易 機會相對透明且公開，亦可望聚焦財務能力好、現金流穩健的成份股 ，即便遇上市場多空交戰之際，利用台股ETF參與台股的長線行情並 爭取累積的息收機會。

現階段金融市場波動頻繁，投資ETF時仍留意除息前後的交易市場 波動狀況，並觀察市價相對於淨值可能出現的變化，投資人交易時可 多加留意這類條件，作為評估進場布局的依據。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠強調，面對升息後座力， 全球股市仍受影響，建議布局多重潛力收益加上雙電主題投資，有助 提高抗通膨，創造更佳的穩定收益。

徐煒庠表示，今年來俄烏戰爭、大陸疫情反覆封控、供應鏈瓶頸、 高通膨、主要央行升息緊縮等利空環伺，風險性資產震盪劇烈，股債 市均承壓，投資難度倍增。展望來年，央行緊縮不變，高度波動環境 恐將持續，不確定性仍多，但企業獲利預估不差，更有望觸底回升， 股市評價具吸引力，投資人仍可尋求有利的投資機會。

針對2023年投資布局，徐煒庠認為，基調將是審慎不悲觀、股優於 債，主題投資板塊首先聚焦全球電動車崛起，銷量與滲透率持續提升 ，蓬勃發展一大助力，即各國政府基於淨零碳排目標，陸續訂出禁售 燃油車的時間點，加速推進電動車成為大眾日常生活交通的主流。

根據能源顧問機構Wood Mackenzie分析，預估到2050年零排放的純 電動車，在全球整體新車的銷售佔比將提升到56％，傳統燃油車占比 只剩不到20％。

徐煒庠指出，近年來極端氣候、地緣衝突使得供電挑戰升高，各國 政府全面思考轉型多元電力，帶動太陽能、風力等多元電力發展，尤 其電動車與電力轉型躍居主流，近年來創投資金持續投入雙電產業。 統計2013年至2021上半年，全球氣候科技創投資金中，電力與交通占 最高的近75％。

且預估2021年至2050年，多元電力每年投資金額可望達3.3兆美元 ，儲能設備與智慧電網全球需求看升，產業長線趨勢看好，凸顯雙電 商機前景看好。

股票長期仍是抗通膨最佳資產，徐煒庠建議，以美股作為主流核心 配置，適度搭載優質收益資產，兼顧資本利得報酬與息收，平衡投資 組合波動，在機會與風險並存的環境中穩健因應，留意波動度控管， 拉回即是中長線極佳佈局買點，逢低買進。

即核心配置美股、布局多元主題趨勢、透過專業經理人靈活調整持 股的多重資產產品，更能因應市況、攻守兼備。

美為確保競爭優勢向中國擴大晶片管制，對市場造成衝擊，惟台灣 半導體製造供應鏈在國際具關鍵地位，人力與技術基礎厚實，台廠在 晶圓製造先進製程環節也保持領先。

證交所表示，上季掛牌的兆豐台灣晶圓製造（00913）ETF聚焦半導 體產業中游，選股條件同時考量公司治理與財務表現，第四季以來逐 步走穩回升，25日股價收在15.39元。

上述ETF追蹤台灣指數公司特選台灣晶圓製造指數，主要利用產業 價值鏈資訊平台及上市上櫃公司產業類別，找出國內半導體產業鏈公 司，經市值及流動性篩選，再以公司治理評鑑前50％、現金股利和R OE等財務指標為門檻，最後依自由流通市值排序納入30檔並加權。

該指數前五大成份股合計權重上限65％，而中游IC／晶圓製造須超 過65％，且加計上游須達80％以上。

兆豐投信研究團隊表示，半導體產業供應鏈存在長線需求及成長性 ，現階段晶圓製造廠具有製程競爭、技術條件等機會，而第三類半導 體材料碳化矽，在高電壓應用與節能效果上頗受電動車製造商青睞， 有助擴大需求力道。另外，平行運算晶片也是晶圓製造產業鏈中的重 點，惟因近期受到地緣政治干擾，未來產業發展仍須觀察國際局勢變 化。

疫後復甦的報復性消費逐漸崛起，亞洲地區各類商務活動及國際觀 光復甦帶動下，更是激勵邊境開放較早的國家提高經濟增速機會，如 新加坡，觀察其觀光客房收益年成長30％，而商戶辦公、餐飲、停車 收入也逐步回升。

兆豐投信指出，新加坡長年來對REITs產業制度大力推動，包含新 加坡政府對於REITs稅負優惠，以及對於REITs監管和高透明度等推動 因素，推升REITs佔新加坡交易所市值比重高達13％，遠比美國、英 國、澳洲、日本、法國及香港等地區更高；近期新加坡又取代香港成 為亞洲第一的金融中心，投資優勢更出色。

兆豐新加坡交易所房地產收益基金研究團隊指出，新加坡REITs發 展邁入第20年，主要以金融業及服務業佔比最大宗，輔以新加坡交易 所機制發展較完善與悠久，挹注新加坡REITs相對有利的發展空間。 此外，觀察今年各國REITs股利率，新加坡預估達5.68％。

日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊表示，目前美國企業 陸續公布第三季財報成果，預期REITs產業將有亮麗表現，而當前美 國整體REITs市價相對淨資產價值NAV折價接近20％，儼然成為價值投 資焦點。

台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出，美國經濟仍為世 界主要國家中最堅強的，強勢美元將支撐美國購買力並抵免高通膨， 經過二至三季庫存調整後，經濟成長將再起。另對市場影響最大的通 膨與升息問題，目前預期聯準會的升息終點已落在較高位置，因此隨 著波動緩慢下降，股市愈至年底震盪向上機率愈高，因此，今年第四 季是最佳的逢低布局時機。

駿利亨德森遠見基金-全球地產股票基金經理人高博深（Tim Gibs on）表示，目前市場相當看好REITs資產，自1995年以來，地產類股 在高通膨環境表現都相對亮眼，不論經濟處於低度或中度成長，地產 類股都有高於所有類股平均報酬率的出色表現。

兆豐投信1日發布兆豐臺灣藍籌30ETF（00690）第一階段收益分配 評價（評價日為10月31日）結果公告，兆豐臺灣藍籌30ETF的每受益 權單位數預估配息金額為2.4元，收益分配基準日為12月4日，將於1 2月27日發放配息。

銀行財富管理中心指出，根據過去表現統計，兆豐臺灣藍籌30ETF 歷年每單位配息金額落在0.66∼1.12元之間，歷年當期配息率在2.4 7％∼4.57％之間；今年的每單位配息金額達2.4元，折算後配息率達 到9.72％，創下歷年來新高。

兆豐臺灣藍籌30ETF基金研究團隊表示，目前景氣下行風險延續、 個股輪動頻繁，建議不妨採用台股ETF作為切入市場機會，如本檔基 金追蹤指數進化，精選台股前30大成份股，聚焦成分股企業的財務能 力，當市場多空盤整時，透過台股ETF爭取參與台股指數的長線行情 ，亦可望爭取息收的機會。

銀行財富管理中心表示，就技術分析觀察，台股市場各產業基本面 尚未完全落底，建議聚焦市值大、公司獲利能力好、有持續性與股利 穩健性的成份股上，作為切入台股市場的題材，例如：挑選以藍籌股 ETF為投資組合的兆豐臺灣藍籌30ETF。

法人機構指出，投資人在選擇ETF時，除留意配息率與追蹤指數的 殖利率有無差異外，亦可留意ETF公布配息率後，市場大幅搶進可能 使在外流通的受益權單位數增加，可能影響股息稀釋，投資人布局台 股ETF時不妨將上述條件納入評估依據。

長期以來投信投顧公會除致力於會員自律執行，以保障投資人權益 外，更積極投入投資人教育宣導活動，為擴大宣導共同基金正確理財 觀念與投資方式。

投信投顧公會今年度特別結合所屬投信公司及境外基金總代理人， 包括柏瑞投信、富蘭克林投顧、元大投信、統一投信、合庫投信、國 泰投顧、富蘭克林華美投信、復華投信、群益投信、貝萊德投信、富 邦投信及兆豐投信等，共同辦理大專院校「共同基金正確理財觀巡迴 講座」，希望協助大學生建立共同基金投資的正確觀念，甚至能透過 基金投資及早創造人生第一桶金！

投信投顧公會理事長劉宗聖表示，隨著網路科技發達，各式金融服 務介面推陳出新，改變了現代人的消費習慣與金錢價值觀，想要擁有 高品質的財富自由生活，有賴妥善的理財規劃，也因此世界各國都將 金融理財知識視為21世紀的關鍵生活知能，也是即將踏入社會大專學 子應厚植與必備的能力，以應對未來遇到的經濟挑戰。

劉宗聖強調，投資是理財規劃中重要的一環，在各類投資工具中， 共同基金具備投資多樣化、專業管理、流動性高、便於小額投資人參 與等特色，是十分適合投資入門者且可納入長期理財規劃的金融商品 之一，而定期定額投資方式因為門檻低、可以降低擇時風險等優點， 更是值得介紹給投資入門者的好方法。

為了協助大專學子及早建立正確投資理財觀念，以奠定未來生活規 劃的良好基礎，投信投顧公會特別規畫舉辦本次的大專院校巡迴講座 ，預計於今年底前巡迴全省17所大專院校舉辦23場次講座。

首波五場大專院校巡迴講座已於10月中開跑，從南台科大揭開序幕 ，隨後在淡江大學、朝陽科大、高雄大學與東海大學都舉辦了基金理 財講座，特聘請業界專家針對理財正確觀，以及共同基金定期定額投 資人生第一桶金等觀念與學生進行分享，同時也透過介紹基本的種類 、交易方式與費用等篇章，鼓勵學子及早開始理財規劃。

後續也將在臺南藝術大學、逢甲大學、東華大學、真理大學、銘傳 大學、文化大學、台灣師範大學、中國科大、台中科大、世新大學、 宜蘭大學、虎尾科大等學校舉辦基金理財講座，竭誠歡迎對共同基金 投資有興趣，有志及早做好人生各階段理財規劃的學生積極、踴躍參 與。

新加坡經濟趨勢挹注房地產看佳，疫後復甦迄今更加明顯，透過邊境開放、疫後觀光復甦，飯店客房收益年成長率達30%，商業辦公室占用率平均逾95%，以及租金年成長率維持高水位的2.7%，凸顯新加坡經濟動能強勁，對房地產業有助益。

兆豐投信看好新加坡政治經濟穩定，推出兆豐新加坡交易所房地產收益基金，聚焦於相對高股利、低波動的新加坡REITs為主軸。該基金募集期間為10月24日至11月4日，發行新台幣、美元、新加坡幣等三種幣別，為目前國內首檔新加坡幣級別發行的基金，提供投資人彈性運用資金與多元外幣資產配置的選擇。

伴隨新加坡經濟基本面強勁，簇擁強大的外匯存底，以及龐大的經常帳盈餘，加上貨幣政策管理得宜，在亞洲貨幣當中，新加坡幣呈現相對抵禦波動的特質，成為避險貨幣之一。

在新加坡政府支持下，新加坡交易所提供完善的發展體制，讓資產更能以合理價格進行效率交易，推升REITs占新加坡交易所市值比重高達13%，遠比成熟國家的美國、英國等還要高，也推高新加坡REITs的股利率表現。

另外，根據統計自2008年1月底以來，新加坡REITs總報酬率達155%、股利報酬率達145%，遠高於全球REITs各為118%、103%，今年新加坡預估股利率更是高達5.68%，領先其他重要國家，非常建議投資組合納入新加坡REITs為核心配置，可望追求多元化的收益機會，有機會締造整體資產的總報酬空間。

另外，兆豐投信本次委任元大證券（香港）有限公司擔任國外投資顧問，元大證券（香港）有限公司具有管理新加坡房地產相關基金近三年的經驗，熟悉新加坡REITs投資市場生態；旗下子公司並擔任集團內產品設計中心，進行跨境資產管理、高端理財的經驗豐厚，藉由整合元大證券（香港）有限公司充足的海外資源效益，可望聯手締造產品面的新格局。