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安聯投信公司新聞
近期美國總統川普對等關稅政策的波動，讓市場投資者緊張不已。在這樣的環境下，台灣投信法人紛紛提出應對策略，其中「債優於股」的投資策略成為了焦點。
野村投信投資策略部副總經理張繼文指出，由於全球股市震盪加大，建議投資者採取債優於股的策略，尤其是高品質、高信評的債券。他認為，這些債券有望因應避險資金的流入而獲益，而投資級公司債與金融債則是值得加碼的投資標的。
中信投信則強調，聯準會可能陷入升息或降息的兩難局面，建議投資者以抗通膨與防守為核心策略。他們認為，短債具有類現金的特性，是避風港的不二選擇，並建議優先配置。此外，由於金融業在國內具有相對韌性，屬於防禦性產業，因此金融債與金融股ETF也是值得考量的投資標的。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金研究團隊則分析，在聯準會預測2025年GDP增長率仍為1.7％，且經濟衰退可能性低時，長天期A級公司債券型ETF能夠帶來較佳的含息報酬。他們建議，在市場不確定性上升時，投資者可以著重配置這類債券，以降低信用風險並享有較佳的息收。
安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶則強調，近期股市波動加劇，反映市場對短期企業獲利下調的可能性。她指出，市場關注的焦點包括關稅帶來的不確定性、移民政策、地緣政治風險等。
安聯投信海外投資首席許家豪預料，短期內美國川普政府政策仍將影響金融市場，整體波動預估較大。他強調，關注焦點包括關稅、通膨、消費信心等，並提醒投資者需主動操作、嚴謹檢視基本面與波動度管理等。
群益店頭市場基金暨群益葛萊美基金經理人柯鴻旼表示，台股獲利 表現為台股下檔提供最佳支撐，而ETF的穩健買盤更成為台股的重要 第三隻腳，顯示台股資金面、產業面皆有結構性的轉變。雖然關稅政 策造成短期市場波動，但這些市場雜音也為中長期提供買點。
從短、中期來看，投資人可留意台灣內需相關類股，包括高殖利率 的旅遊、航空、營建、軍工、金融、生技新藥、原物料等。長期則看 好AI與半導體產業，包括Edge AI、ASIC、IC設計、先進封裝等領域 。
野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治指出，台股市場近期表 現最主要受到美國關稅政策動向，當前投資配置不應只是恐慌式調整 ，而應回到投資人的資金規模與持有週期分層思考，不宜過度單押權 值股或單一指數、產業。台股在當前環境下既有挑戰也有機遇，投資 人應保持靈活心態，除被動式ETF及共同基金之外，也可考慮主動式 ETF，根據市場動態調整策略，除可分散個股風險，又能參與台股的 投資機會，適合當前市場投資環境。
第一金投信強調，儘管股價短線急殺，但台股仍具備獲利動能，與 AI科技成長體，後續消化川普關稅政策疑慮後，股價仍可望回復基本 面表現。
安聯投信台股團隊分析，由於川普政策反覆，不排除經過談判協調 後，可能會出現變化或其他進一步行動。產業布局上，目前半導體關 稅豁免、AI伺服器影響較小，IP（矽智財）/ASIC（客製化晶片）預 期未來二∼三年仍具成長性，但蘋概股、網通等消費性相關公司預期 影響較大，布局可轉往出口美國比重較低的公司、美國已有工廠產能 的公司，並關注高息金融股、內需消費概念等。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，短線因全球股市震盪加 大，建議債優於股，特別是高品質高信評的債券可望受惠於避險資金 流入，投資級公司債與金融債皆為可以加碼的標的。短期美股走勢偏 弱勢，現階段的觀察指標為4月份財報季的企業財報表現，由於美股 的評價面仍偏貴，加上市場投資信心疲弱，預計股市仍將以震盪整理 為主。中長期股市何時可以由空轉多的關鍵，仍是看美國經濟表現， 及聯準會何時重啟降息，這需要依據美國非農就業數據表現而定。
中信投信指出，聯準會恐陷入升息或降息的兩難局面，建議以抗通 膨與防守為當前的核心投資策略，其中短債具有類現金的特性，可避 免在川普與各國關稅談判中，金融市場波動大的避風港，應優先配置 ，但也要注意匯率風險；至於金融業因國內導向特性，也具相對韌性 ，屬於防禦性產業，因此金融債與金融股ETF，也是可以考量的標的 。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金研究團隊認為，在最新聯 準會預測2025年GDP增長率仍為1.7％，且經濟衰退可能性仍低時，具 有較高收益水準的公司債往往能帶來比公債更佳的含息報酬，建議投 資人在市場不確定性上升時，可以著重配置長天期A級公司債券型ET F，降低信用風險的同時又享有一定的息收水準，現階段投資長天期 債券可兼顧資本利得及較佳息收雙優勢，獲得亮眼報酬。
安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶強調，近期股市 波動加劇，反映市場對短期企業獲利下調可能性。其他持續關注焦點 包括關稅帶來的不確定性，移民政策趨嚴、地緣政治風險、勞動市場 是否轉弱、製造業是否轉弱，美國以外的經濟體狀況等。
安聯投信海外投資首席許家豪預料，短期美國川普政府政策仍將影 響金融市場，整體波動預估仍較大，重點關注關稅、通膨、消費信心 。川普相關政策推出程度與時間都將影響美國經濟表現，美國貨幣政 策不確定性也隨之提高，主動操作、由上而下、嚴謹檢視基本面與波 動度管理等更顯重要。
近期，全球金融市場因美國關稅戰爭而劇烈震盪，台灣安聯投信針對此波動，提出了多元資產配置策略。該公司指出，在第二季度，他們的配置策略中，有75%採用多重資產策略，著眼於結構式成長機會，包括收益成長、人工智慧（AI）等不同主題的策略。另外，15%投資於投資等級及非投資等級債基金，旨在降低波動並追求收益，而10%則投資於台股基金，以放眼長線成長動能。
面對美國關稅帶來的不確定性，安聯投信建議投資人持續關注景氣展望、市場信心與評價。該公司強調，以收益成長組合為核心，結合複合資產來兼顧成長及收益，可以全天候參與市場行情，並應對市場的動盪。
在收益成長資產方面，安聯收益成長基金聚焦美元資產，其中美國成長股、非投資等級債及可轉換公司債各佔三分之一，並每月進行重新平衡。該基金是國人持有最多的單一基金，截至2025年2月底，持有金額達7,686億元，遙遙領先其他基金。若選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於7.76%至8.24%之間。
該基金的境內版為安聯收益成長多重資產基金，增加了新台幣及人民幣計價類別，截至2月底規模達691.6億元。而全球版則是安聯全球收益成長基金，北美佔64%，並增加了投資等級債部位。在投資組合中，安聯收益成長基金可佔65%，而安聯AI收益成長多重資產基金則可佔10%，該基金於2024年第3季推出，截至今年2月底規模達99.5億元。
安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫表示，隨著川普政府政策更加清晰及確定，市場應該能找到更好的立足點。短期內非基本面所引起的修正也代表機會，建議投資人關注並伺機布局基本面和成長相對良好，但近期股價反應幅度過大的標的。
在純債券基金方面，安聯美國短年期非投資等級債券基金可配置10%，截至2月底規模達91.6億元，旨在獲取長期收益及降低波動率，布局產業多元，涵蓋天然氣運輸、消費商業租賃融資、居家產品及醫療等。若選擇新台幣月配息級別，一年來的年化配息率逾5.2%。
安聯投資級公司債基金則可佔5%，目前債種以公司債逾九成最多，其次為公債的5%，區域上，九成在美債。若選擇美元穩定月配息級別，年化配息率超過5%。
在台股基金方面，安聯投信是主動式台股基金龍頭，旗下僅三檔台股基金，績效及人氣都很出色。截至今年2月底，安聯台灣科技基金規模達503億元、安聯台灣大壩基金規模267億元，安聯台灣智慧基金規模251.5億元，分別是台股基金第一、三、四名。安聯投信台股團隊表示，由於仍有不確定因素，市場短期可能偏向觀望，盤勢上半年整理機率大，下半年隨相關事件漸明朗，加上企業獲利走強，可望帶動盤勢回升。
安聯投信表示，面對美國關稅帶來的不確定性，建議投資人持續關注景氣展望、市場信心與評價。以收益成長組合做核心，藉複合資產兼顧成長及收益，全天候參與市場行情，可因應動盪的市場。
在收益成長資產方面，安聯收益成長基金聚焦美元資產，美國成長股、非投資等級債及可轉換公司債各占三分之一，每月重新平衡。這是國人持有最多的單一一檔基金，到2025年2月底持有金額7,686億元，遙遙領先其他基金。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於7.76%~8.24%。這檔基金的境內版為安聯收益成長多重資產基金，增加新台幣及人民幣計價類別，到2月底規模達691.6億元。這檔基金的全球版則是安聯全球收益成長基金，北美占64%，且增加投資等級債部位。
在投資組合中，安聯收益成長基金可占65%，安聯AI收益成長多重資產基金則可占10%。後者於2024年第3季推出，到今年2月底規模達99.5億元，是由安聯的AI團隊結合收益成長團隊，掌握多重收益來源。股票部位以資訊科技、金融及非核心消費股最多。如果選擇新台幣月配息級別，年化配息率約7%。
安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫表示，未來隨著川普政府政策更加清晰及確定，應有助於市場找到更好立足點。短期非基本面所引起的修正也代表機會，建議可關注並伺機布局基本面和成長相對良好、但近期股價反應幅度過大的標的。
在純債券基金方面，安聯美國短年期非投資等級債券基金可配置10%。這檔基金到2月底規模91.6億元，訴求為獲取長期收益及降低波動率，布局產業多元，涵蓋天然氣運輸、消費商業租賃融資、居家產品及醫療等。如果選擇新台幣月配息級別，一年來的年化配息率逾5.2%。
安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶表示，近期股市波動加劇，反映市場對短期企業獲利下調的可能性。其他持續關注焦點包括關稅帶來的不確定性、移民政策趨嚴、地緣政治風險，勞動市場、製造業是否轉弱，以及美國以外的經濟體狀況等。
安聯投資級公司債基金則可占5%。這檔基金目前債種以公司債逾九成最多，其次為公債的5%；區域上，九成在美債。如果選擇美元穩定月配息級別，年化配息率超過5%。
在投組中，台股基金也不能缺席。安聯投信是主動式台股基金龍頭，旗下僅三檔台股基金，績效及人氣都很出色。到今年2月底，安聯台灣科技基金規模503億元、安聯台灣大壩基金267億元，安聯台灣智慧基金251.5億元，分別是台股基金第一、三、四名。
安聯投信台股團隊表示，由於仍有不確定因素，市場短期可能偏向觀望，盤勢上半年整理機率大，下半年隨相關事件漸明朗，加上企業獲利走強，可望帶動盤勢回升。
近期全球債市波動不斷，美國關稅政策變數、經濟數據調整及聯準會利率決策預期等因素，讓三大債市均呈現淨流入現象。根據美銀引述EPFR統計，投資級債市場的淨流入金額從前一周的27.4億美元增加至33億美元，續居冠軍位置；非投資等級債與新興市場債也分別有3.4億美元與11.6億美元的淨流入。
在這波市場動盪中，安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶指出，股市波動加劇，反映了市場對短期企業獲利下調的可能性。她提到，市場關注的焦點還包括關稅帶來的不確定性、移民政策趨嚴、地緣政治風險、勞動市場是否轉弱、製造業是否轉弱，以及美國以外的經濟體狀況等。
謝佳伶強調，非投資級債市場具有相當的韌性，能夠承受經濟成長放緩的環境。企業信用基本面穩健，近期再融資需求偏低，管理層維持財務紀律，預計違約率將維持在歷史平均的3％～4％以下。在布局上，她建議避開信用展望惡化的景氣敏感產業，轉而偏好營運與獲利能見度穩定的企業。
富蘭克林坦伯頓固定收益團隊投資長桑娜．德賽則表示，川普對等關稅規模超出預期，將進入雙邊談判階段，不確定風險仍高。她認為，若能有計畫實施的減稅和放鬆監管政策，可以減緩對經濟的衝擊。美國靠減稅等政策減緩關稅衝擊，但海外的出口導向國家經濟將受創，若引發更廣泛的報復行動，將對美國和全球經濟造成更大衝擊。她建議採取中性利率曝險、嚴選信用債的精選分散策略應對。
安聯投信海外投資首席許家豪認為，短期內美國川普政府政策仍將影響金融市場，整體波動預估較大。他強調，關注焦點應放在關稅、通膨、消費信心上。由於川普相關政策推出程度與時間將影響美國經濟表現，美國貨幣政策的不確定性也隨之提高。他建議進行主動操作、由上而下、嚴謹檢視基本面與波動度管理，並持續關注景氣展望、市場信心與評價。
近期全球股市因為關稅政策的影響而波動不斷，其中美國新關稅政策的提前宣布，讓市場對全球貿易格局重新評估。根據EPFR的統計數據，最近一周已開發歐洲股票基金淨流入達到12.83億美元，成為市場的亮點，而拉丁美洲與歐非中東市場也呈現微幅淨流入。相較之下，美國股票基金則持續淨流出，但金額縮小至46.56億美元，亞洲不含日本股票型基金淨流出2.16億美元，全球新興市場則呈現淨流出78億美元。
安聯投信指出，美國新關稅政策的激進性和快速實施進程，導致市場出現恐慌賣壓。雖然如此，由於多數貿易夥伴正在進行談判，這為市場留下了一定的談判空間。此外，美國3月的非農就業數據達到22.8萬人，超過市場預期，顯示經濟基本面仍具有韌性。然而，近期信心數據轉弱，後續需要關注高頻數據的變化，如初領失業補助人數的變化。
富蘭克林證券投顧強調，川普關稅戰引發的全球金融市場劇烈震盪，CNN的恐懼及貪婪指數已經達到極度恐慌，市場隨時可能出現跌深反彈的機會。在此情況下，建議投資人做好資產配置，採取多元分散策略，以應對市場波動。具體來說，可以增持美國平衡型、非投資等級債券型及高評級複合債券型基金，已經進場的投資者應靜觀其變，等待反彈機會。對於尚未進場的投資者，則可以大額定期定额投資，並優先布局AI科技創新、印度和日本股市。
保德信市場策略團隊主管葉家榮分析，面對川普關稅政策，醫療產業和基礎建設受到的影響相對較低。這主要因為這些產業具有剛性需求，且多屬於內需導向型產業。醫療產業因為其不可或缺的特性，需求穩定且不易受外部經濟波動影響；基礎建設產業則因政府支出和公共工程需求持續存在，能在經濟壓力下保持一定的韌性。這些產業的內需特性使其在面對國際貿易摩擦時，能夠減少外部衝擊，維持穩定的運營環境。
在債券市場方面，投資等級債券因殖利率走低而成為避險工具，具有防禦抗波動的功能，吸引了大量資金流入以降低風險。由於目前投資等級債券持續擁有5％以上的收益優勢，將成為投資者在不確定性中尋求較穩健選擇的重要工具。
安聯投信表示，美國新關稅政策的提前宣布使市場重新評估全球貿 易格局，由於較預期更為激進的關稅措施和更快的實施進程，引發投 資人恐慌賣壓。
不過，隨著多數貿易夥伴優先進行談判，留出談判空間。
另外，最新的美國3月非農就業數據達到了22.8萬人，優於市場預 期，聯準會主席鮑爾指出失業率維持於4.2％，顯示經濟基本面仍具 有韌性，但近期信心數據明顯轉弱，後續可持續留意高頻數據，如初 領失業補助人數變化。
富蘭克林證券投顧指出，川普關稅戰引發了全球金融市場劇烈震盪 ，CNN恐懼及貪婪指數已來到極度恐慌，隨時有跌深反彈機會。
值此市場因恐慌而出現非理性的拋售賣壓，未來一段時間密切關注 各國關稅談判的進展，建議投資人做好資產配置並且以多元分散策略 度過波動期，建議增持美國平衡型、非投資等級債券型及高評級複合 債券型基金，已經進場者以靜制動等待反彈，空手者可以大額定期定 額擇優布局，看好AI科技創新、印度／日本股市。
保德信市場策略團隊主管葉家榮分析，面對川普關稅政策，醫療產 業、基礎建設受到的影響相對較低，主要原因在於這些產業具備剛性 需求，且多屬於內需導向型產業：醫療產業因其不可或缺的特性，需 求穩定且不易受外部經濟波動影響；基礎建設產業則因政府支出及公 共工程需求持續存在，能在經濟壓力下保持一定的韌性，這些產業的 內需特性使其在面對國際貿易摩擦時，能夠減少外部衝擊，維持穩定 的運營環境。
債券市場方面，投資等級債券因殖利率走低而成為避險工具，具備 防禦抗波動功能，吸引資金流入以降低風險，加上目前持續擁有5％ 以上的收益優勢，將成為投資者在不確定性中尋求較穩健的選擇。
安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶表示，近期股市 波動加劇，反映市場對短期企業獲利下調可能性。其他持續關注焦點 包括關稅帶來的不確定性，移民政策趨嚴、地緣政治風險、勞動市場 是否轉弱、製造業是否轉弱，美國以外的經濟體狀況等。
非投資級債市場具備相當的韌性，有能力承受經濟成長放緩的環境 。其中，企業信用基本面穩健，近期再融資需求偏低，管理層仍維持 財務紀律。在此環境下，違約率預計將維持在歷史平均3％∼4％以下 ；布局上建議持續避開信用展望惡化的景氣敏感產業，轉而偏好營運 與獲利能見度穩定的企業。
富蘭克林坦伯頓固定收益團隊投資長桑娜．德賽指出，川普對等關 稅規模超出預期，將進入雙邊談判階段，不確定風險仍高，假若能有 計畫實施的減稅和放鬆監管政策，應可減緩對經濟的衝擊，美國可靠 減稅等政策減緩關稅的衝擊，但海外的出口導向國家經濟將受創，且 若引發更廣泛的報復行動，將對美國和全球經濟造成更大衝擊。債市 提供防禦功能，可採取中性利率曝險、嚴選信用債的精選分散策略因 應。
安聯投信海外投資首席許家豪認為，短期美國川普政府政策仍將影 響金融市場，整體波動預估仍較大，重點關注關稅、通膨、消費信心 。由於川普相關政策推出程度與時間都將影響美國經濟表現，美國貨 幣政策不確定性也隨之提高，主動操作、由上而下、嚴謹檢視基本面 與波動度管理等，更顯重要，建議持續關注景氣展望、市場信心與評 價。
四月台股ETF股利大放送，總計19檔ETF發放197.73億元現金股利，預期將為台股注入活水。然而，隨著川普關稱政策出爐，全球股市下挫，台股在清明連假後首度開盤，面臨補跌壓力，台股高息ETF能否發揮撐盤與避險功能，成為市場關注焦點。
根據CMoney統計，4月包括群益台灣精選高息（00919）、元大台灣高息低波（00713）、大華優利高填息30（00918）、凱基優選高股息30（00915）、國泰台灣領袖50（00922）等共19檔台股ETF將發放股利。其中，年化配息率最高的00919發放106億元，平均每位受益人可拿到9,298元，每月有3,099元配息收入。
台股7日開盤將迎來川普關稱政策後的首個交易日，投信法人預計短期市場動盪難免，但中長期對美有釋出善意的廠商可能首先受惠，周邊供應鏈方面則有待觀察。其他相關受惠類股需等待政策細節出爐，視廠商美國布局進度及規模而定。
群益馬拉松基金經理人陳沅易表示，目前台股大盤高檔震盪，投資難度高、風險機會並存，令投資人難以捉摸。雖然目前正值年報和季報公布期，加上今年川普2.0亂流不斷，台股也難逃大漲大跌態勢，但台灣企業獲利成長，預期今年台灣GDP將逐季走升，有利台股後市表現。
安聯投信台股團隊認為，考慮到企業獲利持續成長等基本面大方向尚未出現扭轉，現階段市場仍主要受氣氛影響，後市持續謹慎觀察，基本面仍是應對關鍵。
今年投資人越跌越買的台股高息ETF，在川普關稱宣布後的震撼中能否繼續獲得投資人青睞，法人普遍預期，具穩健收益標的仍可望成為近期資金避風港。
近期市場波動不斷，但台股依然受到投資者青睞，主動式台股基金規模逼近5,700億元，其中安聯投信成為市場關注焦點。根據投信投顧公會統計，截至今年2月底，主動式台股基金規模約3,546億元，超過六成資金集中在前五大投信。這五家投信2月份的定期定額金額合計達21.7億元，佔所有主動式台股基金定期定額金額的67.8%，顯示投資者即使面對市場波動，仍傾向於以定期定額方式長期布局台股市場。
安聯投信指出，隨著聯邦儲備銀行基本面穩健，預期市場在近期修正後，短線已多少反應了不確定性的負面影響。該公司強調，市場對近期市場修正後的評價具有吸引力，並建議投資者參與震盪行情。然而，由於市場分歧加劇及潛在政策變數，投資者應預期市場波動性將再次上升。
在配置上，安聯投信強調基本面的重要性，並主動布局參與輪動行情。對於後市展望，該公司台股團隊認為，考慮到企業獲利持續成長等基本面大方向未見扭轉，市場目前主要受氣氛影響，因此對後市持續謹慎觀察。建議投資者在盤勢反覆消化雜音、擔憂與評價面的修正壓力時，應檢視基本面，並採取弱留強的策略。
電子類股維持高速成長，科技布局成為關鍵。雖然非電子股整體呈現衰退，但仍有部分公司值得關注。對於現階段定期定額台股基金投資者，建議持續累積部位，長線投資者則可藉機分批佈局，積極積累未來收穫機會。
統一台股增長主動式ETF（00981A）經理人陳釧瑤分析，由於通膨數據與關稅不確定性影響，市場對美國經濟可能出現停滯性通膨風險的疑慮升高。這導致資金紛紛撤出美股等風險性資產，台股也因此出現回檔。
台灣即將於2025年邁入「超高齡社會」，隨著人口結構的變化，民眾對於財務規劃的需求日益增長，特別是關於退休金的配置和資產傳承。為此，各大保險公司紛紛推出全新保單，以幫助民眾打造穩定的退休生活。
國泰人壽近期推出了一款全新的美元利變還本商品，名為「國泰人壽穩盈樂活利率變動型美元終身保險（定期給付型）」。這款保單提供保戶超過總繳保險費的身故保險金保障，並可在中國信託銀行各分行購買。國泰人壽強調，個人的財務規劃應與人生周期同步調整，並透過分散風險來應對通膨挑戰。
該保單具有五大特色：首先，隨著保戶的人生階段，提供相應的保障與資產規劃；其次，美元計價能夠分散貨幣風險，抗衡未來通膨；第三，針對不同資產客群，提供不同的繳費期間選擇；第四，提供「樂齡優退權」，讓保戶根據自己的需求靈活選擇領取退休金；最後，身故保險金可選擇分期定期給付方式，延續財富傳承。
另一方面，南山人壽與永豐銀行、安聯投信合作，推出了「南山人壽春豐得利」系列投資型保單。這系列保單不僅適合小資族和青壯族群規劃退休生活，也適合將近退休的民眾為自己打造退休生活的資金來源。這款保單除了轉嫁風險，還能讓保戶掌握投資趨勢，滿足保障與資產規劃的需求。
在這個變化的時刻，台灣的保險公司正努力提供更多元化的產品和服務，幫助民眾在面對退休生活的挑戰時，能夠更加安心和穩定。
根據CMoney統計，4月包括群益台灣精選高息（00919）、元大台灣 高息低波（00713）、大華優利高填息30（00918）、凱基優選高股息 30（00915）、國泰台灣領袖50（00922）等共19檔台股ETF將發放股 利，其中以年化配息率最高的00919發放106億元最多。據了解00919 以除息前約114萬受益人數來計算，平均每位受益人可拿到9,298元， 平均每月有3,099元配息收入。
台股7日開盤將面對川普公布關稅政策後首個交易日，投信法人表 示，短期市場動盪難免，中長期對美有釋出善意的廠商，可能首先受 惠，周邊供應鏈方面則有待觀察。其他相關受惠類股需進一步等待政 策細節出來，視廠商美國布局進度及規模而定。
群益馬拉松基金經理人陳沅易指出，目前台股大盤高檔震盪投資難 度高、風險機會並存，令投資人很難捉摸，雖然現階段又是第一季底 第二季初，逢年報跟季報的公布期，加上今年的川普2.0亂流不斷， 台股也難逃大漲大跌態勢，不過台灣企業獲利成長，預期今年台灣G DP將呈現逐季走升，有利台股後市表現。
安聯投信台股團隊認為，考量企業獲利持續成長等基本面大方向仍 未出現扭轉，現階段市場仍主要是受氣氛影響，後市持續謹慎觀察， 基本面仍是應對關鍵。
今年投資人越跌越買的台股高息ETF，能否在川普關稅宣布後的震 撼中繼續獲得投資人青睞，法人仍多預期，具穩健收益標的仍可望成 為近期資金避風港。
根據投信投顧公會統計，到今年2月底，主動式台股基金規模中約3,546億元、62.4%集中在前五大投信；這五家投信2月單月定期定額金額合計達21.7億元、占所有主動式台股基金定期定額金額67.8%，顯示投資人即使面對市場波動，仍偏好以定期定額方式長期布局台股市場。
安聯投信表示，隨著基本面穩健支持聯準會按兵不動，預期在近期市場修正後，短線已多少反應不確定性的負面干擾，著眼更具吸引力的評價面，參與震盪行情。
基於市場分歧加劇及潛在政策變數，投資人應預期市場波動性將再次上升。配置上首重基本面，主動布局參與輪動行情。
展望後市，安聯投信台股團隊表示，考量企業獲利持續成長等基本面大方向仍未出現扭轉，現階段市場仍主要是受氣氛影響，對後市持續謹慎觀察，建議在盤勢反覆消化雜音、擔憂與評價面的修正壓力仍需要一段時間的情況下，檢視基本面、弱留強仍是應對關鍵。
其中，電子類股維持高速成長，科技布局不可少，而非電子股整體呈現衰退，但仍有部分公司值得留意；而對於現階段定期定額台股基金投資人，建議仍可持續累積部位，長線投資者亦藉機分批佈局累積未來收穫機會。
統一台股增長主動式ETF（00981A）經理人陳釧瑤指出，受通膨數據與關稅不確定性雙重利空影響，市場對美國經濟可能有停滯性通膨風險疑慮升高，資金紛紛撤出美股等風險性資產，也讓台股跟著回檔。
國泰人壽推出全新美元利變還本商品「國泰人壽穩盈樂活利率變動型美元終身保險（定期給付型）」，全期提供保戶超過總繳保險費的身故保險金保障，民眾可於中國信託銀行各分行洽購，提早規劃個人退休金流及資產傳承配置。
國泰人壽說明，民眾的個人財務規劃不僅應與人生周期同步調整，更應透過分散風險的原則來應對通膨挑戰，才能幫助個人資產穩健成長，支應未來所需及家族資產傳承。國泰人壽新推出的美元利變還本型保單「穩盈樂活」，即以「生命周期」為核心，兼具五大特色：
第一、隨著保戶不同人生階段，提供相應保障與資產規畫：年輕時著重基本保障與財富累積，退休後則提供穩定現金流，確保老年生活無憂外，同時保全資產傳承。第二、美元計價能分散貨幣風險，抗衡未來通膨問題。第三、針對高資產客群、中階資產客群，分別提供2年及6年兩種繳費期間選擇，輕鬆繳費無負擔。
第四、提供「樂齡優退權」，可於投保時指定保險年齡達到55歲、60歲或65歲之保險單周年日（下稱樂齡日）時，開始領取給付生存金，選定後就可每年領、領終身，無論是希望55歲就提前享受退休金，或不指定年齡（原定75歲）延後領取退休金，保戶皆可根據本身的資金需求，靈活選擇領取時間，無懼長壽風險。第五、身故保險金可選擇分期定期給付方式，延續財富傳承，達到遺族照顧目的。
除國泰人壽外，南山人壽近期與永豐銀行、安聯投信三強聯手，推出「南山人壽春豐得利」系列投資型保單，除協助小資族、青壯族群及早規劃退休生活，屆臨退休的民眾也可透過此系列之年金類商品，為自身打造退休生活的資金來源，除發揮保險的本質轉嫁風險，還能同時掌握投資趨勢，讓保障與資產規劃需求一次滿足。
近期全球債券市場迎來全面回升，市場避險情緒逐漸穩定，各主要債券均呈現全線上漲。根據最新數據，聯準會預估今年仍有2碼降息空間，這一預測在統計至3月19日止的全球各類債券基金流向中得到了體現，投資級債淨流入加速27.4億美元，非投資等級債轉為淨流入17.0億美元，新興市場債淨流出則緩至9.5億美元。
在這樣的市場環境下，安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶表示，聯準會維持利率不變，並暗示今年可能降息0.5個百分點，同時從下月起放緩縮減資產負債表速度；2025年經濟成長預測亦大幅下調。美國消費者信心創逾兩年新低，但製造業產值則顯示出一年來最大成長；歐洲方面，德國通膨持續下滑，德國十年期公債本週回落至2.78％。
安聯投信海外投資首席許家豪則提醒，川普政策對於經濟與通膨前景帶來不確定性，市場波動頻繁，他建議投資者不要只關注單一市場，應該考慮多元化布局，包括全球投資級債、非投資級債以及新興市場債。這種跨區域、跨產業的配置能有效分散風險，並在不同經濟周期中把握各市場的獨特機會，從而使整體投資組合在長期內保持穩健成長。
對於今年全球經濟的展望，許家豪指出，經濟仍以軟著陸為主，企業獲利有望維持正成長，違約率大致可控，這些因素將有利公司債表現。考慮信用風險與債券收益率，他相對偏好BBB-B信用級別公司債。
富蘭克林收益投資團隊投資長愛德華．波克則對美國經濟持樂觀態度，他認為美國經濟在2024年經歷了由強勁消費支出、穩健企業獲利與相對穩定的就業市場所推動的強韌成長，這為今年提供了有利背景。即使經濟放緩至更可持續的長期趨勢水平，美國經濟的堅韌表現仍可望持續。他將繼續關注潛在的不確定性，特別是新政府的政策。
對於投資策略，愛德華．波克建議投資者尋找那些穩定配發股利且股利持續成長的公司，這些企業通常財務結構強韌、有穩定現金流，並具備市場機會與競爭優勢。在債市方面，應該廣佈公債、機構房貸抵押債、投資級債與非投資級債，以掌握各類收益機會。
集保中心最新統計顯示，台灣債券ETF市場近期變動，其中103檔債券ETF近一周受益人數增加29檔，但整體受益人數減少了6,779人，總人數降至2,049,676人，今年來則呈現負成長，減少了52,018人。市場分析師指出，非投等級債券ETF近期受到投資者青睞，因為它能一次滿足投資者對資產品質、穩健收益與搶攻資本利得等多重需求。
群益優選非投等級債ETF經理人李忠泰表示，儘管近期市場因不確定因素導致風險趨避，但預估在企業財務狀況堅實、現金流疑慮低以及景氣衰退機率不高的情況下，票息較高、存續期間較短、信評較高的非投資等級債仍具有正向表現潛力。
安聯投信海外投資首席許家豪則認為，全球經濟今年以軟著陸為主，企業獲利有望維持正成長，違約率可控，這些因素將有利公司債表現。他強調，考慮信用風險與債券收益率，他相對偏好BBB-B信用等級的公司債。
第一金美元優選非投資等級債券ETF經理人王心妤指出，雖然關稅推升通膨與經濟降溫的疑慮存在，但美國經濟仍具韌性，美元非投等級債殖利率、票息率皆高達8％以上，因此認為現在是入手非投資級債券的好時機。
野村投信投資策略部副總張繼文分析，美國非投等級債券具有高收益及利差特性，加上存續期短，能抵抗殖利率上升的風險。他指出，美國非投資級債的到期殖利率為7.4％，優於美國投資級債（5.3％）與美國公債（4.5％），且存續期僅3.4年，遠低於美國投資債的7.0年與美國公債的6.0年。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫．華勒預期，今年美國非投資等級債券仍可提供合理回報，主要來自於息收。他預期美國經濟成長將達2.5％左右，企業基本面良好，將使違約率維持於低檔，利差則可望在區間震盪。
近日，市場氛圍充滿變數，外資對新興亞股的投資策略也隨之調整。根據最新數據顯示，上周外資在新興亞股市場中，買超金額主要集中在南韓和菲律賓，分別為16.8億美元和0.4億美元。而賣超則以台股為主，金額達11.2億美元，其次是印尼的4.3億美元。
從整體新興亞股市場的表現來看，上周大多數市場呈現上漲，其中印度股市上漲4.2%，成為表現最佳的市場。其次是南韓和台股，分別上漲3%和1.1%。然而，印尼股市則重跌4%，成為上周表現最差的市場。
今年以來，外資對主要新興亞股的投資態度普遍偏向賣方。其中，對印度的賣超金額達160.3億美元，位居首位，其次是台股的148.3億美元和南韓的38.7億美元。在南韓、越南、泰國和印尼等市場中，越南今年以來的表現最佳，上漲9.6%，而泰國則大跌15%，成為跌幅最大的市場。
在台股市場方面，外資本月來的賣超金額已超過96億美元，今年來的賣超金額迅速突破100億美元。保德信市值動能50（009803）經理人張芷菱表示，價量背離的現象是反彈走勢的一大隱憂，未來需要關注指數是否能夠站穩年線，以及成交量是否會開始放大並完成技術面底部型態。
另一方面，安聯投信台股團隊指出，輝達GTC大會對市場的加持力道逐漸發酵，人工智慧（AI）、機器人、汽車自駕、無人機等主題仍受到部分資金的關注。但由於類股輪動速度較快，市場信心偏保守，3月份整體大方向仍呈現盤整的大箱型格局。
對於台股的短期趨勢，安聯投信預期短線難以脫離弱勢格局，需等待川普政策利空因素的鈍化。同時，越南股市今年來表現出色，但最近出現獲利了結的賣壓。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，考慮到越南在供應鏈重組中的戰略地位，以及2025年有望升級為新興市場的機會，越南長期發展潛力仍然值得期待。
台灣金融市場近期受到多項因素影響，但安聯投信海外投資首席許家豪強調，多元配置策略是分散風險、追求穩健成長的關鍵。隨著聯準會維持基準利率不變，美國公債小幅上漲，市場對債市的資金流入持續，但力道逐漸放緩。過去一周，整體固定收益型ETF共吸引56.5億美元的資金淨流入，其中美債獲得41.9億美元的淨流入，亞債則獲得3.1億美元，而歐債則遭遇6.9億美元的淨流出。
在債券信評方面，投資等級債ETF吸引14.3億美元的資金流入，而非投資等級債ETF也獲得12.1億美元的資金流入。富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫‧華勒對市場前景持樂觀態度，他認為儘管通膨黏著，但市場表現堅韌，技術面有利，企業資產負債表健康，違約率將處於低水平。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克則對美國經濟前景持正面看法，他預期美國經濟在2024年將持續強韌成長，並為2025年奠定有利基礎。他建議投資者應廣布投資範圍，包括公債、機構房貸抵押債、投資級債與非投資級債，以把握各類收益機會。
安聯投信海外投資首席許家豪則提醒投資者，川普政策對經濟與通膨前景帶來不確定性，市場波動加劇。他建議投資者不要過度關注單一市場，應考慮多元化布局，包括全球投資級債、非投資級債以及新興市場債。這種跨區域、跨產業的配置策略，能夠有效分散風險，並促進投資組合的穩健成長。
安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶表示，從總經環 境來看，聯準會維持利率不變，並暗示今年可能降息0.5個百分點， 同時將從下月起放緩縮減資產負債表速度；2025年經濟成長預測亦大 幅下調。美國消費者信心創逾兩年新低，但製造業產值則顯示出一年 來最大成長；歐洲方面，德國通膨持續下滑，德國十年期公債本週回 落至2.78％。
安聯投信海外投資首席許家豪表示，川普政策對於經濟與通膨的前 景帶來諸多不確定性，市場受消息影響而大幅波動，建議不要只關注 單一市場，應考慮多元化布局，包括全球投資級債、非投資級債以及 新興市場債。這種跨區域、跨產業的配置能有效分散風險，並在不同 經濟周期中抓住各市場的獨特機會，從而使整體投資組合在長期內保 持穩健成長。
今年全球經濟仍以軟著陸為主，加上企業獲利有望維持正成長，違 約率大致可控，考量這些因素將有利公司債表現，考量信用風險與債 券收益率，相對偏好BBB-B信用級別公司債。
富蘭克林收益投資團隊投資長愛德華．波克認為，美國經濟在202 4年經歷了由強勁消費支出、穩健企業獲利與相對穩定的就業市場所 推動的強韌成長，為今年提供有利背景。評估即使經濟放緩至更可持 續的長期趨勢水平，美國經濟堅韌表現將可望持續。將繼續關注潛在 的不確定性，特別是新政府的政策。
穩定配發股利且股利持續成長的多半是財務結構強韌、有穩定現金 流且具備市場機會與競爭優勢的企業，長期表現較能禁得起市場考驗 ，債市則應廣佈公債、機構房貸抵押債、投資級債與非投資級債以掌 握各類收益機會。