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安聯投信(未)公司新聞
**台股續強，安聯投信看好中小型股**
台股第 2 季以來屢創歷史新高，昨日櫃買指數突破本波段高點，顯示中小股買盤熱絡。法人建議，2024 年景氣看好，投資人可透過定期定額投資中小型基金，掌握行情上漲動能。
根據 CMoney 統計，台股中小型基金第 2 季績效前 10 強，平均報酬率達 10.8%，超越櫃買指數的 8.4%。安聯投信表示，產業獲利觸底回升，有助於行情延續。除 AI 題材外，其他產業也將受惠景氣回溫。AI 仍為主流，新產品可望持續帶動股市熱度。
國泰投信分析，櫃買指數中小型股自 5 月中以來持續上漲。美國大型科技股走弱，資金轉進中小股，推升櫃買指數再攀波段高峰。過去多頭行情中，中小股漲幅常優於大盤。2023 年台股進入多頭，櫃買指數中小型股已漲近 30%，主動型中小型基金平均漲幅更超過 48%。
PGIM 保德信中小型股基金經理人柯鴻旼指出，AI 熱潮帶動台股上漲，並拉動半導體、電子零組件等科技產業獲利。這些產業是台灣競爭優勢所在，預計未來獲利將高速成長，有利於台股走勢。
安聯投信長期看好 AI 發展，提供投資人投資 AI 生態鏈與相關產業的機會。目標尋找具 AI 優勢的公司，追求長期資本利得成長。
根據CMoney統計，台股中小型基金第2季績效前十強，依序包括：台新台灣中小、富邦精銳中小、PGIM保德信中小型股、國泰中小成長、摩根中小、野村中小、施羅德台灣樂活中小、日盛小而美、第一金小型精選、復華中小精選，平均績效達10.8%，打敗櫃買指數的8.4%。
安聯投信表示，目前已逐漸看到許多產業獲利表現今年陸續觸底回升，將有助於支持行情延續。
除了AI題材，其他產業亦有望受惠景氣逐步回溫而成長；在市場健康輪動之下，AI仍然是主流，第一波後還有第二波；AI手機、AI PC等新產品可望延續股市熱度。
國泰投信分析，中小型股為主的櫃買指數，自5月中以來一路走高，隨著美國大型科技股陷入高檔震盪，大型權值股上檔壓力不輕，資金持續轉進中小型股，推升櫃買指數昨日再攀波段新高、收在276點。
統計過去15年股市為多頭走勢時，中小型股多數時間漲幅更勝大盤，2023年台股迎來多頭行情，櫃買指數中小型股漲幅近30%，主動型中小型基金平均更上漲逾48%。
PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼表示，這一波AI狂潮帶動台股今年來漲幅近30%，生成式AI趨勢同時拉動半導體、PCB、電子零組件、組裝ODM與PC品牌上下游供應鏈營運與獲利，這些科技族群皆為台灣競爭力最高的產業，預料2024與2025年的獲利年增幅將呈現高速成長，有利於台股走勢。
展望後市，安聯投信也長期看好，AI發展與在各個領域層面的應用、發展潛力；藉由不同主題的投資策略與基金，提供投資人完整擁抱全球AI生態鏈、掌握AI相關產業上中下游的投資機會，藉由靈活找尋所有AI可涉入產業中，網羅運用AI優勢可望促進營收成長或降低成本、進而提供具競爭力的創新性公司，以追求長期資本利得成長。
安聯投信攜手富邦三強 助民眾提前擘畫退休藍圖
隨著台灣邁入超高齡社會，退休生活規畫備受重視。根據勞保局統計，勞保年金平均月領僅約 1.8 萬元，而老年家庭每月平均消費支出達 4.86 萬元，若加上醫療開銷，僅靠勞保年金恐難以支撐退休生活。
為協助民眾做好退休準備，富邦人壽、台北富邦銀行和安聯投信合作推出「富邦人壽鑫富一生變額年金／變額壽險」，新增連結投資標的「富邦人壽委託安聯投信－好享利月提解全權委託投資帳戶」。此標的不僅具備「轉嫁風險的保險本質」，還能掌握投資趨勢，提供民眾保障與投資兼顧的退休規畫方案。
「鑫富一生」連結的「好享利」由安聯投信團隊操盤，透過風險監控和多元資產配置，有效分散風險。投資標的涵蓋台灣境外核准的基金、ETF，股債比例靈活調整，股債調整區間為正負 20%，動態配置收益，追求長期利基。
安聯投信強調，在風險控管機制下，投資團隊將日日監控市場風險、資產風險和標的風險，根據市場狀況調整股、債、現金比重和投資標的，確保投資組合平穩度。
台股AI概念熱絡，台積電概念股強勁揚 升
由於台積電主要客戶輝達對先進封裝的需求強勁，加上蘋果新款 iPhone 16 預計採用台積電第二代 3 奈米製程晶片，台積電下半年營運蓄勢待發。市場預期，台積電 18 日法說會將釋出利多，帶動相關概念股週三帶量上揚。
統一投顧指出，半導體供應鏈長線看多，台積電法說會前夕，市場期待利多消息釋出，概念股短線上表現活躍，但評價面偏高，建議法說會前適度參與。
台積電供應鏈中，受益於 4 奈米先進製程、AOI 檢測、晶粒挑揀等的 CoWoS 供應鏈，以及 HBM 需求改善後受惠的 SLT 測試、測試介面等族群值得關注。此外，台積電轉為 2 奈米後，鑽石碟、乘載晶圓等族群也有望受惠。
據 CMoney 統計，週三多檔概念股帶量上漲，其中志聖、辛耘、京鼎、均華、中砂、弘塑、穎崴、昇陽半導體等創下歷史新高價，均豪改寫今年新高，環球晶、台勝科、旺矽、萬潤也上漲 2.2% 至 4.8%。
籌碼面觀察，近五日與週三持續獲得三大法人資金挹注的台積電 概念股有志聖、辛耘、旺矽、環球晶、台勝科、中砂、穎崴、弘塑、京 鼎、萬潤等 9 檔，其中志聖、辛耘、旺矽更獲法人買超千張以上。
安聯投信台股團隊表示，近期盤勢持續反映 AI 題材，加上美股帶動，台股持續上漲。然而，隨著相關題材陸續反映，短線累積一定漲幅，市場步入第三季，等待下一季財報表現與法說展望訊息前，重要權值股和 AI 主題相關股料將維持區間整理走勢。
**市場輪動加劇 安聯投信看好基本面強勁領域**
受科技股回檔影響，台股基金資金流入放緩，前一周流入逾百億美元的美股基金轉為小幅淨流出7.58億美元。安聯投信表示，儘管市場波動，但成長動能持續，建議投資人關注基本面強勁領域。 **美國經濟數據佳 服務業前景改善** 美國6月製造業和服務業PMI優於預期，物價壓力放緩和降息期待使服務業前景看法改善。消費者信心指數略高於預期，但仍顯示民眾對經濟健康狀況擔憂。 **亞股受美股影響 日圓走貶** 亞股受美股大型晶片股走跌影響，台韓等科技股市下跌。此外，市場等待大陸三中全會召開，加上日圓走貶，日圓兌美元匯率創34年來新低。 **安聯投信看好AI、半導體相關主題應用** 安聯投信表示，儘管利率前景不確定導致資金輪動加劇，但隨着利率政策的逆風逐漸淡去，市場焦點有望重新轉向企業獲利和基本面韌性領域。AI、半導體相關主題應用仍將是主流。 **投資建議：平衡型基金、科技及生技產業型基金** PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸指出，下半年美國仍有降息與總統大選題材，預料具有成長性的大型科技股仍將領航市場。 富蘭克林證券投顧建議，投資人可選擇美國平衡型基金及收益複合型債券基金為核心，並三路並進股票部位，包括科技、生技產業型基金、以及新動力題材的印度和日本股票型基金。面對下半年市場可能波動加劇，安聯投信建議投資人可透過跨資產、跨區域布局的「跨國組合平衡基金」來應對。在市場順風時，仍能把握潛在資本利得與收益來源；在市場震盪時，也能因多元布局而降低投資組合波動。
群益全民成長樂退組合基金經理人葉啟芳表示，全球經濟仍具韌性，中長期維持多頭行情看法不變。但在市場漲高與國際政經不確定性仍存下，須留意波動風險。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出，美國降息在即，對金融市場利率風險暫時消退。隨著 AI 應用擴大，除有助於提升企業資本支出，也將帶動科技業甚至美國經濟的正向發展。
安聯投信認為，風險指標未過熱，拉回就是買點。建議以複合資產、平衡收益與資本利得；其次尋求資本利得機會，平衡投資組合波動。考量 AI 結構成長主流趨勢不變，美股 AI 概念與台股仍有行情可期，留意獲利復甦擴散和降息預期發酵有望帶動風格及類股輪動題材。
安聯投信聯手富邦人壽、台北富邦銀行 協助民眾退休規畫
台灣即將邁入超高齡社會，不少民眾將退休生活寄望於勞保年金給付，但官方數據顯示，單靠勞保年金恐難支撐退休生活。
為此，富邦人壽、台北富邦銀行和安聯投信聯手推出「富邦人壽（外幣計價）鑫富一生變額年金╱變額壽險」，新增連結投資標的「富邦人壽委託安聯投信-好享利月提解全權委託投資帳戶」。
富邦人壽資深副總許純琪表示，儲備足夠現金流以應對退休後的醫療及生活支出至關重要，及早創造被動收入並利用時間複利，有助於累積退休財富。
安聯投信代操的「好享利」自7月1日起在台北富邦銀行銷售，採用多元資產配置分散風險，並由專業團隊管理服務，協助保戶輕鬆追求資產長期增長。
「好享利」投資標的為台灣境外的基金和ETF，配置股票60%、債券39%、現金1%，股債調整區間為正負20%。安聯投資團隊亦透過風險管理機制，每日監控3層風險，以維持投資組合的平穩度。
富邦人壽表示，「鑫富一生」提供變額年金和變額壽險供保戶選擇，並提供新臺幣與美元兩種幣別，協助保戶多元配置資產，分散貨幣風險。
**安聯投信看好在利率升息趨勢下投資短天期高品質公司債**
過去一周，全球固定收益型ETF淨流入資金約65億美元，其中美國市場貢獻最多，達50億美元；歐洲與亞洲地區則分別流出6億美元和700萬美元。 富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜・德賽認為，由於美國經濟強勁、通膨仍高、財政赤字龐大，聯準會的中性利率應接近4%，高於市場預估的2.6%。在此環境下，投資人看好短天期高品質公司債，因為投資等級債券能提供安全穩定的殖利率收益。 安聯投信指出，美國10年期公債殖利率近日升至4.29%。在聯準會淡化降息預期後，風險債券區間暫時盤整。然而，隨著政策逆風逐漸減弱，市場焦點預計會轉向企業獲利和基本面韌性領域。安聯建議投資人可配置複合資產作為核心部位，搭配短年期債券抗衡波動，並把握複合債券提供的息收和資本利得機會。 安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶表示，在基本情境下，美國經濟預計將持續穩健成長。而非投資等級債券的平均收益率仍具有吸引力，下檔風險保護也優於股票。整體再融資風險低，發債公司致力於降低債務比重，因此信用體質良好。安聯評估，今年違約率大幅攀升的機率偏低，預期將維持在相對低點。謝佳伶強調，折價和較高的利息收入能提供資本利得空間和波動性保護。外資今(1)年買台股 近44億美元居亞洲第三
外資今(1)年以來積極買超台股，金額達43.8億美元，在亞洲新興市場中僅次於南韓及印度，居亞洲第三。
安聯投信台股團隊表示，外資大買台股主因是AI（人工智慧）題材持續發酵，帶動台股上半年表現亮眼，漲幅僅次於費城半導體指數。
不過，近期外資資金輪動，權值股及AI主題相關個股暫時喘口氣，預期股市將呈現區間整理。但由於指數仍維持在23,000點之上，且月線保持向上，一旦資金回流，台股仍有機會再攻。
安聯投信指出，在資金輪動下，中小型的個股較有表現空間。此外，綠能為長期趨勢，重電、工業等類股可望受惠，但短線波動也較大。
除了台股外，今年以來外資也買超南韓171.3億美元、印度1.6億美元。賣超部分，以泰國32.3億美元、越南20.7億美元最多。
群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度經濟強勁增長，通膨也受控，讓印度央行有政策空間。此外，總理莫迪展開第三任任期，內閣人選也已確定，有助於推動政策目標，對外國機構投資者是積極信號。
PGIM保德信店頭市場基金經理人廖炳焜指出，在AI題材驅動下，台股上半年表現亮眼。短線來看，成交量能無法擴大，預料大盤將維持區間整理。但由於指數維持23,000點之上，月線也未失守，台股整理後仍有機會再攻。
受惠股市多頭提升投資信心，激勵投資型保單買氣，富邦人壽「鑫 富一生」新增安聯投信代操的「好享利」，自7月1日起於台北富邦銀 行銷售，以多元資產配置分散風險、每月提解資金靈活運用、專業團 隊管理服務等優勢，協助保戶無須緊盯市場變化，輕鬆追求資產長期 增長，樂享退休生活。
富邦人壽表示，「鑫富一生」有變額年金與變額壽險供保戶選擇， 並提供新台幣與美元兩種幣別，分散貨幣風險。由安聯投資團隊代操 的「好享利」具有三大特色，其一，選擇當前優質股票，聚焦長期趨 勢股票。再者，投資傳統債券＋混合證券，不僅能對抗市場波動，還 有機會提高收益，最後，提供三段式提解，包含有機會定期提解、有 機會雙檻加碼提解等。
安聯投資團隊透過風險管理機制，日日監控三層風險，包括市場風 險、資產風險與標的風險，經理人根據市場狀況動態調整股、債、現 金比重及投資標的，以鞏固投資組合平穩度，而「好享利」投資標的 為台灣已核備之境外基金、ETF，以股票60％、債券39％、現金1％配 置，股債調整區間為正負20％，靈活布局參與市場脈動，動態配置收 益，創造長期利基。
統一投顧指出，半導體供應鏈長線仍看多，短線上則由於台積電將 舉辦法說會，從過去經驗來看，市場會期待有望釋出利多訊號，因此 相關概念股在法說會之前的表現都會比較活潑，不過目前多數評價面 皆偏高，因此短線上可於法說會之前適度參與即可。
類股方面，看好台積電的相關供應鏈當中，包括 CoWoS供應鏈當中 的4奈米先進製程、AOI檢測、晶粒挑揀，以及HBM需求變好之後將會 受惠的相關族群，SLT測試、測試介面，還有當台積電轉為二奈米之 後將受惠的鑽石碟、乘載晶圓等族群。
觀察幾個族群中的類股1日表現，根據CMoney統計，有多檔概念股 帶量上漲，其中，志聖、辛耘、京鼎、均華、中砂、弘塑、穎崴、昇 陽半導體等更是攻上歷史新高價，均豪則改寫今年新高，而環球晶、 台勝科、旺矽、萬潤也皆上漲4.8％至2.2％。
以籌碼面來看，近五日與1日皆持續獲得三大法人資金挹注的台積 電概念股有九檔，包括志聖、辛耘、旺矽、環球晶、台勝科、中砂、 穎崴、弘塑、京鼎、萬潤等，昨日三大法人買超張數在2,863張至12 2張之間，而志聖、辛耘、旺矽更是皆獲得法人買超千張以上。
安聯投信台股團隊表示，針對近期盤勢持續反映著AI題材，加上美 股帶動，台股持續上演驚驚漲格局，但另方面，也隨著相關題材相繼 反映，短線累積一定漲幅，在市場步入第三季、等待下一季財報表現 與法說展望訊息前，重要權值股和AI主題相關股料將維持區間整理。
近期美國大型科技股漲跌互見，全球市場仍在權衡美國聯準會是否 很快就會降息，同時關注美國大選辯論；歐股方面持續受到政治風險 因素干擾，如極右翼勢力崛起引發擔憂，全球股市漲跌互見。
安聯投信表示，美國6月製造業採購經理人指數（PMI）為51.7，優 於預期及前期，服務業PMI為55.1，創兩年多來新高，物價壓力放緩 和降息期待使服務業前景看法改善。美國6月消費者信心指數為100. 4，略高於預期，但較5月修正值下滑，顯示11月美國總統大選登場前 ，民眾對經濟健康程度感到擔憂。
亞股部分，受到美股大型晶片股走跌影響，拖累台韓等科技為主股 市，市場同時也在等待大陸7月份的三中全會召開，近一周日圓走低 ，日圓兌美元匯率自1986年以來首次跌破161元。
展望後市經濟數據顯示成長動能延續，受利率前景不確定，加速資 金快速輪動。隨著利率政策的逆風逐漸淡去，市場焦點有望重新轉向 企業獲利和受益基本面韌性領域，AI、半導體相關主題應用仍將是主 流。
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸指出，上半年美股表 現亮眼，眼見下半年美國尚有降息與總統大選題材，預料仍將由美國 具有成長性的大型科技股為市場領航主導。
富蘭克林證券投顧認為，預期第三季全球景氣將維持穩健增長，投 資人仍須耐心等待聯準會政策轉向帶來的風險性資產多頭續航，潛在 的風險則須留意美國總統大選、地緣政治和貿易保護主義抬頭的影響 ，建議以美國平衡型基金及精選收益複合型債券基金為核心，爭取收 益之餘也能防禦股市波動風險。
股票部位建議三路並進，看好創新財的科技及生技產業型基金，及 新動力題材，包括印度和日本股票型基金。
群益全民成長樂退組合基金經理人葉啟芳表示，全球製造業採購經 理人指數連五月維持在擴張區間，成熟市場改善狀況優於新興市場， 美國製造業加速擴張，歐元區雖仍處緊縮區間，但也回升至14個月來 新高；東北亞日、韓、台灣製造業重回擴張區間，中長期指標亦顯示 景氣穩定向上，總體經濟仍具韌性，大環境對風險性資產表現仍屬正 面。
中長期在景氣穩健、企業獲利展望樂觀之下，維持多頭行情看法不 變，惟短期在市場漲高與國際政經不確定性猶存下，仍須留意波動風 險。在資產配置方面，區域如美國、歐洲、台灣、印度股市仍值留意 ，大型科技成長股相對看好，固定收益資產建議採投等債與非投等債 均衡配置。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出，未來美國降息已勢 在必行，對金融市場利率風險暫時消退，市場主要反映企業基本面， 隨AI應用擴大，除有助提升企業資本支出，也將帶動科技業甚至美國 經濟的正向發展，金融市場後市行情仍不看淡。但短線乖離若過大或 有回檔與波動可能，建議採組合平衡布局策略，分散風降並降低市場 波動度。
安聯投信認為，風險指標未過熱，拉回就是買點，緊跟主流趨勢， 尋找低估領域的補漲機會，槓鈴布局，尋找較佳風險回報配置。建議 以複合資產、平衡收益與資本利得；其次尋求資本利得機會，平衡投 資組合波動。考量AI結構成長主流趨勢不變，美股AI概念與台股仍有 行情可期，留意獲利復甦擴散和降息預期發酵有望帶動風格及類股輪 動題材。
富邦人壽資深副總許純琪表示，隨著台灣人口結構變化，如何儲備足夠現金流以因應退休後的醫療及生活支出，成為現代人的首要課題，及早創造被動收入加上時間複利，將有助於累積退休財富。
受惠股市多頭提升投資信心，激勵投資型保單買氣，富邦人壽「鑫富一生」新增安聯投信代操的「好享利」，自7月1日起於台北富邦銀行銷售，以多元資產配置分散風險、每月提解資金靈活運用、專業團隊管理服務等優勢，協助保戶無須緊盯市場變化，輕鬆追求資產長期增長，樂享退休生活。
富邦人壽表示，「鑫富一生」有變額年金與變額壽險供保戶選擇，並提供新臺幣與美元兩種幣別，滿足保戶多元資產配置需求，分散貨幣風險。
由安聯投資團隊代操的「好享利」則具有三大特色：好強市、享收益、利加利。投資標的為台灣已核備的境外基金、ETF，以股票60%、債券39%、現金1%配置，股債調整區間為正負20%，靈活布局參與市場脈動，動態配置收益，創造長期利基。
投資不能只追求收益，更要做好風險控管，安聯投資團隊透過風險管理機制，日日監控3層風險，以鞏固投資組合平穩度。
就債券信評類別來看，投資級債ETF獲得61.6億美元淨流入，但非投資級債ETF面臨7.6億美元資金淨流出。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，美國經濟與通膨仍然強韌，再加上財政部龐大赤字以及金融市場條件並未因高利率而緊縮，聯準會中性利率應該接近4%，高於聯準會預期的2.6%。
現階段看好短天期高品質公司債，因投資級債持續提供安全且相對高的殖利率收益機會。
然而目前利差恐無法提供景氣下行或金融市場有意外衝擊時的太多保護緩衝，非投資級債中，高資金成本對企業獲利衝擊不一，因此需要精選持債。
安聯投信指出，美國10年期公債殖利率近一周走升3個基準點至4.29%。受到聯準會官員淡化降息預期影響，風險債陷盤整區間。
考量政策逆風逐漸淡去，市場焦點有望重新轉向企業獲利和受益基本面韌性領域，但政策步調仍具有不確定性，可以複合資產作為核心部位掌握收益，以短年期債抗波動，搭配複合債把握息收和資本利得機會。
安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶表示，在基本情境假設下，預估美國經濟可望維持穩健成長。
正面因子包含健康的勞動市場、穩定的消費力道、政府支出持續支持美國經濟、家計財富增加、製造業趨穩，升息尾聲、今明兩年企業獲利預期轉佳等。
負面因子則為通膨壓力、貨幣政策偏緊、殖利率曲線倒掛、儲蓄下降、地緣政治風險等。
就非投資等級債而言，平均收益率仍具吸引力，下檔保護優於股票。
整體再融資風險低，發債公司也持續致力於降低債務比重，因此整體信用體質仍佳。
評估今年違約率大幅攀升機率較低，可望維持相對低點。就價值面而言，折價及較高的利息收入都帶來了資本利得空間及抵禦波動性的能力。
今年以來，外資對新興亞股只買超三個市場，即南韓的171.3億美元、台股的43.8億美元、印度的1.6億美元；賣超則以泰國的32.3億美元最重，再來是越南的20.7億美元。今年以來，新興亞股仍以台股漲28.6%最強，再來是越南的11%，但泰國跌8.1%最弱。
外資上周大買印度，推升股市大漲2.4%，今年來的資金流向也由負翻正。群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度經濟仍持續強勁增長，通貨膨脹也穩定受控，給予印度央行政策彈性空間。
此外，總理莫迪宣誓就任，展開第三任任期，內閣人選也已確定，都有利於持續推動政策目標，對外國機構投資者是積極信號，將有助於市場穩定及增長。
PGIM保德信店頭市場基金經理人廖炳焜指出，在人工智慧（AI）題材驅動下，台股上半年表現在全球市場名列前茅，漲幅僅次於費城半導體指數。
時間進入第3季，能否延續漲勢？短線來看，台股成交量能無法擴大，預料大盤將維持區間整理，但因為指數維持23,000點之上，若持續上揚的月線沒有失守，台股適度整理後仍有機會再攻。
安聯投信台股團隊指出，市場持續反映AI題材，加上美股帶動，台股持續上演驚驚漲格局。但相關題材相繼反映，短線累積一定漲幅，在市場等待下一季財報與法說展望訊息前，重要權值股及AI主題料將維持區間整理。在資金輪動下，中小型股有望比較活絡。另外，綠能為長線趨勢，重電、工業等類股可望受惠，但短線波動也較大。
**台股下半年先下後上 安聯投信看硬體半導體**
台股上半年飆漲萬點，展望下半年，法人認為將先下後上。安聯投信台股團隊指出，隨著利多題材反映，市場等待新題材。電子族群方面，硬體半導體仍將優於軟體，讓相關公司評價有提升空間。
第一金投顧董事長陳奕光表示，外資期貨空單來到近期新高，7月第三周將要結算，預估第二周可能會回補。此外，費半指數已回落至月線附近，輝達從分割後高點回檔超過一成，估計7月有修正機率。
元富投顧總經理鄭文賢指出，降息預期與企業獲利是股市長紅的因素，7月中之前著重於貨幣政策看法，7月下旬則看企業獲利。美國總統大選在11月舉行，依往例，選舉前後市場容易受政治因素影響而震盪。
陳奕光建議第三季「選股不選市」，看好蘋概股、AI組裝廠、跌深的IC設計。非電子方面，原物料族群有超跌補漲機會。奧運概念股題材受激勵，會有約一個月的亮點。此外，新掛牌股在蜜月期表現也不錯。
安聯投信表示，美國GPU大廠推出的GB2000晶片預計7月產出，GB20伺服器大量出貨預計在2025年。目前首波零組件供應商多為美國公司，但預期進入下波普及階段，台廠將取得優勢。
**安聯投信看好美股下半年 AI、電力類股具潛力**
隨著美國人工智慧（AI）蓬勃發展，帶動電力需求激增，安聯投信表示，看好下半年美股，尤其是受惠於AI的產業，如電力、半導體、原物料與工業等類股。 安聯投信指出，AI技術的進步，正對各產業帶來巨大影響，除了科技巨頭外，生成式AI在不同領域的應用也方興未艾，顯示創新技術的突破，推動自動化的新浪潮。目前正處於AI長期週期的起步階段，對經濟各層面將帶來顯著衝擊。 此外，安聯投信也留意水電基礎建設等產業。受惠於AI資料中心耗電量增加，美國電網布建加速。芝加哥地區估計，AI資料中心將使電力需求增加 900%，相當於 4 座核電廠的供電量。 安聯投信強調，美國大選在即，兩黨候選人均提出清潔能源政策，有助於推動公用事業的成長。加上產業財報轉佳，補漲行情可期。 整體來看，安聯投信認為美股經濟前景依然穩健，AI相關產業及電力基礎建設等具備投資潛力，可望引領美股持續走強。**生技醫療類股大爆發，安聯投信看好產業長期發展**
近年來，生技醫療產業在市場熱潮和減肥藥、醫材等概念題材的加持下，表現持續走高。各個次產業也明顯反彈，讓生技醫療基金績效亮眼，前十強基金累積報酬率皆超過10%。 群益全球關鍵生技基金經理人蔡詠裕表示，生技醫療產業需求不減，加上醫藥次產業都有各自的題材支撐，仍有望吸引資金配置。以減肥藥市場來說，除了有新的消費商機，還被發現可能有助於降低心臟病、腎臟病等風險。多用途的前提下，也擴大了需求成長空間。外資券商高盛、巴克萊也分別將減肥藥市場規模調高至1,300億美元和1,500億美元，前景相當值得期待。 隨著技術進步，醫材方面的機器人輔助手術、結構性心臟病和生理學等，未來可望成為顯學。市場規模預估將以雙位數年成長率擴張，中小型的生技股也因此獲資金挹注。併購頻繁，新股積極IPO，呈現長期投資價值。 安聯投信指出，併購題材持續發酵，特別是大型藥商預計將有5,000億美元的雄厚實力進行併購，有助於整體產業發展。生技創新技術是產業長期核心競爭力，可滿足全球高度未被滿足的醫療需求。看好領域仍聚焦於腫瘤學、神經學和罕見疾病相關領域。年初以來，儘管生技醫療產業併購活動受到資本市場波動影響，但熱度依然不減，投資價值逐漸浮現。 台新醫療保健新趨勢基金經理人黃俊晏認為，生技醫療產業長線來看，美國CMS（聯邦醫療保險和補助服務中心）預計未來十年整體醫療支出CAGR（年複合成長率）為5.4%，占GDP達19.6%，醫療保險7.5%、藥品4.6%、設備5.5%等，長線成長動能建立在醫療剛性需求上。 生技業併購案蓬勃，去年併購件數高達142筆，創四年新高，併購金額達2.2兆美元。今年第一季併購活動持續強勁，已達42筆，併購金額達450億美元。在低評價、剛性需求支撐等優勢下，適合納入長期資產配置。